ITR - Informações Trimestrais - 30/09/ DUFRY AG Versão : 1. Composição do Capital 1. Balanço Patrimonial Ativo 2. Balanço Patrimonial Passivo 3

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 7 Demonstração do Fluxo de Caixa 8 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2012 à 30/09/ DMPL - 01/01/2011 à 30/09/ Comentário do Desempenho Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 41 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 43 Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 44

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 30/09/2012 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias Preferenciais 0 Total PÁGINA: 1 de 44

3 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 1 Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Outras Contas a Receber Restituição de Fornecedores e Concessionários Antecipações de Taxas de Concessões e Aluguéis Recebíveis de Sublocatários e Parceiros Comerciais e Locais Trimestre Atual 30/09/2012 Exercício Anterior 31/12/ Recebíveis de Funcionários Empréstimos a Receber Depósitos de Garantia Receita Provisionada Ativos Financeiros de Derivativos Provisões Outros Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Despesas Antecipadas Outros Ativos Circulantes Outros Imposto de Renda a Recuperar Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Outros Ativos Não Circulantes Outros Ativos Não Circulantes Imobilizado Imobilizado em Operação Imobilizado em Andamento Intangível Intangíveis Contrato de Concessão Goodwill Outros Ativos Intangíveis PÁGINA: 2 de 44

4 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2012 Exercício Anterior 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Obrigações Trabalhistas Fornecedores Fornecedores Estrangeiros Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar Impostos Taxas e Contribuições Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Coligadas Débitos com Outras Partes Relacionadas Outros Outros Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Outras Provisões Outros Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Em Moeda Estrangeira Outras Obrigações Outros Obrigações com Benefícios Pós-emprego Outros Passivos Nâo Circulantes Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Capital Social Participação Minoritária Reservas de Capital Ações em Tesouraria Reservas de Lucros Reserva de Retenção de Lucros PÁGINA: 3 de 44

5 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/09/2012 Exercício Anterior 31/12/ Ajustes Acumulados de Conversão Outros Resultados Abrangentes PÁGINA: 4 de 44

6 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2012 à 30/09/2012 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2012 à 30/09/2012 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2011 à 30/09/2011 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2011 à 30/09/ Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Receita líquida de vendas Receita de publicidade Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Despesas com Pessoal Depreciação, Amortização e Provisão Despesas Gerais Líquidas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Receitas Financeiras Despesas Financeiras Despesas Financeiras Perda com Variação Cambial Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 5 de 44

7 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 4, , , , Lucro Diluído por Ação Trimestre Atual 01/07/2012 à 30/09/2012 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2012 à 30/09/2012 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2011 à 30/09/2011 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2011 à 30/09/ ON 4, , , ,43000 PÁGINA: 6 de 44

8 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 01/07/2012 à 30/09/2012 Acumulado do Atual Exercício 01/01/2012 à 30/09/2012 Igual Trimestre do Exercício Anterior 01/07/2011 à 30/09/2011 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2011 à 30/09/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Ajustes de Conversão do Período Outros Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 7 de 44

9 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2012 à 30/09/2012 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2011 à 30/09/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro Antes dos Impostos Depreciação, Amortização e Impairment Outros Itens Não Monetários Aumento (Redução) nas Provisões Perda (Ganho) Variações Cambiais Não Realizadas Juros Passivos Juros Ativos Variações nos Ativos e Passivos Redução( Aum.)Contas a Receber e Outras Cts Rec Aumento nos Estoques (Redução)Aumento Cts a Pagar Fornecedores e Outros Outros Imposto de Renda Pago Caixa Líquido Atividades de Investimento Combinações de Negócios Liq. De Caixa Aquisição de Imobilizado Aquisição de Intangível Juros Recebidos Receita na alienção de bens do ativo imobilizado Alienação de participações em subsidiarías, líquida do caixa Caixa Líquido Atividades de Financiamento Aquisições de Ações em Tesouraria Dividendos Pagos a Acionistas do Grupo Empréstimos Recebidos Pagamentos de Empréstimos Empréstimos Recebidos (Amortização) Juros Pagos Custo na Emissão de Ações Custo de Transações Bancárias Alterações Participações de Não Controladores Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 8 de 44

10 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2012 à 30/09/2012 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Alterações nas Participações de Não Controladores Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.04 Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Ajustes de Conversão do Período Outros Saldos Finais PÁGINA: 9 de 44

11 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2011 à 30/09/2011 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Opções Outorgadas Reconhecidas Ações em Tesouraria Adquiridas Dividendos Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Conversão do Período Mutações Internas do Patrimônio Líquido Outros Saldos Finais PÁGINA: 10 de 44

