RICARDO PELEGRINI CO-FOUNDER E CEO MARCOS ALMEIDA CO-FOUNDER E COO OCTAVIO DE BARROS CO-FOUNDER E DIRETOR

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2 RICARDO PELEGRINI CO-FOUNDER E CEO MARCOS ALMEIDA CO-FOUNDER E COO OCTAVIO DE BARROS CO-FOUNDER E DIRETOR LUCIMARA D AVILLA CO-FOUNDER E DIRETORA DE TAX

3 - BUSCA VIABILIZAR OS PROJETOS INOVADORES E AJUDA A CRIAR ESTRUTURAS PERNANENTES DE INOVAÇÃO EM EMPRESAS - IMPLANTA ESTRUTURAS DE INTELIGÊNCIA ARTIFICIAL, INTERNET DAS COISAS, BIG DATA, ROBÓTICA (UMA DEZENA DE PARCEIROS) - CONSTRÓI ESTRUTURAS DE FINANCIAMENTO E TRIBUTÁRIAS PARA REDUZIR CUSTOS DE IMPLANTAÇÃO DE ESTRUTURAS DE INOVAÇÃO - REVÊ MODELOS E ESTRUTURAS DE INOVAÇÃO, CRIA CENTROS DE INOVAÇÃO TRAZENDO SOLUÇÕES TECNOLOGICAS E FUNDING ADEQUADO

4 APRESENTAÇÃO PARA AUTOMOTIVE BUSINESS RECUPERAÇÃO SIM, PORÉM BASTANTE MODERADA EM UM AMBIENTE DE GRANDE INDEFINIÇÃO POLÍTICA. CENÁRIO GLOBAL ESTÁ AJUDANDO, APESAR DO TRUMP Octavio de Barros Sócio-Fundador da Quantum4 e da OMRBarros Consultoria Econômica 22 de agosto

5 POLÍTICA

6 MERCADO RESILIENTE FRENTE À CRISE POLÍTICA. ATRIBUI ELEVADA PROBABILIDADE DE QUE NOVO PRESIDENTE SERÁ REFORMISTA

7 QUEM SERÁ O PRESIDENTE ELEITO EM 28/10 DE 2018 (SEGUNDO TURNO)? FILIAÇÕES ATÉ 7/4/2018, PODEMOS TER SURPRESAS!

8 TODO MUNDO ESTÁ BUSCANDO UM MACRON PRA CHAMAR DE SEU

9 CENÁRIO GLOBAL FAVORÁVEL E INFLAÇÃO E JUROS EM QUEDA REDUZEM POTENCIAL DE INSTABILIDADE POLÍTICA POR CONTA DA INCERTEZA ELEITORAL

10 MUNDO

11 RISCO TRUMP É O MAIS SIGNIFICATIVO DEVIDO À CICLOTIMIA DE SUA AÇÃO AFETANDO A GEOPOLÍTICA. ALGUMA FLEXIBILIDADE É ESPERADA (VIDE RENEGOCIAÇÕES DO NAFTA)

12 CRESCIMENTO GLOBAL TEM DADO UMA EMBALADA: EUROPA DE MACRON E MERKEL INDO BEM, JAPÃO COM BOAS NOTÍCIAS, EMERGENTES MELHORANDO DEVAGARZINHO, CHINA SEM DESACELERAÇÃO (XI JIN PING FICA)

13 LIQUIDEZ INTERNACIONAL SEGUIRÁ ABUNDANTE GRAÇAS A INFLAÇÃO GLOBAL MUITO BAIXA: TAXAS DE 10 ANOS DO TESOURO AMERICANO ESTÁVEL EM 2,20%

14 ENIGMA DOS ANALISTAS: POR QUE COM DESEMPREGO TÃO BAIXO NOS EUA A INFLAÇÃO NÃO REAGE? TENTATIVA DE RESPOSTA: EFEITO DAS INOVAÇÕES

15 Elaboração e projeções: Bradesco CHINA: CRESCIMENTO ANUAL DO PIB REAL 15,0 14,2 12,7 12,0 9,0 9,2 7,8 7,6 8,4 8,3 9,1 10,1 11,3 9,6 9,2 10,6 9,5 7,7 7,7 7,3 6,9 6,5 6,3 6,0 5,0 5,0 5,0 3,0 FONTE: CEIC

16 CENÁRIO INDÚSTRIA MANUFATUREIRA E AUTOMOBILÍSTICA EM PARTICULAR

17 É FUNDAMENTAL MEXER EM TIME QUE ESTÁ GANHANDO Frase emblemática da quarta revolução industrial

18 ESTAMOS DIANTE DA SERVICIZAÇÃO DA ECONOMIA OU DE ECONOMIA HIPER- INDUSTRIAL, ONDE NÃO HÁ FRONTEIRAS ENTRE SERVIÇOS E MANUFATURA?

