Apresentação Institucional Novembro de 2017

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1 Apresentação Institucional Novembro de 2017

2 Agenda 1. Visão geral da Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Gestão de frotas Seminovos 3. Dados Financeiros Anexo: Earnings release 3T17 2

3 A Companhia: principais acontecimentos Fase I: Alcançando a liderança Fase II: Expansão Fase III: Ganhando escala Fase IV: Transformação Digital 1973 Expansão para 11 capitais se tornando líder de mercado em Criação de Seminovos 1992 DL&J Private Equity compra 1/3 da Companhia: Market Cap US$150 milhões 1999 Oferta pública de ações -IPO Market Cap US$295 milhões 2014 Inicio da parceria estratégica Localiza Hertz Market Cap US$4 bilhões (29/09/17) Fundação com 6 fuscas Estratégia de Franchising Início da internacionalização através de franquias Criação da Localiza gestão de frotas Início da transformação digital

4 Plataforma integrada de negócios Aluguel de Carros carros 6,8 milhões de clientes 371 agências colaboradores Sinergias: Gestão de Frotas carros clientes 259 colaboradores Franchising poder de barganha redução de custo cross selling Operações: 514 colaboradores Overhead: 463 colaboradores Seminovos carros 136 agências no Brasil 70 agências no exterior 36 colaboradores 45,7% vendido a consumidor final 93 lojas 60 cidades colaboradores A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior. Números do 3T17 4

5 A Companhia: Divisões da plataforma de negócios Aluguel de Carros Franchising Gestão de Frotas Venda de Seminovos Aluga para indivíduos e empresas, em aeroportos e fora de aeroportos. Tem objetivo de expandir a rede da Localiza. Terceiriza frotas de clientes em contratos com prazos de 2-3 anos. Vende os carros usados principalmente para o consumidor final após o aluguel e estima o valor residual dos carros. Alto custo fixo Frota padronizada Ciclo de 1 ano Alta barreira de entrada Ganhos de escala Capital intensivo Mercado consolidado aeroportos Mercado fragmentado fora de aeroportos Alta rentabilidade Pequena contribuição nos resultados Baixo custo fixo Frota customizada Ciclo médio de 2-3 anos Baixa barreira de entrada Capital intensivo Área de suporte Reduz a depreciação Know How do mercado de carros novos e usados Baixa dependência de intermediários 5

6 Ciclo financeiro da divisão de Aluguel de Carros 2016 Por carro Ciclo de 1 ano Receita Receita na venda do carro R$31, Despesas, juros e impostos R$35,2 Preço médio do carro comprado (média últimos 2 anos) Aluguel de carros por carro operacional Seminovos por carro vendido Total 1 ano R$ % R$ % R$ Receita líquida 20,3 100,0% 34,6 100,0% 55,0 Custos fixos e variáveis (10,1) -49,5% (10,1) SG&A (3,7) -18,1% (3,1) -8,9% (6,8) Receita líquida venda do carro 31,6 91,1% 31,6 Valor residual do carro vendido (30,0) -86,6% (30,0) EBITDA 6,6 32,3% 1,6 4,6% 8,2 Depreciação carros (1,3) -3,6% (1,3) Depreciação outros ativos (0,3) -1,7% (0,1) -0,4% (0,5) Despesa financeira (2,5) -7,2% (2,5) IR (1,9) -9,2% 0,7 2,0% (1,2) Lucro (Prejuízo) líquido 4,4 21,5% (1,6) -4,6% 2,8 NOPAT 5,0 ROIC 14,2% Custo da dívida após impostos 10,2% 6

