Economia Brasileira Perspectivas e Mercado Segurador

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1 Economia Brasileira Perspectivas e Mercado Segurador Tarcísio José Massote de Godoy Secretário-Executivo Ministério da Fazenda 20º Encontro de Líderes do Mercado Segurador 1

2 Economia Brasileira Curto Prazo Desafiador... Déficit primário de R$ 32,5 bilhões (0,63% do PIB) em 2014 Crescimento projetado do PIB de 0,8% em 2015 (Lei de Diretrizes Orçamentárias LDO) FOCUS/BCB (mediana de 30/01/15): 2015 PIB : 0,03% e IPCA: 7,01% Situação internacional ainda adversa: Redução do crescimento da China Queda do preço das commodities Baixo Crescimento da Zona do Euro, Rússia e Japão Redução da previsão de crescimento mundial em 2015 pelo FMI 2 de 3,8% (out/2014) para 3,5% (jan/2015).

3 ...mas governo está promovendo medidas para aprimorar a situação fiscal e resgatar a confiança... Compromisso de superávit primário de 1,2% do PIB em 2015 e mínimo de 2% em 2016 Medidas de contenção de gastos: Restrição de gastos de custeio de1/18 avos da PLOA 2015 Ajustes no seguro desemprego Ajustes nas regras de pensão por morte e auxílio doença 3 Ajustes na tributação: IOF crédito PIS/COFINS importação PIS/COFINS combustíveis e Cide IPI de cosméticos

4 ...e a médio prazo as perspectivas continuam positivas... Investimento Estrangeiro Direto - IED permanece elevado: 2012 U$ 68 bilhões 2013 U$ 67 bilhões 2014 U$ 66 bilhões Reservas Internacionais Elevadas: 2012 U$ 373 bilhões 2013 U$ 359 bilhões 2014 U$ 364 bilhões Programa Federal de Concessões 4 Fontes: BCB e SEAE/MF

5 ...especialmente para investimentos em infraestrutura. Programa de Concessões/Autorizações Federais (Rodovias, Aeroportos, Portos, Energia): Licitações/autorizações já realizadas* 2012: R$ 29,6 bilhões 2013: R$ 89,2 bilhões 2014: R$ 49,7 bilhões Previsão a licitar/autorizar no curto prazo** R$ 109,7 bilhões: Logística: R$ 47,6 bilhões Energia: R$ 41,2 bilhões Transporte urbano: R$ 18 bilhões Outros: R$ 2,7 bilhões 5 *Valores contratados para investimento em anos subsequentes. ** Nos setores selecionados. Fonte: SEAE/MF

6 Mercado Segurador Brasileiro Espaço para crescer... Sobre o PIB ,3% 2,2% 3,0% 3,9% 4,0% 4,2% 5,3% 6,7% 6,9% 7,5% 8,7% 9,0% 11,1% 12,6% Prêmios per capita Fonte: Sigma 2/2014 Swiss Re

7 ... mas seguridade social relevante limita espaço do segmento de vida e previdência. 0,1% Penetração no PIB - Ramo Vida ,0% 1,6% 2,2% 2,5% 2,5% 2,9% 3,1% 3,1% 3,2% 3,2% 5,7% 6,4% 8,8% Em % do PIB Ano Receitas da Previdência Social Benefícios da Previdência Social Penetração do ramo vida ,94 6,79 1, ,28 7,21 1, ,34 7,37 2,2 7 Fontes: Sigma Swiss Re e STN/MF

8 Qual será o papel do setor de seguros? O mercado de capitais deve ter um papel mais relevante no financiamento do investimento com redução do papel do BNDES. O mercado segurador é um grande mobilizador de poupança, particularmente na previdência aberta. O investimento em infraestrutura seria natural para a previdência aberta que, a princípio, possui perfil de longo prazo. O setor será um meio para o financiamento do investimento em geral e da infraestrutura em particular? 8

9 Previdência aberta e seguros de vida com cláusula de cobertura por sobrevivência contam com diversos benefícios fiscais... Dedução da base de cálculo de até 12% da renda da PF Dedução de contribuições da pessoa jurídica Ausência de come cotas Opção pela tabela regressiva com tributação reduzida Sem imposto de transmissão Descrição Previdência IR Modelo Progressivo Previdência IR Modelo Regressivo Fundos de Investimento Alíquota max. 27,50% 35,00% 22,50% Alíquota mín. 0,00% 10,00% 15,0% 9 Observação Imposto de renda ajustável na declaração IR da pessoa física (planos BD, CD e CV) imposto de renda exclusivo e definitivo. Benefício máximo após 10 anos (apenas para planos CV e CD) imposto de renda exclusivo e definitivo. Benefício máximo em dois anos.

10 ...mas é concentrada no curto prazo e financia pouco o mercado de capitais Tipo de Ativo Brasil (set/2014**) EUA (dez/2012)*** U$ bilhões* % U$ bilhões* % Curtíssimo Prazo* 58,5 36,3 106,6 3,1 Títulos Públicos 57,0 35,4 608,8 17,9 Títulos Privados 37,9 23, ,0 56,3 Ações 3,0 1,9 77,5 2,2 Outros 4,6 2,9 695,8 20,4 TOTAL 161, , * Câmbio médio de set 2014: R$ 2,33 *Brasíl: operações compromissadas; EUA: cash, cash equivalent e short term investments ** Previdência aberta e seguros com cláusula de cobertura por sobrevivência. Vida, previdência e saúde. Fontes: CVM e Insurance Information Institute A Firm Foundation How insurace supports the Economy 2014