Divulgação de Resultados 1º Trimestre de 2009

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1 GVT (Holding) S.A. Divulgação de Resultados 1º Trimestre de 2009 Curitiba, 22 de Abril de 2009

2 Curitiba, 22 de abril de 2009: A GVT (Holding) S.A. (Bovespa: GVTT3, Reuters: GVTT3.SA e Bloomberg GVTT3:BZ), Companhia que se destaca no desenvolvimento de soluções e serviços de telecomunicações e internet no Brasil, divulga hoje os resultados referentes ao primeiro trimestre de 2009 (1T09). As informações a seguir são prestadas conforme a Legislação Societária Brasileira, de forma consolidada e em Reais (R$). As comparações, exceto quando indicado o contrário, são feitas em relação ao primeiro trimestre de 2008 (1T08). GVT Apresenta mais um Trimestre com Forte Crescimento 1 DESTAQUES FINANCEIROS, OPERACIONAIS E PRINCIPAIS INDICADORES 1.1 Destaques financeiros e operacionais do 1T09: A Receita líquida cresceu aproximadamente 30%, similar a taxa de crescimento orgânico no ano de 2008 e aproximadamente 3% maior quando comparado com o 4T08, apesar de que o quarto trimestre é geralmente mais forte do que o primeiro trimestre em razão da sazonalidade. Adições líquidas de linhas em serviços (LIS) obtiveram um forte desempenho em todos os segmentos, em função da competitiva proposta de valor da empresa, atingindo um total de linhas, um crescimento de 49% quando comparado com o 1T08 e 2,5% comparado com 4T08. O número de assinantes de banda larga atingiu aproximadamente LIS, sendo que 10% com velocidades de 10Mbps ou acima (quase todas as adições foram realizadas ou migradas no mês de março de 2009, devido a nova estratégia de preço da empresa para altas velocidades), alcançando assim, uma posição de liderança no mercado de altas velocidades através de uma inigualável proposta de valor em performance de altas velocidades combinado com o melhor custo benefício do mercado. Esta posição foi alcançada em função da GVT possuir a mais moderna rede de acesso do país, combinado com uma eficiente estrutura de custos para capacidade de backbone e IP necessária para entregar serviços de banda larga e IP. O EBITDA ajustado cresceu 32% comparado com 1T08 e a margem EBITDA Ajustada obteve um crescimento de 0,6 p.p. para o mesmo período, atingindo 37,5%. O aumento na margem EBITDA ajustada foi principalmente em função do aumento da margem bruta, que foi parcialmente impactada pelo aumento nas despesas com vendas e marketing. O aumento na margem bruta é principalmente devido à contínua redução nos custos de interconexão e custos backbone e IP. A redução no custo de interconexão como percentual da receita é resultado do crescimento da receita NGS (Serviços de Próxima Geração), enquanto a redução no custo do backbone e IP é devido ao aumento da economia com a aquisição do backbone da Geodex, adquirida em dezembro de 2007 e várias iniciativas que reduziram substancialmente o custo da banda IP por Mbps. O aumento nas despesas com vendas e marketing como percentual da receita é em função do aumento nas despesas com vendas, o qual a companhia não considera como aumento permanente e acredita em uma redução gradual para os próximos trimestres. O Lucro líquido atingiu R$26,0 milhões no 1T09, comparado com um lucro líquido de R$24,9 milhões no 1T08, um crescimento de 4,6%. Resultados do 1T09 - Página 2 de 25

3 Fluxo de caixa positivo de R$36 milhões, devido ao menor investimento em CapEx para sustentar o crescimento acima mencionado comparado com os anos anteriores, devido a uma melhor utilização na rede, a qual aumentou 4.6 p.p. em relação ao final do ano de Um dos fatores chave para a melhora na utilização da rede foi o beneficio da nova regulamentação de portabilidade numérica. A GVT possui a maior participação dos números portados solicitados para telefones fixos nas cidades de atuação, suportando uma nova onda de demanda por linhas GVT nas áreas com baixa taxa de ocupação e aumentando a velocidade de vendas em novas áreas. Nos próximos trimestre é esperado um CapEx maior que o 1T09 para suportar o forte crescimento em linhas em serviço, assim como o investimento necessário para lançar novas cidades. Em abril deste ano a GVT expandiu suas operações para as cidades de Vitória e Vila Velha, no Estado do Espírito Santo, com população em torno de habitantes. Devido a uma melhor visibilidade do mercado potencial, do sucesso na implementação das operações da companhia nas cidades de Belo Horizonte e Salvador (fora da sua região original), bem como dos efeitos limitados do cenário econômico no negócio da companhia, a GVT está considerando o lançamento de mais uma grande cidade no ano de 2009 e potencialmente adicionar uma ou mais cidades de médio porte. 1.2 Principais Indicadores de Desempenho (R$ '000) 1T09 1T08 RECEITA LÍQUIDA Receita Líquida (% crescimento orgânico sem aquisições) n.a. 29,8% 30,1% 27,3% Receita Líquida (% crescimento incluindo aquisições) 29,6% 34,7% 34,6% 27,6% EBITDA AJUSTADO¹ % Margem EBITDA Ajustado 37,5% 36,9% 38,1% 36,5% % Margem Lucro Bruto 66,3% 64,3% 65,3% 64,5% Lucro Líquido (prejuízo) CapEx Fluxo de Caixa Livre (EBITDA CapEx) (40.048) ( ) ( ) (Dívida Líquida) Caixa Líquido ( ) ( ) Caixa (Dívida Líquida) / EBITDA Ajustado (udm) 0,6x 0.1x 0,6x 0.3x Disponibilidades Total Adições Líquidas Linhas de Voz (Adições Líquidas) Banda larga (Adições Líquidas) Outros (Dados Corporate, VoIP e ISP) Adições Líquidas ¹ O EBITDA Ajustado demonstrado nas analises deste relatório eliminam os efeitos os seguintes efeitos: itens extraordinários, Stock Options, diferido e resultado não operacional do reconhecimento de despesas dos anos de 2008 e Resultados do 1T09 - Página 3 de 25

