Apresentação Institucional Maio de 2016 FLRY3

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1 Apresentação Institucional Maio de 2016 FLRY3

2 Conteúdo Visão geral do Grupo Fleury e estratégia Desempenho financeiro Estrutura acionária e governança Setor de saúde no Brasil 2

3 Conteúdo Visão geral do Grupo Fleury e estratégia Desempenho financeiro Estrutura acionária e governança Setor de saúde no Brasil 3

4 Nosso propósito nos permite ter uma relação única com nossos pacientes e fornecer diagnósticos conclusivos aos médicos Estar presente no dia-a-dia das pessoas acolhendo-as e provendo soluções integradas de medicina e saúde por meio do conhecimento e busca constante pela excelência Dr. Gastão Fleury (Fundador do Grupo Fleury) 4

5 O nosso histórico nos faz ser uma das maiores e mais respeitadas empresas de medicina e saúde do Brasil Desde 1926 oferecendo um portfólio completo em medicina diagnóstica: ~3,5 mil tipos de testes em 37 diferentes áreas: Análises clínicas (rotina, patologia e exames de alta complexidade): 55 MM de exames e R$ 1,2 bi de receita bruta. Imagem e outros: 4 MM de exames e R$ 910 MM de receita bruta. 8,6 mil colaboradores e 1,7 mil médicos prestando serviço. Presente nos principais centros econômicos do Brasil com diversificada linha de negócios. Receita bruta de R$ 2,2bi. Fluxo de caixa operacional de R$ 437 MM. EBTIDA de R$ 407 MM e margem de 20,8%. ROIC 1 de 23,7% e Net Promoter Score (NPS) do Grupo Fleury de 72,7% no 1T16. Unidades de atendimento (84% da receita) Operações em hospitais (15% da receita) Laboratório de referência (>1% da receita) Medicina preventiva (1% da receita) Diagnósticos odontológicos Linhas de negócio 139 Unidades de Atendimento no 1T16 com mais de 100 mil m². Exames e diagnósticos em 17 instituições hospitalares no 1T16. Exames de média e alta complexidade para outros laboratórios e hospitais. Promoção de saúde para companhias. 51% do Grupo Papaiz: posição de liderança no mercado de São Paulo. 1 ROIC ajustado sem ágio. Dados referente aos últimos 12 meses (LTM), exceto quando indicado o contrário. 5

6 Nossos pilares de identidade faz de nós únicos Mapa de competência Posição competitiva Excelência na prestação de serviços Vasto desempenho na cadeia de valor do setor de saúde Conhecimento em Medicina e Saúde Presença nos maiores centros econômicos Inovação, pesquisa e desenvolvimento Melhor solução para os clientes e médicos. Intensa e profunda relação com os clientes e médicos. Foco nas necessidades e resolução dos problemas dos clientes e médicos. Inquestionável qualidade e oferta de produtos e serviços inovadores. Nós somos a melhor escolha para nossos clientes em cada negócio, segmento e área geográfica. Isto permite que criemos uma relação próxima com nossos clientes e fornecer diagnósticos conclusivos para os médicos. 6

7 Nós entregamos diagnósticos conclusivos para os clientes através de um completo e confiável portfólio de exames e serviços integrados... Informação: Completo portfólio de exames: Excelência em serviços: Ex.: Relatório Integrado Análises Clínicas Centro Diagnóstico Alta qualidade nos exames: - Alta qualidade metodológica e tecnológica; - Certificações de qualidade internacionais; - Profissionais altamente especializados para realizar os exames; - Confiança dos médicos nos diagnósticos. Informações diagnósticas Confiável Integrado Análise de informação integrada: Gestão do conhecimento médico Nós ofertamos diversos produtos para solução de diagnósticos: Relatório integrado, Laudo evolutivo, Inteligência artificial (árvore de decisão), etc. Diagnósticos abrangentes e conclusivos (auxilio ao trabalho do médico-cliente) 7

