Aviso Legal antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar
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- Zaira Ana Laura Ramalho Damásio
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1 Reunião Pública 14 de Dezembro de
2 Aviso Legal Esta apresentação pode conter certas afirmações que expressam expectativas, crenças e previsões da administração da Helbor sobre eventos ou resultados futuros. Tais afirmações não são fatos históricos, estando baseadas em informações relacionadas ao mercado imobiliário, em informações econômicas e financeiras disponíveis até o momento e em projeções relacionadas ao mercado em que a Helbor se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros similares têm a intenção de identificar estas afirmações, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenças materiais entre os dados atuais e as eventuais projeções discutidas nesta apresentação, e desempenho futuro da Helbor. Os fatores que podem afetar o desempenho operacional e econômico-financeiro da Helbor incluem, mas não estão limitados a: (i) riscos associados à atividade de incorporação imobiliária; (ii) falta de financiamento para suprir nossas atividades necessidades; (iii) incapacidade de repassar nossa carteira de recebíveis; (iv) eventuais problemas de atrasos e falhas em nossos empreendimentos imobiliários; (v) sucesso de nossas parcerias; (vi) competitividade do setor imobiliário; (vii) mudanças na legislação que regula o setor. Esta apresentação foi baseada em informações e dados disponíveis na data em que foi feita e a Helbor não se obriga a atualizá-las com base em novas informações e/ou acontecimentos futuros. Os resultados são apresentados de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, com base nas disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações- Lei nº 6.404/76 alteradas pelas Leis nº /07 e nº /09, nas normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), nos Pronunciamentos, nas Orientações e nas Interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis(CPC) aplicáveis à Helbor, que elegeu 1º de Janeiro de 2007 como a data de transição, para adequar-se às novas práticas contábeis. 2
3 Agenda Visão Geral Modelo de Negócios Mercado Imobiliário Resultados Operacionais Resultados Financeiros Responsabilidade Social Perspectivas 3
4 Agenda Modelo de Negócios Visão Geral Roberval Toffoli Mercado Imobiliário Resultados Operacionais Resultados Financeiros Responsabilidade Social Perspectivas 4
5 História de Sucesso Set/10 Início da atuação em Minas Gerais Jun/10 Início da atuação no Paraná Mar/10 Aprovação do aumento de capital de R$ 150 milhões e reforma estatutária (dividendo mínimo e conselheiro independente) Out/09 Início da atuação nos estados do Ceará e Rio de Janeiro Out/ Oferta Pública Inicial(IPO) com a captação de R$ 252 milhões 1ª operação brasileira com Cédulas de Crédito Imobiliário (Securitização) realizada com recursos internacionais- ICC Início da expansão geográfica para outras cidades além de São Paulo e Mogi das Cruzes Lançamento do primeiro empreendimento em São Paulo Fundação da Helbor em Mogi das Cruzes 5
6 História de Sucesso Lançamentos (R$ Milhões) Vendas Contratadas (R$ Milhões) VGV Helbor VGV Total VGV Helbor VGV Total M M10 6
