DEPEC Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos ÔNIBUS JUNHO DE 2017

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1 DEPEC Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos ÔNIBUS JUNHO DE 2017 O DEPEC BRADESCO não se responsabiliza por quaisquer atos/decisões tomadas com base nas informações disponibilizadas por suas publicações e projeções. Todos os dados ou opiniões dos informativos aqui presentes são rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas não devem ser tomados, em nenhuma hipótese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliações, julgamentos ou tomadas de decisões, sejam de natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequências ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou análises desta publicação são assumidas exclusivamente pelo usuário, eximindo o BRADESCO de todas as ações decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas informações implica a total aceitação deste termo de responsabilidade e uso.

2 PRODUTOS

3 16% exportação 83% Automóveis 84% mercado interno 16% importação COMPLEXO AUTOMOTIVO 13% Comerciais Leves (1) 23% exportação 77% mercado interno 21% importação MIL UNIDADES PRODUZIDAS 3% Caminhões 28% exportação 72% mercado interno 2% importação 1% Ônibus 34% exportação 66% mercado interno 0,5% importação Fonte: ANFAVEA, Bradesco (1) Vans, Jeeps e Pick-ups

4 23% Argentina 34% exportação 10% Chile ÔNIBUS 21 mil unidades produzidas 10% África do Sul 66% mercado interno Fonte: ANFAVEA, Bradesco e SECEX

5 TIPOS DE ÔNIBUS PRODUZIDOS NO BRASIL Chassis Rodoviários: utilizados pelas empresas de viação intermunicipal, interestadual e internacional. Têm demanda mais ligada ao turismo. Representam 16% da produção nacional; Chassis Urbanos: utilizados pelas empresas de viação urbana que exploram, como concessionárias, os serviços públicos de transporte coletivo nas cidades e regiões metropolitanas. Têm demanda ligada ao nível de atividade econômica de nível de emprego. Representam 84% da produção.

6 MEIOS DE FINANCIAMENTOS DE CAMINHÕES E ÔNIBUS FINAME Leasing CDC À Vista Consórcio 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 15% 12% 13% 11% 9% 5% 5% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 8% 10% 8% 10% 11% 10% 12% 11% 11% 12% 16% 9% 8% 8% 12% 10% 9% 13% 11% 14% 12% 9% 9% 10% 2% 1% 13% 7% 1% 3% 12% 14% 10% 14% 20% 17% 14% 15% 29% 30% 1% 8% 13% 15% 33% 26% 27% 30% 35% 38% 58% 54% 52% 26% 42% 51% 50% 66% 69% 70% 75% 77% 74% 66% Fonte: ANEF, Bradesco

7 SAZONALIDADE

8 AS MONTADORAS COSTUMAM CONCEDER FÉRIAS COLETIVAS ENTRE OS MESES DE DEZ E JAN

9 10,0% SAZONALIDADE (vendas de ônibus de 2003 a 2016) Sazonalidade mensal Ônibus 9,5% 9,0% 9,1% 9,0% 9,2% 9,4% 8,5% 8,0% 8,1% 8,4% 8,1% 8,1% 8,2% 8,3% 7,5% 7,4% 7,0% 6,8% 6,5% 6,0% jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Fonte: ANFAVEA, Bradesco

10 CUSTOS DE PRODUÇÃO

11 CUSTOS DE PRODUÇÃO 67% são gastos com matérias-primas aço, tinta, plástico, borracha, autopeças; 6% mão-de-obra.

12 FORNECEDORES

13 Os principais setores fornecedores para as montadoras são: Siderurgia, Metalurgia, Plásticos, Tintas, Componentes Eletrônicos, Autopeças, Pneus; Os departamentos de compras das montadoras são considerados estratégicos, pois, das negociações com as indústrias fornecedoras de autopeças dependem os melhores preços com as maiores tecnologias; As montadoras de caminhões e ônibus fabricam os próprios motores diesel mas também compram de empresas como Cummins e MWM;

14 As montadoras de caminhões e ônibus trabalham com escala e produzem apenas os chassis e, no caso dos caminhões, as cabines. As carrocerias são fabricadas por empresas chamadas de encarroçadoras que fazem produtos customizados.

15 REGIONALIZAÇÃO

16 PRODUÇÃO DO COMPLEXO AUTOMOTIVO (por UF, 1990 e 2015) PR 0,5% 1990 RS 0,2% MG 24,5% GO BA 2,6% 2,4% 2015 PE 2,1% SC 0,4% SP 74,8% RS 9,1% RJ 5,5% PR 11,4% SP 48,1% MG 18,4% Fonte: Anuário ANFAVEA, Bradesco

17 VENDAS DE ÔNIBUS (por UF, 2015) SP MG RJ PR RS SC BA DF GO PE CE PA MT ES MA MS PB RN AM PI AL RO SE TO AC AP RR 7,7% 7,5% 6,1% 5,1% 4,4% 3,3% 3,2% 3,0% 2,6% 2,0% 1,9% 1,8% 1,5% 1,5% 1,3% 1,2% 1,1% 1,1% 0,9% 0,8% 0,8% 0,6% 0,3% 0,3% 0,2% 13,2% 0,0% 4,0% 8,0% 12,0% 16,0% 20,0% 24,0% 28,0% 32,0% Fonte: Anuário ANFAVEA, Bradesco 26,8%

