Relatório de Mercado Semanal

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1 Boletim Focus Relatório de Mercado Focus Fonte:Banco Central Cenário A semana contou com a divulgação de importantes dados no cenário internacional, dentre eles, o corte da taxa de juros pelo Bank of England, o pacote de estímulos fiscal do Japão, além de dados do mercado de trabalho americano. O Departamento do Trabalho dos Estados Unidos adicionou 255 mil postos de trabalho em julho, acima da expectativa que era de 180 mil vagas. A taxa de desemprego, por sua vez, ficou em 4,9% no período, também acima do esperado, que era de queda para 4,8%. Os dados sugerem que a economia dos EUA está crescendo em um ritmo lento, mas firme. Nos seis primeiros meses de 2016, a economia avançou apenas 1% em uma taxa anualizada. Esse movimento foi guiado pelos consumidores. O relatório do Departamento do Trabalho mostrou ainda que o ganho médio por hora está 2,6% acima daquele de um ano atrás. O BoE (Bank of England) anunciou o corte em sua taxa básica de juros em 0,25%, ficando em 0,25% ante 0,5% anteriormente. A decisão foi tomada de forma unânime entre os diretores do Banco Central inglês, sendo o primeiro corte desde Além disso, a autoridade monetária expandiu o seu programa de Quantitative Easing em 60 bilhões de libras, para 435 bilhões de libras e aumentou o programa de títulos corporativos em R$ 10 bilhões. O anúncio em muito já vinha sendo esperado pelo mercado, e é considerada a resposta do país ao "Brexit", como mais um meio para estimular a economia inglesa, a qual também teve o PMI de Serviços divulgado, caindo de 52,3, em junho, para 47,4 em julho, lembrando que a linha dos 50 pontos separa a expansão econômica da retração, o indicador atingiu o menor patamar desde Na Ásia houve um anúncio pelo governo do Japão, que aprovou um pacote de estímulo fiscal no montante de 28 trilhões de Ienes, um dos maiores esforços fiscais desde o início da crise financeira, em O pacote tem o intuito de impedir a piora no quadro de baixa inflação do país, visto que a política monetária sozinha não está sendo suficiente. Cerca de um terço do montante será destinado a projetos de infraestrutura, e o impacto projetado dos novos gastos sobre o PIB varia até 1,3 ponto percentual (estimativa do próprio governo). Na China, o PMI de serviços da Caixin Media passou de 52,7 para 51,7 pontos em julho, uma diminuição no ritmo de crescimento do setor. O indicador acrescenta preocupações, pois indica que os esforços do governo não foram suficientes para evitar uma desaceleração do setor. No cenário interno, a inflação apurada pelo IPC-S acelerou no fim de julho, fechando em 0,37%. A taxa é maior que a do encerramento de junho, de 0,26%. Com o resultado do sétimo mês de 2016, o IPC-S acumula alta de 4,89% no ano e de 8,37% em 12 meses, de acordo com a Fundação Getulio Vargas (FGV). Na comparação com junho, o indicador registrou variações maiores no preço da Alimentação (de 0,07% para 0,39%), Saúde e cuidados pessoais (de 0,54% para 0,85%), Educação, leitura e recreação (de 0,26% para 0,71%) e Comunicação (de 0,11% para 0,17%). Transportes foram de queda de 0,22% para aumento de 0,25%.

2 No âmbito político, por falta de quórum, a apreciação do projeto que revisa a meta fiscal de 2017 foi adiada. Já o PEC do teto dos gastos, deu um passo na tramitação pelo Congresso, porém, avançou menos do que se esperava e só será votada depois das eleições. No senado, a Comissão do Impeachment, aprovou a continuidade do processo da presidente afastada Dilma Rousseff por 14 votos a 5. Mercados O Ibovespa encerrou a semana em leve alta, 0,62% a pontos, constituindo a oitava alta semanal do índice, guiada por um maior otimismo do mercado depois de discursos de Ilan Goldfajn, presidente do Banco Central e Henrique Meirelles, ministro da Fazenda, alinhados a favor de um ajuste fiscal sem elevação de imposto no cenário base. Apesar dos dados de trabalho americano que provocaram uma recuperação do dólar na sexta-feira, a moeda acabou fechando a semana em queda de 2,59%, a R$ 3,16, registrando o menor nível em mais de um ano e seguindo entre as melhores performances das moedas globais. As taxas do DI acompanharam o movimento e recuaram, diante do cenário de melhora de percepção do país e juros altos, o DI com vencimento para jan/18 cedeu 12 pontos-base a 12,71% e o DI com vencimento mais longo, jan/21 teve queda de 13 pontos-base, a 11,85% com o Brasil ainda atrativo para investidores estrangeiros. Indicadores de Mercado *Mês de referência: Junho Nome Unidade Nível % sem % mês % ano % 12m % 24m Renda Fixa (d-1) CDI % ao ano 14,13% 0,26% 1,11% 8,19% 14,13% 27,86% IRFM Índice - 0,23% 0,45% 16,40% 17,37% 28,77% IMA EX-C Índice - 0,57% 0,57% 15,17% 18,21% 30,81% IMA B5 Índice - 0,48% 0,63% 10,84% 17,31% 32,72% IMA B5+ Índice - 0,64% 1,17% 26,32% 16,95% 39,04% Inflação IPCA % - - 0,35%* 4,42% 8,84% -12,50% Moedas Dólar Real 3,16-2,59% -2,59% -20,16% -9,19% 38,73% Ações Brasil Ibovespa Índice ,62% 0,62% 33,01% 14,66% 2,60% Ações Mundo S&P500 EUA ,43% 0,43% 6,80% 3,95% 13,86%

