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1 Ultrapar Participações S.A. APIMEC Desempenho 4T07/2007 Estratégia e perspectivas Fevereiro de T07 1

2 Agenda Destaques do trimestre p. 04 Resultados 4T07/ p. 08 Estratégia e perspectivas p APIMEC 3T

3 Previsões acerca de eventos futuros Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como acredita, espera, planeja, estratégia, prospecta, prevê, estima, projeta, antecipa, pode e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas. 3 3 APIMEC 3T

4 Ultrapar Posições de liderança no Brasil Ultrapar Leading market positions Líder de mercado na distribuição de GLP EBITDA R$ 252 milhões Segundo maior distribuidor de combustíveis EBITDA R$ 420 milhões Maior produtor de óxido de eteno e seus principais derivados na América do Sul EBITDA R$ 155 milhões Líder em soluções logísticas integradas para granéis especiais EBITDA R$ 43 milhões Padrões diferenciados de governança corporativa Alinhamento de interesses - listada na NYSE com ADR nível III, tag along de 100% Principais executivos com participação acionária relevante na companhia Sólida posição financeira rating S&P Local braa+ (mesmo que o rating soberano) Global BB+ (um grau abaixo do investment grade) Gestão profissional com remuneração variável atrelada a metas de crescimento de EVA 4 4 3T07 APIMEC Dados de 2007

5 Ultrapar Destaques Crescimento expressivo do EBITDA, com maiores volumes operacionais em todos os negócios Incorporações de ações da Ipiranga finalizadas Ultrapar passa a integrar Ibovespa e MSCI Decisão de aderir ao Nível 2 de corporativa da Bovespa governança Aprovado pagamento recorde de dividendos no valor de R$ 241 milhões EBITDA 4T06 x 4T07 (R$ milhões) +91% T06 4T07 Ultragaz Ipiranga Oxiteno Ultracargo EBITDA 2006 x 2007 (R$ milhões) +51% Plano de investimentos anunciado para 2008 de R$ 839 milhões (sem considerar aquisições) Ultragaz Ipiranga Oxiteno Ultracargo CC3T T07 APIMEC

6 Executivos e Família Igel 66% ord. 0% pref. 24% tot. Free float nºde ações (milhões) Ultra S.A. Ultrapar após as incorporações de ações Free float 0% ord. 100% pref. 64% tot. 34% ord. 0% pref. 12% tot. Outros 32 Nov/ % pp Atual Volume diário (R$ milhões) Free float - % do capital 39% Nov/07 64% Atual Valor de mercado (R$ bilhões) +255% % 8,6 100% 100% 100% 100% Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo 10 2,5 4,0 4T07 Desde 24/1 Dez/06 Dez/ T07 APIMEC

7 Ultrapar Adesão ao Nível 2: mais um passo na evolução constante da governança corporativa 1999 Abertura de capital BOVESPA e NYSE (ADR nível III) Tag Along para todos seus acionistas, a 100% do valor da oferta Remuneração variável atrelada à performance de EVA Representante dos preferencialistas no Conselho de Administração Stock ownership para nova geração de executivos Formalização do código de ética 2005 Implantação do conselho fiscal/comitê de auditoria 2007 Separação do cargo de Presidente Executivo e de Presidente do Conselho de Administração Certificação Sarbanes Oxley sem ressalvas 2008 Adesão ao Nível 2 de governança corporativa da Bovespa 7 7 3T07 APIMEC

8 Volume (mil m 3 ) Ipiranga Desempenho em 2007 EBITDA (R$ milhões) Lucro Bruto (R$/m³) Click 961to edit Master text styles % Pro-forma Gasolina Álcool GNV % Pro-forma Diesel Pro-forma +7% +20% Pro-forma 4 Maior crescimento da economia 4 Crescimento de 28% no licenciamento de veículos, especialmente bi-combustíveis 4 Melhorias na legislação e fiscalização do setor Volume (mil m³) +11% EBITDA (R$ milhões) +11% Efeitos da safra recorde de cana-de-açúcar 4T06 4T07 4T06 4T07 Diesel, gasolina, álcool e GNV 8 8 3T07 APIMEC

