Resultados 4T18 e 2018 MARÇO Em Recuperação Judicial

Transcrição

1 Resultados 4T18 e 2018 MARÇO 2019 Em Recuperação Judicial

2 AGENDA RECUPERAÇÃO JUDICIAL E AÇÕES DE REESTRUTURAÇÃO A COMPANHIA E DESTAQUES FINANCEIROS PERSPECTIVAS 2

3 AGENDA RECUPERAÇÃO JUDICIAL E AÇÕES DE REESTRUTURAÇÃO A COMPANHIA E DESTAQUES FINANCEIROS PERSPECTIVAS 3

4 FATOS RELEVANTES DIVULGADOS A Companhia, no dia 04 de fevereiro de 2019, ajuizou, perante a comarca da Cidade de Paulína, Estado de São Paulo, pedido de recuperação judicial, nos termos do artigo 51 e seguintes da Lei n /05 e do artigo 122, parágrafo único, da Lei das Sociedades por Ações. Esse pedido foi aprovado pelo Conselho de administração da Companhia, em reunião realizada no mesmo dia 04, com a concordância do seu acionista controlador. No dia 6 de fevereiro de 2019, a 2ª Vara da Comarca de Paulínia, Estado de São Paulo, deferiu, nos autos do processo nº ( Recuperação Judicial ), o processamento de recuperação judicial da Companhia, e, determinou o seguinte: (i) nomeação do Sr. Oreste Nestor de Souza Laspro, para atuar como administrador judicial no processo de Recuperação Judicial; (ii) suspensão de todas as ações e execuções atualmente em curso contra a Companhia, pelo prazo de 180 dias corridos, nos termos do artigo 6º da LRF; (iii) expedição de edital, nos termos do artigo 52 1º da LRF, com advertência dos prazos dos artigos 7º, 1º e artigo 55 da LRF, para apresentação de habilitações e/ou divergências de seus créditos, no âmbito do processo de Recuperação Judicial; e (iv) apresentação de contas demonstrativas mensais enquanto perdurar o processo de Recuperação Judicial, sob pena de destituição de seus administradores, nos termos do artigo 52, IV da LRF. No dia 20 de fevereiro de 2019, a Companhia realizou a Assembleia Geral Extraordinária na qual os acionistas ratificaram a decisão de ajuizar Pedido de Recuperação Judicial, nos termos do art. 51 e seguintes da Lei n /05. Sendo assim, os acionistas da Companhia, expressa e formalmente, ratificaram a decisão que havia sido tomada pelo Conselho de Administração da Companhia, em caráter de urgência, com base no artigo 122, parágrafo único, da Lei das S.A., relativa ao Pedido de Recuperação Judicial. 4

5 STATUS DO PROCESSO DE RECUPERAÇÃO JUDICIAL 04 Fev Fev Pedido de Recuperação Judicial Ratificação do Pedido em AGE Homologação do plano pelo juiz até 60 dias úteis após a publicação da decisão que deferiu o processamento da recuperação judicial Deferimento do pedido da Recuperação Judicial Apresentação do plano de recuperação Aprovação do plano em assembleia de credores 06 Fev

6 DISTRIBUIÇÃO GEOGRÁFICA DAS UNIDADES DE MISTURA A Heringer iniciou o ano de 2018 com 19 unidades de mistura com capacidade instalada de 6,5 milhões de ton/ano. No decorrer do mesmo ano, foi decidido pela não renovação dos contratos de terceirização para o ano de 2019 das unidades de Patos de Minas MG, Bebedouro SP e São João do Manhuaçu MG, passando assim a operar 16 unidades de mistura (15 próprias e 1 arrendada), reduzindo a sua capacidade instalada para 6,2 milhões de ton/ano. No início de 2019, foram suspensas as atividades de 9 unidades de mistura: Rondonópolis MT (arrendada), Dourados MS, Três Corações - MG, Uberaba MG, Rio Verde - GO, Porto Alegre - RS, Rio Grande RS, Paranaguá PR e Rosário do Catete SE, essas unidades permanecerão hibernando mantendo as licenças e as manutenções necessárias para a operação. Após o pedido de recuperação judicial a Companhia passou a operar com 07 unidades de mistura com uma capacidade instalada total de 2,9 milhões de ton/ano. As despesas VG&A foram ajustadas para a nova estrutura de operação da Companhia. Rondonópolis Porto Alegre Rio Verde Rio Grande Paranaguá Rosário do Catete Candeias Catalão Manhuaçú Uberaba Iguatama Viana Dourados Ourinhos Três Corações Paulínia Em operação Hibernando Encerramento de contrato 6