7 Ciclo financeiro da divisão de Gestão de Frotas 2016 Por carro Ciclo de 3 anos Receita Receita na venda do carro R$29, Despesas, juros e impostos R$42,9 Preço médio do carro comprado (média últimos 2 anos) Aluguel de frotas por carro operacional Seminovos por carro vendido Total 3 anos R$ % R$ % R$ Receita líquida 61,3 100,0% 32,0 100,0% 93,3 Custos fixos e variáveis (18,2) -29,7% (18,2) SG&A (3,6) -5,8% (2,9) -8,9% (6,4) Receita líquida venda do carro 29,2 91,1% 29,2 Valor residual do carro vendido (25,7) -80,4% (25,7) EBITDA 39,5 64,5% 3,4 10,7% 42,9 Depreciação carros (11,1) -34,8% (11,1) Depreciação outros ativos (0,3) -0,4% (0,2) -0,5% (0,4) Despesa financeira (6,5) -20,2% (6,5) IR (11,8) -19,2% 4,3 13,5% (7,5) Lucro (Prejuízo) líquido 27,5 44,8% (10,1) -31,4% 17,4 Lucro (Prejuízo) líquido - por ano 9,2 44,8% (3,4) -31,4% 5,8 NOPAT 8,1 ROIC (considera efeito do valor médio do carro na sua vida útil) 18,9% Custo da dívida após impostos 10,2% 7

8 Visão geral consolidada 9M17 Em R$ milhões Receitas R$4.249 EBITDA R$928** EBIT* R$729** R$ % R$ % R$ % R$ % R$ % R$ % R$ % R$ % *Resultado dos Seminovos está somado nas Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas. ** Resultado ajustado desconsiderando efeitos de one-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados A rentabilidade da Companhia vem das Divisões de Aluguel de Carros e Gestão de Frotas. 8

9 Vantagens competitivas Rentabilidade vem das divisões de aluguel Captação de recursos $ Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros $ Caixa para renovar a frota ou pagar dívida 44 anos de experiência administrando ativos e gerando valor. 9

10 Vantagens competitivas: captação de recursos Captação de recursos $ Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos Escala Nacional braaa S&P Aa1.br Moody s AAA(bra) Fitch A+(bra) Fitch AA- (bra) Fitch bra+ S&P AA- (bra) Fitch bra+ S&P A(bra) Fitch Escala Global BB+ Fitch Ba2 Moody s BB+ S&P Baa1 Moody s B+ S&P Ba3 Moody s BB S&P A Localiza capta recursos em melhores condições que os concorrentes. Fonte: Bloomberg em Novembro de

11 Vantagens competitivas: captação de recursos Captações 2017 Captação de recursos $ Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros 140,0% 135,0% 130,0% Unidas R$300-04/17 Movida R$250-07/2017 Locamerica R$300-08/ ,0% 120,0% 115,0% 110,0% Unidas R$500-10/2017 Movida R$150-07/2017 R$650 09/2017 R$ /2017 R$700 05/ ,0% 100,0% Localiza Fleet R$350-10/2017 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 11

12 Vantagens competitivas: aquisição de carros Captação de recursos $ Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros Número de carros comprados * Participação da Localiza nas vendas internas de 7 grandes montadoras em Localiza Movida Unidas Locamerica 4,7% Os maiores volumes permitem a Localiza comprar carros com melhores condições Fonte: website de cada Companhia e ANFAVEA * Inclui franqueados. 12

13 # de cidades # de agências Vantagens competitivas: aluguel de carros Captação de recursos $ Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros Marca Distribuição no Brasil 507 Localiza Concorrentes Localiza Unidas Movida A Companhia está presente em 251 cidades em que as outras grandes redes não operam. Fonte: website de cada Companhia em 30/09/2017, divulgação de resultados Localiza 3T17. Não inclui as agências da Hertz que ficarão na Localiza. 13

14 Vantagens competitivas: Inovações Captação de recursos $ Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros Chatbot Assistente de reservas via Facebook/messenger. Localiza Way Nova plataforma para oferta de serviços de valor agregado Localiza Fast Mobile-based counter bypass: Self-service que propicia agilidade e controle sobre a experiência de aluguel de carros. Os clientes podem pegar o carro sem passar pelo atendente. Connected Shuttle Otimização do serviço de transporte de clientes em aeroportos Antifraude Solução taylor made para prevenção a fraudes no aluguel de carros Inovações constantes permitem a manutenção do serviço premium. 14

15 Vantagens competitivas: Inovações Captação de recursos $ Aquisição de carros Gestão de frotas Venda de carros CONNECTED FLEET Solução de tecnologia integrada que aumenta a inteligência competitiva, alavancando ganhos de produtividade. MOBILE SOLUTION Solução mobile integrada aos serviços de Gestão de Frotas para usuário e gestor da frota. GESTÃO DE FROTAS ONLINE Diagnóstico rápido e visão amigável para gestão da frota pelo cliente. Oferta diferenciada com maior valor agregado ao cliente. 15

