PROPOSTA DA ADMINISTRAÇÃO À ASSEMBLEIA GERAL ORDINÁRIA E EXTRAORDINÁRIA

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1 PARANÁ BANCO S.A. Companhia Aberta CNPJ/MF nº / Rua Visconde de Nácar, 1441, CEP , Curitiba - PR PROPOSTA DA ADMINISTRAÇÃO À ASSEMBLEIA GERAL ORDINÁRIA E EXTRAORDINÁRIA Aprovar as propostas apresentadas pelo Conselho de Administração, a saber: 1. Em Assembleia Geral Ordinária: (a) Apreciação das contas dos administradores, exame, discussão e votação das demonstrações financeiras relativas ao exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2014; (b) Deliberar sobre a destinação do lucro líquido do exercício e a distribuição de dividendos e ratificar as distribuições antecipadas de juros sobre capital próprio efetuadas ao longo do exercício de 2014; Destinação do lucro líquido do exercício da seguinte forma: R$ ,33 (seis milhões, quatrocentos e sessenta e quatro mil, quatrocentos e sessenta e sete reais e trinte e três centavos), destinados a constituição de Reserva Legal e R$ ,33 (cinquenta e oito milhões, quinhentos e quarenta mil, quatrocentos e sessenta e sete reais e trinta e três centavos), destinados a constituição de Reserva para Integridade do Patrimônio Líquido. Ratificar os pagamentos de juros sobre o capital próprio no valor de: R$ ,84 (dez milhões, quatrocentos e setenta e quatro mil, setecentos e noventa e um reais e oitenta e quatro centavos), pagos em 27 de maio de 2014; R$ ,20 (oito milhões, setecentos e vinte e oito mil, novecentos e noventa e três reais e vinte centavos), pagos em 15 de agosto de 2014; R$ ,60 (oito milhões, setecentos e setenta e seis mil, seiscentos reais e sessenta centavos), pagos em 12 de novembro de 2014; R$ ,37 (trinta e seis milhões, trezentos e vinte e três mil, quinhentos e quarenta e um reais e trinta e sete centavos), pagos em 12 de fevereiro de 2015; c) Fixação do número de membros a compor o Conselho de Administração da Companhia, que nos termos do Estatuto Social da Companhia poderá ser de, no mínimo, 5 (cinco) e, no máximo, 7 (sete) membros, e respectiva eleição dos membros do Conselho de Administração da Companhia; d) E a remuneração a global anual da administração da Companhia em até R$ ,00 (treze milhões, oitocentos e oitenta mil reais), para os Membros da Diretoria, Conselho de Administração e 1

2 Conselho fiscal (se instalado) para o exercício de 2015, cabendo ao Conselho de Administração deliberar sobre a divisão da remuneração entre os administradores. 2. Em Assembleia Geral Extraordinária: (a) Ratificação dos cancelamentos de ações preferenciais da Companhia conforme deliberado pelo Conselho de Administração na reunião realizada em 31 de março de 2015, no âmbito dos programas de recompra de ações de própria emissão da Companhia e ad referendum da Assembleia Geral; (b) Alteração do Estatuto Social da Companhia para (i) refletir o cancelamento de ações preferenciais conforme item 2.(a) acima, (ii) refletir o aumento de capital autorizado aprovado na Reunião do Conselho de Administração realizada em 26 de maio de 2014, e homologado parcialmente na Reunião do Conselho de Administração realizada em 7 de agosto de 2014; iii) detalhar as condições e requisitos mínimos para o desempenho das funções do Ouvidor e do Comitê de Remuneração, e (iv) definir o número máximo de membros do Comitê de Auditoria; e (c) Consolidação do referido Estatuto Social para refletir as alterações mencionadas no item 2.(b), acima. Curitiba, 31 de março de ALEXANDRE MALUCELLI Presidente do Conselho de Administração 2

3 ANEXO I Item 10 do Formulário de Referência... ANEXO II Anexo 9-1-II da Instrução 481/2009 da CVM... ANEXO III Inciso I do art.12 da Instrução CVM nº 481/2009 Proposta de Remuneração dos Administradores... ANEXO IV Item 12.6 a do Formulário de Referência... ANEXO V Item 13 do Formulário de Referência... ANEXO VI Estatuto Social... 3

4 ANEXO I Item 10 do Formulário de Referência Nos termos do item 10 do Formulário de Referência: COMENTÁRIOS DOS ADMINISTRADORES 4

5 10.1 Os diretores devem comentar sobre: a. Condições financeiras e patrimoniais gerais Somos um dos primeiros bancos a atuar no segmento de crédito consignado no Brasil, modalidade de crédito ao consumidor com desconto em folha de pagamento ou benefício a aposentados e pensionistas, tendo iniciado nossas operações na década de 80. Desde 1995, com a promulgação do Decreto-Lei nº 1.488, o qual autorizou o empréstimo com desconto em folha de pagamento para os funcionários do Estado do Paraná, focamos nossas atividades no segmento de crédito consignado. Adicionalmente, a partir do 3º trimestre de 2007, passamos a atuar também no crédito ao segmento de crédito empresarial. Em 2013 lançamos o novo negócio, o crédito imobiliário não tradicional, conhecido como Home Equity, operado através da marca ImovCredi. Ao final do exercício de 2014, do total da carteira consolidada em IFRS, 72,0% era composta por crédito consignado, 22,5% referia-se a participação da nossa carteira de crédito empresarial, 4,1% da carteira era ocupada por parcerias firmadas com varejistas para o financiamento ao consumo e 1,4% eram operações originadas na carteira de crédito imobiliário. Adicionalmente, atuamos no segmento de seguro garantia e resseguros por meio de nossas controladas em conjunto com a Travelers Companies Inc, JMalucelli Seguradora ( Seguradora ) e a JMalucelli Resseguradora ( Resseguradora ), sendo a JMalucelli Seguradora uma das pioneiras em seguro garantia no Brasil e líder de mercado no seguro garantia. Segundo dados da SUSEP, a JMalucelli Seguradora possuía 25% do mercado de garantia no acumulado de janeiro a dezembro de 2014 enquanto a JMalucelli Resseguradora detinha 27% do mercado de riscos financeiros (que engloba seguro garantia e seguros de crédito) até novembro. Em fevereiro de 2012 iniciamos as operações de mais uma empresa seguradora a JMalucelli Seguros, que atua no mercado de ramos elementares Patrimoniais e Risco. Em abril de 2012 iniciamos nossa operação como instituição repassadora do BNDES, tendo a carteira com repasses do BNDES encerrado dezembro de 2014 em R$ 87,3 milhões. Temos convicção de que operar com o BNDES, transparece a maturidade que alcançamos aos nossos clientes e contribuirá para a expansão das oportunidades de negócios do Banco. Temos como estratégia crescer nossas operações de crédito de forma contínua e sustentável, como também aumentar a participação da carteira de crédito empresarial na carteira consolidada por meio do foco em empresas do Paraná e Santa Catarina, onde o Grupo JMalucelli de forma atuante se destaca regionalmente e em São Paulo por meio de uma sinergia com a JMalucelli Seguradora. Para 2015 parte da expansão da carteira será proveniente da ampliação dos produtos ofertados aos clientes. A operação de Trade Finance foi iniciada em março de 2014, possibilitando ao Paraná Banco operar no mercado de câmbio. Em dezembro de 2014, o Paraná Banco celebrou com a Travelers Brazil um acordo para constituição de uma nova sociedade brasileira de holding de empresas de seguro a JM Latam. Através 5