8 Marcas reconhecidas, com foco no segmento premium e intermediário-alto segmento de alto crescimento e margem. Distrito Federal Paraná Pernambuco Bahia Rio de Janeiro São Paulo Fleury: Melhor e mais confiável marca no Mercado Brasileiro. Líder no segmento premium. Clínica Felippe Mattoso: Marca premium no Rio de Janeiro. Forte nos serviços de imagem. Weinmann: A marca mais lembrada do Rio Grande do Sul. a+: Marca nacional, lançada em Forte potencial para capturar o segmento intermediário. Diagnoson a+ e Labs a+: Associação estratégica de marcas na Bahia e no Rio de Janeiro para fornecer exames de imagem e análises clínicas no mesmo local. ("one-stop-shop"). Rio Grande do Sul São Paulo (41 UAs¹) Rio de Janeiro (43 UAs) Sul (31 UAs) Nordeste (23 UAs) Distrito Federal (01 UA) Premium (23) (06) (12) (01) Intermediário (20) (37) (19) (23) Básico UAs¹: Unidades de Atendimento 8

9 B2B: foco nos segmentos premium e intermediário-alto Portfólio de operações em hospitais 17 hospitais em 5 estados brasileiros Estratégia Operações em hospitais: Ser a referência nacional para parcerias estratégicas pela diferenciação e alta qualidade dos serviços. Lab to lab: Ser uma marca líder nacional no segmento de alta complexidade da medicina diagnóstica. 01 Paraná 01 Distrito Federal 02 Rio Grande do Sul 10 São Paulo 03 Rio de Janeiro Lab-to-lab: Cobertura geográfica com forte presença na região Sul do Brasil. Rentabilidade: aumentar a automação, processos eficientes e melhoria no mix. Diferenciação na prestação de serviços. Crescimento: nas vendas das lojas existentes e em novos contratos. Alavancas Crescimento no segmento de alta qualidade Aumentar a rentabilidade devido ao ganho de eficiência. Diferenciação na prestação de serviços. 9

10 Nossa gestão de conhecimento nos permite criar produtos e serviços pioneiros com qualidade médica reconhecida 1,7 mil médicos com alta qualificação (2015) 25 boletins científicos¹ 306 artigos científicos publicados¹ 118 reuniões de atualização e especialidades médica¹ 196 trabalhos reunidos na 24ª Jornada do Conhecimento¹ # de novos produtos² # Serviços de consultoria médicas (em milhares)³ Receita bruta proveniente de novos produtos e serviços corresponde a cerca de 1% da receita bruta do Grupo Fleury em ¹Fonte: Grupo Fleury 2015 ²Fonte: Grupo Fleury a partir de dados acumulados desde ³Registradas eletronicamente 10

11 Nosso histórico nos credencia como um player inovador em diversas frentes dentro do setor de saúde 1982 Pioneiro na implantação de sistema informatizado para atendimento ao cliente 1994 Implantação do sistema de código de barras para identificação segura de exames 2004 Resultados de exames com dados históricos Valor (segundos) 40,00 32,00 24,00 16,00 8,00 0,00 Tempo de Protrombina 16/11/ /10/2009 5/10/ /9/2009 7/9/ /8/2009 Data Resultado Referência Máxima Referência Mínima 2007 Gestão do conhecimento 2010 Centros Médicos Integrados 2012 Criação de Ponte entre os projetos de inovação e o planejamento estratégico de 15 anos (Grupo Fleury 100 anos) 2015 Pela 4ª vez consecutiva a área técnica recebeu a acreditação do Colégio Americano de Patologia, destacando nossa qualidade técnica e confiabilidade 1983 Oferta dos primeiros exames de Centro Diagnóstico. Fleury torna-se o pioneiro na oferta de soluções de medicina integrada 1998 Primeira empresa do mundo a disponibilizar resultados de exames na internet 2005 Check-up diversificado 2009 Unidade Itaim: Incubadora de inovações na experiência dos clientes Uso de arte e cultura na inovação dos serviços 2011 Lançamento de a+ Medicina Diagnóstica, primeira marca nacional do setor 2014 Uso da espectrometria de massas em exames de rotina 11

