Reunião Apimec SP 01 de dezembro de 2008

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1 Reunião Apimec SP 01 de dezembro de 2008

2 Aviso Algumas informações desta apresentação são meras projeções e tendências, cuja verificação depende do comportamento do mercado e do Poder Público, bem como do desempenho da economia brasileira, da indústria e das condições do mercado internacional. Sujeitas a alterações que escapam do nosso controle, as tendências e projeções aqui apresentadas não são garantia ou indicação de resultados futuros da Cremer, que não se obriga a atualizá-las, nem corrigi-las. Em caso de conflito dessas informações com os resultados publicados da Cremer conforme a legislação, devem prevalecer esses últimos. 1

3 Cremer: Uma Empresa Diferenciada no Mercado de Saúde Quem Somos Maior distribuidor Brasileiro de produtos descartáveis para a saúde * Fabricante líder no setor de têxteis e adesivos para a saúde no Brasil* Fabricante de adesivos industriais e plásticos Nossos Produtos Vendas e Distribuição Abrangência Nacional com 11 CD s Canal de vendas de baixo custo (Call Center) Modelo de gestão integrado, tecnologia de ponta Clientes clientes em (89% na área da saúde) Principais Clientes: hospitais; farmácias, clinicas dentais e veterinárias, laboratórios e distribuidores Outros clientes: Empresas consumidoras de adesivos industriais e plásticos * Estimativa apoiada em dados internos da companhia 2

4 Proposta Cremer + de distribuidores Distribuidor 1 Distribuidor 2 Distribuidor 3 Hospitais + de Clientes Regionais Produtores + de 500 fornecedores de descartáveis Clientes Regionais Farmácias + de Abrangência nacional 11 CD s Modelo baseado em call center Escala Precificação Diferenciada Baixo Custo Venda Cruzada Grande e crescente base de clientes Serviço Diferenciado Preços Competitivos Margens e ROCE s atraentes Dentistas + de

5 Oportunidade Única de Investimentos Líder em um mercado atraente Várias oportunidades de crescimento Modelo único de negócio Grande, diversificada e crescente base de clientes 4

6 Mercado da Saúde: Brasil vs. EUA Brasil Estados Unidos Total de Gastos com Saúde (1) US$ 40 bilhões (1) (5.5% do PIB 2004) US$ bilhões (2) (16.2% do PIB 2005) Poder de barganha dos clientes Baixo Maior cliente compra menos de 2% da RB total Alto Grandes grupos compram 65% da RB total Concentração do mercado Extremamente Fragmentado Poucos distribuidores com baixíssimas margens e grande volume Competição Empresas familiares, descapitalizadas e regionais Empresas grandes, de capital aberto, capitalizadas Notas 1 Fonte: LAFIS. 2 Fonte: Centers for Medicare & Medicaid Services, Office of the Actuary. 5

7 Mercado Atrativo e Crescente Maior Mercado na América Latina Gastos com Saúde (1) (US$ bilhões) Rápido Crescimento Gastos com Saúde no Brasil (1) (R$ bilhões) R$71.4 R$80.7 R$97.4 R$107.1 Baixa Penetração Gastos com Saúde Per Capita (2) (US$) Envelhecimento da População Evolução do número de pessoas acima de 60 anos (3) 13.8 milhões 18.8 milhões 22.5 milhões E 2015E Notas: 1 Fonte: LAFIS (2004). 2 Fonte: World Heatlh Organization (2003). 3 Fonte: IBGE (2004). 6

8 Líder em um Mercado Altamente Fragmentado Fabricantes Têxteis e Adesivos Industrias Distribuidores Clientes Mais de 500 Produtores Receita Líquida 2005 (1) (R$ MM) ~1.500 Distribuidores Hospitalares Receita Líquida 2005 (1) (R$ MM) Hospitais Maior rede com 11 hospitais Grandes grupos com pequena presença Drogarias Maior rede com 1,6% das vendas Dentistas e Clínicas Dentárias (3) (2) (4) Notes: 1 Para 31 de dezembro, Exceto por Salute (2004). Fonte: Serasa 2 Incluso receita de plásticos 3 Exclui receita de terceiros, adesivos industriais e plásticos 4 Exclui receita de adesivos industriais e plásticos 7

