Expecta vas de Mercado

Transcrição

1 28 DE NOVEMO DE 2016 Bole m Focus Expecta vas de Mercado Mediana agregado Há 4 semanas Comportamento Há 4 Há 1 semana Hoje semanal* semanas Há 1 semana Hoje Comportamento semanal* IPCA (%) IGPDI (%) IGPM (%) IPCFipe (%) Taxa de câmbio fim de período (R$/US$) Taxa de câmbio média do período (R$/US$) Meta Taxa Selic fim de período (%a.a.) Meta Taxa Selic média do período (%a.a.) Dívida Líquida do Setor Público (% do PIB) PIB (% do crescimento) Produção Industrial (% do crescimento) Conta Corrente¹ (US$ Bilhões) Balança Comercial (US$ Bilhões) Invest. Direto no País¹ (US$ Bilhões) Preços Administrados (%) 6,88 6,80 6,72 (3) 5,00 4,93 4,93 (2) 7,29 6,88 6,83 (3) 5,38 5,17 5,06 (3) 7,53 7,25 7,18 (3) 5,41 5,30 5,22 (4) 6,65 6,58 6,58 (1) 5,55 5,06 5,06 (2) 3,20 3,30 3,35 (3) 3,40 3,40 3,40 (2) 3,43 3,45 3,45 (1) 3,33 3,36 3,40 (3) 13,50 13,75 13,75 (2) 10,75 10,75 10,75 (4) 14,13 14,16 14,16 (2) 11,63 11,67 11,69 (2) 45,00 44,90 45,40 (1) 49,80 49,90 50,79 (1) 3,30 3,40 3,49 (8) 1,21 1,00 0,98 (6) 6,00 6,02 6,23 (1) 1,11 1,11 1,21 (1) 18,00 19,00 19,00 (1) 25,70 25,35 25,68 (1) 48,00 47,42 47,00 (9) 45,00 45,00 44,07 (1) 65,00 65,00 65,00 (17) 68,00 70,00 70,00 (2) 6,00 6,07 6,02 (1) 5,20 5,30 5,28 (1) * comportamento dos indicadores desde o último Relatório de Mercado; os valores entre parênteses expressam o número de semanas em que vem ocorrendo o último comportamento ( aumento, diminuição ou = estabilidade) Relatório de Mercado Focus Fonte:Banco Central Cenário Na semana passada, contamos com a divulgação de alguns importantes indicadores econômicos, dentre eles: o de Preços ao Consumidor Amplo-15 (IPCA-15), no Brasil, o índice dos gerentes de compras (PMI, na sigla em inglês) do setor industrial nos Estados Unidos, e o PMI composto da indústria e do setor de serviços na zona do euro. Segundo o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), o IPCA-15 de novembro cresceu 0,26%, abaixo do 0,28% aguardado pelo mercado. Foi o menor IPCA-15 para meses de novembro desde 2007, quando a alta foi de 0,23%. No acumulado do ano, encontra-se em 6,38%, e nos últimos 12 meses, o índice foi para 7,64%. O grupo Saúde e Cuidados Pessoais teve a maior elevação (0,68%), enquanto Alimentação e Bebidas, e Vestuário, apresentaram queda, de 0,06% e 0,03%, respectivamente. O maior destaque foi o leite longa vida, que teve queda de 10,52% e, assim, exerceu o principal impacto para baixo no índice (queda de 0,12 p.p.). Nos itens não alimentícios, o destaque foi o etanol, cujo preço do litro ficou 7,29% mais caro, exercendo o maior impacto individual no mês (0,07 p.p.). Na política, a semana foi marcada por muita tensão com a denúncia de tráfico de influência, feita pelo ex-ministro da Cultura, Marcelo Calero, contra o então ministro da Secretaria de Governo, Geddel Vieira Lima. Na denúncia, Calero alega ter sofrido pressão de Geddel para liberar obras de um edifício embargadas pelo Iphan (órgão de proteção ao patrimônio histórico) na cidade de Salvador, em que Geddel tem um apartamento. O ex-ministro da Cultura também envolveu o presidente Michel Temer na polêmica e alegou ter gravado conversa em que sofre pressão do presidente para interferir junto ao Iphan e liberar a obra do prédio. Com isso, Geddel pediu demissão do cargo e o presidente, fragilizado, convocou a imprensa no domingo (27) para anunciar que fez um pacto com o Congresso contra a inclusão da anistia ao caixa 2 entre as 10 medidas de combate à corrupção propostas pelo Ministério Público. O agravamento da crise política, somada à proximidade da delação premiada da Odebrecht na operação Lava-Jato, devem trazer grandes impactos aos mercados nos próximos dias. Nos Estados Unidos, o PMI do setor industrial avançou para 53,9 em novembro, ante 53,4 em outubro e acima da expectativa dos analistas, que fizeram leitura preliminar de 53,5. Valores acima de 50 demonstram crescimento. Esse é o sexto mês de avanço consecutivo nos volumes de produção, e o mais forte desde março de As encomendas de bens duráveis tiveram alta de 4,8% em outubro, marcando o seu ritmo mais forte no ano e o quarto mês seguido de alta. As encomendas de aeronaves civis quase dobraram no período e foram o maior destaque. Publicada na última quarta-feira (23), a ata da última reunião do Federal Reserve (Fed) confirmou a visão do mercado de que a alta na taxa referencial de juros deve ocorrer relativamente breve, caso os dados de atividade econômica continuarem apresentando melhoras. A vitória de Donald Trump (que promete um programa de expansão fiscal) na eleição presidencial, aliada ao fluxo de bons dados econômicos, alimenta a expectativa de uma alta nos juros na próxima reunião, em dezembro. Por fim, o PMI composto da indústria e do setor de serviços na zona do euro avançou 54,1 em novembro, marcando maior dinamismo na região. O PMI industrial subiu para 53,7 em novembro, ante 53,5 em outubro, e o de serviços aumentou para 54,1, seguindo os 52,8 de um mês antes.