12 Comentário do Desempenho Media Release Basileia, 5 de novembro de 2012 Dufry aumenta receita em 25,8% e gera margem EBITDA recorde de 15,2% nos nove meses de 2012 Nos primeiros nove meses de 2012, a receita líquida da Dufry cresceu 25,8% para CHF 2.363,9 milhões e a margem bruta aumentou 0,8 p.p. para 58,8% no período. O EBITDA cresceu 40,5% para CHF 360,2 milhões e a margem EBITDA aumentou 1,6 p.p., atingindo o recorde de 15,2%. Crescimento forte da receita líquida e melhorias na margem bruta e margem EBITDA A receita líquida atingiu CHF 2.363,9 milhões nos primeiros nove meses de 2012 contra CHF 1.879,0 milhões um ano antes, um aumento de 25,8%. O crescimento orgânico foi de 4,9%, com o aumento em mesmas lojas contribuindo com 2,5% e as novas concessões e expansões adicionando 2,4%. Aquisições contribuíram com 14,9% do crescimento da receita e as variações do câmbio resultaram em um efeito de conversão positivo de 6,0%. A Dufry aumentou mais uma vez a sua margem bruta em 0,8 p.p. para 58,8% nos primeiros nove meses de Da mesma forma, a margem EBTIDA subiu 1,6 p.p para 15,2% - um novo recorde para a Companhia. O crescimento da margem EBITDA foi suportado pelo controle de custos da Dufry, assim como pelas sinergias dos negócios adquiridos. Em termos absolutos, o EBITDA para o período dos nove meses de 2012 atingiu CHF 360,2 milhões, um crescimento de 40,5% comparado ao mesmo período de Tendência global permanece intacta, diferenças regionais mantidas Em junho de 2012, a Dufry anunciou uma reorganização interna, com o objetivo de continuar entregando crescimento sustentável no longo prazo e criação de valor para seus acionistas. A reorganização das estruturas de seis para quatro foi designada para alocar maiores responsabilidades para as regiões e ter maior flexibilidade para executar e implementar a estratégia global. Ao mesmo tempo, a Dufry também centralizou as funções nas quais as economias de escala pudessem ser atingidas, como nas áreas de compras e logística. As mudanças organizacionais foram totalmente implementadas em 1º de setembro de A receita da Região Europa, Oriente Médio, África & Ásia cresceu 22,1% nos primeiros nove meses de 2012 e alcançou CHF 592,9 milhões, contra CHF 485,6 milhões um ano antes. Em moedas constantes, o crescimento da receita foi de 20,9% no período. O bom desempenho na região se deu, principalmente, em função do forte crescimento das operações no Norte da África, assim como pelo bom desenvolvimento na Rússia. As operações da Dufry na França, Suíça, Espanha, China e Sharjah (com novos destinos e voos) mostraram desempenho robusto, com crescimento de dois dígitos no período. As aquisições das operações DUFRY AG - Hardstrasse Basileia - Suíça 1 PÁGINA: 11 de 44

13 Comentário do Desempenho em Martinica e na Armênia em 2011, além da Rússia em 2012, contribuíram para o crescimento da receita na região. O fechamento das operações em Singapura impactou negativamente a receita. A Região América I aumentou a sua receita em 78,4% para CHF 575,8 milhões, comparados aos CHF 322,8 milhões nos primeiros nove meses de Em moedas constantes, o crescimento da receita foi de 67,1% no período. As companhias adquiridas em agosto de 2011 (Argentina, Uruguai e Equador) adicionaram 66,1% ao crescimento da receita no período. As operações no México foram suportadas pelas novas companhias aéreas e destinos, continuando a apresentar taxas de crescimento importantes. As operações no Caribe Inglês permaneceram fracas, devido às mudanças no perfil dos passageiros e diferentes itinerários de cruzeiros afetando o número de clientes. As operações na Argentina e Uruguai foram afetadas pela concordata da companhia aérea Pluna, no início de julho. A Região América II apresentou uma receita de CHF 548,3 milhões ao final de setembro, representando um crescimento de 2,7% com relação aos CHF 534,1 milhões acumulados no mesmo período de Em moedas constantes, a receita apresentou variação de -4,1% no período. As operações no Brasil continuaram sofrendo o impacto da desaceleração da economia no país, do abrandamento da moeda Real frente ao Dólar americano, assim como da limitação de capacidade em alguns aeroportos brasileiros. A Dufry melhorou sua lucratividade na região, que compensou o menor nível de volume de vendas. Além do controle de custos, a Dufry tem aumentado suas iniciativas de marketing e promoções para melhorar a lucratividade. A Região Estados Unidos & Canadá aumentou a sua receita em 18,3%. A receita acumulada nos primeiros nove meses de 2012 foi de CHF 613,9 milhões, em comparação aos CHF 519,1 milhões um ano antes. Em moedas constantes, o crescimento da receita foi de 9,8% no período. A receita continua apresentando sólido crescimento, graças a constante adaptação e aprimorando as variedades, além da introdução de novos produtos e parcerias (ex.: Dunkin Donuts). A expansão das operações duty-free também continua sendo um dos principais pilares para o desenvolvimento dessa região. Evolução constante da rentabilidade A margem bruta cresceu 0,8 p.p. para 58,8% nos primeiros nove meses de 2012, comparados aos 58,0% no mesmo período do ano anterior. As negociações globais com fornecedores contribuíram ainda mais para a melhora na margem bruta, assim como os projetos de cooperação que a Dufry está colocando em prática com os principais fornecedores, em termos de planos de marcas e compartilhamento de dados tendo em vista um melhor fluxo da cadeia de fornecimento como um todo. A melhoria da margem bruta foi ainda suportada pelas sinergias das empresas adquiridas em 2011 e 2012 As despesas comerciais atingiram CHF 517,3 milhões nos primeiros nove meses de 2012, contra CHF 414,7 milhões no ano anterior. Como percentual da receita, tais despesas apresentaram queda de 0,2 p.p. para 21,9%, em comparação aos 22,1% no mesmo período do ano anterior. As despesas com pessoal totalizaram CHF 354,0 milhões, em comparação aos CHF 292,2 milhões nos primeiros nove meses de Como percentual da receita, as despesas com pessoal atingiram 15,0%, contra 15,6% no mesmo período do ano anterior. As despesas gerais, como percentual da receita, se mantiveram estáveis em 6,7%, em relação aos primeiros nove meses de Em Francos Suíços, as despesas gerais subiram para CHF 158,8 milhões nos primeiros nove meses, contra CHF 127,0 no mesmo período de DUFRY AG - Hardstrasse Basileia - Suíça 2 PÁGINA: 12 de 44