9 Oxiteno Desempenho em 2007 Volume (mil toneladas) Câmbio/Eteno SG&A (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) % 74% +14% 621 2, ,15 24% 1, Click to edit Master text 1.300styles 1,90 76% Second 1,65 level Third 1,40 level Especialidades Glicóis Eteno NWE US$ Exclui depreciação US$ Médio 4 Cenário adverso de câmbio e custos de matérias primas 4 Crescimento significativo do volume vendido, com melhoria na qualidade de vendas (especialidades químicas +18%) 4 Disciplina nas despesas redução de 1% nas despesas gerais e administrativas, aumento de 12% nas despesas de vendas (menor que a variação de 14% no volume) 2, Vendas Adm. +5% % % EBITDA (R$ milhões) 46 +7% -19% Crescimento de EBITDA re-iniciado no 4T07 4T06 4T T07 APIMEC

10 Oxiteno Desempenho no 4T07 Volume (mil toneladas) % % Click to edit Master text styles 77% 4T06 +29% 77% Especialidades 168 4T07 Glicóis 4 Recorde de volume trimestral, com manutenção da composição de vendas 4 Volume de vendas de especialidades químicas +29% Desenvolvimento de novos produtos ganhos de participação de mercado Crescimento em todos os segmentos forte desempenho da economia Abertura de escritórios comerciais no exterior Preço (US$/ton) 993 4T06 Especialidades 4 Volume de glicóis + 27% - oportunidade de exportação devido a menor oferta no mercado internacional EBITDA (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) EBITDA (R$/ton) +33% 293 3T07 4T07 3T07 4T T07 APIMEC T07 Glicóis % T06 +7% T07 4 EBITDA +7% - apesar da valorização de 17% do Real e elevações nos custos de matéria prima 4 Forte evolução seqüencial de resultados

11 Ultragaz Desempenho 4T07/2007 Desempenho no 4T07 Desempenho em 2007 Volume (mil toneladas) Click to edit 58Master text styles Envasado Granel EBITDA (R$ milhões) +1% -12% T06 4T07 4T T07 Volume (mil toneladas) EBITDA (R$ milhões) +2% -10% Envasado Granel Volume melhor desempenho da economia 4 EBITDA mercado mais competitivo no 2S07 SG&A (R$ milhões) % Crescimento de 2% nas despesas em 2007, apesar da inflação de 4,5% e volume 2% maior Exclui depreciação T07 APIMEC

12 Ultracargo Desempenho 4T07/2007 Desempenho no 4T07 Desempenho em 2007 Ocupação efetiva (mil m³) 251 4T06 +14% Click 286 to edit Master text styles 9 4T07 4T06 EBITDA (R$ milhões) -21% 7 4T07 Ocupação efetiva (mil m³) % , EBITDA (R$ milhões) +13% Expansão dos terminais de Suape e Aratu 4 Nova operação de logística interna 4 Menor quilometragem rodada opção estratégica por serviços diferenciados 4 EBITDA do 4T07 impactado por R$ 2,5 milhões de custos não recorrentes T07 APIMEC

13 Ultrapar Investimentos consolidados Investimentos (R$ milhões) Click 44 to edit Master text styles Foco Oxiteno 4 Ipiranga 4 Ultragaz Conclusão da planta de álcoois graxos Finalização da expansão da planta de óxido de eteno em Mauá Ampliação da capacidade de produção de óxido de eteno em Camaçari Ampliação da capacidade produtiva de especialidades químicas Expansão da rede de distribuição Ultragaz Ipiranga Oxiteno Ultracargo Ultrasystem Expansão Maranhão e Pará Aquisição de vasilhames 4 Aquisições em 2007 somaram 1,9 bilhão 4 Ultracargo Ipiranga Expansão de terminais Outras aquisições Petrolog, Andina e Union Química Atividades de logística interna Líquidos de desinvestimentos T07 APIMEC