9 Modelo de Negócios Único Produção Vendas Distribuição Maior fabricante de produtos têxteis e adesivos para a saúde* Marca altamente reconhecida Planta Têxtil Planta Adesivos Sólida reputação pela qualidade e confiança Planta Plásticos * Estimativa apoiada em dados internos da companhia 8

10 Modelo de Negócios Único Produção Vendas Distribuição Banco de dados integrado com tecnologia de ponta Inteligência de negócio Precificação inteligente/ yield management Venda cruzada Baixo custo de aquisição de novos clientes Canal de venda de baixo custo Call center estado da arte ligações/dia Mais de pedidos/dia One-stop-shop 9

11 Modelo de Negócios Único Produção Vendas Distribuição Maior distribuidor de produtos descartáveis para saúde* # de produtos de terceiros Único com abrangência nacional 11 CD s Serviço diferenciado Entrega em até 48hs nas capitais e grandes cidades Receita com venda de produtos de terceiros (R$ MM) Serviço confiável e de baixo custo Estoque otimizado por DRP * Estimativa apoiada em dados internos da companhia 10

12 Sistemas Integrados ERP (BPCS) BI (CORVU) CRM (ISO-GESAC) CTI (ALTITUDE) PABX (AVAYA) TELCO Pontos Chaves Softwares totalmente integrados e adaptados às necessidades da Cremer Permite a eficiência e eficácia nos processos chave: Estruturação das campanhas, lançamento e acompanhamento Monitoramento de desempenho operacional por operadora Disponibilidade de crédito e estoques on-line 11

13 Mercado Altamente Fragmentado e Extenso Hospitais (1) Farmácias (2) Dentistas e Clinicas Dentárias 37% 24% 7% 9M08 9M08 9M08 1 Fonte: Ministério da Saúde Set, Fonte: Conselho Regional de Farmácias de São Paulo. 12

14 Diretores Antonio Godoy Diretor Presidente Ingressou na Cremer em 2004 CEO da Tegma e Total Express COO da Editora Abril e TNT Brasil Consultor na McKinsey & Co. B.S. em Engenharia Elétrica pela Universidade de Itajubá e mestrado em Engenharia Industrial da Fundação Getulio Vargas João William Grava Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Ingressou na Cremer em 2008 Diretor de Finanças Corporativas no BBVA (Bilbao Vizcaya Argentaria) Diretor de M&A no BankBoston Diretor de Finanças Corporativas no Citibank B.S em Engenharia Mecânico-Aeronáutico pela ITA e mestrado em Administração e Doutor em Economia pela FEA/USP Luiz Sacco Diretor Comercial e de Novos Negócios Ingressou na Cremer em Abril 2008 Diretor dos Cartões Empresariais do Banco Bradesco Diretor Comercial e Vice-Presidente da American Express Country Manager Segmento Healthcare na IBM Brasil B.S. em Engecharia Eletrônica pela Escola de Engenharia Mauá, pós graduado em Administração de Empresas pela Fundação Getulio Vargas e Executive MBA pela Business School São Paulo. 13

15 Gerentes Anos de Experiência Anos de Cremer Comitê Operacional 12 Membros Alcino Sebt Plásticos Altair Santos RH 30 3 André Pacheco Comercial 8 2,3 Césaro Ronchi Financeiro Daniel Gushi RI 8 1,4 Germano Razera Adesivos 22 21,7 Katia Kiss Marketing 13 1,3 Cultura orientada para os resultados Remuneração ligada ao desempenho Programa de opções para membros chave da gestão 1,350,000 opções concedidas durante um período de 3 anos e de aquisição em até 7 anos Compromisso com a Governança Corporativa Cumprimento dos requisitos do Novo Mercado 94% Free Float Marcelo Fernandes TI Raul Tafner Suprimentos 28 22,9 Ricardo Barros Jurídico 15 1,2 Rubens Schulze Têxtil 32 2 Vilmar Moreira Logística 20 0,8 14

