Termo de Responsabilidade Legal

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1 1MARÇO 2013

2 Termo de Responsabilidade Legal As informações contidas nesta apresentação podem envolver projeções, expectativas, crenças, planos, intenções ou estratégias futuras. Essas declarações prospectivas envolvem riscos e incertezas. Todas as declarações prospectivas incluídas nessa apresentação são baseadas nas informações disponibilizadas pela Dufry AG ( Companhia ou DAG ) a partir da data desta apresentação, e não nos responsabilizamos por atualizar tais declarações. Fatores que poderiam afetar as declarações prospectivas da Companhia incluem, dentre outros: tendências do PIB mundial, concorrência nos mercados onde a Companhia opera, mudanças desfavoráveis no tráfego de passageiros aéreos, mudanças desfavoráveis nas políticas de tributação de mercadorias e restrições na venda de duty-free em países onde a Companhia opera. 2

3 Agenda 1. Destaques dos Resultados Desempenho Operacional Prioridades para Dados Financeiros 5. Conclusão 3

4 1. Destaques dos Resultados

5 Principais Indicadores dos Resultados 2012 Evolução da Receita Líquida A receita líquida cresceu 19,6%, para CHF milhões Crescimento orgânico de 3,7% Contribuição das aquisições: 11,2% 19,6% Margem bruta aumentou de 58,2% para 58,9% CAGR = 18,3% Negociações globais com fornecedores Sinergias dos negócios adquiridos (milhões de CHF) Evolução do EBITDA (1) EBITDA (1) aumentou 27,8% Margem EBITDA aumentou 0,9 p.p., para o nível recorde de 15,0% ,8% Crescimento da Margem Bruta Controle de custos CAGR = 28,8% Lucro líquido cresceu 17,3%, para CHF 158,2 milhões (milhões de CHF) Fluxo de caixa operacional aumentou 13,6%, para CHF 382,5 milhões (1) Antes de outros resultados operacionais 5

6 Destaques dos Resultados 2012 Concluída a integração das companhias adquiridas em 2011 Sinergias atingidas antes do prazo esperado Acordo para aquisição de 51% da Folli Follie Varejo de Viagem Separação das operações de varejo de viagem bem avançada Aprovações legais pendentes Renovação, em novembro/12, do contrato de duty free no Aeroporto de Guarulhos Contratos estendidos até 2016 Ajuste das taxas de concessão a partir da assinatura Expansão da área de vendas no aeroporto de m²; abertura esperada para o 2S 2013 Melhorias operacionais Reorganização Interna Centralização das Plataformas Logísticas 6

7 2. Desempenho Operacional

8 Segmentação da Dufry Dufry por Categoria de Produto 2012 Dufry por Região 2012 Eletrônicos 3% Fumos 7% Literatura e publicações 8% Outros 4% Perfumes e cosméticos 27% Europa, Or. Médio, África e Ásia 25% América I 25% Mercados Emergentes Vinho e bebidas destiladas 17% Comestíveis 17% Dufry por Canal 2012 Artigos de luxo 17% Mercados Desenvolvidos Estados Unidos e Canadá 26% Centros Globais de Distribuição 1% Dufry por Setor 2012 América II 23% Aeroportos 89% Duty-free 69% Cruzeiros e portos 3% Lojas de rua, hotéis e resorts 3% Estações de trem e outros 5% Duty-paid 31% 8

9 Região Europa, Oriente Médio, África e Ásia Contribuição da Receita para o Grupo Europa, Or. Médio, África e Ásia 25% Forte crescimento na maioria dos locais Crescimento em mesmas lojas acima dos passageiros nas operações da Dufry Europa moderadamente positiva Bom desempenho na França, Espanha e Suíça Desempenho estável na Itália Crescimento da Receita Excelente desempenho na África (milhões de CHF) ,8 20,2% 790,4 Ásia: Crescimento orgânico e Aquisições Maioria das operações com bom crescimento em mesmas lojas Novas concessões na China e na Índia Aquisições na Armênia e Rússia 9

