4,81 5,15 5,21 5,19 3,45 3,39 10,25 11,53 50,67 0,50 1,00-26,00 46,00 70,00 5,50

Transcrição

1 5,13 5,07 5,59 3,49 3,42 10,50 11,63 50,75 0,58 0,75-26,00 45,00 4,81 5,15 5,21 5,19 3,45 3,39 10,25 11,53 50,67 0,50 1,00-26,00 46,00 4,80 5,22 5,35 5,12 3,40 3,36 9,75 11,08 50,82 0,50 1,00-26,25 46,00 (9) 4,82 4,75 3,49 9,88 10,00 55,35 2,30-33,98 39,03 4,60 5,00 4,85 3,46 9,36 9,80 54,30 2,30-35,00 37,20 70,50 4,80 4,65 3,45 9,50 9,70 54,75 2,20-35,00 40,75 71,10 4,85 *comportamento dos indicadores desde o último Relatório de Mercado; os valores entre parênteses expressam o numero de semanas em que vem ocorrendo o último comportamento. ( aumento, diminuição ou estabilidade) (25) (8) (4) Na semana que passou, contamos com a divulgação dos seguintes indicadores no Brasil: a taxa Selic, o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) de dezembro, a primeira prévia do Índice Geral de Preços Mercado (IGP-M) de janeiro, e o índice de atividade mensal do Banco Central (IBC-Br) de novembro. Na, foram divulgados dados da balança comercial do mês de dezembro. Na primeira reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) no ano, a taxa Selic foi reduzida, por unanimidade, de 13,75% para 13%. De acordo com uma pesquisa do Broadcast Projeções, apenas 5 de 71 instituições financeiras consultadas esperavam o corte de 0,75 p.p., sendo que a maioria (65) esperava corte de 0,50 p.p. Ao justificar essa decisão, o Banco Central (BCB) cita a atividade econômica ainda em queda, a melhora nas expectativas de inflação (citada abaixo) e na aprovação das reformas fiscais. A instituição também demonstrou cautela em relação ao ambiente externo, que segue incerto. O Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) e considerada a medida oficial de inflação, veio abaixo do esperado pelo mercado e encerrou o ano de 2016 em 6,29%, abaixo do teto da meta (6,50%) e dos resultados de 2015 (10,67%) e 2014 (6,41%). No mês de dezembro, o índice subiu 0,30%, após recuar de 0,26% para 0,18% de outubro para novembro, influenciado pela aceleração dos grupos de Alimentos e Bebidas (de -0,20% em novembro para 0,08% em dezembro), Despesas Pessoais (de 0,47% para 1,01%) e Transportes (de 0,28% para 1,11%). A inflação apurada na primeira prévia do IGP-M também apresentou aceleração entre dezembro e janeiro, indo de 0,20% para 0,86%, pressionada pelas altas do atacado, principalmente em diesel (4,53%) e minério de ferro (16,23%), e no varejo, com alimentos in natura subindo 1,96%, após deflação de 4,97% em dezembro, o que acabou pressionando tanto a inflação atacadista quanto a de varejo, que subiram 1,13% e 0,40%, respectivamente. O IBC-Br, considerado uma prévia do PIB ( PIB do BC ), apresentou sinais de estabilização e registrou alta de 0,2% no mês de novembro ante outubro, acima da expectativa do mercado. No acumulado do ano, o indicador caiu 4,59% (4,76% com ajuste), e nos doze meses encerrados em novembro, a queda foi de 4,76% (ou 4,96% com ajuste). Outro bom sinal foram as vendas no varejo, que registraram o melhor resultado para novembro desde 2007, com alta de 2% em novembro ante outubro (segundo o IBGE), e a melhor marca para qualquer mês desde julho de No entanto, no acumulado do ano e em 12 meses, houvea queda de 6,4% e 6,5%, respectivamente. Em 2015, a queda foi de 4,3%. Na cena política, a Polícia Federal (PF) deflagrou uma nova operação para investigar um esquema de fraudes na liberação de créditos junto à Caixa Econômica Federal, que teria ocorrido entre os anos de 2011 e 2013, pelo menos. Dentre os alvos dessa investigação, está o ex-ministro da Secretaria de Governo, Geddel Vieira Lima. A operação, batizada de Cui Bono, surgiu de outra operação, a Catilinárias, em que a PF encontrou um aparelho celular em desuso na residência do então presidente da Câmara dos Deputados, Eduardo Cunha. Neste celular, foi extraída uma troca de mensagens eletrônicas entre Cunha e Geddel, sobre a possível obtenção de vantagens indevidas pelos investigados em troca de liberação de créditos para grandes empresas junto à Caixa. Na, o superávit comercial diminuiu de US$ 44,61 bilhões em novembro para US$ 40,82 bilhões em dezembro. As exportações caíram 6,1% em dezembro, ante alta de 0,1% em novembro, e acima da