16 Estratégia de Crescimento

17 Estratégia de Crescimento Aumentar a Oferta de Produtos Explorar Canais Sub- Utilizados Realizar Vendas Cruzadas Expandir a Base de Clientes 16 16

18 Aumentar Número de Produtos Foram adicionados 44 novos fornecedores no 9M08, o dobro do acionado durante 2007 Evolução Número de Fornecedores 6 38 Dos 6 fornecedores adicionados no 3T08: 3 para o canal Odonto 2 para o canal Varejo 1 para o canal Hospitalar Final 2006 Adicionados 2007 Final 2007 Adicionados 1S08 Final 1S08 Adicionados 3T08 Final 3T08 Novos Itens Final 2006 Adicionados 2007 Final 2007 Adicionados 1S08 Final 1S08 Adicionados 3T08 Final 3T08 17

19 Canal Hospitalar Aceleração do crescimento da venda média: 9M06 vs 9M07: +7,9% 9M07 vs 9M08: +25,8% Venda Média por Cliente 1 (R$ por cliente atendido) M06 9M07 9M08 9M06 9M07 9M08 34,6% 65,4% 36,8% 63,2% 39,0% 61,0% Prod. Fabricados Revenda 18

20 Canal Varejo Aceleração do crescimento da venda média: 9M06 vs 9M07: +5,3% 9M07 vs 9M08 :+14,2% Venda Média por Cliente 1 (R$ por cliente atendido) M06 9M07 9M08 9M06 9M07 9M08 15,4% 18,7% 20,6% 84,6% 81,3% 79,4% Prod. Fabricados Revenda 19

21 Canal Odonto Aceleração do crescimento da venda média: 9M06 vs 9M07: +20,0% 9M07 vs 9M08: +35,8% Venda Média por Cliente (R$ por cliente atendido) M06 9M07 9M08 9M06 9M07 9M08 22,1% 16,3% 13,0% 77,9% 83,7% 87,0% Prod. Fabricados Revenda 20

22 Número de Clientes Atendidos Ades. Ind. e Plásticos Saúde 9M06 9M07 9M08 Canal Hospital Hosp. Priv., Públicos, Distr. Hosp., Lab., Clín Méd. e Médicos Canal Varejo Farmácias, Distr. Varejo, Lojas de Prod. para bebês e Supermecados CAGR 0,2% Canal Odonto Dentistas e Clin. Dentárias M06 9M07 9M08 9M06 9M07 9M08 9M06 9M07 9M08 21

23 Entrada em canais sub-utilizados Lançamento no 2T07 Representa aproximadamente 13% da receita do canal Receita Bruta (R$ mil) T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 22

24 Resultados Financeiros 23 23

25 Receita Bruta Consolidada (R$ x 1.000) 9M M ,9% ,7% ,5% ,5% ,1% ,5% ,5% ,3% Produtos Descartáveis para a Saúde Total Adesivos + Plásticos Produtos de Terceiros Produtos Fabricados para Saúde 24 24

26 Receita Líquida (R$ x 1.000) Aumento da participação de produtos de terceiros na receita: 27% da receita no 3T07 para 32% da receita no 3T08 Aceleração do crescimento de receita: Produtos de Terceiros 1T07 vs 1T08: +30,4% 2T07 vs 2T08: +34,8% 3T07 vs 3T08: +44,9% % % 27% 29% % % % % % Produtos Fabricados para a Saúde 1T07vs 1T08: +8,8% 2T07 vs 2T08: +12,5% 3T07 vs 3T08: +28,8% 73% 74% 73% 71% 1T07 2T07 3T07 4T07 69% 69% 68% 1T08 2T08 3T08 73% 9M07 69% 9M08 Variação 3T07 x 3T08 Receita Total: 26,4% Receita de Terceiros: 44,9% Receita de Produtos Fabricados: 19,4% Variação 9M07 x 9M08 Receita Total: 19,2% Receita de Terceiros: 37% Receita de Produtos Fabricados: 12,6% 25