19 NA ECONOMIA DIGITAL O SETOR MANUFATUREIRO E O DE SERVIÇOS ESTÃO CADA VEZ MAIS INTERELACIONADOS: 64% DO VALOR ADICIONADO DO SETOR MANUFATUREIRO É COMPOSTO POR SERVIÇOS

20 CAMINHAMOS PARA UMA SOCIEDADE HIPER-INDUSTRIAL Pierre Veltz

21 As montadoras de veículos precisam mudar e se tornar fábricas de software. Esse é o nosso futuro. Montadoras venderão serviços de mobilidade, Bill Ford Presidente do Conselho da Ford

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23 Google, Apple e Uber estão em estado avançado de desenvolvimento de carros autônomos. A inovação automobilística também nasce de setores que não são originalmente atuantes no segmento ou sem qualquer tradição como a Tesla

24 A inovação está no negócio e não há barreiras à entrada no mundo digital Não é uma questão de recursos financeiros. É simplesmente capital intelectual

25 O FIM PRÓXIMO DO MOTOR À COMBUSTÃO TEM GIGANTESCAS IMPLICAÇÕES SOBRE TODO UM MODELO INDUSTRIAL COM O DESAPARECIMENTOS DE UM NÚMERO GRANDE DE ATIVIDADES INDUSTRIAIS

26 TODOS OS MODELOS DE NEGÓCIOS ESTÃO DE PERNAS PARA O AR DEVIDO ÀS MUDANÇAS DISRUPTIVAS TECNOLÓGICAS E À ECONOMIA DIGITAL

27 A DIFERENÇA DO CICLO TECNOLÓGICO CORRENTE DOS OCORRIDOS NA HISTÓRIA É QUE O ATUAL É SUBSTANTIVAMENTE MAIS ABRANGENTE SETORIALMENTE DENTRO DE UMA VELOCIDADE DE DIFUSÃO DO PROGRESSO SEM PRECEDENTES

28 FÁBRICAS FÍSICAS SERÃO CADA VEZ MENOS IMPORTANTES (TERMOS RELATIVOS)

29 NÃO RACIOCINAREMOS MAIS EM RELAÇÃO AO VOLUME DE PRODUÇÃO DESSE OU DAQUELE BEM. AS MÁQUINAS INTERESSAM MENOS AGORA DO QUE A TECNOLOGIA E A CAPACIDADE DE DISTRIBUIR

30 A NOÇÃO DE CADEIA GLOBAL DE VALOR ESTÁ PERDENDO SENTIDO COM O DESENVOLVIMENTO DA ECONOMIA DIGITAL

31 O SEGREDO ESTA EM DESENVOLVER, DISTRIBUIR E DIFERENCIAR AS PLATAFORMAS DIGITAIS

32 COMMODITIZAÇÃO DIGITAL

33 A EVOLUÇÃO DA INTELIGÊNCIA ARTIFICIAL TORNARÁ O MUNDO IMPREVISÍVEL DENTRO DE 5 ANOS NO MÁXIMO

34 AUTOMOTIVO: dados gentilmente cedidos pelo DEPEC Bradesco 36

35 PERSPECTIVAS PARA OS SEGMENTOS VEÍCULOS LEVES NOVOS E USADOS VEÍCULOS PESADOS MOTOCICLETAS MÁQUINAS AGRÍCOLAS AGOSTO DE 2017 REGINA HELENA COUTO SILVA