16 Vantagens competitivas: venda de carros Captação de recursos $ Aquisição de carros Aluguel de carros Venda de carros Venda direta ao consumidor final Frota adicional durante picos de demanda Grande database Conhecimento do mercado de seminovos: preferência do consumidor, preços e valor residual Nível de satisfação de 62.6 (pesquisa feita após a compra) 16

17 ROIC versus Custo da dívida após impostos 16,9% 16,7% 17,8% 17,0% 15,4% 15,9% 10,6p.p. 10,7p.p. 9,8p.p. 7,5p.p. 5,2p.p. 7,7p.p. 6,3% 6,0% 8,0% 9,5% 10,2% 8,2% M17 anualizado ROIC Custo da dívida após impostos ajustado ROIC calculado considerando alíquota efetiva de IR/CS para cada ano A melhora no ROIC e a queda na taxa de juros aumentaram o spread 17

18 Agenda 1. Visão geral da Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Gestão de frotas Seminovos 3. Dados Financeiros Anexo: Earnings release 3T17 18

19 Visão geral do Aluguel de Carros Distribuição do Aluguel de Carros (Brasil) Tamanho da frota corporativa M M17 9M17 Composição da frota carros Outros 47,0% Carros econômicos 53,0% 19

20 Drivers 84 milhões População adulta (idade > 20 anos) Classes A+B+C Acessibilidade ao aluguel de carros 65 milhões Possui cartão de crédito 38% 37% 35% 31% % 22% 20% 18% 16% 15% 15% 13% 13% 12% 11% 9% Salário mínimo (R$) Preço diária / salário mínimo 6,8 Milhões Fontes: IPEADATA, Programa fidelidade da Localiza e Pesquisa SPC Brasil *jun/2013 Fonte: BCB e tarifas Localiza O aumento da acessibilidade e a baixa penetração nas viagens de lazer trazem oportunidades de crescimento. * A pesquisa indicou que 77% da população brasileira possui pelo menos um cartão de crédtido. Amostra da pesquisa possuía 80% de candidatos de classas A,B e C e 20% D e E. 20

21 Agências de Aluguel de Carros no Brasil Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto Outros 42 Movida 51 Localiza 98 Outros Localiza 409 Hertz 47 Unidas 156 Avis 21 Movida 101 Avis 32 Unidas 50 Hertz 32 Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado. Fonte: ABLA, divulgação de resultados 3T17 Localiza e website de cada Companhia em 01/11/

22 Participação de Mercado Receita Bruta - Aluguel de Carros 2016 Tamanho mercado: R$5,1 bilhões 45,2% 33,7% Localiza (com franqueados) Outros 7,6% Unidas 13,5% Movida O market share da Companhia é maior que o do 2º e 3º competidores juntos. Fonte: ABLA e dados de cada Companhia. 22

23 Agenda 1. Visão geral da Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Gestão de frotas Seminovos 3. Dados Financeiros Anexo: Earnings release 3T17 23

24 Visão geral da Gestão de Frotas Frota de final de período Número de clientes M M17 9M17 Composição da frota carros Outros 63,1% Carros econômicos 36,9% 24

25 Drivers Penetração da frota alugada Mercado brasileiro Mundo 58,3% Frota corporativa: * 8,8% 8,9% 13,3% 16,5% 24,5% 37,4% 46,9% Frota alugada: ** *Frost&Sullivan research **Estimativa Localiza Fonte: Datamonitor e estimativa Localiza Baixa penetração da frota alugada no Brasil. 25

26 Participação do mercado Receita bruta - Gestão de Frotas 2016 Tamanho mercado: R$5,4 bilhões Localiza Outros 69,3% 12,2% Movida 3,8% 6,5% Unidas 8,1% Locamerica Mercado fragmentado, com pouca barreira de entrada. Fonte: ABLA, e dados de cada Companhia. 26

27 Agenda 1. Visão geral da Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Gestão de frotas Seminovos 3. Dados Financeiros Anexo: Earnings release 3T17 27

28 Venda de carros dados operacionais # de pontos de venda M17 # carros vendidos (Quantidade) M17 Ganho de eficiência na venda de carros. 28

