DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas - 31/12/ PORTO SEGURO SA Versão : 1. Composição do Capital 1. Proventos em Dinheiro 2

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 Proventos em Dinheiro 2 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 3 Balanço Patrimonial Passivo 4 Demonstração do Resultado 5 Demonstração do Resultado Abrangente 6 Demonstração do Fluxo de Caixa 7 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/12/ DMPL - 01/01/2015 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 10 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 11 Balanço Patrimonial Passivo 13 Demonstração do Resultado 15 Demonstração do Resultado Abrangente 17 Demonstração do Fluxo de Caixa 18 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2016 à 31/12/ DMPL - 01/01/2015 à 31/12/ Demonstração do Valor Adicionado 22 Relatório da Administração Outras Informações que a Companhia Entenda Relevantes 109 Pareceres e Declarações Parecer dos Auditores Independentes - Sem Ressalva 111 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 114 Declaração dos Diretores sobre o Parecer dos Auditores Independentes 115

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Último Exercício Social 31/12/2016 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 115

3 Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro Evento Aprovação Provento Início Pagamento Espécie de Ação Classe de Ação Provento por Ação (Reais / Ação) Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária 29/03/2016 Juros sobre Capital Próprio 08/04/2016 Ordinária 0, /03/2016 Juros sobre Capital Próprio 08/04/2016 Ordinária 0, /03/2016 Dividendo 08/04/2016 Ordinária 0,14156 PÁGINA: 2 de 115

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Contas a Receber Outras Contas a Receber Dividendos e Juros a Receber Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Impostos e contribuições a recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Outros ativos Instrumentos financeiros derivativos Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos Disponíveis para Venda Outros Ativos Não Circulantes Outros ativos Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas PÁGINA: 3 de 115

5 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Impostos e contribuições a recolher Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Outros passivos Passivo Não Circulante Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Ágio na Emissão de Ações Reservas de Lucros Dividendo Adicional Proposto Reservas de Lucro Outros Resultados Abrangentes PÁGINA: 4 de 115

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.04 Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Despesas administrativas Despesas com tributos Outras Despesas Operacionais Resultado de Equivalência Patrimonial Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 2, , , Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ ON 2, , ,00000 PÁGINA: 5 de 115

7 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de títulos e valores mobiliários em controladas Efeitos tributários sobre ajustes de títulos e valores mobiliários Ajustes acumulados de conversão Outros ajustes de avaliação patrimonial Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 6 de 115

8 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro líquido do Exercício Amortizações Resultado de equivalência patrimonial Variações nos Ativos e Passivos Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado Ativos financeiros disponíveis para venda Impostos e contribuições a recuperar Instrumentos derivativos Outros ativos Impostos e contribuições a recolher Imposto de renda e contribuição social diferidos Provisões Outros passivos Outros Imposto de renda e contribuição social pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Dividendos e Juros sobre Capital Próprio recebidos Aumento de capital em controladas Caixa Líquido Atividades de Financiamento Dividendos pagos Juros sobre Capital Próprio pagos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 7 de 115

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Dividendos Juros sobre Capital Próprio Pagamento de dividendos - exercício anterior Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Controladas e Coligadas Outros ajustes de avaliação patrimonial em controladas Mutações Internas do Patrimônio Líquido Reserva legal Reserva estatutária Saldos Finais PÁGINA: 8 de 115

10 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Pagamento de dividendos adicionais propostos - ano anterior 5.05 Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Controladas e Coligadas Outros ajustes de avaliação patrimonial em controladas (resultado abrangente) Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Dividendos Juros sobre Capital Próprio Mutações Internas do Patrimônio Líquido Reserva Legal Reserva Estatutária Saldos Finais PÁGINA: 9 de 115

11 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Serviços de terceiros, comissões líquidas Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios Impostos, Taxas e Contribuições Federais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Remuneração de Capitais Próprios Dividendos Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 10 de 115

12 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Aplicações Financeiras Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Contas a Receber Clientes Prêmios a receber de segurados Operações de crédito Títulos e créditos a receber Recebíveis de prestação de serviços Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Impostos e contribuições a recuperar Outros Ativos Circulantes Outros Ativos não financeiros mantidos para venda Custos de aquisição diferidos Outros ativos Instrumentos Financeiros Derivativos Ativos de resseguro Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo Títulos para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Contas a Receber PÁGINA: 11 de 115

