The Bank of New York 0% 49% 31% BNDESPAR 1% 6% 4% PREVI 5% 4% 4% PETROS 1% 2% 1% Fundação Cesp 1% 1% 9%

Transcrição

1 Reunião ABAMEC - Sul Dezembro

2 Visão Geral 2

3 Estrutura Acionária TECHOLD Opportunity, Fundos de Pensão e Investimento ON: 11% PN: 62% TOTAL: 41% ON: 52% PN: 0% TOTAL: 19% STET Telecom Italia ON: 38% PN: 38% TOTAL: 38% SOLPART TIMEPART Fundos de Investimento ON: 51% PN: 0% TOTAL: 21% 5 Maiores Acionistas ON: 8% PN: 61% TOTAL: 50% Out/2000 ON PN Total The Bank of New York 0% 49% 31% BNDESPAR 1% 6% 4% PREVI 5% 4% 4% PETROS 1% 2% 1% Fundação Cesp 1% 1% 9% Total 8% 61% 50% Brasil Telecom Participações ON: 99% PN: 50% TOTAL: 75% 5 Maiores Acionistas ON: 0% PN: 13% TOTAL: 7% Out/2000 ON PN Total Opportunity 0% 8% 5% CSFB Equity Inv 0% 1% 1% PREVI 0% 2% 1% Francisco R. Magalhães 0% 1% 1% Centrus 0% 1% 0% Total 0% 13% 7% Brasil Telecom S.A. TOTAL: 1% TOTAL: 99% TBS Participações S.A. ON: 85% PN: 1% TOTAL: 32% 5 Maiores Acionistas ON: 4% PN: 18% TOTAL: 13% Out/2000 ON PN Total CSFB Equity Inv 0% 8% 5% Artisan Intl. Inv 0% 4% 3% MSDW Inv 0% 4% 2% Governo do Estado RS 4% 0% 2% MSIF Emerging Mkts 0% 2% 1% Total 4% 18% 13% ON: 9% PN: 0% TOTAL: 3% CRT Base: Outubro

4 Brasil Telecom em Foco - I A área de concessão corresponde a 34% do território nacional, 23% da população e 26% do PIB; Linhas instaladas ao final de setembro de 2000 totalizavam mil; Linhas em serviço atingiram mil, resultando em teledensidade de 18,3 linhas/100 habitantes. 4

5 Brasil Telecom em Foco - II LES (mil) 3T98 LES/100 Hab. LES (mil) 3T00 LES/100 Hab. LES Variação LES/100 Hab , ,3 32,4% 31,6% , ,0 53,6% 50,1% , ,2 54,0% 50,9% , ,3 31,3% 31,7% , ,4 43,0% 37,1% , ,1 58,9% 49,1% , ,3 35,0% 27,3% 82 6, ,3 115,6% 104,8% 82 23, ,9 23,3% 20,8% 36 7, ,5 85,6% 78,1% , ,3 98,0% 31,9% Total de LES e LES/ 100 hab.. no 3T98 não incluem CRT. 5

6 Desempenho Operacional 6

7 Evolução da Planta Aquisição da CRT aumentou planta instalada em 33,0% e em serviço em 33,6%; Pagamento de R$1,44 bilhão por 31,56% do capital total da CRT resulta em um custo de aquisição de R$2.562/LES; Dados Operacionais 1 3T98 4T98 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 3T00/3T98 Linhas Instaladas (mil) ,6% LES (mil) ,9% TUPs (mil) 93,2 97,9 100,7 109,0 114,8 120,9 123,1 134,3 194,6 108,8% Taxa de utilização 89,0% 90,3% 89,9% 91,4% 92,3% 90,0% 91,0% 92,5% 90,9% 2,0 p.p. Taxa de digitalização 75,1% 77,2% 77,5% 79,3% 82,1% 84,7% 88,5% 90,6% 93,2% 18,1 p.p. 1 Incluindo os dados da CRT, a partir do 3T00. 7

8 Teledensidade - Acessos e Telefonia Pública LES/100 habitantes 1 3T98/3T00: +40,6% 20,0 TUPs/1000 habitantes 1 3T98/3T00: +52,3% 5,50 18,0 16,6 17,0 17,8 18,3 5,04 5,00 16,0 15,7 4,68 4,50 14,8 14,0 12,7 13,4 14,0 3,85 4,05 4,25 4,30 4,00 12,0 3,58 3,50 3,31 3,47 10,0 3T98 4T98 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 3,00 LES/100 hab (eixo esquerdo) 1 Incluindo os dados da CRT, a partir do 3T00. TUPs/1000 hab 8