14 IPIRANGA T07 14

15 Ipiranga Visão geral da empresa Revenda Cliente Final Fornecedor Click to edit Master text styles Refinarias Centrais petroquímicas Distribuidor Postos de serviços (3.292) Clientes dos postos Usinas de álcool Segundo maior distribuidor do Brasil Grandes consumidores Franquias Transportador (1.025) Revendedor 15 Retalhista Nº de postos e franquias em Dez/ T07 APIMEC

16 Ipiranga Posicionamento estratégico Diferenciar-se no mercado através da oferta de serviços agregados aos seus produtos, objetivando a preferência do consumidor, apoiada pelo relacionamento Third ágil levele flexível junto aos seus clientes e parceiros T07 APIMEC

17 Ipiranga Perfil da rede Tamanho da rede: postos 509 Click próprios to e controlados edit Master text styles terceiros 86% urbanos e 14% rodoviários franquias am/pm e Jet Oil 165 postos com GNV 313 postos com Controle Teleprocessado de Frota (CTF) 104 postos Rodo Rede Dados de Dez/ T07 APIMEC

18 Ipiranga Estratégia mercadológica segmentada Franquias Produtos Serviços Postos urbanos Família Original VIP Postos de rodovia Controle Teleprocessado de Frota Grandes consumidores Produtos financeiros Família Original MAX BUS VIP Rodo Rede Assessoria comercial Controle Teleprocessado de Frota Análise Técnica Lubrificantes/ Combustíveis Logística Gestão de relacionamentos Marca Confiança, flexibilidade e independência Promoções e propaganda T07 APIMEC

19 Ipiranga Racional da aquisição Mercado promissor Potencial para crescimento Indústria em processo de reorganização e formalização Expectativa de consolidação Ipiranga um ativo único Gestão comercial e operacional eficiente, com uma forte marca identificada com confiabilidade e qualidade dos produtos e serviços... Potencial de ganhos significativos com a implementação do modelo de gestão Ultrapar Alavancar gestão comercial e operacional eficientes da Ipiranga... impactada por estrutura societária e de controle complexa potencial desalinhamento de interesses Simplificar estrutura e alinhar interesses T07 APIMEC

20 Ipiranga Modelo de gestão Ultrapar em implantação Alinhamento de interesses entre acionistas e administradores Implementação do EVA como modelo de gestão criação de valor para todos acionistas Remuneração variável atrelada ao EVA Processo decisório mais simples e ágil Maior capacidade de investimentos Ultrapar tem posição financeira sólida S&P braa+/ global BB+ Histórico consistente de crescimento EBITDA CAGR = 15% Foco em criação de valor significativo para todos acionistas T07 APIMEC

21 Ipiranga Determinantes de crescimento orgânico de volumes Crescimento na venda de veículos no Brasil Emplacamento de veículos 000 unidades Frota de Veículos Brasil tem 8,4 habitantes por veículo, enquanto a Argentina e México possuem 5,5 habitantes por veículo Crescimento no consumo de combustíveis Volume do mercado (gasolina, álcool e diesel) 67 Aumento da frota milhões de m³ Dados recentes mostram forte aumento nas vendas de veículos no Brasil Emplacamento de veículos : +28% 2007 x 2006 Jan/08: +41% de crescimento nas vendas Maior disponibilidade e melhores condições de crédito Maior quilometragem rodada Melhoria na legislação e fiscalização do setor Crescimento do PIB 23 anúncios de investimentos pelas montadoras durante 2007 Fonte: Gazeta Mercantil / Anfavea Fonte: ANP 3T07 APIMEC

22 Ipiranga Melhorias contínuas na legislação e fiscalização do setor Ipiranga e sua atuação junto ao Sindicom Conscientização de autoridades Ministros de Estado, do STF e do STJ, Governadores, Juízes e Secretários de Fazenda Assistente da União e dos Estados em processos legais Treinamento de Secretarias de Fazendas, Receita Federal, Polícias Federais e Civis Parceria com AJUFE (Associação dos Juízes Federais) Volume Sindicom/volume ANP 84% 85% 76% 46% 78% 58% Diesel Gasolina Álcool Melhorias na legislação e fiscalização do setor Resolução 36 (corante) CODIF/Passe Fiscal (SEFAZ/SP) Resolução ANP nº 5 Resolução ANP nº 7 Medida Provisória 413 / Nota Fiscal Eletrônica Irregularidades que ainda persistem (exemplos) Adulteração de combustíveis mistura com solventes, anidro acima do permitido, etc Postos clonados Falsa venda como álcool industrial (ICMS reduzido) Sonegação em operações interestaduais (gasolina/ diesel) T07 APIMEC

