Dufry aumenta fortemente suas vendas, EBITDA e geração de fluxo de caixa livre no primeiro semestre de 2016

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1 Comunicado ao Mercado Basileia, 29 de julho de 2016 Dufry aumenta fortemente suas vendas, EBITDA e geração de fluxo de caixa livre no primeiro semestre de 2016 Em um primeiro semestre marcado pela volatilidade, a receita líquida cresceu 62,0% alcançando CHF 3.610,9 milhões e o EBITDA aumentou em 61,1% para CHF 381,3 milhões. A Dufry também registrou forte geração de caixa, com fluxo de caixa livre crescendo em 66% e totalizando CHF 200,3 milhões. O crescimento orgânico pro-forma incluindo a WDF atingiu -1,6% no primeiro semestre de No primeiro semestre de 2016, a receita reportada cresceu 62,0%, alcançando CHF 3.610,9 milhões, comparado a CHF 2.229,2 milhões no mesmo período do ano anterior. Enquanto a consolidação do Grupo World Duty Free (WDF) adicionou 66,6%, o crescimento orgânico pro-forma que inclui a WDF alcançou -1,6% no primeiro semestre de O crescimento orgânico foi impactado principalmente pela redução ainda maior dos passageiros Russos no mundo e principalmente na Turquia, onde a forte sazonalidade reforçou o impacto. Nos outros mercados, a maior parte das tendências observadas no primeiro trimestre se mantiveram no segundo, como o forte crescimento na Espanha e em diversas partes do Caribe, e a melhora relativa contínua no Brasil. Em termos reportados, o crescimento orgânico foi de -6,3% durante o período com o crescimento em mesmas lojas alcançando -7,0% e a contribuição de novas concessões líquidas totalizando 0,7%. O efeito de conversão cambial foi positivo em 2,4%. A decisão do Reino Unido de deixar a União Europeia no dia 23 de junho de 2016 resultou na desvalorização de quase 10% da Libra Esterlina. Graças à estratégia de proteção natural já implementada anteriormente, não há nenhum impacto nas margens e tampouco no balanço, enquanto que os efeitos no fluxo de caixa foram largamente neutralizados e haverá daqui para frente somente um efeito de conversão na consolidação dos números em Francos Suíços. No curto prazo, os primeiros dados sugerem uma aceleração do crescimento da receita no Reino Unido devido à Libra mais fraca; enquanto que outros mercados Europeus continuaram sem mudanças. Em 2016, a renovação e extensão de contratos têm sido uma prioridade para a Dufry. Entre muitos outros, os mais representativos são: a extensão dos dois contratos mais importantes no Brasil, em São Paulo até 2032 e no Rio de Janeiro até 2023, anunciada em maio de 2016; a renovação da concessão de um dos maiores contrato na América Central no Aeroporto de Cancun por mais 10 anos, anunciada em julho de 2016 e que inclui também as operações no Aeroporto de Cozumel; a extensão dos contratos em Birmingham e Bristol, no Reino Unido, por 7 e 8 anos respectivamente e por último, mas não menos importante, a renovação anunciada na semana passada por mais 10 anos do contrato no Aeroporto de Zurique, na Suíça, o país de origem da Companhia e um dos maiores hubs da Europa. 1

2 Sul da Europa e África A receita cresceu para CHF 744,2 milhões no primeiro semestre de 2016, contra CHF 364,6 milhões um ano antes. O crescimento principal da divisão foi estável. A Espanha continuou com forte crescimento no segundo trimestre e Portugal e França apresentaram bom desempenho. O desempenho no Norte da África continuou moderado no segundo trimestre. A melhora relativa apresentada no primeiro trimestre no que diz respeito ao crescimento dos passageiros Russos não pôde ser sustentada no segundo trimestre, o que resultou em um declínio na Grécia e mais importante, na Turquia. A situação na Turquia permanece desafiadora e, devido à sazonalidade, possui mais importância no segundo e, sobretudo, no terceiro trimestre. Centro e Leste Europeu A receita totalizou CHF 964,1 milhões no primeiro semestre de 2016, contra CHF 350,8 milhões no ano anterior. O crescimento principal da divisão também foi estável. No Reino Unido, a operação mais importante da divisão, o desempenho positivo moderado do primeiro trimestre continuou no segundo. O mesmo ocorreu para outras operações da divisão, como Finlândia e Suíça. A Rússia e Armênia continuaram a enfrentar um ambiente desafiador, enquanto outras operações do Leste Europeu, como Sérvia e Bulgária, reportaram crescimento das vendas. Ásia, Oriente Médio e Austrália A receita reportada alcançou CHF 372,4 milhões no primeiro semestre de 2016, comparado a CHF 267,4 milhões no mesmo período em O crescimento principal da divisão foi estável. A maioria das operações do Oriente Médio e da Índia apresentaram bom desempenho. No Sul da Ásia, a Coreia do Sul continua com desempenho excepcional, ajudando a mitigar um gasto menor dos Chineses observado em outras localidades na região. América Latina A receita totalizou CHF 719,9 milhões no primeiro semestre de 2016, contra CHF 649,4 milhões um ano antes. As operações na América Central e no Caribe continuaram com desempenho positivo, se beneficiando do aumento do número de passageiros, principalmente americanos, devido ao forte dólar. Por outro lado, a América do Sul continua a ser impactada pela desvalorização de algumas moedas locais: enquanto o desempenho das vendas na Argentina no segundo trimestre foi levemente melhor quando comparado com o primeiro trimestre, o Brasil continuou a melhorar e a diminuir a diferença em relação ao ano anterior. No geral, o crescimento principal da divisão foi de -11.1% no primeiro semestre de América do Norte A receita alcançou CHF 790,1 milhões, comparada a CHF 574,6 milhões no primeiro semestre de O crescimento principal alcançou 3,2%, resultado do forte desempenho da Hudson e outros conceitos duty paid. Em relação ao duty free, o dólar americano mais forte impactou positivamente as operações no Canadá, enquanto o efeito oposto foi observado nos Estados Unidos. RESULTADO FINANCEIRO Margem bruta continua a melhorar A margem bruta alcançou 58,4% no primeiro semestre de 2016, melhorando 0,5% em relação aos 57,9% no ano anterior. A melhora foi devido principalmente às sinergias da integração da Nuance. É importante mencionar que a margem bruta varia trimestralmente, de acordo com a sazonalidade de certas regiões. 2