4 2 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2.1 GVT Holding Consolidado (R$ '000) 1T09 1T vs Receita Bruta ,7% ,7% Deduções da Receita Bruta ( ) ( ) 32,6% ( ) ( ) 46,0% Receita Líquida ,6% ,6% Custo dos Serviços Prestados ,3% ,3% % da Receita Líquida 33,7% 35,7% -2,0 p.p 34,7% 35,5% -0,9 p.p Custos de Interconexão ,1% ,6% Fixo - Móvel ,2% ,4% Outras Interconexões ,1% ,4% Aluguel de Circuitos de Transmissão ,3% ,1% IP ,9% ,0% Backbone ,9% ,1% Última Milha (GVT) ,3% ,9% Infra-Estrutura e Manutenção de Rede ,6% ,5% Outros¹ ,4% ,8% Lucro Bruto ,7% ,5% % Margem Lucro Bruto 66,3% 64,3% 2,0 p.p 65,3% 64,5% 0,9 p.p Despesas (VG&A) ,3% ,3% Despesas com Vendas ,9% ,5% Salários e Comissões ,5% ,4% Marketing ,5% ,1% Outros² ,6% ,3% Administrativas e Gerais³ ,4% ,9% EBITDA Ajustado ,7% ,4% % Margem EBITDA Ajustado 37,5% 36,9% 0,6 p.p 38,1% 36,5% 1,6 p.p Depreciação e Amortização ,4% ,6% Stock Options ,1% n.a Receitas (despesas) Financeiras (5.256) n.a ( ) n.a Receitas (despesas) Financeiras com Variação Cambial ,8% (98.693) n.a Receitas Financeiras ,3% ,5% Despesas Financeiras (28.217) (18.258) 54,5% (91.829) ( ) -27,4% Lucro (prejuízo) Op. antes de Itens Extraordinários ,2% ,0% Itens Extraordinários - - n.a - (75.192) n.a Lucro (prejuízo) Operacional após Itens Extraordinários ,2% ,8% Resultado Não Operacional (3.013) (1.893) 59,1% (12.891) (3.578) 260,3% Lucro (prejuízo) antes do IR e Contribuição Social ,7% ,7% Imposto de Renda e CS (17.713) (20.063) -11,7% (8.508) (69.745) -87,8% Lucro Líquido (prejuízo) do período ,6% ,3% Nota1: A Geodex foi consolidada na GVT em 13 de dezembro de 2007 Nota2: Para fins de análises quando mencionado variação n.a significa que são: i) maiores que 300%; ou ii) de números positivos e negativos entre os períodos. ¹ Inclui viagens e despesas com salários. ² Inclui custos como: Viagens, treinamentos, eventos de vendas e devedores duvidosos. ³ Inclui participação de empregados no lucro. 4 O EBITDA Ajustado demonstrado nas analises deste relatório eliminam os seguintes efeitos: itens extraordinários, Stock Options, diferido e resultado não operacional do reconhecimento de despesas dos anos de 2008 e Principalmente variações cambiais relativas ao empréstimo de US$ 185 milhões (Sênior Notes), em 31 de março de Resultados do 1T09 - Página 4 de 25

5 3 DESEMPENHO FINANCEIRO RECEITA LÍQUIDA A receita líquida aumentou 29,6% no 1T09 comparado ao 1T08, totalizando R$376,1 milhões no 1T09. No 1T09, as receitas baseadas em LIS (linhas em serviço), que são geradas pelo próprio LIS e pelos clientes da GVT, apresentaram um desempenho melhor do que as demais receitas, representando um crescimento de 33,3%, compensando o decréscimo de 2,9% da receita dos serviços não relacionados a LIS neste período. No 1T09 a receita de voz cresceu 21,7% comparado a 20,1%, no 1T08. Os principais fatores de crescimento da receita se devem à adição de linhas em serviços, que no 1T09 totalizou linhas de voz, comparado a no 1T Receita Líquida por segmento e produto: Receita Líquida por Segmento (R$Milhões) Receita Líquida por Produto (R$Milhões) ,8% ,3% ,9% ,7% % Serviços relacionados a LIS 1T08 1T09 89,9% 92,4% 1T08 1T09 Serviços Relacionado a LIS Serviços Não Relacionado a LIS Voz Serviços de Próxima Geração (NGS)¹ ¹ Inclui broadband, voip and Corporate data services A Receita do negócio principal (Receitas baseadas em LIS) cresceu 33,3% em comparação com o 1T08, em função principalmente do: (i) aumento das adições líquidas de serviços baseados em LIS; e (ii) de um melhor mix de produtos (maior participação de Serviços de Próxima Geração e dos pacotes), que resultou em um maior ARPU (Receita Média por Usuário), alcançando R$134,9 no 1T09, com um aumento de 0,2% em comparação ao 1T08. A Receita dos outros segmentos reduziu 2,9% no 1T09, em comparação ao 1T08, devido a menores receitas de internet dial-up geradas pelo provedor da GVT (POP) e menores receitas dos serviços de longa distância para clientes de outras operadoras. Receita de NGS (Serviços de Próxima Geração) continua com forte crescimento, atingindo um aumento de 50,8% no 1T09, o que representa 31,6% da receita total do período em comparação a 27,1% no 1T08. Isso se deve principalmente em razão do: i) alto crescimento da penetração de banda larga da Companhia, que totalizou 70,0% no 1T09 atingindo linhas ADSL, enquanto que a receita líquida de serviços de banda larga Resultados do 1T09 - Página 5 de 25

6 aumentou 56,8% no período; e ii) aumento da receita de transmissão e transporte de dados, a qual cresceu 47,1% no 1T09 e devido a demanda por serviços de altas velocidades de dados. Distribuição da Receita Líquida (R$ 000) 1T09 1T vs. Serviços Relacionados a LIS ,3% ,7% Telefonia Local ,5% ,0% Serviços de Longa Distância ,7% ,7% Transmissão e transporte de dados para empresas ,1% ,9% Banda Larga ,8% ,4% VoIP ,0% ,3% Serviços Não Relacionados a LIS ,9% ,9% Serviços de Rede ,0% ,8% Internet (Dial-up) ,5% ,0% Longa Distância para Clientes de Outras Operadoras ,0% ,1% Receita Líquida Total ,6% ,6% Receita Líquida GVT (crescimento orgânico - sem Aquisições) n.a n.a ,1% Serviços Relacionados a LIS A receita dos serviços relacionados a LIS totalizou R$347,6 milhões no 1T09, comparada com R$260,7 milhões registrados no 1T08, um aumento de 33,3%, conforme detalhado a seguir: Telefonia Local: a receita de telefonia local cresceu 25,5% no 1T09, atingindo R$181,6 milhões. Este aumento ocorreu principalmente em razão do aumento no número de LIS, conforme mencionado acima. Serviços de Longa-Distância: a receita de serviços de longa distância totalizou R$47,2 milhões no 1T09, um aumento de 26,7% em relação aos R$37,2 milhões registrados no 1T08. Essa variação é decorrente do aumento da base de clientes (LIS) da companhia e do crescimento da participação de mercado no tráfego de longa distância na base de clientes da Companhia (87% dos clientes do Segmento de Negócios Varejo usaram os serviços de longa distância da GVT no 1T09, comparado com 83% em 1T08). Serviços de Transmissão e Transporte de Dados para Empresas: as receitas desses serviços alcançaram um total de R$36,6 milhões no 1T09, um crescimento de 47,1% em comparação com os R$24,9 milhões registrados no 1T08, em razão principalmente do: i) crescimento em data services, incluindo os serviços baseados na rede Geodex; e ii) de um maior share-of-wallet entre os clientes já existentes. Serviços de Banda Larga: a receita com banda larga totalizou R$71,3 milhões no 1T09, comparada com R$45,5 milhões registrados no 1T08, um aumento de 56,8%. Este aumento ocorreu em razão, principalmente, de um crescimento de 71,5% no número de linhas ADSL, que totalizou linhas ao final de 1T09. Serviços de VoIP: a receita dos serviços de VoIP alcançou R$10,9 milhões no 1T09, comparado com R$8,4 milhões no 1T08, um aumento de 29%. Este aumento é devido ao crescimento nos serviços de VoIP do varejo da Companhia (VONO). Resultados do 1T09 - Página 6 de 25