7 AGENDA RECUPERAÇÃO JUDICIAL E AÇÕES DE REESTRUTURAÇÃO A COMPANHIA E DESTAQUES FINANCEIROS PERSPECTIVAS 7

8 ENTREGAS POR CULTURA HERINGER * ,6% Soja Milho Café Cana ,4% - 83,3% - 50,3% - 66,4% Em milhares de toneladas Demais Culturas ,4% 4T17 4T18 Grande redução no volume entregue para todas as culturas no quarto trimestre de 2018 principalmente pela dificuldade de financiamento das operações de compras de matérias primas em patamares históricos * inclui exportação 8

9 ENTREGAS POR CULTURA HERINGER * Soja Milho Café Cana ,4% ,6% - 36,5% - 42,0% - 33,5% Em milhares de toneladas Demais Culturas 1, ,9% Queda no volume entregue em relação a 2017, com maior impacto no 2S18, principalmente pela queda expressiva observada no 4T18 * inclui exportação 9

10 Em milhares de toneladas Em milhares de toneladas PRODUTOS ESPECIAIS VOLUME DE ENTREGAS Especial Convencional PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS ESPECIAIS T17 22% % T18 29% ,8-70,9% - 66,9% ,281 1, ,4% - 34,6% - 30,5% HISTÓRICO DO VOLUME ENTREGUE E DA PARTICIPAÇÃO DOS PRODUTOS ESPECIAIS 35% 36% 37% 35% 38% 49% ,959 46% 4T17 46% 54% 45% 1,281 4T18 43% 57% % 54% % 55% Diferença de Margem Bruta (Especial vs. Convencional) ,4% 6,9% 5,4% Apesar da queda no volume, a participação dos produtos especiais se mantiveram em linha com os anos anteriores Importante crescimento nas margens dos produtos especiais em comparação aos produtos convencionais 10

11 DRE (R$ MIL) 4T18 % RL 4T17 % RL % 18/ % RL 2017 % RL % 18/17 Volume ,6% ,4% Receita Líquida ,0% ,0% -61,3% ,0% ,0% -23,0% CPV ( ) -95,1% ( ) -88,8% -58,5% ( ) -95,0% ( ) -90,4% -19,1% Lucro Bruto ,9% ,2% -83,1% ,0% ,6% -59,6% Fretes e Comissões (28.408) -4,9% (71.606) -4,8% -60,3% ( ) -4,8% ( ) -4,9% -24,1% VG&A (43.426) -7,5% (56.163) -3,8% -22,7% ( ) -5,4% ( ) -4,5% -7,1% EBITDA (34.303) -6,0% ,8% -148,1% ( ) -4,1% ,9% -263,7% Rec/(Desp) Financeira, líquida (21.860) -3,8% (94.507) -6,4% -76,9% ( ) -9,0% ( ) -4,8% 43,5% Resultado Líquido ( ) -58,7% (23.176) -1,6% n.m. ( ) -21,1% ( ) -2,6% n.m. Redução na receita líquida nos dois períodos de 2018 vs devido ao menor volume entregue Queda na margem bruta devido as condições adversas de preços no mercado no 1S18 e dificuldade de financiamento da operação no 2S18 Menores Fretes e Comissões nos dois períodos por conta dos menores volumes entregues Redução em reais das despesas VG&A nos dois períodos, porém houve incremento percentual das despesas em relação a receita liquida que foi menor As despesas financeiras líquidas de 2018 foram fortemente impactadas pela grande volatilidade e desvalorização do real no período Resultado líquido de 2018 fortemente impactado pela baixa contábil do saldo de imposto de renda e contribuição social diferidos 11

12 DRE (R$ MIL) IR e CSLL DIFERIDOS Resultado Operacional ( ) ( ) IR Diferido ( ) Resultado Líquido ( ) ( ) Reversão dos tributos diferidos em 2018 em decorrência da incerteza de sua realização futura, face a atual situação econômica e financeira da Companhia para dar suporte ao registro contábil A reversão contábil realizada em 2018 não altera os direitos fiscais de aproveitamento dos créditos de tributos diferidos em períodos futuros 12