29 Drivers seminovos: acessibilidade e penetração # de habitantes por carro Brasil 2005 a 2016 Acessibilidade para comprar um carro novo Preço público do modelo Gol 7,9 7,7 7,3 6,9 6,5 6,0 5,7 5,3 5,0 4,9 4,8 4, Salário mínimo Em países desenvolvidos o ratio se mantém entre 1 2 habitantes para cada carro. Quantidade de salários mínimos para comprar um carro novo Fonte: Sindipeças e Abipeças Relatório da Frota Circulante de 2016, abril de Fonte: BCB e Localiza Referência: para cálculo da quantidade de salários foi utilizado o preço público do Veículo Gol. 29

30 Mercado brasileiro: carros novos x usados e acessibilidade Em milhões de carros 8,4 8,9 9,0 9,4 10,1 9,9 10,0 10,6 Carros usados 2,5x 2,6x 2,5x 2,6x 3,1x 4,0x 5,0x 5,0x Carros novos 3,3 3,5 3,6 3,6 3,3 2,5 2,0 2, * Mercado total de 12,7 milhões de carros. Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves) *30/09/17 anualizado 30

31 Venda de carros dados operacionais 0,7% 3,4% 21,8% Carros usados Carros novos Até 2 anos Principais players Exemplos Revendas de carros usados Concessionárias de carros novos Empresas de aluguel de carros e frotas Shoppings de automóvel Pontos de venda (Fenauto) (Anfavea) +132 (Unidas, Movida, Locamerica) 71 (Fenauto) Fonte: Anfavea anuário 2017 e Fenabrave Sites da Unidas, Locamerica e Movida. 31

32 Agenda 1. Visão geral da Companhia 2. Principais divisões de negócios Aluguel de carros Gestão de frotas Seminovos 3. Dados Financeiros Anexo: Earnings release 3T17 32

33 Webcast 3T17

34 Destaques Operacionais 3T17 Número de diárias (mil) Aluguel de Carros Número de diárias (mil) Aluguel de Frotas T16 3T17 3T16 3T17 Número de carros vendidos Frota de final de período T16 3T17 3T16 3T17 Aluguel de Carros Gestão de Frotas Franchising 34

35 Destaques Financeiros 3T17 Receita líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) 1.123,2 163,5 366,8 592, ,4 188,5 476,5 898,4 252,1 332,3 21,5 3T16 3T17 Seminovos RAC e Franchising Gestão de frotas EBIT (R$ milhões) 3T16 3T17 Ajustado One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados Lucro Líquido (R$ milhões) 263,9 187,8 21,5 103,9 139,5 16,3 3T16 3T17 Ajustado One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados 3T16 3T17 Ajustado One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados após impostos 35

36 Hertz Brasil - Sucesso na integração Closing em 01/09/2017 Integração das agências Hertz Brasil e Localiza Rebranding com a marca Localiza Hertz carros integrados à frota Localiza Contratos de Gestão de Frotas transferidos para a Localiza Fleet Integração de sistema de reservas inbound/outbound Acesso dos clientes Localiza a mais de agências Hertz no mundo Consolidação de base de dados e de clientes Próximos passos: ampliação de oportunidades comerciais e de inbound / outbound, além de troca de know how 36

37 One-time costs 3T17 Resultado do 3T17 foi ajustado pelas despesas extraordinárias já incorridas relacionadas à aquisição da operação Hertz Brasil (R$8,8 milhões) e da integração de 17 agências franqueadas da Localiza (R$12,7 milhões): ONE-TIME COSTS 3T17 Incorrido 4T17 Estimado Total Estimado Custo RAC: Hertz: rebrand, redução de estrutura e rede (2,1) (40,0) (42,1) Integração de franquias (12,7) (12,7) Total Custo RAC (14,8) (40,0) (54,8) Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas: Hertz: redução de estrutura e sede SP (6,7) (20,0) (26,7) Total Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas (6,7) (20,0) (26,7) Total One-time Costs (21,5) (60,0) (81,5) RESULTADO CONSOLIDADO 3T17 consolidado Ajuste 3T17 Ajustado Receita líquida total 1.563, ,4 Total de custos e despesas (1.252,6) 21,5 (1.231,1) EBITDA 310,8 21,5 332,3 Depreciação (68,4) (68,4) EBIT 242,4 21,5 263,9 Despesas financeiras, líquidas (79,4) (79,4) IRPJ e CSSL (39,8) (5,2) (45,0) Lucro líquido 123,2 16,3 139,5 Nota: os one-time costs relacionados à aquisição da Hertz Brasil não incorridos (R$60 milhões) não foram provisionados no 3T17 porque em 30/09/2017 tais obrigações não eram passíveis de contingenciamento nos termos do Pronunciamento Técnico CPC n. 25 Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes. 37

