Principais indicadores

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2 Principais indicadores Receita Líquida EM MILHÕES DE CHF Lucro Bruto EM MILHÕES DE CHF Margem 3,000 2,500 2,000 1,500 1, ,800 1,600 1,400 1,200 1, % 59% 58% 57% 56% 55% 54% 53% 52% M M M M 2012 EBITDA 1 EM MILHÕES DE CHF Lucro Líquido EM MILHÕES DE CHF M M M M 2012 Vendas líquidas por região Vendas líquidas por categoria de produtos Europa, Oriente Médio, África & Ásia 25% América I 25% América II 23% Estados Unidos & Canadá 26% Centros de Distribuição 1% Perfumes e cosméticos 28% Alimentação 17% Vinhos e bebidas alcoólicas 16% Relógios, jóias e acessórios 9% Literatura e publicações 8% Moda, couros e bagagens 8% Tabaco 7% Outros bens 4% Vendas líquidas por canal Eletrônicos 3% Aeroportos 90% Estações ferroviárias e outros 5% Navios de cruzeiro e portos marítimos 3% Centro de cidades, hotéis e resorts 2% DUFRY 2

3 Demonstração Do Resultado Consolidada Interina EM M ILHÕES DE CHF Nota 9M M T T 2011 Receita líquida de vendas 2.295, ,1 821,6 678,3 Receita de publicidade 68,6 54,9 24,9 19,4 Receita líquida total 2.363, ,0 846,5 697,7 Custo dos produtos vendidos (973,6) (788,7) (347,9) (292,1) Lucro bruto 1.390, ,3 498,6 405,6 Despesas comerciais, líquidas (517,3) (414,7) (186,2) (154,0) Despesas com pessoal (354,0) (292,2) (119,4) (99,7) Despesas gerais, líquidas (158,8) (127,0) (52,9) (43,8) EBITDA 1 360,2 256,4 140,1 108,1 Depreciação, amortização e redução a valor recuperável (124,3) (89,1) (42,1) (31,6) Outros resultados operacionais (11,7) (21,2) (4,8) (15,1) Lucro antes dos juros e impostos (EBIT) 224,2 146,1 93,2 61,4 Despesas financeiras (56,1) (35,9) (17,3) (18,9) Receitas financeiras 3,5 3,0 1,0 1,0 Ganho (Perda) com variação cambial (0,4) (1,3) (0,7) (0,7) Lucro antes dos impostos (EBT) 171,2 111,9 76,2 42,8 Imposto de renda 6 (30,2) (16,2) (13,1) (4,2) Lucro líquido do período 141,0 95,7 63,1 38,6 Atribuível a: Acionistas da controladora 116,2 79,1 53,9 32,9 Participação de não controladores 24,8 16,6 9,2 5,7 Lucro por ação atribuível a acionistas da controladora Lucro básico por ação 4,32 2,94 2,01 1,22 Lucro diluído por ação 4,27 2,91 1,98 1,21 Quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação em milhares EBITDA antes de outros resultados operacionais DUFRY 3

4 Demonstração Do Resultado Abrangente Consolidada Interina EM M ILHÕES DE CHF Nota 9M M T T 2011 Lucro do exercício 141,0 95,7 63,1 38,6 Outros resultados abrangentes: Itens reclassificados subsequentemente para lucro líquido após o desreconhecimento Variação cambial na conversão de operações no exterior 19,9 43,1 (19,0) 139,9 Ganho / (perda) líquida em hedge de investimento líquido em operações no exterior (15,5) (58,8) 9,3 (74,5) Alterações no valor justo de swaps de taxa de juros mantidos como hedge de fluxo de caixa 0,7 0,9 (0,7) 0,5 Outros resultados abrangentes antes dos impostos 5,1 (14,8) (10,4) 65,9 Imposto de renda sobre ganho / (perda) líquida em hedge de investimento líquido 1,9 7,1 (1,1) 9,0 Imposto de renda sobre hedge de fluxo de caixa (0,1) (0,1) 0,1 - Imposto de renda sobre os componentes de outros resultados abrangentes 1,8 7,0 (1,0) 9,0 Total de outros resultados abrangentes do exercício, líquido de impostos 6,9 (7,8) (11,4) 74,9 Total do resultado abrangente do exercicio, líquido de impostos 147,9 87,9 51,7 113,5 ATRIBUÍVEL A: Acionistas da controladora 123,8 71,6 43,2 102,7 Participação de não controladores 24,1 16,3 8,5 10,8 DUFRY 4

5 Demonstração Do Resultado Consolidada Interina EM M ILHÕES DE R$ Nota 9M M T T 2011 Receita líquida de vendas 4.694, , , ,6 Receita de publicidade 140,7 102,6 52,9 38,5 Receita líquida total 4.834, , , ,1 Custo dos produtos vendidos (1.990,6) (1.475,6) (733,5) (579,8) Lucro bruto 2.844, , ,3 804,3 Despesas comerciais, líquidas (1.058,2) (775,8) (392,7) (305,4) Despesas com pessoal (722,5) (544,4) (251,7) (197,7) Despesas gerais, líquidas (324,3) (236,9) (111,5) (86,8) EBITDA 1 739,2 482,9 295,4 214,4 Depreciação, amortização e redução a valor recuperável (253,9) (168,1) (88,8) (64,6) Outros resultados operacionais (24,3) (40,0) (10,2) (28,9) Lucro antes dos juros e impostos (EBIT) 461,0 274,8 196,4 120,9 Despesas financeiras (114,2) (68,6) (36,6) (37,8) Receitas financeiras 7,2 5,6 2,3 2,0 Ganho (Perda) com variação cambial (0,9) (2,5) (1,4) (1,4) Lucro antes dos impostos (EBT) 353,1 209,3 160,7 83,7 Imposto de renda 6 (62,6) (30,8) (27,5) (8,7) Lucro líquido do período 290,5 178,5 133,2 75,0 Atribuível a: Acionistas da controladora 239,6 147,4 113,9 63,6 Participação de não controladores 50,9 31,1 19,3 11,4 Lucro por ação atribuível a acionistas da controladora Lucro básico por ação 8,92 5,48 4,24 2,37 Lucro diluído por ação 8,80 5,43 4,18 2,34 Quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação em milhares EBITDA 1 antes de outros resultados operacionais DUFRY 5