7 Serviços Não-Relacionados a LIS A receita dos serviços não-relacionados a LIS somou R$28,6 milhões no 1T09 comparado com R$29,5 milhões registrados no 1T08, uma redução de 2,9%. Tais receitas incluem: Serviços de Uso de Rede: representou um total de R$16,2 milhões no 1T09 na comparação com R$12,2 milhões no 1T08, um aumento de 33%. A variação é decorrente de receitas de interconexão devido ao aumento do tráfego entrante de ligações de longa distância e do transporte e terminação do tráfego de longa distância gerado por outras operadoras na Região II, que usam a rede da GVT. Serviços de Internet Discada: atingiu R$11,0 milhões no 1T09, uma redução de 25,5% em relação aos R$14,8 milhões registrados no 1T08. A variação registrada se deve a redução do tráfego de internet discada de clientes fora da rede da GVT para o provedor de internet da Companhia (POP), como resultado de uma tendência geral do mercado de migração do tráfego de serviços de internet discada para banda larga. Serviços de Longa Distância para Clientes de Outras Operadoras: a receita vinda destes serviços atingiu um total de R$1,3 milhão no 1T09, frente uma receita positiva de R$2,4 milhões no 1T08, uma redução de 46,0%. Como é um serviço de margem menor e, não alinhado com o foco estratégico da GVT em crescer nos segmentos mais rentáveis, a Companhia não faz investimentos de marketing nessa linha de negócio Receita Líquida por Segmento de Negócio O crescimento das receitas nos Segmentos de Negócio Varejo/PME e Corporativo foi gerado principalmente em razão do crescimento dos serviços relacionados a LIS e NGS. Por Segmento de Negócios (R$ 000) 1T09 1T vs. Varejo/PME¹ ,5% ,1% Corporativo ,9% ,2% Receita Líquida Total ,6% ,6% Receita Líquida GVT (crescimento orgânico - sem aquisições) n.a n.a ,1% ¹ Inclui Segmento de Negócios Varejo / PME e Internet Segmento de Negócios Varejo e Pequenas e Médias Empresas (PME) O Segmento de Negócio Varejo continua apresentando um crescimento acelerado em adições líquidas de linhas e forte crescimento no segmento NGS, tanto em banda larga como em serviços VoIP. Resultados do 1T09 - Página 7 de 25

8 Varejo/PME¹ - Receitas Líquida por serviços (R$ 000) 1T09 1T vs. Voz ,8% ,5% Internet (Dial-up) ,5% ,0% NGS² ,6% ,4% Banda Larga ,8% ,4% VoIP (VONO) ,7% ,4% Total ,5% ,1% Varejo ARPU (Receita Média por Usuário) R$ 134,9 R$ 134,6 0,2% R$ 134,4 R$ 131,0 ¹ Inclui Segmentos de Negócios de Varejo, PME e Internet 2,6% ² Serviços de Próxima Geração A receita no Segmento de Negócios Varejo atingiu R$289,2 milhões no 1T09, apresentando um crescimento de 31,5% em relação ao 1T08. O principal crescimento foi no segmento de NGS, o qual obteve um aumento de receita de 57,6% no 1T09. No segmento de linhas de voz, o crescimento foi de 24,2% no 1T09 em comparação ao 1T08. Varejo/PME Adições Líquidas 1T09 1T vs. Linhas de voz ,6% ,2% Banda Larga ,5% ,7% Sub Total ,9% ,5% ISP (Provedor de Serviços de Internet) ,8% ,9% VoIP (VONO) n.a ,4% Total Adições Líquidas ,9% ,6% No 1T09 a GVT apresentou uma adição de linhas de voz e banda larga no Segmento de Negócio Varejo, alcançando um total de linhas. O crescimento em novas adições de linhas de voz e banda larga totalizou 24,9% no 1T09 em comparação com 1T08. A penetração de banda larga no Segmento de Negócios Varejo/PME na base de clientes alcançou 70% e linhas, enquanto que no 1T08 atingiu 58% e linhas. As vendas de banda larga com velocidades de 10Mbps ou mais representaram 29% do total de vendas do 1T09 (comparado com 0,1% do total das vendas no 1T08), atingindo 9% do total da base ADSL, enquanto no 1T08 representava 0,1% do total da base ADSL, isto foi decorrente do lançamento em março de 2009 da promoção de vendas de 10Mbps por um preço em torno de R$60, o que é 76% inferior ao preço inicial, e abaixo do preço médio praticado pelo mercado. A migração da base de clientes da GVT para velocidades maiores está aumentando a distância competitiva de banda larga entre a GVT e seus principais competidores, devido a mais moderna rede de próxima geração no país. % da base de clientes com pacotes de produtos 39% 16% 45% 50% 16% 34% 1T08 1T09 Pacotes Residenciais Pacotes para Pequenas Empresas Serviços de Voz 66% da base de clientes Varejo/PME com pacotes de serviços As vendas de pacotes atingiram 81% das vendas totais do varejo ao final do 1T09 enquanto que no 1T08 os pacotes foram responsáveis por 80% do total das vendas no período. O número de clientes com pacotes de serviços GVT atingiu 66% em relação à base de clientes no 1T09, comparado com 55% no 1T08. Resultados do 1T09 - Página 8 de 25