7 Agenda Modelo de Negócios Mercado Imobiliário Roberval Toffoli Resultados Operacionais Resultados Financeiros Responsabilidade Social Perspectivas 7
8 Estratégia Formação de Banco de Terrenos Pulverização de futuros lançamentos Diversificação geográfica Crescimento com preservação do caixa Giro Rápido dos Ativos Administração do fluxo de caixa com foco na liquidez Política de securitização de recebíveis e repasses Diversificação do Portfoliode Lançamentos Desenvolvimento de empreendimentos para o segmento residencial(médio baixo até alto padrão) e comercial Elevada velocidade de vendas nos segmentos de atuação Parcerias na Construção e Comercialização Manutenção do foco na incorporação imobiliária, aproveitando a expertise dos parceiros nas regiões que atuamos Administração Rígida de Custos Quadro de colaboradores enxuto e baixo nível de DG&A Elevada Rentabilidade 8
9 Banco de Terrenos Diversificado Geograficamente 20,1% São Paulo Brasília Salvador 4,6% 5,9% VGV Total: R$ 4,0 Bilhões 14,1% Mogi das Cruzes São Bernardo do Campo 10,6% 11,8% Campinas 13,1% São José dos Campos Base: 30/09/2010 9
10 Atuação em Diversas Cidades Há mais de 10 anos explorando novos mercados 10 Estados + Distrito Federal 28 Cidades CE Fortaleza GO Goiânia DF Brasília MT Cuiabá MS Campo Grande SC PR Curitiba Joinville Itajaí SP Mogi das Cruzes São Paulo Santos Bertioga São José dos Campos Guarulhos Barueri BA Salvador MG Uberlândia Belo Horizonte Nova Lima RJ São Gonçalo Rio de Janeiro Santo André SãoCaetano do Sul São Bernardo do Campo Diadema Campinas Taubaté Judiaí 10
11 Preservação do Caixa da Helbor R$ Bilhões VGV Total Índice de Permuta 2,4 4,0 64% 2,0 1,9 35% 39% 45% M10 11
12 Estratégia Formação de Banco de Terrenos Pulverização de futuros lançamentos Diversificação geográfica Crescimento com preservação do caixa Giro Rápido dos Ativos Administração do fluxo de caixa com foco na liquidez Política de securitização de recebíveis e repasses Diversificação do Portfoliode Lançamentos Desenvolvimento de empreendimentos para o segmento residencial(médio baixo até alto padrão) e comercial Elevada velocidade de vendas nos segmentos de atuação Parcerias na Construção e Comercialização Manutenção do foco na incorporação imobiliária, aproveitando a expertise dos parceiros nas regiões que atuamos Administração Rígida de Custos Quadro de colaboradores enxuto e baixo nível de DG&A Elevada Rentabilidade 12
13 Giro Rápido dos Ativos R$ Milhões Obras Concluídas Em Construção Total de Recebíveis 3T10 3T09 3T10 x 3T09 3T10 3T09 3T10 x 3T09 3T10 3T09 3T10 x 3T09 Títulos a Receber 190,0 76,7 147,8% 760,6 447,5 70,0% 950,6 524,2 81,4% Ajuste a Valor Presente (29,8) (24,5) 21,7% (29,8) (24,5) 21,7% Outros Créditos 0,3 4,7-94,3% 3,5 0,9 299,0% 3,8 5,6-32,8% Total 190,3 81,4 133,8% 734,3 423,9 73,2% 924,6 505,3 83,0% R$ Milhões Obras Concluídas Em Construção Total de Recebíveis 3T10 2T10 3T10 x 2T10 3T10 2T10 3T10 x 2T10 3T10 2T10 3T10 x 2T10 Títulos a Receber 190,0 187,2 1,5% 760,6 644,6 18,0% 950,6 831,8 14,3% Ajuste a Valor Presente (29,8) (26,5) 12,6% (29,8) (26,5) 12,6% Outros Créditos 0,3 0,4-29,9% 3,5 3,4 3,6% 3,8 3,8 - Total 190,3 187,6 1,4% 734,3 621,5 18,1% 924,6 809,1 14,3% 13
