Madeira Chapa de Fibra;

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2 Índice >> Áreas de Atuação >> Localização Geográfica >> Plano de Aplicação de Recursos (PAR) >> Cenário >> Destaques Financeiros >> Mercado de Capitais >> Disclaimer 2

3 Áreas de Atuação Divisão Deca Metais Sanitários; Louças Sanitárias; Acessórios. Liderança no segmento de Metais e posição destacada no segmento de Louças. Possui a mais ampla linha de produtos para os diferentes segmentos de mercado. 3

4 Divisão Madeira Áreas de Atuação Madeira Chapa de Fibra; MDP; Materiais de acabamento para a MDF/HDF/SDF; Piso Laminado; construção civil e insumos para a indústria moveleira. Moulding (rodapés). Possui liderança no mercado brasileiro, com a maior variedade de produtos ofertados. 4

5 Florestal Áreas de Atuação Terras pertencem a Duratex S.A.; Área total em dez/08: ~120 mil ha de terras, sendo 65% plantadas: valor de mercado: R$ milhões (US$ 654 milhões), valor patrimonial: R$ 577 milhões (US$ 247 milhões). Autosuficiência em madeira: economias de escala; acesso estratégico à matéria-prima; menor riscos de execução. Certificações ISO e FSC; Membro da CCX (Chicago Climate Exchange). 5

6 Divisão Madeira Localização Geográfica MDF & Piso Laminado Agudos - SP MDP Itapetininga - SP Chapa de Fibra Jundiaí - SP MDF & Chapa de Fibra Botucatu - SP 6

7 Divisão Deca Metais - São Paulo Localização Geográfica Louças Cabo de Sto Agostinho - PE Metais & Louças - Jundiaí Louças Queimados - RJ Louças Jundiaí - SP Louças São Leopoldo - RS 7

8 Destaques Plano de Aplicação de Recursos PAR (em R$ milhões) 138,9 139,4 303, ,9 172,8 136,8 108,4 105,4 222,3 673, Atualização tecnológica; Liderança em segmentos de atuação que apresentam grande potencial de crescimento e vantagens competitivas; Verticalização de processos com foco na redução de custos: aquisição de terras, linhas de revestimento e fábrica de resina, dentre outros. Baixo endividamento líquido (R$ 486,3 milhões, equivalente a 0,87 vez o EBITDA). 8

9 Expansão de capacidade Plano de Aplicação de Recursos Utilização da cap. (capacidade em 000 m 3 ) Madeira Utilização da cap. (capac. em 000 peças) 92% MDF MDP Chapa de Fibra 92% 90% 60% 70% 69% 81% 85% 96% * Louças 87% 82% Met. 82% 76% % 77% 74% 69% % ** * Start-up da nova linha de MDF em Agudos (SP) programado para Abr/09 com capacidade de m 3 / ano. O ramp-up será gradual ** Unidade de Queimados permanece desativada. Sua entrada dependerá do desempenho de mercado. Sua capacidade é de peças / ano. 9

10 Projeto MDF Plano de Aplicação de Recursos MDF: m 3 /ano disponíveis a partir de Abr / 2009: 125% de crescimento sobre capacidade atual de MDF. Linha de revestimento em BP: 10,2 milhões de m 2 capacidade; Fábrica de resina; Compra de terras e plantio de florestas. 10

11 Metais Sanitários Plano de Aplicação de Recursos Aumento de capacidade: 4,8 milhões peças / ano, ou +33%; Conclusão das expansões:

12 Louças Sanitárias Plano de Aplicação de Recursos Duas aquisições no montante de R$60 milhões cada: 1 - Ideal Standard: duas plantas (Jundiaí/SP and Queimados/RJ) com capacidade combinada de peças / ano. 2 - Cerâmica Monte Carlo: uma planta em Cabo de Santo Agostinho / PE, com capacidade de peças / ano. 12

13 Disponibilidade de renda Cenário Massa salarial (em R$ milhões) CAGR: 4,7% Dados disponíveis desde 2002 (fonte: IBGE) Salário mínimo (em R$) CAGR 12,8% /mar 465,00 200,00 (fonte: IBGE) 13

14 Disponibilidade de crédito Cenário Financiamentos do SBPE (em R$ milhões) CAGR: 30,2% Depósitos Poupança (R$ milhões) CAGR: 11,6% R$83 bi Fonte: BACEN e ABECIP Financiamentos do FGTS (R$ milhões) ,5% Fonte: CBIC e CEF Fonte: BACEN Déficit habitacional: 7,8 M unidades (Ernst Young, 08); 2004: melhora do marco regulatório: expansão do crédito e aumento dos prazos de financiamento. 2009: pacote governamental de incentivo ao setor incluindo, possivelmente: aumento do limite de financiamento, através do FGTS, de R$350 mil para R$ 500 mil e desoneração tributária para materiais de construção. 14

