APIMEC 2018 CARLOS FIRETTI. Diretor de Relacionamento com o Mercado

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3 APIMEC 2018 CARLOS FIRETTI Diretor de Relacionamento com o Mercado

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5 APIMEC 2018 LUIZ CARLOS TRABUCO CAPPI Presidente do Conselho de Administração

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7 APIMEC 2018 FERNANDO HONORATO Economista-Chefe

8 Normalização das condições monetárias no mundo irá desafiar países emergentes 8

9 FONTES DE INCERTEZA GLOBAL Principais temas, impactos contraditórios, aumento de volatilidade Crescimento EUA Alta de inflação e juros Dólar forte e migração de recursos dos emergentes para os EUA Ruim para moeda de emergentes e países dependentes de financiamento externo Barreiras protecionistas Redução do crescimento global (estima-se até -0,5% só nos EUA) Choque de oferta: menos crescimento com mais inflação, podendo ter juros mais altos Ruim para emergentes por menor crescimento e preços de commodities 9

10 EUA: INFLAÇÃO NO ATACADO Inflação ao produtor Variação acumulada em 12 meses Variação acumulada em 12 meses 5,0% 4,0% 3,0% PPI PPI núcleo 3,4% 2,8% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% Fonte: Bloomberg, Bradesco

11 AMERICANO Bloomberg ESTADOS UNIDOS: FONTE: Bloomberg TAXAS DE JUROS DE 10 ANOS % a.a. TAXAS TAXA DE JUROS DE JUROS DO TÍTULO DO TÍTULO DE 2 ANOS DE 10 DO ANOS TESOURO DO TESOURO NORTE- AMERICANO Fonte: 3,3 2,8 2,82 2,3 1,8 1,3 dez-15 abr-16 set-16 fev-17 jun-17 nov-17 abr-18 ago Fonte: Bloomberg, Bradesco

12 LIRA TURCA Lira/US$ 7,0 6,5 6,0 6,12 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 nov-15 mar-16 jun-16 out-16 fev-17 jun-17 set-17 jan-18 mai-18 ago Fonte: Bloomberg, Bradesco

13 TAXA DE JUROS NA ARGENTINA % a.a. 50,0 45,0 45,00 40,0 40,00 35,0 30,0 25,0 28,75 30,25 27,25 20,0 jul-16 out-16 jan-17 abr-17 jul-17 out-17 jan-18 abr-18 jul Fonte: Bloomberg, Bradesco

14 Esse ambiente global mais desafiador encontra o Brasil com duas importantes fragilidades 14

15 CICLOS DE RETOMADA PIB, consumo e investimento Consumo Investimento pico vale t+3 t+6 t+9 t+12 t+15 t pico vale t+3 t+6 t+9 t+12 t+15 t Fonte: Bradesco

16 desemprego DESEMPREGO % PEA 14,0 13,0 12,0 12,3 11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6, Fonte: IBGE, Bradesco

17 Proj DEPEC Base RESULTADO PRIMÁRIO % PIB 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 2,4% 2,0% 2,1% 2,8% 1,2% 2,8% 2,1% 1,6% 1,4% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% -0,3% -1,5% -1,9% -1,9% -2,6% -2,3% * 2019* 17 Fonte: BCB, Bradesco

18 DÍVIDA PÚBLICA % PIB Dívida Líquida Dívida Bruta 77, , Fonte: BCB, Bradesco

19 Agravado pela paralisação no setor de transportes... 19

20 Título Fonte: FGV do Gráfico Elaboração: Bradesco ÍNDICE DE CONFIANÇA DO CONSUMIDOR - ICC Dessazonalizado Setembro/2005= Confiança do Consumidor Situação Atual Expectativas ,9 84,2 74,1 20 Fonte: FGV, Bradesco

21 Por isso, o ambiente global e as incertezas domésticas pressionam os preços dos ativos locais 21

22 BRASIL CDS 5 ANOS , nov-15 jul-16 abr-17 dez-17 ago Fonte: Bloomberg, Bradesco

23 TAXA DE CÂMBIO R$/US$ 4,3 4,1 4,11 3,9 3,7 3,5 3,3 3,1 2,9 nov-15 mai-16 out-16 abr-17 set-17 mar-18 ago Fonte: Bloomberg, Bradesco

