Localiza Rent a Car S.A. A 25ª marca mais valiosa do Brasil.

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1 Localiza Rent a Car S.A. A 25ª marca mais valiosa do Brasil. Dezembro, Fonte: Interbrand 1

2 Agenda 1. Visão geral da Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Gestão de frotas Seminovos 3. Dados Financeiros Anexo: Earnings release 3T15 2

3 A Companhia: principais acontecimentos Fase I Alcançando a liderança Fase II Expansão Fase III Ganhando escala 1973 Fundada em Belo Horizonte/MG Final dos anos 70 - Aquisições no nordeste do Brasil 1981 líder brasileira no aluguel de carros 1984 Estratégia de expansão por adjacências: Franchising 1991 Estratégia de expansão por adjacências: Seminovos 1997 Estratégia de expansão por adjacências: Gestão de Frotas 1997 Empresa de PE DL&J compra 1/3 da Cia. a um valor de mercado de US$ 150 milhões 2005 IPO: valor de mercado de US$ 295 milhões 2011 Avaliada como investment grade pela Moody s, Fitch e em 2012 pela S&P 2012 ADR nível I 30/09/2015 Valor de mercado de cerca de US$1,3 bilhões com volume médio negociado de cerca de US$8 milhões por dia

4 Plataforma integrada de negócios Aluguel de Carros Gestão de Frotas carros 4,7 milhões de clientes 314 agências colaboradores carros 826 clientes 402 colaboradores Sinergias: poder de barganha redução de custo cross selling Franchising carros 176 agências no Brasil 67 agências no exterior 42 colaboradores Seminovos 57,0% vendido a consumidor final 76 lojas 45 cidades colaboradores A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior. Números do 9M15 4

5 A Companhia: Divisões da plataforma de negócios Aluguel de Carros Franchising Gestão de Frotas Venda de Seminovos Aluga para indivíduos e empresas, em aeroportos e fora de aeroportos. Tem objetivo de expandir a rede da Localiza. Terceiriza frotas de clientes em contratos com prazos de 2-3 anos. Vende os carros usados principalmente para o consumidor final após o aluguel e estima o valor residual dos carros. Alto custo fixo Frota padronizada Ciclo de 1 ano Alta barreira de entrada Ganhos de escala Capital intensivo Mercado consolidado aeroportos Mercado fragmentado fora de aeroportos Negócio suplementar Importante na distribuição Alta rentabilidade Pequena contribuição nos resultados Baixo custo fixo Frota customizada Ciclo médio de 3 anos Baixa barreira de entrada Capital intensivo Área de suporte Reduz a depreciação Know How do mercado de carros novos e usados Baixa dependência de intermediários 5

6 Ciclo financeiro da divisão de Aluguel de Carros 2014 Por carro Ciclo de 1 ano Receita Receita na venda do carro R$26, Despesas, juros e impostos R$27,8 Preço médio do carro comprado Aluguel de carros Seminovos Total por carro operacional por carro vendido 1 ano R$ % R$ % R$ Receita líquida 20,9 100,0% 29,0 100,0% 49,8 Custos fixos e variáveis (9,4) -44,9% (9,4) SG&A (3,4) -16,3% (2,8) -9,6% (6,2) Receita líquida venda do carro 26,2 90,4% 26,2 Valor residual do carro vendido (24,8) -85,6% (24,8) EBITDA 8,1 38,7% 1,4 4,7% 9,5 Depreciação carros (1,3) -4,4% (1,3) Depreciação outros ativos (0,4) -1,7% (0,2) -0,6% (0,5) Despesa financeira (1,7) -6,0% (1,7) IR (2,3) -11,1% 0,5 1,9% (1,8) Lucro (Prejuízo) líquido 5,4 25,9% (1,3) -4,4% 4,1 NOPAT 5,3 ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 17,5% Custo da dívida após impostos 8,0% Spread 9,5p.p. 6