14 Comentário do Desempenho O EBITDA 1 aumentou 40,5% nos primeiros nove meses de 2012, para CHF 360,2 milhões, em comparação aos CHF 256,4 milhões para o respectivo período de A margem EBITDA atingiu mais um recorde na história da Companhia, com 15,2%, aumentando 1,6 p.p. com relação aos 13,6% para o mesmo período de Depreciação e Amortização atingiram CHF 124,3 milhões nos primeiros nove meses de 2012, em comparação aos CHF 89,1 milhões no mesmo período do ano anterior. A depreciação atingiu CHF 45,5 milhões, em relação aos CHF 40,8 milhões nos primeiros nove meses de A amortização alcançou CHF 78,8 milhões nos primeiros nove meses de 2012, contra CHF 48,3 milhões no mesmo período do ano passado. Esse aumento é explicado pela amortização adicional oriunda das aquisições realizadas em agosto de 2011 e janeiro de Outros resultados operacionais (líquidos) foram de menos CHF 11,7 milhões para os primeiros nove meses de 2012, contra uma despesa de CHF 21,2 milhões no mesmo período do ano passado. O EBIT cresceu 53,5% para CHF 224,2 milhões no ano até setembro de 2012, contra CHF 146,1 milhões no mesmo período de A margem EBIT cresceu para 9,5% nos primeiros nove meses de 2012 contra 7,8% no mesmo período do ano anterior. As despesas financeiras líquidas atingiram CHF 53,0 milhões, contra CHF 34,2 milhões nos primeiros nove meses de Esse aumento se deu em função da linha de crédito adicional no valor de USD 1,0 bilhão, para o financiamento das aquisições anteriormente mencionadas. As despesas com imposto de renda para os primeiros nove meses de 2012 totalizaram CHF 30,2 milhões, em comparação aos CHF 16,2 milhões para o mesmo período de A alíquota efetiva, como percentual do EBT, atingiu 17,6%, contra 14,5% no mesmo período do ano anterior. Devido à sazonalidade do negócio da Dufry, o imposto de renda varia ao longo do ano. O lucro líquido destinado aos acionistas da controladora aumentou 46,9% para CHF 116,2 milhões nos primeiros nove meses de 2012, em comparação aos CHF 79,1 milhões no mesmo período do ano anterior. O LPA ajustado 2 aumentou 54,2% e atingiu CHF 6,66 nos primeiros nove meses do ano, contra CHF 4,32 no mesmo período de Vale ressaltar que as aquisições realizadas em 2011 já geram LPA positivo em Geração de caixa suporta o crescimento do negócio O fluxo de caixa operacional aumentou CHF 58,1 milhões, ou 25,6%, e atingiu CHF 285,4 milhões nos primeiros nove meses de 2012, contra CHF 227,3 milhões um ano antes. O investimento no período atingiu CHF 80,3 milhões, em comparação aos CHF 62,3 milhões registrados nos primeiros nove meses de A dívida líquida foi de CHF 1.274,0 milhões, em comparação aos CHF 1.346,7 milhões em 30 de junho de O principal covenant, dívida líquida/ebitda ajustado, foi de 2,92x, em comparação ao limite de 3,50x acordado com os bancos credores. A Companhia desalavancou em 0,75x nos últimos doze meses se comparado a 30 de Setembro de 2011, onde o indicador foi de 3,67x. 1 EBITDA antes de outros resultados operacionais 2 LPA ajustado considera a amortização relacionada à aquisição DUFRY AG - Hardstrasse Basileia - Suíça 3 PÁGINA: 13 de 44

15 Comentário do Desempenho Aquisição das operações de varejo de viagem do Grupo Folli Follie Em 10 de outubro, a Dufry assinou um acordo para adquirir 51% do negócio de varejo de viagem do Grupo Folli Follie, tendo a opção de adquirir os 49% restante em um período de quarto anos. O negócio é líder no varejo de viagem da Grécia e gerou uma receita de EUR 291 milhões e um EBITDA de EUR 84 milhões, com margem EBITDA de 29,0%. A aquisição é consistente com a estratégia de crescimento da Dufry, com foco em mercados emergentes e destinos turísticos, e irá fortalecer a posição da Companhia na região do Mediterrâneo, o maior destino turístico do mundo. O montante total a ser pago pela Dufry é de EUR 229 milhões. A transação ainda prevê que o novo negócio, que será separado do Grupo Folli Follie, irá realizar um empréstimo local, sem garantias dos controladores, no fechamento, no valor de EUR 335 milhões. A transação deverá ser concluída no início do próximo ano, após a obtenção de todas as aprovações relevantes. Para financiar essa transação, a Dufry concluiu um aumento de capital no dia 11 de outubro de 2012, no valor de CHF 294 milhões, através de um processo de bookbuilding acelerado, com a emissão de 2,7 milhões de ações. Refinanciamento do Grupo e emissão de títulos de dívida ( Senior Notes ) denominados em dólares norte-americanos A Dufry refinanciou a sua linha de crédito rotativo existente, no valor de CHF 415 milhões, que iria vencer em 2013, através de um novo empréstimo com prazo de cinco anos, no valor de CHF 650 milhões, com um sindicato de bancos. O empréstimo será utilizado para propósitos da Companhia e possuirá os mesmos covenants das linhas de crédito que o Grupo já possui. A Dufry emitiu com sucesso os títulos de dívida denominados em dólares norte-americanos, totalizando o valor de USD 500 milhões, para o refinanciamento dos empréstimos remanescentes com vencimento em 2013, no valor de aproximadamente CHF 502 milhões. Os títulos possuem o prazo de oito anos, com taxa de juros anual de 5,5%. Outro passo bem-sucedido rumo na direção da diversificação global Julian Diaz, CEO do Grupo Dufry, comentou: A Dufry apresentou um forte conjunto de resultados nos primeiros nove meses de Mais uma vez demostrou que a nossa estratégia com foco em mercados emergentes e destinos turísticos está correta e nós fomos capazes de obter uma grande melhoria na rentabilidade e a melhor margem EBITDA na história de 15,2% da Companhia. Ao mesmo tempo, a nossa estratégia de diversificação global nos permitiu equilibrar os diferentes desempenhos em várias localidades, compensando a desaceleração em algumas regiões específicas com um crescimento mais forte em outras. A diversificação global da Dufry foi fundamental não apenas para preservar, mas para melhorar ainda mais a rentabilidade da Companhia. O anúncio que fizemos no mês passado para adquirir 51% das operações de varejo de viagem do Grupo Folli Follie foi mais um passo na direção da diversificação global. Com mais de 80% da receita sendo gerado atualmente por clientes internacionais, esse se mostra um ativo de alta qualidade, com termos atrativos e concessões de longo prazo e que possuem grande compatibilidade com o nosso negócio. Nós estamos convencidos de que a Grécia irá permanecer com um atrativo destino turístico no médio e longo prazos. Essa transação irá fortalecer a posição da Dufry na região do Mediterrâneo, que é um dos destinos turísticos mais populares do mundo. O refinanciamento da nossa linha de crédito e a emissão bem-sucedida dos títulos de dívida representam o início de uma nova fase para a Companhia, já que possuímos uma estrutura financeira sólida. Além disso, o DUFRY AG - Hardstrasse Basileia - Suíça 4 PÁGINA: 14 de 44