12 Grupo Fleury é reconhecido por diversas instituições em diferentes áreas, destacando-se, além da excelência na prestação de serviços, no investimento em inovação e sustentabilidade Reconhecimentos de 2015: The 2015 Latin America Executive Team: O Grupo ficou entre as três melhores empresas do setor de saúde na América Latina nas categorias Melhor CEO, Melhor CFO, Melhor área de Relações com Investidores e Melhor Investors Day. Empresa Referência em Inovação, conquistando o 16º lugar. Best Innovator As empresas mais inovadoras do Brasil Em 19º lugar, o Grupo novamente compôs o ranking das empresas mais inovadoras do Brasil. As Maiores e Melhores da exame A primeira no critério de liquidez corrente e a quarta melhor em serviços Revista Capital Aberto As melhores companhias para os acionistas em 2015 # 1 na categoria de companhias com o valor de mercado entre R$ 2 bilhões e R$ 5 bilhões Carteira 2015 O Grupo Fleury é a única empresa do setor de saúde que compõe a carteira, composta de 51 ações de 40 companhias em 19 setores College of American Pathologist Pela 4ª vez consecutiva a área técnica recebeu a acreditação do CAP, destacando nossa qualidade técnica e confiabilidade Empresa respondente do questionário do Programa Climate Change 2015 O Programa reúne dados e análises sobre as emissões de gases que provocam o efeito estufa e sobre como as empresas abordam o tema mudanças climáticas em sua gestão Guia Exame de Sustentabilidade Uma das empresas mais sustentáveis no setor de saúde 12

13 Vantagens Competitivas para todos os stakeholders Operadoras de Planos de Saúde Oferecem diversas opções de coberturas 75% da receita do Grupo Fleury (2015) Nosso portfólio de marcas agrega alta qualidade na cobertura dos planos de saúde Médicos Empregadores Escolhem os prestadores de serviços e a empresa de plano de saúde: para estes, o Fleury é indispensável Oferece soluções de medicina preventiva para melhorar o bem-estar dos funcionários Pacientes Escolhem o prestador de serviço baseando-se na cobertura do plano de saúde, preferência pessoal e indicação do médico Net Promoter Score (NPS) de 72,7% no 1T16 vs. 68,2% no 1T15 Melhor e mais confiável centro de medicina diagnóstica para 70% dos médicos* Recomendam o prestador de serviços médicos Soluções Integradas Geração de Conhecimento Consultoria Inovação * Fonte: IBOPE (2014) (1) A mesma pesquisa foi realizada em 2012 e o resultado de Fleury foi de 66%. (2) Em 2014 houve uma mudança na metodologia e mais questões foram adicionadas à pesquisa 13

14 O crescimento do Grupo Fleury está baseado nas seguintes estratégias: Crescente oferta de serviços aos clientes existentes Expansão de UAs e contratos B2B Novos negócios e estratégia seletiva de aquisições Novas ofertas de serviços nas localidades atuais e expansões orgânicas nos próximos cinco anos. Crescimento e inovação em soluções diagnósticas complexas e completas (Centros Médicos Integrados) Enriquecimento de exames especializados para instituições de referência (Hospitais e Laboratórios) Ciclos do plano de expansão com foco em captura de demanda Aumento na atração de clientes para serviços de qualidade superior Aumento no número de contratos com hospitais e laboratórios Mercados atuais: crescimento orgânico e aquisições para completar o portfolio e capilaridade Presença nos principais centros econômicos Oportunidades em novos negócios: novos exames inovadores e patentes. Criação de valor sustentável ao acionista 14

15 Conteúdo Visão geral do Grupo Fleury e estratégia Desempenho financeiro Estrutura acionária e governança Setor de saúde no Brasil 15