3 EBITDA 1 cresce 61,1% no Primeiro Semestre 2016 EBITDA cresceu 61,1% nos primeiros seis meses de 2016 e alcançou CHF 381,3 milhões, contra CHF 236,7 milhões um ano antes. A margem EBITDA foi de 10,6% no primeiro semestre de 2016, em linha com o mesmo período ano passado. A lucratividade foi impactada positivamente pela margem bruta maior, assim como pelas menores despesas com pessoal e gerais. Por outro lado, a consolidação da WDF também ocasionou um aumento nas taxas de concessão. EBIT impactado por itens não caixa EBIT atingiu em CHF 31,7 milhões no primeiro semestre de 2016, contra CHF 45,7 milhões no mesmo período em O EBIT se tornou mais sazonal devido à grande sazonalidade do negócio da WDF. Este efeito é mais intensificado nas linhas abaixo do EBITDA, por um lado devido a custos constantes como depreciação e amortização, e por outro devido a linearização derivada das concessões na Espanha a partir da consolidação da WDF, que no primeiro semestre, gerou um maior impacto negativo (efeito contábil não caixa relacionado às concessões na Espanha). A depreciação como percentual da receita ficou em patamar um pouco menor e alcançou 2,2%, comparados a 2,4% no ano anterior. A amortização alcançou CHF 96,7 milhões no segundo trimestre de 2016, valor praticamente inalterado quando comparado ao primeiro trimestre de A linearização totalizou CHF -52,8 milhões no primeiro semestre de Por último, mas não menos importante, outros resultados operacionais (líquido) foram de CHF -22,4 milhões, o que inclui CHF -7.8 milhões de custos de reestruturação relacionados à aquisição da WDF. Segundo trimestre de 2016 com ganhos positivos para acionistas no valor de CHF 10,6 milhões O lucro atribuído aos acionistas tornou-se positivo no segundo trimestre com CHF 10,6 milhões (segundo trimestre de 2015: CHF -16,0 milhões) com as sinergias da Nuance já sendo implementadas e com a redução dos custos não recorrentes das aquisições da Nuance e da WDF. O lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora foi de CHF -75,0 milhões no primeiro semestre de 2016, comparado a CHF -25,0 milhões um ano antes. O resultado financeiro alcançou CHF 48,1 milhões no segundo trimestre de 2016, próximo aos CHF 50,4 milhões reportados no primeiro trimestre de O imposto de renda foi positivo em CHF 8,3 milhões (alíquota de imposto de 12,4%) no primeiro semestre de 2016, devido principalmente aos impostos diferidos. O lucro caixa, que adiciona de volta a amortização relacionada à aquisição, cresceu 26,2% e totalizou CHF 90,9 milhões, contra CHF 72,1 milhões no primeiro semestre de O respectivo lucro caixa por ação ajustado foi de CHF 1,69, comparado a CHF 1,91 no primeiro semestre de No segundo trimestre, o lucro caixa por ação ajustado alcançou CHF 1,74, dobrando os CHF 0,87 alcançados no segundo trimestre de Fluxo de Caixa Livre: forte geração de caixa O fluxo de caixa líquido de atividades operacionais alcançou CHF 325,2 milhões antes de saídas de caixa relacionadas à aquisição no primeiro semestre de 2016, comparado a CHF 179,4 milhões um ano antes. No primeiro semestre de 2016, os investimentos foram de CHF 133,3 milhões, comparados a CHF 62,3 milhões em O fluxo de caixa livre registrou forte crescimento e aumentou para CHF 200,3 milhões, comparado a CHF 120,6 milhões em O crescimento substancial é resultado do aumento do EBITDA, das sinergias da Nuance e na melhora da gestão do capital de giro líquido. Mesmo em um semestre sazonalmente mais fraco, o fluxo de caixa livre atingiu mais de 53% do EBITDA, destacando claramente o significativo potencial de geração de caixa da Companhia. 1 EBITDA antes de Outros Resultados Operacionais 3

