Pedro Wongtschowski Presidente ULTRAPAR CONCLUI A OPERAÇÃO DE INCORPORAÇÃO DE AÇÕES DA RPI, DPPI E CBPI

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1 DIVULGAÇÃO DE DE RESULTADOS 2T07 4T07 São Paulo, 20 de fevereiro de A Ultrapar Participações S.A. (BOVESPA: UGPA4 / NYSE: UGP), empresa com atuação nos setores de distribuição de combustíveis (Ultragaz/Ipiranga), químico (Oxiteno) e de soluções logísticas integradas para granéis especiais (Ultracargo), anuncia hoje seus resultados do quarto trimestre e do ano de Contato RI invest@ultra.com.br Telefone: Website: Teleconferência de Resultados/APIMEC Teleconferência Nacional/APIMEC Data: 25 de fevereiro de :30 (horário de Brasília) Local: Hotel Unique (Sala Tavarua) São Paulo - SP Telefone para conexão: Código: Ultrapar Teleconferência Internacional Data: 25 de fevereiro de :30 (horário de Brasília) Participantes Brasil: Participantes EUA: Participantes Internacionais: 1 (973) Código: APIMEC Data: 26 de fevereiro de :30 (horário de Brasília) Local: Hotel Sheraton (Sala Mercosul) Porto Alegre - RS Ultrapar Participações S.A. UGPA4 = R$ 63,00/ ação UGP = US$ 34,64/ ADR (31/12/07) Concluída a operação de incorporação de ações da Ipiranga, a companhia encerra o ano de 2007 com R$ 9 bilhões de valor de mercado, quase o dobro de No 4T07 produzimos um EBITDA de R$ 221 milhões, 91% acima do 4T06. No ano, o EBITDA da Ultrapar atingiu R$ 779 milhões, crescimento de 51% em relação a ULTRAPAR CONCLUI A OPERAÇÃO DE INCORPORAÇÃO DE AÇÕES DA RPI, DPPI E CBPI ULTRAPAR PASSA A COMPOR O IBOVESPA E O ÍNDICE MSCI E ANUNCIA COMPROMISSO DE ENTRADA NO NÍVEL II DA BOVESPA APROVADA DISTRIBUIÇÃO DE R$ 241 MILHÕES EM DIVIDENDOS REFERENTE A 2007, CORRESPONDENTE A 132% DO LUCRO LÍQUIDO CONSOLIDADO. APROVADO PLANO DE INVESTIMENTOS PARA 2008 DE R$ 839 MILHÕES, COM FOCO NAS EXPANSÕES DE CAPACIDADE DE PRODUÇÃO DA OXITENO E DA REDE DE DISTRIBUIÇÃO DA IPIRANGA O ano de 2007 foi um marco na história da Ultrapar, com a realização da compra da Ipiranga em uma das maiores aquisições privadas já ocorridas no Brasil. Em paralelo, os investimentos realizados nos demais negócios proporcionaram alavancagem operacional e melhoria na qualidade de nossos produtos e serviços. Seguimos confiantes em nossa estratégia de crescimento, com significativos investimentos em Pedro Wongtschowski Presidente - 1 -

2 Resumo do 4º Trimestre de 2007 Em abril de 2007 a Ultrapar adquiriu o controle de certas empresas do Grupo Ipiranga, passando a deter (i) os negócios de distribuição de combustíveis e lubrificantes nas regiões Sul e Sudeste do Brasil e atividades correlatas, (ii) a EMCA - Empresa Carioca de Produtos Químicos, produtora de óleos minerais brancos e fluídos especiais, e (iii) uma participação nas operações de refino. As demonstrações financeiras da Ultrapar consolidam, a partir do 2T07, os negócios adquiridos. As menções ao termo Ipiranga correspondem aos negócios adquiridos de distribuição de combustíveis e lubrificantes nas regiões Sul e Sudeste e atividades correlatas, acrescidas da EMCA. Com a incorporação das ações de emissão da Refinaria de Petróleo Ipiranga S.A., Distribuidora de Produtos de Petróleo Ipiranga S.A. e Companhia Brasileira de Petróleo Ipiranga pela Ultrapar no 4T07, ocorreu a redução da posição correspondente a participações minoritárias naquelas empresas, passando a Ultrapar a consolidar a totalidade dos resultados gerados a partir de outubro de Exceto quando mencionado, as demonstrações financeiras da Ultrapar em períodos anteriores ao 2T07 não incluem as operações adquiridas. Com o objetivo de proporcionar uma base de comparação para análise da evolução do desempenho da Ipiranga foram elaboradas demonstrações financeiras não-auditadas da mesma para períodos anteriores ao 2T07 ( Pro-forma da Ipiranga ). Com o mesmo objetivo, quando indicado, os dados das operações adquiridas foram incluídos nas demonstrações financeiras da Ultrapar referentes a trimestres anteriores ao 2T07 ( Pro-forma da Ultrapar ). Dados Econômico Financeiros Consolidado Ultrapar 4T07 4T06 3T07 4T07v4T06 4T07v3T v2006 Receita Líquida % 4% % Lucro Bruto % 8% % Lucro Operacional % 0% % EBITDA % 1% % Lucro Líquido % 237% (35%) Lucro por ação* 0,97 0,60 0,30 63% 220% 2,19 3,47 (37%) Valores em R$ milhões (exceto LPA) *Calculado a partir da média ponderada do número de ações ao longo do período. Dados Operacionais Ultragaz 4T07 4T06 3T07 4T07v4T06 4T07v3T v2006 Volume Total (mil tons) % (5%) % Envasado % (5%) % Granel % (5%) % Dados Operacionais Ipiranga 4T07 4T06 1 3T07 4T07v4T06 4T07v3T v2006 Volume Total (mil m³) % 4% % Diesel % (1%) % Gasolina % 8% % Álcool % 31% % GNV % 5% % Óleos Combustíveis e Querosene % (1%) (10%) Lubrificantes e Graxas % (0%) % Dados Operacionais Oxiteno 4T07 4T06 3T07 4T07v4T06 4T07v3T v2006 Volume Total (mil tons) % 4% % Vendas no Brasil % 4% % Vendas no Mercado Externo % 4% % Dados Operacionais Ultracargo 4T07 4T06 3T07 4T07v4T06 4T07v3T v2006 Armazenagem efetiva (mil m 3 ) % (2%) % Quilômetros rodados (milhões) 8,2 8,8 8,3 (6%) (1%) 33,9 43,0 (21%) 1 Pro-forma da Ipiranga 2 Média mensal - 2 -