16 Comentário do Desempenho acesso ao mercado de dívida adiciona mais uma fonte de financiamento daqui para frente. As novas linhas de crédito obtidas nos permitem continuar em busca de oportunidades na ainda fragmentada indústria do varejo de viagem. Espera-se o crescimento no número de passageiros nos próximos anos e nós estamos convencidos de que a indústria do varejo de viagem irá continuar a apresentar oportunidades e, dessa forma, nós estamos preparados para explorá-las. Nós continuaremos com a nossa estratégia de crescimento com rentabilidade, combinando crescimento orgânico nas operações atuais, com aquisições e novas operações. O desempenho nas nossas diferentes operações seguirá os padrões recentes e nós não esperamos nenhuma grande mudança no curto prazo. Principais indicadores do Grupo Dufry Em milhões de CHF 9M M 2011 Variação Receita Líquida 2.363, ,0 25,8% Lucro Bruto 1.390,3 58,8% 1.090,3 58,0% 27,5% EBITDA (antes de outros resultados operacionais) 360,2 15,2% 256,4 13,6% 40,5% Lucro Líquido destinado aos acionistas da controladora 116,2 4,9% 79,1 4,2% 46,9% Lucro por Ação ajustado (em CHF) 6,66 4,32 54,2% O Relatório Financeiro dos nove meses de 2012 está disponível no seguinte link: Para informações adicionais, favor entrar em contato com: Sara Lizi Relações com Investidores Fone sara.lizi@br.dufry.com Lubna Haj Issa Relações com Mídia Fone lubna.haj-issa@dufry.ch Rafael Duarte Relações com Investidores Fone rafael.duarte@dufry.com Mario Rolla Relações com Mídia Fone: mario.rolla@br.dufry.com Grupo Dufry Líder global em varejo de viagem A Dufry AG (SIX: DUFN; BM&FBOVESPA: DAGB11) é líder global em varejo de viagem, operando mais de lojas duty-free e duty-paid em aeroportos, navios de cruzeiro, portos, estações de trem e áreas turísticas localizadas no centro das cidades. A Dufry emprega mais de pessoas. A Empresa, com sede na Basileia, Suíça, atua em 45 países na Europa, África, Eurásia, América Central & Caribe, América do Sul e América do Norte. DUFRY AG - Hardstrasse Basileia - Suíça 5 PÁGINA: 15 de 44

17 Comentário do Desempenho Responsabilidade Social A Dufry se preocupa com as crianças e apoia o Centro Social SOS em Igarassu, no Brasil. A organização SOS Children s Villages é uma ONG que atende crianças órfãs e carentes no mundo todo. DUFRY AG - Hardstrasse Basileia - Suíça 6 PÁGINA: 16 de 44

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19 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONDENSADAS CONSOLIDADAS INTERINAS EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 NÃO AUDITADAS Principais indicadores Receita Líquida EM MILHÕES DE CHF Lucro Bruto EM MILHÕES DE CHF Margem 3,000 2,500 2,000 1,500 1, ,800 1,600 1,400 1,200 1, % 59% 58% 57% 56% 55% 54% 53% 52% M M M M 2012 EBITDA 1 EM MILHÕES DE CHF Lucro Líquido EM MILHÕES DE CHF M M M M 2012 Vendas líquidas por região Vendas líquidas por categoria de produtos Europa, Oriente Médio, África & Ásia 25% América I 25% América II 23% Estados Unidos & Canadá 26% Centros de Distribuição 1% Perfumes e cosméticos 28% Alimentação 17% Vinhos e bebidas alcoólicas 16% Relógios, jóias e acessórios 9% Literatura e publicações 8% Moda, couros e bagagens 8% Tabaco 7% Outros bens 4% Vendas líquidas por canal Eletrônicos 3% Aeroportos 90% Estações ferroviárias e outros 5% Navios de cruzeiro e portos marítimos 3% Centro de cidades, hotéis e resorts 2% DUFRY 2 PÁGINA: 18 de 44