9 Segmento de Negócios Corporativos A receita no segmento de Negócios Corporativos cresceu 23,9% no 1T09 quando comparado com 1T08. Crescimento maior nas receitas NGS: 40,2% no 1T09 Corporativo Receitas Líquidas por serviços (R$ 000) 1T09 1T vs. Voz ,2% ,8% NGS¹ ,2% ,5% Transmissão e transporte de dados para empresas ,1% ,9% VoIP Empresas ,0% ,2% Total ,9% ,2% Total Crescimento Orgânico - Sem Aquisições n.a n.a ,5% ¹ Serviços de Próxima Geração Corporativo Adições Líquidas 1T09 1T vs. Linhas de voz ,5% ,7% Transmissão e transporte de dados para empresas¹ ,4% n.a VoIP Empresas ,8% ,1% Total de Adições Líquidas ,6% ,2% ¹ Não inclui linhas relativas à Geodex Nota: Para fins de análises quando mencionado variação n.a significa que são: i) maiores que 300%; ou ii) de números positivos e negativos entre os períodos. O principal crescimento no Segmento de Negócios Corporativos no 1T09 foi em NGS, no qual a receita aumentou 40,2%, devido ao crescimento dos serviços de Transmissão e Transporte de Dados para Empresas, principalmente em serviços de alta velocidade como VPN MPLS (Solução de rede baseada na tecnologia MPLS para transportar tráfego de dados, voz e vídeo com qualidade de serviços (QoS) e data links baseados na rede da Geodex. No segmento de Linhas de Voz, o crescimento foi de 11,2% em comparação com 1T08. As adições de linhas líquidas e LIS, inclusive os serviços VoIP, do Segmento de Negócios Corporativos têm baixa correlação com a receita e com seu crescimento, diferentemente do Segmento de Negócios Varejo/ PME. 3.2 CUSTOS DOS SERVIÇOS Custo dos Serviços (R$ 000) 1T09 1T vs. Custos dos Serviços ,3% ,3% Custos de Interconexão ,1% ,6% Fixo Móvel ,2% ,4% Outras Interconexões ,1% ,4% Aluguel de Circuitos de Transmissão ,3% ,1% IP ,9% ,0% Backbone ,9% ,1% Última Milha (GVT) ,3% ,9% Infra-estrutura e manutenção de rede ,6% ,5% Outros¹ ,4% ,8% Nota: Para fins de análises quando mencionado variação n.a significa que são: i) maiores que 300%; ou ii) de números positivos e negativos entre os períodos. Resultados do 1T09 - Página 9 de 25

10 Custo dos Serviços % sobre a Receita Líquida 1T09 1T08 Custo dos Serviços 33,7% 35,7% 34,7% 35,5% Custos de Interconexão 16,8% 18,5% 18,7% 21,1% Fixo Móvel 10,5% 10,9% 11,6% 11,9% Outras Interconexões 6,3% 7,6% 7,1% 9,2% Aluguel de Circuitos de Transmissão 8,1% 8,7% 8,0% 6,4% IP 0,8% 1,4% 1,1% 1,3% Backbone 5,5% 5,7% 5,3% 3,6% Última Milha (GVT) 1,7% 1,6% 1,6% 1,4% Infraestrutura de rede e manutenção 5,8% 5,7% 5,5% 5,8% Outros¹ 3,0% 2,8% 2,4% 2,3% ¹ Inclui despesas com viagens, folha de pagamento e energia elétrica Os custos dos serviços totalizaram R$126,6 milhões no 1T09 em comparação a R$103,5 milhões no 1T08, o que representa um aumento de 22,3%. Detalhes, conforme abaixo: Interconexões O custo de interconexão atingiu R$63,3 milhões no 1T09 comparado com R$53,6 milhões no 1T08, representando um aumento de 18,1%, devido principalmente ao aumento de tráfego sainte de chamadas de clientes GVT nas ligações de fixo para móvel local, além do uso de rede. As interconexões de fixo para móvel possuem tarifas substancialmente mais elevadas (VU-M) comparadas às interconexões de ligações de fixo para fixo. A GVT possui uma disputa legal com as operadoras móveis sobre a cobrança da taxa de VU-M, e atualmente há uma decisão judicial que autoriza o pagamento de uma quantia menor às operadoras móveis do que o valor praticado atualmente no mercado, depositando a diferença em juízo. A GVT contabiliza a quantia total em suas demonstrações financeiras. Em 31 de março de 2009, a GVT possuía um valor de aproximadamente R$31,7 milhões depositados em juízo. Como percentual da receita líquida, o custo de interconexão representou 16,8% no 1T09 comparado a 18,5% no 1T08, essa redução é devido à maior receita de dados decorrente de NGS no total da receita da Companhia, pois as receitas de NGS não geram custos (banda larga e dados) ou geram custos mais baixos de interconexão (VoIP) Aluguel de Circuitos de Transmissão Os custos de aluguéis de circuitos de transmissão totalizaram R$30,3 milhões no 1T09, em comparação com R$25,2 milhões no 1T08, representando um aumento de 20,3%. Os custos com Aluguéis de Circuitos de Transmissão no 1T09 foram maiores em 3,4%, comparado ao 4T08. Detalhes, conforme abaixo: Resultados do 1T09 - Página 10 de 25

11 O custo do IP atingiu um total de R$3,1 milhões no 1T09, representando uma redução de 23,9% em relação aos R$4,0 milhões no 1T08. Esse custo está diretamente relacionado a serviços de NGS, que cresceram 50,8% no 1T09. O custo de IP foi menor no 1T09 em 12,5%, se comparado ao 4T08. Esta redução está relacionado a aquisição de IRU (Indefeasible Right of Use) de backbone internacional de IP, que geraram uma economia de R$1,1 milhão no 1T09. Adicionalmente, a GVT completou alguns contratos de interconexão classe V (Peering IP) com outras operadoras e ISPs (provedores de internet), estes acordos resultaram neste trimestre uma economia de R$0,5 milhão no custo de trânsito IP nacional, o que reduziu substancialmente os custos totais de IP. O custo de backbone, incluindo Geodex atingiu R$20,9 milhões no 1T09, comparado com R$16,5 milhões 1T08, um crescimento de 26,9%. Estas variações estão principalmente relacionadas ao crescimento das linhas de banda larga e a expansão da área de cobertura do backbone Geodex, principalmente através de contratos swap. GVT está se beneficiando do backbone da Geodex para migrar agressivamente a sua base de clientes ADSL para velocidades maiores. Em março de 2009 a Companhia anunciou o lançamento de 10Mbps, com preço de aproximadamente R$60, ou seja, 76% menor que o preço original. Esta campanha posiciona a GVT como fornecedor líder de banda larga no país, aumentando assim a margem competitiva diante de seus concorrentes e desta forma otimizando o uso do backbone próprio. Atualmente, 69% do tráfego da GVT (voz e dados) são cobertos pelo backbone próprio. O custo da última milha da GVT foi de R$6,4 milhões no 1T09, representando um aumento de 35,3% em relação aos R$4,7 milhões do mesmo período do ano anterior. Isso está relacionado ao custo de maior número de acessos locais para clientes corporativos em São Paulo e no Rio de Janeiro, onde a GVT não detém cobertura local suficiente de rede metropolitana. A receita do Segmento de Negócio Corporativo fora da Região II, principalmente em São Paulo e no Rio de Janeiro, aumentou 50,2% no 1T09, comparado ao 1T Infra-estrutura de rede e manutenção Os custos com infra-estrutura de rede e manutenção passaram de R$16,5 milhões no 1T08 para R$21,8 milhões no 1T09, um acréscimo de 31,6%. Esse aumento está relacionado aos serviços de infra-estrutura e manutenção para dar suporte à expansão de rede em andamento Outros Custos Outros custos atingiram R$11,2 milhões no 1T09, um aumento de 37,4% em comparação aos R$8,2 milhões registrados no 1T08. Esses custos consistem em: (i) manutenção (principalmente energia elétrica); (ii) viagens; e (iii) folha de pagamento. Resultados do 1T09 - Página 11 de 25

