Apresentação para Investidores

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1 Apresentação para Investidores 1

2 Agenda 2 Visão Geral e Desempenho Consolidado Editora Saraiva Livraria Saraiva

3 Governança Corporativa de Primeira Classe 3 Nível 2 de Governança Corporativa da Bovespa Jorge Eduardo Saraiva Primeira empresa no Brasil a garantir tag along em seus estatutos - março 2000 Tag along de 90% para as ações preferenciais Estatuto determina a distribuição da disponibilidade financeira* que exceder 25% do ativo total caso ocorra por quatro trimestres consecutivos 99,91% GVA : Gerenciamento de Valor ao Acionista * Disponibilidade financeira: Caixa e bancos + aplicações financeiras empréstimos e financiamentos de curto e longo prazo

4 Nosso Negócio 4 A companhia é focada na edição de livros e no varejo físico e on-line de livros e outros produtos A Saraiva oferece um catálogo completo de livros Didáticos, Jurídicos, e de Administração, Economia e Contabilidade Líder no mercado de Livros Jurídicos aproximadamente 40% de market share 4ª maior editora de Livros Didáticos cerca de 17% de market share Distribuição nacional: Rede de 12 filiais Maior rede de livrarias do Brasil em faturamento 30 lojas: 15 mega stores e 15 lojas tradicionais Pioneira no conceito mega store no Brasil Category Killer: livros, CDs, DVDs, papelaria, periódicos, informática e etc. Cartão Saraiva Plus lançado em jun/05 já conta com mais de 921,5 mil associados em junho de 2006 Uma das pioneiras no comércio eletrônico no Brasil Um dos maiores varejistas on-line de livros no Brasil Mais de 924 mil clientes ativos em junho de 2006 Operação integrada às lojas físicas Mix de produto ampliado

5 Histórico de Sucesso e Crescimento Constante 5 Somos uma empresa inovadora, que tem aproveitado boas oportunidades de aquisições estratégicas. Faturamento Bruto Consolidado (R$ milhões) CAGR 13,9% a.a ( ) Aquisição da Editora Atual Editora * Lançamento do Livraria 1ª mega store website Saraiva.com (1) (1) Economia e Administração Aquisição do catálogo da Editora Renascer Lançamento do website SaraivaJur.com Aquisição da Formato Editorial Ensino a Distância, Edições Customizadas * Faturamento Editora: já exclui vendas para a Livraria Saraiva (1) Menores compras governamentais Anos de reposição

6 Breakdown Saraiva Editora: empresa com forte geração de caixa e com baixa necessidade de investimentos fixos. Livraria: negócio com potencial de crescimento acelerado (lojas físicas e saraiva.com). Receita Líquida (1) R$ 477,2 Milhões EBITDA (1) R$ 76,3 Milhões Livraria 21% Livraria 53% Editora 47% Editora 79% (1) Consolidado 2005

7 Resultados Consolidados 2005 e Lucro líquido recorde pelo segundo ano consecutivo. Lucro líquido de R$ 40,0 milhões, crescimento de 120,0% em relação ao ano de Receita líquida de R$ 477,2 milhões, aumento de 9,0% em relação a EBITDA de R$ 76,3 milhões, expressiva alta de 52% em relação ao ano de R$ Milhões AV % R$ Milhões AV % AH% Receita Bruta 505,6 105,9% 489,1 111,8% 3,4% Receita Líquida 477,2 100,0% 437,7 100,0% 9,0% Lucro Bruto 260,4 54,6% 229,6 52,5% 13,4% EBITDA 76,3 16,0% 50,4 11,5% 51,5% Lucro Líquido 40,0 8,4% 18,2 4,2% 119,8%