13 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Clientes Outras Contas a Receber Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Impostos e contribuições a recuperar Outros Ativos Não Circulantes Ativos de Resseguro Custos de aquisição diferidos Outros ativos Investimentos Propriedades para Investimento Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível PÁGINA: 12 de 115

14 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Federais Impostos e contribuições a recolher Outras Obrigações Outros Dividendos e JCP a Pagar Passivos de contratos de seguros Débitos de operações de seguro e resseguro Passivos financeiros Instrumentos financeiros derivativos Outros passivos Passivo Não Circulante Outras Obrigações Outros Passivos de contratos de seguros Outros passivos Passivos Financeiros Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Provisões Fiscais Provisões Previdenciárias e Trabalhistas Provisões Cíveis Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital PÁGINA: 13 de 115

15 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 31/12/2016 Penúltimo Exercício 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 31/12/ Ágio na Emissão de Ações Reservas de Lucros Dividendo Adicional Proposto Reservas Outros Resultados Abrangentes Participação dos Acionistas Não Controladores PÁGINA: 14 de 115

16 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Prêmios de seguros emitidos e contraprestações líquidas (-) Prêmios de resseguros cedidos Receitas de operações de crédito Receitas de prestações de serviços Contribuições de plano de previdência Receita com títulos de capitalização Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Despesas administrativas Despesas com tributos Outras Receitas Operacionais Outras receitas operacionais Receitas com imóveis de renda Outras Despesas Operacionais Variação das provisões técnicas - seguros Variação das provisões técnicas - previdência Sinistros retidos - bruto Benefícios de planos de previdência Recuperação de resseguradores Recuperações de salvados e ressarcimentos Custos de aquisição - seguros Custos de aquisição - outros Custos dos serviços prestados Outras despesas operacionais Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras PÁGINA: 15 de 115

17 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON 2, , , Lucro Diluído por Ação Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ ON 2, , ,00000 PÁGINA: 16 de 115

18 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de títulos e valores mobiliários Efeitos tributários sobre ajustes de títulos e valores mobiliários Ajustes acumulados de conversão Outros ajustes de avaliação patrimonial Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Atribuído a Sócios Não Controladores PÁGINA: 17 de 115

19 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Lucro líquido do exercício Depreciações Amortizações Resultado na venda de imobilizado Variações nos Ativos e Passivos Ativos financeiros ao valor justo por meio do resultado Ativos financeiros disponíveis para venda Prêmios a receber de segurados Operações de crédito Títulos e créditos a receber Ativos de resseguro Imposto de renda e contribuição social diferidos Impostos e contribuições a recuperar Bens à venda Outros ativos Custos de aquisição diferidos Passivos de contratos de seguros Débitos de operações de seguros e resseguros Passivos financeiros Instrumentos financeiros derivativos Impostos e contribuições a recolher Provisões Outros passivos Outros Outros resultados abrangentes Participação dos acionistas não controladores Juros sobre captação de recursos pagos PÁGINA: 18 de 115

20 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Imposto de renda e contribuição social pagos Caixa Líquido Atividades de Investimento Alienação de imobilizado Aquisição de imobilizado Aplicação em intangível Caixa Líquido Atividades de Financiamento Juros sobre capital próprio pagos Dividendos pagos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 19 de 115

21 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/12/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Juros sobre Capital Próprio Pagamentos de dividendos adicionais propostos - exercício anterior Aumento de participações de não controladores em controladas 5.05 Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Coligadas Outros ajustes de avaliação patrimonial em controladas Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado Aumentos de Capital Dividendos Mutações Internas do Patrimônio Líquido Reserva legal Reserva estatutária Saldos Finais PÁGINA: 20 de 115

22 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2015 à 31/12/2015 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Pagamento de dividendos adicionais propostos - ano anterior Aumento de participações de não controladores em controladas 5.05 Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Equiv. Patrim. s/result. Abrang. Coligadas Outros ajustes de avaliação patrimonial em controladas (resultado abrangente) Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado Dividendos Dividendos e JCP adicioanis propostos Mutações Internas do Patrimônio Líquido Reserva legal Reserva estatutária Saldos Finais PÁGINA: 21 de 115