12 3.3 LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA (EXCLUINDO DEPRECIAÇÃO/AMORTIZAÇÃO) Como resultado dos fatores discutidos acima, o lucro bruto totalizou R$249,5 milhões no 1T09, representando um crescimento de 33,7% em relação aos R$186,7 milhões registrados no 1T08. No 1T09, a margem bruta foi de 66,3% no 4T08, comparado com 64,3% no 1T08, um crescimento de 2,0 p.p. Essa melhoria da margem se deve ao aumento da receita proveniente de produtos de maior margem, tais como: pacotes e serviços NGS, combinados com a economia de custos no backbone e IP (rede Geodex, IP IRU s e contratos de IP peering). 3.4 DESPESAS COM VENDAS, GERAIS E ADMINISTRATIVAS Despesas (VG&A) (R$' 000) 1T09 1T vs. Despesas (VG&A) ,3% ,3% Despesas com Vendas ,9% ,5% Salários e Comissões ,5% ,4% Marketing ,5% ,1% Outros ,6% ,3% Gerais e Administrativas ,4% ,9% Despesas (VG&A) como % da Receita Líquida 1T09 1T08 Despesas (VG&A) % sobre Receita Líquida 28,8% 27,4% 27,3% 28,0% Despesas com Vendas 20,5% 18,6% 18,8% 17,2% Salários e Comissões 8,6% 8,6% 8,5% 7,4% Marketing 2,5% 2,7% 3,0% 3,1% Outros 1 9,5% 7,4% 7,3% 6,7% Gerais e Administrativas 2 8,3% 8,8% 8,5% 10,7% ¹ Inclui devedores duvidosos, viagens e treinamentos ² Incluem participações dos funcionários e outras despesas operacionais As despesas com vendas, gerais e administrativas (VG&A), incluindo a participação nos lucros dos empregados atingiram R$108,4 milhões no 1T09, um acréscimo de 36,3% quando comparado aos R$79,5 milhões registrados no 1T08. Isso se deve: i) aumento do call center da companhia para suportar o crescimento nas linhas em serviço, bem como para atendimento da nova lei do call center e aumento nos investimentos em vendas e marketing para suportar o crescimento no volume de vendas; e ii) aumento na PDD (provisão para devedores duvidosos) devido a deterioração do atual cenário econômico no país iniciado no segundo semestre de Abaixo, segue análise detalhada das despesas VG&A: Resultados do 1T09 - Página 12 de 25

13 3.4.1 Despesas com Vendas As despesas com vendas totalizaram R$77,2 milhões no 1T09, comparado com R$54,0 milhões no 1T08, um aumento de 42,9%, conforme detalhado abaixo: Salários, Encargos e Comissões As despesas com salários, encargos e comissões, relativas às vendas e atividades de suporte para clientes, tiveram aumento de 29,5%, passando de R$24,9 milhões no 1T08 para R$32,2 milhões no 1T09. O crescimento acelerado da Companhia necessitou investimentos adicionais no suporte ao cliente e na expansão direta e indireta da força de vendas, conforme detalhado abaixo: Salários e encargos: As despesas com salários e encargos tiveram aumento de 39,2%, passando de R$15,2 milhões no 1T08 para R$21,1 milhões no 1T09. Esse crescimento é devido principalmente a expansão da célula de relacionamento - CRM (Customer Relationship Management) da Companhia para dar suporte ao aumento no total de LIS e para a adequação aos requerimentos da nova lei do call center (publicada pelo Decreto Lei de 31 de julho de 2008, implementada em dezembro de 2008). O CRM da GVT, que é operado por funcionários da Companhia, aumentou em 36,5% o quadro de funcionários no 1T09, em relação ao 1T08. Comissões: As despesas com Comissões tiveram aumento de 14,3%, passando de R$9,7 milhões no 1T08 para R$11,0 milhões no 1T09. As vendas deste canal foram responsáveis por 45,3% das novas vendas ocorridas no 1T09, comparado com 56,3% no 1T08, enquanto o telemarketing operado pela própria companhia foi capaz de aumentar a participação no total de vendas, atingindo 54,7% no 1T09. Os custos do telemarketing da GVT são substancialmente menores do que os canais de venda direto. As comissões dos canais de vendas do Segmento de Varejo/PME impactam diretamente nas adições líquidas de linhas (voz e banda larga), as quais apresentaram um crescimento de 24,9% no 1T09. Marketing As despesas de marketing totalizaram R$9,3 milhões no 1T09, comparado com R$7,7 milhões no 1T08, representando um aumento de 20,5%. Este aumento é devido principalmente ao maior número de campanhas de marketing para suportar o crescimento dos negócios da companhia. Outras Despesas Outras despesas atingiram R$35,7 milhões no 1T09, comparado com R$21,4 milhões no 1T08, o que significa um aumento de 66,6% e quando comparado ao 4T08, o aumento foi de 46,4%. Essas despesas consistem em: (i) devedores duvidosos; (ii) treinamento; e (iii) viagens e eventos da equipe de vendas, os quais cresceram para dar suporte ao crescimento do negócio durante o 1T09. O crescimento na PDD no 1T09 está, principalmente, relacionado à deterioração do cenário econômico no país ocorrido desde o início do segundo semestre de O aumento no PDD é um fenômeno nacional conforme demonstrado pelas recentes publicações de várias organizações. Até o final do ano de 2008, a taxa de PDD da companhia estava em linha ou melhor que a média do setor,, de acordo com as publicações da Associação Brasileira de Telecomunicações (TELEBRASIL ) Resultados do 1T09 - Página 13 de 25