3 Indicadores Macroeconômicos 4T07 4T06 3T07 4T07v4T06 4T07v3T v2006 Dólar Médio (R$/US$) 1,786 2,152 1,916 (17%) (7%) 1,948 2,176 (10%) Taxa de juros no período (CDI) 2,6% 3,1% 2,8% 11,8% 15,0% Inflação no período (IPCA) 1,4% 1,1% 0,9% 4,5% 3,1% Destaques Finalizada a incorporação de ações do Grupo Ipiranga Em abril de 2007 a Ultrapar adquiriu o controle de certas empresas do Grupo Ipiranga, passando a deter (i) os negócios de distribuição de combustíveis e lubrificantes nas regiões Sul e Sudeste do Brasil e atividades correlatas, (ii) a EMCA - Empresa Carioca de Produtos Químicos, produtora de óleos minerais brancos e fluídos especiais, e (iii) uma participação nas operações de refino. Nos termos do Acordo de Investimentos firmado com Petrobras e Braskem, a Ultrapar agiu na qualidade de comissária para as parcelas adquiridas por estas empresas (notadamente ativos petroquímicos, ativos de distribuição do Norte, Nordeste e Centro-Oeste, além de dois terços da operação de refino). A transação é composta de quatro etapas. A primeira foi concluída em 18 de abril de 2007 com a transferência do controle. Em novembro de 2007 foi concluída a segunda etapa do processo, com a finalização das ofertas públicas de tag along da Refinaria de Petróleo Ipiranga S.A. (RPI), Distribuidora de Produtos de Petróleo Ipiranga S.A. (DPPI) e Companhia Brasileira de Petróleo Ipiranga (CBPI). Em dezembro foi aprovada a incorporação das ações de emissão da RPI, DPPI e CBPI pela Ultrapar nas Assembléias Gerais Extraordinárias (AGEs) das respectivas empresas, que resultou na emissão de 55 milhões de ações preferenciais da Ultrapar para os antigos acionistas de RPI, DPPI e CBPI. Em 21 de janeiro de 2008 encerrou-se o período para que os acionistas dissidentes das AGEs exercessem o seu direito de recesso, sendo que nenhum acionista optou pelo exercício, e a incorporação de ações foi finalizada. O processo de aquisição se encontra na última etapa, que consiste na segregação e transferência dos ativos à Petrobras e à Braskem. Ultrapar passa a integrar o Índice Bovespa (Ibovespa) e o Índice MSCI A emissão de 55 milhões de ações preferenciais, decorrente da incorporação das ações da RPI, DPPI e CBPI elevou o free float da Ultrapar de 32 milhões de ações para 87 milhões de ações, passando o free float a representar 64% do capital total da empresa. As ações da Ultrapar atingiram um novo patamar de liquidez no mercado acionário - nos 15 primeiros pregões com o novo free float a negociação média da Ultrapar foi de R$ 35 milhões/dia, maior que a média histórica de negociação diária da Ultrapar, RPI, DPPI e CBPI somadas. O significativo aumento do free float também possibilitou a entrada da ação da Ultrapar no índice Ibovespa, da Bovespa, e no índice MSCI, de grande expressão nos mercados financeiros internacionais. A Ultrapar assume o compromisso de aderir ao Nível II de governança corporativa da Bovespa A Ultrapar publicou Fato Relevante onde comunica que, nesta data, seu Conselho de Administração decidiu assumir o compromisso com o mercado de aderir ao Nível II da Bovespa, em mais um passo na contínua evolução da sua governança corporativa. A adesão ao Nível II reforça o compromisso da companhia com o mercado de capitais, reconhecendo o expressivo aumento da sua base acionária, ao receber todos os novos acionistas que eram da Ipiranga, e será formalizada junto à Bovespa após a finalização da última etapa da aquisição da Ipiranga. Aprovado pagamento de dividendos de R$ 241 milhões O Conselho de Administração da Ultrapar deliberou nesta data o pagamento de R$ 241 milhões em dividendos, equivalentes a R$ 1,78 por ação, a serem pagos a partir de 07 de março de Esta distribuição corresponde a 132% do lucro líquido consolidado em 2007, representando um dividend yield de 3% sobre o preço médio das ações da Ultrapar em Aprovado plano de investimentos no montante de R$ 839 milhões para 2008 O Conselho de Administração da Ultrapar aprovou plano de investimentos para 2008 no valor de R$ 839 milhões. Estão previstos R$ 479 milhões de investimentos na Oxiteno, R$ 171 milhões na Ipiranga, R$ 140 milhões na Ultragaz e R$ 48 milhões na Ultracargo. Estes investimentos fazem parte do plano de expansão da Ultrapar e têm por objetivo o crescimento por escala, por diferenciação tecnológica e pela otimização de custos e despesas. Este valor não contempla possíveis aquisições

4 A Ultrapar no Cenário Macroeconômico O ambiente econômico-operacional do quarto trimestre de 2007 confirmou a tendência de um maior dinamismo da economia brasileira, comandado pela expansão do mercado consumidor interno. O maior poder aquisitivo da população brasileira, associado à redução nas taxas básicas de juros, cenário de inflação estável e maior disponibilidade de crédito, resultou em crescimento nos três setores da economia serviços, indústria e agropecuária com destaque para o forte desempenho da construção civil e da indústria automobilística. De acordo com dados divulgados pelo Banco Central do Brasil, estima-se que o Produto Interno Bruto brasileiro tenha crescido mais de 5%, após anos de desempenho mais modesto. O ponto de atenção do quadro macroeconômico brasileiro neste ano foi a apreciação de 10% do Real frente ao dólar americano, marcando o quarto ano consecutivo de valorização da moeda brasileira na média entre períodos, com efeitos sobre o setor industrial, que segue perdendo competitividade tanto no mercado externo quanto no mercado interno, via importações. Adicionalmente, a contínua elevação dos preços internacionais do petróleo, passando de um valor médio de US$ 65/barril em 2006 para US$ 73/barril em 2007, pressionou os custos de toda economia e em especial os da indústria petroquímica. No ambiente externo, a economia mundial seguiu com forte ritmo de atividade, principalmente em função da China e da Índia. No entanto, o aprofundamento da crise imobiliária nos Estados Unidos colocou uma incerteza sobre o crescimento mundial em No quarto trimestre de 2007 o mercado brasileiro de GLP cresceu 2,8% quando comparado com o quarto trimestre de 2006, influenciado pelo maior dinamismo da economia brasileira. No mesmo período, o volume de vendas da Ultragaz apresentou um crescimento de 1%, em função de um ambiente mais competitivo no setor a partir do terceiro trimestre do ano. Desta forma, o EBITDA da Ultragaz atingiu R$ 51 milhões no 4T07, frente a R$ 58 milhões apresentado no quarto trimestre de No ano, o EBITDA da Ultragaz totalizou R$ 252 milhões, uma redução de 10% em relação a 2006, impactado pelos resultados do segundo semestre do ano. O bom desempenho da economia e em especial da indústria automobilística seguiu contribuindo para o aumento de 11% no volume vendido da Ipiranga no quarto trimestre de No ano, foram licenciados 2,5 milhões veículos, 28% acima do volume licenciado em 2006, com destaque para o licenciamento de veículos bi-combustíveis, que cresceu 40% no período. Ainda durante o ano de 2007 foram divulgados 23 anúncios de investimentos das montadoras de carros no Brasil, para fazer frente à crescente demanda por automóveis no país. O aumento do volume vendido e as melhorias na legislação e fiscalização do setor de combustíveis colaboraram para que a Ipiranga gerasse um EBITDA de R$ 112 milhões no 4T07, 11% acima do EBITDA Pro-forma no 4T06. O EBITDA Pro-forma da Ipiranga acumulado de 2007 atingiu R$ 420 milhões, crescimento de 20% em relação ao mesmo período de Na Oxiteno, o melhor desempenho da economia, as iniciativas comerciais e de desenvolvimento de novos produtos, a entrada em operação de capacidades adicionais de produção de especialidades químicas e as aquisições realizadas resultaram em um volume recorde de 168 mil toneladas no 4T07, crescimento de 29% em relação ao 4T06. Apesar dos efeitos adversos da valorização do Real sobre a receita da Oxiteno e da elevação do custo das matérias-primas, entre as quais se destaca o aumento do custo unitário do eteno em dólar, o crescimento do volume vendido e a recuperação dos preços em dólar resultaram em um EBITDA de R$ 49 milhões no 4T07, um aumento de 7% em relação ao 4T06 e de 39% em relação ao 3T07. Este é o segundo trimestre consecutivo em que a Oxiteno apresenta recuperação do EBITDA/tonelada em dólar, que apresentou melhora de 43% sobre o 3T07. No acumulado de 2007 o EBITDA da Oxiteno atingiu R$ 155 milhões, uma retração de 19% em relação ao mesmo período de Já na Ultracargo, a melhoria do desempenho dos terminais de Suape e Aratu foi compensada por efeitos extraordinários de R$ 2,5 milhões nos custos desembolsados no 4T07, resultando em uma redução de 21% no EBITDA do 4T07 em relação ao 4T06. O EBITDA acumulado em 2007 totalizou R$ 43 milhões, 13% acima de Desta forma, o EBITDA consolidado da Ultrapar totalizou R$ 221 milhões no 4T07, um aumento de 91% em relação ao 4T06. Em 2007 o EBITDA da Ultrapar totalizou R$ 779 milhões, crescimento de 51% em relação a