9 Metas de Universalização 9

10 Metas de Universalização - I Quantidade de Acessos Fixos Comutados Instalados (mil) Linhas Instaladas Realizado vs 2001 Set 2000 Meta 2001 Em linhas Em % 1.928, ,0 (62,1) -3,1% 1.771, ,0 (74,9) -4,1% 1.073, ,0 6,1 0,6% 849,9 858,0 (8,1) -0,9% 1.005,1 892,0 113,1 12,7% 400,0 406,0 (6,0) -1,5% 352,7 372,0 (19,3) -5,2% 203,7 253,0 (49,3) -19,5% 110,1 110,0 0,1 0,1% 80,4 93,0 (12,6) -13,5% 7.775, ,0 (113,0) -1,4% 10

11 Metas de Universalização - II Quantidade de Telefones de Uso Público em Serviço (mil) TUPs em Serviço Realizado vs 2001 Set 2000 Meta 2001 Em linhas Em % 47,0 53,1 (6,1) -11,5% 42,6 47,4 (4,8) -10,1% 24,1 28,4 (4,3) -15,1% 16,2 16,8 (0,6) -3,6% 31,6 32,6 (1,0) -3,1% 9,9 10,9 (1,0) -9,2% 12,9 15,1 (2,2) -14,6% 5,8 7,2 (1,4) -19,4% 1,9 2,1 (0,2) -9,5% 2,6 2,6-0,0% 194,6 216,2 (21,6) -10,0% 11

12 Metas de Qualidade - I INDICADOR - OUTUBRO Tx de obtenção do sinal de discar com tempo máx. de espera de 3 segs. - Matutino Tx de obtenção do sinal de discar com tempo máx. de espera de 3 segs. - Vespertino Tx de obtenção do sinal de discar com tempo máx. de espera de 3 segs. - Noturno Meta/Mês CRT Brasil Telecom Telefonica Telemar 98 99,82 99,97 99,91 99, ,90 99,97 99,92 99, ,89 99,98 99,94 99,36 Tx chamadas locais originadas completadas Matutino 60 69,38 67,03 64,16 60,12 Tx chamadas locais originadas completadas Vespertino 60 68,72 67,27 65,10 62,07 Tx chamadas locais originadas completadas Noturno 60 68,35 65,67 66,32 60,35 Tx chamadas de LD originadas completadas - Matutino - CSP Próprio 60 61,86 63,01 58,87 56,56 Tx chamadas de LD originadas completadas - Vespertino - CSP Próprio 60 62,62 64,55 62,87 58,49 Tx chamadas de LD originadas completadas - Noturno - CSP Próprio 60 59,64 57,62 58,47 52,20 Tx chamadas locais originadas não completadas por congestionamento - Matutino Tx chamadas locais originadas não completadas por congestionamento - Vespertino Tx chamadas locais originadas não completadas por congestionamento - Noturno Tx chamadas de LD originadas não completadas por congestionamento - Matutino - CSP Próprio Tx chamadas de LD originadas não completadas por congestionamento - Vespertino - CSP Próprio Tx chamadas de LD originadas não completadas por congestionamento - Noturno - CSP Próprio 6 3,52 1,61 2,91 4,04 6 3,68 2,29 2,94 3,16 6 4,37 2,79 2,41 3,51 6 3,50 4,14 10,46 6,31 6 2,77 3,11 5,06 4,35 6 3,13 4,78 6,08 6,50 Tx de solicitações de reparo por 100 acessos em serviço 3 2,90 2,95 2,63 3,83 Tx de atendimento de solicitações de reparos de usuários residenciais em até 24 horas 95 96,24 97,90 90,53 86,98 12