6 dessa nova holding foi adquirido o controle da Cardinal Compañia de Seguros, empresa de seguro garantia sediada na Colômbia. No crédito consignado a estratégia tem como foco a originação em convênios e geografias de maior rentabilidade, buscando a expansão por meio das lojas Paraná Crédito e das parceiras com correspondentes exclusivos. Foram originados em crédito consignado nos anos de 2012, 2013 e 2014 os volumes de R$ 358,4 milhões, R$ 536,9 milhões e R$ 761,6 respectivamente. Ao longo de 2014 o Paraná Banco focou em canais de distribuição mais rentáveis e diante dessa estratégia ampliou em 10% o número de correspondentes exclusivos. Ao final de 2014 o Banco possuía 102 correspondentes exclusivos e 25 lojas próprias, já o número de correspondentes multimarca encerrou ano com uma redução de 29 pontos, totalizando 287. A Margem Financeira Líquida (NIM-net interest margin) consolidada em 2014 foi de 9,5%, ante 11,7% em 2013 e 11,4% em Em termos de qualidade dos ativos, quando calculada pela razão entre os créditos vencidos há mais de 60 dias e a carteira total ( NPL - non performing loans ), vimos uma melhora do índice na comparação entre dezembro de 2014, dezembro de 2013 e dezembro Esse indicador registrou 2,4%, 3,3% e 3,6% da carteira, respectivamente. Abaixo demonstramos a forma de cálculo dos indicadores financeiros: 6

7 Indicadores (em R$ mil) Carteira de Crédito Ampliada 3.690, , ,1 Ativos Totais 5.912, , ,5 Captação Total 3.976, , ,1 Patrimônio Líquido 1.710, , ,9 NIM 9,5 11,7 11,4 ROAE 10,5 10,7 9,2 ROAA 3,3 3,9 3,7 NIM (em R$ mil) Ativos médios (A)* 4.707, , ,8 Resultado da Intermediação Financeira antes da PDD (B)** 447,4 423,0 365,1 NIM (B/A) 9,5 11,7 11,4 *Ativos médios: Aplicações interfinanceiras, tíulos e valores mobiliários e derivativos e operações de crédito. **Resultado da Intermediação Financeira antes da PDD: receita de juros menos despesa de juros. ROAE (em R$ mil) Patrimônio Líquido final do período (A) 1.710, , ,9 Patrimônio Líquido inicial do período (B) 1.654, , ,4 Média do PL (A e B) (C) 1.682, , ,7 Lucro Líquido (D) 175,9 171,9 140,3 ROAE (C/D) 10,5 10,7 9,2 ROAA (em R$ mil) Ativos Totais final do período (A) 5.912, , ,5 Ativos Totais inicial do período (B) 4.768, , ,2 Média (A e B) (C) 5.340, , ,9 Lucro Líquido (D) 175,9 171,9 140,3 ROAA (C/D) 3,3 3,9 3,7 A carteira de crédito incluindo garantias prestadas atingiu R$ 3.690,7 milhões no final de 2014 (R$ 2.922,2 milhões no final de 2013 e R$ 2.418,1 milhões no final de 2012), enquanto o patrimônio líquido do Banco encerrou o período em R$ 1.710,2 milhões (R$ 1.654,5 milhões ao final de 2013 e R$ 1.569,8 milhões ao final de 2012). O retorno sobre patrimônio líquido médio (ROAE-return on average equity) em 2014 foi de 10,5%, 10,7% em 2013 e 9,2% em Já o retorno sobre ativo médio (ROAA-return on average assets) atingiu os níveis de 3,3%, 3,9% e 3,7% nos anos de 2014, 2013 e A carteira de crédito total apresentou um índice de créditos classificados entre AA-C em relação à carteira total de créditos de 97,2% (96,2% no final de 2013 e 96,2% ao final de 2012). O saldo de provisões para devedores duvidosos representou 2,3% do total da carteira ao final de 2014 (3,1% ao final de 2013 e 3,0% ao final de 2012). Em 2014 finalizamos com um caixa de R$ 1.127,6 milhões, destacamos nossa 2ª emissão pública de Letras Financeiras (CVM 476) no montante de R$ 400 milhões realizada em junho. A captação total 7

