1º Trimestre de 2009 Teleconferência de Resultados. 14 de Maio de 2009

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1 1º Trimestre de 2009 Teleconferência de Resultados 14 de Maio de 2009

2 Aviso Legal Informações e Projeções Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional). 1

3 Agenda Introdução Dados Financeiros & Gestão de Caixa Perguntas e Respostas 2

4 Introdução Ilhéus - BA 3

5 Destaques desde a Última Teleconferência Realização de AGOE em 30/04/09 que, dentre outras matérias, aprovou: Eleição de membros do conselho de administração por um novo mandato de 2 anos e de um membro suplente Mudança do Valor Econômico como jornal de publicação para DCI Aditamento ao contrato da GR Capital, considerando novo valor de remuneração trimestral fixa Pagamento da redução de capital no montante de R$ 300 milhões em 30 de abril de 2009 e extinção do código IVTT11 Primeiras demonstrações financeiras da Invest Tur e LAHotels consolidadas, onde destaca-se: Receita bruta do segmento hoteleiro de R$ 23 milhões, com margem bruta de 48% Despesas Gerais e Administrativas controladora de R$ 19 milhões no 1T09, impactadas por custos extraordinários relativos à incorporação da LAHotels R$ 618 milhões em caixa ao final do 1T09, sendo que a redução de capital de R$ 300 milhões será contabilizada apenas no 2T09 Recompra de ações aprovada pelo período de um ano, com o limite de ações, demonstrando a atratividade de retorno do investimento 4 4

6 Posicionamento Diversificado A Invest Tur possui presença em 12 estados do Brasil 1 Hotel Administrado (abertura no final/09) AM RR PA AP MA 1 Banco de Terreno de Longo Prazo CE 2 Bancos de Terrenos de Longo Prazo 3 Hotéis Administrados RN 3 Hotéis Administrados AC RO MT GO TO PI BA PB PE AL SE 1 Hotel Administrado 2 Terrenos para desenv. imob. turístico 8 Terrenos para desenv. imob. turístico 2 Hotéis Próprios 1 Terreno para desenv. imob. turístico 7 Hotéis Administrados 1 Hotel Próprio Áreas com hotéis previstos para 2009 Áreas com hotéis estabelecidos 2 Hotéis Administrados 4 Hotéis Próprios MS RS PR SC SP MG RJ ES 1 Terreno para desenv. imob. turístico 2 Terrenos para desenv. imob. turístico 4 Hotéis Próprios Áreas greenfield Estados com a presença da Invest Tur 5

7 Classificação da Carteira de Hotéis por Quantidade de Aptos 1 Hotel Próprio, 10 Hotéis Próprios e Administrados e 17 Hotéis Administrados Hotéis Administrados Hotéis Próprios e Administrados 8% 13% 8% 10% 25% 56% 14% 3% 9% 54% Curitiba Fortaleza Natal Recife São Paulo Curitiba Itacaré Rio de Janeiro Salvador São Paulo 6

8 Hotel Golden Tulip Belas Artes Data da Aquisição: abril de 2008 Localização: São Paulo (Capital) Jardins (zona sul) Quantidade de Aptos: 140 Classificação: 4 estrelas Diária Média 1T09: R$ 175 Taxa Média de Ocupação 1T09: 66% 7

9 Hotel Golden Tulip Continental Data da Aquisição: fevereiro de 2008 Localização: Rio de Janeiro (RJ) Leme (zona sul) Quantidade de Aptos: 280 Classificação: 4 estrelas Diária Média 1T09: R$ 175 Taxa Média de Ocupação 1T09: 78% 8

10 Hotel Golden Tulip Regente Data da Aquisição: fevereiro de 2008 Localização: Rio de Janeiro (RJ) Copacabana (zona sul) Quantidade de Aptos: 231 Classificação: 4 estrelas Diária Média 1T09: R$ 290 Taxa Média de Ocupação 1T09: 79% 9

11 Dados Financeiros & Gestão de Caixa Conduru Itacaré 10

12 Receita Hoteleira 1T09 vs 1T08 Receita Bruta Hoteleira (R$ MM) 22,6 10,4 1T08 Pro Forma 1T09 Distribuição Geográfica da Receita 1T09 Distribuição da Receita por Tipo (R$ MM) 11% 5% 1,5 0,3 2,0 17% 1,0 1,1 8,3 18,8 67% 1T08 Pro Forma 1T09 RJ Bahia SP Paraná Receita de Serviços Aluguéis Receita de Vendas Adm. hoteleira 11

