APIMEC Constantin Jancsó DEPEC

Transcrição

1

2 APIMEC 2018 Constantin Jancsó DEPEC 2

3 Normalização das condições monetárias é desafio para os países emergentes 3

4 FONTES DE INCERTEZA GLOBAL Principais temas, impactos contraditórios, aumento de volatilidade Crescimento EUA Alta de inflação e juros Dólar forte e migração de recursos dos emergentes para os EUA Ruim para moeda de emergentes e países dependentes de financiamento externo Barreiras protecionistas Redução do crescimento global (estima-se até -0,5% só nos EUA) Choque de oferta: menos crescimento com mais inflação, podendo ter juros mais altos Ruim para emergentes por menor crescimento e preços de commodities 4

5 TAXAS DE JUROS DE 2 ANOS EM PAÍSES SELECIONADOS % a.a. 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0-0,5-1 -1,5 EUA Eurozona Reino Unido Japão Fonte: Bloomberg, Bradesco

6 MOEDAS Variação do dólar em 2018 Argentina Turquia Brasil África do Sul Índia Rússia Paquistão Indonésia Filipinas Austrália Hungria Nova Zelândia Chile Polônia China República Tcheca Coreia do Sul Euro Reino Unido DXY Taiwan Vietnam Cingapura Peru Malásia Canadá Japão Suíça Colômbia Emirados Tailândia México 130% 110% 90% 70% 50% 113,1% 56,8% Última atualização: 01/10/ % 10% 21,2% 13,2% 7,8% 6,7% 4,2% 3,0% 2,1% 1,8% 0,5% -10% -5,0% 6 Fonte: Bloomberg, Bradesco

7 Esse ambiente global mais desafiador encontra o Brasil com duas importantes fragilidades 7

8 CRESCIMENTO Crescimento anual do DO PIB, em PIB % variação anual (%) Fonte: IBGE, Bradesco

9 CICLOS DE RETOMADA PIB, consumo e investimento Consumo das Famílias Investimentos pico vale t+3 t+6 t+9 t+12 t Fonte: IBGE e Bradesco

10 desemprego DESEMPREGO % PEA 14,0 13,0 12,0 12,2 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6, Fonte: IBGE, Bradesco

11 Proj DEPEC Base RESULTADO PRIMÁRIO % PIB 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 2,4% 2,0% 2,1% 2,8% 1,2% 2,8% 2,1% 1,6% 1,4% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% -0,3% -1,5% -1,9% -1,9% -2,6% -2,3% * 2019* 11 Fonte: BCB, Bradesco

12 DESPESA PRIMÁRIA DO GOVERNO CENTRAL % PIB Despesas - % do PIB 22,00% 20,00% 20,0% 19,5% 18,00% 16,7% 17,0% 18,0% 16,00% 14,00% 13,6% 14,6% 15,6% 12,00% 10,00% 10,8% Fonte: BCB, Bradesco

13 DÍVIDA PÚBLICA % PIB Dívida Líquida Dívida Bruta 77, , Fonte: BCB, Bradesco

14 Por isso, o ambiente global e as incertezas domésticas pressionam os preços dos ativos locais 14

15 BRASIL CDS 5 ANOS , dez-15 set-16 mai-17 jan-18 out Fonte: Bloomberg, Bradesco

16 TAXA DE CÂMBIO R$/US$ 4,3 4,1 3,9 4,01 3,7 3,5 3,3 3,1 2,9 dez-15 jun-16 nov-16 mai-17 out-17 abr-18 out Fonte: Bloomberg, Bradesco