8 Desempenho Consolidado 8 Destaques do Resultado (R$ Milhões) 2T05 2T06 Var. 1S05 1S06 Var. Receita Bruta Consolidada 73,5 95,0 29,2% 257,1 295,5 14,9% Receita Bruta Livraria 56,6 73,2 29,3% 131,9 171,2 29,8% (1) (1) (1) Receita Bruta Editora 16,9 21,8 29,0% 125,2 124,3-0,7% Receita Líquida 68,1 86,9 27,6% 245,1 278,7 13,7% Margem Bruta % 49,8% 45,2% (4,6)pp 56,5% 56,0% (0,5)pp EBITDA Ajustado (6,9) (9,4) 37,1% 44,6 48,3 8,3% Margem EBITDA % -10,1% -10,8% (0,7)pp 18,2% 17,3% (0,9)pp Lucro Líquido (6,8) (8,7) 27,5% 23,0 25,5 10,9% Investimentos 1,1 0,9-16,2% 1,9 1,7-11,9% Desp. Operac. / Receita Líquida % 63,2% 60,2% (3,0)pp 41,3% 41,5% 0,2pp (1) Exclui venda entre empresas. (2) Inclui R$ 0,5 MM de gastos com auditoria e advogados para processo de oferta pública de ações. EBITDA ajustado: soma no cálculo a provisão para resgate do bônus do "Saraiva Plus" (R$ 1,3MM). (3) R$ 2,4MM - Comissão Oferta Pública de Ações. (1) (2) (3) (2) (3) (4) PNLD / PNLEM - 8,0-24,8 22,8-8,2% (4) PNLEM MG (Programa Livro na Escola) - Compra de livros de física e biologia para os estudantes das escolas públicas do Estado de Minas Gerais.

9 Desempenho Consolidado 9 Mix de Receita 1S06 1,7% 3,4% 12,0% 4,9% 1,9% Editora 42,1% 1S06 1S05 Didáticos/Paradidáticos 20,0% 23,3% Jurídicos 12,5% 13,7% Governo 7,7% 9,6% Outras 1,9% 2,0% 20,0% 34,0% 1,9% 7,7% 12,5% Livraria 57,9% 1S06 1S05 Livraria 34,0% 32,0% Papelaria 3,4% 4,0% Multimídia 1,7% 2,4% Música / DVD 12,0% 10,5% Eletrônicos / Informática 4,9% 0,6% Outras 1,9% 1,8%

10 Desempenho Consolidado 10 Posição Líquida L de Caixa (1) (R$ milhões) 79,8 (44,6) (46,9) (38,4) 10,5 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 (1) Posição Líquida de Caixa = Disponibilidades - empréstimos e financiamentos Aumento de capital Abril/2006 = R$ 63,6 MM.

11 Mercado de Capitais 11 Número de Negócios (1) ,5% Participação nos Pregões - % (1) 100,0 73,2 36,6% Quantidade Negociada - mil (1) ,6% Volume Negociado - R$ mil (1) ,4% Preço da Ação - R$ (1) (2) 20,30 13,10 55,0% Total de Ações em Circulação - mil (2) (3) ,1% Valor de Mercado - R$ milhões (2) 573,1 300,5 90,7% Fonte: Bovespa (1) Referente Ação PN (SLED4) (2) No final do período (3) Houve bonificação de ações preferenciais em 06/01/06, conforme decisão da AGE. Houve emissão de ações preferenciais em abril/06. Indicadores 1S06 1S05 Var. 200 SLED4 x Ibovespa (Base 100 em 30/06/05) ,0 146, jun-05 set-05 dez-05 mar-06 jun-06 Ibovespa SLED4

12 Agenda 12 Visão Geral e Desempenho Consolidado Editora Saraiva Livraria Saraiva

13 Panorama do Mercado Editorial 13 Posição de destaque nos mercados nos quais atuamos e possibilidades de atuação em outras linhas editoriais. Livros Jurídicos 2005 Faturamento Líquido R$ milhões Mercado Editorial no Brasil Faturamento Bruto R$ 1,79 Bilhão Científicos, técnicos e profissionais 15,0% Saraiva Atlas RT (1) Forense 17 Religiosos 9,0% Livros Didáticos 2005 Faturamento Líquido R$ milhões Obras gerais 21,8% (1) Ano de 2004 Fonte: Balanço das Companhias e Serasa Didáticos 54,2% Ática Scipione 246 FTD / Quinteto Moderna Saraiva / Atual / Formato IBEP / (1) Nacional Editora do Brasil

