RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO

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1 RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO CENÁRIO E MERCADO Ao final do primeiro semestre de 2001, a necessidade de racionamento de energia elétrica e o agravamento da situação argentina provocaram uma pressão mais acentuada sobre a taxa de câmbio, o que elevou a desvalorização no período para 17,9%. De forma a restringir os reflexos da variação cambial sobre os preços domésticos o governo elevou ainda mais as taxas de juros que atingiram, ao final de junho, o patamar de 18,3% ªª. Como conseqüência dessa conjuntura, o mercado já apresenta sinais de desaceleração ainda que distribuídos de forma diferenciada entre os diversos setores da atividade econômica. GESTÃO ESTRATÉGICA E DESEMPENHO Apesar do ambiente desfavorável aos negócios, a Duratex apresentou um bom desempenho. O faturamento consolidado atingiu o valor de MR$ 484,0 milhões, 8,5% superior ao apresentado no mesmo período de As exportações atingiram US$ 19,0 milhões direcionadas principalmente à América do Norte e Europa. O lucro operacional atingiu R$ 66,1 milhões, tendo sido afetado pelos seguintes fatores: - - Elevação do resultado negativo de nossas operações na Argentina em US$ 1,1 milhões (R$ 2,5 milhões) acumulando no período uma perda de US$ 3,6 milhões (R$ 8,3 milhões). - - Elevação das provisões para créditos de liquidação duvidosa no valor de R$ 4,6 milhões e dos gastos com indenizações no valor de R$ 2,3 milhões. - - Aumento dos custos de produção nas áreas Deca e Madeira em função da elevação dos preços das matérias-primas e insumos vinculados a variação cambial. O Lucro Líquido no período atingiu R$ 37,4 milhões, correspondendo a um crescimento de 22,9% em relação ao valor registrado no 1º semestre de 2000.

2 EVOLUÇÃO DAS MARGENS 37.0% 37.0% 28.3% 25.0% EVOLUÇÃO DO EBITDA (R$ milhões) Margem Bruta Margem Ebitda A geração operacional de caixa totalizou R$ 108,7 milhões, que comparativamente ao valor de R$ 70,9 milhões obtidos no mesmo período do ano anterior representou um acréscimo de 53,4% e o EBITDA totalizou R$ 94,6 milhões. No mês de maio, a Duratex adotou diversas medidas de racionalização do uso de energia elétrica visando adequar suas operações as metas definidas pelo governo. Essas ações permitiram a empresa manter os níveis de produção anteriores ao racionamento para a área Deca e apresentar uma pequena redução para a área Madeira. Em continuidade a sua política de gerenciamento de riscos, a empresa mantém recursos financeiros aplicados em títulos vinculados ao dólar e mecanismos de hedge que a protegem integralmente da variação das taxas de câmbio. Investimentos No período, foram direcionados R$ 73,5 milhões na execução de nosso Plano de Aplicação de Recursos - PAR onde se destacaram: - - Início das obras civis e aquisição dos equipamentos para a planta de HDF/MDF;

3 - - Aquisição de ha de terras e florestas direcionadas as expansões de Itapetininga (Aglomerado) e Botucatu ( HDF); - - Finalização da instalação do novo forno na fábrica de louças em Jundiaí com início de operação previsto para o mês de agosto. - - Obras civis e instalação de equipamentos referentes a 2ª fase da nova linha de produção de painéis de madeira aglomerada em Itapetininga, que elevará a capacidade de produção da fábrica em 67% a partir do quarto trimestre de 2001; - - Entrada em operação da nova impregnadora de papéis em Agudos cujos investimentos totalizaram R$ 9,7 milhões. Mercado de Capitais Durante o primeiro semestre, as ações preferenciais da Duratex estiveram presentes em todos os pregões da BOVESPA, totalizando 893,2 milhões de títulos negociados e movimentando R$ 50,6 milhões. Nesse período, a Empresa deu continuidade a sua política de divulgação de informações e relacionamento com o mercado de capitais através da realização de Road-shows que compreenderam a costa leste dos Estados Unidos, Londres, Escócia e reuniões em São Paulo, Rio de Janeiro e Brasília para divulgação dos resultados do ano de 2000 e referentes ao primeiro trimestre de 2001, além de visita as unidades industriais organizadas para investidores. Esse esforço da Empresa tem sido reconhecido através da maior cobertura e interesse que temos recebido de investidores nacionais e estrangeiros. Convém ressaltar que a participação dos investidores externos se ampliou atingindo ao final do semestre um percentual de 29,4% das ações preferenciais contra 26,6% em dezembro de OPERAÇÕES NO BRASIL

