ÍNDICE. 1. História da Tegma e Visão Geral. 2. Visão geral do mercado. 3. Segmentos do negócio 4. Análise financeira e de governança consolidada

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2 ÍNDICE 1. História da Tegma e Visão Geral 2. Visão geral do mercado 3. Segmentos do negócio 4. Análise financeira e de governança consolidada 2 2

3 Uma das maiores empresas de logística do Brasil Fundada em 1969 Localizada em São Bernardo do Campo - SP Receita de R$ 1,1 bilhão em 2016; R$ 89 milhões de EBITDA; Lucro líquido de R$ 14 milhões Capitalização de mercado de ~R$ 1,3 bilhão colaboradores em 31 filias em 11 estados Modelo de negócio asset light Por quase 10 anos listada na Bovespa / Novo Mercado Ticker: TGMA3.bz Alto nível de Governança: Conselho Fiscal, Comitê de Auditoria, 2 membros independentes (1 presidente independente) no Conselho de Administração 3

4 Início das atividades de Logística de Veículos, sob a denominação Sinimbu; Fusão com o Grupo Coimex; Incorporação das controladas Schlatter e Transfer, ampliando a participação no mercado de logística de veículos. Início das atividades como Tegma; IPO; Início das atividades de Logística Inbound; Início das atividades de Armazenagem Aquisição da Direct Express e das operações da LTD; Descontinuação das operações da LTD e venda da Direct Express. Aquisição de 49% da Catlog; 4

5 LOGÍSTICA INTEGRADA % Receitas 2016 % EBITDA 2016 LOGÍSTICA AUTOMOTIVA Líder em logística de veículos de zero quilômetro no Brasil (26% de Market share) trabalhando para todas as montadoras do país; Modelo asset light com frota terceirizada e alta resiliência de resultados. 82% 87% Operador logístico para a indústria de produtos químicos e eletrodomésticos; Gestão integrada do transporte de entrada, otimização e planejamento de rotas de acordo com a demanda; 12% LOGÍSTICA INDUSTRIAL Armazenamento e transporte de matériasprimas sólidas e gestão interna de líquidos Redução dos níveis de estoque na cadeia. 13% ARMAZÉNS 67 mil metros quadrados de armazéns em São Paulo, Rio de Janeiro e Espírito Santo; Inventário, rotulagem e montagem de kits; A maior área consolidada do país para a gestão de veículos importados no CLIA Cariacica-ES. 6% 5

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7 Mercado automotivo brasileiro: 65 unidades industriais / 11 estados 31 montadoras / 616 autopeças 9º maior produtor de veículos 7ª maior frota de veículos 7º maior mercado interno 4,0% PIB nacional concessionárias 4,9 habitantes por veículo 24% da produção é exportada (2016) 12% das vendas nacionais são importadas (2016) Capacidade Instalada: 4,5 milhões de veículos Alta concentração de produção/ consumo Norte / Nordeste / Centro-Oeste Produção: 12% Consumo: 30% -18% Sul Sudeste Produção: 68% Consumo : 52% +16% Produção: 20% Consumo: 18% Fonte: ANFAVEA (Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores) * Considerando Ano 2016 Fonte: ANFAVEA 7

8 Milhão 4, ,5 3,0 2,5 2,0 1,9 1,5 1,0 0,5 0,9-35% vs pico 2016: -45% vs pico 0,0-43% vs pico Venda de Veículos 2017E: +7% vs 2016 Fonte: ANFAVEA 8

9 ,2 10,0 9,8 9,6 9,4 9,2 9,0 8,8 8,6 8,4 8,2 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7, Frota de veículos e idade média Produção de veículos Exportações de veículos (em milhares) Venda de veículos usados (e a razão vs. venda de novos) 10, % Venda doméstica por região 38% Venda doméstica por categoria 8,9 9,0 9,4 2,6x 2,5x 2,6x 3,0x 4,0x 5,0x 51% 48% 32% 26% Source: ANFAVEA, SINDIPEÇAS and FENABRAVE 45% Southeast Ex-southeast 20% Corporate sales Consumer sales 9

10 Clientes que procuram eficiência e redução de custos Amplo interesse da indústria em terceirização de processos de logística inbound, atualmente realizado internamente e ineficientemente Concorrência de preços apertada Demanda de serviços de armazenagem prejudicada pela recessão brasileira LOGÍSTICA INDUSTRIAL ARMAZENAGEM ALFANDEGADA ARMAZÉNS 9