14 Foco na Liquidez A Helbor foi uma das pioneiras nas operações de securitização de recebíveis- 1ª operação em maio de 2004 Securitizações (R$ Bilhões) 4,8 A carteira de recebíveis performados representava 20% do total do 3T10 Em processo de repasse e sercuritização. 2,1 1,1 1,5 2,3 2,3 A instrução CVM 472 (outubro/08) flexibiliza a política de investimentos de fundos imobiliários: Permite a aplicação em certificados de recebíveis imobiliários(cris) Amplia o leque de investidores no setor imobiliário, atingido o varejo Aumenta a liquidez dos investimentos no setor, por meio das cotas de fundos negociadas em Bolsa M10 Fonte: CVM Quotas de Fundos Imobiliários (R$ Bilhões) 4,5 3,5 1,0 0,6 0,1 0, M10 Fonte: CVM 14
15 Estratégia Formação de Banco de Terrenos Pulverização de futuros lançamentos Diversificação geográfica Crescimento com preservação do caixa Giro Rápido dos Ativos Administração do fluxo de caixa com foco na liquidez Política de securitização de recebíveis e repasses Diversificação do Portfoliode Lançamentos Desenvolvimento de empreendimentos para o segmento residencial(médio baixo até alto padrão) e comercial Elevada velocidade de vendas nos segmentos de atuação Parcerias na Construção e Comercialização Manutenção do foco na incorporação imobiliária, aproveitando a expertise dos parceiros nas regiões que atuamos Administração Rígida de Custos Quadro de colaboradores enxuto e baixo nível de DG&A Elevada Rentabilidade 15
16 Banco de Terrenos Diversificado 63,5% do VGV Residencial Total é elegível a financiamento por meio do SFH (unidades atér$500mil). Alto 9,2% Médio Baixo 10,3% Médio 51,6% Médio Alto 14,2% VGV Total: R$ 4,0 Bilhões Comercial 14,7% Base: 30/09/
17 Sucesso em Todos os Segmentos de Produtos VGV R$ Mil Bella Città Bella Vita 1 Trend Pacaembu Victoria Park View Comercial Casa das Caldeiras VGV: R$ VGV Helbor: R$ # de Unidades: 653 VGV: R$ VGV Helbor: R$ # de Unidades: 168 VGV: R$ VGV Helbor: R$ # de Unidades: 168 VGV: R$ VGV Helbor: R$ # de Unidades: 69 VGV: R$ VGV Helbor: R$ # de Unidades: 25 VGV: R$ VGV Helbor: R$ # de Unidades: 535 Residenciais Residencial Loteamento Comerciais Média - Baixa Média Média - Alta Alta Renda < R$ 250 mil R$ 250 mil R$ 600 mil R$ 600 mil R$ 1 milhão > R$ 1 milhão Offices 17
18 Estratégia Formação de Banco de Terrenos Pulverização de futuros lançamentos Diversificação geográfica Crescimento com preservação do caixa Giro Rápido dos Ativos Administração do fluxo de caixa com foco na liquidez Política de securitização de recebíveis e repasses Diversificação do Portfoliode Lançamentos Desenvolvimento de empreendimentos para o segmento residencial(médio baixo até alto padrão) e comercial Elevada velocidade de vendas nos segmentos de atuação Parcerias na Construção e Comercialização Manutenção do foco na incorporação imobiliária, aproveitando a expertise dos parceiros nas regiões que atuamos Administração Rígida de Custos Quadro de colaboradores enxuto e baixo nível de DG&A Elevada Rentabilidade 18
19 Parcerias na Comercialização LPS SP (Capital) LIJ SP (Vale do Paraíba) LIV SP (Santos) LPS (Minas Gerais) LPS (Rio de Janeiro) LPS Sul 19
20 Parcerias na Construção WBM Centro Oeste 20