6 Demonstração Do Resultado Abrangente Consolidada Interina EM M ILHÕES DE R$ Nota 9M M T T 2011 Lucro do exercício 290,5 178,5 133,2 75,0 Outros resultados abrangentes: Itens reclassificados subsequentemente para lucro líquido após o desreconhecimento Variação cambial na conversão de operações no exterior 217,4 319,8 (3,9) 416,6 Ganho / (perda) líquida em hedge de investimento líquido em operações no exterior (34,9) (122,8) 20,9 (138,5) Alterações no valor justo de swaps de taxa de juros mantidos como hedge de fluxo de caixa 1,3 1,7 (1,4) 1,3 Outros resultados abrangentes antes dos impostos 183,8 198,7 15,6 279,4 Imposto de renda sobre ganho / (perda) líquida em hedge de investimento líquido 4,2 14,7 (2,5) 16,6 Imposto de renda sobre hedge de fluxo de caixa (0,2) (0,2) 0,1 (0,1) Imposto de renda sobre os componentes de outros resultados abrangentes 4,0 14,5 (2,4) 16,5 Total de outros resultados abrangentes do exercício, líquido de impostos 187,8 213,2 13,2 295,9 Total do resultado abrangente do exercicio, líquido de impostos 478,3 391,7 146,4 370,9 ATRIBUÍVEL A: Acionistas da controladora 411,9 343,5 125,8 374,6 Participação de não controladores 66,4 48,2 20,6 (3,7) DUFRY 6

7 Balanço Patrimonial Consolidado Interino EM M ILHOES DE CHF E R$ Nota Auditado Auditado CHF R$ CHF R$ ATIVO Imobilizado 263,5 569,8 246,1 491,6 Intangível 2.093, , , ,0 Impostos diferidos ativos 152,5 329,7 146,5 292,7 Outros ativos não circulantes 36,8 79,6 37,8 75,5 Ativo não circulante 2.546, , , ,8 Estoques 427,5 924,4 432,0 862,7 Contas a receber de clientes e cartões de crédito 68,9 149,0 47,0 94,0 Outras contas a receber 129,2 279,4 127,3 254,5 Imposto de renda a recuperar 6,1 13,2 3,4 6,9 Caixa e equivalentes de caixa 182,5 394,6 199,1 397,6 Ativo circulante 814, ,6 808, ,7 TOTAL DO ATIVO 3.360, , , ,5 PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Patrimônio atribuível aos acionistas da controladora 1.001, ,5 870, ,8 Participação de não controladores 123,0 265,9 84,1 168,1 Total do patrimônio líquido 1.124, ,4 954, ,9 Empréstimos 1.421, , , ,7 Impostos diferidos passivos 166,1 359,2 168,5 336,6 Provisões 40,1 86,8 39,5 78,9 Obrigações com benefícios pós-emprego de funcionários 6,3 13,6 6,0 12,0 Outras obrigações não circulantes 9,6 20,8 11,3 22,6 Passivo não circulante 1.643, , , ,8 Fornecedores 275,5 595,9 301,1 601,4 Empréstimos 34,8 75,2 30,6 61,2 Imposto de renda a pagar 13,7 29,7 14,2 28,3 Provisões 8,8 19,0 7,1 14,2 Outras obrigações 260,1 562,3 255,6 510,7 Passivo circulante 592, ,1 608, ,8 Total do passivo 2.236, , , ,6 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.360, , , ,5 DUFRY 7

8 Demonstrações Das Mutações Do Patrimônio Líquido Consolidado Interi- 9M 2012 Atribuível aos acionistas da controladora EM MILHÕES DE CHF Capital Ágio na subscrição de ações Ações em tesourarias Reservas de Hedging e Reavaliaçao Ajustes acumulados de conversão Lucros acumulados TOTAL Participação de não controladores Total do patrimônio líquido Saldos em 1º de janeiro de ,9 934,5 (13,5) (0,9) (176,6) (8,4) 870,0 84,1 954,1 Lucro do exercício ,2 116,2 24,8 141,0 Outros resultados abrangentes (nota 8) ,6 7,0-7,6 (0,7) 6,9 Total de lucros abrangentes do período ,6 7,0 116,2 123,8 24,1 147,9 Transações com ou distribuições aos sócios: Dividendos a não controladores (22,8) (22,8) Pagamento baseado em ações ,2 7,2-7,2 Total de transações com ou distribuições aos sócios ,2 7,2 (22,8) (15,6) Alterações de participações em investimentos de subsidiárias: Aquisições (vide nota 4) ,8 34,8 Outros ,8 2,8 Saldos em 30 de setembro de ,9 934,5 (13,5) (0,3) (169,6) 115, ,0 123, ,0 9M 2011 Atribuível aos acionistas da controladora EM MILHÕES DE CHF Capital Ágio na subscrição de ações Ações em tesourarias Reservas de Hedging e Reavaliaçao Ajustes acumulados de conversão Lucros acumulados TOTAL Participação de não controladores Total do patrimônio líquido Saldos em 1º de janeiro de ,9 934,2 (28,7) (1,9) (199,0) (105,8) 733,7 81,1 814,8 Lucro do exercício ,1 79,1 16,6 95,7 Outros resultados abrangentes (nota 8) ,8 (8,3) - (7,5) (0,3) (7,8) Total de lucros abrangentes do período ,8 (8,3) 79,1 71,6 16,3 87,9 Transações com ou distribuições aos sócios: Dividendos a não controladores (18,4) (18,4) Aquisição de ações para manter em tesouraria - - (12,5) (12,5) - (12,5) Efeito de impostos em transações patrimoniais ,1 0,1-0,1 Distribuição de ações em tesouraria ,7 - - (27,7) Pagamento baseado em ações ,9 10,9-10,9 Total de transações com ou distribuições aos sócios ,2 - - (16,7) (1,5) (18,4) (19,9) Alterações de participações em investimentos de subsidiárias: - Alterações nas participação de não controladores ,2 2,2 Saldos em 30 de setembro de ,9 934,2 (13,5) (1,1) (207,3) (43,4) 803,8 81,2 885,0 DUFRY 8