7 Ciclo financeiro da divisão de Gestão de Frotas 2014 Por carro Ciclo de 3 anos Receita Receita na venda do carro R$24, Despesas, juros e impostos R$33,3 Preço médio do carro comprado Aluguel de frotas por carro operacional Seminovos por carro vendido Total 3 anos R$ % R$ % R$ Receita líquida 55,7 100,0% 26,9 100,0% 82,6 Custos fixos e variáveis (18,6) -33,4% (18,6) SG&A (3,7) -6,7% (2,5) -9,3% (6,2) Receita líquida venda do carro 24,4 90,7% 24,4 Valor residual do carro vendido (21,2) -78,9% (21,2) EBITDA 33,4 60,0% 3,2 11,8% 36,6 Depreciação carros (12,6) -46,9% (12,6) Depreciação outros ativos (0,1) -0,2% (0,1) -0,2% (0,2) Despesa financeira (4,4) -16,3% (4,4) IR (10,0) -17,9% 4,2 15,5% (5,8) Lucro (Prejuízo) líquido 23,3 41,8% (9,7) -36,1% 13,6 Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 7,8 41,8% (3,2) -36,1% 4,5 NOPAT 5,6 ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 17,5% Custo da dívida após impostos 8,0% Spread 9,5p.p. 7

8 Visão geral consolidada 2014 Em R$ milhões Receitas R$3.892 EBITDA R$970 EBIT* R$726 15% R$572 52% R$ % R$ % R$343 12% R$120 52% R$507 35% R$253 65% R$473 *Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas. A rentabilidade da Companhia vem das Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas. 8

9 Vantagens competitivas Rentabilidade vem das divisões de aluguel Captação de recursos $ Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros $ Caixa para renovar a frota ou pagar dívida 42 anos de experiência administrando ativos e gerando valor 9

10 Vantagens competitivas: captação de recursos Captação de Recursos Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos Escala Nacional braaa S&P Aa1.br Moody s AAA(bra) Fitch braa- S&P A+ (bra) Fitch bra S&P A- (bra) Fitch braa- S&P A+ (bra) Fitch A(bra) Fitch Escala Global BBB- Fitch Baa3 Moody s BBB- S&P Baa1 Moody s BBB+ S&P B1 Moody s B+ S&P Ba3 Moody s BB- S&P BB- Fitch A Localiza capta recursos em melhores condições que os concorrentes. Fonte: Bloomberg e sites das Companhias Em dezembro de

11 Vantagens competitivas: aquisição de carros Captação de Recursos Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros Número de carros comprados em 2014 Participação da Localiza nas vendas internas das principais montadoras em * Localiza Unidas Movida Locamerica 3,6% * Inclui Franchising Os maiores volumes permitem a Localiza comprar carros com melhores condições. Fonte: website de cada Companhia e ANFAVEA 11

12 Vantagens competitivas: aluguel de carros Captação de Recursos Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros Marca Distribuição no Brasil # de agências* 490 Localiza Concorrentes # de cidades** Localiza Unidas Hertz Avis Movida A Companhia está presente em 243 cidades em que as outras grandes redes não operam. Fonte: website de cada Companhia e divulgação de resultados *Dados de 30/09/2015 **Dados de novembro de

13 Vantagens competitivas: Inovações Captação de Recursos Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros Connected Shuttle Localiza Way Nova plataforma para oferta de serviços de valor agregado Otimização do serviço de transporte de clientes em aeroportos Antifraude Solução taylor made para prevenção a fraudes no aluguel de carros Localiza Express Self service que propicia atendimento ágil, redução de filas e escalabilidade para o atendimento Mobile Checklist Mais qualidade, controle e agilidade na disponibilização dos carros para o aluguel Fast Checkout Mais produtividade operacional e rapidez na devolução dos carros alugados Inovações constantes permitem a manutenção do serviço premium. 13

14 Vantagens competitivas: Satisfação do cliente Captação de Recursos Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros Pesquisa de satisfação: NPS Net Promoter Score Pensando em uma escala de 0 (zero) a 10, o quanto você recomenda a Localiza para um amigo ou colega? Média até setembro/15 % de Promotores % de Detratores Notas entre 9 e 10 = 85,6% Notas entre 0 e 6 = 4,6% 81,0% *Referências de NPS em algumas indústrias nos EUA Baixo NPS Alto Média NPS *Fonte: Temkin Group Q Consumer benchmark Survey

15 Vantagens competitivas: Inovações Captação de Recursos Aquisição de carros Gestão de frotas Venda de carros CONNECTED FLEET Solução de tecnologia integrada que aumenta a inteligência competitiva, alavancando ganhos de produtividade. MOBILE SOLUTION Solução mobile integrada aos serviços de Gestão de Frotas para usuário e gestor da frota. Oferta diferenciada com maior valor agregado ao cliente. GESTÃO DE FROTAS ONLINE Diagnóstico rápido e visão amigável para gestão da frota pelo cliente. 15