38 Aluguel de Carros Número de Diárias (mil) M16 9M17 3T16 3T17 Receita líquida (R$ milhões) 1.093, , , , , , ,6 362,5 472, M16 9M17 3T16 3T17 Crescimento de 35,9% no volume do RAC e de 30,4% na receita líquida no 3T17 38

39 Aluguel de Carros Diária média Em R$ 83,6 79,4 77,7 78,6 79,3 74,1 74,1 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 Taxa de Utilização 73,4% 73,7% 75,3% 71,5% 73,5% 74,7% 74,3% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 A tarifa média e a taxa de utilização do 3T17 se mantiveram estáveis em comparação ao 2T17 39

40 Evolução do número de agências - Aluguel de Carros Número de agências Brasil e Exterior (não inclui Hertz Brasil) M17* Agências Próprias Brasil Agências Franqueadas - Brasil Agências Franqueadas - Exterior * Não inclui agências da Hertz Brasil 38 agências adicionadas à rede própria no 9M17 40

41 Gestão de Frotas Número de Diárias (mil) M16 9M17 3T16 3T17 Receita líquida (R$ milhões) 535,7 575,9 571,9 608,5 651,8 481,3 538,2 163,5 188, M16 9M17 3T16 3T17 Crescimento de 15,3% no volume de diárias e na receita líquida no 3T17 41

42 Investimento líquido Aumento da frota * (quantidade) (273) M16 9M17 3T16 3T17 Carros Comprados Carros Vendidos * Não considera os carros roubados / sinistrados. Hertz Brasil Investimento líquido na frota (R$ milhões) 1.891, ,8 98, ,0 465,0 278,9 233, , , , , , ,9 947, , , ,6 602,6 286, , , , ,7 9, ,7 485, ,0 592, , ,9 286,5 898, ,4 9,0 889, M16 9M17 3T16 3T17 Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda Hertz Brasil carros comprados no 9M17, sendo carros no 3T17, incluindo Hertz Brasil 42

43 Expansão da rede de seminovos M16 9M17 Lojas Carros vendidos Novas lojas serão adicionadas para suportar a necessidade de renovação da frota 43

44 Frota de final de período Quantidade M16 9M17 Aluguel de carros Gestão de frotas Franchising Aumento de carros no RAC sem impactar a taxa de utilização carros em 30/09/

45 Receita líquida consolidada R$ milhões 3.892, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,4 898,4 592,9 530,3 665, M16 9M17 3T16 3T17 Aluguel Seminovos Aumento de 39,2% na receita consolidada no 3T17 45

46 EBITDA consolidado R$ milhões 875,6 916,5 969,8 934, ,6 744,6 927,9 21,5 252,1 332,3 21, M16 9M17 Ajustado Margem EBITDA: One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados 3T16 3T17 Ajustado Divisões * M16 9M17 3T16 3T17 Aluguel de carros 40,9% 36,8% 38,7% 31,8% 32,3% 32,7% 34,2%** 31,9% 32,2%** Gestão de frotas 66,4% 65,5% 60,0% 62,2% 64,5% 64,7% 62,7% 64,5% 63,4% Aluguel Consolidado 49,3% 46,5% 45,3% 41,7% 42,3% 42,9% 42,6%** 42,1% 41,0%** Seminovos 4,2% 5,7% 6,0% 7,3% 5,5% 5,6% 6,2% 4,9% 6,6% (*) A partir de 2014 as despesas do overhead passaram a ser apropriadas também para o Seminovos (**)Ajustado no 9M17 e 3T17 Aumento de 31,8% no EBITDA do 3T17 46