13 DRE Hoteleira 1T09 vs 1T08 Lucro Bruto (R$ MM) e Margem Bruta 9,9 3,7 39,0% 48,4% 1T08 Pro Forma Lucro Bruto 1T09 Margem Bruta EBITDA (R$ MM) Prejuízo Líquido (R$ MM) e Margem Líquida 5,8-0,1 2,3-1,0-0,4% -10,8% 1T08 Pro Forma 1T09 1T08 Pro Forma 1T09 EBITDA Prejuízo Líquido Margem Líquida 12

14 G&A Controladora 1T09 vs 1T08 Despesas Gerais e Administrativas totalizaram R$ 18,8 MM no 1T09, valor 94% superior ao 1T08, em função de despesas extraordinárias Distribuição das Despesas de G&A 1T09 10% 32% 58% Despesas de G&A Despesas Extraordinárias GR Capital 13

15 Balanço Patrimonial Consolidado 1T09 vs 1T08 Principais Destaques - Ativo: Mesmo com as aquisições feitas ao longo de 2008, o caixa se manteve estável devido ao aporte de R$ 119 milhões da incorporação da LAHotels pela Invest Tur Estoques de Imóveis a Comercializar de R$ 180 milhões, 42% menor que o 1T08, em função do teste de impairment realizado no final o exercício fiscal de 2008 Aumento expressivo nas linhas de Clientes e Despesas Antecipadas, como reflexo da consolidação dos valores dos hotéis próprios da LAHotels Ativo Permanente totalizando R$ 231 milhões, um incremento representativo, em decorrência do reconhecimento dos hotéis e outros ativos da LAHotels Ativo Circulante % Caixa % Aplicações Financeiras % Clientes Balanço Patrimonial Consolidado (em Milhares de R$) Adiantamento a Fornecedores % Despesas Antecipadas Estoques de Materiais % Outros % Realizável a longo prazo % Estoques de Imóveis a Comercializar % Impostos a Recuperar % Créditos com Pessoas Ligadas Permanente % Investimentos 0 0 0% Imobilizado 1T08 1T09 x 1T08 Diferido % Total do Ativo % T Ativo Intangível % 14

16 Balanço Patrimonial Consolidado 1T09 vs 1T08 Principais Destaques - Passivo: Total de R$ 58 de milhões de Empréstimos e Financiamentos, relativos à operações de CRIs Contabilização de R$ 12 milhões de Fornecedores, grande parte como reflexo dos hotéis da LAHotels Contas a pagar de R$ 5 milhões, valor 95% menor do que o 1T08, em decorrência de pagamentos de valores remanescentes da aquisição de projetos e da devolução do terreno que seria destinado ao projeto imobiliário do Txai Salvador Diminuição de 18% no pagamento realizado à GR Capital R$ 952,1 milhões de Patrimônio Líquido, com os seguintes eventos: (ii) aumento do capital social em R$ 156 milhões, em função da incorporação da LAHotels; (ii) alocação de R$ 110 milhões na linha de Reservas de Capital; e (iii) prejuízos acumulados de R$ 259 milhões Passivo Circulante % Empréstimos e Financiamentos % Fornecedores % Impostos Taxas e Contribuições Obrigações Trabalhistas e Tributárias Débitos com Partes Relacionadas % Contas a Pagar por Aquisição % Diversos % Exigível a longo prazo Empréstimos e Financiamentos Contas a Pagar por Aquisição % Debêntures Balanço Patrimonial Consolidado (em Milhares de R$) Deságio sobre Investimentos Débitos com Partes Relacionadas Provisão para Contingências 1T T09 x 1T08 38% 40% Part. de Acionistas não Controladores % Patrimônio líquido % Capital Social % Reservas de Capital Lucros / Prejuízos Acumulados (45.178) ( ) 473% Total do passivo e PL % 100 1T

17 Gestão de Caixa Política Conservadora Informações Consolidadas 1T09 Saldo de Caixa Inicial Despesas Gerais e Administrativas (1) (17.660) Aquisições de Áreas / Despesas SPEs (5.279) Resultados dos Hotéis LAHotels (2) Receitas Financeiras Caixa da LAHotels Total do Uso dos Recursos Saldo de Caixa Final (1) A diferença em relação às despesas de G&A da DRE refere-se a valores não caixa contabilizados na DRE. (2) Valores dos hotéis da LAHotels diferem do resultado hoteleiro, em função de CAPEX, capital de giro e impostos. Utilização de fundos exclusivos com objetivo de: mitigar riscos operacionais e promover agilidade nas atividades de back-office do mesmo Risco mínimo de mercado, já que a empresa não realiza investimentos em renda variável, tampouco atrelados à variação cambial ou à índice de preços Risco de crédito conservador, contemplando apenas ativos com rating mínimo AA (escala nacional) ou superior 16

18 Perguntas e Respostas Pontal do Camaragibe - AL 17

19 Contatos de RI Rogério Miranda (Diretor) Camila Pannain (Coordenadora)