10 Região América I Contribuição da Receita para o Grupo América I 25% América Central forte em diversos mercados México e algumas operações no Caribe com crescimento de dois dígitos Crescimento da Receita Caribe Britânico com fraco desempenho (milhões de CHF) ,7 48,3% 778,3 Vendas moderadas na América do Sul Concordata da Pluna no Uruguai

11 Região América II Contribuição da Receita para o Grupo Enfraquecimento da moeda - Real Desaceleração econômica no Brasil Crescimento do PIB em 2012: 0,9% América II 23% Limitação de capacidade nos aeroportos Crescimento da Receita Aeroportos brasileiros operando acima da capacidade máxima (milhões de CHF) ,2% 729,4 730,

12 Região Estados Unidos e Canadá Contribuição da Receita para o Grupo Sólido crescimento em mesmas lojas Receita líquida cresceu, apesar da tendência natural de publicações e livros Estados Unidos e Canadá 26% Crescimento da Receita Ampliação das áreas bem-sucedida, através da adição de novas concessões (milhões de CHF) ,5 15,5% 809,3 Expansão da Hudson News Conhecimento da Dufry no conceito de lojas de grife e duty free

13 3. Prioridades para

14 Prioridades para 2013 Conclusão e integração do negócio de varejo de viagem da Folli Follie Expansão da área no Aeroporto de Guarulhos Continuação do desenvolvimento do negócio, através de novos projetos Finalização da primeira fase de integração da plataforma logística Uso da reorganização feita em 2012 para direcionar o desempenho operacional Continuar a desalavancar e reduzir a dívida Atualização do Negócio 14

15 Cresc. Mesmas Lojas em 2013 Cresc. do PAX Internacional em 2012 Evolução das Estimativas do PAX Int. 15% % EUROPA 3,0% 3,5% 3,5% 9% 6% 11,8% 12,1% Média Mundial 5,3% ÁFRICA 6,9% 3,9% 3,9% ÁSIA/PACÍFICO 7,7% 6,7% 6,3% ORIENTE MÉDIO 12,2% 10,1% 9,2% 3% 0% 2,8% 9,4% 4,2% 3,4% AMÉRICA LATINA 3,9% 5,0% 4,7% AMÉRICA DO NORTE 3,7% 3,5% 3,4% MUNDO 5,0% 4,9% 4,7% Fonte: ACI Fonte: Air4casts (28/02/2013) 15

16 Novos projetos / Expansões em 2013 Áreas de Vendas Adicionais Assinadas Projetos Selecionados em 2013 Europa, Or. Médio, África & Ásia América I América II Estados Unidos & Canadá a serem abertos em 2013 a serem abertos em 2014 m² Expansão das lojas duty free existentes no Aeroporto de Guarulhos, Brasil Lojas duty paid no Aeroporto Internacional de Dallas, EUA Lojas duty free no Aerporto Internacional de Chicago, EUA Nova loja duty free em Puerta Plata, República Dominicana Nova loja duty free no Aeroporto Casablanca, Marrocos # lojas m² Subtotal m² m² Projetos Ponteciais: m² Nova Área de Vendas em 13: m² Europa, Or. Médio, África & Ásia 41% América I 22% América II 7% Europa, Or. Médio, África & Ásia 20% América I 9% América II 26% Estados Unidos & Canadá 30% Estados Unidos & Canadá 45% 16