14 Desde o início de fevereiro deste ano, a companhia vem atuando fortemente no gerenciamento de cobrança, e acredita que a taxa da PDD será reduzida gradualmente e retornará aos níveis históricos em um tempo razoável, pois a expectativa é que as ações tomadas sejam eficazes, assim como a potencial melhora no cenário econômico Despesas Gerais e Administrativas (G&A) As Despesas Gerais e Administrativas (G&A), incluindo a participação nos lucros dos empregados, aumentaram 22,4% em comparação com o 1T08 e atingiram R$31,3 milhões no 1T09. Detalhes, conforme abaixo: Salários e Encargos: As despesas com salários e encargos tiveram um aumento de 14,2%, passando de R$10,0 milhões no 1T08 para R$11,4 milhões no 1T09. Esse aumento se deve principalmente em razão do aumento do quadro de funcionários e salários médio. Outras Despesas: Outras despesas atingiram R$19,9 milhões no 1T09, comparados com R$15,6 milhões no 1T08, o que significa um aumento de 27,7%. Estas despesas estão relacionadas a serviços de terceiros, IT, treinamentos e outras despesas, que incluem principalmente contingências e tarifas bancárias. 3.5 EBITDA Ajustado O EBITDA Ajustado atingiu R$141,1 milhões no 1T09, comparado a R$107,2 milhões no 1T08, um crescimento de 31,7% no 1T09. Tais efeitos resultaram em uma margem EBITDA ajustada que passou de 36,9% no 1T08 para 37,5% no 1T09, um acréscimo de 0,6p.p. Esse aumento do EBITDA ajustado e da margem EBITDA ajustada se deve ao fato da GVT estar focada em crescimento com qualidade nos segmentos de maiores margens, combinado a uma constante otimização dos custos, enquanto o crescimento dos investimentos iniciais está relacionado a vendas e marketing para suportar o crescimento e penetração em novas cidades. O EBITDA Ajustado demonstrado nas analises deste relatório elimina: itens extraordinários, Stock Options, diferido e resultado não operacional do reconhecimento de despesas dos anos de 2008 e DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO Depreciação e amortização totalizaram R$80,8 milhões no 1T09, em comparação com R$65,0 milhões no 1T08, representando um aumento de 24,4%. Esta variação se deve principalmente ao aumento dos investimentos na expansão da rede, o que levou a uma maior base de ativos fixos. Resultados do 1T09 - Página 14 de 25

15 3.7 STOCK OPTIONS (Pagamento com base em opções de ações) As despesas relativas ao plano de opção de ações totalizaram R$8,3 milhões em 1T09, em comparação com R$5,9 milhões no 1T08. O valor adicional de despesas a reconhecer sobre as opções é de aproximadamente R$36,6 milhões, a ser reconhecido entre os anos de 2009 e 2012, de acordo com o término do período de carência vesting ocorrido em cada ano, sendo que a distribuição ao longo dos anos não será uniforme. O valor total a ser reconhecido durante o ano de 2009 é de R$ 29,6 milhões, e o restante em 2010 e RECEITAS (DESPESAS) FINANCEIRAS RECEITAS (DESPESAS) FINANCEIRAS ('000) 1T09 1T vs. Receitas (despesas) Financeiras (5.256) n.a ( ) n.a Receitas (despesas) Financeiras com Variação Cambial ,8% (98.693) n.a Receitas Financeiras ,3% ,5% Despesas Financeiras (28.217) (18.258) 54,5% (91.829) ( ) -27,4% O resultado financeiro líquido apresentou um resultado negativo de R$5,3 milhões no 1T09, comparado a um resultado positivo de R$10,5 milhões no 1T08. Essa variação ocorreu pelos seguintes fatores: Variação Cambial (despesa) receita A variação cambial obteve um resultado positivo de R$3,7 milhões no 1T09, representando um decréscimo de 45,8% em relação aos R$6,9 milhões no 1T08. No 1T09 o dólar apresentou ligeira desvalorização em relação ao 4T08 (a taxa do dólar americano ao final do 1T09 era de R$2,3152 e R$2,3370 ao final do 4T08). A variação cambial positiva é não-realizada e proveniente de dívida em dólar americano que ao final de março de 2009 representava US$ 185 milhões, com vencimento para junho de Receita Financeira A receita financeira atingiu R$19,2 milhões no 1T09, um decréscimo de 12,3% em relação aos R$21,9 milhões registrados no 1T Despesas Financeiras As despesas financeiras atingiram R$28,2 milhões no 1T09 em comparação a R$18,3 milhões no 1T08, representando um aumento de 54,5% em decorrência de: i) primeira parcela do empréstimo realizado junto ao BNDES em dezembro/2008, no valor de R$250 milhões que gerou juros locais no 1T09 no valor de R$5,1 milhões; e ii) juros e IR sobre remessas de financiamentos externos passou de R$9,2 milhões no 1T08 para R$12,4 milhões no 1T09, representando um aumento de R$3,3 milhões, esse aumento é decorrente da valorização do dólar em relação ao real que foi de 32,3% e aumento de outras despesas financeiras de R$1,6 milhões. Resultados do 1T09 - Página 15 de 25

16 3.9 - IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL O imposto de renda e contribuição social diferidos totalizou R$17,7 milhões no 1T09, comparado a R$20,0 milhões no 1T08. A composição das provisões de impostos no 1T09 foi calculada da seguinte maneira: 34% de alíquota fiscal combinada sobre o lucro líquido antes dos impostos, que representa uma provisão de R$14,9 milhões, mais efeitos das adições e exclusões líquidas de R$2,8 milhões representadas principalmente pelo não reconhecimento do imposto de renda e contribuição social diferido sobre Stock Options e prejuízos de subsidiárias LUCRO/ PREJUÍZO LÍQUIDO O lucro líquido no 1T09 foi de R$26,0 milhões, um aumento de 4,6% com relação ao 1T08, que foi de R$24,9 milhões. 4 INVESTIMENTOS E FLUXO DE CAIXA LIVRE (EBITDA Ajustado menos CAPEX) Investimentos e Fluxo de Caixa Livre (Ebitda Ajustado - CapEx) (R$ 000) 1T09 1T vs. Rede principal ,5% ,0% Acesso local ,3% ,4% TI / Outros ,7% ,1% Sub total CapEx ,2% ,5% Aquisições (IRU: IP Backbone e Anel Metropolitano / Geodex) ,5% ,4% Total CapEx ,5% ,3% Fluxo de Caixa Livre (EBITDA Ajustado - CapEx) (40.048) n.a ( ) ( ) 4,7% Nota: Para fins de análises quando mencionado variação n.a significa que são: i) maiores que 300%; ou ii) de números positivos e negativos entre os períodos. 4.1 CAPEX Os Investimentos (CapEx) atingiram R$105,3 milhões no 1T09, representando uma redução de 28,5% em comparação aos R$147,2 milhões do 1T08. Esta variação é decorrente: i) do número de facilidades de pares de cobre entregues no 1T09 foi de acessos, ou seja, 79,9% menor que em 1T08, quando atingiu acessos. Esta redução foi compensada pelo aumento na utilização da rede de acessos a qual aumentou 4.6p.p. comparado ao final do ano de 2008; ii) menor investimento em TI, em função pontual da aquisição de licenças de software no 1T08 no valor de R$6,7 milhões, com manutenção por 3 anos e licença de uso vitalício; e iii) foram mantidos níveis semelhantes de investimentos para IP Backbone. No 1T09 a companhia investiu R$14,6 milhões para lançamento das operações em duas novas cidades, Vitória e Vila Velha. Adicionalmente, investimentos realizados em abril possibilitaram cobertura inicial de linhas de voz e linhas ADSL para o lançamento na data do lançamento e atingirá 55 mil linhas de voz e o mesmo volume de ADSL até o final de maio deste ano. Nos próximos trimestres é esperado um CapEx maior que o registrado no 1T08 para suportar o rápido crescimento das linhas em serviços, assim como no investimento necessário para lançamento de novas cidades. Resultados do 1T09 - Página 16 de 25