13 Metas de Qualidade - II INDICADOR - OUTUBRO Tx atendimento solicitações reparos (usuários não residenciais) em até 8 horas Tx atendimento solicitações reparo ( prestadores de serviços de utilidade pública) em até 2 horas Tx atendimento solicitações mudança de endereço (residenciais) em até 3 dias úteis Tx atendimento solicitações mudança de endereço (não residenciais) em até 24 horas Tx atendimento solicitações mudança de endereço (utilidade pública) em até 6 horas N/D - Não disponível N/A - Não aplicável Meta/Mês CRT Brasil Telecom Telefonica Telemar N/D Tx de atendimento por tel. ao usuário em até 10 segs. - Matutino Tx de atendimento por tel. ao usuário em até 10 segs. - Vespertino Tx de atendimento por tel. ao usuário em até 10 segs. - Noturno Tx informação código de acesso de usuário em até 30 segundos Tx atendimento à correspondências em até 5 dias úteis Tx atendimento pessoal em até 10 minutos N/A Número solicitações reparo TUP por 100 TUPs em Serviço Tx atendimento solicitações reparo de TUP em até 8 horas Contas com reclamação de erro (local) por 1000 contas emitidas Contas com reclamação de erro (LD) por 1000 contas emitidas Contas contestadas com crédito devolvido (local) Contas contestadas com crédito devolvido (LD) Tx de digitalização da rede local

14 Estrutura de Rede e Satisfação do Cliente 14

15 Backbone - Fases 1 e 2 PVO BACKBONE BRASIL TELECOM 2000 PVO BACKBONE BRASIL TELECOM 2001 Jaci-PR JMR Abunã Jaci-PR JMR AQS JAW JIP PYM PBW VHA Rep CMZ NVLA PCK FOPS MIS Reg-4 CCS CBA JCR ANEL ETCO ANEL 101 ETCE 5 54 VAEX VNCR Peixoto Rio Branco PBW AQS JAW JIP PYM Rep CMZ NVLA PCK VHA FOPS MIS Reg -4 CCS CGI CBA JCR CZV PVT VAPD GEC ANEL 110 BAG ANEL ETCO ANEL ETCE TELEMAR TELEMAR ANEL D O S F S U G D S ANEL 103 I V H N D I D O S F S U G D S km km Ribas Agua Rio Clara Pardo ANEL 103 I V H N D I 130 km 52,7 52,7 DXC ADM-16 ADM-1 ADM-4 ADM-4 ADM-16 REG REG REG + BOOSTER (DXC configuration) Existente Cabo 36 fibras F.O. a instalar 98 ANEL MEL ANEL 105 SUV VAA CTAM CTAV LPA 80 SBS JGS 69 ANEL 60 ANEL Mbits I A I Tubarão Criciúma FNS DXC ADM-16 ADM-1 ADM-4 ADM-4 ADM-16 REG REG REG + BOOSTER (DXC configuration) Existente Cabo 36 fibras F.O. a instalar 98 ANEL O5 GNU LASE MEL ANEL RIAI 80 ANEL Zortea Celso Ramos 54 CRN CBK SUV RZL VAA SSL 100 CTAM CTAV LPA JGS SBS 69 ANEL 60 UUI ANEL AWR I A I RQO Tubarão Criciúma FNS TES TES CSL 110 CSL 110 MTZ 110 POA OSR MTZ ITU BVA ALP 110 OSR POA 15

16 Backbone - Fase 3 BACKBONE BRASIL TELECOM DWDM 2002/3 λ1 λ0 ANS 111 ANS 112 λ4 ETCE 81 PVT VAPD CZV 125 CGI BAG CBA VLS JCR 95 PIR 119 CTL BHZ SND DOS RJO 155 NDI MGA SPO ITQ O5 GNU LASE RIAI RZL SSL 100 LPA 80 CTAM λ1 λ4 80 λ0 λ1 λ0 λ4 TERMINAL ILA( ds) REGENERADOR ELÉTRICO (8l ) SBS JVE 88 REGENERADOR ELÉTRICO C/ AMP TRANSPONDER BNU 150 IAI 113 Previsão para Outros Mercados λ4 λ1 FNS λ0 16

17 Market Share DDD 14 - Brasil Telecom Estabilidade de participação de mercado nos segmentos intra-setorial (média de 84,6% no 3T00) e intra-regional (média de 67,3% no 3T00), apesar de política de redução de preços de concorrente; 100,0% 80,0% 60,0% 100,0% 80,3% 70,2% 86,4% 88,6% 75,6% 76,3% 69,9% 82,8% 84,2% 69,0% 80,3% 67,5% 81,6% 81,1% 63,4% 67,4% 83,5% 68,2% 85,8% 85,8% 84,9% 70,7% 69,1% 69,6% 84,8% 84,4% 84,6% 68,2% 67,3% 66,4% 40,0% Início da competição. Entrada de novo concorrente. 20,0% 0,0% Jun 0,0% Jul Ago Set Out Nov Dez jan/00 Market Share (Intra-setorial) - mensal Market Share (Intra-região) - mensal Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set 17