23 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Receitas Outras Receitas Receitas com operação de seguros Receitas com operações de crédito Prestação de serviços Receitas com operações de previdência Outras Variação das provisões técnicas - seguro Variação das provisões técnicas - previdência Sinistros retidos Despesas com benefícios Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Perda/Recuperação de Valores Ativos Outros Serviços de terceiros, comissões líquidas Variação dos custos de aquisição diferidos Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Outros Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal PÁGINA: 22 de 115

24 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Último Exercício 01/01/2016 à 31/12/2016 Penúltimo Exercício 01/01/2015 à 31/12/2015 Antepenúltimo Exercício 01/01/2014 à 31/12/ Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Remuneração de Capitais Próprios Dividendos Lucros Retidos / Prejuízo do Período Part. Não Controladores nos Lucros Retidos PÁGINA: 23 de 115

25 Relatório da Administração Senhores Acionistas e demais interessados, Relatório da Administração 2016 Submetemos à vossa apreciação o Relatório de Administração da Porto Seguro S.A. e controladas e as correspondentes Demonstrações Financeiras, com o Relatório dos Auditores independentes, referentes aos exercícios de 31 de dezembro e 2015 e ao quarto trimestre (4T) dos mesmos anos. Mensagem da Administração O ano foi desafiador para a economia brasileira. A redução do consumo, em especial a queda na venda de veículos novos, e o aumento da violência pressionaram a evolução das vendas e a rentabilidade dos negócios, respectivamente. Apesar disso, crescemos nas nossas principais linhas de negócio, sendo que diversos segmentos obtiveram boa performance, como os produtos de vida, patrimonial da marca Porto Seguro, odontológico, previdência, consórcio e telefonia móvel (Porto Seguro Conecta). A lucratividade da Empresa reduziu em função da queda da operação de seguros (-18%), principalmente do automóvel, porém aumentou nos negócios financeiros e de serviços (+15%). Na operação de seguros, os prêmios auferidos reduziram 2% no 4T16, mas encerraram o ano com um crescimento de 4%. O número de veículos segurados atingiu 5,5 milhões (+4%). O índice combinado piorou, atingindo 99,4% (+2,3 p.p.) no 4T16 e 99,1% (+2,6 p.p.) em 2016, explicado pelo aumento da sinistralidade devido ao aumento do roubo de veículos em algumas regiões do Brasil e da competividade em função da retração econômica. Por outro lado, o índice de despesas administrativas de seguros recuou em 0,4 p.p., no trimestre e 0,5 p.p. no ano, sendo que os gastos nominais cresceram aproximadamente 1% em ambos períodos, resultado da melhora na eficiência operacional. Nos últimos 5 anos, o índice de despesas administrativas decresceu 1,6 p.p.. As receitas das empresas financeiras e de serviços cresceram 18% no trimestre, intensificadas pelo aumento nas vendas do produto de telefonia móvel (Conecta) e pelo crescimento das receitas das operações de crédito. O indicador de inadimplência (> 90 dias) encerrou o trimestre com o menor patamar do ano, uma redução de mais de 2 p.p. em relação a média de mercado. No ano, o crescimento dos negócios não seguros foi de 8%. O resultado financeiro apresentou uma queda de 12% no trimestre, impactado pelas posições em ativos de Juro Real + Inflação e pelas posições em renda variável, parcialmente compensado pelo desempenho em juro prefixado, que ficou acima do CDI. A rentabilidade trimestral da carteira (ex previdência) foi de 2,9% (91% do CDI) e de 14,7% (105% do CDI) no ano. O lucro líquido atingiu R$ 304 milhões no 4T16, correspondendo a um crescimento de 3% em relação ao mesmo período do ano anterior. No acumulado do ano, o lucro líquido atingiu R$ 923 milhões, sofrendo uma redução de 9% (vs. 2015). O ROAE atingiu 19,6% no 4T16 e 15,5% em PÁGINA: 24 de 115