14 Educação no Brasil 14 Potencial de crescimento nos níveis de ensino Médio e Superior. Investimentos para aumentar a qualidade da educação. Nesse mercado, o maior cliente das editoras é o governo federal através dos programas nacionais de compra de livros (14,8% do faturamento do Grupo em 2005). Estudantes Matriculados (milhões) 32,0 33,5 A Saraiva está bem posicionada para atender a futura demanda em ambos segmentos 4,9 1,7 9,0 5, Ensino Fundamental Ensino Médio Ensino Superior CAGR 0,4% 5,7% 11,4% Fonte: MEC, INEP e SEEC

15 Editora 15 A Editora Saraiva possui presença nacional através de 12 filiais espalhadas pelo Brasil e tem o apoio de 17 revendedores autorizados. Várias linhas editorias permitem diluição de gastos fixos e criam vantagens competitivas. Adoção de livros didáticos no Brasil é decidida pelos professores Filiais têm estoques para atender a demanda local e maximizar o esforço de vendas de nossos divulgadores Distribuição das filiais e dos revendedores Santarém Belém Macapá Teresina Manaus Fortaleza São Luiz Imperatriz Natal Recife Rio Branco João Pessoa Aracaju Salvador Maceió Porto Velho Brasília Palmas Belo Horizonte Cuiabá á Goiânia Uberlândia Vitória Campo Grande Rio de Janeiro Ribeirão Preto São Paulo: Centro de Distribuição Curitiba Florianópolis Filiais Porto Alegre Revendedores Autorizados

16 Ciclos dos Programas Governamentais 16 O Programa Nacional do Livro Didático baseia-se em ciclos trienais, de modo que no 3º ano de cada ciclo são feitas apenas compras de reposição. Nos anos de reposição, as vendas da Saraiva no âmbito do PNLD são naturalmente menores. Grande potencial de mercado (rede pública): 8,0 milhões de estudantes matriculados no Ensino Médio na rede pública PNLEM 06 = 12,6 milhões de livros 65,0 73,4 Ano de reposição de livros 85,5 83,3 63,8 PNLEM 07E = 13,6 milhões de livros (1) Saraiva: catálogo bem posicionado = grande potencial 42,9 41,9 PNLEM 06: Saraiva = 25,1% de participação em termos monetários 9,1 14,9 19,8 11,8 23, Valores dos contratos em R$ milhões- PNLD/PNLEM (1) Abrange o governo federal: aquisição de obras novas de biologia e reposição de português e matemática (9,3M) e o governo de MG: compras já efetuadas no 1S06 de livros de biologia, fisíca e química (2,6M) e previsão de aquisição de obras de história e geografia (1,7M).

17 Ciclo de Compras Governamentais Ensino Fundamental 17 Ano Fiscal Programa PNLD 07 PNLD 08 PNLD 09 Percentual dos alunos atendidos com livros novos 1 a Série 100% 100% 100% 2 a - 4 a Série 100% 12% 12% 5 a - 8 a Série 12% 100% 12% Quantidade total de exemplares adquiridos no programa de exemplares MM MM 40-45MM Previsão de reconhecimento da receita % Faturamento 70% 4T06 70% 4T07 90% 4T08 30% 1T07 30% 1T08 10% 1T09

18 Estratégias de Negócio - Editora 18 Continuaremos expandindo nosso negócio através da consolidação de nossa posição de mercado e de eventuais aquisições estratégicas de editoras e catálogos. Barreiras de entrada: marca e conteúdo proprietário, forte distribuição, relacionamento com autores e professores. Crescimento e consolidação da posição de mercado Aquisição de outras editoras e catálogos editoriais Novos produtos e forte rede de distribuição Utilização de novas mídias, CD ROM, Internet e Ensino a Distância Fortalecimento do relacionamento com os professores Aumento da eficiência operacional