20 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONDENSADAS CONSOLIDADAS INTERINAS EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 NÃO AUDITADAS Demonstração Do Resultado Consolidada Interina EM M ILHÕES DE CHF Nota 9M M T T 2011 Receita líquida de vendas 2.295, ,1 821,6 678,3 Receita de publicidade 68,6 54,9 24,9 19,4 Receita líquida total 2.363, ,0 846,5 697,7 Custo dos produtos vendidos (973,6) (788,7) (347,9) (292,1) Lucro bruto 1.390, ,3 498,6 405,6 Despesas comerciais, líquidas (517,3) (414,7) (186,2) (154,0) Despesas com pessoal (354,0) (292,2) (119,4) (99,7) Despesas gerais, líquidas (158,8) (127,0) (52,9) (43,8) EBITDA 1 360,2 256,4 140,1 108,1 Depreciação, amortização e redução a valor recuperável (124,3) (89,1) (42,1) (31,6) Outros resultados operacionais (11,7) (21,2) (4,8) (15,1) Lucro antes dos juros e impostos (EBIT) 224,2 146,1 93,2 61,4 Despesas financeiras (56,1) (35,9) (17,3) (18,9) Receitas financeiras 3,5 3,0 1,0 1,0 Ganho (Perda) com variação cambial (0,4) (1,3) (0,7) (0,7) Lucro antes dos impostos (EBT) 171,2 111,9 76,2 42,8 Imposto de renda 6 (30,2) (16,2) (13,1) (4,2) Lucro líquido do período 141,0 95,7 63,1 38,6 Atribuível a: Acionistas da controladora 116,2 79,1 53,9 32,9 Participação de não controladores 24,8 16,6 9,2 5,7 Lucro por ação atribuível a acionistas da controladora Lucro básico por ação 4,32 2,94 2,01 1,22 Lucro diluído por ação 4,27 2,91 1,98 1,21 Quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação em milhares EBITDA antes de outros resultados operacionais DUFRY 3 PÁGINA: 19 de 44

21 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONDENSADAS CONSOLIDADAS INTERINAS EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 NÃO AUDITADAS Demonstração Do Resultado Abrangente Consolidada Interina EM M ILHÕES DE CHF Nota 9M M T T 2011 Lucro do exercício 141,0 95,7 63,1 38,6 Outros resultados abrangentes: Itens reclassificados subsequentemente para lucro líquido após o desreconhecimento Variação cambial na conversão de operações no exterior 19,9 43,1 (19,0) 139,9 Ganho / (perda) líquida em hedge de investimento líquido em operações no exterior (15,5) (58,8) 9,3 (74,5) Alterações no valor justo de swaps de taxa de juros mantidos como hedge de fluxo de caixa 0,7 0,9 (0,7) 0,5 Outros resultados abrangentes antes dos impostos 5,1 (14,8) (10,4) 65,9 Imposto de renda sobre ganho / (perda) líquida em hedge de investimento líquido 1,9 7,1 (1,1) 9,0 Imposto de renda sobre hedge de fluxo de caixa (0,1) (0,1) 0,1 - Imposto de renda sobre os componentes de outros resultados abrangentes 1,8 7,0 (1,0) 9,0 Total de outros resultados abrangentes do exercício, líquido de impostos 6,9 (7,8) (11,4) 74,9 Total do resultado abrangente do exercicio, líquido de impostos 147,9 87,9 51,7 113,5 ATRIBUÍVEL A: Acionistas da controladora 123,8 71,6 43,2 102,7 Participação de não controladores 24,1 16,3 8,5 10,8 DUFRY 4 PÁGINA: 20 de 44

22 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONDENSADAS CONSOLIDADAS INTERINAS EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 NÃO AUDITADAS Demonstração Do Resultado Consolidada Interina EM M ILHÕES DE R$ Nota 9M M T T 2011 Receita líquida de vendas 4.694, , , ,6 Receita de publicidade 140,7 102,6 52,9 38,5 Receita líquida total 4.834, , , ,1 Custo dos produtos vendidos (1.990,6) (1.475,6) (733,5) (579,8) Lucro bruto 2.844, , ,3 804,3 Despesas comerciais, líquidas (1.058,2) (775,8) (392,7) (305,4) Despesas com pessoal (722,5) (544,4) (251,7) (197,7) Despesas gerais, líquidas (324,3) (236,9) (111,5) (86,8) EBITDA 1 739,2 482,9 295,4 214,4 Depreciação, amortização e redução a valor recuperável (253,9) (168,1) (88,8) (64,6) Outros resultados operacionais (24,3) (40,0) (10,2) (28,9) Lucro antes dos juros e impostos (EBIT) 461,0 274,8 196,4 120,9 Despesas financeiras (114,2) (68,6) (36,6) (37,8) Receitas financeiras 7,2 5,6 2,3 2,0 Ganho (Perda) com variação cambial (0,9) (2,5) (1,4) (1,4) Lucro antes dos impostos (EBT) 353,1 209,3 160,7 83,7 Imposto de renda 6 (62,6) (30,8) (27,5) (8,7) Lucro líquido do período 290,5 178,5 133,2 75,0 Atribuível a: Acionistas da controladora 239,6 147,4 113,9 63,6 Participação de não controladores 50,9 31,1 19,3 11,4 Lucro por ação atribuível a acionistas da controladora Lucro básico por ação 8,92 5,48 4,24 2,37 Lucro diluído por ação 8,80 5,43 4,18 2,34 Quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação em milhares EBITDA 1 antes de outros resultados operacionais DUFRY 5 PÁGINA: 21 de 44