17 Mas os fundamentos externos, e alguns internos, conferem certa ancoragem ao país... 17

18 ALGUNS FUNDAMENTOS... Comparações internacionais Saldo em conta corrente em % do PIB América Latina* -2,0-1,7-2,2 Argentina -2,7-4,8-5,0 Brasil -1,3-0,5-0,5 Turquia -3,8-5,6-6,7 África do Sul -3,0-2,6-3,5 Emergentes** -0,4-0,5-0,5 Investimento direto no país (FDI) em % do PIB América Latina* 3,6 3,0 3,3 Argentina 0,6 1,9 2,1 Brasil 4,4 3,4 3,7 Turquia 1,5 1,3 1,3 África do Sul 0,7 0,4 0,5 Emergentes** 3,2 2,3 2,4 Fonte: Bloomberg, FMI, EIU, Bradesco Alguns fundamentos... Déficit externo próximo de zero e FDI de $55 bilhões. Não há risco de insolvência externa e empresas mais alongadas, com reservas elevadas Nenhuma exposição cambial e swaps 1,5 vez menor do que em Menor participação de estrangeiros na dívida Enorme folga de caixa do Tesouro Economia com ociosidade e contração de gastos, crédito público e políticas para-fiscais Inflação abaixo do centro da meta, expectativas controladas e sem preços reprimidos. (*) Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, México e Peru (**) Coreia do Sul, Hong Kong, Cingapura, Taiwan, Israel, Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, México, Peru, Bulgária, Hungria, Polônia, Romênia, Rússia, Turquia, Ucrânia, China, Filipinas, Índia, Indonésia, Malásia, Tailândia e África do Sul

19 Título do Gráfico IPCA MÉDIA DOS NÚCLEOS Dessazonalizada e anualizada 3ma, 6ma e 12 meses 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 6ma 3ma 12m ,34% 3,70% 2,89% 19 Fonte: IBGE, Bradesco

20 TAXA BÁSICA DE JUROS Selic, % a.a. 15,0% 14,0% 13,0% 12,0% 11,0% 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 13,75% 12,75% 8,75% 12,50% 10,50% 7,25% 11,00% 14,25% 11,25% 10,25% 9,25% 8,25% 7,50% 6,50% ,00% 20 Fonte: BCB, Bradesco

21 AJUSTES NA ECONOMIA Reformas e avanços desde 2016 Vigência do teto dos gastos e ajuste para-fiscal Reforma trabalhista e sindical Aprovação TLP (nova taxa do BNDES) 21

22 Com isso, há alguns setores com performance positiva em 2018, além de reformas que produzirão efeito em

23 DESEMPENHO DE ALGUNS SETORES Variação acumulada no ano Vendas caminhões Vendas imóveis - SP 48,4% 50,8% Produção de Veículos 18,7% Vendas automóveis 13,1% Crédito PF recursos livres Artigos de uso pessoal e doméstico Arrecadação impostos Metalurgia Hipermercados e alimentos Produção de móveis Crédito PJ livre 7,5% 7,4% 6,7% 5,7% 4,8% 4,5% 3,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 23 Fonte: IBGE, BC, Fenabrave, Secovi, Bradesco

24 Endividamento e comprometimento ENDIVIDAMENTO DAS FAMÍLIAS Comprometimento de renda por % de renda disponível Endividamento das famílias Endividamento ex. habitacional Comprometimento de renda Comprometimento de renda ex. habitacional 41, ,5 20,2 17,7 24 Fonte: BCB, Bradesco

25 fev-12 ago-12 fev-13 ago-13 fev-14 ago-14 fev-15 ago-15 fev-16 ago-16 fev-17 ago-17 fev-18 ago-18 Milhares Concessão PJ e PF livres ORIGINAÇÃO DE CRÉDITO Dados mensais, dessazonalizado, ultimo preço do mês, em milhões de R$ PJ livres PF livres Fonte: BCB, Bradesco

26 Mas para que a economia volte a crescer de forma sustentada é importante atacar os desafios de médio prazo 27

27 DESPESAS TOTAL DO GOVERNO CENTRAL Por tipo, R$ bi constantes 700,0 600,0 500,0 Benefícios Previdenciários Pessoal Saúde e Educação Outras obrigatórias Discricionarias 588,55 400,0 300,0 298,29 200,0 100,0 188,72 141,01 136,86, Fonte: Tesouro Nacional, Bradesco

28 INVESTIMENTO NO BRASIL % PIB 21,0% 21,0% 20,0% 19,0% 18,0% 17,0% 16,0% 16,5% Má alocação de capital, protecionismo, marcos regulatórios inconstantes, governo sem recursos 16,0% 15,0% Fonte: IBGE, Bradesco

29 ABERTURA COMERCIAL Exportações + importações (% PIB), 2017 Ásia Europa 117,1% 114,9% Canadá África do Sul Rússia Latam Austrália Índia China EUA Brasil 65,7% 54,3% 46,6% 40,5% 40,4% 39,0% 37,3% 27,3% 23,1% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 30 Fonte: EIU, Bradesco