5 Evolução do EBITDA trimestral R$ milhões 2006 R$ 516 milhões 2007 R$ 779 milhões T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 Performance Operacional Ultragaz O mercado brasileiro de GLP apresentou um crescimento de 2,8% no 4T07 quando comparado ao 4T06, reflexo do melhor desempenho da economia e do aumento de renda da população brasileira. O volume vendido pela Ultragaz no 4T07 totalizou 391 mil toneladas, 1% acima do volume vendido no 4T06. As vendas da Ultragaz no segmento de granel (Ultrasystem) apresentaram um crescimento de 4% (5 mil toneladas) no 4T07 em relação ao 4T06, reflexo da conquista de novos clientes e do maior ritmo da atividade econômica brasileira. No segmento envasado, o volume vendido pela Ultragaz se manteve praticamente constante em relação ao 4T06, em 266 mil toneladas, em função de um ambiente mais competitivo no setor no segundo semestre do ano. Em relação ao 3T07, o volume vendido pela Ultragaz foi 5% menor, decorrente da redução sazonal de volume observado entre os períodos. Em 2007 a Ultragaz acumula um volume de vendas de mil toneladas, 2% superior a 2006, em linha com a tendência do mercado. Evolução do volume de vendas Ultragaz (em mil toneladas) T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 Envasado Granel Ipiranga O crescimento das vendas de veículos e as melhorias na legislação e na fiscalização promovidas no setor, como por exemplo a Resolução ANP nº 7, a implantação do CODIF/Passe Fiscal e a adição de corante ao álcool anidro, influenciaram positivamente o volume vendido pela Ipiranga, que no 4T07 foi de mil metros cúbicos, um crescimento de 11% em comparação ao 4T06 Pro-forma. Os principais destaques foram (i) o volume combinado de gasolina, álcool e gás natural veicular (GNV), que cresceu 18% (183 mil metros cúbicos), com destaque para o aumento de 90% no volume de álcool vendido, em decorrência da expansão da frota, especialmente de veículos bi-combustíveis, e das melhorias promovidas no setor e (ii) o volume de diesel, que cresceu 6% no período (98 mil metros cúbicos), como conseqüência da maior atividade econômica. Em relação ao 3T07 houve um incremento de 4% no volume vendido pela Ipiranga (123 mil metros cúbicos), reflexo da sazonalidade entre períodos e do crescimento de 31% (78 mil metros cúbicos) no volume de álcool, este último relacionado às melhorias na fiscalização do setor e à safra recorde de cana-deaçúcar em Em 2007 a Ipiranga acumula um volume de vendas Pro-forma de mil metros cúbicos, 6% superior ao mesmo período de

6 Evolução do volume de vendas Ipiranga (000 m³) T06 3T07 4T07 Gasolina Álcool GNV 4T06 3T07 4T07 Diesel Oxiteno - O volume de vendas da Oxiteno no 4T07 totalizou 168 mil toneladas, 29% superior ao 4T06, com crescimento significativo em quase todos segmentos de atuação e geografias e manutenção da qualidade da composição de vendas, viabilizados pelos investimentos realizados na expansão da capacidade produtiva. No mercado interno o volume de vendas cresceu 12% (12 mil toneladas), com o volume de especialidades crescendo 23% (18 mil toneladas), devido ao forte desempenho da economia e ao desenvolvimento de novos produtos, que resultaram em ganhos de market share, com destaque para os segmentos de cosméticos & detergentes, tintas & vernizes e agroquímicos. O volume vendido de glicóis no mercado interno reduziu-se em 31% (6 mil toneladas) em função da suspensão das operações de duas plantas de produção de PET no país. No mercado externo, o volume vendido foi 73% (26 mil toneladas) superior ao 4T06, devido (i) ao crescimento de 14 mil toneladas nas vendas de glicóis, em função da menor oferta de glicóis no mercado internacional fruto de problemas operacionais em uma planta no Oriente Médio, e (ii) ao aumento de 11 mil toneladas nas vendas de especialidades, reflexo da abertura de escritórios comerciais na Argentina e nos Estados Unidos, da aquisição da Oxiteno Andina e do aumento de vendas da Oxiteno México. Como resultado dos mesmos fatores acima, a Oxiteno apresentou um aumento de 4% (7 mil toneladas) no volume total em relação ao 3T07, apesar do quarto trimestre ser sazonalmente mais fraco. No ano de 2007, o volume vendido foi de 621 mil toneladas, 14% acima do volume vendido no ano de 2006, com destaque para as especialidades químicas, cujo volume cresceu 18% no período, elevando a participação destas para 76% do volume total do ano. Evolução do volume de vendas Oxiteno (em mil toneladas) T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 Mercado interno Mercado externo - 6 -

7 Ultracargo A armazenagem média da Ultracargo medida em metros cúbicos no 4T07 foi 14% superior ao 4T06, principalmente em função da expansão dos terminais de Suape e Aratu. Na comparação com o 3T07 houve uma retração de 2%, em função da menor armazenagem de álcoois do terminal de Santos, em linha com a sazonalidade verificada entre estes trimestres. No segmento de transporte, o total de quilômetros rodados apresentou uma redução de 6% e 1% em relação ao 4T06 e 3T07, respectivamente, em função da decisão da Ultracargo de concentrar suas operações na prestação de serviços diferenciados. Em 2007, a armazenagem média da Ultracargo medida em metros cúbicos apresentou um aumento de 17% em relação a 2006, enquanto a quilometragem rodada apresentou um decréscimo de 21%. Ocupação média em m³ (em milhares) Quilômetros rodados (em milhões) ,8 8,3 8, T06 3T07 4T07 4T06 3T07 4T07 Performance Econômico Financeira Receita Líquida A receita líquida consolidada da Ultrapar atingiu R$ milhões no 4T07, 432% acima da receita líquida do 4T06, em função da aquisição da Ipiranga, e 4% superior à receita do 3T07. Considerando os números Proforma da Ultrapar no 4T06, a receita líquida teria aumentado 4%. Em 2007 a receita líquida da Ultrapar atingiu R$ milhões, um aumento de 316% em relação a 2006, em função da agregação das receitas da Ipiranga a partir do 2T07. Receita Líquida (em R$ milhões) T06 3T07 4T07 Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo - 7 -