9 9M 2012 Atribuível aos acionistas da controladora EM MILHÕES DE R$ Capital Ágio na subscrição de ações Ações em tesourarias Reservas de Hedging e Reavaliaçao Ajustes acumulados de conversão Lucros acumulados TOTAL Participação de não controladores Total do patrimônio líquido Saldos em 1º de janeiro de , ,9 (23,8) (1,7) (238,9) 35, ,8 168, ,9 Lucro do exercício ,6 239,6 50,9 290,5 Outros resultados abrangentes (nota 8) ,1 171,2-172,3 15,5 187,8 Total de lucros abrangentes do período ,1 171,2 239,6 411,9 66,4 478,3 Transações com ou distribuições aos sócios: Dividendos a não controladores (45,6) (45,6) Pagamento baseado em ações ,8 14,8-14,8 Total de transações com ou distribuições aos sócios ,8 14,8 (45,6) (30,8) Alterações de participações em investimentos de subsidiárias: Aquisições (vide nota 4) ,6 67,6 Outros ,4 9,4 Saldos em 30 de setembro de , ,9 (23,8) (0,6) (67,7) 289, ,5 265, ,4 9M 2011 Atribuível aos acionistas da controladora EM MILHÕES DE R$ Capital Ágio na subscrição de ações Ações em tesourarias Reservas de Hedging e Reavaliaçao Ajustes acumulados de conversão Lucros acumulados TOTAL Participação de não controladores Total do patrimônio líquido Saldos em 1º de janeiro de , ,2 (49,5) (3,7) (453,5) (153,1) 1.306,5 144, ,9 Lucro do exercício ,4 147,4 31,1 178,5 Outros resultados abrangentes (nota 8) ,5 194,6-196,1 17,1 213,2 Total de lucros abrangentes do período ,5 194,6 147,4 343,5 48,2 391,7 Transações com ou distribuições aos sócios: Dividendos a não controladores (30,0) (30,0) Aquisição de ações para manter em tesouraria - - (22,1) (22,1) - (22,1) Efeito de impostos em transações patrimoniais ,2 0,2-0,2 Distribuição de ações em tesouraria ,8 - - (47,8) Pagamento baseado em ações ,8 19,8-19,8 Total de transações com ou distribuições aos sócios ,7 - - (27,8) (2,1) (30,0) (32,1) Alterações de participações em investimentos de subsidiárias: - Alterações nas participação de não controladores ,6 3,6 Saldos em 30 de setembro de , ,2 (23,8) (2,2) (258,9) (33,5) 1.647,9 166, ,1 DUFRY 9

10 Demonstrações Dos Fluxos De Caixa Consolidadas Interinas EM M ILHÕES DE CHF Nota 9M M T T 2011 Fluxo de caixa nas atividades operacionais Lucro antes dos impostos (EBT) 171,2 111,9 76,2 42,8 Ajustes por : Depreciação, amortização e redução do valor recuperável 124,3 89,1 42,1 31,6 Aumento (redução) nas provisões e reservas 12,8 10,8 4,9 2,6 Perda (ganho) com variações cambiais não realizadas 1,6 20,1 0,7 21,5 Outros itens não monetários 7,4 11,4 2,5 3,8 Despesas Financeiras 56,1 35,9 17,3 18,9 Receitas Financeiras (3,5) (3,0) (1,0) (1,0) Fluxo de caixa antes de variações no capital circulante 2 369,9 276,2 142,7 120,2 Redução (aumento) nas contas a receber de clientes e outras contas a receber (21,1) (26,1) (6,5) 3,7 Redução (aumento) nos estoques 1,5 (45,4) (4,4) (0,9) Aumento (redução) nas contas a pagar a fornecedores e outras contas a pagar (10,8) 48,3 9,4 (2,0) Fluxo de caixa de alterações no capital circulante (30,4) (23,2) (1,5) 0,8 Caixa gerado nas operações 3 339,5 253,0 141,2 121,0 Imposto de renda pago (54,1) (25,7) (19,4) (11,4) Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais 285,4 227,3 121,8 109,6 Fluxo de caixa das atividades de investimento Aquisição de imobilizado (61,5) (45,9) (19,1) (16,8) Aquisição de intangível (19,4) (17,1) (9,0) (5,6) Receita na alienação de bens do ativo imobilizado 0,6 0,7 0,4 (0,5) Juros recebidos 3,3 2,9 0,9 1,0 Combinação de negócios, líquido do caixa 4 (47,1) (739,8) - (738,6) Alienação de participações em subsidiárias, líquida do caixa 0,9 0,6 - - Caixa líquido usado nas atividades de investimento (123,2) (798,6) (26,8) (760,5) Fluxo de caixa livre 4 208,4 167,9 95,0 87,7 2 Fluxo de caixa gerado por lucro antes dos impostos ajustados por itens não monetários, ou seja até receita de juros 3 Fluxo de caixa líquido de atividades operacionais antes de imposto de renda pago 4 Fluxo de caixa líquido de atividades operacionais e fluxo de caixa de atividades de investimento relacionadas a imobilizado, ativo intangível e juros recebidos. DUFRY 10

11 Demonstrações Dos Fluxos De Caixa Consolidadas Interinas (continuação) EM M ILHÕES DE CHF Nota 9M M T T 2011 Fluxo de caixa das atividades de financiamento Empréstimos recebidos 8,3 815,4-767,3 Amortização de empréstimos (119,8) (87,9) (55,5) (43,5) Empréstimos recebidos (amortização) 2,2 (2,4) 1,7 (4,9) Dividendos pagos a acionistas não controladores (22,8) (18,4) (6,0) (4,6) Aquisição de ações em tesouraria - (12,5) - - Aumento de capital de acionistas não controladores 0,7 0,7-0,7 Custo pagos com emissão de ações - (0,9) - 0,1 Despesas bancárias pagas - (15,8) - (15,8) Juros pagos (52,0) (31,8) (26,1) (16,6) Caixa líquido (usado nas) gerados das atividades de financiamento (183,4) 646,4 (85,9) 682,7 Diferenças cambiais de conversão 4,6 4,3 (3,1) 29,1 (Redução) / Aumento do saldo de caixa e equivalentes de caixa (16,6) 79,4 6,0 60,9 Caixa e equivalentes de caixa no: - início do período 199,1 80,6 176,5 99,1 - final do período 182,5 160,0 182,5 160,0 DUFRY 11

