FERTILIZANTES HERINGER S/A

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1 FERTILIZANTES HERINGER S/A

2 4,5 bilhões de anos

3 Área + de 51 BILHOES de hectares

4 71% H2O Somente 3% agua doce

5 +- 15 bilhoes de hectares de terra

6 + de 1 BILHÃO HECTARES PLANTADOS

7 6.6 BILHOES HABITANTES Previsão de 8 bilhões em 2028

8 ?

9 MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhões de ton de Fertilizantes 90 % DA PRODUÇÃO MUNDIAL APROXIMADAMENTE 173 Milhões TONELADAS DE NUTRIENTES

10 MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhões de ton de Fertilizantes 90% Do Consumo mundial de Fertilizantes APROXIMADAMENTE 173 Milhões TONELADAS DE NUTRIENTES

11 MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhões de ton de Fertilizantes KCL KCL ALEMANHA KCL RUSSIA KCL ISRAEL APROXIMADAMENTE 173 Milhões TONELADAS DE NUTRIENTES

12 MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhões de ton de Fertilizantes MAP RUSSIA MAP EUA MAP MARROCOS APROXIMADAMENTE 173 Milhões TONELADAS DE NUTRIENTES

13 MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhões de ton de Fertilizantes UREIA RUSSIA UREIA VENEZUELA UREIA ARGENTINA APROXIMADAMENTE 173 Milhões TONELADAS DE NUTRIENTES

14 MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhões de ton de Fertilizantes SA SA ALEMANHA SA RUSSIA EUA APROXIMADAMENTE 173 Milhões TONELADAS DE NUTRIENTES

15 MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhões de ton de Fertilizantes NA NA RUSSIA BULGARIA APROXIMADAMENTE 173 Milhões TONELADAS DE NUTRIENTES

16 MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhões de ton de Fertilizantes TSP MARROCOS TSP TUNÍSIA APROXIMADAMENTE 173 Milhões TONELADAS DE NUTRIENTES

17 MERCADO MUNDIAL + de 430 Milhões de ton de Fertilizantes FNR Tunisia FNR FNR EGITO FNR Marrocos Argelia APROXIMADAMENTE 173 Milhões TONELADAS DE NUTRIENTES

18 Principais Origens das Importações Brasileiras Nitrogênio 3,3% 14% 42,4% 9% 3,3% 3,5% 24,5% - Outros Fonte: ANDA / IFA

19 Principais origens das importações brasileiras fósforo 20% 9% 19% 8% 8% 14% 22% - Outros Fonte: ANDA/IFA

20 Principais origens das importações brasileiras potássio 32% 16% 19% 18% 12% 3% - Outros Fonte: ANDA/IFA

21 Indústria Mundial de Fertilizantes Projeção para o Consumo Mundial de Nutrientes (mm tons) Consumo Mundial de Fertilizantes por Região 2008 CAGR 2,7% ,5 193, Nitrogênio Fósforo Potássio Fonte: IFA Nota 1 Inclui o Caribe

22 Mercados Consumidores Mundiais e CAGR dos maiores mercados Maiores Mercados de Fertilizantes no Mundo ¹ CAGR dos maiores mercados a 2007 Fonte: IFA/ANDA Fonte: IFA/ANDA Nota: 1 Em consumo de nutrientes Brasil é o 4º maior mercado de fertilizantes do mundo (10,6 MM ton de consumo de nutrientes; 24,6 MM ton de misturas NPK) crescendo acima da média global.

23 CONSUMO DE FERTILIZANTES MUNDO x BRASIL MUNDO BRASIL NITROGENIO FOSFORO POTASSIO NITROGENIO FOSFORO POTASSIO Consumo Mundial de Fertilizantes por Nutrientes (mil Ton) 2007 % N % Consumo Brasileiro de Fertilizantes por Nutrientes (mil Ton) 2007 % N % P 2 O % P 2 O % K 2 O % TOTAL % K 2 O % TOTAL % Fonte: IFA/ANDA

24 Visão da Cadeia de Produção de NPK A Indústria de Fertilizantes opera em três sub-segmentos: Mineração e extração de gás natural Produção de fertilizantes básicos e intermediários Produção e distribuição de misturas de NPK

25 Novas capacidades de produção Principais Novas Capacidades Tempo para implantação Custo de um novo de um novo projeto Projeto* China 2,2 4,2 N 3 anos US$ 1 bilhão** para 1 milhão de toneladas de NH3 Iran 1,1 1,7 Oman 0,0 1,1 Egito 0,7 0,7 Subtotal 3,9 7,7 MMt Uréia China 0,9 1,3 P 3-4 anos US$ 1,5 bilhões para 1 milhão de toneladas de P2O5 Marrocos 0,1 0,6 Rússia -0,7 0,0 EUA -1,1 0,0 Ac. Fosf MM t P2O5 Subtotal -0,8 1,9 Rússia 0,4 0,4 K 5-7 anos US$ 2,5 bilhões*** para um mina de 2 Canadá 1,3 0,0 China 0,5 0,0 MMt KCL milhões de toneladas Subtotal 2,2 0,4 *base dos custos Canadá Saskatchewan **Complexo Amônia/Uréia ***Não inclui custos com ferrovia, estradas, infra-estrutura portuária.