26 Relatório da Administração Relatório da Administração 2016 Nesse ano lançamos alguns produtos com o objetivo de acessar novos mercados e diferentes nichos, como os seguros mais acessíveis no segmento de auto (Azul Leve, Azul Popular e Porto Seguro Rastreador Mais Seguro). Além disso, aperfeiçoamos processos e investimos em plataformas tecnológicas que irão nos permitir crescer com sustentabilidade. Finalmente, gostaríamos de agradecer todos os funcionários, Corretores, parceiros e investidores pela dedicação e confiança em nossa Empresa. NOSSO DESEMPENHO Principais Indicadores: Nos títulos a seguir, as expressões "em 2016" e "em 2015" referem-se aos saldos e índices apurados pela Companhia nos períodos de 1º de janeiro a 31 de dezembro e de PÁGINA: 25 de 115

27 Relatório da Administração Relatório da Administração º de janeiro a 31 de dezembro, respectivamente. Valores expressos em R$ milhões, exceto quando indicado o contrário. Detalhamento do resultado do exercício PRÊMIOS AUFERIDOS - AUTO Var.% Porto Seguro Auto 4.706, ,6 1,1 Azul Seguros Auto 2.567, ,2 5,9 Itaú Auto e Residência - Auto 2.079, ,0 2,0 Total Auto 9.352, ,8 2,6 SINISTRALIDADE - AUTO Var. p.p. Porto Seguro Auto 54,4 51,2 3,2 Azul Seguros Auto 62,7 56,7 6,0 Itaú Auto e Residência - Auto 62,2 59,3 2,9 Total Auto 58,5 54,4 4,1 Segmento de Seguro Automóvel: Os prêmios auferidos no segmento de seguro automóvel totalizaram em 2016 R$ 9.352,8 milhões, aumento de R$ 234,0 milhões ou 2,6% sobre os R$ 9.118,8 milhões em 2015, que decorre do aumento de 4,2% da frota segurada para mil veículos em 2016 em relação aos mil em PRÊMIOS AUFERIDOS - SAÚDE Var.% Saúde 1.015,8 990,7 2,5 Odonto 98,4 80,1 22,8 Portomed (contraprestações líquidas) 119,0 82,6 44,1 Total Saúde 1.233, ,4 6,9 SINISTRALIDADE - SAÚDE Var. p.p. Saúde 80,4 75,5 4,9 Odonto 57,1 59,6 (2,5) Portomed 99,9 94,5 5,4 Total Saúde 80,5 75,7 4,8 Segmento de Seguro Saúde: Os prêmios auferidos no segmento de seguro saúde totalizaram R$ 1.233,2 milhões em 2016, com aumento de R$ 79,8 milhões ou 6,9%, sobre os R$ 1.153,4 milhões em 2015, que decorre do aumento de 3,8% das vidas seguradas para 763 mil em 2016 em relação as 735 mil em PRÊMIOS AUFERIDOS - PATRIMONIAL Var.% Patrimoniais - Porto Seguro e Azul Seguros 874,4 779,0 12,2 Patrimoniais - Itaú Auto e Residência 453,2 477,9 (5,2) Total Patrimonial 1.327, ,9 5,6 SINISTRALIDADE - PATRIMONIAL Var. p.p. Patrimoniais - Porto Seguro e Azul Seguros 34,1 33,3 0,8 Patrimoniais - Itaú Auto e Residência 31,5 31,5 - Total Patrimonial 33,1 32,5 0,6 PÁGINA: 26 de 115