8 (soma dos depósitos, letras financeiras, recursos de repasse do BNDES e dos recursos de emissão de títulos) encerrou 31 de dezembro de 2014 em R$ 4.202,1 milhões ante R$ 3.114,2 milhões no mesmo período de Em 2012 esse valor correspondeu a R$ 2.576,7. Não utilizamos as cessões de crédito como forma de funding. A última cessão que realizamos foi em 2008, no ápice da crise econômica mundial, visando conservadorismo e liquidez. Ao final de 31 de dezembro de 2014 o saldo de cessão de crédito estava zerado. O funding do Banco está estruturado em Depósitos a Prazo, DPGEs (Depósitos a Prazo com Garantia Especial), Letras Financeiras, Letras de Crédito Imobiliário e repasse do BNDES, sendo os Depósitos a Prazo e Letras Financeiras as principais fontes de captação do Banco. Em 31 de dezembro de 2014 o saldo das emissões sob forma de DPGE I era de R$ 146,4 milhões, ou seja, apenas 13,4% no nosso limite de captação para este instrumento nesta mesma data, não utilizamos o DPGE II. Ressaltamos que em dezembro de 2014 nosso índice de Basileia atingiu 28,8% (Basileia III), indicando a baixa alavancagem do Banco. A tabela abaixo ilustra nossa liquidez nos últimos 3 anos, onde apresentamos a Disponibilidade Imediata de Caixa e a razão em relação ao Captação Total. Liquidez (em R$ mil) Valor Total da Captação (A) Disponibilidade imediata de Caixa (B) Liquidez (B/A) 28% 26% 27% O ano de 2014 se firmou como o ano de crescimento dos negócios do Grupo Segurador JMalucelli, seja geograficamente ou através da oferta de novos produtos. Com intuito de estar cada vez mais próximos de seus clientes e corretores, o Grupo Segurador tem constantemente se dedicado a desenvolver soluções mais eficientes refletindo sua participação no mercado, onde lidera no seguro garantia com 25% de market share e no mercado de Resseguros com 27% de market share. Possuímos cobertura de três agências de rating (Fitch Ratings, Standard & Poor s e Riskbank). Em abril de 2014, a Fitch atribuiu ao banco o rating A+. A agência avaliou que: os ratings do Paraná Banco refletem comprovada capacidade de manter bom desempenho, mesmo durante períodos de desaceleração econômica. Também consideram os confortáveis índices de capitalização, o bom desempenho do consignado, seguro garantia e resseguro, além da gradual diversificação, no financiamento a pequenas e médias empresas e home equity. Em setembro de 2014, a agência de classificação de risco Risk Bank atribuiu o índice de 10,96 para o Paraná Banco. A Risk Bank divulgou que a atribuição do índice está relacionado a sua classificação de baixo risco, fruto da boa regularidade dos indicadores de risco e performance, crescimento contínuo de seus ativos de crédito e gestão conservadora. Em outubro de 2014, Standard and Poor s classificou o rating do Paraná Banco em AA-. Segundo a agência: a manutenção do rating foi baseada na forte capitalização do Banco, qualidade dos ativos 8

9 sobre controle e adequada liquidez para os próximos dois anos. A agência relatou na ocasião, que espera uma maior diversificação da carteira de crédito do Banco, através de créditos a pequenas e médias empresas. Em relação à JMalucelli Seguradora e Resseguradora, a agência Standard & Poor s em abril de 2014 atribuiu o rating braa-. A agência AM Best atribuiu o rating A- em setembro de A Fitch em maio de 2013, divulgou o último rating (AA) atribuído às empresas de seguro e resseguro. b. Estrutura de capital e possibilidade de resgate de ações ou quotas: Nosso índice de Basileia encerrou 2014 em 28,8%, 27,4% em 2013 e 27,1% em 2012 bem acima do mínimo exigido pelo Banco Central de 11%. A razão entre o caixa, que inclui a soma das disponibilidades e ativos financeiros disponíveis para a venda, e o funding total ficou em 28% em 2014, 26% em 2013 e 27% em (em R$ mil) Capital Próprio Capital Social Aumento de Capital Reservas de Capital Reservas de reavaliação Reservas de lucros Ajustes de avaliação patrimonial TVM (1.239) (1.380) 44 Ações em tesouraria (3.190) - - Total do patrimônio líquido (A) Capital de terceiros Depósitos totais Operações Compromissadas Recursos de emissão de títulos Obrigações por empréstimos e repasses Provisões Passivos por impostos correntes Instrumentos financeiros derivativos Outros passivos Total de capital de terceiros (B) Total da estrutura de capital (próprio + terceiros) Capital Próprio/Capital de Terceiros (A/B) 29% 35% 38% 9

10 Capital Social Em 2014 o Capital Social do Paraná Banco correspondia ao montante de ações das quais eram ações ordinárias e correspondiam a ações preferenciais. Em maio de 2014 foi deliberado o aumento de capital social no montante de ações preferenciais. Em 2013, o montante era de e o número de ações ordinárias e preferenciais correspondiam a e respectivamente. Não houve alteração desse número em relação a Ações ON PN Total (i) hipóteses de resgate Não há hipóteses de resgate de ações de emissão da Companhia além das legalmente previstas. (ii) fórmula de cálculo do valor de resgate O cálculo do valor de resgate segue as determinações legais. c. Capacidade de pagamento em relação aos compromissos financeiros assumidos Acreditamos que temos liquidez e recursos de capital suficientes para cobrir os investimentos, despesas, obrigações e outros valores a serem pagos nos próximos exercícios sociais. Entendemos que a capacidade de pagamento em relação aos compromissos financeiros assumidos pela Companhia está diretamente relacionada às condições de risco e liquidez em que a Companhia está inserida, as quais também influem nas operações e atividades por ela desenvolvidas. Neste sentido, informamos que a 10

11 política de Gestão de Risco de Liquidez da Companhia tem como principais elementos o controle e o acompanhamento da liquidez, em cumprimento à Resolução CMN nº de 24 de Maio de 2012 e ao Demonstrativo de Risco de Liquidez DRL. Periodicamente realizamos testes de stress de acordo com a nossa política de caixa, cujo objetivo é manter o caixa mínimo de 23% sobre o total de depósito a prazo. O Gestor de Risco de Liquidez da Companhia elabora e aprova junto ao Comitê de Liquidez, Tesouraria e Captação normas e procedimentos, cuja finalidade é atenuar os riscos de liquidez. Os itens que são monitorados frequentemente e ficam sob constante avaliação são: inadimplência, redução nas renovações dos produtos de captação, diminuição na produção de novas operações de crédito, dificuldade de acesso a novos recursos e execução das fianças bancárias. Dentre os fatores mitigadores de riscos utilizados pela Companhia, destacam-se: possível acordo operacional para venda de Crédito Consignado com Instituição de grande porte, constituição de Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios ( FIDC ), disponibilidades de limites na captação de depósitos a prazo com garantia especial (DPGE I e DPGE II), cessão da carteira de consignado, emissões externas, reversão de lucros, realocação de recursos aplicados em outras Instituições Financeiras pelo Grupo Controlador, emissão de Ações, dentre outras medidas. O fluxo de caixa é avaliado diariamente, levandose em conta um horizonte de 90 dias. O quadro abaixo demonstra os montantes disponíveis em 31 de dezembro de 2014, quando nossa liquidez imediata era de R$ 1.105,1 milhões, o que representava 28,4% da soma dos depósitos no mesmo período. Saldo de abertura de disponibilidade Caixa saldo de abertura de reserva Carteira Títulos Públicos Federais Selic (Over) Aplicação Interfinanceira de liquidez Saldo atual reserva disponibilidade imediata de caixa O casamento de ativos e passivos é imprescindível para o gerenciamento de liquidez da Companhia. Em 31/12/2014 (ver gráfico abaixo) a análise dos prazos do balanço mostra que enquanto 48,9% da carteira de crédito tem vencimento em até 1 ano, 67,1% da captação vence no mesmo período. Em 31/12/2013, 45,3% da carteira de crédito tinha vencimento em até 1 ano e 57,6% da captação vence no mesmo período e em 31/12/2012, 45,7% da carteira de crédito tinha vencimento em até 1 ano, 50,6% da captação venciam no mesmo período. Na análise do vencimento da carteira de crédito deve-se considerar que o refinanciamento das operações de crédito consignado na prática reduz bastante o duration da carteira, diminuindo significativamente a aparente diferença existente. Quando levamos em consideração no cálculo o refinanciamento da carteira de crédito consignado, o prazo médio dessa carteira fica ao redor de 19 meses. 11