12 Demonstrações Dos Fluxos De Caixa Consolidadas Interinas EM M ILHÕES DE R$ Nota 9M M T T 2011 Fluxo de caixa nas atividades operacionais Lucro antes dos impostos (EBT) 353,1 209,3 160,7 83,7 Ajustes por : Depreciação, amortização e redução do valor recuperável 253,9 168,1 88,8 64,6 Aumento (redução) nas provisões e reservas 26,3 20,5 10,1 5,4 Perda (ganho) com variações cambiais não realizadas 3,3 37,9 1,6 40,1 Outros itens não monetários 15,0 18,9 5,0 5,6 Despesas Financeiras 114,2 68,6 36,6 37,8 Receitas Financeiras (7,2) (5,6) (2,3) (2,0) Fluxo de caixa antes de variações no capital circulante 2 758,6 517,7 300,5 235,2 Redução (aumento) nas contas a receber de clientes e outras contas a receber (43,2) (43,8) (13,9) 9,2 Redução (aumento) nos estoques 3,0 (83,8) (9,0) 1,6 Aumento (redução) nas contas a pagar a fornecedores e outras contas a pagar (22,0) 85,9 20,1 (10,1) Fluxo de caixa de alterações no capital circulante (62,2) (41,7) (2,8) 0,7 Caixa gerado nas operações 3 696,4 476,0 297,7 235,9 Imposto de renda pago (111,0) (48,5) (40,8) (22,7) Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais 585,4 427,5 256,9 213,2 Fluxo de caixa das atividades de investimento Aquisição de imobilizado (126,0) (86,0) (41,4) (33,8) Aquisição de intangível (39,7) (32,1) (18,5) (11,3) Receita na alienação de bens do ativo imobilizado 1,2 2,3 0,7 0,4 Juros recebidos 6,8 5,3 2,1 1,8 Combinação de negócios, líquido do caixa 4 (91,5) (1.503,4) - (1.501,2) Alienação de participações em subsidiárias, líquida do caixa 1,9 1,1 0,1 - Caixa líquido usado nas atividades de investimento (247,3) (1.612,8) (57,0) (1.544,1) Fluxo de caixa livre 4 427,7 317,0 199,8 170,3 2 Fluxo de caixa gerado por lucro antes dos impostos ajustados por itens não monetários, ou seja até receita de juros 3 Fluxo de caixa líquido de atividades operacionais antes de imposto de renda pago 4 Fluxo de caixa líquido de atividades operacionais e fluxo de caixa de atividades de investimento relacionadas a imobilizado, ativo intangível e juros recebidos. DUFRY 12

13 Demonstrações Dos Fluxos De Caixa Consolidadas Interinas (continuação) EM M ILHÕES DE R$ Nota 9M M T T 2011 Fluxo de caixa das atividades de financiamento Empréstimos recebidos 16, , ,6 Amortização de empréstimos (245,0) (160,4) (121,5) (76,6) Empréstimos recebidos (amortização) 4,7 (5,3) 3,7 (9,5) Dividendos pagos a acionistas não controladores (45,6) (30,0) (12,2) (6,0) Aquisição de ações em tesouraria - (21,5) - 0,6 Aumento de capital de acionistas não controladores 1,5 1,2-1,2 Custo pagos com emissão de ações - (1,7) - (3,6) Despesas bancárias pagas - (32,2) - (32,2) Juros pagos (106,5) (60,1) (55,7) (32,9) Caixa líquido (usado nas) gerados das atividades de financiamento (374,2) 1.338,2 (185,7) 1.402,6 Diferenças cambiais de conversão 33,1 31,5 4,8 72,3 (Redução) / Aumento do saldo de caixa e equivalentes de caixa (3,0) 184,4 19,0 144,0 Caixa e equivalentes de caixa no: - início do período 397,6 143,6 375,6 184,0 - final do período 394,6 328,0 394,6 328,0 DUFRY 13

14 Notas Explicativas Às Demonstrações Financeiras Consolidadas Interi- 1. Contexto operacional Dufry AG ( Dufry ou a Companhia ) é uma sociedade de responsabilidade limitada domiciliada na Basiléia, Suíça, cujas ações estão listadas na Bolsa de Valores Suíça (SIX) e os recibos depositários brasileiros (BDRs) na BM&FBOVESPA em São Paulo. A Companhia é uma das líderes mundiais no setor de varejo de viagens com mais de lojas nos 5 continentes. As demonstrações financeiras consolidadas interinas da Dufry AG e suas subsidiárias para o período de nove meses findo em 30 de setembro de 2012 foram autorizadas para emissão de acordo com a resolução do Conselho de Administração na reunião ocorrida em 30 de outubro de Políticas Contábeis Bases de preparação As demonstrações financeiras consolidadas interinas para o período de nove meses findo em 30 de setembro de 2012 foram preparadas de acordo com a Norma Internacional de Contabilidade IAS 34. As demonstrações financeiras consolidadas interinas não incluem todas as informações e notas explicativas requeridas nas demonstrações financeiras anuais e precisam ser lidas em conjunto com as demonstrações financeiras do Grupo em 31 de dezembro de Políticas contábeis significativas As políticas contábeis adotadas na preparação das demonstrações financeiras consolidadas interinas são consistentes com aquelas adotadas pelo grupo na preparação das demonstrações financeiras para o exercício encerrado em 31 de dezembro de 2011, exceto pela adoção das seguintes novas Normas e Interpretações destacadas abaixo: Normas e Interpretações afetando a apresentação e notas explicativas somente IFRS 7 Instrumentos Financeiros: Notas Explicativas Requisitos de desreconhecimento avançado de divulgação (efetivo em 1º de julho de 2011). A alteração requer nota explicativa adicional sobre ativos financeiros que foram transferidos mas não desreconhecidos para permitir ao usuário das demonstrações financeiras do Grupo entender a relação com desses ativos que não tenham sido desreconhecidos e seus passivos associados. Adicionalmente, a alteração afeta as notas explicativas sobre a continuidade do envolvimento da entidade com os ativos desreconhecidos para permitir ao usuário avaliar a natureza, e riscos associados e o envolvimento da entidade com estes ativos desreconhecidos. A alteração afeta somente a divulgação e não tem impacto na posição financeira ou desempenho do Grupo. Normas e Interpretações adotadas sem efeito material nas demonstrações financeiras durante o período atual do relatório As seguinte interpretação nova ou revisada foi adotada nesta demonstrações financeiras. Esta adoção não tem impacto significativo sobre os valores reportados nestas demonstrações financeiras mas poderão afetar a contabilização de transações ou operações futuras. IAS 12 Imposto de Renda Diferido Recuperação de ativos subjacentes, alteração à IAS 12 (efetivo em 1º de janeiro de 2012): IAS 12 foi atualizada para incluir a presunção que o imposto de renda diferido sobre propriedade de investimento medido utilizando o modelo de valor justo da IAS 40 e sobre ativos mensurados não depreciados utilizando no modelo da IAS 16, devem sempre ser mensurados de acordo com as bases de venda. A Dufry não tem qualquer propriedade de investimento. Normas e Interpretações que afetam o desempenho financeiro apresentado e ou a posição financeira O grupo não adotou nenhuma Norma e Interpretação, nova ou revisada no período, que afete os valores apresentados nestas demonstrações financeiras. 3. Principais taxas cambiais utilizadas na avaliação e conversão Taxas médias Taxas de Fechamento 9M M 2011 T T USD 0,9401 0,8782 0,9618 0,8241 0,9388 0,9387 0, EUR 1,2043 1,2341 1,2038 1,1641 1,2087 1,2167 1, R$ 0,4886 0,5384 0,4742 0,5051 0,4625 0,5006 0,4878 DUFRY 14