30 Endereçando esses desafios, o Brasil consegue reduzir os juros de longo prazo, voltar a ser grau de investimento e crescer... 31

31 JUROS REAIS (NTN-B) % a.a. 6,8 5,8 5,99 4,8 3,8 2,8 Juro Real 12 anos Juro Real 1 ano 2,59 1,8 set-16 dez-16 mar-17 jun-17 set-17 dez-17 mar-18 jun-18 set Fonte: Anbima, Bradesco

32 CENÁRIO ECONÔMICO IPCA (% a.a.) 6,29 2,95 4,40 4,25 PIB (% a.a.) -3,6 1,0 1,1 2,5 Produção Industrial (% a.a.) -6,4 2,5 1,5 2,7 Vendas do Varejo Ampliado (% a.a.) -8,7 4,0 5,0 4,5 Taxa de desemprego (% a.a. média do ano) 11,5 12,7 12,50 12,3 Estoque de Crédito (% a.a.) -3,5-0,5 4,0 8,3 Saldo Balança Comercial (BCB) ($ bilhões) 45,0 64,0 60,4 61,1 Saldo Conta Corrente ($ bilhões) -23,5-9,8-9,9-8,5 Taxa de Câmbio (R$/$ final de período) 3,26 3,31 3,9 3,8 Taxa Selic (% a.a. final de período) 13,75 7,00 6,5 8,0 Resultado Primário (R$ bilhões) -155,8-110,6-132,7-94,9 Dívida Bruta (% PIB) 70,0 74,0 75,7 76,5 34 Fonte: Bradesco

33 DISCLAIMER... Econômico: O DEPEC BRADESCO não se responsabiliza por quaisquer atos/decisões tomadas com base nas informações disponibilizadas por suas publicações e projeções. Todos os dados ou opiniões dos informativos aqui presentes são rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas não devem ser tomados, em nenhuma hipótese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliações, julgamentos ou tomadas de decisões, sejam de natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequências ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou análises desta publicação são assumidas exclusivamente pelo usuário, eximindo o BRADESCO de todas as ações decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas informações implica a total aceitação deste termo de responsabilidade e uso. A reprodução total ou parcial desta publicação é expressamente proibida, exceto com a autorização do Banco BRADESCO ou a citação por completo da fonte (nomes dos autores, da publicação e do Banco BRADESCO). Político: As opiniões expressas ou compartilhadas pelos consultores políticos não refletem, necessariamente, a visão do BANCO BRADESCO a respeito do cenário, pessoas, parlamentares, ministros, fatos ou empresas que venham a ser mencionados por eles. O BANCO BRADESCO se exime de responsabilidade em relação às opiniões expressas por esses consultores bem como por decisões que eventualmente venham a ser tomadas, baseadas nessas opiniões. As opiniões políticas são de responsabilidade exclusiva dos consultores. 35

34 APIMEC 2018 CARLOS FIRETTI Diretor de Relações com o Mercado

35 NÃO CORRENTISTA Posicionamento do Bradesco 263 Agências 24,0% Market Share Pessoa Física Segmentação Pessoa Jurídica 857 Agências 25,3% Market Share 381 Agências 22,4% Market Share Agências 22,8% Market Share EXCLUSIVE 756 Agências 19,7% Market Share Total: Agências: PAs: CLASSIC BRADESCO EXPRESSO E POSTOS DE ATENDIMENTO 3 71,2 MM Clientes 28 MM Correntistas 16,5 MM Clientes Digitais 1,5 BI Transações por mês 516 Bi Carteira de crédito expandida 52,2 MM Clientes/Contrato Grupo Segurador 25% * Market Share Seguros * Marketing Share por receita 43,0 MM Clientes não Correntistas

36 Unindo o Tradicional e o Digital Bradesco Expresso Auto atendimento Agência Física Call Center Next Agências Digitais Bradesco Celular Internet Banking 4