12 d. Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos nãocirculantes utilizadas Em 31/12/14 as nossas fontes de captação de recursos eram: depósitos a prazo, depósitos interfinanceiros, depósitos a prazo com garantia especial (DPGE I), recursos de repasse do BNDES, Letras Financeiras e Letras de Crédito Imobiliário. indicados: A tabela abaixo fornece um detalhamento dos saldos de captação de recursos nos períodos Composição da captação (R$ milhões) Período Depósitos 2.327, , ,3 À prazo 1.959, , ,8 À vista 29,0 29,6 23,1 Interfinanceiros 192,0 230,1 280,9 DPGE 146,4 357,6 454,5 Letras Financeiras 1.559,0 867,2 370,0 LCI 32,0 - - Repasses do BNDES 87,3 64,7 35,8 Total 4.005, , ,0 12

13 Depósitos Os depósitos totais do Paraná Banco são emitidos a investidores institucionais, instituições financeiras, pessoas físicas e jurídicas e partes relacionadas que são as sociedades detidas pela JMalucelli Holding S.A., administradores da Companhia, administradores da Seguradora, e administradores da Resseguradora. Seguem percentuais de depósitos do Paraná Banco em 31 de dezembro de 2014, 31 de dezembro de 2013 e 31 de dezembro de Depósitos Totais Investidores institucionais 57,1% 58,7% 59,8% Instituições financeiras 16,9% 15,2% 14,7% Pessoas jurídicas 9,7% 9,3% 10,5% Partes relacionadas 8,3% 11,0% 8,8% Pessoas físicas 8,0% 5,7% 6,1% Total 100% 100% 100% Cessões de crédito para FIDCs Não havia saldo de captações junto aos cotistas em 31 de dezembro de 2014, 31 de dezembro de 2013 e 31 de dezembro de O último fundo foi encerrado em março de Cessões de crédito para outras instituições financeiras Não temos como prática a cessão de crédito com co-obrigação para outras instituições financeiras, ou seja, não utilizamos a cessão de crédito como forma de financiamento de nossa produção. Porém em 2008 em decorrência da crise mundial, realizamos cessões de nossa carteira de crédito consignado para outras instituições financeiras de forma que, em nosso saldo de créditos cedidos com co-obrigação a outras instituições financeiras era de zero em 31 de dezembro de Repasses do BNDES O Paraná Banco tornou-se instituição repassadora do BNDES em Encerramos o ano em 31 de dezembro de 2014 com saldo da carteira do BNDES no montante de R$ 87,3 milhões. Em 31 de dezembro de 2013 com R$ 64,7 milhões e em 31 de dezembro de 2012 com R$ 35,9 milhões. 13

14 Letras Financeiras No segundo semestre de 2013, o Paraná Banco fez sua 1ª Emissão Pública de Letras Financeiras no valor de R$ 200,1 milhões com prazo de 2 anos, com uma demanda que atingiu R$ 265 milhões, mesmo diante de um cenário adverso, indicando a boa qualidade da marca. Essa operação proporcionou uma penetração maior em investidores especializados (Assets) ampliando a base de clientes e proporcionando uma melhora do prazo médio de nossa carteira de captação. No primeiro semestre de 2014 o Paraná Banco efetuou sua 2ª Emissão Pública de Letras Financeiras que totalizou aproximadamente R$ 398 milhões para o prazo de 2 anos. Com uma demanda de R$ 519,0 milhões ou 1,5x o volume ofertado, a operação contemplou 15 investidores e a oferta foi finalizada com redução da taxa teto de 117% do CDI para 116,4% do CDI. Emissão Externa Em 31 de dezembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013 não tínhamos nenhum saldo proveniente de emissão externa. Em 06 de agosto de 2008 e em 23 de dezembro de 2009, emitimos Eurobonds no exterior no valor de US$ 35,0 milhões e US$ 100,0 milhões, a juros coupon de 7,750% a.a. e 7,375% a.a. com vencimento em agosto de 2011 e dezembro de 2012, respectivamente. Ambas emissões possuíam proteção integral sobre variação cambial (hedge). e. Fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos nãocirculantes que pretende utilizar para cobertura de deficiências de liquidez Através da análise da projeção do fluxo de caixa (o qual sinaliza a liquidez de curto e médio prazos), do limite mínimo de disponibilidade de caixa, do acompanhamento do saldo das captações com liquidez diária negociadas e do fluxo de caixa estressado, onde são considerados: resgates antecipados, aumento da inadimplência, saídas inesperadas, perda na renovação dos produtos de captação, utilização de limites de crédito (rotativos e etc.), redução das operações de crédito e dificuldade ao acesso a novos recursos, não foram verificadas deficiências de liquidez para o ano de Entretanto caso sejam verificas deficiências de liquidez poderá ser acionado o Plano de Contingência de Liquidez. Neste caso, os limites estipulados para o acionamento do Plano de Contingência de Curto Prazo é a relação entre caixa e depósitos com liquidez, esta relação não pode ser inferior a 90%, e para o acionamento do Plano de Contingência de Médio e Longo Prazos é a relação entre caixa e depósitos totais, cujo quociente não pode ser inferior a 23%. Deste modo, quando a relação entre caixa e depósitos líquidos ficar abaixo de 90%, aciona-se o Plano de Contingência de Curto Prazo, na qual as fontes de financiamento para cobertura de deficiências 14