15 4. Combinações de Negócio Aquisição da Regstaer Sheremetjevo Duty Free, Russia Em 10 de janeiro de 2012 a Dufry adquiriu o controle através da aquisição de 51% das ações da Dufry Staer Holding Group (DSH) por um valor de CHF 44,7 (BRL 86,7) milhões. Sua principal subsidiária, Regstaer Ltd, é um varejista de viagens local que opera no aeroporto Muscovite de Sheremetyevo na Russia. O negócio adquirido complementa a operação existente da Dufry neste local e adiciona metros quadrados em nove lojas de duty free através dos vários terminais do aeroporto. Espera-se que as sinergias sejam atingidas, entre outras quando a Dufry integrar os 200 funcionários da Regstaer com sua organização local, introduzindo os procedimentos corporativos padronizados e integrar a logística a sua cadeia de ressuprimento global. A aquisição foi registrada utilizando o método de aquisição. Os custos da transação relacionados a esta aquisição são de CHF 1,0 (BRL 1,9) milhões sendo que CHF 0,2 (BRL 0,4) milhão foi incluído em outras despesas operacionais no período corrente de As demonstrações financeiras incluem os resultados da Dufry Staer Holding e suas subsidiárias a partir de janeiro de O ágio não será amortizado, e estará sujeito a teste anual de impairment. O valor justo dos ativos identificados e passivos da companhia adquirida na data de aquisição e do ágio resultante foram determinados preliminarmente pois a companhia esta em processo de verificação de valorização dos ativos intangíveis como segue: Dufry Staer Holding (Group) EM MILHÕES DE CHF & R$ 10 de Janeiro de 2012 Valor justo preliminar CHF R$ Estoques 7,6 14,7 Outros ativos 2,8 5,5 Imobilizado 6,4 12,5 Outros ativos não circulantes 1,1 2,2 Direitos de concessão 68,7 133,3 Imposto de renda diferido passivo (13,7) (27,1) Outras obrigações (1,8) (3,1) Ativos líquidos identificados 71,1 138,0 Participação da Dufry no ativo líquido de 51% 36,3 70,4 Ágio 8,4 16,5 Total do custo de aquisição 44,7 86,8 No período encerrado em 30 de setembro de 2012, esta operação contribuiu com CHF 35,8 milhões (BRL 73,3 milhões) de vendas líquidas na demonstração de resultados consolidada do Grupo. Reconciliação do fluxo de caixa usado para combinação de negócios, líquido de caixa EM M ILHÕES DE CHF Custo de aquisição Caixa líquido adquirido SUBTOTAL Alterações em contas a pagar Fluxo de caixa líquido Regstaer Ltd, Russia (44,7) 0,8 (43,9) - (43,9) Alliance, Puerto Rico - - (0,9) (0,9) Sovenex, France - - (2,3) (2,3) TOTAL (44,7) 0,8 (43,9) (3,2) (47,1) EM M ILHÕES DE R$ Custo de aquisição Caixa líquido adquirido SUBTOTAL Alterações em contas a pagar Fluxo de caixa líquido Regstaer Ltd, Russia (86,8) 1,6 (85,2) - (85,2) Alliance, Puerto Rico (1,8) (1,8) Sovenex, France (4,4) (4,4) TOTAL (86,8) 1,6 (85,2) (6,2) (91,5) DUFRY 15

16 5. Informações por segmento O risco e retorno do grupo é predominantemente afetado pelo fato de operar em países diferentes. Portanto, o Grupo apresenta a informação por segmento, como é feito internamente para o comitê executivo do grupo, usando segmentos geográficos e com o centro de distribuição separado em um segmento diferente. Em 1o. de julho de 2012, a Dufry reorganizou seus negócios em 4 segmentos geográficos e um centro de distribuição global para atingir as metas de eficiência financeira e comercial definidas no plano estratégico. A antiga região Europa, Africa e Eurásia foi juntada em uma única região. A antiga região América do Sul foi dividida em uma região America I e uma região America II. A antiga região América Central e Caribe foi fusionada com a região América I. A antiga região América do Sul, e suas operações na Argentina, Equador e Uruguai foram fusionadas na região América I, e Bolívia e Brasil foram remanejados para a região América II. A região América do Norte foi renomeada para Estados Unidos & Canadá. Os centros de distribuição não foram alterados. Os valores comparativos de 2011 estão reapresentados para refletir estas alterações. Resultados por segmentos 9M 9M 2012 EM M ILHÕES DE CHF com clientes externos Receita líquida total com outros segmentos totais EBITDA 1 Europa, Oriente Médio, África & Ásia 592,9-592,9 56,2 América I 575,8-575,8 35,9 América II 548,3-548,3 104,2 Estados Unidos & Canadá 613,9-613,9 75,4 Centros de distribuição 33,0 559,8 592,8 88,5 Eliminações - (559,8) (559,8) - Dufry Grupo 2.363, ,9 360,2 9M 2011 (reclassificado) EM M ILHÕES DE CHF com clientes externos Receita líquida total com outros segmentos totais EBITDA 1 Europa, Oriente Médio, África & Ásia 485,6-485,6 35,5 América I 322,8-322,8 21,9 América II 534,1-534,1 96,0 Estados Unidos & Canadá 519,1-519,1 56,6 Centros de distribuição 17,4 414,8 432,2 46,4 Eliminações - (414,8) (414,8) - Dufry Grupo 1.879, ,0 256,4 1 EBITDA antes de outros resultados operacionais DUFRY 16