8 Ultragaz A receita líquida da Ultragaz foi de R$ 771 milhões no 4T07, uma redução de 1% em relação ao 4T06, em função do mercado mais competitivo neste trimestre. Em relação ao 3T07, a receita líquida reduziu 5%, em linha com a variação do volume vendido. No acumulado em 2007, a receita líquida da Ultragaz totalizou R$ milhões, um aumento de 2% em relação a 2006, em linha com a variação do volume vendido. Ipiranga A receita líquida da Ipiranga totalizou R$ milhões no 4T07, 3% acima do Pro-forma da Ipiranga do 4T06. Apesar do crescimento de 11% no volume vendido e dos benefícios da melhor regulamentação e fiscalização do setor, a receita líquida foi impactada pela variação nos preços do álcool anidro e hidratado, em função da safra recorde de cana-de-açúcar em 2007 e da redução da alíquota de ICMS no Rio Grande do Sul. Em relação ao 3T07, a receita líquida cresceu 4%, em linha com o crescimento do volume. Em 2007 a receita líquida Pro-forma da Ipiranga totalizou R$ milhões, um aumento de 2% em relação à receita líquida Pro-forma da Ipiranga de Participação dos produtos na receita líquida Ipiranga 4T06 4T07 Outros 7% Gasolina 35% Outros 4% Gasolina 34% Diesel 54% Gás natural 1% Álcool 3% Diesel 56% Gás natural 1% Álcool 5% Oxiteno A receita líquida da Oxiteno atingiu R$ 481 milhões no 4T07, 24% e 14% superior ao 4T06 e 3T07, fruto (i) dos volumes vendidos 29% e 4% maiores respectivamente, e (ii) da recuperação dos preços em dólares, em função de ações comerciais da empresa e de melhores preços do glicol no mercado internacional. Os benefícios desses fatores foram atenuados pela valorização do Real frente ao dólar de 17% e 7% em relação ao 4T06 e 3T07, respectivamente. A receita líquida acumulada em 2007 foi de R$ milhões, um aumento de 9% em comparação a 2006, em função (i) do volume vendido 14% maior, (ii) da melhor composição de vendas e (iii) da recuperação de preços internacionais, parcialmente compensados pela valorização do Real de 10%. Ultracargo A Ultracargo apresentou receita líquida de R$ 59 milhões no 4T07, aumento de 8% em relação ao 4T06, em função (i) do aumento nas operações de armazenagem dos terminais de Suape e Aratu e (ii) da nova operação de logística interna, com a aquisição da Petrolog no 2T07, parcialmente compensados pela redução na quilometragem rodada. Em relação ao 3T07 a receita líquida se manteve praticamente constante. Em 2007 a receita líquida da Ultracargo totalizou R$ 229 milhões, em linha com a receita apresentada em 2006 o aumento de 18% na receita líquida da armazenagem foi compensado pela redução na receita de transportes em função da decisão da Ultracargo de concentrar suas operações de transporte na prestação de serviços diferenciados. Custo dos Produtos Vendidos O custo dos produtos vendidos da Ultrapar atingiu R$ milhões no 4T07, 506% acima do 4T06, principalmente em função da aquisição da Ipiranga, e 4% superior ao 3T07. Considerando os números Pro-forma da Ultrapar do 4T06 o custo dos produtos vendidos teria aumentado 4%. Em 2007 o custo dos produtos vendidos da Ultrapar acumulou R$ milhões, um aumento de 372% em relação a 2006 em função da agregação dos custos da Ipiranga a partir do 2T07. Ultragaz O custo dos produtos vendidos da Ultragaz atingiu R$ 662 milhões no 4T07, apresentando um aumento de 1% em relação ao 4T06 e uma redução de 5% em relação ao 3T07, ambos em linha com a variação do volume nos respectivos períodos. Em 2007 o custo dos produtos vendidos da Ultragaz foi de R$ milhões, um aumento de 3% em relação a Ipiranga O custo dos produtos vendidos da Ipiranga somou R$ milhões no 4T07, um aumento de 3% em relação ao Pro-forma da Ipiranga no 4T06, menor que o crescimento de 11% no volume vendido em função da variação no custo do álcool decorrente da safra recorde de cana-de-açúcar em 2007 e da redução de alíquota de ICMS no Rio Grande do - 8 -

9 Sul. Em relação ao 3T07, o custo dos produtos vendidos aumentou 4%, em linha com a variação do volume vendido no período. Em 2007 o custo dos produtos vendidos Pro-forma da Ipiranga acumulou R$ milhões, um aumento de 2% em relação ao 2006 Pro-forma. Oxiteno O custo dos produtos vendidos da Oxiteno no 4T07 foi de R$ 382 milhões, um aumento de 29% em relação ao 4T06, em linha com o aumento do volume vendido. O aumento nos custos unitários, com destaque para o aumento de 17% no custo unitário do eteno em dólar, foi compensado pela valorização de 17% do Real. Em relação ao 3T07, houve um acréscimo de 10% no custo dos produtos vendidos, principalmente em função do aumento de 4% no volume vendido e do aumento no custo unitário do eteno em dólar de 8%. Em 2007, o custo dos produtos vendidos da Oxiteno totalizou R$ milhões, um acréscimo de 14% em relação a 2006, decorrente principalmente do aumento de 14% de volume. Ultracargo O custo dos serviços prestados pela Ultracargo no 4T07 foi de R$ 41 milhões, um aumento de 22% e 12% em relação ao 4T06 e 3T07, respectivamente. Os custos da Ultracargo foram impactados por itens não-recorrentes neste 4T07 no valor de R$ 4 milhões, sendo R$ 1,5 milhão em custos de depreciação. Em adição, o maior volume armazenado e a agregação dos custos da Petrolog também influenciaram o crescimento em relação ao 4T06. Em 2007 o custo dos serviços prestados atingiu R$ 145 milhões, estável em relação a Despesas Gerais, Administrativas e de Vendas As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultrapar atingiram R$ 389 milhões no 4T07, 138% acima do apresentado no 4T06, em função da aquisição da Ipiranga. Na comparação com o 3T07, as despesas gerais, administrativas e de vendas aumentaram 13%. Considerando os números Pro-forma da Ultrapar no 4T06, as despesas gerais, administrativas e de vendas teriam aumentado 11%. No ano de 2007 as despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultrapar atingiram R$ milhões, um aumento de 102% em relação a 2006, em função da consolidação das despesas da Ipiranga a partir do 2T07. Ultragaz As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultragaz somaram R$ 88 milhões no 4T07, 3% abaixo do 4T06, principalmente em função de certas despesas não-recorrentes realizadas em Em relação ao 3T07, as despesas gerais, administrativas e de vendas aumentaram 5%, principalmente em função de reajustes salariais decorrentes de acordo coletivo e de despesas de propaganda e marketing relacionadas à campanha institucional de 70 anos da Ultragaz. Em 2007 as despesas gerais, administrativas e de vendas atingiram R$ 338 milhões, 3% acima de 2006, em função dos fatores discutidos acima. Ipiranga As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ipiranga totalizaram R$ 207 milhões no 4T07, com aumentos de 20% e 16% em relação ao 4T06 Pro-forma e 3T07, respectivamente, principalmente em função (i) do aumento do volume vendido, impactando principalmente despesas com fretes, (ii) de maiores despesas com propaganda e marketing, derivadas de projetos como Cartão Ipiranga Carbono Zero, Clube VIP e Clube do Milhão e (iii) do aumento da remuneração variável, em linha com a progressão dos resultados. Em 2007 Pro-forma as despesas gerais, administrativas e de vendas totalizaram R$ 738 milhões, 8% superiores ao montante de 2006 Pro-forma, basicamente em função dos fatores acima. Oxiteno As despesas gerais, administrativas e de vendas da Oxiteno totalizaram R$ 62 milhões no 4T07, 10% e 19% acima do 4T06 e do 3T07, respectivamente, em função do aumento do volume vendido, impactando principalmente despesas com fretes, da consolidação da Oxiteno Andina, e de maiores despesas de pessoal decorrentes de acordo coletivo, parcialmente compensadas por redução nas despesas com comissão de agentes em função da abertura dos escritórios na Argentina e nos Estados Unidos. Em 2007 as despesas gerais, administrativas e de vendas da Oxiteno totalizaram R$ 222 milhões, um crescimento de 5% em relação a Ultracargo As despesas gerais, administrativas e de vendas da Ultracargo totalizaram R$ 19 milhões no 4T07, apresentando aumento de 10% em relação ao 4T06 e 3T07, em função principalmente de reajustes salariais decorrentes de acordo coletivo e da agregação das despesas da Petrolog. Em 2007 as despesas gerais, administrativas e de vendas foram de R$ 70 milhões, uma redução de 1% em relação a EBITDA A Ultrapar apresentou geração operacional de caixa consolidada (EBITDA) de R$ 221 milhões no 4T07, um aumento de 91% em relação ao 4T06 em função da aquisição da Ipiranga, e praticamente constante em relação ao 3T07. Considerando os números Pro-forma da Ultrapar no 4T06, o EBITDA teria aumentado 3% em relação ao 4T06. Em 2007 o EBITDA da Ultrapar atingiu R$ 779 milhões, um aumento de 51% em relação a 2006, decorrente da agregação do EBITDA da Ipiranga a partir do 2T