15 de liquidez são: (i) Redução na produção de novas operações de crédito; (ii) Utilização de Captação via DPGE 1 e 2 - Depósito a Prazo com Garantia Especial do FGC; e (iii) Cessão de Crédito. O Plano de Contingência de Liquidez de Médio e Longo Prazo é acionado quando a relação entre caixa e total dos depósitos a prazo for inferior a 23%, na qual as fontes de financiamento para cobertura de deficiências de liquidez são: (i) Aumento das taxas de juros da captação; (ii) Captação no exterior (emissão externa); (iii) Constituição de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios FIDC; (iv) Distribuição mínima de dividendos, de acordo com a Lei das Sociedades por Ações e do Estatuto Social da Companhia. f. Níveis de endividamento e as características de tais dívidas, descrevendo ainda: (i) contratos de empréstimo e financiamento relevantes Segundo Resolução nº de 26 de março de 2009 do Banco Central, em 31 de dezembro de 2014 possuímos captação de depósitos a prazo, com garantia especial proporcionada pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) no valor total de R$ 146,4 milhões. (ii) outras relações de longo prazo com instituições financeiras No segundo semestre de 2013, o Paraná Banco fez sua 1ª Emissão Pública de Letras Financeiras no valor de R$ 200,1 milhões com prazo de 2 anos, com uma demanda que atingiu R$ 265 milhões, mesmo diante de um cenário adverso, indicando a boa qualidade da marca. Essa operação proporcionou uma penetração maior em investidores especializados, ampliando a base de clientes e proporcionando uma melhora no prazo médio de nossa carteira de captação. No primeiro semestre de 2014 o Paraná Banco efetuou sua 2ª Emissão Pública de Letras Financeiras que totalizou aproximadamente R$ 398 milhões para o prazo de 2 anos. Com uma demanda de R$ 519,0 milhões ou 1,5x o volume ofertado, a operação contemplou 15 investidores e a oferta foi finalizada com redução da taxa teto de 117% do CDI para 116,4% do CDI. (iii) grau de subordinação entre as dívidas Não há grau de subordinação contratual entre dívidas do Paraná Banco. Na hipótese de concurso universal de credores, a ordem de precedência será estabelecida nos termos da Lei nº de 13 de março de 1974, com aplicação subsidiária da Lei nº de 09 de fevereiro de Por força do disposto no artigo 34 da Lei nº 6.024/75, é possível aplicar a legislação falimentar subsidiariamente ao procedimento de liquidação extrajudicial de instituições financeiras, com a ressalva de que a Lei /2005 somente será aplicável no que couber e não colidir com os preceitos da Lei 6.024/74. Diante do exposto, o pagamento aos credores segue a seguinte ordem: créditos derivados da legislação do trabalho, créditos tributários excetuadas as multas tributárias, créditos 15

16 quirografários, multas contratuais e as penas pecuniárias por infração das leis penais ou administrativas inclusive as multas tributárias e créditos subordinados. Em 31 de dezembro de 2014, o valor presente dos créditos tributários, considerando a taxa média de captação, é de R$ 24,1 milhões. Esse valor era de R$ 24,7 milhões e R$ 18,7 milhões em 31 de dezembro de 2013 e 2012 respectivamente. As provisões do banco estão detalhadas na Nota Explicativa de Contingência nº 22. (iv) eventuais restrições impostas à Companhia, em especial, em relação a limites de endividamento e contratação de novas dívidas, à distribuição de dividendos, à alienação de ativos, à emissão de novos valores mobiliários e à alienação de controle societário Não aplicável. g. limites de utilização dos financiamentos já contratados O limite para emissão de DPGE I (Depósitos com Garantia Especial) do banco, segundo Resolução nº de 26 de março de 2009, em 31/12/2014 era de R$ 1,1 bilhão, em 31/12/2013 era de R$ 1,6 bilhão e em 31/12/2012 era de R$ 1,8 bilhão. O limite para captação através de DPGE II, em 31/12/2014 é de R$ 2,9 bilhões. Até a referida data, o Paraná Banco não utilizou esse instrumento de captação. h. alterações significativas em cada item das demonstrações financeiras Análise e Discussão das Principais Contas Patrimoniais: 31 de dezembro de 2014 comparado com 31 de dezembro de 2013 e Em 05 de dezembro de 2012 o Paraná Banco S.A. informou aos acionistas e ao mercado em geral que em conformidade com os termos previamente divulgados no fato relevante de 17 de junho de 2011 e de acordo com os termos do acordo de acionistas da J Malucelli Participações em Seguros e Resseguros S.A. ( Companhia ) datado de 17 de junho de 2011, a Travelers Brazil exerceu a opção de aumentar sua participação societária na Companhia por meio da subscrição de ações ordinárias, e, como resultado, a Travelers Brazil atingiu percentual de 49,5% do capital social da Companhia. Em 17 de junho de 2011 o Paraná Banco S.A. informou a seus acionistas e ao mercado em geral que, após a aprovação prévia pela Superintendência de Seguros Privados SUSEP e em conformidade com os termos previamente divulgados no Fato Relevante de 4 de novembro de 2010, que foi concluído o investimento pela Travelers Brazil Acquisition LLC, controlada pela Travelers Companies Inc, uma companhia americana líder em seguros de ramos elementares, na J Malucelli Participações em Seguros e Resseguros S.A., controlada pelo Paraná Banco S.A., mediante a subscrição e a integralização de ações ordinárias de emissão da Companhia, pelo valor total de R$ mil, correspondentes aos R$ mil corrigidos pelo CDI desde o dia 1º de janeiro de 2011 até a data do 16

17 fechamento da operação, nos termos do Contrato de Subscrição, celebrado pelas partes em 4 de novembro de Em razão do investimento, a Travelers Brazil tornou-se titular de 43,4% do capital votante da Companhia passando a exercer o controle compartilhado conforme descrito no Acordo de Acionista firmado entre a Travelers e o Paraná Banco naquela data. Com base nisso e de acordo com o IAS 31 Participações em Empreendimentos em Conjunto, a Administração apresentou tais investimentos pelo método de equivalência patrimonial em 31 de dezembro de Em 31 de dezembro de 2010, esses investimentos foram apresentados como ativos e passivos não-correntes mantidos para venda de acordo com o IFRS 5 - Ativos não-correntes mantidos para venda e operações descontinuadas. Em decorrência do exposto acima, em 17 de junho de 2011 o Paraná Banco S.A. apurou um ganho com a perda de controle no montante de R$ mil. Este ganho foi mensurado através da diferença entre o valor justo de 43,4% do investimento da J Malucelli Participações em Seguros e Resseguro S.A. e o valor contábil da participação acionária deste mesmo investimento. Este ganho foi contabilizado no resultado do exercício de 2011 como Ganho na apuração do valor justo do investimento na rubrica de Outras Receitas. Em 2014, através do Programa de Recompra aprovado na Reunião do Conselho de Administração ocorrida de 7 de abril de 2014, foram adquiridas pela Tesouraria do Banco ações preferenciais a um preço de R$ 9,80 por ação, para permanência em tesouraria e posterior alienação ou cancelamento. Ainda em dezembro de 2014, o Paraná Banco celebrou com a Travelers Brazil um acordo para aquisição de uma nova sociedade brasileira de holding de empresas de seguro a JM Latam. Através dessa nova holding foi adquirido o controle da Cardinal Compañia de Seguros, empresa de seguro garantia sediada na Colômbia. A Cardinal possui filosofia e valores muito parecidos com os do Paraná Banco e tem amplo conhecimento do mercado de seguro garantia daquele país. O mercado colombiano vem apresentando maior índice de crescimento entre os países da América Latina, fruto de investimentos significativos em infraestrutura pelo governo. 17

