Termo de Responsabilidade Legal

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1 1MAIO 2013

2 Termo de Responsabilidade Legal As informações contidas nesta apresentação podem envolver projeções, expectativas, crenças, planos, intenções ou estratégias futuras. Essas declarações prospectivas envolvem riscos e incertezas. Todas as declarações prospectivas incluídas nessa apresentação são baseadas nas informações disponibilizadas pela Dufry AG ( Companhia ou DAG ) a partir da data desta apresentação, e não nos responsabilizamos por atualizar tais declarações. Fatores que poderiam afetar as declarações prospectivas da Companhia incluem, dentre outros: tendências do PIB mundial, concorrência nos mercados onde a Companhia opera, mudanças desfavoráveis no tráfego de passageiros aéreos, mudanças desfavoráveis nas políticas de tributação de mercadorias e restrições na venda de duty-free em países onde a Companhia opera. 2

3 Agenda 1. Destaques dos Resultados 1T Dados Financeiros 3. Perspectivas 3

4 1. Destaques dos Resultados 1T

5 Principais Indicadores dos Resultados 1T 2013 Evolução da Receita Líquida 750 A receita líquida cresceu 1,7%, para CHF 736,4 milhões Crescimento orgânico de 0,7% Excluindo efeitos extraordinários: 1,8% 700 Margem bruta aumentou de 58,3% para 58,8% Margem EBITDA alcançou 11,6% Fluxo de caixa operacional líquido cresceu 62,4%, para CHF 94,5 milhões 5

6 Destaques dos Resultados 1T 2013 Tendências observadas no 4T 2012 continuaram no 1T 2013 Europa, Or. Médio, África & Ásia: Desempenho sólido, incluindo a Europa Ocidental, Europa Oriental, África e Ásia América I: Forte crescimento no México e na maior parte das operações do Caribe; o Caribe Britânico continuou fraco; Uruguai e Argentina sofreram com o impacto da Pluna América II: Mesmo desempenho, comparado ao 4T 2012; Principais efeitos (taxa de câmbio; desaceleração econômica, limitação da capacidade) continuaram Estados Unidos & Canadá: Desempenho sólido Projeto de expansão no Aeroporto Internacional de São Paulo Lojas de desembarque: trabalhos de reforma e expansão já iniciados; abertura esperada para julho de 2013 Lojas de embarque: conclusão esperada durante o 4T 2013 Novas áreas de vendas em Bali, Cazaquistão, Brasil (Viracopos, Dufry Sports), Estados Unidos (Seattle, Chicago, Dallas) Aquisição de 51% da Folli Follie Varejo de Viagem Transação concluída e processo de integração já iniciado Resultados serão consolidados a partir de abril Elevará a margem EBITDA a partir do segundo trimestre de 2013 Melhorias operacionais: nova cadeia de fornecimento com base na plataforma logística Sinergias em custo Melhorias no capital de giro líquido Melhorias na margem bruta Atualização do negócio 6

7 Segmentação da Dufry Dufry por Categoria de Produto 1T 2013 Dufry por Região 1T 2013 Eletrônicos 3% Fumos 7% Literatura e publicações 6% Vinho e bebidas destiladas 16% Outros 4% Perfumes e cosméticos 28% Mercados Desenvolvidos Europa, Or. Médio, África & Ásia 26% América I 26% Mercados Emergentes Comestíveis 18% Artigos de luxo 18% Dufry por Canal 1T 2013 Estados Unidos & Canadá 26% Centros Globais de Distribuição 1% América II 21% Dufry por Setor 1T 2013 Aeroportos 87% Duty-free 68% Cruzeiros e portos 4% Lojas de rua, hotéis e resorts 3% Estações de trem e outros 6% Duty-paid 32% 7