10 EBITDA (em R$ milhões) T06 3T07 4T Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo Ipiranga Ultragaz Oxiteno Ultracargo Ultragaz A Ultragaz apresentou EBITDA de R$ 51 milhões no 4T07, uma retração de 12% em relação ao 4T06 e de 17% em relação ao 3T07, função (i) do mercado mais competitivo neste trimestre e (ii) da sazonalidade típica entre o terceiro e quarto trimestres. No acumulado de 2007 o EBITDA da Ultragaz totalizou R$ 252 milhões, 10% inferior ao ano anterior, principalmente em função de um mercado mais competitivo no segundo semestre do ano. Ipiranga A Ipiranga apresentou EBITDA de R$ 112 milhões no 4T07, um aumento de 11% em relação ao seu 4T06 Pro-forma, principalmente em função do aumento do volume vendido, das medidas implementadas para a melhoria na legislação e fiscalização do setor de combustíveis e dos efeitos decorrentes da safra recorde de cana-de-açúcar em Em relação ao 3T07 o EBITDA apresentou um crescimento de 5%, principalmente em função do maior volume vendido. Em 2007 o EBITDA Pro-forma da Ipiranga totalizou R$ 420 milhões, um aumento de 20% em relação a 2006, decorrente do aumento do volume vendido, das medidas implementadas para a melhoria na legislação e fiscalização do setor de combustíveis e dos efeitos decorrentes da safra recorde de cana-de-açúcar em Oxiteno O EBITDA da Oxiteno totalizou R$ 49 milhões no 4T07, um aumento de 7% em relação ao 4T06, principalmente resultado do aumento do volume vendido e da recuperação dos preços em dólar, parcialmente compensados pela apreciação de 17% do Real e pelo aumento do custo das matérias-primas, principalmente o eteno. Em relação ao 3T07, o EBITDA aumentou 39% principalmente em função do aumento do volume e da recuperação dos preços em dólar. Além da evolução positiva no EBITDA entre trimestres seqüenciais, a Oxiteno apresentou melhora de 43% no EBITDA/ton em dólar, passando de US$ 114/ton no 3T07 para US$ 164/ton no 4T07. Em 2007 o EBITDA da Oxiteno totalizou R$ 155 milhões, 19% menor do que o apresentado em 2006, resultado da apreciação de 10% do Real e do aumento do custo das matérias-primas, notadamente o eteno. Ultracargo A Ultracargo apresentou EBITDA de R$ 7 milhões, com redução de 21% em relação ao 4T06 principalmente em função de certos custos de caráter extraordinário reconhecidos no 4T07. Em relação ao 3T07 o EBITDA reduziu 42% em função do menor volume de armazenagem de álcoois no Terminal de Santos e dos custos nãorecorrentes. Em 2007 o EBITDA da Ultracargo totalizou R$ 43 milhões, apresentando um crescimento de 13% em relação a 2006, fruto do aumento das operações nos segmentos de armazenagem e da aquisição do negócio de logística interna da Petrolog. Resultado Financeiro O resultado financeiro da Ultrapar foi negativo em R$ 54 milhões no 4T07, em comparação a um resultado financeiro negativo de R$ 1 milhão no 4T06. O aumento na despesa financeira no 4T07 reflete principalmente o aumento transitório do endividamento líquido da Ultrapar em função dos desembolsos relacionados à aquisição da Ipiranga e efeitos não-recorrentes de PIS/Cofins. A Ultrapar encerrou o exercício de 2007 com um endividamento líquido de R$ milhões frente a um caixa líquido de dívidas de R$ 121 milhões apresentado no 4T06 em função da aquisição da Ipiranga. Em dezembro de 2007 a Ultrapar possuía recebíveis com a Petrobras e Braskem no montante de R$ milhões referentes às parcelas incorporadas dos ativos petroquímicos e de distribuição comprados do Grupo Ipiranga em nome destas empresas. Este montante será recebido pela Ultrapar na quarta etapa do processo de aquisição

11 Incentivos Fiscais No 4T07 a Oxiteno reconheceu o benefício fiscal gerado durante o ano de 2007 referente à unidade de Camaçari, que totalizou R$ 21,7 milhões e foi deduzido da despesa com imposto de renda e contribuição social referente ao 4T07. Em dezembro de 2006 expirou a isenção de imposto de renda da unidade de Camaçari da Oxiteno e foi protocolado pedido na Agência de Desenvolvimento do Nordeste - ADENE, responsável pela gestão desse programa de incentivo, solicitando 75% de redução no imposto de renda até 2016, o qual foi deferido em 25 de maio de Em 3 de julho de 2007, o laudo constitutivo do benefício emitido pela ADENE foi encaminhado à Secretaria da Receita Federal para homologação, cujo prazo é de 120 dias. Em 31 de outubro de 2007 expirou o prazo acima podendo a empresa desde então considerar-se automaticamente no pleno gozo da redução pretendida, com efeito retroativo a 01/01/07. Participação Minoritária A participação minoritária da Ultrapar atingiu R$ 1 milhão no 4T07, abaixo do valor de R$ 52 milhões do 3T07, reflexo da participação de acionistas minoritários na Ipiranga. Com a incorporação da RPI, da DPPI e da CBPI em dezembro de 2007 a Ultrapar passou a consolidar a partir de 1 o outubro de 2007 a totalidade dos resultados dos ativos que adquiriu do Grupo Ipiranga. Ágio na aquisição de Ipiranga A aquisição da Ipiranga gerou um ágio de R$ 484 milhões, que está sendo amortizado pelo período de 10 anos. No 4T07 a amortização deste ágio totalizou R$ 12 milhões. Lucro Líquido O lucro líquido consolidado do 4T07 foi de R$ 83 milhões, 71% acima do lucro líquido do 4T06 principalmente em função da consolidação do resultado da Ipiranga a partir do 2T07 e do reconhecimento do benefício fiscal da Oxiteno no 4T07 retroativo a janeiro. Em relação ao 3T07, a melhora é decorrente da incorporação das ações da RPI, DPPI e CBPI, com conseqüente redução da participação minoritária, e do reconhecimento do benefício fiscal da Oxiteno. Investimentos Os investimentos totais, líquidos de desinvestimentos e repagamentos, somaram R$ milhão no 4T07, distribuídos conforme abaixo: Na Ultragaz, foram R$ 41 milhões direcionados principalmente para expansão da distribuição a granel (Ultrasystem) e para aquisição e renovação de vasilhames e tanques. Na Ipiranga, foram direcionados R$ 59 milhões principalmente à renovação de contratos e melhorias em postos de serviço e bases de distribuição, assim como investimentos relacionados à tecnologia da informação. Do total de investimentos, R$ 29 milhões referem-se a imobilizações, líquidas de desinvestimentos, R$ 17 milhões referem-se a financiamentos e bonificações a clientes 1, líquidos de repagamentos, e R$ 12 milhões referem-se a aquisições de equipamentos via leasing. Na Oxiteno, os R$ 126 milhões investidos concentraram-se principalmente nos projetos de expansão da capacidade produtiva, em especial na construção da planta de álcoois graxos, na expansão da capacidade de especialidades químicas e na expansão da produção de óxido de eteno em Mauá. Ultracargo investiu R$ 15 milhões, principalmente em melhorias em seus terminais, na aquisição de caminhões, na construção de um novo armazém e em implantação de sistemas. As aquisições somaram R$ milhão no 4T07, refletindo (i) as parcelas da Ultrapar nas ofertas de tag along e incorporação das ações de RPI, DPPI e CBPI e (ii) recompra de ações de emissão da companhia para manutenção em tesouraria. Investimento em imobilizado, intangível e diferido 4T07* R$ MM % sobre Total Ultragaz 41 19% Ipiranga 29 14% Oxiteno % Ultracargo 15 7% Ultrapar controladora 1 0% Ultrapar % *Líquido de desinvestimentos T06 1T07 2T07 3T07 4T07 Imobilizado e Diferido Aquisições Outros 1 Financiamentos e bonificações a clientes estão inclusos no capital de giro na Demonstração do Fluxo de Caixa