18 Market Share DDD 51 - CRT Aumento de participação de mercado nos segmentos intra-setorial (+1,5 p.p. na média do 3T00) e intra-regional (+7,4 p.p. na média do 3T00); 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% 0,0% 100,0% 86,0% 0,0% Jun Jul 85,8% 85,2% 78,8% Início da competição 15,3% 9,5% Ago Set 13,3% 73,6% 11,0% Out Nov 71,4% 73,2% 67,3% 68,5% 10,0% 9,9% Dez jan/00 Entrada de novo concorrente 65,9% 9,8% 34,3% 31,1% 37,4% 69,1% 69,9% 42,5% 38,6% 69,9% 45,7% 70,4% Market Share (Intra-setorial) - mensal Market Share (Intra-região) - mensal Fev Mar Abr Mai Jun Jul 71,8% 48,4% 46,7% Ago Set 18

19 Satisfação do Cliente Grau de Satisfação de Empresa Local Escala DF GO PR SC MT AC RO CTMR MS Total De 0 a 6 (em %) 18,1 15,6 11,5 22,5 15,6 8,3 17,5 11,7 8,8 14,7 De 6,1 a 10 (em %) 81,9 84,4 88,5 76,5 84,4 90,0 82,5 88,3 90,6 84,9 Não respondida ,0-1, ,6 0,4 # Clientes Média 7,9 7,9 8,2 7,7 8,1 8,2 7,9 8,3 8,4 8,0 Algum tipo de problema (últimos 12 meses) Escala DF GO PR SC MT AC RO CTMR MS Total Sim (%) 25,0 22,5 26,5 36,5 18,1 13,3 21,7 30,0 16,3 23,9 Não (%) 75,0 77,5 73,5 63,5 81,9 86,7 78,3 70,0 83,7 76,1 # Clientes entrevistas realizadas de 15 a 25/ago ago/00 19

20 Desempenho Financeiro 20

21 Composição da Receita Receita Bruta - R$ Milhões 1 3T98 4T98 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 3T00/3T98 Serviço Local ,8% Telefonia Pública ,9% Serviço de Longa Distância ,5% Chamadas Fixo-Móvel ,5% Interconexão ,8% Cessão de Meios ,0% Comunicação de Dados ,3% Serviços Suplementares e de Valor Adicionado (30) ,4% Outros (94) (16) N/A TOTAL ,8% 1 Incluindo os dados de CRT, a partir do 3T00. 21

22 Receita Líquida/LES/Mês 1 90,0 85,0 80,0 80,8 80,0 75,0 71,1 72,0 70,0 67,8 65,0 60,0 55,0 63,3 62,5 59,6 60,9 64,7 63,3 62,1 57,3 58,3 58,2 63,1 60,0 67,8 50,0 3T98 4T98 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 Receita Líquida/LES/Mês (R$) - Nominal Receita Líquida/LES/Mês (R$) - Corrigida IGP-M 1 Incluindo os dados da CRT, a partir do 3T00. 22

23 Custos & Despesas Operacionais 1 R$ Milhões 3T98 4T98 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 3T00/3T98 Pessoal % Materiais % Interconexão % Serviço de Terceiros % Propaganda e Marketing 0 (0) % PDI N/A Provisões % Taxa de administração N/A Outras (38) 0 (4) (3) (0) N/A Custos e Despesas Operacionais 1 1 Não inclui depreciação. A partir do 3T00, inclui também dados sobre CRT % 23

24 Custos & Despesas Operacionais/LES/Mês 1 60,0 50,0 52,1 40,7 42,2 40,0 30,0 20,0 34,9 27,3 31,2 26,2 35,7 30,2 27,6 24,4 38,9 32,9 30,8 34,3 32,6 35,3 35,3 10,0-3T98 4T98 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 Custos e Despesas Operacionais/LES/Mês (R$) - Nominal Custos e Despesas Operacionais/LES/Mês (R$) - Corrigido IGP-M 1 Não inclui depreciação. A partir do 3T00, inclui também dados sobre CRT 24