18 RANKING

19 PLAYERS MUNDIAIS

20 PRODUÇÃO MUNDIAL DE ÔNIBUS (participação de cada país em 2015) Rússia 2,6% Japão 3,6% Outros 9,1% Turquia 5,0% Coréia do Sul 5,6% Brasil 6,7% China 51,0% Índia 16,6% Fonte: OICA, Bradesco

21 PLAYERS NACIONAIS

22 O SETOR É ALTAMENTE CONCENTRADO EM GRANDES EMPRESAS ESTRANGEIRAS; HÁ APENAS A AGRALE PRODUTORA DE ÔNIBUS E A TAC PRODUTORA DE AUTOMÓVEIS QUE SÃO NACIONAIS.

23 VENDAS DE ÔNIBUS (ranking 2015) Mercedes-Benz 49,1% MAN (VW) 21,8% Agrale 14,2% Iveco 7,1% Volvo 5,1% Scania 2,3% International 0,2% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% Fonte: ANFAVEA, Bradesco

24 TODAS AS EMPRESAS ENCARROÇADORAS SÃO DE CAPITAL NACIONAL, COM EXCEÇÃO DA IRIZAR QUE É DE CAPITAL ESPANHOL.

25 2015 PRODUÇÃO DE CARROCERIAS (ranking 2015) MARCOPOLO - RS 25,9% INDUSCAR - SP 22,1% CIFERAL - RJ (Grupo Marcopolo) 14,9% COMIL - RS 12,4% NEOBUS - RS 11,4% MASCARELLO - PR 10,5% IRIZAR - SP 2,8% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% Fonte: FABUS, Bradesco

26 RANKING DE PRODUÇÃO DE CARROÇARIAS 2015 INDUSCAR Part. % MARCOPOLO Part. % - MARCO P Part. % NEOBUS Part. % Urbano ,9% 764 8,2% ,4% 891 9,6% Rodoviário 246 5,4% ,2% 0 0,0% 410 9,0% Intermunicipal 0 0,0% ,5% 0 0,0% 0 0,0% Micro-ônibus ,3% ,3% 0 0,0% ,3% TOTAL ,1% ,9% ,9% ,4% COMIL Part. % MASCARELLO Part. % IRIZAR Part. % TOTAL Urbano ,0% 737 7,9% 0 0,0% Rodoviário ,8% 373 8,2% ,4% Intermunicipal ,4% ,1% 0 0,0% Micros ,2% ,9% 0 0,0% TOTAL ,4% ,5% 475 2,8% Fonte: FABUS, Bradesco

27 CONSUMIDORES

28 EXPORTAÇÕES DE ÔNIBUS (participação de cada país de destino em 2015) Colômbia 2,1% Cuba 2,0% Senegal 2,1% Arábia Saudita 2,3% Outros 10,9% Argentina 22,7% Moçambique 2,5% Argélia 2,7% Uruguai 3,4% México 3,8% Venezuela 4,1% Paraguai 5,4% Bolívia 7,3% Peru 9,0% África do Sul 9,6% Chile 10,1% Fonte: FUNCEX, Bradesco

29 FROTA NACIONAL DE ÔNIBUS (em mil veículos) Fonte: SINDIPEÇAS, Bradesco

30 FROTA NACIONAL DE ÔNIBUS (idade média) ,8 9,7 9,7 9,6 9,6 9,5 9,5 9,4 9,4 9,3 9,3 9,2 9,2 9,2 9,1 9,0 8,9 Fonte: SINDIPEÇAS, Bradesco

31 FATORES DE RISCO

32 FATORES DE RISCO: Setor exportador, dependente do comportamento do câmbio; Matérias-primas são commodities com formação externa de preços como o aço e ligadas à cadeia petroquímica como borracha e plástico; Setor dependente das condições do mercado de trabalho; Setor dependente de financiamento de longo prazo.

33 CENÁRIO ATUAL E TENDÊNCIAS

34 em m il t em m il t INDICADORES DE ÔNIBUS (em unidades) Produção Vendas (nac e imp) Exportação Fonte: ANFAVEA, Bradesco

35 Fonte: ANFAVEA, Bradesco PRODUÇÃO NACIONAL DE ÔNIBUS (em mil unidades)

36 PRODUÇÃO DE ÔNIBUS (variação anual) 40,0% 35,0% 30,0% 20,0% 17,4% 19,0% 21,8% 10,0% 9,1% 10,7% 0,0% 2,2% 0,2% -10,0% -13,0% -20,0% -30,0% -21,4% -25,8% -18,8% -40,0% -34,7% Fonte: ANFAVEA, Bradesco

37 VENDAS INTERNAS DE ÔNIBUS (em unidades) em unidades Vendas Internas de Ônibus Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco * Fonte: ANFAVEA, Bradesco * Projeção