13 DRE (DISTRIBUIÇÃO E PRODUÇÃO) (R$ MIL) Distribuição de Fertilizantes Produção de SSP e Ácido Sulfúrico Total Companhia 2018 % RL 2017 % RL 2018 % RL 2017 % RL Receita Líquida ,0% ,0% - 0,0% - 0,0% CPV ( ) -94,4% ( ) -89,9% (21.422) -100,0% (26.296) -100,0% ( ) ( ) Lucro Bruto ,6% ,1% (21.422) -100,0% (26.296) -100,0% Fretes e Comissões ( ) -4,8% ( ) -4,9% - 0,0% - 0,0% ( ) ( ) VG&A ( ) -5,4% ( ) -4,5% - 0,0% - 0,0% ( ) ( ) EBITDA ( ) -3,8% ,2% (10.850) -100,0% (15.700) -100,0% ( ) A Companhia continua realizando o processo de licenciamento ambiental de sua unidade de SSP e ácido sulfúrico em Paranaguá, após decisão judicial proferida 13

14 FLUXO DE CAIXA (R$ MIL) 14

15 PREÇO DAS MATÉRIAS PRIMAS - MERCADO INTERNACIONAL USD Ureia Cloreto de Potássio MAP dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 Aumento nos preços das matérias primas ao longo de 2018 impactaram negativamente as margens das vendas antecipadas realizadas no 1S18 Reversão no final de 2018 da tendência de aumentos de preços das matérias primas Fonte: Siacesp/ FOB Brasil 15

16 COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA OCP 10,0% Nutrien 9.5% Free Float 29,0 Grupo de Controle 51,5% FHER3 ( Ações) dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 Free Float: 99% brasileiros (2.742 investidores) e 1% estrangeiros (16 investidores) 16

17 AGENDA RECUPERAÇÃO JUDICIAL E AÇÕES DE REESTRUTURAÇÃO A COMPANHIA E DESTAQUES FINANCEIROS PERSPECTIVAS 17

18 BRASIL: PRODUÇÃO DE GRÃOS, ÁREA PLANTADA E CONSUMO DE FERTILIZANTES 24,5 28,3 162, ,172 29,5 30,7 188, ,622 32,2 207,770 30,2 186,610 34,1 237, * 227, ,287 3,69 3,71 3,26 3,27 3,52 3,39 3,59 3,20 3,90 49,873 50,885 53,563 57,060 57,915 58,336 60,889 61,721 62,866 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18 18/19E Produtividade (1000 por kg/ha) Área Plantada (1000 ha) Produção (1000 t) Fertilizantes (milhões t) A expectativa para safra de grãos 18/19, segundo último levantamento da CONAB, é de que deverá crescer cerca de 2,5% em relação a safra passada Grãos: Milho, Soja, Arroz, Feijão, Sorgo, Mamona, Algodão, Girassol, Cevada, Centeio, Canola, Aveia, Amendoim, Trigo e Triticale Total Brasil (Todas as culturas) Fonte: CONAB 6º levantamento Março 2019 * Expectativa Heringer 18

19 MERCADO BRASILEIRO DE FERTILIZANTES E SAZONALIDADE Em milhões de toneladas 30,7 40% +5% 32,2 38% -6% 30,2 39% +1% + 3% +13% 34,1 34,4 39% 38% + 3% 35,5 36,6 37% 37% 60% 62% 61% 61% 62% 63% 63% E * 2019E * 1º Semestre 2º Semestre Expectativa de manutenção da taxa de crescimento do mercado brasileiro de fertilizantes em relação a 2018 * Expectativa Heringer 19

20 CONTATOS DE RI MUITO OBRIGADO RELAÇÕES COM INVESTIDORES Telefone:

21 DRE 4T18 (em milhares de Reais) 4T18 %RL 4T17 %RL 18 x 17 Receita bruta de vendas ,1% Impostos e outras deduções de vendas (10.820) (22.597) -52,1% Receita líquida de vendas ,0% ,0% -61,3% Custos dos produtos vendidos ( ) -95,1% ( ) -88,8% -58,5% Lucro bruto ,9% ,2% -83,1% Receitas (despesas) operacionais (73.391) -12,7% ( ) -7,3% -32,4% Com vendas (50.719) -8,8% ( ) -6,8% -50,0% Gerais e administrativas (21.115) -3,7% (26.382) -1,8% -20,0% Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (1.557) -0,3% ,3% -108,1% Lucro Operacional (45.096) -7,8% ,9% -176,9% Receitas (despesas) financeiras (21.860) -3,8% (94.507) -6,4% -76,9% Receitas Financeiras (5.165) -0,9% ,5% -104,1% Despesas financeiras (67.162) -11,7% ( ) -10,4% -56,5% Variação cambial, líquida ,8% (66.591) -4,5% 175,8% Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (66.956) -11,6% (35.857) -2,4% 86,7% Imposto de renda e contribuição social ( ) -47,1% ,9% -2238,7% Exercício Corrente - 0,0% - 0,0% 0,0% Diferido ( ) -47,1% ,9% -2238,7% Lucro líquido do período ( ) -58,7% (23.176) -1,6% 1359,1% EBITDA (34.303) -6,0% ,8% -148,1% Lucro antes do resultado financeiro e impostos (45.096) -7,8% ,9% -176,9% Depreciação e Amortização ,9% ,8% -14,3%