18 Em 31 de dezembro de (R$ mil, exceto percentuais) Consolidado - IFRS Variação 2014x2013 Variação 2013x2012 Ativo Disponibilidade corrente em moeda nacional ,7% (24,7%) Ativos financeiros disponíveis para venda ,2% 12,5% Instrumentos financeiros derivativos Empréstimos e adiantamentos a instituições financeiras Empréstimos e adiantamentos a clientes ,4% 21,1% Ativos não-correntes mantidos para venda Títulos de investimento (7,3%) (1,1%) Outros ativos ,8% (21,2%) Investimentos ,4% 2,5% Ativos imobilizados ,8% 6,8% Ativos por impostos diferidos ,9% 28,7% Ágio ,0% 0,0% Ativos intangíveis (97,1%) 4,1% Total ,0% 15,0% Em 31 de dezembro de (R$ mil, exceto percentuais) Consolidado - IFRS Variação 2014x2013 Variação 2013x2012 Passivo Obrigações por operações compromissadas ,0% - Depósitos de instituições financeiras (16,6%) (18,1%) Depósitos de clientes ,2% 2,7% Recursos de emissão de títulos ,5% 134,4% Obrigações por emprestimos Obrigações por repasses no país ,1% 80,8% Provisões ,6% (22,8%) Passivos por impostos correntes (11,8%) (26,6%) Instrumentos financeiros derivativos (87,8%) - Outros passivos ,9% 24,1% Total ,9% 20,9% - - Patrimônio líquido ,4% 5,4% Capital ,6% 0,0% Reserva de ajuste ao valor justo (1.239) (1.380) 44 (10,2%) (3236,4%) Reserva de lucros ,1% 10,7% Ações em Tesouraria (3.190) Total do Passivo e Patrimônio Líquido ,0% 15,0% Ativo Disponibilidade corrente em moeda nacional O saldo da conta de disponibilidades aumentou 240,7% para R$ 6,2 milhões em 31 de dezembro de 2014, comparado com R$ 1,8 milhão em 31 de dezembro de Esta variação é natural do fluxo de caixa e representa menos de 0,11% do ativo total. Em 2012 o saldo era de R$ 2,4 milhões. 18

19 Ativos financeiros disponíveis para venda O saldo da conta de ativos financeiros disponíveis para venda, representada por títulos e valores mobiliários e instrumentos derivativos, aumentou 51% para R$ 953 milhões em 31 de dezembro de 2014, comparado com R$ 632 milhões em 31 de dezembro de 2013, refletindo o aumento da carteira de TVM da Companhia. Esta carteira é composta basicamente por títulos públicos federais e aplicações em depósitos interfinanceiros. 19

20 Instrumentos financeiros derivativos O saldo da conta instrumentos financeiros derivativos possuía saldo de R$ 0,007 milhão em 31 de dezembro de 2014 e nos anos de 2013 e 2012 essa conta estava zerada. Empréstimos e adiantamentos a instituições financeiras O saldo da conta operações de crédito com instituições financeiras estava zerado em 31 de dezembro dos anos de 2014, 2013 e Empréstimos e adiantamentos a clientes O saldo da conta operações de crédito aumentou 25,4%, ou R$ 750,8 milhões, para R$ 3.704,6 milhões em 31 de dezembro de 2014, comparado com R$ 2.953,9 milhões em 31 de dezembro de 2013 devido ao aumento da carteira de crédito consignado e de crédito ao segmento empresarial no período. Comparando a 31 de dezembro de 2012 essa conta aumentou 51,8%. A carteira de crédito consignado representava 72,0% da carteira de crédito consolidada do Paraná Banco em 2014 e 78,4% e 81,6% nos anos de 2013 e 2012, respectivamente. Enquanto que a carteira de crédito ao segmento empresarial representava 22,3% em 2014 e 17,4% e 15,1% em 2013 e 2012 respectivamente. Ativos não-correntes mantidos para venda Não houveram ativos negociados entre os períodos compreendidos. Títulos de investimento O saldo da conta títulos de investimento reduziu para R$ 165 mil em 31 de dezembro de 2014 comparado com R$ 178 mil em 31 de dezembro de 2013 e R$ 180 mil em 31 de dezembro de Nesta conta estão contabilizadas obras de arte da Companhia. Outros ativos O saldo da conta outros ativos aumentou 38,8%, equivalente a R$ 13,9 milhões, totalizando R$ 49,5 milhões em 31 de dezembro de 2014 comparado com R$ 35,7 milhões em 31 de dezembro de Em 31 de dezembro de 2012 esse valor era de R$ 45,3 milhões. 20

21 Investimentos O saldo da conta investimentos aumentou 4,4%, equivalente a R$ 40,9 milhões, totalizando R$ 969,5 milhões em 31 de dezembro de 2014 comparado com R$ 928,6 milhões em 31 de dezembro de Comparado a 31 de dezembro de 2012 houve aumento de 2,5% equivalente a R$ 22,9 milhões. Na conta investimentos está contabilizada em 31 de dezembro de 2012 a diferença entre o valor justo da parcela remanescente no Grupo Segurador JMalucelli e o seu correspondente valor justo dos ativos e passivos que foi alocado nas demonstrações financeiras consolidadas como ágio na rubrica de investimento no balanço patrimonial. Ativos imobilizados A conta de imobilizado de uso teve, em 31 de dezembro de 2014, um aumento de 8,8% em relação a 31 de dezembro de 2013 equivalente a R$ 0,6 milhões totalizando R$ 7,4 milhões. O saldo dessa conta 31 de dezembro de 2012 era R$ 6,8 milhões. Ativos por impostos diferidos O saldo da conta ativos por impostos diferidos aumentou R$ 3,2 milhões correspondendo a 11,9%, totalizando R$ 29,7 milhões em 31 de dezembro de 2014 comparado com R$ 26,5 milhões em 31 de dezembro de Em 31 de dezembro de 2012 o saldo dessa conta era de R$ 20,6 milhões. Ágio O saldo da conta ágio não apresentou variação entre 31 de dezembro de 2014, 2013 e 2012, somando R$ 11,7 milhões. Nesta conta estão contabilizados os ágios na aquisição de sociedades. Ativos intangíveis O conta de intangível cujo saldo diminuiu 4,1% totalizou R$ 0,02 milhão em 31 de dezembro de 2014 comparado com R$ 0,7 milhão em 31 de dezembro de Essa conta, em 31 de dezembro de 2012, totalizava R$ 0,6 milhão. 21