23 Ipiranga Consolidação do mercado Número de postos (regiões Sul e Sudeste) Participação de mercado nacional 1% 35% 4% Click to edit Master text styles 6% Outros 9% 20% Third 11% level Dados de 2007 (Gasolina, Diesel e Álcool) Fonte: ANP Ipiranga Número de embandeiramentos e novos postos % Com marca Bandeira Branca 14% Aquisições 191 Nacionais % Ipiranga na consolidação do mercado Fonte: ANP Regionais Re-inserção no restante do país Norte Nordeste Centro-Oeste Embandeiramentos/novos postos T07 APIMEC

24 OXITENO T07 24

25 Oxiteno Visão geral da empresa Vantagens Competitivas Único produtor de óxido de eteno e seus derivados no Brasil, maior da América Latina Líder na produção de especialidades químicas na América Latina Competição com importados Capacidade de produção superior à demanda doméstica Domínio completo da tecnologia de óxido de eteno e seus derivados Ampla cobertura de mercados e aplicações cosméticos, detergentes, tintas, vernizes, agroquímicos, têxtil, alimentos, etc Foco em especialidades químicas: menor exposição aos ciclos petroquímicos Refinaria 1 a Geração 2 a Geração Características Petrobras Crackers 24%* Commodities Maiores volumes Produtos padronizados (nafta) (eteno) 76%* Especialidades Produção em menor escala Aplicações específicas Lealdade do cliente / produto e serviço * Percentual de volume vendido em T07 APIMEC

26 Oxiteno Foco estratégico em especialidades químicas Vendas de Especialidades x PIB Volume vendido (mil ton) Índice de crescimento acumulado (100 = 1999) PIB brasileiro (CAGR) 8,3% Volume de especialidades (CAGR) Crescimento de 2,7 x PIB ,1% % 54% 53% 59% 68% 67% 74% % 47% 41% 40% 32% 33% 26% % 24% Commodities Especialidades Volume Oxiteno - especialidades mercado interno PIB Brasil T07 APIMEC

27 Oxiteno Estratégia de crescimento no Brasil 4 Objetivos Aumentar o volume de vendas e capturar ganhos de escala 4 Iniciativas Enriquecer mix de vendas em termos de produtos e mercados (mais especialidades) Preservar mercados e produtos conquistados Expansão em andamento de óxido de eteno em Mauá Unidade de etoxilação em Mauá inaugurada em 2007 Expansão da capacidade produtiva de óxido de eteno e especialidades químicas Expansão para produtos relacionados Acesso a matérias-primas competitivas e renováveis Investimentos estimados em R$ 650 milhões para T07 APIMEC

28 Oxiteno Expansões na capacidade de produção de óxido de eteno e especialidades no Brasil Óxido de eteno capacidade de produção (mil ton) Especialidades capacidade de produção (mil ton) +41% +51% Dez/2007 Dez/ Dez/2009 (P) Mauá Camaçari Isetionato Alcoxilação Etanolaminas Etoxilados Acetatos Dez/2009 (P) Capacidade adicional suficiente para atender o crescimento de demanda no Brasil para os próximos anos Barreiras de entrada reforçadas manutenção da capacidade de produção a frente da demanda local Receita adicional estimada a plena capacidade de US$ 400 milhões Capacidade de produção adicional em 2008 de 120 kton de especialidades químicas (20% sobre 28 volume total de 2007) 28 3T07 APIMEC