2 28 DE NOVEMO DE 2016 Apesar do agravamento na crise política na sexta-feira (25), o Ibovespa encerrou a semana em alta de 2,66%. Investidores viram com bons olhos a saída Geddel Vieira Lima do governo, mas ainda permanecem dúvidas sobre a possível gravação feita pelo ex-ministro da Cultura, Marcelo Calero, de sua conversa com o presidente Michel Temer. Já o dólar fechou a semana acumulando alta de 0,91% frente ao real. A crise política, somada às incertezas com o governo Trump nos Estados Unidos, deram o tom no mercado, e o real teve a pior performance em relação ao dólar entre as principais moedas emergentes. Também sob os mesmos efeitos, as taxas dos contratos futuros de juros encerraram a semana em alta. O DI de jan/18 fechou cotado a 12,16%, enquanto o DI de jan/19, a 11,76%. E o DI de jan/21, encerrou cotado a 12,06%. No mercado, permanece o tom de cautela em relação aos efeitos da crise política na agenda de reformas macro e microeconômicas. Indicadores de Mercado Nome Unidade Nível % sem % mês % ano % 12m % 24m Renda Fixa (d 1) CDI IRFM IMA EXC IMA B5 IMA B5 + % ao ano 13,88% 0,21% 0,42% 0,34% 0,56% 0,22% 0,62% 0,29% 0,48% 0,08% 3,01% 12,27% 20,40% 18,15% 13,36% 25,11% 14,05% 20,42% 18,64% 14,97% 24,38% 28,78% 29,24% 28,64% 31,20% 28,34% Inflação IPCA * % 0,26% 5,78% 7,87% 19,08% Moedas Dólar Real R$ 3,41 0,91% 6,87% 13,90% 8,86% 34,90% Ações Brasil Ibovespa ,66% 5,18% 42,00% 31,35% 10,80% Ações Mundo S&P ,44% 4,10% 8,29% 5,96% 7,08% *Mês de referência: Outubro Elaboração: Bu á Inves mentos Fonte: Bloomberg Data Base:

3 28 DE NOVEMO DE 2016 Gráfico 01 Ibovespa 12 meses (em pontos) Gráfico 02 S&P 12 meses (em pontos) , , dez15 jan16 fev16 mar16 abr16 mai16 jun16 jul16 ago16 set16 out16 nov nov15 dez15 jan16 fev16 mar16 abr16 mai16 jun16 jul16 ago16 set16 out16 nov16 Gráfico 03 Cotação do Dólar em Reais Gráfico 04 Cotação do Petróleo Brent em Dólar R$ 4,3000 R$ 4,1000 R$ 3,9000 R$ 3,7000 R$ 3,5000 R$ 3,4132 R$ 3,3000 R$ 3,1000 $55,00 $50,00 $45,00 $40,00 $35,00 $47,24 R$ 2,9000 R$ 2,7000 $30,00 R$ 2,5000 nov15 dez15 jan16 fev16 mar16 abr16 mai16 jun16 jul16 ago16 set16 out16 $25,00 nov15 dez15 jan16 fev16 mar16 abr16 mai16 jun16 jul16 ago16 set16 out16 nov16 Gráfico 05 de Commodi es CRB (em pontos) Gráfico 06 Café Arábica Tipo 6 (ESALQ/CEPEA) 440 R$ 580,00 R$ 549, ,22 R$ 560, R$ 540, R$ 520, R$ 500,00 R$ 480, R$ 460, R$ 440,00 R$ 420, R$ 400, dez15 jan16 fev16 mar16 abr16 mai16 jun16 jul16 ago16 set16 out16 nov16 R$ 380,00 nov15 dez15 jan16 fev16 mar16 abr16 mai16 jun16 jul16 ago16 set16 out16

4 28 DE NOVEMO DE 2016 Gráfico 07 de Confiança do Consumidor Gráfico 08 de Confiança da Indústria , , out10 abr11 out11 abr12 out12 abr13 out13 abr14 out14 abr15 out15 abr16 out jun10 dez10 jun11 dez11 jun12 dez12 jun13 dez13 jun14 dez14 jun15 dez15 jun16 Gráfico 09 Curva de Juros 15 14, , , ,5 11 jan17 jan18 jan19 jan20 jan21 jan22 jan23 jan24 jan25 jan26 jan27 jan28 jan29 jan30 1D 1M 6M

5 28 DE NOVEMO DE 2016 Agenda da Semana - embro 2016 Elaboração : Bu á Inves mentos Fonte: Bloomberg Data Base: Resultado primário do setor público consolidado Resultado nominal do setor público consolidado Coeficiente % da dívida/pib 38.7b 1.9b 44.2% 26.6b 67.1b 44.1% IGPM inflação FGV M/M IGPM inflação FGV A/A Taxa de desemprego nacional Fabricação PPI M/M Fabricação PPI A/A PIB anualizado T/T PIB de preços confiança consumidor S S 0.07% 7.23% 11.8% 3.0% 1.5% % 8.78% 11.8% 0.64% 2.9% 1.5% 98.6 PIB T/T PIB A/A PIB acumulado de 4 trimestres Taxa Selic PMI manufatura PMI não manufatura Caixin PMI Manuf U.S. Federal Reserve Releases Beige Book 0.9% 3.2% 4.6% 13.75% % 3.8% 4.9% 14.00% IPCS IPC FGV Markit Brasil PMI Manufatura Balança comercial mensal Total de exportações Total de importação U lização da capacidade CNI (SA) Vendas de veículos Fenabrave os pedidos segurodesemprego Segurodesemprego Nível de conforto do consumidor Bloomberg PMI Manufatura Markit Gastos com construção M/M Vendas de veículos domés cos Wards Total de vendas de veículos Wards F 0.22% $3000m $14900m $11900m 253k 2040k % 14.00m 17.70m 46.3 $2346m $13721m $11375m 76.9% k 2043k % 14.05m 17.90m IPC FIPE mensal Produção industrial M/M Produção industrial A/A Taxa de subdesemprego Variação folha de pag não agrícola Revisão líquida da folha de pagamento de dois meses Variaç em folha pgmto privada Variação na folha pgto de manufaturados Taxa de desemprego Taxa de par cipação da força de trabalho 0.7% 6.8% 175k 170k 2k 4.9% 0.27% 0.5% 4.8% 9.5% 161k 44k 142k 9k 4.9% 62.8%