22 Passivo Obrigações por operações compromissadas O saldo da conta obrigações por operações compromissadas aumentou 180% totalizando R$ 56,0 milhões em 31 de dezembro de Em 31 de dezembro de 2013 o saldo era de R$ 20,0 milhões. Não houve ativos negociados com saldo em 31 de dezembro de Depósitos de instituições financeiras O saldo da conta de depósitos interfinanceiros diminuiu 16,6% equivalente a R$ 38,2 milhões, totalizando R$ 192,0 milhões em 31 de dezembro de 2014 comparado com R$ 230,1 milhões em 31 de dezembro de Comparando com 31 de dezembro de 2012 houve diminuição de 18,1% equivalente a R$ 50,9 milhões. Depósitos de clientes O saldo da conta depósitos aumentou 15,2%, equivalente a R$ 282,4 milhões, totalizando R$ 2.135,3 milhões em 31 de dezembro de 2014 comparado com R$ 1.852,9 milhões em 31 de dezembro de 2013, devido ao aumento nas captações de depósitos a prazo. Em 31 de dezembro de 2012 o saldo da conta mencionada era de R$ 1.804,4 milhões. Emissão de títulos A conta recursos de emissão de títulos registrou saldo de R$ 1.591,0 milhões em 31 de dezembro de 2014 em comparação com os R$ 867,2 milhões registrados em 31 de dezembro de Esse valor corresponde principalmente, ao montante de letras financeiras públicas que foram emitidas em junho de Em 31 de dezembro de 2012 o saldo foi de R$ 370,0 milhões. Obrigações por empréstimos O saldo dessa conta em 31 de dezembro de 2014 foi de R$ 38,4 milhões. Em 31 de dezembro de 2013 e 2012 não houve saldo nessa conta. 22

23 Obrigações por repasses no país A conta obrigações por repasses no país registrou saldo de R$ 87,3 milhões em 31 de dezembro de 2014, R$ 64,7 milhões em 31 de dezembro de 2012 e em 31 de dezembro de 2011 essa conta possuía saldo de R$ 35,8 milhões. Provisões O saldo da conta de provisões aumentou 38,6%, equivalente a R$ 13,9 milhões, totalizando R$ 50,1 milhões em 31 de dezembro de 2014 comparado com R$36,1 milhões em 31 de dezembro de Em 31 dezembro de 2012 o saldo da conta era de R$ 46,8 milhões. Passivos por impostos correntes O saldo da conta passivos por impostos correntes diminuiu R$ 1,0 milhões em 31 de dezembro de 2014 comparado com 31 de dezembro de Comparado a 31 de dezembro de 2012, houve diminuição de 26,6% equivalente a R$ 3,2 milhões. Esta conta é composta pelo saldo de IRPJ, CSLL, PIS, COFINS e ISS. Instrumentos financeiros derivativos O saldo da conta de instrumentos financeiros derivativos diminuiu 87,8%, atingindo R$ 0,2 milhões em 31 de dezembro de Em 31 de dezembro de 2013 esse saldo foi de R$ 1,3 milhões. Em 31 de dezembro de 2012 essa conta não possuía saldo. Outros passivos O saldo da conta de outros passivos apresentou um aumento de R$ 11,1 milhões entre 31 de dezembro de 2014 e 31 de dezembro de Em 31 de dezembro de 2012 o saldo dessa conta era de R$ 26,5 milhões. Essa conta engloba valores pagos de empréstimos de clientes, cuja operação a ser baixada ainda não foi efetuada. Patrimônio Líquido O patrimônio líquido aumentou 3,4%, equivalente a R$ 55,6 milhões, totalizando R$ 1.710,2 milhões em 31 de dezembro de 2014, comparado com R$ 1.654,5 milhões em 31 de dezembro de

24 Comparando o valor do final de 2013 com o do final de 2012 houve aumento de 5,4% equivalente a R$ 84,7 milhões. Análise e Discussão das Demonstrações de Resultados: 31 de dezembro de 2014 comparado com 31 de dezembro de 2013 e 31 dezembro de Em 31 de dezembro de (R$ mil, exceto percentuais) DRE Variação 2014x2013 Variação 2013x2012 Receitas financeiras ,6% 10,9% Despesas financeiras ( ) ( ) ( ) 78,4% 2,8% Margem financeira ,8% 15,9% Receitas de serviços e comissões (14,0%) 1,1% Despesas de serviços e comissões (99.504) (77.621) (66.769) 28,2% 16,3% Resultado líquido de serviços e comissões (85.421) (61.240) (50.572) 39,5% 21,1% Outras receitas (3,7%) (65,7%) Resultado líquido com instrumentos financeiros derivativos (1.541) (286,6%) (112,2%) Perdas (líquidas de recuperações) no valor recuperável de ativos financeiros (97.118) (65.010) (67.999) 49,4% (4,4%) Resultado de participação em controladas em conjunto ,9% (30,0%) Despesas de pessoal (68.183) (58.941) (48.587) 15,7% 21,3% Depreciação e amortizações (1.643) (1.412) (1.232) 16,4% 14,6% Outras despesas ( ) (94.439) (76.298) 10,4% 23,8% Receitas e despesas operacionais ( ) ( ) ( ) 12,8% 45,5% Lucro antes dos impostos (13,7%) (6,3%) Impostos sobre o lucro (31.299) (26.382) (24.485) 18,6% 7,7% Lucro líquido do exercício (19,5%) (8,4%) Receitas financeiras As receitas de juros da intermediação financeira 31,6%, equivalente a R$ 207,2 milhões, totalizando R$ 863,1 milhões em 2014 comparado com R$ 655,9 milhões em 2013, devido a uma maior receita com operações de crédito, fruto do crescimento de carteira de crédito de 26,3% na comparação anual. Comparando 2013 com 2012 houve aumento da receita financeira em 10,9% equivalente a R$ 64,3 milhões. Despesas financeiras As despesas de juros da intermediação financeira aumentaram 78,4%, equivalente R$ 182,8 milhões, totalizando R$ 415,8 milhões em 2014 comparado com R$ 233,0 milhões em Esse aumento foi derivado da taxa Selic ao longo de O saldo dessa carteira foi de R$ 226,6 milhões em 31 de dezembro de