16 A composição da receita da empresa se alterou desde meados de R$ MM Aquisição Labs D Or R$ MM R$ MM 17,2% R$ 935 MM 4,5% 15,9% 19,7% R$ MM 15,0% 15,7% 16,5% R$ MM 24,6% 17,2% 14,8% 22,3% 16,7% 16,5% 17,5% 15,7% 16,8% 16,1% 16,3% Marcas RJ B2B Marcas excl. RJ¹ Fleury 59,9% 52,8% 43,5% 44,5% 50,0% 50,4% (1) Marcas excl. RJ: UAs de a+, Weinmann e Diagnoson. 16

17 ... Principalmente em decorrência de aquisições realizadas... Aumento do mix de serviços, aumento da presença geográfica e da base de conhecimento 27 aquisições desde 2002, apenas Labs D Or (2011) tinha porte superior a R$ 300 MM de receita Rio de Janeiro Bahia Pernambuco São Paulo Paraná Rio de Janeiro São Paulo Bahia São Paulo São Paulo Rio de Janeiro Bahia São Paulo Rio Grande do Sul Rio de Janeiro Paraná 17

18 ... Enquanto o crescimento tem sido constante nas principais marcas Marca Fleury (R$ MM) B2B (R$ MM) Novas Existentes em Expandidas Existentes Medicina Preventiva Lab Ref Hosp Crescimento contínuo de 2 dígitos, baseado no Same Stores Sales e ampliação de serviços em unidades existentes até 2013 Margem mantida, EBITDA (em R$) crescendo ao mesmo ritmo que Receita Marcas Ex-RJ (R$ MM) Descontinuadas 11 operações no 4T13 focando rentabilidade Descontinuidade da Gestão de Doenças Crônicas em 2013, redução do Laboratório de Referência desde 2012, concentrando em complexidade RJ Unificação de marcas, com lançamento de a+ em Forte expansão da capacidade e crescimento em 2011 e 2012 Desaceleração e foco na rentabilidade a partir de 2014 Crescimento em 2011 e 2012 consequente da aquisição em julho de 2011 Seleção do portfólio de planos de saúde e unidades de atendimento foco em rentabilização gerando queda em

19 O Grupo Fleury teve um crescimento acentuado nos últimos anos e está em fase de maturação das operações adquiridas 2,000.0 Compra de Labs D Or Lucro Líquido Impostos e Glosas Resultado Financeiro Custos e Despesas 1,500.0 IPO 1, ,0% CAGR orgânico desde

20 O foco no curto prazo é o crescimento sustentável em marcas Premium e a rentabilização de marcas Standard Grupo Fleury: Reequilíbrio do mix de marcas e linhas de negócio Fases de maturação do Grupo Fleury (Evolução de margens) Aquisição Integração Crescimento Orgânico Maturação Marca Fleury: Expansão da oferta e capacidade, captura da demanda existente Marcas Regionais: Portfólio de seleção de planos de saúde e de serviços: o Aderência da oferta e demanda ao posicionamento o Terminar a integração de Labs D'Or no Rio de Janeiro. o Aumentar a eficiência dos ativos e o controle de custos. o Otimização das UAs, processos e sistemas. Curva de Margem EBITDA do Grupo Fleury Integração de outras marcas Integração e reestruturação de Labs 22,9% 23,3% 23,1% 21,0% 19,5% 17,9% 17,7% 16,8% 17,8% 20,2% * 2015* * Excluindo efeitos não-recorrentes 20

21 Receita por linha de negócio 1T16 Unidades de Atendimentos (UAs) Unidades de Atendimentos (UAs) Grupo Fleury 12.5% 1.3% 13.8% Unidades de Atendimento 11.5% 1.5% 13.0% Marca Fleury 12.3% Análises Clínicas 54,3% 54,1% Imagem e Outros Marcas Regionais excl. RJ 16.0% Marcas Rio de Janeiro 4.5% 7.6% 12.1% Operações em Hospitais 17.7% 45,9% 1T15 45,7% 1T16 Divisão da receita entre os 4 principais clientes Composição da receita por fonte pagadora B2B 16.5% Outros 46% 8.6% Particular 54% Top 4 Clientes Planos de Saúde 74.8% 21