36 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 mai/17 jul/17 Vendas de Automóveis e Comerciais Leves e Confiança do Consumidor - Média Móvel Trimestral da Série Dessazonalizada Fonte: Anfavea e FGV Elaboração: Bradesco VENDAS DE VEÍCULOS LEVES X CONFIANÇA CONSUMIDOR 130,0 120,0 110,0 Confiança do consumidor Vendas de Autos + Leves , , ,0 70, , FONTE: ANFAVEA, FGV ELABORAÇÃO: BRADESCO

37 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 mai/17 jul/17 Dessazonalizada Fonte: Anfavea e FGV Elaboração: Bradesco VENDAS DE VEÍCULOS LEVES X CAGED Caged dessaz Vendas de Autos + Leves FONTE: ANFAVEA, FGV ELABORAÇÃO: BRADESCO

38 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 mai/17 jul/17 Dessazonalizada Fonte: Anfavea e FGV Elaboração: Bradesco VENDAS DE VEÍCULOS LEVES X CONFIANÇA CONSUMIDOR 130,0 120,0 110,0 Confiança do consumidor Vendas de Autos + Leves , , ,0 70, , FONTE: ANFAVEA, FGV ELABORAÇÃO: BRADESCO

39 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 VENDAS DE VEÍCULOS LEVES FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO +6,0%

40 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 VENDAS DE VEÍCULOS PESADOS FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO +1%

41 VARIAÇÃO DAS VENDAS DO COMPLEXO AUTOMOTIVO 2016 Leves -19,8% Complexo Automotivo -20,2% Pesados -30,2% -35,0% -30,0% -25,0% -20,0% -15,0% -10,0% -5,0% 0,0% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

42 VARIAÇÃO DAS VENDAS DO COMPLEXO AUTOMOTIVO 2017 Leves 6,0% Complexo Automotivo 5,8% Pesados 1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

43 * 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* Vendas Internas do Complexo Automotivo (Automóveis, Comerciais Leves, Caminhões e Ônibus) Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco (*) Projeção em mil unidades em mil unidades VENDAS INTERNAS DO COMPLEXO AUTOMOTIVO FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

44 * 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco Variação % das Vendas de Automóveis ,0% VARIAÇÃO DAS VENDAS DO COMPLEXO AUTOMOTIVO 28,0% 27,8% 18,0% 8,0% 10,5% 12,4% 14,5% 11,9% 4,6% 5,8% 4,6% 4,6% 4,7% 4,1% -2,0% -12,0% -0,9% -7,1% -22,0% -20,2% -32,0% -26,6% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

45 47 VEÍCULOS LEVES

46 em m il unidades Vendas Domésticas de Automóveis e Comerciais Leves Fonte: Anfavea Elaboração e projeção: Bradesco * 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* 2027* 2028* em mil unidades VENDAS INTERNAS DE VEÍCULOS LEVES (AUTOMÓVEIS E COMERCIAIS LEVES) FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

47 VARIAÇÃO % DAS VENDAS DE AUTOMÓVEIS E COMERCIAIS LEVES * 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* 2027* 2028* Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco 40,0% VARIAÇÃO DAS VENDAS DE VEÍCULOS LEVES (AUTOMÓVEIS E COMERCIAIS LEVES) 30,0% 27,8% 20,0% 10,0% 9,9% 13,1% 14,1% 10,6% 6,1% 2,9% 6,0% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 0,0% -1,5% -10,0% -6,9% -20,0% -19,8% -30,0% -25,6% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

48 * 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* 2027* 2028* 2029* 2030* 10,0% VENDAS DE VEÍCULOS LEVES POR TRABALHADOR caged 800 mil até 2030 e vendas 4,3% a.a. 9,0% 9,1% Para voltar a 0,09 veículos/trabalhador, precisa vender 3,3 milhões de veículos/ano 8,0% 7,0% 7,4% 6,0% 5,5% 5,1% 5,0% 5,3% 4,0% FONTE: CAGED, ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO

49 * 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* 2027* 2028* 2029* 2030* 0,10 0,09 VENDAS DE VEÍCULOS LEVES POR TRABALHADOR caged 800 mil até 2030 e vendas 6% a.a. 0,09 0,09 0,08 0,07 0,06 0,06 0,05 0,05 0,05 0,04 FONTE: CAGED, ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO

50 VEÍCULOS LEVES USADOS 52

51 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 mai/17 jul/ Vendas de Veículos Leves novos e usados - Fonte: Fenabrave - Elaboração: Bradesco em mil Usados Novos unidades VENDAS DE AUTOMÓVEIS E COMERCIAIS LEVES NOVOS E USADOS (acumulado 12 meses, em mil unidades) Fonte: Fenabrave, Bradesco

52 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 mai/17 jul/17 Autos Novos e Usados VENDAS DE AUTOMÓVEIS E COMERCIAIS LEVES NOVOS E USADOS (variação do acumulado 12 meses) 30,0% 24,0% Usados Novos 18,0% 12,0% 6,0% 15,0% 11,3% 6,5% 6,4% 7,5% 0,0% -6,0% 0,6% 1,7% 3,6% -5,1% -3,9% -12,0% -18,0% -24,0% -30,0% -28,4% Fonte:Fenabrave, Bradesco

53 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 nov/13 jan/14 mar/14 mai/14 jul/14 set/14 nov/14 jan/15 mar/15 mai/15 jul/15 set/15 nov/15 jan/16 mar/16 mai/16 jul/16 set/16 nov/16 jan/17 mar/17 mai/17 jul/17 5,5 5,0 PROPORÇÃO ENTRE VENDAS DE AUTOMÓVEIS E Autos + Leves COMERCIAIS LEVES (usados e novos) 4,9 4,8 5,2 4,5 4,0 4,0 4,2 4,5 3,5 3,0 2,5 3,3 3,0 2,8 2,7 2,7 2,5 2,3 2,5 2,6 2,6 2,7 2,9 2,8 2,6 2,5 2,6 2,5 3,6 3,4 3,2 3,1 2,0 Fonte:Fenabrave, Bradesco

54 VENDAS DE AUTOMÓVEIS USADOS 2014 / 2015 EM UNIDADES Vendas por idade Var. % Semi-Novos (0 a 3 anos) ,6% Usados Jovens (4 a 8 anos) ,6% Usados Maduros (9 a 12 anos) ,7% Velhinhos (13 anos e mais) ,2% Total ,0% Vendas por região Var. % Sul ,5% Sudeste ,7% Centro-Oeste ,3% Nordeste ,1% Norte ,0% Total ,0% FONTE: FENAUTO ELABORAÇÃO: BRADESCO * Projeção

55 VENDAS DE AUTOMÓVEIS USADOS 2015 / 2016 EM UNIDADES Vendas por idade Var. % Semi-Novos (0 a 3 anos) ,0% Usados Jovens (4 a 8 anos) ,0% Usados Maduros (9 a 12 anos) ,6% Velhinhos (13 anos e mais) ,1% Total ,1% Vendas por região Var. % Sul ,3% Sudeste ,8% Centro-Oeste ,0% Nordeste ,6% Norte ,4% Total ,1% FONTE: FENAUTO ELABORAÇÃO: BRADESCO * Projeção

56 VENDAS DE AUTOMÓVEIS USADOS 2016 / 2017 EM UNIDADES Vendas por idade jan-jul/16 jan-jul/17 Var. % Semi-Novos (0 a 3 anos) ,5% Usados Jovens (4 a 8 anos) ,3% Usados Maduros (9 a 12 anos) ,7% Velhinhos (13 anos e mais) ,7% Total ,9% Vendas por região jan-jul/16 jan-jul/17 Var. % Sul ,0% Sudeste ,2% Centro-Oeste ,1% Nordeste ,6% Norte ,7% Total ,9% FONTE: FENAUTO ELABORAÇÃO: BRADESCO * Projeção

57 IDADE MÉDIA DA FROTA NACIONAL 2016 entre 16 e 20 anos 13,0% mais de 20 anos 4,0% até 5 anos 34,0% ATÉ 3 ANOS DE USO 18% DA FROTA 7 MILHÕES DE VEÍCULOS entre 11 e 15 anos 16,0% entre 6 e 10 anos 33,0% FONTE: SINDIPEÇAS ELABORAÇÃO: BRADESCO