23 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONDENSADAS CONSOLIDADAS INTERINAS EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 NÃO AUDITADAS Demonstração Do Resultado Abrangente Consolidada Interina EM M ILHÕES DE R$ Nota 9M M T T 2011 Lucro do exercício 290,5 178,5 133,2 75,0 Outros resultados abrangentes: Itens reclassificados subsequentemente para lucro líquido após o desreconhecimento Variação cambial na conversão de operações no exterior 217,4 319,8 (3,9) 416,6 Ganho / (perda) líquida em hedge de investimento líquido em operações no exterior (34,9) (122,8) 20,9 (138,5) Alterações no valor justo de swaps de taxa de juros mantidos como hedge de fluxo de caixa 1,3 1,7 (1,4) 1,3 Outros resultados abrangentes antes dos impostos 183,8 198,7 15,6 279,4 Imposto de renda sobre ganho / (perda) líquida em hedge de investimento líquido 4,2 14,7 (2,5) 16,6 Imposto de renda sobre hedge de fluxo de caixa (0,2) (0,2) 0,1 (0,1) Imposto de renda sobre os componentes de outros resultados abrangentes 4,0 14,5 (2,4) 16,5 Total de outros resultados abrangentes do exercício, líquido de impostos 187,8 213,2 13,2 295,9 Total do resultado abrangente do exercicio, líquido de impostos 478,3 391,7 146,4 370,9 ATRIBUÍVEL A: Acionistas da controladora 411,9 343,5 125,8 374,6 Participação de não controladores 66,4 48,2 20,6 (3,7) DUFRY 6 PÁGINA: 22 de 44

24 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONDENSADAS CONSOLIDADAS INTERINAS EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 NÃO AUDITADAS Balanço Patrimonial Consolidado Interino EM M ILHOES DE CHF E R$ Nota Auditado Auditado CHF R$ CHF R$ ATIVO Imobilizado 263,5 569,8 246,1 491,6 Intangível 2.093, , , ,0 Impostos diferidos ativos 152,5 329,7 146,5 292,7 Outros ativos não circulantes 36,8 79,6 37,8 75,5 Ativo não circulante 2.546, , , ,8 Estoques 427,5 924,4 432,0 862,7 Contas a receber de clientes e cartões de crédito 68,9 149,0 47,0 94,0 Outras contas a receber 129,2 279,4 127,3 254,5 Imposto de renda a recuperar 6,1 13,2 3,4 6,9 Caixa e equivalentes de caixa 182,5 394,6 199,1 397,6 Ativo circulante 814, ,6 808, ,7 TOTAL DO ATIVO 3.360, , , ,5 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Patrimônio atribuível aos acionistas da controladora 1.001, ,5 870, ,8 Participação de não controladores 123,0 265,9 84,1 168,1 Total do patrimônio líquido 1.124, ,4 954, ,9 Empréstimos 1.421, , , ,7 Impostos diferidos passivos 166,1 359,2 168,5 336,6 Provisões 40,1 86,8 39,5 78,9 Obrigações com benefícios pós-emprego de funcionários 6,3 13,6 6,0 12,0 Outras obrigações não circulantes 9,6 20,8 11,3 22,6 Passivo não circulante 1.643, , , ,8 Fornecedores 275,5 595,9 301,1 601,4 Empréstimos 34,8 75,2 30,6 61,2 Imposto de renda a pagar 13,7 29,7 14,2 28,3 Provisões 8,8 19,0 7,1 14,2 Outras obrigações 260,1 562,3 255,6 510,7 Passivo circulante 592, ,1 608, ,8 Total do passivo 2.236, , , ,6 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.360, , , ,5 DUFRY 7 PÁGINA: 23 de 44

25 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONDENSADAS CONSOLIDADAS INTERINAS EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 NÃO AUDITADAS Demonstrações Das Mutações Do Patrimônio Líquido Consolidado Interi- 9M 2012 Atribuível aos acionistas da controladora EM MILHÕES DE CHF Capital Ágio na subscrição de ações Ações em tesourarias Reservas de Hedging e Reavaliaçao Ajustes acumulados de conversão Lucros acumulados TOTAL Participação de não controladores Total do patrimônio líquido Saldos em 1º de janeiro de ,9 934,5 (13,5) (0,9) (176,6) (8,4) 870,0 84,1 954,1 Lucro do exercício ,2 116,2 24,8 141,0 Outros resultados abrangentes (nota 8) ,6 7,0-7,6 (0,7) 6,9 Total de lucros abrangentes do período ,6 7,0 116,2 123,8 24,1 147,9 Transações com ou distribuições aos sócios: Dividendos a não controladores (22,8) (22,8) Pagamento baseado em ações ,2 7,2-7,2 Total de transações com ou distribuições aos sócios ,2 7,2 (22,8) (15,6) Alterações de participações em investimentos de subsidiárias: Aquisições (vide nota 4) ,8 34,8 Outros ,8 2,8 Saldos em 30 de setembro de ,9 934,5 (13,5) (0,3) (169,6) 115, ,0 123, ,0 9M 2011 Atribuível aos acionistas da controladora EM MILHÕES DE CHF Capital Ágio na subscrição de ações Ações em tesourarias Reservas de Hedging e Reavaliaçao Ajustes acumulados de conversão Lucros acumulados TOTAL Participação de não controladores Total do patrimônio líquido Saldos em 1º de janeiro de ,9 934,2 (28,7) (1,9) (199,0) (105,8) 733,7 81,1 814,8 Lucro do exercício ,1 79,1 16,6 95,7 Outros resultados abrangentes (nota 8) ,8 (8,3) - (7,5) (0,3) (7,8) Total de lucros abrangentes do período ,8 (8,3) 79,1 71,6 16,3 87,9 Transações com ou distribuições aos sócios: Dividendos a não controladores (18,4) (18,4) Aquisição de ações para manter em tesouraria - - (12,5) (12,5) - (12,5) Efeito de impostos em transações patrimoniais ,1 0,1-0,1 Distribuição de ações em tesouraria ,7 - - (27,7) Pagamento baseado em ações ,9 10,9-10,9 Total de transações com ou distribuições aos sócios ,2 - - (16,7) (1,5) (18,4) (19,9) Alterações de participações em investimentos de subsidiárias: - Alterações nas participação de não controladores ,2 2,2 Saldos em 30 de setembro de ,9 934,2 (13,5) (1,1) (207,3) (43,4) 803,8 81,2 885,0 DUFRY 8 PÁGINA: 24 de 44