22 Busca por otimização dos ativos começa a ser sinalizada nos Indicadores de receita nas Unidade de Atendimento (UA) Receita bruta UAs¹ (R$ MM) e preço médio Crescimento da receita bruta YoY ,8% ,9% 14,0% 13,4% 11,5% 12,7% 11,8% 11,3% 9,7% 6,9% 6,9% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Preço Médio Receita Bruta das UNs Unidades de Atendimento Same Store Sales Receita bruta por m² em UA¹ (R$ mil) Receita bruta por UA 1 (R$ MM) +17,7% +22,7% 3,9 4,2 4,3 4,3 4,6 2,7 3,1 2,9 3,0 3,4 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1 UAs Unidades de atendimento 22

23 ... assim como controle de custos e seleção da oferta aparece nos indicadores de custo dos serviços prestados Crescimento dos custos (YoY) Número total de funcionários (mil) -6,9% 9,7% 9,4% 10,6% 10,2% 8,9 9,1 9,0 8,6 8,3 5,6% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 M² unidades de atendimento (mil) Número de unidades -5,3% -9,2% T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 23

24 Composição dos custos dos serviços Custo dos Serviços Prestados (R$ MM) Pessoal e Serviços Médicos (R$ MM) +10,2% +7,8% T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Ser. Ger., Aluguéis e Ser. Públicos (R$ MM) Gastos Gerais (R$ MM) ,4% ,6% T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 24

25 Margens voltando a crescer, após ajustes em EBITDA (R$ milhões) e Margem (%) Excluindo não recorrentes Excluindo não recorrentes Reportado ,7% ,0% 25,8% 17,6% ,8% 17,8% 20,2% 21,6% 24,0% 22,9% 17.9% 23,3% 22.9% 23,1% 17,7% 21,0% 17.7% 18,6% 21.0% 16.8% 21,4% 67,4% ,0% 16,3% % % T15 1T % 21.1% 1T15 1T16 Excluindo não recorrentes EBIT (R$ milhões) e Margem (%) Excluindo não recorrentes Reportado 16,5% 29,1% 101,2% ,5% ,3% ,2% 15,5% 19,3% 19,3% 12,5% 14,3% 12,1% 16,8% 14,8% 13.2% 15.5% 19.3% 13,7% 19.3% 12.5% 14.3% 10.2% 11,0% 15,0% 17,0% 43 9,6% 87 17,0% T15 1T16 1T15 1T16 25

26 Margens voltando a crescer, após ajustes em Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem (%) Excluindo não recorrentes Excluindo não recorrentes Reportado +105,6% 40,6% 232,7% 101 8,9% 107 7,1% 61 3,7% 73 4,3% 126 6,6% 32 7,1% 45 8,8% 13 3,0% 45 8,8% T15 1T16 1T15 1T16 Excluindo não recorrentes Lucro Líquido Caixa (R$ milhões) e Margem (%) Excluindo não recorrentes Reportado +57,4% 56,4% 182,6% ,6% 10,3% 6,7% 7,8% 9,2% 9,2% 12,6% 23 5,1% 12,6% T15 1T16 1T15 1T16 26

27 Alavancagem saudável e perfil da dívida R$ milhões 1T15 4T15 1T16 Próximos 12 meses Dívida Bruta (Empréstimos e Financiamentos) 1.035,2 990,0 983,7 186,9 Caixa e Equivalentes de Caixa (471,0) (624,6) (651,4) Dívida Líquida (Dívida Bruta - Caixa e Equivalentes de Caixa) 564,2 365,4 332,3 Dívida Líquida / EBITDA LTM 1,8 1,0 0,8 EBITDA LTM / Resultado Financeiro LTM 4,7 5,7 6,9 Dívida Líquida / EBITDA Ajustado LTM 1,7 1,0 EBITDA Ajustado LTM / Resultado Financeiro Ajustado LTM 5,3 6,4 1ª emissão em dez/11 2ª emissão em fev/13 1a Série: R$ 150MM (CDI+0,94%) R$ 500MM (CDI + 0,85%) 98,1% do CDI Debêntures Amortizações: 4T14, 4T15 e 4T16 2a Série: R$ 300MM (CDI+1,2%) Amortizações: 4T16, 4T17, 4T18 Amortizações: 1T18, 1T19, 1T20 Custo médio ponderado da dívida Finep Contrato de R$ 155MM assinado em agosto de 2014 R$ 101,7 MM liberados em outubro de 2014 Prazo para liquidação de 97 meses com taxa de juros anual de 4% 27