8 Cresc. Mesmas Lojas em 2013 Cresc. do PAX Internacional 1T 2013 Evolução das Estimativas do PAX Int. 15% % 9% 12,0% EUROPA 0,7% 1,9% 2,5% ÁFRICA 5,3% 2,9% 3,0% ÁSIA/PACÍFICO 7,6% 7,2% 6,6% 6% 8,2% Média Mundial ORIENTE MÉDIO 12,9% 10,4% 9,4% 3% 0% 0,6% 4,7% 0,3% 2,0% 3,7% AMÉRICA LATINA 4,6% 5,6% 5,3% AMÉRICA DO NORTE 2,9% 3,0% 3,0% MUNDO 3,8% 4,2% 4,3% Fonte: ACI (Até fevereiro) Fonte: Air4casts (30/04/2013) 8

9 Novos projetos / Expansões em 2013 Áreas de Vendas Adicionais Assinadas Projetos Selecionados em 2013 permanecem a ser abertos em 2013 permanecem a ser abertos em 2014 m² Europa, Or. Médio, África & Ásia América I América II Expansão das lojas duty free existentes no Aeroporto de Guarulhos, Brasil Lojas duty free e duty paid no Aeroporto Intern. de Bali, Indonésia # lojas m² N/D Lojas duty paid no Aeroporto Intern. de Dallas, EUA Lojas duty paid no Aeroporto Intern. Lambert-St. Louis, EUA Lojas duty free no Aeroporto Intern. de Viracopos, Brasil Lojas duty free no Aeroporto Intern. de Astana, Cazaquistão Estados Unidos & Canadá Operadora oficial da Copa do Mundo de futebol e da Copa das Confederações, Brasil N/D N/D Subtotal m² m² Projetos Potenciais: m² Novas Áreas de Vendas abertas no 1T 13 Europa, Or. Médio, África & Ásia 49% América I 6% América II 25% América I 12% América II 1% Estados Unidos & Canadá 69% Estados Unidos & Canadá 20% Europa, Or. Médio, África & Ásia 18% 9

10 Visão Geral do Varejo de Viagem da Folli Follie Visão Geral Principais Indicadores Financeiros (1) Folli Follie Varejo de Viagem é a operadora líder na Grécia Presente nos principais aeroportos Forte portfólio de concessões no mercado grego de duty free até 2048 Operações diversificadas em 46 localidades Mais de 80% dos clientes são turistas internacionais (Milhões de EUR) Receita Líquida 252,6 290,9 300,3 % crescimento -6,4% 15,2% 3,2% Lucro Bruto 128,3 151,3 151,7 Margem Bruta 50,8% 52,0% 50,5% EBITDA 56,2 84,3 83,7 Margem EBITDA 22,2% 29,0% 27,9% % crescimento 1,3% 30,3% -3,8% Integração já iniciada Localizações Geográficas Sinergias esperadas de EUR 10 milhões Consolidação a partir de abril de 2013 Elevará o EBITDA do Grupo Fonte: Relatórios divulgados pelo Grupo Folli Follie (1) Conforme reportado pelo Grupo Folli Follie 10

11 Segmentação da Folli Follie Varejo de Viagem Vendas por Canal Vendas por Setor Portos e outros 12% Duty Paid 36% Lojas de fronteira 34% Aeroportos 54% Duty Free 64% Vendas por Categoria de Produto Vendas por Destino Outros 7% Vinho e bebidas destiladas 12% Artigos de luxo 13% Comestíveis 14% Perfumes e cosméticos 33% Fumos 21% Turistas Internacionais 89% Países Vizinhos 38% Resto do Mundo 31% (1) Grécia 11% Europa Ocidental 20% Fonte: Relatórios divulgados pelo Grupo Folli Follie; informações mais recentes disponíveis (1) Inclui Turquia, Chipre, Macedônia, Albânia e Bulgária 11

12 Atualização dos Objetivos para 2013 Integração do varejo de viagem da Folli Follie Expansão do espaço no Aeroporto Internacional de São Paulo Novos projetos Primeira fase do projeto da plataforma logística concluída Desalavancagem e redução da dívida 12