28 Relatório da Administração Relatório da Administração 2016 Segmento Patrimonial: Os prêmios auferidos no segmento de seguro patrimonial totalizaram R$ 1.327,6 milhões em 2016, com aumento de R$ 70,7 milhões ou 5,6%, sobre os R$ 1.256,9 milhões em As receitas com contribuições de planos de previdência e prêmios de VGBL totalizaram R$ 417,9 milhões em 2016, aumento de R$ 56,2 milhões ou 15,5% em relação aos R$ 361,7 milhões. A quantidade de participantes de Vida e Previdência (exceto Vida Prêmio) passou para 137 mil em 2016, um aumento de 2,2% em relação aos 134 em 2015; do total de participantes de planos de previdência, 63 mil participantes fazem parte dos planos Tradicional/PGBL, e 74 mil vinculados ao VGBL. DESPESA DE COMERCIALIZAÇÃO Var. p.p. Custos de aquisição Seguros 20,3 20,4 (0,1) DESPESAS ADMINISTRATIVAS E OPERACIONAIS Var. p.p. Despesas Administrativas - Seguros 15,0 15,5 (0,5) Outras Receitas/Desp. Operacionais - Seguros 4,3 4,5 (0,2) No ano, o índice de despesas administrativas - Seguros atingiu 15,0% (em relação ao prêmio ganho), uma redução de 0,5 p.p. comparado ao ano anterior. O modelo adotado pela empresa para gestão de custos e os investimentos realizados para otimização de processos e sistemas estão contribuindo para ganhos de eficiência operacional. Isso faz parte da nossa estratégia, que visa obter ganhos contínuos de produtividade, sem impactar negativamente o nível de serviço para clientes e corretores. Em 2016, o índice de outras receitas/despesas operacionais das seguradoras sobre os prêmios ganhos foi de 4,3% e, em 2015, foi de 4,5%, com redução de 0,2 p.p. Outras receitas operacionais totalizaram, em 2016, R$ 104,9 milhões, com redução de R$ 20,0 milhões ou 16,0% sobre o montante de R$ 124,9 milhões em Outras despesas operacionais totalizaram, em 2016, R$ 1.290,1 milhões, com redução de R$ 55,3 milhões ou 4,1% sobre o montante de R$ 1.345,4 milhões em RESULTADO FINANCEIRO Var.% Resultado Financeiro - Seguros 1.075, ,3 7,1 Resultado Financeiro - Outros (Negócios Financeiros / Serviços / Controladora) 143,2 65,3 119,3 Resultado Financeiro Total 1.218, ,6 13,9 PÁGINA: 27 de 115

29 Relatório da Administração Relatório da Administração 2016 RECEITAS DE NEGÓCIOS FINANCEIROS E SERVIÇOS Var.% Cartão de Crédito e Financiamento 975,1 971,6 0,4 Consórcio 257,5 228,4 12,7 Serviços Médicos e BIoqualynet 188,6 194,9 (3,2) Atendimento 173,1 139,3 24,3 Monitoramento 95,6 92,8 3,0 Telefonia Móvel 101,3 43,0 135,6 Gestão de Ativos 55,8 43,4 28,6 Outros 84,8 67,9 24,9 Total Receita de Negócios Financeiros e Serviços 1.931, ,3 8,4 Outras Receitas Operacionais - Negócios Financeiros e Serviços 35,8 56,6 (36,7) Receita com Imóveis 8,4 10,8 (22,5) - Receita Total , ,4 4,2 As receitas com operações de crédito totalizaram R$ 975,1 milhões em 2016, aumento de R$ 3,5 milhões ou 0,4% em relação aos R$ 971,6 milhões em A carteira de operações de créditos administradas aumentou 13,2%, passando para R$ 4.376,3 milhões em 2016 em relação aos R$ 3.866,5 milhões em As receitas de administração de consórcios totalizaram R$ 257,5 milhões em 2016, com aumento de R$ 29,1 milhões ou 12,7%, em relação aos R$ 228,4 milhões em O número de cotas de consórcio administradas aumentou 3,3% passando para 126 mil em 2016, em relação aos 122 mil em RECEITAS FINANCEIRAS Var.% Títulos de renda fixa públicos e privados 433,2 447,4 (3,2) Quotas de fundos de investimentos 746,9 431,1 73,3 Fundos especialmente constituídos - PGBL 390,7 234,7 66,5 Total receitas com aplicações financeiras 1.570, ,2 41,1 Outras receitas 451,2 525,8 (14,2) Total receitas financeiras 2.022, ,0 23,4 DESPESAS FINANCEIRAS Var.% Operações de previdência (459,4) (306,0) 50,1 Operações de seguros (169,4) (150,1) 12,9 Outras (174,7) (113,3) 54,2 Total despesas financeiras (803,5) (569,4) 41,1 Resultado Financeiro As receitas financeiras totalizaram, em 2016, R$ 2.022,0 milhões, com aumento de 23,4% em relação aos R$ 1.639,0 em Esse aumento deve-se principalmente: As receitas com aplicações financeiras totalizaram em 2016 R$ 1.570,8, aumento de 41,1% em relação aos R$ 1.113,2 milhões em 2015, apresentando uma rentabilidade de 14,7% (105% do CDI). As receitas com aplicações financeiras (exceto Porto Seguro Vida e Previdência Terceiros) PÁGINA: 28 de 115