17 Resultados por segmentos 9M Receita líquida total 9M 2012 EM M ILHÕES DE R$ 9M 2011 (reclassificado) EM M ILHÕES DE R$ com clientes externos com clientes externos com outros segmentos totais EBITDA 1 Europa, Oriente Médio, África & Ásia 1.210, ,2 117,0 América I 1.178, ,5 73,5 América II 1.122, ,2 213,3 Estados Unidos & Canadá 1.256, ,4 154,3 Centros de distribuição 67, , ,2 181,1 Eliminações - (1.145,7) (1.145,7) - Dufry Grupo 4.834, ,8 739,2 Receita líquida total com outros segmentos totais EBITDA 1 Europa, Oriente Médio, África & Ásia 901,9-901,9 65,9 América I 599,6-599,6 40,7 América II 1.017,6-992,0 185,0 Estados Unidos & Canadá 964,2-964,2 105,1 Centros de distribuição 32,3 770,4 802,7 86,2 Eliminações - (770,4) (770,4) - Dufry Grupo 3.515, ,6 482,9 Resultados por segmentos 3T 3T 2012 EM M ILHÕES DE CHF com clientes externos Receita líquida total com outros segmentos totais EBITDA 1 Europa, Oriente Médio, África & Ásia 220,5-220,5 23,3 América I 192,7-192,7 10,6 América II 191,1-191,1 39,0 Estados Unidos & Canadá 227,2-227,2 32,1 Centros de distribuição 15,0 195,1 210,1 35,1 Eliminações - (195,1) (195,1) - Dufry Grupo 846,5-846,5 140,1 3T 2011 (reclassificado) EM M ILHÕES DE CHF com clientes externos Receita líquida total com outros segmentos totais EBITDA 1 Europa, Oriente Médio, África & Ásia 177,7-177,7 17,1 América I 143,7-143,7 9,2 América II 189,4-189,4 36,9 Estados Unidos & Canadá 178,0-178,0 22,6 Centros de distribuição 8,9 162,4 171,3 22,3 Eliminações - (162,4) (162,4) - Dufry Grupo 697,7-697,7 108,1 1 EBITDA antes de outros resultados operacionais DUFRY 17

18 Resultados por segmentos 3T Receita líquida total 3T 2012 EM M ILHÕES DE R$ com clientes externos com outros segmentos totais EBITDA 1 Europa, Oriente Médio, África & Ásia 464,7-464,7 49,1 América I 406,4-406,4 22,4 América II 403,0-403,0 82,2 Estados Unidos & Canadá 479,1-479,1 67,7 Centros de distribuição 31,6 411,4 443,0 74,0 Eliminações - (411,4) (411,4) - Dufry Grupo 1.784, ,8 295,4 Receita líquida total 3T 2011 (reclassificado) EM M ILHÕES DE R$ com clientes externos com outros segmentos totais EBITDA 1 Europa, Oriente Médio, África & Ásia 351,8-351,8 33,9 América I 284,5-284,5 18,2 América II 377,8-375,0 73,5 Estados Unidos & Canadá 352,4-352,4 44,7 Centros de distribuição 17,6 321,5 339,1 44,1 Eliminações - (321,5) (321,5) - Dufry Grupo 1.384, ,1 214,4 1 EBITDA antes de outros resultados operacionais Ativos e passivos operacionais por segmento (reclassificado) EM M ILHÕES DE CHF ATIVO PASSIVO ATIVO PASSIVO Europa, Oriente Médio, África & Ásia 609,0 218,4 503,2 184,8 América I 1.414,7 233, ,7 282,8 América II 430,8 141,2 407,8 149,0 Estados Unidos & Canadá 555,6 119,7 541,5 103,4 Centros de distribuição 252,2 198,4 259,5 182,7 Ativo e passivo não alocados 98, ,2 133, ,0 Dufry Grupo 3.360, , , , (reclassificado) EM M ILHÕES DE R$ ATIVO PASSIVO ATIVO PASSIVO Europa, Oriente Médio, África & Ásia 1.317,1 472, ,2 369,2 América I 3.058,8 505, ,9 564,9 América II 931,5 305,3 814,6 297,6 Estados Unidos & Canadá 1.201,3 258, ,5 206,4 Centros de distribuição 545,3 429,0 518,4 365,0 Ativo e passivo não alocados 212, ,3 265, ,5 Dufry Grupo 7.266, , , ,6 DUFRY 18

19 6. Imposto de renda EM M ILHÕES DE CHF não auditado 9M 2012 não auditado 9M 2011 não auditado T não auditado T Imposto de renda corrente (50,6) (28,0) (15,6) (10,9) Imposto de renda diferido 20,4 11,8 2,5 6,7 TOTAL (30,2) (16,2) (13,1) (4,2) EM M ILHÕES DE R$ não auditado 9M 2012 não auditado 9M 2011 não auditado T não auditado T Imposto de renda corrente (103,9) (52,2) (33,0) (21,5) Imposto de renda diferido 41,4 21,4 5,5 12,8 TOTAL (62,6) (30,8) (27,5) (8,7) 7. Capital social autorizado e condicional Capital social autorizado e condicional CAPITAL SOCIAL AUTORIZADO Número de ações Em milhões de CHF Em milhões de R$ Saldo em 31 de dezembro de Aumento do capital social autorizado Saldo em 30 de setembro de CAPITAL SOCIAL CONDICIONAL Número de ações Em milhões de CHF Em milhões de R$ Saldo em 31 de dezembro de Aumento do capital social condicional Saldo em 30 de setembro de De acordo com a Assembléia Geral Ordinária ocorrida em 2 de maio de 2012 os acionistas aprovaram - CHF (BRL ) no capital social autorizado e - o aumento de capital condicional existente para CHF (BRL ) DUFRY 19