13 2. Dados Financeiros 13

14 Receita Líquida 1T 2013 Componentes do Crescimento 1T 2013 Componentes do Crescimento 1T T % - Crescimento em mesmas lojas 0,8% - Novos projetos 3,0% - Operações descontinuadas -2,0% Crescimento Orgânico 1,8% - Efeitos extraordinários -1,1% Crescimento Orgânico Reportado 0,7% - Efeito cambial 1,0% Crescimento reportado 1,7% 0,8% 3,0% -2,0% 1,8% -1,1% 1,0% 1,7% 3% 2% 1% 0% Região Crescimento da Receita por Região Receita 1T 2013 (milhões de CHF) Cresc. Receita Europa, Or. Médio, África & Ásia 182,5 6,9% América I 190,5-3,3% Desempenho semelhante ao do 4T 2012 Impacto negativo das nevascas nos EUA e efeito do calendário (fevereiro com um dia a menos) América II 158,6-8,2% Estados Unidos & Canadá 189,8 7,4% Centros Globais de Distribuição 15,0 126,8% Grupo Dufry 736,4 1,7% 14

15 Demonstração de Resultados (Milhões de CHF) 2011 % 2012 % T % T % Receita Líquida 2.637,7 100,0% 3.153,6 100,0% 723,9 100,0% 736,4 100,0% Lucro Bruto 1.535,3 58,2% 1.856,6 58,9% 422,1 58,3% 432,7 58,8% Taxas de Concessão (544,2) 20,6% (645,6) 20,5% (147,6) 20,4% (165,1) 22,4% Despesas com Pessoal (402,6) 15,3% (474,7) 15,1% (114,4) 15,8% (115,9) 15,7% Outras Despesas (217,6) 8,2% (262,3) 8,3% (62,1) 8,6% (66,4) 9,0% EBITDA(1) 370,9 14,1% 474,0 15,0% 98,0 13,5% 85,3 11,6% Depreciação (58,8) 2,2% (65,1) 2,1% (13,7) 1,9% (15,6) 2,1% Amortização (72,7) 2,8% (103,2) 3,3% (26,4) 3,6% (25,9) 3,5% Outros resultados oper. (26,9) (30,1) (2,6) (6,0) EBIT 212,5 8,1% 275,6 8,7% 55,3 7,6% 37,8 5,1% Resultado Financeiro (49,4) (78,3) (17,1) (19,0) EBT 163,1 6,2% 197,3 6,3% 38,2 5,3% 18,8 2,6% Imposto de Renda (28,2) (39,1) (6,5) (3,4) % do EBT 17,3% 19,8% 17,0% 18,1% Lucro Líquido 134,9 5,1% 158,2 5,0% 31,7 4,4% 15,4 2,1% Atribuível a: Participação de minoritários 23,0 35,8 6,7 6,6 Acionistas da controladora 111,9 4,2% 122,4 3,9% 25,0 3,5% 8,8 1,2% Nota: (1) EBITDA antes de outros resultados operacionais 15

16 Efeitos do negócio da Folli Follie Varejo de Viagem (Milhões de CHF) Impacto indicativo Impacto indicativo 9 meses PF (2), (3) 12 meses PF (2), (3) Receita Líquida EBITDA (1) Depreciação e Amortização Outros resultados operacionais Despesas com juros Minoritários Notas: (1) EBITDA antes de outros resultados operacionais (2) Com base nos resultados de 2012 da Folli Follie Varejo de Viagem (3) Taxa de câmbio assumida: EUR/CHF = 1,22 16

17 (CHF) Lucro Líquido / Lucro por Ação Lucro por Ação Ajustado 2,50 2,00 1,72 1,50 1,00 0,99 0,50 0,00 1T T 2013 LPA ajustado exclui a amortização relacionada às aquisições Aquisições são transações não-recorrentes Fornece uma indicação sustentável do LPA ajustado Efeito positivo da transação da Folli Follie Varejo de Viagem no LPA Ajustado em

18 Resumo do Balanço - 31 de março de 2013 (Milhões de CHF) Imobilizado (9%) Patrimônio Líquido (51%) Ativos intangíveis (75%) Dívida Líquida (34%) Outros ativos não circulantes (1%) Capital de giro líquido (9%) Outros ativos circulantes (6%) Passivo não circulante (2%) Impostos diferidos ativos/passivos, líquidos (0%) Outros passivos circulantes (13%) Ativos Passivos 18