2 expectativa de 3%. Já as importações chinesas avançaram 3,1% no confronto anual de dezembro, ante avanço de 6,7% em novembro. Ao longo de 2016, as exportações chinesas caíram 7,7%, enquanto as importações diminuíram 5,5%, gerando superávit comercial de US$ 510 bilhões. As compras de petróleo bruto registraram avanço de 14% ante o ano anterior, enquanto que as importações de minério de ferro avançaram 7,5%, e as de cobre tiveram acréscimo de 2,9%. Em 2015, o país registrou superávit maior, de US$ 594,5 bilhões. Por fim, vale mencionar que os Estados Unidos, ainda sob o governo Obama, abriram mais uma disputa contra a na Organização Mundial de Comércio (OMC), por subsídios concedidos a produtores chineses de alumínio. O governo americano reclama da concessão de empréstimos artificialmente baratos concedidos a produtores de alumínio. Os ânimos entre os dois países devem se acirrar ainda mais após a posse de Donald Trump, em 20 de novembro. O Ibovespa encerrou a semana acumulando alta de 3,22%, impulsionado pelo corte da taxa Selic, que traz benefícios a praticamente todas as empresas, principalmente as mais endividadas, e, num segundo momento, cria melhores condições para o desendividamento das famílias e a retomada do consumo. Também influenciados pelo corte da taxa Selic, os juros futuros encerraram em queda: o DI de jan/18 fechou cotado a 11,06%; o de jan/19, a 10,53%; e o de jan/21, a 10,80%. Os investidores foram surpreendidos pela intensidade do corte, já que o BCB não havia dado uma sinalização mais firme de um possível corte mais agressivo. O dólar fechou a semana em queda de 0,13%, acompanhando o movimento no exterior, dada a falta de detalhes sobre as medidas econômicas a serem tomadas pelo governo Trump nos Estados Unidos. Outro fator que contribuiu para essa queda foi o aumento do fluxo de recursos para o Brasil, com a retomada de captações externas das empresas, a exemplo de Fibria e Petrobras. 12,88% 0,20% 1,09% 1,04% 0,76% 2,32% 0,45% 1,49% 1,31% 1,20% 2,28% 0,45% 1,53% 1,35% 1,24% 2,31% 14,04% 23,88% 21,63% 15,42% 33,01% 29,23% 32,85% 32,52% 3% 38,62% 0,30% 6,29% 6,29% 17,63% R$ 3,22-0,13% -0,98% -0,98% -19,85% 21,79% ,22% 5,69% 5,69% 63,44% 32,49% ,10% 1,60% 1,60% 20,33% 12,44% Dezembro

3 , , R$ 4,3000 R$ 4,1000 R$ 3,9000 R$ 3,7000 $60,00 $55,00 $50,00 $55,52 R$ 00 R$ 3,3000 R$ 3,1000 R$ 2,9000 R$ 2,7000 R$ 3,2182 $45,00 $40,00 $35,00 $30,00 R$ 2,5000 $25,00 jan ,87 R$ 630, R$ 580,00 R$ 516, R$ 530, R$ 480, R$ 430, R$ 380,00

4 , ,8 50 nov-10 mai-11 nov-11 mai-12 nov-12 mai-13 nov-13 mai-14 nov-14 mai-15 nov-15 mai-16 nov ago-10 fev-11 ago-11 fev-12 ago-12 fev-13 ago-13 fev-14 ago-14 fev-15 ago-15 fev-16 ago , , , ,5 10 jan-17 jan-18 jan-19 jan-20 jan-21 jan-22 jan-23 jan-24 jan-25 jan-26 jan-27 jan-28 jan-29 jan-30 1D 1M 6M

5 eiro /01/2017 CNI Consumer Confidence /01/2017 IGP-10 Inflação FGV M/A 0.96% 0.20% 17/01/2017 COPOM Monetary Policy Meeting Minutes Confidência industrial CNI 48.0 IPC M/M 0.3% IPC exc alimentos e energia M/M IPC A/A 2.1% 1.7% IPC exc alimentos e energia A/A 2.2% 2.1% Produção industrial M/M 0.6% -0.4% Utilização da capacidade 75.4% 75.0% IGP-M INflation 2nd Preview 0.91% 0.41% IPCA-15 Inflação IBGE M/M 0.44% 0.19% IPCA-15 Inflação IBGE A/A 6.08% 6.58% Novos pedidos de seguro-desemprego 01/jan 252k 247k Seguro-desemprego 01/jan 2087k Federal Debt Total 3093b PIB A/A 4Q 6.7% 6.7% Produção industrial A/A 6.1% 6.2% Produção industrial acum no ano A/A 6.0% 6.0% Vendas no varejo A/A 10.7% 10.8% Vendas varejo acum/ano A/A 10.4% 10.4%