27 Lucro Bruto+Desc.Fin.+Dep. e Margem (R$x1.000 e % de Rec. Líq.) Aceleração do crescimento do Lucro Bruto Ajustado 1T07 vs 1T08: + 5,0% 2T07 vs 2T08: + 8,8% 3T07 vs 3T08: +19,8% 9M07 vs 9M08: +11,4% ,8% 33,8% 33,9% 32,4% 31,8% 31,9% 32,1% 34,2% 31,9% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 9M07 9M08 Queda da margem bruta consolidada: Maior participação de terceiros Mudança de mix de vendas: Adesivos Industriais mais fraco e Concorrência Pública mais forte 38,8% Margens Brutas Gerenciais 1 36,5% 32,5% 19,7% 17,0% 31,0% 3T07 3T08 26 Fabricados Terceiros Total 26

28 EBITDA e Lucro Líquido Ajustado,Margem (R$x1.000 e % de Receita Líquida) EBITDA Ajustado 1T07 vs 1T08: -9,3% 2T07 vs 2T08: -0,3% 3T07 vs 3T08: +9,3% 9M07 vs 9M08: -0,0% ,3% ,2% 16,7% EBITDA Ajustado ,0% 0, ,2 14,4% 14,0% 14,5% ,0% ,3% 1T07 2T07 3T07 4T07 0 1T08 2T08 3T08 9M07 9M Lucro Líquido Ajustado Lucro Líquido Ajustado 1T07 vs 1T08: +93,6% 2T07 vs 2T08: +33,2% 3T07 vs 3T08: +13,5% 9M07 vs 9M08: +39,0% ,5% ,8% ,6% ,1% ,7% ,1% ,3% ,7% 11,3% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 9M07 9M

29 Investimentos e Fluxo de Caixa (R$ milhões) Investimentos 9M07 vs 9M08: 141,4% Investimentos 4,8 11,2 Principais investimentos em tecelagem, com a compra de 14 novos teares e equipamentos de suporte 1,2 1,6 1,8 3,7 2,5 3,9 4,6 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 9M07 9M08 Fluxo de Caixa Operacional 3T07 vs 3T08: -20,1% 9M07 vs 9M08: -22,4% 7,6 9,3* 10,6 12,6 Fluxo de Caixa 7,9 8,4 27,9* 21,3 5,1 1T07 2T07 3T07 4T T08 2T08 3T08 9M07 9M08 28

30 Ciclos Financeiros e Operacionais (dias de receita e dias de CPV) Giro de Estoques Observamos uma melhora no giro de estoques, movimento já esperado pelo crescimento das vendas dos novos produtos adicionados durante o 1S08 Prazo Médio de Giro de Estoques (dias) 47,7 46,4 43,0 43,5 42,5 52,3 47,9 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 Prazo Médio de Recebimentos (dias) Prazo Médio de Pagamentos (dias) 49,0 48,5 49,8 46,3 49,2 49,1 47,8 26,7 29,6 26,3 30,1 26,7 29,2 25,8 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 29

31 Evolução do Preço da Ação Mercado Média no trimestre de 26 negócios e um volume de R$1,8 milhões por dia Cremer 25,0 Fechamento em 30/set/08: R$10,20 Market Cap: R$342milhões 02/jan/08 a 30/set/08: -38,2% 01/jul/08 a 30/set/08: -32,0% Recompra ações recompradas de 01 a 13 outubro a um preço médio de R$7,75 Volume de Ações Negociadas ,0 15,0 10,0 5,0 Preço por Ação Segundo programa de recompras de mais ações, já foram recompradas ações a um preço médio de R$7,60-2-jan 21-jan 12-fev 29-fev 19-mar 8-abr 28-abr 16-mai 5-jun 24-jun 14-jul 31-jul 19-ago 5-set 24-set VOLUME (X 1000) CREM3 IBOV - Free Float Aproximadamente 94% 30

32 Contatos Contatos: João William Grava Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Daniel Nozaki Gushi Gerente de Relações com Investidores Tel: acionistas@cremer.com.br Website RI:

33 CREMER S.A.