26 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONDENSADAS CONSOLIDADAS INTERINAS EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 NÃO AUDITADAS 9M 2012 Atribuível aos acionistas da controladora EM MILHÕES DE R$ Capital Ágio na subscrição de ações Ações em tesourarias Reservas de Hedging e Reavaliaçao Ajustes acumulados de conversão Lucros acumulados TOTAL Participação de não controladores Total do patrimônio líquido Saldos em 1º de janeiro de , ,9 (23,8) (1,7) (238,9) 35, ,8 168, ,9 Lucro do exercício ,6 239,6 50,9 290,5 Outros resultados abrangentes (nota 8) ,1 171,2-172,3 15,5 187,8 Total de lucros abrangentes do período ,1 171,2 239,6 411,9 66,4 478,3 Transações com ou distribuições aos sócios: Dividendos a não controladores (45,6) (45,6) Pagamento baseado em ações ,8 14,8-14,8 Total de transações com ou distribuições aos sócios ,8 14,8 (45,6) (30,8) Alterações de participações em investimentos de subsidiárias: Aquisições (vide nota 4) ,6 67,6 Outros ,4 9,4 Saldos em 30 de setembro de , ,9 (23,8) (0,6) (67,7) 289, ,5 265, ,4 9M 2011 Atribuível aos acionistas da controladora EM MILHÕES DE R$ Capital Ágio na subscrição de ações Ações em tesourarias Reservas de Hedging e Reavaliaçao Ajustes acumulados de conversão Lucros acumulados TOTAL Participação de não controladores Total do patrimônio líquido Saldos em 1º de janeiro de , ,2 (49,5) (3,7) (453,5) (153,1) 1.306,5 144, ,9 Lucro do exercício ,4 147,4 31,1 178,5 Outros resultados abrangentes (nota 8) ,5 194,6-196,1 17,1 213,2 Total de lucros abrangentes do período ,5 194,6 147,4 343,5 48,2 391,7 Transações com ou distribuições aos sócios: Dividendos a não controladores (30,0) (30,0) Aquisição de ações para manter em tesouraria - - (22,1) (22,1) - (22,1) Efeito de impostos em transações patrimoniais ,2 0,2-0,2 Distribuição de ações em tesouraria ,8 - - (47,8) Pagamento baseado em ações ,8 19,8-19,8 Total de transações com ou distribuições aos sócios ,7 - - (27,8) (2,1) (30,0) (32,1) Alterações de participações em investimentos de subsidiárias: - Alterações nas participação de não controladores ,6 3,6 Saldos em 30 de setembro de , ,2 (23,8) (2,2) (258,9) (33,5) 1.647,9 166, ,1 DUFRY 9 PÁGINA: 25 de 44

27 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONDENSADAS CONSOLIDADAS INTERINAS EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 NÃO AUDITADAS Demonstrações Dos Fluxos De Caixa Consolidadas Interinas EM M ILHÕES DE CHF Nota 9M M T T 2011 Fluxo de caixa nas atividades operacionais Lucro antes dos impostos (EBT) 171,2 111,9 76,2 42,8 Ajustes por : Depreciação, amortização e redução do valor recuperável 124,3 89,1 42,1 31,6 Aumento (redução) nas provisões e reservas 12,8 10,8 4,9 2,6 Perda (ganho) com variações cambiais não realizadas 1,6 20,1 0,7 21,5 Outros itens não monetários 7,4 11,4 2,5 3,8 Despesas Financeiras 56,1 35,9 17,3 18,9 Receitas Financeiras (3,5) (3,0) (1,0) (1,0) Fluxo de caixa antes de variações no capital circulante 2 369,9 276,2 142,7 120,2 Redução (aumento) nas contas a receber de clientes e outras contas a receber (21,1) (26,1) (6,5) 3,7 Redução (aumento) nos estoques 1,5 (45,4) (4,4) (0,9) Aumento (redução) nas contas a pagar a fornecedores e outras contas a pagar (10,8) 48,3 9,4 (2,0) Fluxo de caixa de alterações no capital circulante (30,4) (23,2) (1,5) 0,8 Caixa gerado nas operações 3 339,5 253,0 141,2 121,0 Imposto de renda pago (54,1) (25,7) (19,4) (11,4) Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais 285,4 227,3 121,8 109,6 Fluxo de caixa das atividades de investimento Aquisição de imobilizado (61,5) (45,9) (19,1) (16,8) Aquisição de intangível (19,4) (17,1) (9,0) (5,6) Receita na alienação de bens do ativo imobilizado 0,6 0,7 0,4 (0,5) Juros recebidos 3,3 2,9 0,9 1,0 Combinação de negócios, líquido do caixa 4 (47,1) (739,8) - (738,6) Alienação de participações em subsidiárias, líquida do caixa 0,9 0,6 - - Caixa líquido usado nas atividades de investimento (123,2) (798,6) (26,8) (760,5) Fluxo de caixa livre 4 208,4 167,9 95,0 87,7 2 Fluxo de caixa gerado por lucro antes dos impostos ajustados por itens não monetários, ou seja até receita de juros 3 Fluxo de caixa líquido de atividades operacionais antes de imposto de renda pago 4 Fluxo de caixa líquido de atividades operacionais e fluxo de caixa de atividades de investimento relacionadas a imobilizado, ativo intangível e juros recebidos. DUFRY 10 PÁGINA: 26 de 44