19 Saraiva S.A. Livreiros Editores - Editora 19 Destaques do Resultado R$ milhões 1S05 1S06 Var. Receita Bruta 130,5 131,8 1,0% Mercado 105,7 109,1 3,1% Governo (*) 24,8 22,8-8,2% Receita Líquida 130,4 131,7 1,0% Margem Bruta % 71,0% 75,4% 4,4pp (1) EBITDA 38,0 40,4 6,4% Margem EBITDA % 29,1% 30,7% 1,6pp Lucro Líquido 23,0 25,5(2) 10,9% Investimentos 1,2 0,6-49,8% Desp. Operac. / Receita Líquida % 43,4% 45,4% 2,0pp (*) Vendas Governo 24,8 22,8-8,2% PNLD 16,5 11,2-32,2% PNLEM 8,2 4,2-48,8% PNLEM MG (Programa Livro na Escola) - 7,3 - (3) (1) Inclui R$ 0,5 MM de gastos com auditoria e advogados para processo de oferta pública de ações. (2) R$ 2,4MM - Comissão Oferta Pública de Ações. (3) PNLEM MG (Programa Livro na Escola) - Compra de livros de física e biologia para os estudantes das escolas públicas do Estado de Minas Gerais.

20 Editora Saraiva 20 Receita Bruta (R$ milhões) e Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%) 6,4% ,6% 75,4% 71,2% ,0% ,4% ,0% 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0-30,6 30,1 30,3 38,0 40,4 32,0% 28,1% 29,1% 30,7% 24,7% 55,0% 53,0% 51,0% 49,0% 47,0% 45,0% 43,0% 41,0% 39,0% 37,0% 35,0% 33,0% 31,0% 29,0% 27,0% 25,0% 23,0% 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 Receita Bruta (R$ milhões) 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 Mercado 90,4 107,1 104,4 105,7 109,1 Governo 8,9 5,3 28,1 24,8 22,8

21 Agenda 21 Visão Geral e Desempenho Consolidado Editora Saraiva Livraria Saraiva

22 O Mercado de Varejo de Livros 22 Os Estados de São Paulo e Rio de Janeiro representam cerca de 65% do varejo de livros no Brasil. (1) Mercado bastante fragmentado. Mais de livrarias no Brasil, sendo que 70% estão localizadas nas regiões Sul e Sudeste. Desigualdade na distribuição das livrarias pelo território nacional. Faturamento do mercado de livros R$ 2,57 Bilhões Faturamento Líquido R$ Milhões Outros 39% Livrarias 61% Saraiva Siciliano (2) Cultura La Selva (2) (1) Fonte CBL (2) Em 2004 Fontes: CBL (Câmara Brasileira do Livro), Saraiva, Serasa.

23 Livraria: Lojas FísicasF 23 Líder no varejo de livros no Brasil: 30 lojas 15 Tradicionais e 15 MegaStores 20,0 mil m² de área de vendas em localizações estratégicas. Modelos de lojas: MegaStores, lojas Tradicionais e novas lojas Tradicionais. Oferece uma experiência única de compra em espaços físicos agradáveis e bem dimensionados. Distribuição das Livrarias Evolução do mix de produtos (1) Potencial de expansão PE Mega Store 1 DF Loja Tradicional 1 18,5% 17,7% 24,3% 9,8% 11,9% 4,9% 9,4% 9,0% 6,9% GO Mega Store 1 PR Mega Store 1 RS Mega Store 1 RJ (6 lojas) Lojas Tradicionais 2 Mega Stores 4 SP (19 lojas) Lojas Tradicionais 12 Mega Stores 7 58,3% 57,1% 58,0% Livraria Papelaria Multimídia Música / DVD Eletrônicos / Informática Outras (1) Inclui Saraiva.com

24 Saraiva.com Relacionamentos com as Lojas FísicasF 24 Escala de operações Reconhecimento da marca Expertise em logística e distribuição Abrangência geográfica Prestação de serviços Perfil do consumidor

25 Estratégias de Negócio Livraria (lojas físicas) f 25 Nossa estratégia de crescimento é baseada na evolução do conceito MegaStore e no novo conceito de loja Tradicional, na diversificação e adequação do mix de produtos e aquisições estratégicas. Crescimento e consolidação da posição no mercado Expansão da rede de lojas físicas no novo modelo Aquisições estratégicas Reformas de lojas Novas categorias de produtos Eficiência na administração do capital de giro Fortalecimento da marca