16 Vantagens competitivas: venda de carros Captação de Recursos Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros Venda direta ao consumidor final Frota adicional Facilidades: Ipad Canal de distribuição: 200 cidades e clientes Facilidade na venda Acesso a base de dados Registro do cliente Agilidade na venda de carros Central de vendas: 20 mil ligações recebidas por mês com 55% de agendamentos para visita a lojas. 16

17 Spread (ROIC versus Custo da dívida após impostos) 16,9% 17,1% 16,1% 16,5% 17,5% 16,3% ROIC 7,3% 9,6p.p. 8,5p.p. 9,5p.p. 9,8p.p. 10,5p.p. 7,0p.p. 8,6% 6,3% 6,0% 8,0% 9,3% M15* *Anualizado Custo da dívida após impostos 17

18 Localiza vs. players Rentabilidade 17,5% ROIC ,1% 9,1% 8,5% 7,6% Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL Consolidada 30,6% ROE ,1% 8,2% 10,9% 7,1% Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL Consolidada Frota Fonte: DF s das Companhias. AC + GF AC + GF GF GF AC + GF * Referência ROIC = NOPAT / (Dívida líquida média + PL médio) ROE = Lucro líquido / PL de início de período 18

19 Localiza vs. players Endividamento Dívida líquida/ebitda ,4x 2,2x 3,3x 3,7x 4,2x Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL Dívida líquida/pl ,5x Consolidada 0,8x 1,0x 2,2x 3,5x Localiza Unidas Locamerica Ouro Verde JSL Consolidada Fonte: DF s das Companhias. 19

21 Visão geral do Aluguel de Carros Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil) Tamanho da frota corporativa M M Composição da frota carros 36,1% Outros 63,9% Carros Econômicos 21

22 Drivers 84 milhões População adulta (idade > 20 anos) Classes A+B+C Acessibilidade ao aluguel de carros 51% 38% 37% 35% % 27% 22% 20% milhões População adulta (idade > 20 anos) Classes A+B 18% 16% 15% 15% 13% 13%12% Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo 5 Milhões Fontes: IPEADATA e Programa fidelidade da Localiza Fonte: BCB e tarifas Localiza O aumento da acessibilidade e a baixa penetração nas viagens de lazer trazem oportunidades de crescimento. 22

23 Drivers Investimentos em infra-estrutura (US$ billion) # Tráfego aéreo de passageiros domésticos Em milhões Aeroportos 6,8 Ferrovias 12,3 Saneamento Portos Mobilidade urbana 16,6 17,0 21, Rodovias 27,2 Telecominicação 57, E Energia 89,4 O forte fluxo de investimentos tende a beneficiar o segmento corportativo. Crescimento do tráfego aéreo sustentando demanda em aeroportos. Fonte: BNDES, Junho de Fonte: ANAC Estimativa 2017: BOEING 23

24 Agências de Aluguel de Carros no Brasil Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado. Fonte: RAIS e website de cada Companhia Em Novembro/

25 Participação de Mercado Aluguel de Carros 2014 Frota carros Outros 59,5% 23,3% 25,7% 2,4% Franchising Avis 2,1% Movida 5,8% Unidas 6,9% O market share da Companhia é maior que o do 2º e 3º competidores juntos. Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companhia e estimativas. 25

27 Visão geral da Gestão de Frotas Frota de final de período Número de clientes M M Composição da frota carros 65,0% Outros 35,0% Carros Econômicos 27

28 Drivers Penetração da frota alugada Mercado brasileiro Mundo 58,3% Frota corporativa: * 24,5% 37,4% 46,9% 11,0% 8,9% 13,3% 16,5% Frota alugada: *Estimativa Localiza Baixa penetração da frota alugada no Brasil. Fonte: ABLA, Datamonitor e Localiza 28

29 Participação do mercado Gestão de Frotas 2014 Frota carros Outros 63,9% 7,8% Franchising 0,4% 8,1% ALD 3,6% Unidas 4,9% Ouro Verde 5,7% JSL 6,9% Locamerica 6,9% Mercado fragmentado, com pouca barreira de entrada. Fonte: ABLA, Demonstrações Financeiras de cada Companhia e estimativas. 29