28 Contas a receber saudável devido a melhoras no perfil de recebíveis... Contas a Receber (R$MM) 1T15 4T15 1T16 Recebíveis Índice de Cobertura PDD/recebíveis vencidos há mais de 121 dias Provisão para Deduções (61) (45) (44) Total ,1% 65,7% 66,3% 63,0% 65,4% 69,7% 68,6% 69,3% 66,5% Aging do Contas a Receber (R$ MM) 1T15 4T15 1T16 A vencer Vencidos até 120 dias Vencidos de 121 a 360 dias Vencidos acima de 361 dias T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Recebíveis vencidos há mais de 121 dias / Total de recebíveis Melhora no perfil do aging: saldos a vencer respondem por 75,1% ante 60,1% no 1T15. Diminuição do PMR: 73 dias ante 87 no 1T15. 28,0% 31,8% 22,3% 18,1% 17,7% 17,4% 15,0% 14,7% 13,6% 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 28

29 Refletindo em um recorde histórico do Fluxo de Caixa Operacional em 2015 R$ milhões 1T16 1T15 Lucro Líquido 44,7 13,4 233% Itens que não afetam o caixa 114,1 83,0 37,5% Capital de Giro: Contas a Receber (56,5) (89,1) 36,5% Fornecedores (8,3) (19,0) 56,3% Salários/Encargos (17,5) 5,8-403,6% Outros Ativos e Passivos 4,7 13,2-64,5% Despesas Financeiras pagas (1,0) (0,8) -24,1% IR/CSLL pagos com créditos (6,2) (0,2) -3745,3% Fluxo de Caixa Operacional 74,0 6,3 1075% Atividades de Investimento (30,8) (22,4) -37,4% Atividades de Financiamento (16,3) (18,2) 10,3% Fluxo de Caixa 26,9 (34,3) 178% Conversão (Caixa Operacional / EBITDA LTM) 61% 9% bps 29

30 E um crescimento sustentável ao longo dos últimos anos Fluxo de Caixa Operacional (R$ milhões) e Conversão do Fluxo de Caixa Operacional / EBITDA¹ (%) 369 CAGR 31,6% ,1% ,7% 61,6% 53,1% 75,4% Excluindo os itens não recorrentes de 2014 e

31 Capex focado em expansões e projetos estratégicos com o intuito de melhorar as operações Investimentos concentrados em (i) expansão e melhorias de unidades e áreas técnicas; (ii) projetos estratégicos e (iii) TI. 1T16 = R$ 25,1 MM EOL (Renovação de Equipamentos) 10,8% TI 16,2% Infraestrutura 14,4% Projetos Estratégicos 20,8% Expansão e Melhorias de Unidades e Áreas Técnicas 37,9% 30

32 Conteúdo Visão geral do Grupo Fleury e estratégia Desempenho financeiro Estrutura acionária e governança Setor de saúde no Brasil 32

33 Nova estrutura acionária devido à venda da participação dos médicos-sócios para a Advent Internacional em out/2015 Estrutura acionária BradSeg¹ Médicos-sócios Médicos-sócios¹ (Integritas) Advent International¹ (Core) Outros acionistas 16,4% 16,3% 12,0% 13,0% 42,3% Grupo Fleury Eleição do novo Conselho de Administração Máximo de 11 membros, sendo: 03 indicações dos médicos-sócios 02 indicações da Advent 02 indicações da Bradseg 03 conselheiros independentes Quatro comitês de assessoramento: Auditoria e Gestão de Riscos Finanças Projetos Remuneração 1 Ações vinculadas ao Acordo de Acionistas. 32