25 Produtividade Empregados 1 3T98/3T00: -17,1% LES/Empregados 1 3T98/3T00: +138,8% T98 4T98 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 - Empregados (eixo esquerdo) 1 Incluindo os empregados da CRT, a partir do 3T00. LES/Empregados 25

26 EBITDA & Lucro Operacional ,8% 34,9% ,2% ,4% ,4% ,2% 47,0% ,6% ,9% ,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% - 3T98 4T98 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 EBITDA (R$ milhões - eixo esquerdo) Lucro Operacional (R$ milhões - eixo esquerdo) Margem EBITDA - % 0,0% 1 Incluindo os resultados da CRT, a partir do 3T00. 26

27 Investimentos 1 Além dos investimentos em expansão e modernização da planta, a Brasil Telecom investiu R$1,44 bilhão na aquisição do controle da CRT; M98 = R$1.291,7 milhões 12M99 = R$972,4 milhões 9M00 = R$1.226,4 milhões ,4 166, ,0 63,3 247,8 41,9 8,8 48,2 191,7 99,1 22,4 169,9 57,4 111,7 23, ,7 275,0 295, ,6 327,1 401,8-12M98 12M99 9M00 Rede Comutação Transmissão Pessoal de Expansão TUPs Infra-estrutura Outros 1 Incluindo os investimentos da CRT no 3T00. 27

28 Endividamento 3T00 - I A dívida consolidada em US$ totalizou R$485,5 milhões, 18,3% do endividamento total; Da dívida denominada em US$, 64,9% estão alocados no curto prazo. Dívida BT (Em R$ Milhões) Participações BT S.A. CRT Consolidada Curto Prazo 9, ,7 601, ,0 BNDES - 485,0 205,3 690,3 Debêntures 9, ,5 Notas Promissórias - 813,8-813,8 Fornecedores 0,1 2,9 93,4 96,4 Instituições Financeiras ,0 303,0 Longo Prazo 549,8 29,2 164,9 743,9 Debêntures 549, ,2 Fornecedores 0,6 29,2 2,2 32,0 Instituições Financeiras ,8 162,8 Dívida Total 559, ,9 766, ,0 28

29 Endividamento 3T00 - II O caixa consolidado do grupo totalizou R$1.365,6 milhões, 71% da dívida de curto prazo, garantindo uma situação confortável em seu fluxo de caixa; Embora a CRT apresente uma alavancagem (dívida líquida/patrimônio líquido) de 46,7%, o mesmo índice, quando consolidado, é de 19,4%; (Em R$ Milhões) BT Participações BT S.A. CRT Consolidada Dívida Total 559, ,9 766, ,0 Caixa 1.059,3 218,1 88, ,6 Dívida/(Caixa) Líquida (499,9) 1.112,8 678, ,4 Patrimônio Líquido (PL) 6.688, , , ,3 Dívida Líquida/PL -7,5% 18,2% 46,7% 19,4% 29

30 Desempenho Comparativo 30

31 Desempenho 3T00 - I INDICADORES OPERACIONAIS Brasil Telecom CRT Brasil Telecom CRT Telemar Telefonica São Paulo Linhas Instaladas - mil Linhas em Serviço (LES) - mil Taxa de Utilização - % 90,5% 92,3% 90,9% 92,3% 84,6% Teledensidade - LES/100 Hab. 18,3 18,3 18,3 12,5 28,6 Linhas em Serviço Médias (LESM) - mil Pulsos Faturados/LESM/Mês 155,9 161,5 157,3 174,3 204,2 Minutos de Longa Distância/LESM/Mês 61,0 55,4 59,6 46,9 N/D INDICADORES DE PRODUTIVIDADE Brasil Telecom CRT Brasil Telecom CRT Telemar Telefonica São Paulo Empregados LES/Empregado 741,3 487,1 655,3 503,3 679,6 Receita Líquida/Empregado Médio/Mês - R$ 47,6 35,4 43,3 31,7 45,6 EBITDA/Empregado Médio/Mês - R$ 23,6 15,0 20,5 17,2 26,3 31