37 Evolução das Transações por Canal Quantidade de Transações- Semestre TOTAL 9 Bi 4,7 Bi % 24,9 Foco em mobilidade 4,4 TOTAL 2,5 Bi 927 MM 833 MM 358 MM 274 MM 141 MM 3 MM 1S09 1S10 1S11 1S12 1S13 1S14 1S15 1S16 1S17 1S18 2,8 Bi 958 MM 247 MM 140 MM 82 MM 75% 0,1 32,8 36,6 5, ,6 31,4 10,7 0, % DIGITAL Celular Internet ATM BRADESCO CELULAR INTERNET PF + PJ ATM FONE FÁCIL BRADESCO EXPRESSO AGÊNCIA Fone Fácil Expresso + Agências Base: JAN - JUN/2018 5

38 Transformação Digital Canais Digitais Banco Digital Open Banking BIA BRADESCO INTELIGÊNCIA by Watson ARTIFICIAL Experiência em pontos de contato Negócio & inteligência digital Integração de consumo Bradesco como um serviço Melhora na experiência do cliente Processos operacionais mais eficientes Transformação dos núcleos de negócios 6

39 Ofertas next - O Banco que Nasceu Digital ORIGEM 86% Não correntistas Bradesco CHURN 2% Base de Clientes Ativos ,5 Jan Ago Dez Média Abertura de Contas/Dia MIl MIl Nosso Público Geração X Geração Y Millennials Geração Z ASPIRACIONAL Um dia ser Novas ofertas para o futuro INSPIRACIONAL Voltar a ser Serviços Visão Propósito UX Visual Jan Ago Dez Tipicamente jovens, entre 18 e 35 anos 58 MM dos brasileiros (30%) 45 MM são economicamente ativos 10 MM têm poupança media de R$42 Mil 7

40 Inovação 8 COLABORAR PARA INOVAR Equipes internas, startups, investidores, mentores, educadores e parceiros endereçam desafios de servir a uma sociedade em contínua transformação.

41 Experiência do Cliente BIA BRADESCO INTELIGÊNCIA ARTIFICIAL Plataforma de Investimentos Novos Serviços no Mobile Agências Digitais Jornada do Cliente Ampla gama de informações de cada Cliente disponíveis para o Gerente em um único local Ações e ofertas personalizadas de acordo com a necessidade de cada Cliente Inteligência de dados via CRM Ambiente único mais interativo e intuitivo Cliente 9 by Watson Gerente Nova Plataforma de Relacionamento baseada na Estratégia Comercial do Bradesco Totalmente Implementada em Outubro de 2017

42 Clientes Não Correntistas Não correntista: oportunidade para ampliar os negócios Adotar modelo de atuação centrado no potencial desse público Gerar proposta de valor para o não correntista 85% de concentração em 3 linhas de negócios 15% demais linhas de negócios (6,4MM) 43MM Não Correntistas Cartão 13,6MM (32%) Poupança 12,3MM (28%) Grupo Segurador 10,7MM (25%) BBF, Consórcio Consignado Entre outros 10

43 Plataforma Completa de Investimentos Portfólio de Produtos Carteiras de Investimento Assessoria Especializada 11

44 Crédito Imobiliário R$ milhões Carteira Set/16 Dez/16 Mar/17 Jun/17 Set/17 Dez/17 Mar/18 Jun/18 Pessoas Físicas Projeto Digital Simulação Internet e Bradesco Celular Acompanhamento da Contratação Bradesco Celular Contratação e Envio de Documentos Internet Banking Envio de Documentos Bradesco Celular Pós Venda (Amortização/Extrato/Avisos/Boletos/etc) Liderança em º Semestre Total (PF) Total (PJ) Total (PF + PJ) Bradesco $ MM $ MM $ MM 12 Banco 1 Banco 2 Banco 3 $ MM $ MM $ MM $ 348 MM $ 513 MM $ MM $ MM $ MM $ MM

45 APIMEC 2018 Resultados Financeiros

46 Evolução Lucro ajustado e Resultado Operacional + ROE % 18,3 18,2 18,1 18,1 18,6 18,4 18,2 18,5 21,0% 25,7% 9,7% 9,7% R$ Milhões T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 1S17 1S18 Resultado Operacional Lucro Líquido Recorrente ROE 14

47 Pagamento de Dividendos % R$ Milhões 35,7 36,0 35,7 35,3 37,0 32,2 31,5 31,5 31,5 31, ,5 51,7 48,7 44,0 45,4 41, S18 Dividendos/JCP Pay Out Líquido (1) Pay Out Bruto(1) Nos últimos 12 meses, payout calculado utilizando o lucro líquido contábil ajustado por reservas

