6,38 6,83-6, ,20-3,49-6,58-20,35 47,10 69,00 5,71 6, ,15-3,49-6,65-20,30-69,50 5,76

Transcrição

1 6,52 6,76 7,04 6,30 3,39 3,46 45,20 3,48 6,68 20,00 47,00 66,06 6,00 6,38 6,83 6,28 45,20 3,49 6,58 20,35 47,10 69,00 5,71 6,35 45,15 3,49 6,65 20,30 69,50 5,76 (9) (5) 4,90 5,04 5,06 5,39 3,45 3,41 10,50 11,63 51,00 0,70 0,75 26,00 45,00 5,41 4,87 5,13 5,08 5,19 3,48 3,40 10,25 11,56 50,74 0,50 0,88 25,35 46,98 5,54 4,81 5,15 5,21 5,19 3,45 3,39 10,25 11,53 50,67 0,50 1,00 26,00 46,00 5,50 *comportamento dos indicadores desde o último Relatório de Mercado; os valores entre parênteses expressam o numero de semanas em que vem ocorrendo o último comportamento. ( aumento, diminuição ou estabilidade) (8) Na primeira semana de 2017, contamos com a divulgação dos seguintes indicadores no Brasil: produção industrial e o Índice de Preços ao Produtor (IPP) do mês de novembro; e o Índice Gerente de Compras (PMI, na sigla em inglês) composto e da indústria. No cenário externo, tivemos a divulgação da ata da última reunião do Federal Reserve (Fed) e a taxa de desemprego do mês de dezembro, nos Estados Unidos; e o PMI da indústria e de serviços, na. De acordo com o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), a produção industrial no mês de novembro subiu 0,2% (ante outubro), abaixo do 1,3% aguardado pelo mercado. No acumulado do ano, o recuo foi de 7,1%, e no acumulado dos últimos 12 meses, queda de 7,5%. 13 dos 24 setores pesquisados mostraram taxas positivas, com destaque para o avanço de 6,1% registrado por veículos automotores, reboques e carrocerias. O destaque negativo ficou com o grupo de coque, produtos derivados do petróleo e biocombustíveis, que recuou 3,3%. O PMI da indústria no mês de dezembro também apresentou queda, indo de 46,2 em novembro para 45,2, marcando a mínima em seis meses. Leituras abaixo de 50 indicam contração. O PMI composto também caiu em dezembro, indo de 45,3 para 45,2. Em dezembro de 2015, o indicador era de 43,9. Esses dados acabam por reforçar a visão no mercado de que a recuperação da economia deve ser mais lenta que inicialmente se esperava. Também divulgado pelo IBGE, o Índice de Preços ao Produtor (IPP), que mede a variação dos preços dos produtos na porta de fábrica, sem impostos e fretes, na indústria de transformação e extrativa, subiu 0,78% em novembro, após um avanço de 0,09% em outubro. Essa foi a taxa mais alta desde maio de No acumulado do ano até novembro, o índice subiu, e em 12 meses, avançou 0,05%. O IPP da indústria extrativa avançou 2,20% em novembro, e o da indústria de transformação, 0,73%. 21 das 24 atividades pesquisadas tiveram variações positivas nos preços, sendo que as maiores altas ficaram com metalurgia (3,67%), fumo (3,62%), outros equipamentos de transporte (3,24%) e indústrias extrativas (2,20%). E segundo o Ministério da Indústria, Comércio Exterior e Serviços (Mdic), a balança comercial brasileira teve um superávit US$ 47,692 bilhões em 2016, marcando o maior valor da série histórica, iniciada em Foram US$ 185,244 bilhões em exportações e US$ 137,552 bilhões em importações, mas esse desempenho se deve a uma queda menor nas exportações do que nas importações. Nos Estados Unidos, o Departamento de Trabalho divulgou a taxa de desemprego do mês de dezembro, que passou de 4,6% em novembro, o nível mais baixo em nove anos, para 4,7%. Houve adição de 156 mil vagas no último mês de 2016, abaixo das 168 mil vagas estimadas por analistas. E no ano de 2016, o crescimento médio foi de 180 mil por mês, abaixo dos 229 mil em O relatório também mostra um aumento de 2,9% nos salários pagos por hora em dezembro, ante um ano antes, a maior alta em mais de sete anos, sinalizando que a baixa taxa de desemprego vem forçando as empresas a oferecer salários melhores para atrair e manter os trabalhadores. Na ata da última reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc, na sigla em inglês), os membros do Fed discutiram as incertezas consideráveis sobre os possíveis impactos que a gestão do governo Trump pode ter na economia e, consequentemente, na condução da política monetária. A perspectiva de um maior estímulo fiscal, por meio