32 Desempenho 3T00 - II INDICADORES FINANCEIROS Brasil Telecom CRT Brasil Telecom CRT Telemar Telefonica São Paulo Receita Bruta - R$ milhões 1.409,0 506, , , ,1 Receita Líquida - R$ milhões 1.051,2 387, , , ,3 Receita Bruta (% Total) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%. Serviço Local 43,9% 38,8% 42,8% 45,5% 48,0%. Longa Distância 12,8% 12,3% 12,7% 9,8% 9,7%. Interconexão 12,3% 11,8% 12,2% 11,8% 12,8%. Fixo-Móvel 17,6% 23,4% 19,2% 21,5% 19,2%. Telefonia Pública 4,3% 1,8% 3,6% 2,9% 1,7%. Dados + Cessão de Meios 6,6% 9,7% 7,4% 6,1% 4,1%. Outros 2,5% 2,2% 2,0% 2,5% 4,5% Conta Média - R$ 67,2 72,2 68,4 67,6 70,8 Receita Líquida/LESM/Mês - R$ 67,4 74,3 68,7 65,6 68,9 32

33 Desempenho 3T00 - III INDICADORES FINANCEIROS Brasil Telecom CRT Brasil Telecom CRT Telemar Telefonica São Paulo Custos/Despesas Oper - Ex Deprec. (% Total) 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%. Pessoal 12,1% 17,3% 13,6% 17,7% 22,3%. Serviços de Terceiros 28,1% 18,7% 25,3% 23,3% N/D. Materiais 2,7% 3,4% 2,9% 5,5% N/D. Interconexão 28,9% 34,7% 30,6% 42,6% 34,0%. PDD 9,9% 4,5% 8,3% 4,0% 3,3%. Outros 18,4% 21,4% 19,3% 6,9% 40,3% Pessoal + Terceiros/LESM/Mês - R$ 13,6 15,4 14,1 12,3 6,5 Custos&Despesas Oper./LESM/Mês - R$ 56,9 79,6 62,6 54,3 46,5 Margem EBITDA 49,7% 42,4% 47,4% 54,3% 57,7% Margem EBITDA - Ex. Interconexão 58,2% 53,0% 56,5% 67,4% 67,4% 33

34 Desempenho Acionário 34

35 Mercado Acionário Brasil Telecom Part Brasil Telecom S/A CRT Ibovespa A B C D E F G 50 09/98 11/98 01/99 03/99 05/99 07/99 09/99 11/99 01/00 03/00 05/00 07/00 09/00 11/00 A - Listagem da BRP na NYSE B - Reajuste tarifário (cesta local) C - Empréstimo ponte BNDES D - Reorganização da controladas E - Reajuste tarifário (cesta local) F - Aquisição da CRT G - Desdobramento de BT S.A. 35

36 Prioridades Estratégicas 36

37 Prioridades Estratégicas A Brasil Telecom entende que expandir sua atuação geográfica e desenvolver novos produtos são fatores-chave para enfrentar os desafios da competição futura. Neste sentido,, a Companhia identificou as seguintes prioridades: Antecipar para 2001 as metas estabelecidas nos contratos de concessão para 2003; Integração da CRT; Core Business Início de Banda Larga; Oportunidades fora da Região II; Licença de SMP; Operador de redes metropolitanas; Integrador de redes LAN/WAN; Novos Negócios Terceirização de Call center; ASP 37

38 A presente apresentação contém previsões acerca de eventos futuros que não constituem fatos ocorridos no passado e refletem apenas as expectativas dos administradores da companhia. Termos como "antecipa", "acredita", "estima", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva visam identificar tais previsões, que evidentemente envolvem riscos ou incertezas. Resultados futuros das operações podem diferir das atuais expectativas. Estas previsões refletem a opinião na data em que foram feitas e a companhia não se obriga a atualizá-las à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. 38

39 Brasil Telecom Eliana Rodrigues (Gerente) telecentrosul.com.br Tel.. (61) Fax (61) Relações com Investidores CRT Océlio Ledur (Superintendente) crt.net.br Tel.. (51) Fax (51) Valder Nogueira telecentrosul.com.br Tel.. (61) Renata Fontes telecentrosul.com.br Tel.. (61) Flávio Bernardes crt.net.br Tel.. (51) Web sites Brasil Telecom: brasiltelecom.net.br/.br/rinvest.htm CRT: crt.net.br/investidores/investidores..br/investidores/investidores.htm 39

40 Reunião ABAMEC - Sul Dezembro