34 A estrutura de governança corporativa atende às melhores práticas de mercado... Conselho de Administração Comitês de Assessoramento Finanças Projetos Compensação Gestão de auditoria e risco Auditoria Interna Diretoria executiva Operações TI Marcas B2B CEO Finanças, Jurídica e RI Fleury Planejamento estratégico Infraestrutura e Aquisições Riscos e Compliance Sustentabilidade Cultura Organizacional Seg. Informação Pessoal 34

35 ... E toda a governança é suportada pelas estruturas que fazem parte do nosso Sistema de Controles Internos Riscos e Controles Plano de Auditoria Interna (cobertura de Auditoria Interna processos bianual). Implementação de mais de 150 ações de melhorias de controle relacionadas à recomendações das Auditorias (Interna e Externa) e Controles Internos. Implantação do Plano de Continuidade dos Compliance Sistema de Controles Internos Seg. Informação Negócios PCN. Compliance e Conduta Lançamento do Novo Canal de Conduta. Revisão dos processos internos de apuração monitoramento de desvios de conduta. Treinamentos de mais de 150 líderes em temas de Compliance. Gestão de Riscos Contratos com cláusulas anticorrupção. Processo de Compliance Anticorrupção para fornecedores. Formalização de mais de 40 políticas corporativas. 35

36 Diretores Executivos com experiência em suas áreas Carlos Marinelli é CEO do Grupo Fleury. Ingressou no Grupo Fleury em 2005 e ocupou posições de destaque nas áreas de novos negócios, estratégia, inovação e sustentabilidade, passando em 2012 a exercer o cargo de diretor executivo da Marca Fleury, alavancando seus resultados. É bacharel e mestre pela EAESP-FGV com extensões pela University of Texas em Austin e ESADE Business School de Barcelona e educação executiva pela London Business School e INSEAD. Carlos atuou na Unilever, Grupo Promon e Grupo Pão de Açúcar antes de juntar-se à Companhia. Jeane Tsutsui é Diretora executiva médica, técnica e de atendimento do Grupo Fleury. Graduada em Medicina pela Faculdade de Medicina de Ribeirão Preto - USP, tendo feito residência em Clínica Médica no Hospital das Clínicas da USP e em Cardiologia no Incor-USP. Tem doutorado em Cardiologia e é livre-docente pela Faculdade de Medicina da USP, além de pósdoutorado na University of Nebraska Medical Center. Possui MBA em Conhecimento, Inovação e Tecnologia pela FIA. Iniciou sua trajetória no Fleury em 2001 como médica em Cardiologia, tendo exercido, posteriormente, funções de gerencia e direção nas áreas de P&D e Gestão do Conhecimento. Paulo Pedote é Diretor Executivo de Negócios. Ingressou no Grupo Fleury em 2007 como Diretor Corporativo de Suprimentos e Engenharia, assumindo em 2009 a posição de Diretor Executivo de Infraestrutura. Bacharel em Direito pela Pontifícia Universidade Católica e em Administração pela Universidade de São Paulo, tem o título de MBA Executivo pela Business School São Paulo, MBA Executivo pela Northwood University e cursos de especialização pela Fundação Dom Cabral, CPES, MIT, Insead e Harvard. Antes do Fleury, atuou na Dow Quimica em cargos de liderança em negócio, vendas, supply chain e gerenciamento de projetos. Adolpho Souza Neto é CFO e Diretor Executivo de Infraestrutura do Grupo Fleury. Possui mais de 20 anos de experiência como executivo de empresas nacionais e multinacionais, tendo atuado como diretor financeiro da RR Donnelley Editora & Gráfica, diretor financeiro da General Mills Brasil, diretor financeiro e gerente de planejamento financeiro da Alpargatas S.A., gerente financeiro da Natura Cosméticos S.A., entre outras posições. O Sr. Adolpho é administrador de empresas formado pela Fundação Getúlio Vargas, com MBA pela FIPECAFI FEA USP e curso de extensão em Private Equity and Structured Finance pela IE Business School (Espanha). Fernando L. Alberto é Diretor Executivo de Negócios B2B do Grupo Fleury. Ingressou na companhia como assessor médico em 2000 e mudou para a área de TI em Dois anos depois assumiu a diretoria de negócios e, em 2012, foi promovido para a Diretoria Executiva. Médico graduado pela Faculdade de Medicina de Ribeirão Preto - USP, concluiu residência médica em Hematologia e Transplante de Medula Óssea pela mesma instituição, e doutorado em Clínica Médica pela UNICAMP. Em 2011 concluiu MBA Executivo Internacional (OneMBA) e, atualmente, também é presidente da Associação Global de ex-alunos do OneMBA. 36