17 Projeto Expansão Aeroporto Guarulhos -Desembarque (1/3) * Disponível somente em inglês 17

18 Projeto Expansão Aeroporto Guarulhos -Desembarque (2/3) * Disponível somente em inglês 18

19 Projeto Expansão Aeroporto Guarulhos -Desembarque (3/3) 19

20 Projeto Expansão Aeroporto Guarulhos -Embarque (1/3) * Disponível somente em inglês 20

21 Projeto Expansão Aeroporto Guarulhos -Embarque (2/3) * Disponível somente em inglês 21

22 Projeto Expansão Aeroporto Guarulhos -Embarque (3/3) 22

23 Desenvolvimento da Indústria Continua Dinâmico Indústria de Varejo de Viagem por Região Indústria de Varejo de Viagem (bilhões de USD) CAGR = 8,1% 20% CAGR = 6,9% 39 49% 23% 2% 20 1% 40% 25% 30% 30% 35% 44% Europa Oriente Média, Ásia e Oceania Américas África 2% Dufry 9% * Outros 9 Maiores Operadores 41% Outros Operadores 50% Fonte: Generation AB Fonte: Generation AB *Considera a aquisição do varejo de viagem da Folli Follie Crescimento de passageiros de longo prazo Público cativo Nenhuma ameaça de substituição Negócio resiliente Aumento no conhecimento de varejo de viagem e economias de escala irão levar à consolidação 23

24 4. Dados Financeiros 24

25 Receita Líquida 2012 Componentes do Crescimento 2012 Componentes do Crescimento Crescimento em mesmas lojas 2,4% - Novos projetos 3,9% - Operações descontinuadas -1,7% 4,7% 25% 20% 15% Crescimento Orgânico 4,6% - Efeitos extraordinários -0,9% Crescimento Orgânico Reportado 3,7% - Aquisições 11,2% 1,5% 3,9% -1,7% 11,2% 14,9% 19,6% 10% 5% 0% Crescimento antes do efeito cambial 14,9% - Efeito cambial 4,7% Crescimento reportado 19,6% Crescimento da Receita por Região Receita 2012 Cresc. Região (milhões de CHF) Receita Europa, Or. Médio, África & Ásia 790,4 20,2% América I 778,3 48,3% América II 730,6 0,2% Estados Unidos & Canadá 809,3 15,5% Centros de Distribuição 45,0 Grupo Dufry 3.153,6 19,6% Novo espaço de expansões, principalmente das regiões EUA e Canadá; e Europa, Or. Médio, África e Ásia Saída de Singapura Contribuição das aquisições na América do Sul e Rússia Efeito positivo da conversão para Franco Suíço 25

26 Evolução do Câmbio Evolução CHF/USD * Evolução CHF/EUR * 1,000 1,350 0,950 0,900 0,95 0,92 0,93 0,87 0,94 0,96 0,91 0,93 1,300 1,250 1,200 1,29 1,23 1,21 1,25 1,20 1,20 1,23 1,21 0,850 0,83 1,150 1,16 0,800 1,100 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T * Média de 2013 até 08/03/2013 * Média de 2013 até 08/03/2013 Evolução do Câmbio em 2012 Vendas por Moeda % -5% 0% 5% 10% 15% 20% 1T 2T 3T -2,6% -6,1% -3,4% -4,1% 3,4% 5,1% 7,6% 13,8% 16,7% USD/CHF EUR/CHF USD 76% Outras 10% 4T -1,8% 2,0% 1,2% Média ponderada EUR 13% 26

27 Principais Indicadores do Negócio Receita Líquida Margem Bruta % 57,5% 58,2% 58,9% (milhões de CHF) (como % da Receita) 55% 50% 45% 46,4% 48,0% 49,7% 51,8% 53,3% 54,5% 55,9% % Margem EBITDA 18% como % da Receita) 16% 14% 12% 10% 8% 6% 7,1% 9,9% 10,5% 11,2% 13,4% 13,9% 12,7% 13,1% 14,1% 15,0% 4% 2%