48 Valor Adicionado Distribuição do Valor Adicionado O valor adicionado do Bradesco atingiu 29,7 23,1 R$ 29,1 bilhões no 1S18, distribuídos da seguinte maneira 34,9 12,3 Reinvestimento de lucros JCP/Dividendos (pagos e provisionados) Contribuição ao Governo Remuneração ao trabalho 16

49 Margem Financeira % Composição Margem Financeira - Juros Intermediação de Crédito Seguros ALM / Outros Margem Financeira - Não Juros Margem Financeira R$ Bilhões 7,3 7,4 7,5 7,5 7,5 7,4 0,33 0,13 0,03 0,13 0,16 0,18 R$ milhões Variação % 2T18 1T18 1S18 2T18 x 1T18 2T18 x 2T ,3% -5,1% ,7% -3,1% ,3% -17,2% ,1% -9,9% ,6% -7,9% ,8% -5,1% 7,5 6,6 6,4 13,3 13,4 13,7 14,4 14,7 14,8 16,8 16,7 15,9 15,8 15,4 15,7 15,5 15,0 7,5 7,4 7,2 6,9 6,7 1S18 x 1S17-3,8% -5,9% -6,0% 11,7% 19,2% -3,6% 0,13 0,14 0,11 0,15 0,19 0, ,3 0,08 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Juros Não Juros Taxa média da margem de juros acumulada nos últimos 12 meses (1) 1 - Para o cálculo da taxa média da margem total de juros, utilizamos o ativo médio incluindo outros ativos não remunerados.

50 Originação de Crédito Pessoa Física Pessoa Jurídica 23,5% 35,6% 2,1% 23,6% T17 3T17 4T17 1T18 2T18 2T17 Base 100 3T17 4T17 1T18 2T18 18 Nota: Crédito livre e direcionado. Não inclui avais e fianças, debentures, produtos de câmbio e limites.

51 Carteira de Crédito expandida Variação % R$ milhões 2T18 1T18 2T18 x 1T18 2T18 x 2T17 Pessoas Jurídicas ,8 3,5 Grandes Empresas ,7 3,9 Micro, Pequenas e Médias Empresas ,3 2,6 Pessoas Físicas ,8 6,3 Crédito Pessoal Consignado ,9 13,1 Financiamento Imobiliário ,6 8,2 Cartão de Crédito ,9 0,2 CDC/ Leasing de Veículos ,7 13,9 Crédito Pessoal ,2 7,4 Outras ,4 (4,9) Total Carteira de Crédito Expandida ,0 4,5 19

52 Carteira e Mix de Crédito R$ Bilhões Continuidade na troca do Mix da Carteira % de Pessoas Físicas ,5% 38,1% 27,4% ,5% 39,6% 29,9% 33,3% 45,0% 21,7% 35,6% 45,7% 18,7% 35,5% 46,1% 18,4% 10,1 12,1 14,4 18,4 19,5 25,5 9,6 11,8 14,7 19,6 19,2 25,1 10,2 13,2 16,4 19,3 16,6 24,3 12,8 26,5 16,6 17,8 8,6 17,7 10,6 43,5 20,2 12,9 3,5 9, T18 2T Pessoas Físicas Grandes Empresas PME s Crédito Pessoal Cartão de Crédito Veículos Outros Financiamento Imobiliário Crédito Consignado 20

53 Inadimplência 90 dias % 8,6 6,3 6,2 6,9 4,0 3,8 0,5 4,5 4,2 0,8 4,7 4,2 3,4 0,4 5,5 1,2 5,2 4,8 3,9 1,7 2T10 4T10 2T11 4T11 2T12 4T12 2T13 4T13 2T14 4T14 2T15 4T15 2T16 4T16 2T17 4T17 2T18 Pessoa Física Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Total 21

54 PDD Expandida % 2,6 2,9 3,0 2,9 3,1 3,1 3,2 3,5 4,7 4,5 4,4 4,9 4,2 4,4 4,4 3,8 3,2 2,7 R$ Bilhões 6,3 0,8 5,4 5,3 5,4 0,4 0,4 4,6 0,8 0,8 3,9 3,4 0,3 0,2 1,0% 2,9 3,1 3,3 3,3 3,6 3,6 3,9 4,2 5,4 5,0 5,7 5,5 4,9 5,0 3,8 4,6 3,6 3,2 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Impairment PDD (Despesa Líquida de Recuperação) PDD Expandida, Excluindo Ganhos de Recuperação / Carteira Expandida 22