26 Produção de Amônia Países % em % em 2006 China ,0% ,7% Russia ,2% ,8% India ,5% ,3% USA ,0% ,2% outros ,4% ,1% Total Fonte: IFA Elaboração MB Agro

27 Consumo de Amônia Consumo de AMÔNIA em 1000 toneladas de nutrientes Países % em % em 2006 China ,0% ,8% USA ,3% ,0% India ,5% ,6% Russia ,9% ,2% Outros ,3% ,4% Total Fonte: IFA Elaboração MB Agro

28 Produção de Rocha Fosfática Produção de rocha fosfática em 1000 toneladas de nutrientes Países % em % em 2006 China ,3% ,3% USA ,1% ,0% Morocco ,0% ,6% Russia ,3% ,0% Tunisia ,4% ,4% Brazil ,7% ,0% Outros ,3% ,7% Total Fonte: IFA Elaboração MB Agro

29 Consumo de Rocha Fosfática Consumo de rocha fosfática em 1000 toneladas de nutrientes Países % em % em 2006 China ,0% ,8% USA ,3% ,5% Morocco ,6% ,2% Russia ,8% ,1% Brazil ,3% ,8% India ,8% ,2% Outros ,1% ,4% Total Fonte: IFA Elaboração MB Agro

30 Produção de Potássio Produção de potássio em 1000 toneladas de nutrientes Países % em % em 2006 Canada ,6% ,4% Russia ,4% ,5% Belarus ,1% ,7% Germany ,2% ,3% Israel ,8% ,2% Outros ,9% ,0% Total Fonte: IFA Elaboração MB Agro

31 Consumo de Potássio Consumo de potássio em 1000 toneladas de nutrientes Países % em % em 2006 China ,9% ,7% USA ,0% ,6% Brazil ,6% ,6% India ,2% ,1% outros ,4% ,1% Total Fonte: IFA Elaboração MB Agro

32 Mercado Brasileiro Distribuição do consumo e da produção Distribuição do Consumo 1. Mercado Brasileiro em Região centro: Centro oeste, sudeste e Paraná

33 Mercado Brasileiro Distribuição do consumo e da produção Norte 2%¹ NORDESTE 11%¹ CENTRO-OESTE 27%¹ SUDESTE 32%¹ SUL 28%¹ 1. Mercado Brasileiro em Região centro: Centro oeste, sudeste e Paraná

34 Mercado Brasileiro Distribuição do consumo e da produção Distribuição da Produção 1. Mercado Brasileiro em Região centro: Centro oeste, sudeste e Paraná

35 Mercado Brasileiro Distribuição do consumo e da produção Nordeste 20,5% Região Centro 70,5% Região Sul 9% 1. Mercado Brasileiro em Região centro: Centro oeste, sudeste e Paraná

36 em um Cenário Competitivo Maiores Players no Mercado Brasileiro de NPK Outros 30% Serrana 11% Manah 10% Bunge 32% Outros 14% / 19% Bunge 29% / 30% Heringer 4% Copas 6% Fertiza 4% Solorrico 7% Mosaic 11% Fertibras 3% Trevo 14% IAP 7% Yara 17% Takenaka 4% ADM 4% / 5% Mosaic 11% / 12% Yara 12% / 13% Fertipar 12% / 13% Heringer 13,2% Fonte: Estimativas da Companhia 36

37 O MERCADO BRASILEIRO DOBROU O CONSUMO NOS ÚLTIMOS ANOS ENTREGA CONSUMIDOR FINAL (mil ton) 24,6 22,8 22,8 21,0 20,2 19,1 16,4 17,0 17,50 15,86 15,89 14,6 13,8 13,7 13,91 13,36 13,13 12,2 11,91 10,8 11,20 9,32 9,45 7,77 8,17 6,78 23,8 * 24 * 18,21 27% 25% 26% 23% 27% 26% 26% 23% 22% 33% 25% 23% 26% * Estimativa * ENTREGA ANO ACUMULADO JANEIRO SETEMBRO Fonte: ANDA

38 Mix de Vendas por Cultura Outros 18% Milho 19% Cana 14% Café 6% Algodão 5% R eflo restamen to 3% Citrus 2% Soja 33% Mercado de ton Fonte: ANDA e IBGE 38