17 5 - CAIXA LÍQUIDO Endividamento Financeiro (R$ 000) 1T09 1T08 4T08 4T07 4T08 vs. 4T07 (%) Dívida de Curto Prazo (36.568) (41.864) -12,7% (29.306) (29.962) -2,2% Dívida de Longo Prazo ( ) ( ) 78,6% ( ) ( ) 77,3% Dívida Bruta ( ) ( ) 70,3% ( ) ( ) 72,1% Disponibilidades ,3% ,6% (Dívida Líquida) Caixa Líquido ( ) n.a ( ) n.a % da Dívida de Curto Prazo / Total 4,7% 9,1% -4,5 p.p 3,7% 6,6% -2,8 p.p Moeda Estrangeira / Dívida Total 54,9% 69,1% -14,2 p.p 53,7% 70,3% -16,6 p.p (Dívida Líquida) Caixa / EBITDA Ajustado (udm) -0,6x 0.1x -0,7x -0,6x 0.3x -0,9x Nota: Para fins de análises quando mencionado variação n.a significa que são: i) maiores que 300%; ou ii) de números positivos e negativos entre os períodos. 5.1 Endividamento Bruto Em 31 de março de 2009, o endividamento bruto consolidado da GVT era de R$780,0 milhões, comparado a R$458,0 milhões no mesmo período de Composição da Dívida Financeira 4T08 vs 1T09 1T08 4T08 4T07 (R$ 000) 4T07 (%) Senior Notes ,4% ,9% Linha de Crédito com Bancos (BNDES) ,7% ,3% Outros ,1% ,4% Dívida Bruta ,3% ,1% Aproximadamente 55% do endividamento da GVT são baseados em dólar, o qual, ao final de março de 2009, fechou em R$2,3152/1US$ comparado a R$2,3370/1US$, no final de dezembro de O vencimento da dívida em moeda estrangeira ocorrerá em Junho de Disponibilidades As disponibilidades totalizaram R$474,8 milhões ao final do 1T09, comparado a R$497,5 milhões do final do 4T08, uma redução de 4,6%. Esta redução em disponibilidades no 1T09 ocorreu principalmente em função do contínuo investimento em CapEx para suportar o crescimento da companhia. Comparado com as disponibilidades em 31 de março de 2008, que foram de R$501,6 milhões, esta redução foi devida ao fluxo de caixa negativo em 2008 decorrentes de investimentos em CapEx, compensado pela primeira parcela do financiamento do BNDES, no valor de R$250 milhões ao final de O caixa está principalmente investido em CDBs (Certificados de Depósito Bancário), que são remunerados a taxas que variam de 100% até 105,55% do CDI (Certificado de Depósito Interbancário), representando em média 11,52% ao ano no 1T09. O caixa está investido em instituições financeiras de primeira linha. Resultados do 1T09 - Página 17 de 25

18 5.3 Dívida Líquida / Caixa Líquido Como resultado dos fatores acima abordados, a dívida líquida da GVT estava em R$305,2 milhões em 31 de março de A relação dívida líquida/ebitda Ajustado (udm) atingiu -0,6x no 1T09, comparado com 0,1x no 1T08. 6 ATUALIZAÇÃO DE MERCADO 6.1 Portabilidade Numérica A GVT é líder no ranking da Portabilidade Numérica no segmento de telefonia fixa. Desde a implantação da Portabilidade Numérica no país, foi solicitado um total de linhas, das quais eram linhas fixas (fonte: ABR 31/03/2009). A GVT detém uma participação de 38%, representando linhas, das solicitadas e uma taxa de recepção/doação de aproximadamente 7:1 de todos os números cuja transferência foi solicitada, envolvendo a GVT (média em março de 2009). 6.2 Lançamento de novas cidades: Vitória e Vila Velha (ES) Em abril deste ano a GVT expandiu suas operações para as cidades de Vitória e Vila Velha, no Estado de Espírito Santo, com população de aproximadamente 318 mil e 408 mil habitantes, respectivamente. Os investimentos iniciais são suficientes para atingir capacidade para 45 mil linhas de voz e 45 mil linhas ADSL, na data do lançamento e atingirá 55 mil linhas de voz e o mesmo volume ADSL até o final de maio deste ano. O percentual inicial de cobertura (endereços cobertos no mercado endereçável da companhia) chega a 70% nos estabelecimentos comerciais e 53% nas residências do total de aproximadamente endereços. 7 MERCADO DE CAPITAIS As ações da GVT, listadas na BOVESPA sob o código GVTT3, encerraram o 1T09 cotadas a R$26,47, uma valorização de 47,1% em relação ao preço da data do IPO, em fevereiro de 2007 e um aumento de 4,3% quando comparado com o preço do fechamento em 31 de dezembro de INDICADORES 1T09 4T08 1T08 Cotação de Fechamento (R$) 26,47 25,37 33,10 Cotação Mínima (R$) 21,50 15,50 32,00 Cotação Máxima (R$) 27,80 29,80 39,90 Volume médio diário (R$ milhões) 14,40 15,25 23,60 Número diário de negócios Resultados do 1T09 - Página 18 de 25

19 Investidores¹: Alocação Geográfica Composição Acionária em 31 de março de 2009 ¹Free float Ásia 12% Brasil 17% Europa 31% Free Float GVT Holland 18,5% 68,9% América do Sul 1% Oceania 1% Swarth Group 12,7% América do Norte 38% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Resultados do 1T09 - Página 19 de 25