29 Racional Oxiteno Construção da primeira planta de álcoois graxos da América Latina Crescimento do mercado consumidor ~10% ao ano Maior consumo de produtos de higiene pessoal Volume pessoal Second no mundo level Brasil é o terceiro maior mercado de higiene Biodegradabilidade: valorização de derivados de matérias-primas de fontes renováveis Primeira planta na América Latina Planta com escala mundial (100 kton/ano), usando Principais dados matéria-prima natural óleo de palmiste que premissas de investimento 100 kton Receita (plena capacidade) US$ 150 milhões Start-up 2T08 Cotações atuais de preço e custo mais favoráveis Palma Palmiste Cosméticos Detergentes Agroquímico Têxtil T07 APIMEC

30 Oxiteno Estratégia de expansão internacional 4 Visão: expandir a posição no mercado de óxido de eteno para outras geografias, com foco em especialidades químicas Oxiteno domina tecnologia em múltiplos produtos e mercados na área de derivados de óxido de eteno A especialização da Oxiteno levou à criação de tecnologia diferenciada e relacionamento com clientes que pode ser aplicada em outras geografias Oxiteno México como caso de sucesso de 3ª colocada a líder de mercado em 4 anos 4 Abertura de escritórios comerciais no exterior Argentina e Estados Unidos em operação Europa e Ásia a serem instalados em 2008/2009 Permite venda de especialidades produzidas no Brasil em outras geografias (acelera rentabilidade das expansões em andamento) 4 Aceleração via aquisições Familiaridade com as tecnologias Conhecimento dos mercados e/ou aplicações Potencial para geração significativa de valor T07 APIMEC

31 ULTRAGAZ T07 31

32 Ultragaz Tendências atuais Estrutura/ Dinâmica do mercado Mercado maduro: 6,6 milhões ton/ano (2007) Mercado consolidado: 4 distribuidores com ~90% do mercado Dois segmentos: Envasado: consumidores residenciais, botijões de 13kg Granel: consumidores comerciais e industriais Ultragaz Rede de distribuição única Desregulamentado e competitivo Baixo consumo per capita Escala e baixo custo de distribuição são as principais vantagens competitivas Fornecedor Petrobras Distribuidor Líder de mercado na distribuição de GLP 67%* 33%* Envasado Granel (Ultrasystem) Ultragaz vantagens competitivas Rede exclusiva: ~4.000 distribuidores independentes Forte reconhecimento da marca Canais de distribuição eficientes Pioneiro e líder em entrega de pequenos granéis Distribuição direta Lealdade do cliente *Percentual de volume vendido em T07 APIMEC

33 Ultragaz Estratégia e perspectiva Crescimento com foco em nichos de mercado Fortalecer posição nos estados do Pará e Maranhão Fortalecer a presença em mercados em forte crescimento Crescimento do consumo de GLP na região (03-07):+4% a.a. Crescimento do consumo de GLP nacional (03-07): +1% a.a. Consumo per capita de GLP menor que a média brasileira (2007) Maranhão: 17 kg/ano Pará: 22 kg/ ano Brasil: 36 kg/ ano R$ 50 milhões de investimentos nos próximos 4 anos Expandir portfolio de gases propelentes (DME) Ultragaz é atualmente líder no fornecimento de butano e propano pra o mercado gases propelentes Canal de distribuição e relações comerciais são fatores-chave DME é um produto diferenciado no segmento de gases propelentes Menores custos de formulação e embalagem para nossos clientes Benefícios ambientais Contrato de fornecimento local exclusivo e de longo prazo diferencial contra importados Resultados esperados: Volume: +30 kton Receita: +R$ 70 milhões Oportunidade de maior crescimento do mercado Envasado aumento na renda da população brasileira Ultrasystem incertezas relacionadas ao fornecimento de gás natural T07 APIMEC

34 ULTRACARGO T07 34

35 Ultracargo Crescimento da demanda por logística no Brasil permite expansões de capacidade Expansão da capacidade de armazenagem até 2010 Aumento na demanda por logística no Brasil Demanda crescente por biocombustíveis Fluxos de importação e exportação Investimentos estimados em R$ 110 milhões Capacidade adicional de armazenagem: 117 mil m 3 Aumento de 35% na capacidade total existente de armazenagem Aquisições como parte fundamental da estratégia de crescimento T07 APIMEC

36 Ultrapar Participações S.A. Departamento de Relações com Investidores T07 36