58 Em milhões de veículos PERFIL DA FROTA NACIONAL DE VEÍCULOS Bradesco em milhões de veículos LEVES Perfil da Frota Nacional de Veículos Fonte e projeção: EPE Elaboração: 63,0 56,0 49,0 42,0 35,0 28,0 21,0 Flex Fuel Gasolina 35,7 33,3 17,7 20,5 Outros Total 38,1 39,0 40,0 41,0 23,3 25,0 26,9 28,8 43,0 30,7 45,0 46,0 32,7 34,6 48,0 36,5 50,0 38,5 52,0 40,5 54,0 42,7 14,0 3,1 3,3 3,4 3,5 3,2 2,3 3,5 4,0 3,5 4,0 4,3 4,6 4,6 7,0 0,0 12,5 11,9 11,4 10,5 9,9 9,9 8,8 8,3 7,9 7,5 7,2 6,9 6, * 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* FONTE E PROJEÇÃO: EPE ELABORAÇÃO: BRADESCO

59 * IDADE MÉDIA DA FROTA NACIONAL DE VEÍCULOS LEVES E PESADOS 13,0 12,0 3 anos 12,04 11,0 10,0 3 meses 4 meses 9,0 9,03 8,0 8,10 8,08 8,07 8,06 8,06 8,08 8,11 7,0 FONTE: SINDIPEÇAS ELABORAÇÃO: BRADESCO

60 * 2018 * 2019 * 2020 * 2021 * 2022 * 2023 * 2024 * 2025 * em mil unidades VENDAS DE VEÍCULOS LEVES USADOS FONTE: FENABRAVE ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

61 * 2018 * 2019 * 2020 * 2021 * 2022 * 2023 * 2024 * 2025 * 25,0% VARIAÇÃO DAS VENDAS DE VEÍCULOS LEVES USADOS 20,0% 19,5% 15,0% 10,0% 5,0% 5,5% 5,1% 4,7% 6,5% 7,5% 0,0% 2,0% 1,7% 0,2% 1,6% 1,2% 1,4% 1,5% 1,7% 1,8% 1,9% 2,0% -0,6% -5,0% -2,8% FONTE: FENABRAVE ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

62 * 2018 * 2019 * 2020 * 2021 * 2022 * 2023 * 2024 * 2025 * 2026 * 5,5 PROPORÇÃO ENTRE VENDAS DE VEÍCULOS LEVES USADOS E NOVOS 5,0 5,0 5,1 5,0 4,8 4,7 4,5 4,5 4,4 4,3 4,2 4,0 3,7 4,0 4,1 4,0 3,5 3,0 2,5 3,0 2,7 2,3 2,5 2,6 2,5 2,6 3,0 2,0 1,5 FONTE: FENABRAVE ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

63 REESTRUTURAÇÃO DA REDE DE DISTRIBUIÇÃO LOJAS MENORES BUSCA POR EFICIÊNCIA TENDÊNCIA DE MULTIMARCAS INVESTIMENTO NO PÓS-VENDA (SERVIÇOS)

64 NÚMERO DE CONCESSIONÁRIAS NO BRASIL unidades -404 unidades Fonte: Fenabrave, Bradesco

65 VENDAS VEÍCULOS LEVES Unidades vendidas por loja Fonte: Fenabrave, Bradesco

66 Evolução do Market Share nas vendas de automóveis - Fonte: Anfavea MARKET Elaboração: SHARE NAS Bradesco VENDAS DE AUTOMÓVEIS E COMERCIAIS LEVES 90,0% 85,5% 80,0% 70,0% 83,3% Tradicionais (4 maiores) 80,3% 77,2% 70,9% 60,0% Newcomers 59,8% 56,3% 50,0% 40,0% 40,2% 43,7% 30,0% 20,0% 14,5% 10,0% 17,7% 22,8% 29,1% 0,0% Fonte: Anfavea, Bradesco

67 MARKET SHARE NAS VENDAS DE AUTOMÓVEIS E COMERCIAIS LEVES Evolução do Market Share nas vendas de automóveis - Fonte: Anfavea Elaboração: Bradesco 20,0% 18,0% 16,0% Japonesas Toyota Nissan Honda 15,8% 18,3% 14,0% 12,0% 12,1% 10,0% 8,0% 6,0% 8,8% 7,8% 8,1% 7,6% 7,1% 6,2% 9,1% 6,2% 4,0% 2,0% 0,0% 4,7% 2,2% 3,1% 3,0% 2,5% 0,5% 1,0% Fonte: Anfavea, Bradesco