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12 Montadoras/ Portos Concessionárias/ Portos Gestão de pátio; Estoques; Hub Local; Gestão Portuária Hub Central Coleta Transferência Entrega final Atendimento de 16 montadoras e importadores milhão de veículos transportados em viagens por ano 21 pátios no Brasil (1.680 metros quadrados) caminhões (95% terceirizados) Em média, cada veículo é carregado e descarregado 3 vezes antes da entrega final Entregas em mais de 450 concessionárias no Brasil 11

13 Destaques logística de veículos: A receita depende do número de veículos transportados e da distância para os entregar; Os custos de frete e outros custos variáveis (81% do CPV) dependem também do número de veículos transportados e da distância de entrega; A Tegma gerencia veículos para todas as montadoras no Brasil; SLA (Service level agreement) incluem o tempo de trânsito e os danos em % de veículos manuseados; Os preços (com OEM e motoristas de caminhões) são reajustados anualmente (abril-maio). Pátios Tegma 13

14 Milhares 40% 35% 30% 25% 20% % 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Veículos Transportados Market Share Vendas Brutas EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustada % % % 29% 28% % % 10% Média de 45 dias do contas a receber/ 15 dias para pagamento; Média de 81% dos custos variáveis ( % do total do CPV); Alta resiliência de margens e fluxo de caixa livre; Baixa demanda para investimentos de expansão. 14

15 Gestão de estoques, transporte, armazenamento; Vendas Brutas: BRL 138 mm p.a; Ativos empregados: semi-reboques (os caminhões são todos terceirizados); Os armazéns em Cubatão e Indaiatuba são alugados. Armazéns Tegma 15

16 Armazém Castelo Branco Armazéns aduaneiros e gerais, gestão de inventários, rotulagem e montagem de kits; Vendas brutas: BRL 62 mm p.a; Ativos empregados: estruturas internas de armazém (os armazéns são alugados); 67 mil metros quadrados de armazéns no Rio de Janeiro, São Paulo e Espírito Santo. Armazéns Tegma 16

17 Localização estratégica perto do Porto de Vitória (Espírito Santo) m² carros em 4 pátios m² de armazém 17

18 Milhares Milhares % 7% 5% 3% 1% -1% -3% -5% Receita bruta EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustado % 7% 4 2% % Desenvolvimentos recentes proporcionam maior previsibilidade; Logística industrial com alta resiliência de vendas e resultados; Os armazéns têm com altos custos fixos; Controle de custo constante e pipeline ativo de novos clientes. 18

19 ÍNDICE 1. História da Tegma e Visão Geral 2. Visão geral do mercado 3. Segmentos do negócio 4. Análise financeira e de governança consolidada 2 19

20 M17 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0, M Receita Bruta (R$ bilhões) EBITDA Ajustado (R$ milhões) 112 Lucro líquido * (milhões) 1,45 1,67 1,71 1,94 1,79 1,39 1, Endividamento (R$ milhões)) Fluxo de caixa livre (R$ milhões) Dividendos (R$ por ação) 100% 1, ,9 1,1 1,5 1,1 1,5 99 1, Debt amortization Schedule % 81% 53% 61% 50% 0,6 0,3 0,6 0,0 0,0 Dívida líquida Dívida líquida / EBITDA Ajustado Dividendos por ação Payout % 20

21 GRUPO ITAVEMA GRUPO COIMEX Infra- estrutura Outras empresas Grupo Itavema 34% Grupo Coimex 25% Free Float 41% 21

22 Conselho de administração Comitê de Gestão, Gente e Governança 2 Representantes Itavema 2 Representantes Coimex 2 Independentes 1 presidente 2 Indicado por controladores 1 Independente Gestão Gennaro Oddone CEO/DRI Ramón Pérez - CFO Conselho Fiscal 2 Indicados por controladores 1 Indicado por minorias Comitê de Auditores 2 1 Indicados por Independente controladores 22

23 JAN-17 JAN-17 MAR- 17 Base 0 => 1 Jan 2017 IBOV SMLL TGMA3 MAR- 17 MAI-17 MAI-17 JUN-17 JUL-17 AGO- 17 SET-17 OUT Análises Sell side 11x EV/EBITDA 2018 Sell side Csesus 23x P/E 2018 Sell side Csesus BRL 2.8 mm Volume negociado (6 meses) 3,4x P/Book *Valores setembro

24 Ian Nunes Relações com Investidores ri.tegma.com.br Tiago Nishimura