28 Demonstração de Resultados (Milhões de CHF) 2008 % 2009 % 2010 % 2011 % 2012 % Receita Líquida 2.113,5 100,0% 2.378,7 100,0% 2.610,2 100,0% 2.637,7 100,0% 3.153,6 100,0% Lucro Bruto 1.151,9 54,5% 1.329,4 55,9% 1.501,9 57,5% 1.535,3 58,2% 1.856,6 58,9% Taxas de Concessão 408,0 19,3% 480,0 20,2% 553,1 21,2% 544,2 20,6% 645,6 20,5% Despesas com Pessoal 276,1 13,1% 361,3 15,2% 398,9 15,3% 402,6 15,3% 474,7 15,1% Outras Despesas 174,4 8,2% 187,0 7,9% 206,8 7,9% 217,6 8,2% 262,3 8,3% EBITDA(1) 293,4 13,9% 301,1 12,7% 343,1 13,1% 370,9 14,1% 474,0 15,0% Depreciação 39,7 1,9% 63,9 2,7% 63,7 2,4% 58,8 2,2% 65,1 2,1% Amortização 46,7 2,2% 59,1 2,5% 65,8 2,5% 72,7 2,8% 103,2 3,3% Outros resultados oper. 6,7-14,7-15,7-26,9-30,1 EBIT 207,0 9,8% 163,4 6,9% 197,9 7,6% 212,5 8,1% 275,6 8,7% Resultado Financeiro -47,3-43,4-32,2-49,4-78,3 EBT 147,9 7,0% 120,0 5,0% 165,7 6,3% 163,1 6,2% 197,3 6,3% Imposto de Renda 30,1 22,8 20,9 28,2 39,1 % do EBT 20,4% 19,0% 12,6% 17,3% 19,8% Lucro Líquido 117,8 5,6% 97,3 4,1% 144,8 5,5% 134,9 5,1% 158,2 5,0% Atribuível a: Participação de minoritários 67,5 58,8 28,2 23,0 35,8 Acionistas da controladora 50,3 2,4% 38,5 1,6% 116,6 4,5% 111,9 4,2% 122,4 3,9% Nota: (1) EBITDA antes de outros resultados operacionais 28

29 Lucro Líquido / Lucro por Ação Lucro Líquido CHF Variação LPA ajustado exclui a amortização relacionada às aquisições LPA Básico 4,46 4,16 7,2% Amort. relacionada às aquis. por ação 3,02 2,14 41,1% LPA Ajustado 7,48 6,30 18,7% Aquisições são transações não-recorrentes Fornece uma indicação sustentável do LPA ajustado Lucro por Ação Ajustado 10,00 8,00 7,48 6,54 6,30 (CHF) 6,00 4,00 2,35 3,94 2,00 0,

30 Resumo do Balanço -31 de dezembro de 2012 (milhões de CHF) Imobilizado (10%) Patrimônio Líquido (51%) Ativos intangíveis (75%) Dívida Líquida (36%) Outros ativos não circulantes (1%) Capital de giro líquido (9%) Outros ativos circulantes (5%) Passivo não circulante (2%) Impostos diferidos ativos/passivos, líquidos (0%) Outros passivos circulantes (11%) Ativos Passivos Ativos Intangíveis 31/12/2012 Ativos Intangíveis Rel. às Aquisições Aquisições feitas em ago/11 42% Aquis. Brasif 16% Ágio 36% Aquis. Hudson 15% Aquis. Dufry 8% Direitos de concessão finitos 53% Marcas 8% Outras 14% Aquis. Porto Rico 5% Direitos de concessão indefinidos 3% 30