12 Os investimentos totais realizados ao longo de 2007 somaram R$ milhões. Com foco nas mesmas áreas acima, a Ultragaz investiu R$ 129 milhões, a Ipiranga R$ 144 milhões (dos quais R$ 79 milhões em financiamentos e bonificações a clientes, líquidos de repagamentos, e operações de leasing de equipamentos), a Oxiteno R$ 453 milhões e a Ultracargo R$ 44 milhões. Além dos investimentos no crescimento orgânico de suas operações, a Ultrapar também considera as aquisições um recurso importante para aumentar a geração de valor para seus acionistas. Em linha com essa filosofia, em 2007 foram investidos cerca de R$ 1,9 bilhão em aquisições, substancialmente na transação da Ipiranga, que ainda incluiu a assunção da dívida líquida existente na empresa, da ordem de R$ 0,5 bilhão à época da aquisição. O plano de investimentos para 2008, excluindo aquisições, soma R$ 839 milhões, sendo R$ 140 milhões na Ultragaz, R$ 171 milhões na Ipiranga, R$ 479 milhões de investimentos previstos na Oxiteno e R$ 48 milhões na Ultracargo. Na Ultragaz os investimentos contemplam principalmente a expansão da distribuição de GLP a granel (Ultrasystem), o reforço da atuação no Norte e Nordeste do Brasil, e a execução do projeto de distribuição de DME (gás para o mercado de propelentes). Na Ipiranga os principais investimentos serão destinados à expansão de sua rede de distribuição e em melhorias operacionais. Os investimentos previstos na Oxiteno consideram: (i) a conclusão da planta de álcoois graxos, (ii) a finalização da expansão da capacidade de produção de óxido de eteno de Mauá e a ampliação de Camaçari e (iii) a expansão da capacidade de especialidades químicas. A Ultracargo direcionará os investimentos para a expansão de seus terminais e de sua atividade de logística interna. A Ultrapar no mercado de capitais Como parte do processo de aquisição da Ipiranga, a Ultrapar realizou duas importantes operações societárias no mercado de capitais: oferta pública de tag along em função da aquisição do controle da Ipiranga e incorporação de ações da RPI, DPPI e CBPI, através da troca de ações destas empresas por ações preferenciais da Ultrapar. A incorporação de ações possibilitou: (i) maior alinhamento dos interesses de todos os acionistas das companhias, (ii) aumento da negociabilidade das ações, pelo alargamento da base acionária, fruto da concentração de todos os acionistas das empresas abertas do Grupo Ipiranga em uma única companhia, a Ultrapar, com ações negociadas em bolsas de valores em São Paulo (Bovespa) e em Nova Iorque (NYSE), e (iii) extensão dos reconhecidos padrões de governança corporativa da Ultrapar para todos os acionistas da RPI, DPPI e CBPI, notadamente no tocante ao direito de tag along de 100% para as ações preferenciais. A incorporação de ações da Ipiranga foi concluída em dezembro de 2007, com a emissão de 55 milhões de ações preferenciais, elevando o free float da Ultrapar de 32 milhões de ações para 87 milhões de ações, sendo que o free float passou a representar 64% do capital total da empresa. Esse significativo aumento do free float também possibilitou a entrada das ações da Ultrapar no índice Ibovespa, da Bovespa, e no índice MSCI, de grande expressão nos mercados financeiros internacionais. As ações da Ultrapar atingiram um novo patamar de liquidez no mercado acionário, apresentando um crescimento de 58% na quantidade média diária de ações negociadas em 2007 em comparação ao mesmo período de 2006, considerando conjuntamente a Bovespa e a NYSE. O volume financeiro negociado em 2007 atingiu uma média de R$ 12 milhões/dia, somando-se as negociações ocorridas na Bovespa e na NYSE, contra uma média de R$ 5 milhões/dia, apresentada no ano anterior, com crescimento de mais de 150%. Em adição, nos 15 primeiros pregões com o maior free float decorrente da incorporação de ações de RPI, DPPI e CBPI, a negociação média da Ultrapar foi de R$ 35 milhões/dia, maior que a média histórica da Ultrapar, RPI, CBPI e DPPI somadas. O preço médio da ação da Ultrapar durante o ano de 2007 foi 63% maior que em 2006 na Bovespa e 81% na NYSE. Nesse mesmo período, os principais índices de ações desses mercados, Ibovespa e Dow Jones, valorizaram-se em 40% e 15%, respectivamente. A Ultrapar encerrou 2007 com um valor de mercado de R$ 9 bilhões, 115% superior ao do final do ano de 2006 em função da valorização das ações e da emissão de novas ações em dezembro

13 Preços UGPA4 x UGP (ADR) Base acionária Ultrapar (milhões de ações) R$/ação US$/ação 81 67% 136 dez-06 jan-07 fev-07 mar-07 abr-07 mai-07 jun-07 jul-07 ago-07 set-07 out-07 nov-07 dez UGPA4 Valor de Mercado Em R$ bilhões UGP Dividendos Declarados Em R$ milhões 115% 9 67% Foram declarados dividendos de R$ 241 milhões referentes ao exercício de 2007, o que representa 132% do lucro líquido consolidado do ano. A Ultrapar constantemente avalia suas necessidades imediatas de capital para investimentos em ativos e aquisições, e assegurada a manutenção de uma sólida posição financeira, distribui aos seus acionistas o excedente de caixa sob a forma de dividendos. Perspectivas O momento vivido pela Ultrapar em 2007 foi um marco na história da empresa, com a realização da compra da Ipiranga em uma das maiores aquisições privadas já ocorridas no Brasil. Na Ipiranga, os bons resultados apresentados após a aquisição e o bom desempenho do mercado de combustíveis no país nos dão a convicção do acerto na decisão de investimento. O aumento de renda da população brasileira, a maior disponibilidade de crédito, o acelerado crescimento da frota de veículos e a melhoria da legislação do setor deverão ser as alavancas de crescimento deste mercado. Adicionalmente, buscaremos a reinserção da empresa no restante do país visando tornar a Ipiranga novamente uma empresa de abrangência nacional. Em 2008, a Ultragaz deverá se beneficiar com a expansão de suas operações no Pará e no Maranhão, assim como com a decisão de investir na expansão do seu portfólio de produtos, com a inclusão do DME para atender o segmento de propelentes. A Oxiteno seguirá com sua estratégia de crescimento por escala e diferenciação, buscando uma posição de liderança nas Américas e o desenvolvimento de alternativas para aumentar a rentabilidade e minimizar os efeitos adversos dos sucessivos aumentos nos preços do petróleo e da valorização do Real, seja através do desenvolvimento de produtos de maior valor agregado, seja através do acesso a matéria-prima renovável e mais competitiva. Dentro desta estratégia está a planta de álcoois graxos e a expansão da capacidade de produção de óxido de eteno e especialidades químicas em Mauá, beneficiando os volumes em A Oxiteno seguirá com seu processo de internacionalização, com a abertura de escritórios na Europa e na Ásia, e buscando outras oportunidades de investimentos no setor, a exemplo das aquisições realizadas em A Ultracargo seguirá investindo na expansão de seus ativos estrategicamente posicionados nos maiores entroncamentos logísticos do Brasil e na busca de novas aquisições, a exemplo da aquisição da Petrolog realizada em