15 Lançamentos imobiliários Cenário Lançamentos na região metropolitana de São Paulo (nº unidades lançadas em prédios e condomínios horizontais) ,7% Fonte: Embraesp Unidades Habitacionais financiadas (construção + aquisição) CAGR: 47,4% mil unidades Fonte: BACEN 15

16 Segmentos atendidos Cenário 16 Entrega das chaves Vendas em 2008 por segmento Outros 20% Móveis 33% Construção 46% Acabamento grosso Hidráulica e elétrica Construção de lajes Ciclo médio de construção Construção 47% Vendas Incorporação Projeto 6 meses 12 meses 6 meses

17 Estrutura financeira equilibrada Destaques Financeiros Destaques Financeiros (em R$ milhões) Caixa 105,1 234,0 574,6 752,7 598,1 Ativo Circulante 621,6 726, , , ,8 Realizável a Longo Prazo 33,6 39,1 33,6 64,5 144,4 Ativo Total 1.811, , , , ,4 Endividamento Curto Prazo 175,1 151,5 359,4 246,2 435,1 Passivo Circulante 345,2 318,7 601,0 563,3 832,8 Endividamento Longo-Prazo 342,6 439,6 258,8 424,6 649,4 Exigível a Longo Prazo 464,7 565,5 377,8 630,0 808,5 Participação Minoritária 11,6 12,0 0,6 0,6 0,6 Patrimônio Líquido 990, , , , ,5 Indicadores de Risco Liquidez Corrente 1,80 2,28 1,90 2,41 1,59 PL / Ativo Total 55% 54% 59% 57% 51% Dívida / Dívida + PL 34% 36% 31% 30% 39% Dívida Líquida 412,6 357,1 43,6-81,9 486,4 Dívida Líquida / PL 0,42 0,34 0,03 (0,05) 0,28 Dívida Líquida / EBITDA 1,29 0,98 0,10 (0,15) 0,87 17

18 Endividamento em dez/2008 Destaques Financeiros Perfil do endividamento Moeda Nacional 47% R$ 1.084,4 M Moeda Estrangeira 53% 100% Hedge Vencimento da dívida (em R$ milhões) Curto-Prazo 40% Longo-Prazo 60% e após

19 Origem da receita em 2008 Destaques Financeiros Receita líquida consolidada MDP 14,3% Chapa de Fibra 17,0% MDF/HDF/SDF/ Piso Laminado 32,6% R$ 1.913,6 M Metais Sanitários 22,6% Louças Sanitárias 13,5% Distribuição geográfica das vendas Mercado Interno 90,6% Mercado Externo 9,4% 19

20 Receita Líquida no mercado interno Destaques Financeiros Por região geográfica 9,4% 5,2% R$ 1.733,7 M 85,3% Segmentação das vendas Outros 3,8% Vendas Técnicas 3,2% Madeira 62,1% Indústria 51,9% Atacadista Home Center 17,0% 6,8% Outros 2,2% 37,9% Revenda 54,4% Revenda 24,9% Construção Civil 16,2% Construção Civil 19,6% 20

21 Desempenho anual Rec.Líq.(R$ milhão) & Marg. Bruta (%) 39,1% 41,5% 1.188, ,6 43,2% 1.489,2 45,0% 1.670,6 CAGR: +12,7% 40,2% 1.913, ,0% 28,5% 30,8% 33,4% 29,2% 320,6 362,6 Destaques Financeiros EBITDA (R$ milhão) & Margem (%) 458,1 558,1 559,4 CAGR: +14,9% Lucro Líquido (R$ milhão) PL (R$ milhão) & ROE (%) * CAGR pela 6404: 27,8% ** CAGR pela : 25,8% 125,3 137,1 226,0 318,9 CAGR: +27,8% 333,9 20,1 313,8 * ** 21,5% 20,4% * 18,3% 13,1% 13,5% 19,2% ** 1.731, , ,8 990, ,9 CAGR: +15,0%