47 Depreciação média por carro por ano (R$) Efeito IPI Aluguel de Carros M17 anualizado Efeito IPI Gestão de Frotas M17 anualizado A depreciação é impactada pelo mercado de carros novos e usados e pelo custo de venda 47

48 EBIT consolidado R$ milhões 610,3 144,5 Efeito IPI 465,8 652,1 726,7 735,5 771,1 569,1 729,4 21,5 187,8 263,9 21, M16 9M17 Ajustado One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados 3T16 3T17 Ajustado Margem EBIT calculada sobre as receitas de aluguel: Divisões M16 9M17 3T16 3T17 Aluguel de carros 23,7% 32,8% 36,2% 34,3% 30,2% 31,0% 34,8%* 28,1% 34,4%* Gestão de frotas 36,9% 45,1% 44,3% 48,9% 51,2% 50,8% 52,7% 51,4% 53,1% Consolidado 28,3% 37,1% 38,8% 39,1% 36,8% 37,3% 40,0%* 35,4% 39,7%* (*)Ajustado no 9M17 e 3T17 40,5% de crescimento do EBIT, com aumento nas margens de RAC e Gestão de Frotas 48

49 Lucro líquido consolidado R$ milhões 336,3 95,4 Efeito IPI 240,9 384,3 410,6 402,4 409,3 304,9 389,0 16,3 103,9 139,5 16, M16 9M17 3T16 Ajustado One-time costs incorridos com integração Hertz Brasil e Franqueados após impostos 3T17 Ajustado Reconciliação EBITDA x lucro líquido M16 9M17* Var. R$ Var. % 3T16 3T17* Var. R$ Var. % EBITDA Consolidado 875,6 916,5 969,8 934, ,6 744,6 927,9 183,3 24,6% 252,1 332,3 80,2 31,8% Depreciação de carros (232,4) (229,0) (207,4) (163,6) (206,3) (146,8) (170,2) (23,4) 15,9% (54,7) (58,2) (3,5) 6,4% Depreciação adicional de carros efeito IPI (144,5) Depreciação e amortização de outros imobilizados (32,9) (35,4) (35,7) (35,7) (38,2) (28,7) (28,3) 0,4-1,4% (9,6) (10,2) (0,6) 6,3% EBIT 465,8 652,1 726,7 735,5 771,1 569,1 729,4 160,3 28,2% 187,8 263,9 76,1 40,5% Despesas financeiras, líquidas (138,7) (110,6) (151,1) (202,7) (243,5) (170,8) (221,3) (50,5) 29,6% (53,7) (79,4) (25,7) 47,9% Imposto de renda e contribuição social (135,3) (157,2) (165,0) (130,4) (118,3) (93,4) (119,1) (25,7) 27,5% (30,2) (45,0) (14,8) 49,0% Imposto de renda e contribuição social efeito IPI 49, Lucro líquido do período 240,9 384,3 410,6 402,4 409,3 304,9 389,0 84,1 27,6% 103,9 139,5 35,6 34,3% (*)Ajustado no 9M17 e 3T17 Aumento de 34,3% no lucro do 3T17 49

50 Fluxo de caixa livre Investimento de R$1 bilhão ( carros) ( carros) (Inclui carros) R$1 bilhão investido no crescimento 50