68 Evolução do Market Share nas vendas de automóveis - Fonte: Anfavea Elaboração: Bradesco MARKET SHARE NAS VENDAS DE AUTOMÓVEIS E COMERCIAIS LEVES 12,0% 11,0% Francesas Renault 10,8% 10,0% Peugeot Citroën 10,0% 10,1% 9,7% 10,1% 9,0% 8,0% 9,0% 7,9% 8,0% 8,9% 7,3% 7,5% 7,0% 6,6% 6,0% 5,7% 5,4% 5,0% 4,7% 4,2% 4,3% 5,1% 4,3% 4,0% 3,9% 3,0% 3,1% 2,3% 2,5% 2,0% Fonte: Anfavea, Bradesco

69 Evolução do Market Share nas vendas de automóveis - Fonte: Anfavea Elaboração: Bradesco MARKET SHARE NAS VENDAS DE AUTOMÓVEIS E COMERCIAIS LEVES 12,0% Hyundai 10,0% 9,9% 8,0% 8,3% 6,0% 5,9% 4,0% 3,4% 3,0% 2,0% 1,6% 0,0% 0,0% 0,0% Fonte: Anfavea, Bradesco

70 MARKET SHARE NAS VENDAS DE AUTOMÓVEIS E COMERCIAIS LEVES Evolução do Market Share nas vendas de automóveis - Fonte: Anfavea Elaboração: Bradesco 5,0% 4,5% Marcas de Luxo (Mitsubishi, Mercedes, BMW, Audi) 4,6% 4,0% 3,5% 3,2% 3,8% 3,0% 2,5% 2,0% 1,9% 1,8% 2,1% 2,3% 2,0% 1,5% 1,0% 0,8% 0,5% 0,0% Fonte: Anfavea, Bradesco

71 73 MOTOCICLETAS

72 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 VENDAS DE MOTOCICLETAS COM AJUSTE SAZONAL FONTE: FENABRAVE ELABORAÇÃO: BRADESCO -10,0%

73 * 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* Fonte: Abraciclo Elaboração e projeção: Bradesco Vendas Internas de Motocicletas em mil unidades VENDAS INTERNAS DE MOTOCICLETAS em unidades FONTE: ABRACICLO ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO * Projeção

74 * 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* Fonte: Abraciclo Elaboração e Projeção: Bradesco Variação das Vendas Internas de Motocicletas VARIAÇÃO % DAS VENDAS DE MOTOS 30,0% 23,7% 26,2% 20,0% 12,4% 17,5% 15,1% 12,4% 10,0% 0,0% 7,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 3,0% -10,0% -2,0% -10,2% -10,0% -20,0% -16,0% -20,5% -30,0% -28,5% -40,0% FONTE: ABRACICLO ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

75 VEÍCULOS PESADOS 77

76 * 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* 2027* 2028* em m il unidades em unidades Vendas Domésticas de Caminhões e Ônibus Fonte: Anfavea Elaboração e projeção: Bradesco VENDAS INTERNAS DE VEÍCULOS PESADOS (CAMINHÕES E ÔNIBUS) FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

77 * 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* 2027* 2028* 2029* 2030* VARIAÇÃO DAS VENDAS INTERNAS DE VEÍCULOS PESADOS 45,0% 40,5% 25,0% 21,1% 27,3% 22,8% 11,5% 11,7% 7,6% 6,7% 9,1% 5,0% 0,7% 1,0% -15,0% -4,4% -11,3% -12,2% -9,3% -6,5% -6,2% -19,1% -35,0% -30,2% -55,0% -46,2% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

78 MÁQUINAS AGRÍCOLAS 80

79 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 dez/13 jan/14 fev/14 mar/14 abr/14 mai/14 jun/14 jul/14 ago/14 set/14 out/14 nov/14 dez/14 jan/15 fev/15 mar/15 abr/15 mai/15 jun/15 jul/15 ago/15 set/15 out/15 nov/15 dez/15 jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 jan/17 fev/17 mar/17 abr/17 mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 VENDAS DE MÁQUINAS AGRÍCOLAS FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO: BRADESCO +10,0%

80 * 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* 2027* 2028* 2029* 2030* em unidades Vendas Internas de Tratores e Máquinas Agrícolas Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃOE PROJEÇAO: BRADESCO (*) Projeção