30 Relatório da Administração Relatório da Administração 2016 totalizaram, em 2016, R$ 989,6 milhões, com aumento de R$ 210,8 milhões ou 27,1% em relação aos R$ 778,8 milhões que decorre do aumento da taxa efetiva para 14,7%, em 2016, em relação aos 12,3% em As outras receitas financeiras totalizaram R$ 451,2 milhões em 2016, com redução de 14,2% em relação aos R$ 525,8, em As despesas financeiras totalizaram, em 2016, R$ 803,5 aumento de 41,1% em relação aos R$ 569,4, em Posições Patrimoniais PÁGINA: 29 de 115

31 Relatório da Administração Relatório da Administração 2016 VALOR ADICIONADO Em 2016, o valor adicionado alcançado pela Companhia totalizou R$ 3.728,7 milhões, com aumento de 3,7% sobre o montante de R$ 3.597,0 milhões do ano, conforme distribuído abaixo: GOVERNANÇA CORPORATIVA E MERCADO DE CAPITAIS A Companhia segue as melhores práticas de Governança Corporativa, fortalecendo os princípios que privilegiam a transparência, a equidade e o respeito aos seus acionistas, e que criam condições para o desenvolvimento e a manutenção de um relacionamento de longo prazo com seus investidores. A busca pela melhoria constante de nossas ações, na área de Relações com Investidores, tem como objetivo aprimorar o canal de comunicação permanente entre a Companhia e todas as partes interessadas no negócio: acionistas, órgãos reguladores, Corretores, funcionários, comunidade, entre outros. As ações da Companhia são negociadas no Novo Mercado (código PSSA3), um segmento especial do mercado de ações da Bolsa de Valores de São Paulo (BM&FBovespa) destinado exclusivamente a companhias que atendam a determinados requisitos mínimos e às regras diferenciadas de governança corporativa, de acordo com as práticas exigidas pelo Novo Mercado e recomendadas pelo Instituto Brasileiro de Governança Corporativa (IBGC). PÁGINA: 30 de 115

32 Relatório da Administração Relatório da Administração 2016 Conforme disposições estatutárias, a Companhia está vinculada à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Mercado, conforme Cláusula Compromissória constante do seu Estatuto Social. Comitê de auditoria Ao Comitê de Auditoria da Porto Seguro S.A., órgão estatutário composto por membros independentes, compete, principalmente, avaliar, acompanhar e recomendar, de forma independente: (i) o pleno atendimento a dispositivos legais e normativos aplicáveis à Porto Seguro S.A. e as suas controladas, considerando as particularidades de cada empresa, além de regulamentos e políticas internas; (ii) os sistemas de controles internos da Porto Seguro S.A. e de suas controladas; (iii) as demonstrações financeiras da Porto Seguro S.A. e de suas controladas; (iv) os trabalhos desenvolvidos pelas auditorias interna e externa; e (v) a correção ou aprimoramento de políticas, práticas e procedimentos identificados no âmbito de sua atuação. INOVAÇÕES EM PRODUTOS E SERVIÇOS E MARKETING Em 2016, a Porto Seguro ampliou sua linha de produtos e serviços, com destaques para: Azul Auto Leve: novo seguro de auto, lançado para todo o Brasil, com coberturas indispensáveis de um seguro, por um preço mais em conta. Indicado para quem busca um preço mais acessível no seguro de veículos a partir de três anos de fabricação. Azul Auto Popular: primeiro seguro de auto popular do Brasil, lançado para São Paulo Capital e região metropolitana. Permite a reparação de veículos por meio de peças de reuso, com foco no público que não possui seguro auto em veículos a partir de cinco anos de fabricação. Cartão de Crédito Porto Seguro: foi um dos quatro emissores de cartão de crédito pioneiros e parceiros da Samsung no lançamento do Samsung Pay - primeira plataforma de pagamento mobile do País. Também lançou o aplicativo Cartão de Crédito Porto Seguro que permite que o cliente gerencie e acompanhe os movimentos do cartão na tela do celular. Porto Seguro Proteção e Monitoramento: lançou o Rastreador Mais Seguro. Com ele, o cliente conta com o serviço de rastreamento veicular e se o veículo não for localizado, há a indenização de 100% do valor da tabela FIPE. Porto Seguro Auto: aquisição das carteiras de clientes auto da Chubb do Brasil, que fortaleceu nosso posicionamento no segmento premium com aproximadamente 50 mil itens; e também da carteira de clientes da AIG, que contribuiu para reforçar a presença da Porto Seguro no PÁGINA: 31 de 115