21 Estratégia Formação de Banco de Terrenos Pulverização de futuros lançamentos Diversificação geográfica Crescimento com preservação do caixa Giro Rápido dos Ativos Administração do fluxo de caixa com foco na liquidez Política de securitização de recebíveis e repasses Diversificação do Portfoliode Lançamentos Desenvolvimento de empreendimentos para o segmento residencial(médio baixo até alto padrão) e comercial Elevada velocidade de vendas nos segmentos de atuação Parcerias na Construção e Comercialização Manutenção do foco na incorporação imobiliária, aproveitando a expertise dos parceiros nas regiões que atuamos Administração Rígida de Custos Quadro de colaboradores enxuto e baixo nível de DG&A Elevada Rentabilidade 21
22 Eficiência Operacional Estrutura altamente eficiente com 159 colaboradores em 3 unidades (112 colaboradores em MogidasCruzese47emSãoPaulo); Capacidade de desenvolver simultaneamente diferentes projetos em diversas localidades; Indicadores de eficiência estão entre os melhores do setor. DGA / Receita Líquida nos 9M10 Média de 6,9% ¹ 11,5% 4,8% 5,2% 6,0% 6,0% 6,1% 6,1% 6,2% 6,4% 6,6% 7,0% 7,1% 7,6% 7,7% 7,7% 8,8% 9,8% 3,2% ¹ Fontes: Relatórios das companhias. 22
23 Elevada Rentabilidade (ROE Anualizado) 9M10 Média de 16,4% 5,1% 5,8% 6,9% 9,1% 10,1% 13,2% 14,0% 14,3% 14,4% 15,8% 17,6% 17,6% 19,6% 20,2% 22,1% 22,3% 25,3% 28,4% 9M09 Média de 8,7% 3,5% 1,3% 3,0% 5,8% 11,8% 10,7% 13,7% 13,0% 8,6% 25,8% 12,8% 12,8% 20,5% 18,7% 12,8% 16,2% -10,0% -1,4% 23
24 Agenda Mercado Imobiliário Marcelo Bonanata Resultados Operacionais Resultados Financeiros Responsabilidade Social Perspectivas 24
25 Cenário Macroeconômico Positivo para o Setor Crescimento do PIB e Taxa de Desemprego (%) Inflação (IPCA) e Taxa de Juros (%) PIB Desemprego 10,0% 9,3% 3,8% 5,4% 5,7% 7,9% 8,1% 6,8% 6,2% 7,6% 4,5% 15,1% IPCA SELIC Média 3,1% 11,9% 12,5% 9,9% 10,0% 11,8% 4,5% 5,9% 4,3% 5,6% 5,2% -0,2% E 2011E Fonte: IBGE, Projeções Bradesco e Pesquisa Focus E 2011E Fonte: IBGE, Bacen e Projeções Pesquisa Focus Financiamento Imobiliário/ PIB Financiamento Imobiliário vs. PIB (2006) Baixo Out/10 3,5% 18,0% Dez/06 1,5% 13,0% 3,5% 1,5% dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 Brasil 9M10 Brasil Mexico Chile Fonte: BCB Fonte: BCB, IBGE, FGV 25
26 Mercado Imobiliário - Lançamentos Número de Lançamentos RMSP Preço médio do m2 de Área Útil RMSP (R$) Out / 2010 Fonte: EMBRAESP RMSP: Região Metropolitana de São Paulo Out / 2010 Fonte: EMBRAESP RMSP: Região Metropolitana de São Paulo VGV Lançado -RMSP (R$ Bilhão) VGV Lançado de Escritórios - RMSP (R$ Milhão) 9,0 11,6 17,5 17,4 13,4 14,3 1,0 1,1 1,7 2,2 1,5 0, Out / 2010 Fonte: EMBRAESP RMSP: Região Metropolitana de São Paulo Out / 2010 Fonte: EMBRAESP RMSP: Região Metropolitana de São Paulo 26
27 Agenda Resultados Operacionais Marcelo Bonanata Resultados Financeiros Responsabilidade Social Perspectivas 27
28 Lançamentos Totais - 9M10 Abertura por Perfil de Produto Abertura por Cidade Alto 3,7% Médio Baixo 3,2% Nova Lima Comercial 26,3% Total: R$ 1,3 bilhão Médio 37,4% Itajaí 5,8% Curitiba 7,8% 8,0% Rio de Janeiro Total: R$ 1,3 bilhão 51,1% São Paulo 15,2% Médio Alto 29,4% Brasília 28
29 Informações Operacionais dos 9M10 VGV Lançado Total (R$ Milhões) VGV Lançado Helbor(R$ Milhões) +260,3% 1.331,9 +107,7% 854,7 209,5 125,4 754,6 650,3 205,9 93,2 427,7 589,1 3T09 2T10 3T10 9M09 9M10 Vendas Contratadas Totais (R$ Milhões) 3T09 2T10 3T10 9M09 9M10 Vendas Contratadas Helbor(R$ Milhões) +121,7% 1.578,8 +40,5% 1.092,4 683,5 339,8 387,8 753,3 769,8 317,6 288,5 446,2 3T09 2T10 3T10 9M09 9M10 3T09 2T10 3T10 9M09 9M10 29