37 Content Visão geral do Grupo Fleury e estratégia Desempenho financeiro Estrutura acionária e governança Setor de saúde no Brasil 37

38 Prioridades de consumo dos brasileiros Educação Casa própria Plano de Saúde Seguro de vida 4 Carro 5 Celular 6 Previdência 7 privada Fonte: IESS / Datafolha (2015) 38

39 Os gastos privados com saúde no Brasil constituem um mercado de alta relevância PIB R$ 4,8 trilhões Gastos com Saúde 2013: 8,8% do PIB 1 R$ 424 bilhões Setor Público: 45% (R$ 190 bi) 75% da população R$ per capita Setor Privado: 55% (R$ 234bi) 25% da população R$ per capita 1 Fonte: IBGE 2013, Análise do Fleury 39

40 Regulação da cadeia de valor da saúde privada busca qualidade e sustentabilidade do setor Cadeia de Saúde ANS CFM Prestadores Clientes finais Corretoras Operadoras Médicos Seguro Saúde Cooperativas Hospitais Empresas Corretoras Autogestão / Administradoras Medicina de Grupo Diagnósticos Ambulatoriais Diagnósticos Lab-to lab Pacientes Fluxo de recursos financeiros ANVISA Cadeia de fornecimento Produtores de equipamentos e insumos Fornecedores de serviços (TI, consultoria, etc..) Mão de obra Fluxo de serviços médicos Fluxo de insumos e serviços A regulamentação vigente garante ao paciente um rol mínimo de procedimentos e exames, busca melhor da contratualização entre prestadoras e operadoras e impõe níveis de qualidade a serem atendido pelas operadoras 40

41 O mercado privado de medicina diagnóstica é ainda fragmentado, e concentrado nos principais centros econômicos... Número de Beneficiários da medicina diagnóstica em 2015¹ Market share em beneficiários 18,4 26% Cinco maiores operadoras 5,9 5,3 2,9 2,7 1,6 1,5 1,4 SP RJ MG PR RS BA SC PE Outras 74% A região sudeste representa mais de 62% do mercado de medicina diagnóstica no Brasil ~49,7 milhões No Brasil existem aproximadamente operadoras que ofertam plano de saúde ¹Fonte: ANS data 41

42 Segmentação dos Planos variam nas diferentes regiões Mensalidade do plano (apartamento) para pessoa entre 29 e 33 anos: (exemplos ilustrativos, baseado em estudos internos) São Paulo Rio de Janeiro Porto Alegre Recife R$ 800 R$ 700 R$ 600 R$ 500 R$ 400 R$ 300 R$ 200 R$ 100 Fonte: consultado no site de diferentes corretoras regionais, entre agosto e setembro de

43 ... E o Grupo Fleury está presente nos principais mercados do setor Market share do Grupo Fleury fichas médicas (%)¹: Região metropolitana de São Paulo Outras regiões metropolitanas Rio de Janeiro 9% 9% AAA 44,0% do segmento AAA 8,4% 27% A SP 4,8% do segmento A Rio Grande do Sul 12,6% 13% B Paraná 4,0% 50% C Bahia 8,9% Pernambuco 6,0% ¹Fonte: Estimativa do Grupo Fleury, baseado na ANS. Data do 2T15 considerando os 12 últimos meses 43

44 Apresentação Institucional Maio de 2016 FLRY3