Apresentação de Resultados da Lopes Apresentação Marcos Lopes CEO Francisco Lopes COO Marcello Leone CFO e DRI

Transcrição

1 Apresentação de Resultados da Lopes 2008 Apresentação Marcos Lopes CEO Francisco Lopes COO Marcello Leone CFO e DRI

2 Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil Consultoria de imóveis S.A e suas controladas ( Lopes ou Companhia ), referentes ao trimestre findo em 31 de dezembro de 2008 e ao exercício encerrado nessa mesma data. Este material não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores da Companhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a Lopes expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2

3 Programa I. Destaques II. Resultados Operacionais III. Resultados Financeiros 3

4 Destaques 4

5 Destaques As vendas contratadas no 4T08 totalizaram o volume de R$1,6 bilhão, e R$10,1 bilhões no ano de São Paulo representou R$667 milhões, Rio de Janeiro, R$322 milhões e os Outros Mercados, R$612 milhões no 4T08. No total de vendas contratadas em 2008, São Paulo representou R$4.736 milhões, Rio de Janeiro, R$1.962 milhões e os Outros Mercados, R$3.401 milhões. A Lopes vendeu no mercado brasileiro unidades no 4T08, sendo no segmento econômico (até R$150 mil). No acumulado do ano, a Lopes vendeu unidades, sendo que no segmento econômico foram vendidas unidades, representando 38% do total de unidades vendidas. Em dezembro de 2008, a Lopes aditou o contrato de compra e venda da Patrimóvel, transformando em uma opção de compra aos valores originais da transação para exercer em até três anos, além de uma preferência de compra pela duração da sociedade. Os valores já pagos foram convertidos em 10% do capital social da Patrimóvel, sem obrigação da Lopes de qualquer pagamento adicional. Essa despesa não é recorrente e não dedutível para cálculo de imposto de renda. A posição de caixa no 4T08 era de R$125 milhões, R$65 milhões para pagamentos de aquisições e earn-out estimado. Portanto, a Companhia possui R$60 milhões de caixa disponível. No 2º semestre de 2008, a Lopes realizou uma redução de custos estimada para o ano de 2009, com base em janeiro, no montante de R$67 milhões/ano* (R$41 milhões/ano no 3T08 e R$26 milhões/ano no 4T08). A estrutura atual de custos é a necessária para atingir o guidance de vendas para 2009 e acompanhar a retomada do mercado imobiliário. Com a redução, a Companhia comprovou sua capacidade de rápida readequação visando manter sua rentabilidade. *Estimativas baseadas nos custos realizados em janeiro. 5

6 Resultados Operacionais 6

7 Vendas Contratadas Vendas Contratadas (R$ MM) 10,1 2,2 0,7 0,1-26% 1,6 93% 0,1 5,2 2,1 0,3 9,4 1,5 4,9 4T07 4T Mercado Primário Mercado Secundário Mercado Primário Mercado Secundário 7

8 Evolução das Vendas Contratadas por Região Vendas Contratadas (R$MM) 2,3 3,3 2,9 1,6 25% 32% 23% 18% 52% 50% 40% 38% 18% 20% 42% 42% 1T08 2T08 3T08 4T08 São Paulo Rio de Janeiro Outros Mercados 8

9 Posicionamento da Lopes no Segmento Econômico R$ 4,0 BI R$ 2,9 BI 37% 13% 193% 28% Participação Lopes no Segmento Econômico VGV Lançado no Mercado - Segmento Econômico Com a expansão do segmento econômico no mercado de São Paulo, a iniciativa da Habitcasa foi fundamental para o crescimento no setor e a manutenção do market share de lançamentos da Lopes. Dados da Região Metropolitana de São Paulo Fonte: EMBRAESP e dados gerenciais da Lopes. 9

10 VGV Lançado¹ (R$) e Market Share 2008 RMSP 31% Market Share R$ (MM) ¹ 23% 142% 13% % 6% 5% 4% 4% 3% 2% 2% º Lopes/ Habitcasa 2 º Abyara (BR Brokers) 3º Fernandes Mera 4 º Coelho da Fonseca 5º Del Forte (BR Brokers) 6º IPrice (BR Brokers) 7º Itaplan 8º Avance (BR Brokers) 9º Klabin Segal 10º Exclusiva 11º to 167º Outras 1ª Lopes R$ 5 bi Market Share: 25% 5 ª Habitcasa R$ 1 bi Market Share: 6% ¹ Valores Nominais Fonte: Inteligência de Mercado Lopes e Embraesp 10