30 Perfil dos Lançamentos - 9M10 Médio Helbor Home Flex Pacaembu Helbor Home Club Itajaí Lançamento: Jan/10 VGV de Lançamento: Total - R$ 39 milhões Helbor - R$ 39 milhões # de Unidades: 192 Cidade: São Paulo Helbor Sunshine Gonzaga Lançamento: Fev/10 VGV de Lançamento: Total - R$ 77 milhões Helbor - R$ 70 milhões # de Unidades: 184 Cidade: Itajaí Médio Helbor Trend Vila da Serra Lançamento: Set/10 VGV de Lançamento: Total - R$ 28 milhões Helbor - R$ 28 milhões # de Unidades: 96 Cidade: Nova Lima Lançamento: Mar/10 VGV de Lançamento: Total - R$ 44 milhões Helbor - R$ 39 milhões # de Unidades: 82 Cidade: Santos Lançamento: Mar/10 VGV de Lançamento: Total - R$ 42 milhões Helbor - R$ 42 milhões # de Unidades: 240 Cidade: Mogi das Cruzes * % de Comercialização até 30/09/2010. Verano Stay Lançamento: Mar/10 VGV de Lançamento: Total - R$ 203 milhões Helbor - R$ 101 milhões # de Unidades: 586 Cidade: Brasília Lançamento: Jul/10 VGV de Lançamento: Total - R$ 107 milhões Helbor - R$ 75 milhões # de Unidades: 338 Cidade: Rio de Janeiro Médio Alto Helbor Park Elegance Alto Residencial Casa das Caldeiras Lançamento: Jan/10 VGV de Lançamento: Total - R$ 47 milhões Helbor - R$ 42 milhões # de Unidades: 68 Cidade: Cuiabá Médio Baixo Helbor Espaço & Vida Ipoema 2 Isla Life Style Helbor Double Life Ecoville Lançamento: Set/10 VGV de Lançamento: Total - R$ 345 milhões Helbor - R$ 172 milhões # de Unidades: 384 Cidade: São Paulo Lançamento: Jul/10 VGV de Lançamento: Total - R$ 49 milhões Helbor - R$ 39 milhões # de Unidades: 58 Cidade: Curitiba Comercial Helbor Offices São Paulo II Lançamento: Jun/10 VGV de Lançamento: Total - R$ 71 milhões Helbor - R$ 50 milhões # de Unidades: 230 Cidade: São Paulo Helbor Offices Champagnat Lançamento: Jun/10 VGV de Lançamento: Total - R$ 54 milhões Helbor - R$ 43 milhões # de Unidades: 292 Cidade: Curitiba Comercial Casa das Caldeiras Lançamento: Set/10 VGV de Lançamento: Total - R$ 225 milhões Helbor - R$ 113 milhões # de Unidades: 535 Cidade: São Paulo 30
31 Perfil dos Lançamentos - 4T10 Médio Helbor New Tatuapé Vitta Parque Lançamento: Out/2010 VGV de Lançamento: Total - R$ 122 milhões Helbor - R$ 61milhões # de Unidades: 342 Cidade: Diadema Helbor Spazio Club Alto do Ipiranga Previsão de Lançamento: Dez/2010 VGV de Lançamento: Total - R$ 68 milhões Helbor - R$ 68 milhões # de Unidades: 184 Cidade: Mogi das Cruzes Lançamento: Dez/2010 VGV de Lançamento: Total - R$ 42 milhões Helbor - R$ 30 milhões # de Unidades: 76 Cidade: São Paulo Alto Comercial Helbor L Alto Perdizes Helbor Edition Lançamento: Nov/2010 VGV de Lançamento: Total - R$ 37 milhões Helbor - R$ 26 milhões # de Unidades: 28 Cidade: São Paulo Helbor Offices Joinville Previsão de Lançamento: Dez/2010 VGV de Lançamento: Total - R$ 53 milhões Helbor - R$ 53 milhões # de Unidades: 48 Cidade: São Paulo Lançamento: Dez/2010 VGV de Lançamento: Total - R$ 52 milhões Helbor - R$ 52 milhões # de Unidades: 241 Cidade: Joinville 31
32 Segmentação de Vendas % Helbor 9M10 Abertura por Perfil de Produto Abertura por Cidade Alto 5,8% Médio Baixo 5,7% Médio 41,8% Outras* 9,2% 43,4% São Paulo Comercial 21,0% Total: R$ 1,1 bilhão Curitiba 4,3% Total: R$ 1,1 bilhão 8,1% 9,4% Médio Alto Santos 25,7% Brasília * Inclui 10 cidades. 32