31 Fluxo de Caixa Em milhões de CHF Dívida líquida no início do período (1.361,3) (637,9) Fluxo de caixa antes de variações no capital de giro 473,5 368,3 Variação no capital de giro líquido (21,4) 8,3 Imposto de renda pago (69,6) (39,8) Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais 382,5 336,8 Investimentos (Imobilizado e Ativos intangíveis) (110,7) (87,9) Fluxo de caixa líquido das atividades oper. após invest. 271,8 248,9 Fusões & Aquisições (46,8) (742,6) Juros Pagos (60,8) (41,1) Outros (67,6) (49,4) Efeito do câmbio 27,4 (139,2) Variação da Dívida Líquida (antes do aumento de capital) 124,0 (723,4) Dívida Líquida ao final do período (antes do aumento de capital) (1.237,3) Aumento de capital 286,0 Dívida Líquida ao final do período (951,3) (1.361,3) Evolução do Capex Evolução do Capital de Giro Líquido¹ 160 5,0% ,4% 12,0% Capex (milhões de CHF) ,7% 54 3,4% 3,2% 2,9% ,7% 3,5% 3,5% ,0% 3,0% 2,0% 1,0% Capex (como % da Receita) CGL (milhões de CHF) ,4% 5,9% 6,2% ,4% 233 6,0% 0,0% CGL (como % da Receita) ,0% ,0% Capex Capex como % da Receita Capital de Giro Líquido CGL como % da Receita PF 1 Estoques + Contas a receber e cartões de crédito Contas a pagar e 2012 baseados na receita PF dos últimos 12 meses, incluindo as últimas aquisições 2 31

32 Financiamento e Covenants Dívida por Moeda- 31 dezembro 2012 Evolução da Dívida Líquida USD 89% (milhões de CHF) EUR 5% CHF 6% 600 Set 11 Dez 11 Mar 12 Jun 12 Set 12 Dez/12 Dívida Líquida Reportada Dívida Líquida PF Aquisição Folli Follie (Dívida Líquida/EBITDA Ajustado) Teste dos Covenants (Dív. Líq./EBITDA Aj.) 4,50 3,90 4,00 3,67 3,75 3,75 3,60 3,50 3,34 3,50 3,25 3,25 3,25 3,25 3,10 2,92 3,00 3,00 3,00 3,00 3,02 2,50 2,38 2,00 Covenants Real Real PF Aquisição Folli Follie Nota: Desde o 1T 12 com o ajuste implementado para eliminar a volatilidade do câmbio (milhões de CHF) Nota: Inclui a aquisição das operações na Rússia, de CHF 44,7 milhões, realizada em Janeiro de Vencimento da Dívida Senior notes (USD 500 milhões) Linha de crédito rotativo (CHF 650 milhões - não utilizada) Amortização de empréstimo (USD 1 bilhão) Nota: Não inclui o empréstimo local, sem garantias dos controladores, da Folli Follie Varejo de Viagem

33 Mercado de Capitais Preço da Ação Dufry Vol. Médio Diário de Negociação em CHF 140 Market Cap: CHF 3,7 bilhões USD 3,9 bilhões 35,0 30,0 31,9 (CHF, USD) jan/10 mai/10 set/10 jan/11 mai/11 set/11 jan/12 mai/12 set/12 jan/13 Preço da Ação (CHF) SPI (recalculado para DUFN em jan/10) Nota: Até 08/03/ Posição da Dufry nos Índices da SIX (milhões de CHF) 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 1,7 9,3 11,3 Nota: (1) Desde abril de 2010, incluindo o volume de BDRs da Dufry AG (2) Até 08/03/ , Estrutura Acionária* Ranking /07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13* SMI SLI SMIM Free Float 82.9% Travel Retail Investments SCA 13,2% Hudson Media 3,9% * Ranking provisório de julho a setembro Período base para o cálculo (terminando em junho) * Em 08/03/

34 4. Conclusão 34

35 Conclusão/Perspectivas Estratégia inalterada: foco no crescimento com produtividade em Mercados Emergentes e destinos turísticos Contribuição positiva do crescimento orgânico e aquisições Diversificação global exerce papel importante Integração da Folli Follie Varejo de Viagem Expansão da área comercial no Aeroporto de Guarulhos, no Brasil Melhorias adicionais baseadas na reorganização interna e revisão das operações Foco em crescimento orgânico nas operações já existentes e através de expansão de área Fluxo de passageiros internacionais permanece sólido: 4-5% de aumento no médio e longo prazos Perspectivas para 2013 são positivas Tendências globais permanecem positivas; variações regionais permanecerão 35

36 Obrigado! 36