14 Próximos Eventos APIMEC/Teleconferência/Webcast com analistas: dia 25/02/2008 A Ultrapar realizará APIMEC/teleconferência com analistas dia 25 de fevereiro de 2008, para comentários sobre o desempenho da companhia no quarto trimestre de 2007 e perspectivas. A apresentação estará disponível para download no website da companhia uma hora antes do início das teleconferências. Nacional: 12:30 horas (horário Brasília) Local: Hotel Unique (Sala Tavarua), São Paulo - SP Para conexão favor ligar 5 minutos antes da conferência para o telefone Código: Ultrapar Internacional: 15:30 horas (horário Brasília)/ 13:30 horas (horário NY) Participantes Brasil: Participantes EUA: Participantes Internacionais: 1 (973) Código: APIMEC: dia 26/02/2008 A Ultrapar realizará APIMEC com analistas dia 26 de fevereiro de 2008, para comentários sobre o desempenho da companhia no quarto trimestre de 2007 e perspectivas. Local: Hotel Sheraton (Sala Mercosul), Porto Alegre - RS WEBCAST ao vivo pela Internet no site Solicitamos conectar-se com 15 minutos de antecedência. Este documento pode conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia. Palavras como acredita, espera, planeja, estratégia, prospecta, prevê, estima, projeta, antecipa, pode e outras palavras com significado semelhante são entendidas como declarações preliminares sobre expectativas e projeções futuras. Tais declarações estão sujeitas a riscos e incertezas previstos ou não pela Companhia, e podem fazer com que os resultados reais sejam significativamente diferentes daqueles projetados. Portanto o leitor não deve fundamentar suas decisões apenas com base nestas estimativas

15 Informações Operacionais e de Mercado Foco Financeiro 4T07 4T06 3T Margem EBITDA Ultrapar 3% 10% 4% 4% 11% Margem Líquida Ultrapar 1% 4% 0% 1% 6% Produtividade 4T07 4T06 3T EBITDA R$/ton Ultragaz EBITDA R$/m 3 Ipiranga EBITDA R$/ton Oxiteno Foco em Recursos Humanos 4T07 4T06 3T Número de funcionários Ultrapar Número de funcionários Ultragaz Número de funcionários Ipiranga Número de funcionários Oxiteno Número de funcionários Ultracargo Foco no Mercado de Capitais 4T07 4T06 3T Quantidade de Ações (MM) Valor de Mercado 3 R$ milhões Bovespa Volume médio / dia (mil ações) Volume financeiro médio/dia (R$ mil) Cotação média (R$ / ação) 66,7 45,0 65,3 61,3 45,0 Nyse Quantidade de ADRs 4 (mil ADRs) Volume médio / dia (ADRs) Volume financeiro médio/dia (US$ mil) Cotação média (US$ / ADRs) 37,4 22,6 33,9 31,1 21,6 Total 5 Volume médio / dia (mil ações) Volume financeiro médio/dia (R$ mil) Todas as informações financeiras estão de acordo com os princípios contábeis previstos na legislação societária brasileira. Todos os números estão expressos em Reais, exceto os valores da página 23 os quais estão expressos em Dólares americanos e foram obtidos utilizando-se a taxa média do Dólar comercial nos períodos correspondentes. Para informações adicionais, contatar: Gerência de Relações com Investidores - Ultrapar Participações S.A. (55 11) invest@ultra.com.br Apenas para vendas de combustíveis e lubrificantes. As informações de 2006 e 1T07 este último incluído no ano de 2007 são dados pro-forma, não auditados, inseridos apenas para fornecer uma base de comparação As informações de 2006 e 1T07 este último incluído no ano completo de 2007 são dados Pro-forma da Ipiranga, não auditados, inseridos apenas para fornecer uma base de comparação Calculado a partir do preço médio ponderado do período 1 ADR = 1 ação preferencial Total = BOVESPA + NYSE. A partir de dezembro de 2007 considera ações preferenciais emitidas pela Ultrapar para a incorporação das ações da RPI, DPPI e CBPI

16 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO Em milhões de reais - Legislação Societária TRIMESTRES FINDOS EM DEZ DEZ SET ATIVO Caixa e aplicações financeiras 1.622, , ,9 Contas a receber de clientes 1.344,4 360, ,3 Estoques 631,1 217,2 566,4 Outros 2.097,3 159,8 336,7 Total Ativo Circulante 5.695, , ,3 Investimentos 47,1 30,8 46,2 Imobilizado 2.335, , ,0 Diferido 570,1 112,3 538,6 Aplicações financeiras 120,8 548,0 119,5 Outros 455,0 178,8 479,3 Total Ativo L.P. & Permanente 3.528, , ,6 TOTAL ATIVO 9.224, , ,9 PASSIVO Empréstimos 589,9 102,8 564,9 Debêntures 1.228,7 12, ,2 Fornecedores 582,7 112,5 453,7 Salários e encargos 123,2 81,2 120,8 Impostos 120,7 18,0 110,7 Outros 363,8 104,1 99,1 Total Passivo Circulante 3.009,0 431, ,4 Empréstimos 1.009, ,8 993,5 Debêntures 350,0 300,0 350,0 Imposto de renda diferido 1,8 26,0 26,7 Outros 218,9 44,0 176,6 Total Passivo de Longo Prazo 1.579, , ,8 TOTAL PASSIVO 4.588, , ,2 PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital 3.696,8 946,0 946,0 Reserva de capital 0,9 0,6 0,8 Reserva de reavaliação 11,6 13,0 12,0 Reservas de lucros 891,5 973,9 949,5 Lucros acumulados ,1 Total Patrimônio Líquido 4.600, , ,4 Participação Minoritária 34,8 33, ,3 TOTAL P.L. & MINORITÁRIOS 4.635, , ,7 TOTAL PASSIVO E P.L , , ,9 Caixa e aplicações financeiras 1.743, , ,4 Empréstimos 3.177, , ,6 Caixa (endividamento) líquido (1.434,1) 120,7 (1.278,2)

17 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Em milhões de reais, exceto lucro por ação - Legislação Societária 2º 4º trimestre trimestre 2007 de 2007 TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO DEZ DEZ SET DEZ DEZ Vendas líquidas 6.403, , , , ,1 Custo dos produtos vendidos (5.884,9) (970,6) (5.684,2) (18.224,2) (3.859,9) Lucro bruto 518,4 233,2 478, ,1 934,2 Despesas operacionais Vendas e comerciais (155,2) (58,4) (139,6) (472,6) (203,3) Gerais e administrativas (166,8) (74,1) (138,5) (522,2) (279,1) Depreciação e amortização (66,7) (30,8) (64,4) (228,5) (122,7) Outros resultados operacionais 7,4 (0,5) 0,8 12,3 1,3 EBIT 137,1 69,4 136,9 486,1 330,4 Resultado financeiro (54,2) (1,3) (30,0) (119,4) 30,6 Receita financeira 46,5 38,6 34,8 150,2 155,9 Despesa financeira (78,2) (40,6) (60,7) (230,9) (154,3) CPMF/IOF/outros encargos s/ o resultado financeiro (22,5) 0,7 (4,1) (38,7) 29,0 Equivalência patrimonial Coligadas 0,8 0,3 (0,1) 0,6 1,0 Resultado não operacional 11,7 2,4 (1,0) 8,8 (18,5) Lucro antes dos impostos 95,4 70,8 105,8 376,1 343,5 Imposto de renda e contribuição social (34,4) (24,9) (31,3) (121,1) (106,4) Incentivos fiscais 25,7 4,2 3,4 35,2 50,3 Lucro antes da participação minoritária 86,7 50,1 77,9 290,2 287,4 Participação estatutária dos empregados (2,8) - (1,7) (7,3) - Participação minoritária (1,2) (1,7) (51,6) (101,0) (5,3) Lucro líquido 82,7 48,4 24,6 181,9 282,1 EBITDA 220,9 115,4 218,1 779,4 516,2 Depreciação e amortização 86,7 46,0 82,8 300,6 185,8 Investimentos totais, líquidos de desinvestimentos e repagamentos 1.409,7 106,9 252, ,1 320,3 ÍNDICES Lucro por ação - R$ 0,97 0,60 0,30 2,19 3,47 Dívida líquida / Patrimônio líquido 0,31 Na 0,40 Dívida líquida / LTM EBITDA 1,62 Na 1,47 Despesa financeira líquida / EBITDA 0,25 0,01 0,14 0,15 Na Margem bruta 8% 19% 8% 9% 19% Margem operacional 2% 6% 2% 2% 7% EBITDA margem 3% 10% 4% 4% 11%