26 Estratégias de Negócio Saraiva.com 26 Nosso foco está na consolidação do posicionamento nas categorias de produtos que já comercializamos e diversificação do mix aliada a investimentos em marketing Investimento em serviços Maiores investimentos em marketing e maior presença nos portais de Internet Aumento da gama de categoria Livros importados Informática Eletrônicos Games Logística e atendimento

27 Livraria Saraiva Evolução Principais Indicadores 27 R$ milhões 2T05 2T06 Var. 1S05 1S06 Var. Vendas Brutas Totais 56,6 73,2 29,3% 131,9 171,2 29,8% Vendas Comparáveis (*) 56,5 69,4 23,0% 131,0 162,7 24,3% Saraiva.com 12,5 22,3 79,3% 30,6 49,3 61,0% Lojas Físicas 44,2 50,9 15,2% 101,3 121,9 20,3% Lojas Físicas Comparáveis 44,0 47,1 7,0% 100,3 113,4 13,0% 8% 5% 20% 1% 3% 21% 8% 4% 6% 3% 1S05 1S06 (*) Inclui Saraiva.com 62% Livraria Papelaria Multimídia Música / DVD Eletrônicos / Informática Outras 59%

28 Livraria e Papelaria Saraiva S.A. - Livraria 28 Destaques do Resultado R$ milhões 1S05 1S06 Var. Receita Bruta 131,9 171,2 29,8% Receita Líquida 120,0 154,6 28,8% Margem Bruta % 38,3% 36,7% (1,6)pp (*) EBITDA Ajustado 6,6 7,9 18,7% Margem EBITDA % 5,5% 5,1% (0,4)pp Lucro Líquido 1,8 2,0 6,6% Investimentos 0,7 1,1 49,6% Desp. Operac. / Receita Líquida % 35,5% 34,5% (1,0)pp Capital de Giro 31,0 33,7 8,7% Capital Giro Médio/Receita Líquida % 11,7% 10,5% (1,2)pp (*) EBITDA Ajustado: não inclui provisão do Saraiva Plus (R$ 1,3MM)

29 Livraria Saraiva 29 R$ milhões 1S05 Nº Dias 1S06 Nº Dias Var. Estoque 35, ,9 77 5,9% Clientes 18, , ,1% Fornecedores 23, , ,6% Capital de Giro 31, ,7 47 8,7% Capital de Giro (1) / Receita Bruta (2) (%) 17,4% 16,4% 14,0% 11,7% 10,5% (1) Estoques + Clientes Fornecedores (média dos últimos 12 meses) (2) Receita Bruta últimos 12 meses 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06

30 Saraiva.com 30 Destaques do Resultado R$ milhões 2T05 2T06 Var. 1S05 1S06 Var. Receita Bruta % % Receita Líquida % % EBITDA Ajustado % % Clientes Ativos (Mil) % % % sobre Receita Bruta Total da Livraria 22.0% 30.5% 8,5pp 23.2% 28.8% 5,6pp Ticket Médio (R$) % % (1) (2) (1) (2) Receita Bruta X SG&A 24,6 30,6 49,3 16% 29% 17,2 11,0 10,4 6,1 6,2 7,2 6,7 1S02 1S03 1S04 1S05 1S06 Receita Bruta SG&A (1) EBITDA ajustado: soma no cálculo a provisão para resgate de bônus do "Saraiva Plus" (R$ 438 mil), que não representa saída de caixa. (2) Clientes ativos: usuário que realizou pelo menos uma compra por ano nos últimos dois anos. 55% Megas Tradicionais Pontocom

31 Contatos 31 João Luís Ramos Hopp Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Telefone: (55 11) jlhopp@editorasaraiva.com.br Mauricio Fanganiello Gerente Planejamento e Controle Telefone: (55 11) mpfanganiello@editorasaraiva.com.br Site de Relações com Investidores: Ligia Montagnani Consultora de Relações com Investidores FIRB Financial Investor Relations Brasil Telefone: (55 11) ligia.montagnani@firb.com