51 Fluxo de caixa livre - FCL Fluxo de caixa livre Capex - Renovação Capex - Crescimento Operações recorrente Caixa livre gerado - R$ milhões M17 Ajustado EBITDA 875,6 916,5 969,8 934, ,6 927,9 Receita na venda dos carros líquida de impostos (1.520,0) (1.747,3) (2.018,2) (2.044,9) (2.342,5) (2.424,7) Custo depreciado dos carros baixados 1.360, , , , , ,8 (-) Imposto de Renda e Contribuição Social (100,9) (108,5) (113,1) (110,7) (93,3) (81,7) Variação do capital de giro 37,1 2,9 (27,1) (30,0) 113,2 (28,9) Caixa livre gerado pelas atividades de aluguel 652,0 607,4 588,4 518,3 795,5 571,4 Receita na venda dos carros líquida de impostos 1.520, , , , , ,7 Investimento em carros para renovação da frota (1.563,3) (1.819,7) (2.197,7) (2.278,4) (2.563,6) (2.594,6) Investimento líquido para renovação da frota (43,3) (72,4) (179,5) (242,1) (221,1) (169,9) Renovação da frota quantidade Investimentos, outros imobilizados e intangíveis (77,8) (47,5) (46,3) (29,7) (42,2) (35,1) Caixa livre operacional antes do crescimento 530,9 487,5 362,6 246,5 532,2 366,4 Investimento em carros (55,5) (209,4) (286,8) 8,6 (726,0) (1.435,5) Aumento (redução) na conta de fornecedores de carros (116,9) 89,7 334,4 (121,2) 190,7 738,7 Capex para crescimento da frota (172,4) (119,7) 47,6 (112,6) (535,3) (696,8) Aumento (redução) da frota quantidade (273) Caixa livre depois crescimento, antes dos juros e da nova sede 358,5 367,8 410,2 133,9 (3,1) (330,4) Capex não Aquisição Hertz líquida do caixa adquirido (R$360,1 milhões - R$22,4 de caixa) (337,7) Efeito dos one-time costs incorridos (21,5) Construção da nova sede e mobiliário (2,4) (6,5) (148,3) (30,7) (84,4) (119,7) Caixa livre gerado antes dos juros 356,1 361,3 261,9 103,2 (87,5) (809,3) 51

52 Movimentação da dívida líquida R$ milhões Investimento para crescimento (1.034,5) Aumento de R$1,1 bilhão na dívida líquida em função do crescimento da frota e aquisição da Hertz Brasil 52

53 Perfil da Dívida (principal) R$ milhões Em 30/09/17 Inclui 4ª emissão Localiza Fleet concluída em outubro de ,4 350, ,4 111, ,5 435,6 685, ,0 672,5 500,0 500, ,0 350,0 700,0 Caixa ,4 Pro-forma com 4ª emissão Localiza Fleet concluída em outubro/2017 Forte posição de caixa e confortável perfil de dívida 53 53

54 Dívida ratios Dívida líquida x Valor da frota 6.588, , , , , , , , , , , , M17 Dívida líquida Valor da frota SALDOS EM FINAL DE PERÍODO M17 Dívida líquida / Valor da frota 48% 48% 40% 44% 45% 49% Dívida líquida / EBITDA(*) ajustado em ,4x 1,5x 1,4x 1,7x 2,1x 2,6x Dívida líquida / Patrimônio líquido 0,9x 1,0x 0,8x 0,8x 0,9x 1,3x EBITDA / Despesas financeiras líquidas 6,3x 8,3x 6,4x 4,6x 4,2x 4,2x (*) anualizado A Companhia apresenta sólidos ratios de dívida 54

55 Aviso Informações e projeções Eugênio Mattar CEO Roberto Mendes CFO e RI Nora Lanari Diretora de RI Mariana Campolina Gerente de RI Website: ri@localiza.com Telefone: O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento. Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas. Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas. Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 55

56 Ranking da Revista Institutional Investor: Melhor CEO (Eugênio Mattar) Melhor CFO (Roberto Mendes) Melhor profissional de RI (Nora Lanari) Melhor Programa de RI Melhor equipe de RI e Melhor Website Troféu Transparência 2017 Anefac Selo de Excelência em Franchising - Associação Brasileira de Franchising 11ª empresa com maior ROE nos últimos 5 anos Economática Empresa Amiga da Justiça - Tribunal de Justiça de São Paulo Melhor empresa em Prestação de Serviços Alshop Lojista ª no ranking "As Marcas Mais Valiosas do Brasil em 2017" - Revista Istoé Dinheiro Entre os 10 RHs mais admirados do Brasil Gestão & RH Prêmio Estadão Empresas Mais 3º lugar na categoria Serviços 100 Melhores Empresas em Satisfação do Cliente - Instituto MESC 15º lugar Architecture Excellence Awards icmg Think Architecture 1º lugar categoria transportes Empresa Destaque do Ano XXI Ranking de Empresas Mineiras Revista Mercado Comum 11ª colocada no Mobility Index Pontomobi Linked by Isobar Certified Compliance & Ethics Professional - CEB (Compliance Certification Board)