2 de corte de impostos e investimentos em infraestrutura, será monitorada com bastante cautela pelo banco central americano. Por fim, na, o PMI industrial subiu de 50,9 em novembro para 51,9 em dezembro, marcando o melhor resultado desde janeiro de E o PMI de serviços seguiu a trajetória de crescimento, indo de 53,1 para 53,4, reforçando os sinais de robustez da economia chinesa. O Ibovespa encerrou a primeira semana do ano acumulando alta de 2,39%. Destaque para o bom desempenho das ações das empresas produtoras de commodities, após a divulgação dos dados positivos da economia chinesa (citados acima). Já o dólar fechou a semana em queda de 0,85%, também sob efeitos de dados positivos da, que contribuiu para a valorização das moedas atreladas a commodities. Os dados do mercado de trabalho mais fracos que o esperado nos Estados Unidos e a expectativa de aumento de fluxo de recursos para o Brasil, com a retomada das captações externas e entrada de capital para operações de fusões e aquisições, também ajudaram na desvalorização da moeda americana. Por sua vez, no mercado de juros futuros, as taxas fecharam a semana em queda, com a queda da inflação e o dado fraco da produção industrial de novembro levando o mercado a ampliar as apostas em um corte de 0,75 ponto percentual da Selic na próxima reunião do Comitê de Política Monetária (Copom), em 11 de janeiro. O DI de jan/18 encerrou cotado a 11,39%; o de jan/19, 10,91%; e o de jan/21, a 11,25%. 0,05% 0,05% 0,05% 14,11% 22,66% 20,47% 15,04% 29,48% 29,25% 31,98% 31,73% 33,29% 36,27% 6,99% 18,20% R$ 3,22 0,85% 0,85% 0,85% 20,03% 19,32% ,39% 2,39% 2,39% 47,62% 28,47% ,70% 1,70% 1,70% 14,41% 13,70% embro

3 , , jan16 fev16 mar16 abr16 mai16 jun16 jul16 ago16 set16 out16 nov16 dez jan16 fev16 mar16 abr16 mai16 jun16 jul16 ago16 set16 out16 nov16 dez16 R$ 4,3000 R$ 4,1000 R$ 3,9000 $60,00 $55,00 $56,91 R$ 3,7000 R$ 3,5000 R$ 3,3000 R$ 3,1000 R$ 2,9000 R$ 2,7000 R$ 3,2224 $50,00 $45,00 $40,00 $35,00 $30,00 R$ 2,5000 jan16 fev16 mar16 abr16 mai16 jun16 jul16 ago16 set16 out16 nov16 dez16 $25,00 jan16 fev16 mar16 abr16 mai16 jun16 jul16 ago16 set16 out16 nov16 dez16 jan17 R$ 630,00 R$ 505, ,39 R$ 580,00 R$ 530, R$ 480, R$ 430, jan16 fev16 mar16 abr16 mai16 jun16 jul16 ago16 set16 out16 nov16 dez16 R$ 380,00 jan16 fev16 mar16 abr16 mai16 jun16 jul16 ago16 set16 out16 nov16 dez16

4 , , nov10 mai11 nov11 mai12 nov12 mai13 nov13 mai14 nov14 mai15 nov15 mai16 nov16 70 ago10 fev11 ago11 fev12 ago12 fev13 ago13 fev14 ago14 fev15 ago15 fev16 ago , , , ,5 jan17 jan18 jan19 jan20 jan21 jan22 jan23 jan24 jan25 jan26 jan27 jan28 jan29 jan30 1D 1M 6M

5 Janeiro 2017 CNI Consumer Confidence Jan Crédito ao consumidor $18.400b $16.018b IPC A/A 2.2% 2.3% IPP A/A 4.6% 3.3% IGPM Inflation 1st Preview Jan 0.74% 0.20% Vendas a varejo M/M 0.3% 0.8% Vendas no varejo A/A 5.5% 8.2% Venda ampla varejo (M/M) 0.3% 0.3% Vendas no varejo A/A 5,8% 10.0% IPCA inflação IBGE M/M 0.35% 0.18% IPCA inflação IBGE A/A 6.34% 6.99% Taxa Selic 01/jan 13.25% 13.75% Volume do setor de serviços IBGE A/A 4.7% 7.6% Índice de preços de importação A/A 0.1% Exportações A/A 3.8% 0.1% Importações A/A 3.0% 6.7% Exportações A/A CNY 1.4% 5.9% Importações A/A CNY 4.0% 13.0% Balança comercial CNY b b Atividade econômica M/M 0.00% 0.48% Atividade econômica A/A 2.80% 5.28% Utilização da capacidade CNI (SA) 76.0% 76.6% IPP exceto alimentos e energia M/M 0.1% 0.4% IPP Ex alimentos, energia, negociação A/A 0.2% 0.2% IPP exceto alimentos e energia A/A 1.5% 1.6% IPP Ex alimentos, energia, negociação A/A Inflação 510A Univ de Michigan Jan P 2.3% Inflação 1A Univ de Mich Jan P 2.2% Orçamento mensal $25.0b $136.7b