11 Resultados Financeiros 11

12 Receita Líquida Receita Líquida (R$ MM) -38% 62% 57,0 35,5 143,0 232,0 4T07 4T

13 Posição de Caixa Antes e Depois da Renegociação da Patrimóvel Posição de Caixa com Patrimóvel (R$MM) Posição de Caixa sem Patrimóvel (R$MM) 125 (210) 125 (65) 60 Posição 2008 Pagamentos Futuros* (85) Posição Final Posição 2008 Pagamentos Futuros* Posição Final *Pagamentos Futuros: R$ 145 milhões - Patrimóvel R$30 milhões - Pagamento de Aquisições R$35milhões Pagamento Estimado de Earn-out das Aquisições *Pagamentos Futuros: R$30 milhões - Pagamento de Aquisições R$35milhões Pagamento Estimado de Earn-out das Aquisições 13

14 Efeitos Não Recorrentes Patrimóvel Novas Práticas Contábeis Ágio Patrimóvel (R$ 75,4 MM) CPC 04 Gastos Pré-Operacionais R$10 MM Total de Contas a Pagar Patrimóvel (Juros sobre o pagamento de parcelas) R$ 14,6 MM CPC 10 Pagamento Baseado em Ações R$6,3 MM Impacto no Resultado (R$ 60,8 MM) Redução de Custos Estimada Redução Custo One-Time 1ª Fase R$ 41 MM/ano R$ 3,1 MM 2ª Fase R$ 26 MM/ano R$ 2,3 MM Total R$ 67 MM/ano R$ 5,4 MM 14

15 EBITDA Ajustado Pro Forma* (R$ MM) EBITDA Ajustado Pro Forma (75) (10) (6) (5) (23) EBITDA Ajustado Pro Forma Ágio Patrimóvel Novas Práticas Contábeis Reconhecimento do Stock Option Impacto da Redução de Custos EBITDA Ajustado EBITDA Ajustado Pro Forma (R$ MM) 51% 32% 50% 3% -115% -12% 72,2 74,0 28,5 (4,4) 4T07 4T Margem EBITDA *EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido antes das participações dos minoritários, imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), depreciação, amortização e resultado não-operacional. O cálculo do EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado substituto do lucro líquido, ou do fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado Pro Forma exclui os efeitos da perda com a baixa da Patrimóvel, alterações das normas contábeis e o impacto da redução de custos. 15

16 Análise do EBITDA Lopes T08 4T08 Vendas R$2,9 Bilhões -45% R$1,6 Bilhões Taxa Líquida 2,5% 4% 2,6% Receita Líquida R$65,3 Milhões -46% R$35,5 Milhões Despesas Operacionais R$44,9 Milhões -14% R$38,7 Milhões Custos Operacionais Pronto!* - - R$2,8 Milhões EBITDA 2008 (R$MM) 42% 45% 31% 32% % 74 (4) 1T08 2T08 3T08 4T *O valor não é um indicativo dos custos operacionais da Pronto!, isto é, não servem como base para despesas recorrentes, devido às mudanças contábeis. 16

17 Lucro Líquido Ajustado Pro Forma* (R$ MM) Lucro Líquido Ajustado Pro Forma (61) (10) (6) (5) (50) Lucro Líquido Ajustado Pro Forma Efeito Líquido Patrimóvel Alterações Contábeis Stock Option Corte de Custos Lucro Líquido Ajustado Lucro Líquido Ajustado Pro Forma (R$ MM) 37% 14% 35% -39% 20,0-166% -37% 52,9 32,3 (13,3) 4T07 4T Margem Líquida * O lucro líquido ajustado é o lucro líquido contábil, excluindo o efeito da amortização de ágio. O Lucro Líquido Ajustado Pro Forma e exclui os efeitos da perda com a baixa da Patrimóvel, alterações das normas contábeis e o impacto da redução de custos. 17

18 Efeito Trimestral da Redução de Custos Custos e Despesas Operacionais (R$MM) 44,9 2,8 38,7 Custo Pronto! no 4T08 14,2 3T08 4T08 Reduções Adicionais Custos Recorrentes Partindo-se de uma base ao ano de R$165MM, o valor estimado da redução de custos recorrentes foi de R$67MM*. *Sobre o impacto desta redução anualizada, a companhia ainda incorrerá em: -Despesas da Pronto! (com guidance separado de receita) -Despesas com Stock Options já outorgadas (R$3,3 milhões em 2009) *Estimativas baseadas nos custos realizados em janeiro. 18

19 Próximos Eventos Teleconferências dos Resultados de 2008 Em Português Em Inglês Data: 20/02/2009, sexta-feira Data: 20/02/2009, sexta-feira Horário: 10h (Horário de Brasília) / 08h (NY) Horário: 12h (Horário de Brasília)/ 10h (NY) Telefone: (11) Telefone: (11) Senha: Lopes Senha: Lopes Replay: (11) Replay: (11) Código para Replay: 634 Código para Replay: 875 CONTATOS Marcello Leone Diretor Financeiro e de RI Tel. +55 (11) Samia Nemer Coordenadora de RI Tel. +55 (11) ri@lopes.com.br 19