25 Margem financeira A margem financeira aumentou 5,8%, equivalente a R$ 24,4 milhões, totalizando R$ 447,4 milhões em 2014 comparado com R$ 423,0 milhões em Comparando 2014 com o resultado de 2012 houve aumento de 22,4% equivalente a R$ 82,3 milhões. Receitas de serviços e comissões As receitas de serviços e comissões diminuíram 14,0%, equivalente a R$ 2,3 milhões, totalizando R$ 14,1 milhões em 2014 comparado com R$ 16,4 milhões em Em 2012 o saldo dessa conta era de R$ 16,2 milhões. Resultado líquido de serviços e comissões As despesas de serviços e comissões aumentaram 28,2%, equivalente a R$ 21,9 milhões, totalizando R$ 99,5 milhões em 2014 comparado com R$ 77,6 milhões em 2013, em função do aumento de 42% na originação de crédito consignado. Em 2012 essa despesa totalizava R$ 66,8 milhões. Outras receitas O saldo da conta outras receitas apresentou uma redução de R$ 0,1 milhões em 2014 na comparação com Comparando 2013 com 2012 houve redução de R$ 6,1 milhões no saldo da conta mencionada. Resultado líquido com instrumentos financeiros derivativos O resultado líquido com instrumentos financeiros derivativos aumentou R$ 4.4 milhões, em 2014 quando comparado a Comparando 2013 com 2012 houve aumento de R$ 14,2 milhões. Perdas (líquidas de recuperação) no valor recuperável de ativos financeiros O saldo das perdas no valor recuperável de ativos financeiros aumentaram 49,4%, ou R$ 32,1 milhões em 2014 quando comparado a Comparando 2013 com 2012 houve diminuição de 4,4% equivalente a R$ 3,0 milhões. 25

26 Resultado de participação em controladas em conjunto Em 17 de junho de 2011 o Paraná Banco S.A. informou a seus acionistas e ao mercado em geral que, após a aprovação prévia pela Superintendência de Seguros Privados SUSEP e em conformidade com os termos previamente divulgados no Fato Relevante de 4 de novembro de 2010, que foi concluído o investimento pela Travelers Brazil Acquisition LLC, controlada pela Travelers Companies Inc, uma companhia americana líder em seguros de ramos elementares, na J Malucelli Participações em Seguros e Resseguros S.A., controlada pelo Paraná Banco S.A., mediante a subscrição e a integralização de ações ordinárias de emissão da Companhia, pelo valor total de R$ mil, correspondentes aos R$ mil corrigidos pelo CDI desde o dia 1º de janeiro de 2011 até a data do fechamento da operação, nos termos do Contrato de Subscrição, celebrado pelas partes em 4 de novembro de Em razão do investimento, a Travelers Brazil tornou-se titular de 43,4% do capital votante da Companhia passando a exercer o controle compartilhado conforme descrito no Acordo de Acionista firmado entre a Travelers e o Paraná Banco naquela data. Com base nisso e de acordo com o IAS 31 - Participações em Empreendimentos em Conjunto, a Administração apresentou tais investimentos pelo método de equivalência patrimonial em 31 de dezembro de Em 31 de dezembro de 2010, esses investimentos foram apresentados como ativos e passivos não-correntes mantidos para venda de acordo com o IFRS 5 - Ativos não-correntes mantidos para venda e operações descontinuadas. Na análise das demonstrações financeiras comparativas de 2011 essa situação deve ser levada em consideração. E em 05 de dezembro de 2012, em conformidade com os termos previamente divulgados no Fato Relevante de 17 de junho de 2011, vem informar aos seus acionistas e ao mercado em geral que, na presente data e de acordo com os termos do Acordo de Acionistas da J. Malucelli Participações em Seguros e Resseguros S.A. ( Companhia ) datado de 17 de junho de 2011, a Travelers Brazil Acquisition LLC ( Travelers Brazil ) exerceu a opção de aumentar sua participação societária na Companhia por meio da subscrição de novas ações ordinárias e, como resultado, a Travelers Brazil atingiu o percentual de titularidade de 49,5% do capital social da Companhia. Despesas de pessoal As despesas de pessoal aumentaram 15,7%, equivalente a R$ 9,2 milhões, totalizando R$ 68,2 milhões em 2014 comparado com R$ 58,9 milhões em 31 de dezembro de Em 2012 essa conta totalizava R$ 48,6 milhões. A variação deve-se, basicamente, por conta do fechamento da campanha anual de premiação sob performance para produção de crédito consignado, o dissídio da categoria e a participação no resultado dos colaboradores. 26

27 Depreciações e amortizações O saldo das depreciações e amortizações aumentou 16,4%, ou R$ 0,2 milhão, em 2014 quando comparado a Comparando a 2014 com 2012 houve aumento de 33,4% equivalente a R$ 0,4 milhão. Outras despesas As outras despesas aumentaram 10,4%, equivalente a R$ 9,8 milhões, totalizando R$ 104,2 milhões em 2014 sendo R$ 94,5 milhões em Comparando 2013 com 2012 houve aumento de 23,8% equivalente a R$ 27,9 milhões devido principalmente a serviços de terceiros que teve uma queda de 32,1%, ou R$ 7,8 milhões. Essa conta ainda engloba despesas tributárias e processamento de dados. Receitas e despesas operacionais Em 2014 o total de despesas operacionais foi de R$ 212,2 milhões, contra R$ 188,2 milhões em O aumento no saldo de despesas em 2014 ocorreu devido, principalmente ao aumento da taxa de juros (SELIC) que impactou diretamente na nossa despesa de juros com captação e ao ambiente econômico permeado pela volatilidade, desvalorização da moeda e elevada inflação. Lucro antes dos impostos O lucro antes dos impostos, como consequência dos fatores acima descritos, diminuiu 13,7%, para R$ 149,8 milhões em 31 de dezembro de 2014 comparado com R$ 173,6 milhões em 31 de dezembro de Esse valor em 2012 correspondia a R$ 185,2 milhões. Impostos sobre o lucro A provisão para imposto de renda e contribuição social somou uma despesa de R$ 31,3 milhões em 2014 comparado com uma despesa de R$ 26,4 milhões em Em 2012 essa provisão era de R$ 26,5 milhões. Lucro Líquido do exercício O lucro líquido do exercício diminuiu em R$ 28,7 milhões, para R$ 118,5 milhões em 2014 comparado com R$ 147,2 milhões em Parte dessa redução pode ser explicada pela liquidação de 27