55 Receita de Serviços R$ milhões 2T18 1T18 1S18 2T18 x 1T18 Variação% 2T18 x 2T17 1S18 x 1S17 Rendas de Cartão ,9 5,2 5,0 Conta Corrente ,0 6,9 8,0 Administração de Fundos ,3 12,1 10,6 Operações de Crédito ,6 3,5 1,3 Cobrança e Arrecadações ,0 7,3 5,9 Administração de Consórcios ,6 9,0 6,4 Serviços de Custódia e Corretagens ,4 20,2 15,6 Underwriting / Assessoria Financeira ,3 66,2 22,5 Outras (1,8) 6,9 7,7 Total ,7 8,3 6,9 Dias Úteis AV% 1S18 34,8 22,0 12,5 9,6 7,7 5,0 3,1 2,6 2,7 100,0-23

56 Custos Despesas de Pessoal Estrutural Não Estrutural Total Total das Despesas Administrativas Total das Despesas Operacionais R$ milhões 2T18 1T18 1S18 2T18 x 1T18 Variação% 2T18 x 2T17 1S18 x 1S17 AV% 1S ,7 (4,1) (2,9) ,6 13,9 11, ,0 (0,8) (0,3) ,8 1,9 0, ,9 0,6 0,1 100, Dez/12 Dez13 Dez/14 Dez/15 Jun/16* Dez/16 Mar/17 Jun/17 Set/17 Dez/17 Mar/18 Jun/18 24 * Pró-forma Agências Funcionários

57 Bradesco Seguros % Origem do Lucro Líquido* R$ 18,2 bi em prêmios de seguros 25,3% Market Share mil Corretores *Em Junho 2018 Atividade Bancária Atividade de Seguros 38,7mil Correspondentes bancários 25

58 Índice de Basiléia % 15,3 15,4 15,3 11,9 12,0 12,0 0,8 0,8 0,8 16,7 12,5 0,9 17,7 17,1 13,4 13,1 0,9 0,8 15,9 12,4 0,8 14,9 11,4 0, ,1 11,2 11,2 11,6 12,5 12,3 11,6 10, Set16 Dez Mar17 Jun Set Dez Mar18(1) Jun 0 Total Nível I e II Capital Principal Capital Complementar (1) Redução relacionada a mudança no cronograma de aplicação de deduções sobre os ajustes prudenciais que passou a ser de 100% em 2018 (80% em 2017). 26

59 Guidance Revisado Realizado 1S18 x 1S17 Carteira de Crédito Expandida 3% a 7% 3% a 7% 4,5% Margem Financeira de Juros -4% a 0% -4% a 0% -3,8% Prestação de Serviços 4% a 8% 4% a 8% 6,9% Despesas Operacionais (Despesas Administrativas e de Pessoal) -2 a 2% -2 a 2% 0,1% Prêmio de Seguros 4% a 8% 2% a 6% -1,8% PDD Expandida R$16 bi a R$19 bi R$13 bi a R$16 bi R$ 7,3 bi (Realizado 1S18) 27

60 APIMEC 2018 Sustentabilidade

61 Sustentabilidade Corporativa Risco Socioambiental Negócios inclusivos Economia Verde Ecoeficiência Relacionamentos Gestão Bradesco integra iniciativa da ONU para desenvolver princípios para responsabilidade no Sistema bancário global Transformação social Preservação do meio ambiente Funcionários Fornecedores Clientes Acionistas Sociedade 29

62 Índice de Sustentabilidade Dow Jones Participação no Índice desde 2006 Compromisso com as melhores práticas de sustentabilidade e com o desenvolvimento socioeconômico do Brasil Em 2018, 133 bancos foram avaliados, o Bradesco é o banco brasileiro com a melhor posição no Índice. 30

63 Expectativas e Conclusão Ótimo momento operacional Espaço para alavancagem operacional com a melhora da economia Rápido avanço na transformação digital Foco em experiência do cliente Espaço para melhorar o retorno 31

64