31 Venda de carros dados operacionais # de pontos de venda M15 # carros vendidos (Quantidade) M15 Ganho de eficiência na venda de carros. 31

32 Drivers seminovos: acessibilidade e penetração # de habitantes por carro (Brasil 2013) Acessibilidade para comprar um carro novo Preço público do modelo Gol EUA Reino Unido Alemanha França Japão Coréia do Sul Rússia 1,2 1,8 1,9 2,0 2,1 3,6 4, Brasil Argentina 4,0 4, Salário Mínimo (R$) Fonte: O Estado de São Paulo, 16/08/13 (baseado em estudos do Sindipeças) e site da Globo em 10/03/

33 Mercado brasileiro: carros novos x usados e acessibilidade Em milhões de carros 8,4 8,9 9,0 9,4 10,1 Carros usados 2,5x 2,6x 2,5x 2,6x 3,1x 3,3 3,5 3,6 3,6 3,3 Carros novos Mercado total de 13,4 milhões de carros. Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves) 33

34 Venda de carros dados operacionais 0,7% 1,8% 16,0% Carros usados Carros novos Até 2 anos Principais players Exemplos Revendas de carros usados Concessionárias de carros novos Empresas de aluguel de carros e frotas Shoppings de automóvel Pontos de venda (Fenauto) (Anfavea) +57 (Unidas, Movida, Locamerica e outros) 71 (Fenauto) Fonte: Anfavea e Fenabrave * Unidas, Locamerica e Movida. 34

36 Aluguel de Carros Receita líquida (R$ milhões) 802,2 980, , , ,4 953,1 923,5 325,1 317, M14 9M15 3T14 3T15 # Diárias (mil) M14 9M15 3T14 3T15 Investimentos em inteligência comercial contribuíram para capturar a demanda em segmentos específicos compensando a redução dos volumes naqueles segmentos sensíveis ao cenário adverso 36

37 Evolução da tarifa média Aluguel de Carros Em R$ 87,06 86,11 88,23 89,39 85,26 81,85 85,93 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 O aumento da tarifa média no 3T15 com relação ao 2T15 se deve principalmente ao aumento da participação de segmentos com maior tarifa no mix, mesmo com o viés promocional 37

38 Evolução da taxa de utilização Aluguel de Carros 69,1% 70,8% 69,9% 69,0% 70,7% 68,9% 66,3% 66,8% T15 2T15 3T15 A taxa de utilização do 3T15 foi de 70,7%, 1,7p.p. acima da taxa do 2T15 38

39 Evolução do número de agências - Aluguel de Carros # de agências de aluguel de carros (Brasil e exterior) M15 Agências Próprias Brasil Agências Franqueadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterior 17 novas agências foram adicionadas à rede nos 9M15 39

40 Gestão de Frotas Receita líquida (R$ milhões) 361,1 455,0 535,7 575,9 571,9 425,2 452,9 142,0 154, M14 9M15 3T14 3T15 # Diárias (mil) M14 9M15 3T14 3T15 O crescimento apresentado reflete a inteligência comercial da Companhia na exploração das oportunidades de mercado 40

41 Evolução da receita contratada Gestão de Frotas (R$ milhões) 647,3 676,3 724,3 808,3 870,6 868,8 885,8 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 A receita contratada aumentou 22,3% no 3T14 vs 3T15 41

42 Investimento líquido Aumento da frota * (quantidade) (6.886) (1.141) (217) M14 9M15 3T14 3T15 Carros Comprados Carros Vendidos * Não considera os carros roubados / sinistrados. Investimento líquido na frota (R$ milhões) 465,0 588, , ,9 308,4 98, , , , ,0 278, , , , ,2 140,6 (105,0) 1.605, , , ,7 48,3 36,8 584,2 535,9 539,3 502, M14 9M15 3T14 3T15 Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda O crescimento de 5,5% na receita líquida de Seminovos nos 9M15 se deve ao aumento do preço médio de venda de 11,6%, compensando a redução de 5,6% no volume de carros vendidos 42

43 Frota de final de período Quantidade M14 9M15 Aluguel de carros Gestão de frotas Franchising Foram reduzidos carros da divisão de Aluguel de Carros quando comparado a 31/12/2014 para ajustar o tamanho da frota à demanda 43