22 DRE 2018 (em milhares de Reais) 2018 %RL 2017 %RL 18 x 17 Receita bruta de vendas ,8% Impostos e outras deduções de vendas (69.131) (80.013) -13,6% Receita líquida de vendas ,0% ,0% -23,0% Custos dos produtos vendidos ( ) -95,0% ( ) -90,4% -19,1% Lucro bruto ,0% ,6% -59,6% Receitas (despesas) operacionais ( ) -10,3% ( ) -8,8% -9,2% Com vendas ( ) -7,5% ( ) -7,3% -20,1% Gerais e administrativas (99.748) -2,7% ( ) -2,1% -1,3% Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas (3.930) -0,1% ,6% -113,7% Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro ( ) -5,3% ,8% -600,5% Receitas (despesas) financeiras ( ) -9,0% ( ) -4,8% 43,5% Receitas Financeiras ,2% ,3% -6,2% Despesas financeiras ( ) -7,7% ( ) -8,7% -31,9% Variação cambial, líquida ( ) -6,6% (21.282) -0,4% 1036,8% Lucro (prejuízo) operacional ( ) -14,3% ( ) -4,0% 174,2% Imposto de renda e contribuição social ( ) -6,8% ,4% -473,1% Exercício Corrente - 0,0% - 0,0% 0,0% Diferido ( ) -6,8% ,4% -473,1% Lucro (prejuízo) líquido exercício ( ) -21,1% ( ) -2,6% 520,7% EBITDA ( ) -4,1% ,9% -263,7% Lucro (prejuízo) antes do resultado financeiro e impostos ( ) -5,3% ,8% -600,5% Depreciação e Amortização ,2% ,1% -14,1%

23 BALANÇO PATRIMONIAL (em milhares de Reais) ATIVO dez/18 dez/17 PASSIVO E PATRIMONIO LÍQUIDO dez/18 dez/17 Circulante Circulante Caixa e equivalentes de caixa Fornecedores nacionais Contas a receber de clientes Fornecedores no exterior Estoques Forfait Tributos a recuperar Empréstimos e financiamentos Demais contas a receber Tributos a recolher Adiantamentos de clientes Demais contas a pagar Não Circulante Tributos a recuperar Não Circulante Outros Créditos Empréstimos e financiamentos Realizável a Longo Prazo Demais contas a pagar Total PASSIVO Imobilizado Patrimônio líquido Intangível Capital Social Lucros/Prejuízos Acumulados Ajuste de avaliação patrimonial Total ATIVO Total PASSIVO e PL

24 AVISO LEGAL E IFRS Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários, brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Heringer de acordo com sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Heringer. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Heringer, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos do setor de fertilizantes, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções e outros fatores assim descritos em Fatores de Risco no Prospecto Definitivo de Oferta Pública de Distribuição Primária e Secundária de Ações, arquivado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Em razão desses fatores, os resultados reais da Heringer podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As demonstrações financeiras foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BR GAAP), que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e os pronunciamentos do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), e normas internacionais de relatório financeiro (International Financial Reporting Standards (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB). Adicionalmente, de acordo com a Deliberação CVM 656, a Heringer optou pela reapresentação de suas Informações Trimestrais ITR de 2010 de acordo com o novos padrões contábeis acima citado, comparativamente com as informações de 2009, também ajustadas às normas de 2010, até a data da apresentação do 1º ITR de 2011, ou seja, até o dia 15 de maio de Dessa forma, como exigido pela referida Deliberação, nas Demonstrações Financeiras do exercício findo em 31 de dezembro de 2010 foi incluída nota explicativa evidenciando, para cada trimestre, os efeitos no resultado e no patrimônio líquido decorrentes da plena adoção das normas de 2010.