33 Baixo Estoque de Unidades Prontas (% Helbor) Baixo percentual de unidades prontas em estoque é reflexo de um bom desempenho de vendas na fase de lançamento 21,3% 2T10 18,2% 3T10 13,1% 13,4% 12,8% 13,8% 10,5% 10,9% 9,7% 5,1% 4,0% 2,7% 1,6% 0,0% 1,2% 4,8% 3,9% 7,5% 6,5% 7,0% 6,2% 5,5% 4,3% 3,3% 7,6% 4,1% 1,2% Prontos 2T07 3T07 4T07 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Período de Lançamento 33
34 Empreendimentos Entregues em 2010 Green Lifestyle Entrega: Outubro # de Unidades: 180 Cidade: Goiânia Helbor Trend Jardins Entrega: Agosto # de Unidades: 118 Cidade: São Paulo Coral Gable Entrega: Abril # de Unidades: 192 Cidade: Santos Alpha Park Lifestyle Pensilvania By Helbor Helbor Horizons Entrega: Outubro # de Unidades: 174 Cidade: Salvador Helbor Victoria Home Club Entrega: Setembro # de Unidades: 46 Cidade: São Paulo Absolut Business Style Entrega: Julho # de Unidades: 69 Cidade: Joinville Helbor Reserva do Mar Entrega: Março # de Unidades: 108 Cidade: Bertioga Entrega: Setembro # de Unidades: 40 Cidade: São Paulo Helbor Espaço e Vida Pacaembu Entrega: Abril # de Unidades: 222 Cidade: Goiânia Helbor Vivere Ibirapuera Entrega: Abril # de Unidades: 116 Cidade: São Paulo Helbor Acqualife Entrega: Março # de Unidades: 38 Cidade: São Paulo Entrega: Abril # de Unidades: 150 Cidade: São Paulo 34
35 Agenda Resultados Financeiros Bernardo Garcia Responsabilidade Social Perspectivas 35
36 Reconhecimento de Receitas Crescente Receita Líquida (R$ Milhões) 732,4 206,3 221,8 220,7 243,4 268,3 433,5 135,2 92,4 92,0 4T08 ¹ 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 9M09 9M10 ¹ Ajustada conforme a Lei
37 Margens Bruta Consistente Lucro Bruto (R$ Milhões) e Margem Bruta (%) Margem Bruta Média de 31,2% 32,8% 34,6% 30,1% 26,6% 28,8% 31,1% 31,1% 34,4% 32,3% 29,4% 236,7 30,3 31,8 40,7 54,8 63,8 68,6 75,8 92,3 127,4 4T08 ¹ 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 9M09 9M10 ¹ Ajustado conforme a Lei
38 Margens EBITDA Consistente EBITDA (R$ Milhões) e Margem EBITDA (%) Margem EBITDA Média de 21,1% 26,6% 23,8% 18,3% 20,6% 19,8% 19,4% 19,6% 22,1% 22,4% 19,8% 174,6 71,2 17,0 19,0 26,8 40,0 43,6 48,8 54,5 85,7 4T08 ¹ 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 9M09 9M10 ¹ Ajustado conforme a Lei
39 Baixo Nível de Alavancagem R$ Milhões 3T10 2T10 3T09 Dívida Total 404,2 376,5 319,9 Disponibilidades 188,8 210,0 76,6 Dívida Líquida 215,4 166,5 243,3 Dívidas para Financiamento de Obras (SFH) (290,4) (245,7) (171,7) Dívida Líquida (ex-sfh) ¹ (75,0) (79,2) 71,6 Patrimônio Líquido 705,0 647,2 415,3 Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 30,6% 25,7% 58,6% Dívida Líquida (ex-sfh) ¹ / Patrimônio Líquido -10,6% -12,2% 17,3% ¹ Excluindo o SFH que está diretamente vinculado a carteira de recebíveis. 39
40 Elevado Resultado não Reconhecido R$ Milhões 3T10 2T10 3T09 3T10 x 3T09 3T10 x 2T10 Receita Bruta a Apropriar 1.526, ,8 925,9 64,9% 20,1% Impostos sobre Vendas (55,7) (46,4) (33,8) 64,9% 20,0% Receita Líquida a Apropriar 1.470, ,4 892,1 64,9% 20,1% Custos das Unidades Vendidas a Apropriar ¹ (925,5) (810,9) (609,3) 51,9% 14,1% Resultado a Apropriar 545,4 413,5 282,7 92,9% 31,9% Margem do Resultado a Apropriar (%) 37,1% 33,8% 31,7% 540 bps 330 bps Despesas Comerciais a Apropriar (39,4) (32,8) (28,3) 39,4% 20,1% ¹ Incluso no custo encargos financeiros referentes aos juros das debêntures. 40