28 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONDENSADAS CONSOLIDADAS INTERINAS EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 NÃO AUDITADAS Demonstrações Dos Fluxos De Caixa Consolidadas Interinas (continuação) EM M ILHÕES DE CHF Nota 9M M T T 2011 Fluxo de caixa das atividades de financiamento Empréstimos recebidos 8,3 815,4-767,3 Amortização de empréstimos (119,8) (87,9) (55,5) (43,5) Empréstimos recebidos (amortização) 2,2 (2,4) 1,7 (4,9) Dividendos pagos a acionistas não controladores (22,8) (18,4) (6,0) (4,6) Aquisição de ações em tesouraria - (12,5) - - Aumento de capital de acionistas não controladores 0,7 0,7-0,7 Custo pagos com emissão de ações - (0,9) - 0,1 Despesas bancárias pagas - (15,8) - (15,8) Juros pagos (52,0) (31,8) (26,1) (16,6) Caixa líquido (usado nas) gerados das atividades de financiamento (183,4) 646,4 (85,9) 682,7 Diferenças cambiais de conversão 4,6 4,3 (3,1) 29,1 (Redução) / Aumento do saldo de caixa e equivalentes de caixa (16,6) 79,4 6,0 60,9 Caixa e equivalentes de caixa no: - início do período 199,1 80,6 176,5 99,1 - final do período 182,5 160,0 182,5 160,0 DUFRY 11 PÁGINA: 27 de 44

29 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONDENSADAS CONSOLIDADAS INTERINAS EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 NÃO AUDITADAS Demonstrações Dos Fluxos De Caixa Consolidadas Interinas EM M ILHÕES DE R$ Nota 9M M T T 2011 Fluxo de caixa nas atividades operacionais Lucro antes dos impostos (EBT) 353,1 209,3 160,7 83,7 Ajustes por : Depreciação, amortização e redução do valor recuperável 253,9 168,1 88,8 64,6 Aumento (redução) nas provisões e reservas 26,3 20,5 10,1 5,4 Perda (ganho) com variações cambiais não realizadas 3,3 37,9 1,6 40,1 Outros itens não monetários 15,0 18,9 5,0 5,6 Despesas Financeiras 114,2 68,6 36,6 37,8 Receitas Financeiras (7,2) (5,6) (2,3) (2,0) Fluxo de caixa antes de variações no capital circulante 2 758,6 517,7 300,5 235,2 Redução (aumento) nas contas a receber de clientes e outras contas a receber (43,2) (43,8) (13,9) 9,2 Redução (aumento) nos estoques 3,0 (83,8) (9,0) 1,6 Aumento (redução) nas contas a pagar a fornecedores e outras contas a pagar (22,0) 85,9 20,1 (10,1) Fluxo de caixa de alterações no capital circulante (62,2) (41,7) (2,8) 0,7 Caixa gerado nas operações 3 696,4 476,0 297,7 235,9 Imposto de renda pago (111,0) (48,5) (40,8) (22,7) Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais 585,4 427,5 256,9 213,2 Fluxo de caixa das atividades de investimento Aquisição de imobilizado (126,0) (86,0) (41,4) (33,8) Aquisição de intangível (39,7) (32,1) (18,5) (11,3) Receita na alienação de bens do ativo imobilizado 1,2 2,3 0,7 0,4 Juros recebidos 6,8 5,3 2,1 1,8 Combinação de negócios, líquido do caixa 4 (91,5) (1.503,4) - (1.501,2) Alienação de participações em subsidiárias, líquida do caixa 1,9 1,1 0,1 - Caixa líquido usado nas atividades de investimento (247,3) (1.612,8) (57,0) (1.544,1) Fluxo de caixa livre 4 427,7 317,0 199,8 170,3 2 Fluxo de caixa gerado por lucro antes dos impostos ajustados por itens não monetários, ou seja até receita de juros 3 Fluxo de caixa líquido de atividades operacionais antes de imposto de renda pago 4 Fluxo de caixa líquido de atividades operacionais e fluxo de caixa de atividades de investimento relacionadas a imobilizado, ativo intangível e juros recebidos. DUFRY 12 PÁGINA: 28 de 44

30 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONDENSADAS CONSOLIDADAS INTERINAS EM 30 DE SETEMBRO DE 2012 NÃO AUDITADAS Demonstrações Dos Fluxos De Caixa Consolidadas Interinas (continuação) EM M ILHÕES DE R$ Nota 9M M T T 2011 Fluxo de caixa das atividades de financiamento Empréstimos recebidos 16, , ,6 Amortização de empréstimos (245,0) (160,4) (121,5) (76,6) Empréstimos recebidos (amortização) 4,7 (5,3) 3,7 (9,5) Dividendos pagos a acionistas não controladores (45,6) (30,0) (12,2) (6,0) Aquisição de ações em tesouraria - (21,5) - 0,6 Aumento de capital de acionistas não controladores 1,5 1,2-1,2 Custo pagos com emissão de ações - (1,7) - (3,6) Despesas bancárias pagas - (32,2) - (32,2) Juros pagos (106,5) (60,1) (55,7) (32,9) Caixa líquido (usado nas) gerados das atividades de financiamento (374,2) 1.338,2 (185,7) 1.402,6 Diferenças cambiais de conversão 33,1 31,5 4,8 72,3 (Redução) / Aumento do saldo de caixa e equivalentes de caixa (3,0) 184,4 19,0 144,0 Caixa e equivalentes de caixa no: - início do período 397,6 143,6 375,6 184,0 - final do período 394,6 328,0 394,6 328,0 DUFRY 13 PÁGINA: 29 de 44