38 VENDAS DE ÔNIBUS (variação anual) Ônibus 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 11,0% 27,6% 17,6% 17,3% 25,6% 22,0% 14,6% 3,0% 0,0% -10,0% -20,0% -13,4% -16,1% -16,9% -16,5% -30,0% -40,0% -38,9% -33,5% -50,0% * Fonte: ANFAVEA, Bradesco

39 em m il t em % EXPORTAÇÕES DE ÔNIBUS (em mil unidades) Fonte: ANFAVEA, Bradesco

40 EXPORTAÇÃO DE ÔNIBUS (variação anual) 72,0% 66,5% 54,0% 36,0% 37,2% 40,6% 33,2% 18,0% 8,3% 11,0% 10,9% 0,0% -0,7% -18,0% -15,8% -10,0% -16,1% -36,0% -54,0% -43,1% -28,8% Fonte: ANFAVEA, Bradesco

41 em m il t em % Exp/Prod COEFICIENTE DE EXPORTAÇÕES DE ÔNIBUS 60% 52% 50% 40% 30% 20% 10% 17% 31% 11% 5% 28% 17% 14% 30%30% 31%33% 27% 38% 42% 48% 33% 28% 30% 29% 27% 27% 24% 25% 22% 37% 44% 37% 31% 25% 18% 23% 16% 23%23% 20% 34% 0% Fonte: ANFAVEA, Bradesco

42 VEÍCULOS PESADOS 42

43 * 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* em mil unidades Vendas Domésticas de Caminhões e Ônibus VENDAS INTERNAS DE VEÍCULOS PESADOS (caminhões e ônibus, em unidades) Fonte: Anfavea Elaboração e projeção: Bradesco Fonte: ANFAVEA, Bradesco

44 * 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023* 2024* 2025* 2026* VENDAS INTERNAS DE VEÍCULOS PESADOS (caminhões e ônibus, variação anual) Fonte: Anfavea Elaboração e Projeção: Bradesco Variação % das Vendas de Pesados ,0% 40,5% 25,0% 21,1% 27,3% 22,8% 5,0% 0,7% 11,5% 11,7% 3,0% 9,2%9,2% 6,7% 9,1% -15,0% -4,4% -11,3% -12,2% -9,3% -19,1% -35,0% -30,2% -55,0% -46,2% Fonte: ANFAVEA, Bradesco

45 abr/08 jul/08 out/08 jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 jul/11 out/11 jan/12 abr/12 jul/12 out/12 jan/13 abr/13 jul/13 out/13 jan/14 abr/14 jul/14 out/14 jan/15 abr/15 jul/15 out/15 jan/16 abr/16 jul/16 out/16 jan/17 abr/17 INDICADORES ÔNIBUS (acumulado em 12 meses, em unidades) em unidades Fonte: Anfavea 54,000 49,000 44,000 Vendas Internas Produção Exportações 49,369 19,000 17,000 39,000 39,011 40,276 36,635 40,554 37,281 15,000 34,000 13,000 29,000 29,051 32,208 27,910 27,474 27,887 11,000 24,000 10,760 26,628 9,686 9,049 8,459 9,000 19,000 7,720 18,386 6,543 7,000 14,000 5,570 10,101 9,000 5,000 Fonte: ANFAVEA, Bradesco

46 INDICADORES CAMINHÕES (variação do acumulado em 12 meses) abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 out/13 dez/13 fev/14 abr/14 jun/14 ago/14 out/14 dez/14 fev/15 abr/15 jun/15 ago/15 out/15 dez/15 fev/16 abr/16 jun/16 ago/16 out/16 dez/16 fev/17 abr/ % 40.0% 30.0% 66.5% Vendas Internas Produção Exportações 75.0% 50.0% 20.0% 10.0% 0.0% -10.0% 22.0% 13.1% 27.0% 25.0% 4.0% 0.0% -20.0% -30.0% -25.8% -20.3% -25.0% -26.1% -40.0% -50.0% -50.0% -60.0% -75.0% Fonte: ANFAVEA, Bradesco

47 PRODUÇÃO DE ÔNIBUS POR TIPO Rodoviário Urbano Micro e Mini 100% 3% 3% 8% 8% 10% 18% 18% 18% 21% 18% 16% 18% 15% 14% 16% 16% 14% 15% 15% 13% 13% 80% 60% 67% 74% 66% 67% 61% 49% 52% 56% 55% 53% 55% 52% 55% 57% 59% 57% 57% 57% 54% 60% 54% 40% 20% 30% 23% 26% 24% 30% 33% 30% 26% 25% 30% 29% 30% 30% 29% 25% 27% 29% 28% 31% 28% 33% 0% Fonte: FABUS, Bradesco

48 PRODUÇÃO DE ÔNIBUS RODOVIARIO (em unidade) Rodoviário e Intermunicipal Fonte: FABUS, Bradesco

49 PRODUÇÃO DE ÔNIBUS URBANO (em unidade) Urbano Fonte: FABUS, Bradesco

50 6.000 PRODUÇÃO DE MICRO E MINI ÔNIBUS (em unidades) Micro e Mini Fonte: FABUS, Bradesco

51 DEPEC-BRADESCO