22 Evolutivo trimestral Rec.Líq.(R$ milhão) & Marg. Bruta (%) Destaques Financeiros EBITDA (R$ milhão) & Margem (%) 43,3% 40,2% 40,3% 40,0% 40,4% 459,8 428,3 470,0 529,7 485,6 31,3% 29,9% 34,1% 26,9% 26,6% 144,1 160,1 127,9 142,3 129,1 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 150,0 100,0 50,0 0,0 * Lucro pela Lei 6404 ** Lucro pela Lei Lucro Líquido (R$ milhão) 77,4 78,8 83,7 103,4 68,0 20,1 47,9 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 PL (R$ milhão) & ROE (%) 20,6% 21,7% 27,5% 22,6% 16,9% 1.556, , , , ,5 * 11,7% * ** ** 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 22

23 Divisão Madeira Destaques Financeiros Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%) 40,9% 42,3% 45,9% 47,1% 39,5% 1.215, , ,4 807,2 860,0 CAGR: +10,8% 45,0% 38,7% 41,1% 38,9% 39,2% 295,4 281,3 296,5 335,4 301, T07 1T08 2T08 3T08 4T08 EBITDA (R$ milhão) & Margem (%) 31,7% 31,1% 35,3% 37,1% 30,1% 410,1 366,3 354,4 255,5 267,1 CAGR: +9,4% 34,2% 36,6% 30,2% 101,0 108,6 84,8 27,6% 26,7% 92,5 80, T07 1T08 2T08 3T08 4T08 23

24 Divisão Deca Destaques Financeiros Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%) 35,1% 39,6% 37,6% 41,0% 41,5% 698,6 381,0 410,6 484,7 566,0 CAGR: +16,4% 40,3% 43,2% 38,9% 41,9% 42,3% 183,9 164,4 147,0 173,5 194, T07 1T08 2T08 3T08 4T08 EBITDA (R$ milhão) & Margem (%) 23,3% 26,2% 27,6% 21,4% 17,1% 193,1 148,1 65,2 95,5 103,7 CAGR: +31,2% ,2% 29,3% 29,7% 25,7% 26,5% 51,5 49,9 48,6 43,1 43,1 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 24

25 Receita líquida e custo caixa unitários (em R$) Destaques Financeiros Madeira CAGR: 5,2% 0,00 0,00 0,00 27,72 32,01 34,67 37,63 CAGR: 9,4% 39,77 CAGR: 6,7% 950,00 700,00 768,22 826,63 824,32 865,68 940,18 CAGR: 6,8% 0,00 0,00 20,15 20,53 21,54 16,62 17, ,00 200,00 405,28 422,42 399,79 415,04 526, Receita Líquida / unidades expedidas Custo Caixa / unidades expedidas 25

26 Evolutivo de custos Destaques Financeiros Energia (R$/MWh) - Base 100 = 1º Tri/07 265,3 100,0 112,7 118,4 128,3 188,7 169,2 165,4-5,8% 155,8 1º Tri/ 07 2º Tri/ 07 3º Tri/ 07 4º Tri/ 07 1º Tri/ 08 2º Tri/ 08 3º Tri /08 4º Tri /08 jan/09 Resina (R$/Kg) - Base 100 = 1º Tri/07-14,9% , ,4 123,9 109,5 116, ,0 97, ,9 93, º Tri/ 07 2º Tri/ 07 3º Tri/ 07 4º Tri/ 07 1º Tri/ 08 2º Tri/ 08 3º Tri/ 08 4º Tri/ 08 jan/09 26

27 Criação de valor Lucro por Ação (LPA) em R$ 1 Aquisições de terras, plantio de florestas e expansão Deca Mercado de Capitais Expansão em MDF Planta de resina Expansão em MDP Piso laminado 1 a planta de MDF Expansão em MDF 0,25 Aquisições Deca CAGR: +18,1% 2, 57 * 1,16 CAGR: 30,4% * EPS pelo lucro de R$333,9M. Pela Lei , com um Lucro de R$313,8M, o EPS seria de R$2,42 EBITDA Dividendo / JCP (em R$ milhões) 559,4 CAGR: +16,0% 70,3 6,9 2007: R$50 milhões de dividendos extraordinários 2004: R$15,3 milhões de dividendos extraordinários 110,0 CAGR: +21,9% *

28 Principais grupos de acionistas em dez/2008 ON +PN ON Mercado de Capitais PN 41% 25% 88,5% 8% 42% 3% 2% 26% 6% 11,5% 37% 10% Total de ações emitidas: Itaúsa Fundos de Pensão Investidores Estrangeiros Outros Investidores Locais Tesouraria 28

29 Disclaimer A informação aqui contida foi preparada pela Duratex S.A. e não constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da empresa. Este material contém informações gerais sobre a empresa e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas. A empresa não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas. 03 de março de 2009

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