44 Receita líquida consolidada R$ milhões 3.892, , , , , , , , , , , , , , ,4 978, , , , , , , ,8 535,9 502,5 471,5 475, M14 9M15 3T14 3T15 Aluguel Seminovos A receita líquida total cresceu 2,7% nos 9M15, comparada aos 9M14 44

45 EBITDA consolidado R$ milhões 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 732,2 706,7 241,5 238, M14 9M15 3T14 3T15 Divisões 2010* 2011* M14 9M15 3T14 3T15 Aluguel de carros 45,3% 46,9% 40,9% 36,8% 38,7% 39,3%** 32,4% 39,6%** 32,4% Gestão de frotas 68,0% 68,6% 66,4% 65,5% 60,0% 61,5% 61,6% 61,1% 62,6% Aluguel Consolidado 52,3% 53,8% 49,3% 46,5% 45,3% 46,3% 42,0% 46,3% 42,3% Seminovos 2,6% 2,8% 4,2% 5,7% 6,0% 6,0% 8,0% 4,4% 7,5% (*) A partir de 2012, os acessórios e frete para carros novos passaram a ser registrados diretamente no custo, afetando o EBITDA e reduzindo os custos de depreciação. (**)O SG&A dessa Divisão no 3T14 foi impactado positivamente em R$7,0 milhões em função da alteração do critério de apropriação das despesas do overhead para o Seminovos. A margem EBITDA do Aluguel de Carros do 3T15 ficou 2,4p.p. maior com relação a margem do 2T15 45

46 Depreciação média por carro em R$ Aluguel de Carros Preço do carro subindo Preço do carro estável Preço do carro subindo Efeito IPI Efeito IPI M15 Depreciação média por carro Preço médio dos carros comprados A redução da despesa de depreciação decorre do aumento dos preços dos carros novos que reflete no preço dos carros seminovos 46

47 Depreciação média por carro em R$ Gestão de Frotas Preço do carro subindo Preço do carro estável Preço do carro subindo Efeito IPI Efeito IPI M15 Depreciação média por carro Preço médio dos carros comprados A redução da depreciação reflete o aumento do preço dos carros novos e a mudança no mix da frota 47

48 EBIT Margem calculada sobre as receitas de aluguel 46,2% 45,6% 45,1% 44,3% 48,5% Gestão de Frotas 36,9% 38,5% 38,8% 23,7% 32,8% 36,2% 36,3% Aluguel de Carros M15 Efeito IPI O EBIT das divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas contempla o resultado do Seminovos. *EBIT 2012 foi afetado pela depreciação adicional de R$144,5 milhões relacionada à redução do IPI. EBIT Divisões M14 9M15 3T14 3T15 Aluguel de carros 309,2 380,8 259,0 381,4 464,6 348,7 335,7 116,7 114,2 Franchising 6,2 7,2 8,9 10,9 8,7 7,6 4,9 2,6 1,7 Gestão de frotas 166,7 207,7 197,9 259,8 253,4 196,5 219,8 64,1 79,0 Consolidado 482,1 595,7 465,8 652,1 726,7 552,8 560,4 183,4 194,9 +R$11,5 Margem Consolidada 41,0% 41,1% 28,3% 37,1% 38,8% 39,7% 40,4% 38,9% 41,0% Melhora da margem EBIT, mesmo num cenário adverso 48

49 Lucro líquido consolidado R$ milhões 250,5 291,6 336,3 * 384,3 410,6 308,3 296,5 240,9 101,9 102, M14 9M15 3T14 3T15 * Lucro líquido 2012 pro forma, excluindo o efeito da depreciação adicional relacionada à redução do IPI, deduzida do efeito do imposto de renda. Crescimento de 1,0% no lucro do 3T15 49