39 SAZONALIDADE DAS ENTREGAS NO BRASIL-(%) 100,0 80,0 70,0 70,0 66,0 63,0 71,0 78,0 60,0 40,0 30,0 30,0 34,0 37,0 29,0 22,0 20,0 0, (1) JAN-SET OUT-DEZ MERCADO ESTIMADO 2008 : 23.8 MIL TON FONTE:ANDA-Comitê de estatística

40 IMPORTAÇÃO x PRODUÇÃO NACIONAL Brasil éo quarto consumidor do Mundo, mas representa apenas 2% da produção mundial grande importador * PRODUÇÃO NACIONAL IMPORTAÇÃO CONSUMO Importação: N= 75% P=25% K2O=91% FONTE: ANDA *estimativa

41 A Força das Importações no Suprimento No Brasil, as importações representam 74% do suprimento de fertilizantes. Desta forma, a indústria nacional pratica preços com paridade no mercado internacional ( price taker ) Produção Consumo Brasileiro ( toneladas de nutrientes) 2.8 M t 3.7 M t 4.2 M t 8% 25% 49% Importação 75% 51% 92% Nitrogenio Fósforo Potássio Fonte: ANDA, SIACESP Nota: Produção de Fósforo inclui produção com matérias-primas internacionais.

42 Desafios Como a crise financeira pode afetar o setor de fertilizantes no Brasil? Queda no preço das commodities agrícolas no curto prazo Escassez de crédito Queda no preço das matérias-primas Volatilidade cambial Subsídios e barreiras internacionais 42

43 OPORTUNIDADES

44 Brasil: Potencial Agrícola Único no Mundo O Brasil tem aproximadamente 283 milhões de hectares de terras agricultáveis ainda não exploradas, 80% do total de terras aráveis, enquanto os EUA, o maior player mundial de agricultura, tem apenas 35% de terras agricultáveis sem utilização, ou seja, 95 milhões de hectares. No Brasil, a área plantada de cana-de-açúcar destinada à produção de Etanol representa apenas 1% do total de terras agricultáveis, enquanto nos EUA a área plantada de milho destinada à produção de Etanol representa 4%.

45 Parcelas Significativas de Terra Ainda não Exploradas O Brasil possui mais de 327 milhões de hectares de terras ainda não utilizadas, comparado com os Estados Unidos com aproximadamente 81 milhões de hectares. Potencial de Terra Agricultáveis (mm hectares) % 30% % 70% 40% 60% 34% 66% % 70% 76 30% 70% 71 41% 59% BRA USA RUSS UE CHINA CAN ARG Terras Exploradas Terras ainda não exploradas Fonte: Revista Exame Agosto

46 Importante Produtor e Exportador O Brasil é um dos maiores produtores/exportadores de produtos agrícolas Brasil como % da Produção Mundial (2007) Brasil como % das Exportações Mundiais (2007) 1 62% 1 84% 1 36% 2 25% 1 20% 2 17% 4 16% 3 16% 4 15% % 1 38% 2 34% 1 30% 1 29% % 23% 7% Suco de Laranja Café Soja Açucar Gado Óleo Frango Grão de Soja Fonte: USDA/; Elaboração: MAPA Farelo Soja Milho Suco Açucar de Laranja Frango Soja Grão Gado Café Farelo Soja Óleo de Soja e possui um dos menores custos de produção no mundo 46

47 EXPORTAÇÕES PRODUTOS DO AGRONEGÓCIO Principais Produtos Exportados 2007 DEMAIS PRODUTOS 8% FIBRAS E PRODUTOS TÊXTEIS 3% CEREAIS, FARINHAS E PREPARAÇÕES 4% FUMO E SEUS PRODUTOS 4% COMPLEXO SOJA 19% SUCOS DE FRUTA 4% COUROS, PRODUTOS DE COURO E PELETERIA 6% CAFÉ 7% CARNES 19% PRODUTOS FLORESTAIS 15% COMPLEXO SUCROALCOOLEI RO 11% Fonte: AgroStat Brasil a partir de dados da SECEX / MDIC Elaboração: CGOE / DPI / SRI / MAPA

48 Fundamentos para demanda de commodities agrícolas

49 Mercado e Perspectivas para 2008/2009 Matérias-Primas

50 Mercado e Perspectivas para 2008 Mercado Expectativa atual de mercado para 2008 é 23,8 milhões de toneladas, com a sazonalidade de 48% no 1º semestre e 52% no 2ºsemestre. Para 2009 a sazonalidade esperada deveráse aproximar aos níveis históricos do setor, que em média, de 2004 a 2006, foi de 31% no 1ºsemestre e 69% no 2ºsemestre. Volume Mercado (milhões de toneladas) Sazonalidade Mercado para 2008E + 4,0% + 17,1% -3% 48% 52% Fonte: Dados históricos ANDA; Estimativa 2008 da Heringer e Agroconsult 50

51 HERINGER 40 ANOS PRODUZINDO COM QUALIDADE