81 * 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* 2027* 2028* 2029* 2030* em unidades 60,0% Vendas internas de máquinas agrícolas Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco VARIAÇÃO DAS VENDAS INTERNAS DE TRATORES E MÁQUINAS AGRÍCOLAS 50,0% 40,0% 49,3% 42,1% 30,0% 20,0% 23,9% 18,3% 10,0% 10,6% 1,5% 7,4% 10,0% 4,2% 4,2% 4,2% 0,0% -10,0% -0,5% -4,7% -4,8% -4,2% -4,2% -4,2% -20,0% -17,3% -30,0% -40,0% -50,0% -38,5% -34,4% FONTE: ANFAVEA ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

82 PROJEÇÕES DE VENDAS EM % SEGMENTOS Vendas Veículos Leves -1,5% -6,9% -25,6% -19,8% 6,0% 4,5% Veículos Pesados 11,7% -12,2% -46,2% -30,2% 1,0% 7,6% Motocicletas -2,0% -10,2% -21,7% -28,5% -10,0% 3,0% Máquinas Agrícolas 18,3% -17,3% -34,4% -4,8% 10,0% 4,2% Veículos Leves Usados 4,7% 6,5% -0,6% 0,2% 7,5% 1,6% ELABORAÇÃO: BRADESCO

83 PROJEÇÕES DE VENDAS EM UNIDADES SEGMENTOS Vendas Veículos Leves Veículos Pesados Motocicletas Máquinas Agrícolas Veículos Leves Usados ELABORAÇÃO: BRADESCO

84 VARIAÇÃO DAS VENDAS EM UNIDADES SEGMENTOS Vendas Veículos Leves Veículos Pesados Motocicletas Máquinas Agrícolas Veículos Leves Usados ELABORAÇÃO: BRADESCO

85 VARIAÇÃO DAS VENDAS EM UNIDADES SEGMENTOS QUEDA ACUMULADA ANTE O PICO VARIAÇÃO NO ANO Pico Vendas Veículos Leves Veículos Pesados Motocicletas Máquinas Agrícolas Veículos Leves Usados ELABORAÇÃO: BRADESCO

86 VARIAÇÃO DAS VENDAS EM UNIDADES SEGMENTOS QUEDA ACUMULADA ANTE O PICO VARIAÇÃO NO ANO Pico Vendas Veículos Leves -45,3% 6,0% 4,5% 2011 Veículos Pesados -70,2% 1,0% 7,6% 2011 Motocicletas -60,8% -10,0% 3,0% 2012 Máquinas Agrícolas -38,9% 10,0% 4,2% 2014 Veículos Leves Usados -0,4% 7,5% 1,6% ELABORAÇÃO: BRADESCO

87 VARIAÇÃO DAS VENDAS EM UNIDADES LEVES ELABORAÇÃO: BRADESCO

88 em m il unidades Vendas Domésticas de Automóveis e Comerciais Leves Fonte: Anfavea Elaboração e projeção: Bradesco VARIAÇÃO DAS VENDAS EM UNIDADES PESADOS ELABORAÇÃO: BRADESCO

89 VARIAÇÃO DAS VENDAS EM UNIDADES MOTOS ELABORAÇÃO: BRADESCO

90 VARIAÇÃO DAS VENDAS EM UNIDADES MÁQUINAS AGRÍCOLAS ELABORAÇÃO: BRADESCO

91 * 2018 * 2019 * 2020 * 2021 * 2022 * 2023 * 2024 * 2025 * 2026 * em mil unidades VENDAS DE VEÍCULOS LEVES NOVOS E USADOS, PESADOS E MOTOS FONTE: FENABRAVE ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

92 VENDAS DE VEÍCULOS LEVES NOVOS E USADOS, PESADOS E MOTOS * 2018 * 2019 * 2020 * 2021 * 2022 * 2023 * 2024 * 2025 * 2026 * 20,0% 16,9% 15,0% 12,4% 10,0% 5,0% 7,0% 5,7% 2,5% 1,3% 6,1% 2,1% 1,9% 2,1% 2,2% 2,3% 2,5% 2,6% 2,5% 2,7% 0,0% -5,0% -1,6% -0,7% -6,0% -10,0% -8,7% FONTE: FENABRAVE ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

93 FIM