33 Relatório da Administração Relatório da Administração 2016 segmento de veículos, agregando cerca de 25 mil novos clientes à carteira da companhia. O produto ainda trouxe um diferencial em seguro para pessoas com deficiência, com indenização de 100% do valor do veículo com base na tabela FIPE e quitação de impostos, e lançou o aplicativo do Porto Seguro Auto, por onde o cliente solicitar serviços para carro e casa oferecidos pelo seguro. Em 2016 destacam-se as campanhas de marketing: Proteger o seu mundo: conceito da nova campanha publicitária do Porto Seguro Proteção e Monitoramento. A proposta foi unir, em uma única mensagem, todas as formas de proteção que o produto oferece: rastreamento, alarme, circuito fechado, controle de acesso e monitoramento. Porto Seguro Moto: com o slogan Todo mundo merece, a campanha teve por objetivo mostrar aos motociclistas que existe proteção securitária para os mais diversos estilos de motos a partir de 90 cilindradas. PRÊMIOS DE 2016 A Porto Seguro recebeu diversos prêmios, em categorias diferentes, destacando-se: Marcas Mais Amada do Brasil (Revista Consumidor Moderno) Eleita a Marca Mais Amada do Brasil na categoria Seguro de Automóveis ; Pesquisa de Satisfação e Qualidade Percebida (Agência Nacional de Telecomunicações) Porto Seguro Conecta líder no segmento Serviço Móvel Pessoal Pós-Pago ; Pesquisa IBHE de Hospitalidade Empresarial (Instituto Brasileiro de Hospitalidade Empresarial) A Porto Seguro ficou entre as cinco empresas mais hospitaleiras do Brasil; Prêmio Top of Mind 2016 (Folha de São Paulo) Marca mais lembrada pelos consumidores, na categoria Finanças/ Seguro ; Marcas de Confiança 2016 (Revista Seleções) Eleita, pela 11ª vez, a Seguradora Mais Confiável do Brasil ; Seguradora mais citada em todas as edições de Os Eleitos (Revista Quatro Rodas) lembrada por 32% dos entrevistados, na categoria Seguradoras. A Azul Seguros e a Itaú Seguros de Auto e Residência ficaram em 3º lugar; Os Melhores Prestadores de Serviços do Brasil (Jornal O Estado de São Paulo); o grupo Porto Seguro conquistou: 1º lugar na categoria Auto e Seguro Residência, com a Porto Seguro; 3º lugar na categoria Seguro Residência, com a Itaú Seguros de Auto e Residência; 3º lugar na categoria Seguro Auto, com a Azul Seguros. Marcas Brasileiras Mais Valiosas (Revista Exame - ranking Interbrand) A Porto Seguro ficou em 16º lugar entre as 25 marcas brasileiras mais valiosas; PÁGINA: 32 de 115