4 Dívida líquida reduzida A dívida líquida totalizou CHF 3.788,2 milhões ao final de junho de 2016, CHF 82,9 milhões a menos do que no primeiro trimestre de 2016 (CHF 3.871,1 milhões). O principal covenant, dívida líquida/ebitda ajustado, foi de 3,91x em 30 de junho de 2016, comparado ao limite acordado de 4,25x. Forte desempenho operacional, foco na integração da WDF, geração de caixa e desalavancagem Julían Díaz, CEO do Grupo Dufry, comentou: Estou otimista, baseado nos resultados alcançados no primeiro semestre de 2016 e apesar dos diversos eventos externos extraordinários que ocorreram no período apresentado. O desempenho comprova a força e a validade da nossa estratégia de diversificação geográfica, que tornou a companhia menos dependente de localidades únicas. O notável crescimento do nosso fluxo de caixa livre demonstra que estamos apresentando um forte desempenho operacional apesar da volatilidade do ambiente como um todo. Enquanto o crescimento orgânico continuou em linha com as nossas expectativas na maioria de nossas operações, dois fatores impactaram negativamente algumas de nossas localidades: o declínio das vendas para Russos a nível mundial, que teve um impacto particularmente forte nos nossos negócios na Turquia e na Rússia; e a desvalorização de algumas moedas de mercados emergentes, notavelmente o Real e o Peso Argentino, que permanecem negativas mas continuaram a melhorar no segundo trimestre. Em termos de desenvolvimento do negócio, continuamos com nosso programa de reformas abrangendo m 2 de área de vendas assim como a abertura de novas lojas. Desde janeiro de 2016, reformamos m 2 e abrimos m 2 de áreas de vendas. Na visão de longo prazo, estamos satisfeitos com a renovação de diversas concessões incluindo alguns contratos importantes como no Brasil, México, Reino Unido e Suíça. O gerenciamento do nosso portfólio de concessões é a base do nosso sucesso hoje e no futuro e assegurar esses contratos nos permite desenvolver e crescer o negócio a longo prazo. Com relação à integração da World Duty Free, estamos caminhando conforme planejado e executando os vários planos de ação, os quais esperamos finalizar no máximo até meados de A meta de sinergia inicial permanece inalterada em EUR 100 milhões. Nós acreditamos que ainda haverá volatilidade em alguns mercados, mas dado que as moedas permaneçam relativamente estáveis, esperamos uma melhora no desempenho no segundo semestre. Mercados desenvolvidos têm uma boa performance no geral. Além disso, graças à nossa estrutura de custos variáveis, estamos bem posicionados para proteger nossa lucratividade e geração de caixa quando comparado, por exemplo, com a indústria de luxo e o setor aéreo. Nossa presença geográfica altamente diversificada, a possibilidade de captação de passageiros tanto domésticos quanto internacionais assim como a possibilidade de rápida adaptação do nosso mix de produtos à mudanças de comportamento de clientes ou novos fluxos de passageiros são ativos importantes para minimizar riscos e otimizar o desempenho. 4

5 Principais Indicadores do Grupo Dufry Em CHF milhões 1S S 2015 Var. Receita 3.610, ,2 62,0% Lucro Bruto 2.107,8 58,4% 1.291,0 57,9% 63,3% EBITDA (antes de outros resultados operacionais) Resultado atribuído a acionistas da controladora 381,3 10,6% 236,7 10,6% 61,1% -75,0-2,1% -25,0-1,1% LPA ajustado (em CHF) 1,69 1,91-11,5% O relatório do 1S de 2016 da Dufry está disponível no seguinte link: Para mais informações, por favor, entre em contato com: Renzo Radice Diretor Global de RI e Comunição Corporativa Telefone: renzo.radice@dufry.com Sara Lizi Rafael Duarte Relações com Investidores Relações com Investidores Telefone: Telefone: sara.lizi@br.dufry.com rafael.duarte@dufry.com Karen Sharpes Mario Rolla Relações com a Imprensa Global Relações com a Imprensa Brasil Telefone: Telefone: karen.sharpes@dufry.com mario.rolla@br.dufry.com Grupo Dufry Líder global em varejo de viagem A Dufry AG (SIX: DUFN; BM&FBOVESPA: DAGB33) é a líder global em varejo de viagem, com cerca de lojas duty-free e duty-paid em aeroportos, navios de cruzeiro, portos, estações de trem e áreas turísticas localizadas no centro das cidades. A Dufry emprega cerca de colaboradores. A companhia, com matriz na Basileia, Suíça, atua em 63 países ao redor do mundo. Responsabilidade social A Dufry se preocupa com as crianças e apoia projetos sociais do SOS Kinderdorf no Brasil, no Camboja, no México, no Marrocos e na Costa do Marfim. A organização SOS Children s Villages é uma organização independente, não politica e não comercial, que atende crianças órfãs e carentes no mundo todo. 5