20 8. Componentes de outros resultados abrangentes 9M Atribuível aos acionistas da controladora EM M ILHÕES DE CHF Reservas de Hedging e Reavaliaçao Ajustes acumulados de conversão TOTAL Participação de não controladores Total do patrimônio líquido Diferenças de cambio na conversão de operações estrangeiras - 20,6 20,6 (0,7) 19,9 Ganho/perda líquida em hedge de investimento líquido em operações no exterior - (15,5) (15,5) - (15,5) Efeito de impostos de renda - 1,9 1,9-1,9 Subtotal - (13,6) (13,6) - (13,6) Alterações no valor justo de swaps de taxa de juros mantidos come hedge de fluxo de caixa 0,7-0,7-0,7 Efeito de impostos de renda (0,1) - (0,1) - (0,1) Subtotal 0,6-0,6-0,6 Outros resultados abragentes 0,6 7,0 7,6 (0,7) 6,9 9M EM M ILHÕES DE CHF Atribuível aos acionistas da controladora Reservas de Hedging e Reavaliaçao Ajustes acumulados de conversão TOTAL Participação de não controladores Total do patrimônio líquido Diferenças de cambio na conversão de operações estrangeiras - 43,4 43,4 (0,3) 43,1 Ganho/perda líquida em hedge de investimento líquido em operações no exterior - (58,8) (58,8) - (58,8) Efeito de impostos de renda - 7,1 7,1-7,1 Subtotal - (51,7) (51,7) - (51,7) Alterações no valor justo de swaps de taxa de juros mantidos come hedge de fluxo de caixa 0,9-0,9-0,9 Efeito de impostos de renda (0,1) - (0,1) - (0,1) Subtotal 0,8-0,8-0,8 Outros resultados abragentes 0,8 (8,3) (7,5) (0,3) (7,8) DUFRY 20

21 9M EM M ILHÕES DE R$ Atribuível aos acionistas da controladora Ajustes Reservas de acumulados Hedging e de Reavaliaçao conversão TOTAL Participação de não controladores Total do patrimônio líquido Diferenças de cambio na conversão de operações estrangeiras - 201,9 201,9 15,5 217,4 Ganho/perda líquida em hedge de investimento líquido em operações no exterior - (34,9) (34,9) - (34,9) Efeito de impostos de renda - 4,2 4,2-4,2 Subtotal - (30,7) (30,7) - (30,7) Alterações no valor justo de swaps de taxa de juros mantidos come hedge de fluxo de caixa 1,3-1,3-1,3 Efeito de impostos de renda (0,2) - (0,2) - (0,2) Subtotal 1,1-1,1-1,1 Outros resultados abragentes 1,1 171,2 172,3 15,5 187,8 9M EM M ILHÕES DE R$ Atribuível aos acionistas da controladora Reservas de Hedging e Reavaliaçao Ajustes acumulados de conversão TOTAL Participação de não controladores Total do patrimônio líquido Diferenças de cambio na conversão de operações estrangeiras - 302,7 302,7 17,1 319,8 Ganho/perda líquida em hedge de investimento líquido em operações no exterior - (122,8) (122,8) - (122,8) Efeito de impostos de renda - 14,7 14,7-14,7 Subtotal - (108,1) (108,1) - (108,1) Alterações no valor justo de swaps de taxa de juros mantidos come hedge de fluxo de caixa 1,7-1,7-1,7 Efeito de impostos de renda (0,2) - (0,2) - (0,2) Subtotal 1,5-1,5-1,5 Outros resultados abragentes 1,5 194,6 196,1 17,1 213,2 9. Partes relacionadas Dufry e Inmobiliaria Fumisa SA de CV, a operadora aeroportuária do Aeroporto Internacional Benito Juarez da Cidade do México chegaram a um acordo em maio de 2012 para alterar o contrato em vigor estabelecendo novos termos e condições para os anos 2012 e 2013 para o aluguel das lojas. Em outubro de 2010 a Fumisa concedeu taxas mais baixas até o final de 2011, que as previstas no contrato original de novembro de 2009, como paliativo, após a desaceleração causada quando a Mexicana Airlines encerrou suas operações em agosto de Este ano, apesar do tráfego estar melhorando, a Fumisa concordou em oferecer condições ainda assim melhores para a Dufry que os termos originais do acordo. Durante o período atual de 2012 as operações locais tinha a amortizar concessões pré-pagas no valor de CHF 1,4 (BRL 2,9) milhões e taxas de concessão a pagar de CHF 14,2 (BRL 30,7) milhões (2011: CHF 11,7 (BRL 24,0) milhões). Neste contexto, ambas as partes também concordaram em renunciar aos direitos e obrigações existentes nessa data. Consequentamente a Dufry baixou taxas de concessão pagas anticipadamente no valor de CHF 7,3 (BRL 14,9) milhões via demonstração de resultados. 10. Sazonalidade A Dufry não tem sazonalidade nas vendas, pois o efeito combinado das vendas nas diferentes regiões é equilibrado, mas em termos de EBIT- DA os últimos dois trimestres são normalmente mais fortes. DUFRY 21