50 Fluxo de caixa livre - FCL Caixa livre gerado - R$ milhões M15 EBITDA 649,5 821,3 875,6 916,5 969,8 706,7 Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.321,9) (1.468,1) (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (1.545,7) Operações Custo depreciado dos carros baixados 1.203, , , , , ,5 (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (57,8) (83,0) (100,9) (108,5) (113,1) (72,5) Variação do capital de giro 54,5 (83,9) 37,1 2,9 (27,1) (53,7) Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 527,5 514,9 652,0 607,4 588,4 357,3 Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.321, , , , , ,7 Capex - Renovação Investimento em carros para renovação da frota (1.370,1) (1.504,5) (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (1.440,7) Investimento líquido para renovação da frota (48,2) (36,4) (43,3) (72,4) (179,5) (111,0) Renovação da frota - quantidade Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (50,6) (59,9) (77,8) (47,5) (46,3) (18,1) Caixa livre gerado antes crescimento, nova sede e juros 428,7 418,6 530,9 487,5 362,6 228,2 Capex - Crescimento Investimento em carros para crescimento da frota (540,3) (272,0) (55,5) (209,4) (286,8) - Caixa gerado pela redução da frota ,0 Variação na conta de fornecedores de carros 111,3 32,7 (116,9) 89,7 334,4 (257,6) Crescimento da frota (429,0) (239,3) (172,4) (119,7) 47,6 (41,6) Aumento (redução) da frota quantidade (6.886) Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede (0,3) 179,3 358,5 367,8 410,2 186,6 Capex - Nova sede Investimento para construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (55,7) (86,2) Títulos e valores mobiliários nova sede (92,6) 92,6 Construção da nova sede (0,5) (3,1) (2,4) (6,5) (148,3) 6,4 Caixa livre gerado antes dos juros (0,8) 176,2 356,1 361,3 261,9 193,0 50

51 Movimentação da dívida R$ milhões FCL antes dos juros 193,0 Dívida líquida 31/12/ ,3 (146,5) Juros (12,6) Marcação a mercado (swap) (109,8) Dividendos (27,5) Ações em tesouraria adquiridas Dívida líquida 30/09/ ,7 O aumento na dívida líquida decorreu do pagamento de dividendos e recompra de ações 51

52 Dívida - ratios Dívida líquida + Montadoras x Valor da frota 2.446, , , , , ,7 372,6 405, , , , , , ,6 288,4 378,1 712,5 454, , , , , , , M15 Saldo Montadoras Dívida líquida Valor da frota SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2010(*) M15 Dívida líquida + Montadoras / Valor da frota 68% 66% 60% 61% 62% 57% Dívida líquida / Valor da frota 52% 51% 48% 48% 40% 43% Dívida líquida / EBITDA** 2,0x 1,7x 1,4x 1,5x 1,4x 1,5x Dívida líquida / Patrimônio líquido 1,4x 1,2x 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x EBITDA / Despesas financeiras líquidas 5,0x 4,6x 6,3x 8,3x 6,4x 4,4x (*) Em 2010 ratios baseados nas demonstrações financeiras em USGAAP ** Anualizado Confortáveis ratios de endividamento 52

53 Perfil da Dívida (principal) R$ milhões Em 30/09/ ,1 66,2 318,8 394,0 221,1 594,5 595,0 447, Caixa 1.287,2 Forte posição de caixa e confortável perfil de dívida 53

54 Localiza ADR level I Sigla: LZRFY CUSIP: 53956W300 ISIN: US53956W3007 Equivalência: 1 ADR / ação Negociação: Mercado de Balcão (OTC) Banco Depositário: Deutsche Bank Trust Company Americas SAC ADR: (New York) (London) adr@db.com Site de ADR: Banco depositário custodiante no Brasil: Banco Bradesco S/A, Brazil 54

55 Aviso Informações e projeções Eugênio Mattar CEO Roberto Mendes CFO e RI Nora Lanari Diretora de RI Maria Carolina Costa Gerente de RI Mariana Campolina Gerente de RI Website: ri@localiza.com Telefone: O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas. Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas. Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 55

56 2015 Selo de Excelência em Franchising (Associação Brasileira de Franchising) 32ª marca mais valiosa do Brasil (Revista IstoÉ Dinheiro BrandAnalytics) Um dos RHs mais admirados do Brasil (Revista Gestão RH) Melhor programa de relações com investidores do Brasil (IR Magazine) Prêmio nacional e internacional Boas Práticas de Gestão de Pessoas (Revista Gestão RH) Prêmio Empresas que Melhor se Comunicam com os Jornalistas (Revista Negócios da Comunicação) Localiza: entre as 13 empresas no mundo citadas pelo Gartner como Referência em TI Melhor CEO, Melhor CFO, Melhor RI e Melhor programa de RI da América Latina (Revista Institutional Investor) Época Reclame Aqui As Melhores Empresas para o Consumidor 25ª Marca mais Valiosa do Brasil Prêmio Excelência em Finanças IBEF 2015