18 ULTRAPAR PARTICIPAÇÕES S/A FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO Em milhões de reais - Legislação Societária JAN - DEZ Caixa gerado pelas atividades operacionais 588,1 463,3 Lucro líquido 181,9 282,1 Participação minoritária 101,0 5,3 Depreciação e amortização 300,6 185,8 Capital de giro 49,1 (62,4) Despesas financeiras (A) 67,2 65,3 Imposto de renda e contribuição social diferidos (92,2) (5,4) Outros (B) (19,5) (7,4) Caixa consumido pelas atividades de investimento (2.608,6) (320,3) Adições ao imobilizado e diferido, líquido de desinvestimento (C) (694,6) (319,1) Aquisição de participações acionárias (D) (1.914,0) (1,2) Caixa gerado (consumido) em atividades financeiras 1.893,0 (148,5) Aumento (redução) de dívida de curto prazo (220,7) (269,3) Captação de debêntures 889,0 - Captações 265,0 273,6 Empresas relacionadas 26,4 (4,2) Dividendos pagos (E) (65,7) (148,6) Aumento de capital 999,0 - Variação de caixa e aplicações financeiras (127,5) (5,5) Caixa de controladas adquiridas (F) (G) 253,1 - Saldo inicial de caixa (G) 1.618, ,6 Saldo final de caixa (G) 1.743, ,1 Informações adicionais Caixa desembolsado para pagamento de juros (H) 160,5 92,5 Caixa desembolsado para pagamento de IR/CSL (I) 70,6 30,9 (A) Não inclui resultado de aplicações financeiras. Constituído, basicamente, de variações cambiais de financiamentos, que não representam desembolso de caixa. (B) Constituído, principalmente, de baixa do ativo permanente e movimentação líquida de ativo e passivo de longo prazo. (C) Inclui ICMS sobre o ativo imobilizado conforme LC nº 102/2000. (D) Inclui R$ 1.857,9 milhões de aquisição da Ipiranga / Refino, R$ 8,1 milhões de aquisição da Petrolog, R$ 15,0 milhões de aquisição da Oxiteno Andina e R$ 25,3 milhões de ações em tesouraria. (E) Inclui dividendos pagos pela Ultrapar e por suas subsidiárias a terceiros. (F) A dívida assumida advinda de controladas adquiridas totalizou R$ 677,0 milhões. (G) Inclui aplicações financeiras de longo prazo. (H) Incluído no caixa consumido pelas atividades financeiras. (I) Incluído no caixa gerado pelas atividades operacionais

19 ULTRAGAZ PARTICIPAÇÕES LTDA. BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO Em milhões de reais - Legislação Societária TRIMESTRES FINDOS EM DEZ DEZ SET ATIVO OPERACIONAL Contas a receber de clientes 167,2 160,2 166,3 Contas a receber de clientes de longo prazo 13,0 17,6 12,5 Estoques 50,4 31,1 36,8 Outros 12,5 12,1 14,7 Imobilizado 407,5 399,1 392,7 Diferido 84,3 82,8 89,3 TOTAL ATIVO OPERACIONAL 734,9 702,9 712,3 PASSIVO OPERACIONAL Fornecedores 29,0 32,2 27,7 Salários e encargos 40,4 43,5 41,0 Impostos 5,5 3,9 4,5 Outros 3,1 1,3 1,6 TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 78,0 80,9 74,8 * A partir do 2T07 passamos a incluir "contas a receber de clientes de longo prazo" no ativo operacional ULTRAGAZ PARTICIPAÇÕES LTDA. DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Em milhões de reais - Legislação Societária TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO DEZ DEZ SET DEZ DEZ Vendas líquidas 770,5 774,6 809, , ,9 Custo dos produtos vendidos (661,9) (653,4) (693,8) (2.643,7) (2.572,6) Lucro bruto 108,6 121,2 115,6 469,2 494,3 Despesas operacionais Vendas e comerciais (29,0) (33,4) (28,7) (115,0) (114,6) Gerais e administrativas (28,3) (28,9) (24,9) (103,1) (99,2) Depreciação e amortização (30,3) (28,4) (29,7) (119,5) (113,2) Outros resultados operacionais - (0,5) - 0,5 - EBIT 21,0 30,0 32,3 132,1 167,3 EBITDA 51,4 58,4 62,0 251,7 280,5 Depreciação e amortização 30,3 28,4 29,7 119,5 113,2 ÍNDICES Margem bruta 14% 16% 14% 15% 16% Margem operacional 3% 4% 4% 4% 5% EBITDA margem 7% 8% 8% 8% 9%

20 IPIRANGA BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO Em milhões de reais - Legislação Societária TRIMESTRES FINDOS EM DEZ DEZ SET ATIVO OPERACIONAL Contas a receber de clientes 950,0 846,7 910,8 Contas a receber de clientes de longo prazo 163,0 125,4 151,6 Estoques 337,2 330,6 296,7 Outros 69,9 141,9 71,5 Imobilizado 726,1 719,4 706,2 Diferido - 0,2 - TOTAL ATIVO OPERACIONAL 2.246, , ,8 PASSIVO OPERACIONAL Fornecedores 409,9 371,6 319,9 Salários e encargos 46,0 46,9 43,6 Benefícios pós-emprego 81,1 76,6 74,6 Impostos 62,1 39,7 28,4 Outros 39,9 42,5 23,0 TOTAL PASSIVO OPERACIONAL 639,0 577,3 489,5 IPIRANGA DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Em milhões de reais - Legislação Societária TRIMESTRES FINDOS EM ACUMULADO DEZ DEZ SET DEZ DEZ Vendas líquidas 5.090, , , , ,0 Custo dos serviços prestados (4.798,2) (4.676,5) (4.613,0) (18.411,9) (18.085,8) Lucro bruto 292,4 256,5 264, ,1 941,2 Despesas operacionais Vendas e comerciais (97,1) (77,6) (87,4) (336,8) (298,5) Gerais e administrativas (89,3) (73,8) (71,0) (316,9) (298,9) Depreciação e amortização (20,9) (21,3) (21,0) (84,3) (84,1) Outros resultados operacionais 6,7 3,2 (0,2) 12,6 12,8 EBIT 91,8 87,0 84,9 335,7 272,5 EBITDA 111,8 101,0 106,1 419,7 351,0 Depreciação e amortização 22,7 23,0 22,9 91,4 90,9 Participação estatutária 2,8 9,0 1,7 7,3 12,4 ÍNDICES Margem bruta 5,7% 5,2% 5,4% 5,4% 4,9% Margem operacional 1,8% 1,8% 1,7% 1,7% 1,4% EBITDA margem 2,2% 2,0% 2,2% 2,2% 1,8% As informações anteriores ao 2T07 são dados pro-forma, não auditados, inseridos apenas com o objetivo de fornecer uma base para comparação histórica