19 Capex (milhões de CHF) Capex (como % da Receita) CGL (milhões de CHF) (CGL (como % da Receita) Fluxo de Caixa Em milhões de CHF 1T T 2012 Dívida líquida no início do período (951,3) (1.361,4) Fluxo de caixa antes de variações no capital de giro 81,0 100,4 Variação no capital de giro líquido 19,0 (28,2) Imposto de renda pago (5,5) (14,0) Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais 94,5 58,2 Investimentos (Imobilizado e Ativos intangíveis), receita de juros (21,0) (26,1) Fluxo de caixa livre 73,5 32,1 Fusões & Aquisições - (44,4) Juros Pagos (19,6) (19,2) Outros (8,8) (5,0) Variação da dívida líquida (antes do efeito cambial) 45,1 (36,5) Efeito cambial (42,2) 44,8 Variação da dívida líquida 2,9 8,3 Dívida Líquida ao final do período (948,4) (1.353,1) Evolução do Capex Evolução do Capital de Giro Líquido¹ ,7% 3,7% 3,8% 3,4% 3,5% 3,5% 3,2% 2,9% 2,9% T '12 1T '13 Capex Capex como % da Receita 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% 10,4% 320 7,4% 7,2% 7,4% 6,4% 6,4% 240 5,9% T '12 1T '13 Capital de Giro Líquido CGL como % da Receita 1 Estoques + Contas a receber e cartões de crédito Contas a pagar e 2012 baseados na receita PF dos últimos 12 meses, ajustada pelas últimas aquisições 2 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% -2,0% -4,0% 19

20 (Dívida Líquida/EBITDA Ajustado) (Milhões de CHF) Financiamento e Covenants Dívida por Moeda - 31 de março de 2013 Evolução da Dívida Líquida USD 86% EUR 7% CHF 7% Set 11 Dez 11 Mar 12 Jun 12 Set 12 Dez 12 Mar 13 Dívida Líquida Reportada Dívida Líq. PF excl. aumento de capital Teste dos Covenants (Dív. Líq./EBITDA Aj.) 4,50 4,00 3,50 3,00 3,67 3,90 3,75 3,75 3,60 3,34 3,10 3,50 2,92 3,25 3,25 3,25 3,25 3,02 3,02 3,00 3,00 3,00 2,50 2,38 2,37 2,00 Covenants Real Real PF aquisição Folli Follie Nota: Desde o 1T 12 com o ajuste implementado para eliminar a volatilidade do câmbio 20

21 Ranking (CHF, USD) (Milhões de CHF) Mercado de Capitais Preço da Ação da Dufry Market Cap: CHF 3,7 bilhões USD 3,9 bilhões Vol. Médio Diário de Negociação em CHF 35,0 33,8 30,0 25, jan/10 mai/10 set/10 jan/11 mai/11 set/11 jan/12 mai/12 set/12 jan/13 Preço da Ação (CHF) SPI (recalculado para DUFN em jan/10) Nota: Até 26/04/ Posição da Dufry nos Índices da SIX 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 1,7 Nota: (1) Desde abril de 2010, incluindo o volume de BDRs da Dufry AG Nota: 2013 até 26/04/2013 9,3 11,3 15, Estrutura Acionária* /07 07/08 08/09 09/10 10/11 11/12 12/13* SMI SLI SMIM Free Float 81,7% Travel Retail Investments SCA 13,2% Hudson Media 5,1% Período base para o cálculo (terminando em junho) * Ranking provisório de jul/12 a mar/13 * Em 05/04/

22 3. Perspectivas 22

23 Perspectivas Fundamentos do negócio continuam positivos Crescimento orgânico irá acelerar no segundo semestre de 2013 Fluxo de passageiros internacionais ainda sólido: 4-5% de crescimento para o médio e longo prazos Foco no crescimento orgânico das operações existentes e através de novas áreas Crescimento da área de vendas no Aeroporto Internacional de São Paulo, Brasil Integração da Folli Follie Varejo de Viagem Consolidação irá suportar a margem EBITDA do Grupo e minimizar os efeitos do 1T 2013 Perspectivas para 2013 são positivas Tendência global permanece positiva; variações regionais irão continuar 23

24 Obrigado! 24