41 Geração de Valor para os Acionistas Lucro Líquido(R$ Milhões) e Margem Líquida (%) Margem Líquida Média de 14,2% 21,5% 18,3% 17,7% 11,6% 11,9% 11,4% 11,7% 12,7% 15,0% 11,7% 134,0 57,7 10,8 10,9 15,5 24,2 28,1 33,1 43,1 50,6 4T08 ¹ 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 9M09 9M10 ¹ Ajustado conforme a Lei
42 Geração de Valor para os Acionistas ROE Lucro Líquido sobre o Patrimônio Líquido Trimestral 32,8% Acumulado em 12 Meses 23,3% 26,7% 24,6% 26,7% 15,8% 13,3% 13,8% 18,7% 18,7% 19,9% 23,0% 11,8% 11,6% 14,6% 14,8% 4T08 ¹ 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 ¹ Ajustado conforme a Lei
43 Performance da Ação da Helbor Índice Base Em 28/12/2007 (Até 10/12/2010) HBOR3 192,1 IBOVESPA 107,0 IMOB 98,5 0 dez-07 mai-08 out-08 mar-09 ago-09 jan-10 jun-10 nov-10 43
44 Agenda Responsabilidade Social Perspectivas Bernardo Garcia 44
45 Responsabilidade Social Esporte Patrocínio da judoca Aine Dalete Figueiredo Schmidt, de14anos MogidasCruzes(SP):Atletarepresentao Brasil e a cidade de Mogi das Cruzes. Neste ano, conquistou medalha de ouro no Pan-Americano Sub- 15, nos campeonatos Paulista e Brasileiro e nos Jogos Estudantis; conquistou ainda a medalha de bronze no campeonato Sul-Americano, que ocorreu neste mês de dezembro, no Peru. Patrocínio dos Jogos Interescolares 2010 Mogi das Cruzes(SP): Participação de cerca de 1,5 mil atletas de 22 escolas de Mogi das Cruzes em jogos de diversas modalidades, que ocorreram durante todo o ano letivo de Mais do que uma competição, o esporte inspira valores como disciplina, comprometimento, responsabilidade e respeito. A Helbor acredita e investe nesse futuro. 45
46 Responsabilidade Social Saúde Patrocínio à campanha Câncer Infantojuvenil Educar para Prevenir Mogi das Cruzes (SP): A campanha foi desenvolvida pelo Centro de Convivência e Apoio ao Paciente com Câncer (Cecan), em 89 escolas de Mogi e região, durante este ano. Mais de 10 mil crianças e mais de 30 mil familiares foram atingidos. Patrocínio às ações desenvolvidas pela Casa Hope São Paulo (SP): A Casa Hope é uma instituição de iniciativa 100% filantrópica fundada em 1996, que oferece apoio biopsicossocial e educacional a crianças e adolescentes carentes portadores de câncer e a transplantados de medula óssea, rim, fígado, e seus acompanhantes vindos de todo o Brasil e de outros países sul-americanos. A Helbor foi homenageada em 2010 pelo apoio oferecido à entidade. Cultura Patrocínio ao Coral Primeiro de Setembro Mogi das Cruzes (SP): O projeto visa atender as necessidades do Coral 1º de Setembro, incentivando sua existência, seu aprimoramento e contribuindo para o fortalecimento da cultura musical em Mogi das Cruzes. 46
47 Agenda Perspectivas Bernardo Garcia 47
48 Perspectivas Consolidar a nossa posição nas cidades em que atuamos e continuar a nossa expansão geográfica para outras cidades e estados ManterumVGVmédiodelançamentosnafaixadeR$70milhões Manter nossa eficiência operacional entre as melhores do setor imobiliário Levar a Helbor a um novo patamar de lançamento e vendas, não comprometendo a nossa estratégia de atuação Tornar a Helbor uma empresa capaz de lançar R$ 2,0 bilhões ao ano consistentemente Manter a gestão eficiente na formação do banco de terrenos 48
49 Roberval Lanera Toffoli- Diretor Financeiro e RI Bernardo Alonso Salomão Garcia - Gerente de RI Eduardo Shima Analista de RI ri@helbor.com.br Site: Telefones: (11) ou (11)
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