3 Gráfico 01 - Ibovespa 12 meses (em pontos) Gráfico 02 - S&P 12 meses (em pontos) Gráfico 03 - Cotação do Dólar em Reais Gráfico 04 - Cotação do Petróleo Brent em Dólar $60,00 R$ 4,30 R$ 4,10 $55,00 $44,39 R$ 3,90 $50,00 R$ 3,70 R$ 3,50 R$ 3,30 R$ 3,16 $45,00 $40,00 R$ 3,10 $35,00 R$ 2,90 R$ 2,70 $30,00 R$ 2,50 $25,00 Gráfico 05 - Índice de Commodities CRB (em pontos) Gráfico 06 - Café Arábica Tipo 6 (ESALQ/CEPEA) ,46 R$ 520,00 R$ 500,00 R$ 484, R$ 480, R$ 460, R$ 440, R$ 420, R$ 400, R$ 380,00 jul-15

4 ago-16 Relatório de Mercado Semanal Gráfico 07 - Índice de Confiança do Consumidor Gráfico 08 - Índice de Confiança da Indústria 140,0 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 80,0 71,3 70,0 60,0 50,0 jun-10 jan-11 ago-11 mar-12 out-12 mai-13 dez-13 jul-14 fev ,0 125,0 120,0 115,0 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 85,0 79,2 80,0 75,0 70,0 mai-10 dez-10 jul-11 fev-12 set-12 abr-13 nov-13 jun-14 jan-15 Gráfico 09 - Curva de Juros (%) 17,50 16,50 15,50 14,50 13,96 13,50 12,50 11,50 12,71 11,93 11,85 jan/17 jan/18 jan/21 jan/23

5 Agenda da semana - Julho de 2016 Data País Evento Período Expectativa (Med) Atual Anterior 08/08/2016 EUA Alteração no Índice das Condições do Mercado de Trabalho Jul /08/2016 BR IPC-S IPC FGV Aug % % 08/08/2016 BR IGP-DI Inflação FGV M/M Jul -0.20% % 08/08/2016 BR Inflação FGV IGP-DI A/A Jul 11.44% % 08/08/2016 BR Balança comercial semanal Aug /08/2016 EUA Produtividade de produtos não-agrícolas 2Q P 0.5% % 09/08/2016 EUA Custo da mão-de-obra 2Q P 1.8% % 09/08/2016 EUA Estoques no atacado M/M Jun 0.0% % 09/08/2016 EUA Vendas de negócio no atacado M/M Jun 0.5% % 09/08/2016 EUA IBD/TIPP Otimismo econômico Aug /08/2016 BR Vendas a varejo M/M Jun -0.3% % 09/08/2016 BR Vendas no varejo A/A Jun -6.4% % 09/08/2016 BR Venda ampla varejo (M/M) Jun -0.4% % 09/08/2016 BR Vendas no varejo A/A Jun -8.5% % 10/08/2016 EUA Ofertas de emprego JOLTS Jun /08/2016 EUA Orçamento mensal Jul -$124.0b -- -$149.2b 10/08/2016 BR IPC FIPE- Semanal Aug % 10/08/2016 BR IGP-M Inflation 1st Preview Aug % 10/08/2016 BR IPCA inflação IBGE M/M Jul 0.46% % 10/08/2016 BR IPCA Inflação IBGE A/A Jul 8.67% % 10/08/2016 BR Currency Flows Weekly 10/08/2016 BR Atividade econômica M/M Jun 0.30% % 10/08/2016 BR Atividade econômica A/A Jun -3.50% % 11/08/2016 EUA Índice de preços de importação M/M Jul -0.4% % 11/08/2016 EUA Novos pedidos seguro-desemprego Aug 6 265k k 11/08/2016 EUA Índice de preços de importação A/A Jul -4.3% % 11/08/2016 EUA Seguro-desemprego k k 11/08/2016 EUA Nível de conforto do consumidor Bloomberg Aug /08/2016 BR Volume do setor de serviços IBGE A/A Jun -4.5% % 12/08/2016 EUA Adiantamento de vendas no varejo M/M Jul 0.4% % 12/08/2016 EUA Vendas no varejo exc auto M/M Jul 0.2% % 12/08/2016 EUA Vendas no varejo exc auto e gás Jul 0.4% % 12/08/2016 EUA Vendas no varejo Grupo de controle Jul 0.3% % 12/08/2016 EUA Demanda final IPP M/M Jul 0.1% % 12/08/2016 EUA Demanda final IPP A/A Jul 0.3% % 12/08/2016 EUA Estoques de empresas Jun 0.1% % 12/08/2016 BR Confidência industrial CNI Aug /08/2016 EUA Índice Empire State, manufatura em Nova York Aug /08/2016 EUA TIC-Fluxo líq total cmp/vnd ativos EUA Jun $11.0b 15/08/2016 EUA TIC-Fluxo cmp/vnd ativos EUA longo prazo Jun $41.1b 15/08/2016 BR Balança comercial semanal Aug /08/2016 BR Coleta de impostos Jul m 15/08/2016 BR Criação de empregos formais Total Jul