4 Divisão Madeira Neste semestre a Divisão Madeira apresentou um crescimento no volume de vendas de 3,2% no segmento de painéis e de 23% no segmento de pisos laminados em relação ao mesmo período de Esse crescimento associado à continuidade de um elevado nível de demanda do setor moveleiro, observado a partir do segundo semestre de 2000, proporcionou uma recuperação das margens do negócio. No mês de junho foi lançada a linha de produtos Durafloor Premium, destinada a áreas que exijam maior resistência ao desgaste com quatro padrões de acabamento além do padrão marfim natural nas linhas Home e Pró totalizando seis novos produtos. EXPEDIÇÃO (em m 3 ) 1ºSEM/ SEM/2001 STANDARD REVESTIDOS TOTAL Divisão Deca A área Deca apresentou um crescimento de 9,9% em seu volume de vendas comparativamente ao mesmo período de 2000, porém foi impactada por uma diminuição de suas margens em função da maior participação de produtos voltados para o segmento econômico no mix de vendas. Entre os produtos lançados no semestre destacam-se no segmento de louças as linhas Century além de seis novos lavatórios com design inovador e no segmento de metais, as linhas Belle Epoque De Ville e De Ville Clássico. Paralelamente ao programa de uso racional da água (PURA), a Deca apresentou nas principais feiras realizadas no período sua linha de produtos economizadores de água, demonstrando a preocupação permanente da empresa com a utilização consciente desse recurso natural. EXPEDIÇÂO (em peças mil) 1ºSEM/2000 1ºSEM/2001

5 BÁSICOS PRODUTOS DE ACABAMENTO TOTAL OPERAÇÕES NA ARGENTINA Com o objetivo de reduzir as perdas da operação da Deca Piazza que totalizaram no semestre R$ 8,3 milhões, adotamos um novo modelo operacional adequando a estrutura da empresa às condições extremamente adversas pelas quais passa a economia argentina. Entre as ações implementadas destacam-se: - - Simplificação da linha de produtos associada a um maior intercâmbio de matérias-primas e componentes com as unidades no Brasil, racionalizando a operação industrial e reduzindo os custos de produção na Argentina; - - Diminuição do quadro de funcionários em 15%; - - Redução das despesas com marketing e vendas, além da renegociação dos contratos de serviços; - - Adoção de uma política de crédito restritiva de forma a diminuir os índices de inadimplência que atingiram níveis inaceitáveis para o negócio. RECURSOS HUMANOS A remuneração aos colaboradores totalizou R$ 77,5 milhões, acrescidos dos encargos legais obrigatórios. A Duratex espontaneamente destinou aos seus funcionários e dependentes, benefícios que somaram no período R$ 7,0 milhões em alimentação, assistência médica, transporte, treinamento e previdência complementar, através da Fundação Duratex. VALOR ADICIONADO A Duratex gerou um valor adicionado de R$ 270,8 milhões, o que representa uma agregação de valor de 127% sobre os custos de aquisição de matérias-primas,

6 serviços, depreciações e amortizações. Desse valor, R$ 96,3 milhões correspondentes a 20% do faturamento consolidado foram destinados aos governos federal, estaduais e municipais a título de impostos e contribuições. DIVIDENDO SEMESTRAL Por deliberação do Conselho de Administração, em substituição a distribuição de um dividendo intermediário, será efetuado a partir de agosto, pagamento de juros sobre o capital próprio, o qual integra o dividendo obrigatório, no valor bruto de R$ 11,8 milhões, correspondendo a 32% do lucro líquido do período e a um valor unitário de R$ 1,00 por lote de mil ações. São Paulo, agosto de 2001.