20 SOBRE A GVT A GVT é uma empresa que se destaca no desenvolvimento de soluções e prestação de serviços de telecomunicações e internet no Brasil. A Companhia oferece um portfólio diversificado de produtos inovadores e soluções avançadas para telefonia fixa convencional, transmissão de dados para empresas, serviços de internet (banda larga e ISP), e serviços de Voz sobre IP ( VoIP ). Oferece seus serviços e soluções diretamente aos usuários finais sob as nossas próprias marcas: GVT, POP e VONO. A marca GVT está entre as mais reconhecidas do mercado de telecomunicações nas localidades em que atua. A GVT opera uma das redes mais modernas de telecomunicações do Brasil, com base numa estrutura única e integrada que suporta diversos protocolos para voz, dados e internet numa única rede. A combinação de uma rede com tecnologia de ponta e uma extensa cobertura de acesso local ( última milha ) permite oferecer soluções personalizadas com pacotes de produtos de telecomunicações e internet que satisfazem as necessidades específicas dos clientes. A Companhia oferece um padrão elevado de serviços ao consumidor, a um custo competitivo e com alta velocidade de desenvolvimento e implementação, em comparação às práticas de mercado. A GVT direciona seu foco de atuação aos clientes que proporcionam elevadas margens e apresentam alto consumo de serviços de telecomunicações, nos segmentos de mercado residencial, profissionais liberais ( SoHo ), pequenas e médias empresas ( PMEs ) e corporações de médio porte. Sua posição no mercado brasileiro, como a melhor e mais reconhecida alternativa às empresas concessionárias de telefonia fixa, primeiras operadoras em cada uma das regiões, possibilitou que a GVT se tornasse uma das prestadoras de serviços de telefonia fixa de maior sucesso. Aviso As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da GVT são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. O EBITDA, de acordo com o Oficio Circular CVM 01/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social e depreciação e amortização. O EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da GVT ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez. A administração da GVT acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras Companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras Companhias. O EBITDA Ajustado demonstrado nas analises deste relatório eliminam os efeitos os seguintes efeitos: itens extraordinários, Stock Options, diferido e resultado não operacional do reconhecimento de despesas dos anos de 2008 e Resultados do 1T09 - Página 20 de 25

21 (1) INDICADORES FINANCEIROS E OPERACIONAIS REDE 1T09 1T08 1T09 vs 2008 vs LIS (Linhas em Serviço) - mil Linhas de Voz ,2% ,8% Varejo - Linhas de Voz ,3% ,6% Corporativo - Linhas de Voz ,5% ,7% Dados Retail ,5% ,6% Tansmissão de Dados para Empresas ,1% ,5% VoIP ,3% ,1% Varejo VONO ,6% ,1% VoIP Empresas ,9% ,2% ISP (Provedor de Serviços de Internet) ,1% ,0% Total LIS ,5% ,1% LIS por Linha de Negócio Varejo e SME ,3% ,1% Corporativo ,1% ,5% Internet e VoIP (VONO) ,1% ,8% Total LIS ,5% ,1% Novas adições - mil Linhas de Voz ,7% ,9% Varejo - Linhas de Voz ,6% ,2% Corporativo - Linhas de Voz ,5% ,7% Dados Retail ,5% ,7% Tansmissão de Dados para Empresas ,4% n.a VoIP ,5% ,5% Varejo VONO n.a ,4% Corporativo VoIP (1.284) ,8% ,1% Internet (dial-up) (271) ,8% (22.285) (9.253) 140,9% Total de Novas adições ,8% ,2% Churn Rate Voluntário (%) - média por mês 0,69% 0,80% -0,1 p.p 0,75% 0,80% -5,01% Cobertura de Cidades - Número de Cidades ,2% ,3% Região II ,2% ,1% Fora da Região II ,0% ,0% Acessos de Rede Local (Equip de Armários + Acessos) Capacidade Máxima na Rede (Equip. nos Armários) ,9% ,9% Acessos Adicionais Entregues ,9% ,4% Região II ,5% ,3% Fora da Região II ,0% ,2% Taxa de Ocupação % (pela capacidade máxima de rede) 51% 47% 3,7 p.p 46% 49% -2,7 p.p Extensão de Rede (km) Rede local ,7% ,7% Rede de Fibra (km) ,8% ,4% Rede de Cobre (km) ,1% ,8% Bakbone de Longa Distância (Geodex) incluindo Swaps ,4% ,0% MERCADOLÓGICO % da base de clientes com pacotes Pacotes para Pequenas Empresas 16% 16% 0,0 p.p 15% 14% 1,1 p.p Pacotes Residenciais 50% 39% 11,0 p.p 45% 30% 14,6 p.p Planos Residenciais 34% 45% -11,0 p.p 40% 56% -15,7 p.p Novas vendas de pacotes de serviços 81% 80% 1,3 p.p 76% 80% -4,5 p.p % de Penetração ADSL - Clientes varejo 70% 58% 12,4 p.p 68% 48% 20,4 p.p Velocidades de banda larga (%) Vendas - Velocidade igual ou acima de 10MB 29% 0% 28,7 p.p 0% 0% 0,3 p.p Vendas - Velocidade maiores que 1MB e menores que 10MB 31% 12% 18,5 p.p 27% 10% 16,8 p.p Vendas - Velocidade menor ou igual a 1MB 40% 88% -47,1 p.p 73% 90% -17,1 p.p Base de Clientes - Velocidade igual ou acima de 10MB 9% 0% 9,1 p.p 0% 0% 0,3 p.p Base de Clientes - Velocidade maiores que 1MB e menores que 10MB 31% 14% 17,0 p.p 32% 13% 18,7 p.p Base de Clientes - Velocidade menor ou igual a 1MB 60% 86% -25,8 p.p 68% 87% -18,9 p.p FINANCIAL Dias de Recebimento ,6% ,9% (i) Para fins de análises quando mencionado variação n.a significa que são: i) maiores que 300%; ou ii) de números positivos e negativos entre os períodos. ii) As métricas de capacidade utilizadas pela companhia a partir de Janeiro de 2009 para a taxa de ocupação, devem ser a capacidade máxima de rede, baseada na combinação de fatores de armários e números de pares de cobre, que possui metodologia mais conservadora; iii) Fizemos Ajustes em Linhas em Serviços e Adições Líquidas para os anos de 2007 e 2008 em função do alinhamento da nova política de cálculo de linhas em serviços realizado no inicio de Os ajustes são insignificantes no total das adições liquidas e números de linhas em serviços. Resultados do 1T09 - Página 21 de 25