22 11. Eventos subsequentes Dufry assina acordo de aquisição das operações de varejo de viagem do Grupo Folli Follie Em 10 de outubro de 2012, a Dufry assinou um acordo de aquisição de 51% das operações de varejo de viagem do Grupo Folli Follie por um valor total de CHF 242,3 milhões (EUR 200,5 milhões, BRL 528,5 milhões). A Dufry espera finalizar a transação no início de O negócio também inclui a opção de adquirir os 49% restantes no final de quatro anos, a valor justo de Mercado. Nos próximos meses este negócio passará por um processo de separação em uma outra entidade, o que envolve uma série de passos legais e requer diversas aprovações dos acionistas. Um sindicato de bancos locais acordou em fornecer para a nova instituição um empréstimo bancário de EUR 335 milhões (CHF 405 milhões, BRL 875,5 milhões), com prazo de amortização de 5 anos, cujas garantias serão as ações da nova entidade. Aumento de Capital Em 11 de Outubro de 2012, a Dufry AG utilizou parte de seu capital social autorizado emitiu novas ações que representam 9.99% do total de ações da empresa. Após esta emissão de ações, o capital da companhia passa a ser de CHF (BRL ). Por meio de um processo acelerado de bookbuilding a empresa ofereceu as novas ações para colocação privada na Suíça e para determinados investidores institucionais qualificados fora da Suíça. A Dufry recebeu por esta oferta um preço de CHF 109 (BRL 237) por ação, resultando em um valor bruto recebido de CHF 294 milhões (BRL 641 milhões), que estão planejados para serem utilizados para financiar a aquisição de operações de varejo de viagem do Grupo Folli Follie. A negociação das ações ofertadas começou na SIX (bolsa de valores da Suíça) em 15 de Outubro de Outros acordos financeiros Em 11 de Outubro de 2012, um sindicato de bancos concedeu a Dufry uma linha de crédito rotativo (RCF) de CHF 650 milhões (BRL 1.405) milhões com vencimento em cinco anos, que substituiu o RCF existente de CHF 415 milhões (BRL 897 milhões) com vencimento em agosto de O novo crédito permitiu a extensão do perfil de vencimento da dívida. O crédito seja utilizado para propósitos corporativos diversos e tem as mesmas clausulas restritivas das outras linhas de crédito sindicalizadas com bancos. Emissão de títulos de dívida Em 22 de Outubro de 2012, a Dufry disponibilizou USD 500 milhões (CHF milhões, BRL 1015 milhões) em títulos de dívida sênior, com vencimento em oito anos, com valor de face denominado em USD para investidores institucionais qualificados na Suiça e no exterior. Os títulos estão listados na bolsa de valores de Dublin. O percentual de juros por ano sobre os títulos de dívida é de 5.5% que será pago semestralmente. A Dufry utilizará esses recursos para amortizar empréstimos que vencerão em agosto de DUFRY 22

23 Definições Financeiras Quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação Numero médio de ações ordinárias totalmente pagas menos numero médio de ações em tesouraria detidas no período Outros resultados operacionais Receitas e despesas que não se espera obter em bases regulares EBITDA 1 Ativo intangível Fluxo de caixa antes das alterações de capital de giro 2 Lucro antes da depreciação, amortização, redução a valor recuperável e outros resultados operacionais relacionado as operações regulares Ativos intangíveis compreendem principalmente direitos de concessão com vida útil definida ou indefinida, marcas e ágio Fluxo de caixa gerado por lucro antes de impostos ajustado por itens não monetários ou não operacionais, ou seja até receita de juros Caixa gerado das operações 3 Fluxo de caixa líquido de atividades operacionais antes do imposto de renda pago Fluxo de caixa livre 4 Fluxo de caixa de atividades operacionais após dedução de fluxo de caixa de atividades de investimento ordinárias de investimentos DUFRY 23

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25 Centro Empresarial Botafogo Praia de Botafogo, 370 8º Andar - Botafogo Rio de Janeiro, RJ, Brasil Relatório da revisão especial dos auditores independentes Tel: (5521) Fax: (5521) Aos Acionistas, Conselheiros e Diretores da Dufry A.G. 1. Efetuamos uma revisão especial em conformidade com o descrito no parágrafo 3 abaixo, das informações contábeis contidas nas informações trimestrais consolidadas da Dufry A.G., compreendendo o balanço patrimonial em 30 de setembro de 2012, e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para os períodos de três e nove meses findos naquela data e, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de nove meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas, preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro ( International Financial Reporting Standards - IFRS ) aprovadas pelo International Accounting Standard Board - IASB, elaboradas sob a responsabilidade de sua Administração em atendimento às disposições previstas na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários - CVM 480/09 alterada pelas instruções CVM 488/10, CVM 509/11 e CVM 511/11, relativas à prestação de informações contábeis para atendimento ao programa de Certificados de Depósitos de Valores Mobiliários ( Brazilian Depository Receipts - BDRs). 2. As informações trimestrais consolidadas da Dufry A. G., elaboradas em Francos Suíços, preparadas de acordo com as IFRS, compreendendo o balanço patrimonial em 30 de setembro de 2012 e as demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa dos períodos de três e nove findos naquela data, foram objeto de revisão especial pelos auditores independentes da Dufry A. G. que conduziram sua revisão de acordo com a Norma Internacional para Trabalhos de Revisão 2410, Revisão de Informações Financeiras Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade para fins de comunicação à Dufry A. G. O relatório dos auditores do Grupo foi emitido sem ressalvas pela Ernst & Young Ltd. na Suíça. 3. Nossa revisão especial para atendimento ao programa de Certificados de Depósitos de Valores Mobiliários referida no parágrafo 1 compreendeu: a) A leitura das informações trimestrais consolidadas e do relatório de revisão especial dos auditores independentes referido no parágrafo 2 e a discussão com os administradores da Dufry A. G. e com seus auditores independentes, localizados na Suíça, sobre as empresas que compõem o Grupo Dufry, suas operações e a elaboração das informações trimestrais consolidadas, de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro - IFRS; b) A conferência quanto à exatidão aritmética da conversão dos valores expressos em Francos Suíços para Reais, conforme critério descrito na nota explicativa nº3; e, 1

26 c) A leitura das informações trimestrais consolidadas quanto à descrição e classificação das contas e divulgações adicionais constantes nas notas explicativas. 4. Com base em nossa revisão especial, em conformidade com o descrito no parágrafo 3 acima, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser feita nas informações trimestrais consolidadas referidas no parágrafo 1, para que estas atendam às normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM, especificamente aplicáveis à elaboração das informações trimestrais de acordo com as disposições previstas na Instrução 480/09 alterada pelas normas CVM 488/10, CVM 509/11 e CVM 511/11, relativas à prestação de informações contábeis para atendimento do programa de Certificados de Depósitos de Valores Mobiliários ( Brazilian Depository Receipts - BDRs). 5. Nossa revisão especial não representa um exame de acordo com as normas brasileiras e ou internacionais de auditoria. Consequentemente, não expressamos uma opinião sobre as informações trimestrais consolidadas referidas no parágrafo 1. Rio de Janeiro (RJ), 30 de outubro de 2012 ERNST & YOUNG TERCO Auditores Independentes S.S. CRC - 2SP /O-6-F - RJ Roberto Cesar Andrade dos Santos Contador CRC - 1RJ /O-9 2