34 Relatório da Administração Relatório da Administração 2016 Prêmio Os Melhores (Jornal do Carro) - empresas e produtos do setor automotivo preferidos pelos consumidores, na categoria Seguradoras. A Itaú Seguros de Auto e Residência ficou em 3º lugar. PROJETOS INSTITUCIONAIS E CULTURAIS Em janeiro, foi inaugurado o Espaço Cultural Porto Seguro, com a Exposição Grandes Mestres Leonardo, Michelangelo e Rafael. Durante todo o ano, o local recebeu pessoas, entre exposições, cursos, vivências, oficinas e palestras. RECURSOS HUMANOS O grupo Porto Seguro encerrou o ano com funcionários, sendo pessoas nas empresas seguradoras e em outras empresas. Foram contratados 691 funcionários nos programas de diversidade: Programa de Jovem Aprendiz e Programa de Inclusão de Pessoas com Deficiência. Fechamos 2016 com funcionários no Programa Home Office (13,6% do total de funcionários), com altos índices de favorabilidade e produtividade. Investimos R$ 11,5 milhões em programas de treinamento para funcionários, totalizando 512 mil horas. Dentre os programas, destacamos a Rede de Liderança, que oferece treinamentos específicos para líderes, totalizando mais de 19 mil horas. Sobre a Visão 2020, nosso projeto de cultura e visão organizacional, em 2016, continuamos o Plano de Sustentação iniciado em 2015, reforçando as ações institucionais: "Diálogos de Líderes com Equipes" e "Embaixadores da Visão 2020". Por meio da área de Qualidade de Vida, foram promovidas ações com foco na saúde e bemestar do funcionário. Foram mais de participações em atividades diversas, como: corridas de rua, aulas de dança, pilates, muay thai, acupuntura, entre outras. Destaque para duas novas ações em 2016: a Sala de descanso e o Festival de música que tiveram, respectivamente, e participações. O índice de rotatividade, que mede a relação entre funcionários contratados e desligados (voluntária e involuntariamente), foi de 15,7%. No processo de transição de carreira, que apoia e prepara os funcionários para a aposentadoria, 72% dos funcionários elegíveis participaram do programa. PÁGINA: 33 de 115

35 Relatório da Administração Relatório da Administração 2016 Por fim, foram realizadas melhorias de sistemas que permitem a visão e utilização integrada por parte do funcionário e a automação de processos internos, com foco no aumento de produtividade. RESPONSABILIDADE SOCIAL E AMBIENTAL Ao longo dos últimos anos, as iniciativas socioambientais da Companhia têm crescido de forma consistente. Um exemplo disso foi a inclusão desse posicionamento na missão da empresa. Essa conquista e visibilidade fizeram com que funcionários e demais públicos da Porto Seguro passassem a olhar as atividades e o próprio negócio com o viés da sustentabilidade. Seguindo esse novo modelo de atuação, a sustentabilidade tornou-se integrada e sistêmica, voltada a cada um dos inúmeros produtos e serviços, potencializando assim, a leveza e a gentileza com que a empresa busca atender seus públicos de interesse. Os seguintes projetos sociais e ambientais se destacam: Educação Socioambiental Realizadas 36 ações de educação socioambiental para o público interno. No total, contamos com a participação de 804 funcionários, com abordagens de consumo consciente, coleta seletiva, ecoeficiência de recursos hídricos e elétricos, semana de inovação, semana do trânsito, horta comunitária, entre outros. Com o Programa de Reciclagem de Óleo de Cozinha do produto Porto Seguro Auto, evitamos o entupimento da rede de esgoto e a contaminação de ao menos 2,3 milhões de litros de água. Coletados mais de 150 mil cartões, por meio do Programa de Reciclagem de Cartões. Esse número corresponde a 24% do total de cartões de crédito emitidos pela Porto Seguro em Incinerados 71 kg de medicamentos e reciclagem de 36 kg de chapas de raios-x por meio do Programa de Descarte de Medicamentos direcionado ao público interno. Eco eficiência 33% dos resíduos descartados na matriz foram direcionados à reciclagem. O Programa Hora da Terra, onde são apagadas as luzes da Companhia por uma hora, garantiu uma economia de mais de kwh, o que equivale a mais de R$ 56 mil Projetos sociais Programa de Voluntariado Corporativo: tem como estratégia promover diversas formas de PÁGINA: 34 de 115