24 Mas os fundamentos externos, e alguns internos, conferem certa ancoragem ao país... 24

25 ALGUNS FUNDAMENTOS... Comparações internacionais Saldo em conta corrente em % do PIB América Latina* -2,0-1,7-2,2 Argentina -2,7-4,8-5,0 Brasil -1,3-0,5-0,5 Turquia -3,8-5,6-6,7 África do Sul -3,0-2,6-3,5 Emergentes** -0,4-0,5-0,5 Investimento direto no país (FDI) em % do PIB América Latina* 3,6 3,0 3,3 Argentina 0,6 1,9 2,1 Brasil 4,4 3,4 3,7 Turquia 1,5 1,3 1,3 África do Sul 0,7 0,4 0,5 Emergentes** 3,2 2,3 2,4 Fonte: Bloomberg, FMI, EIU, Bradesco Alguns fundamentos... Déficit externo próximo de zero e FDI de $55 bilhões. Não há risco de insolvência externa e empresas mais alongadas, com reservas elevadas Nenhuma exposição cambial e swaps 1,5 vez menor do que em Menor participação de estrangeiros na dívida Enorme folga de caixa do Tesouro Economia com ociosidade e contração de gastos, crédito público e políticas para-fiscais Inflação abaixo do centro da meta, expectativas controladas e sem preços reprimidos. (*) Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, México e Peru (**) Coreia do Sul, Hong Kong, Cingapura, Taiwan, Israel, Argentina, Brasil, Chile, Colômbia, México, Peru, Bulgária, Hungria, Polônia, Romênia, Rússia, Turquia, Ucrânia, China, Filipinas, Índia, Indonésia, Malásia, Tailândia e África do Sul

26 Título do Gráfico IPCA MÉDIA DOS NÚCLEOS Dessazonalizada e anualizada 3ma, 6ma e 12 meses 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 6ma 3ma 12m ,71% 3,24% 2,83% 26 Fonte: IBGE, Bradesco

27 TAXA BÁSICA DE JUROS Selic, % a.a. 15,0% 14,0% 13,0% 12,0% 11,0% 10,0% 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 13,75% 12,75% 8,75% 12,50% 10,50% 7,25% 11,00% 14,25% 11,25% 10,25% 9,25% 8,25% 7,50% 6,50% ,00% 27 Fonte: BCB, Bradesco

28 AJUSTES NA ECONOMIA Reformas e avanços desde 2016 Vigência do teto dos gastos e ajuste para-fiscal Reforma trabalhista e sindical Aprovação TLP (nova taxa do BNDES) 28

29 Com isso, há alguns setores com performance positiva em 2018, além de reformas que produzirão efeito em

30 DESEMPENHO DE ALGUNS SETORES Variação acumulada no ano Vendas imóveis - SP 60,9% Vendas caminhões 50,7% Produção de Veículos 16,5% Vendas automóveis 13,0% Artigos de uso pessoal e doméstico 7,8% Crédito PF recursos livres 6,9% Metalurgia 6,3% Hipermercados e alimentos 5,6% Produção de móveis 5,3% Arrecadação impostos 5,2% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 70,0% 30 Fonte: IBGE, BC, Fenabrave, Secovi, Bradesco

31 Endividamento e comprometimento ENDIVIDAMENTO DAS FAMÍLIAS Comprometimento de renda por % de renda disponível Endividamento das famílias Endividamento ex. habitacional Comprometimento de renda Comprometimento de renda ex. habitacional 40,1 46,1 41, ,3 20,3 17,8 31 Fonte: BCB, Bradesco

32 DESALAVANCAGEM EMPRESARIAL % de companhias com EBITDA Porcentagem < Despesas das financeiras empresas e Cias com EBITDA/Despesa Financeira<1 50% 48% 48% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 38% 38% 37% 35% 35% 34% 35% 36% 34% 32% 30% 30% 26% 27% 28% 24% 27% 24% 26% 25% 23% 20% T Empresas capital aberto Empresas capital fechado Abertas+Fechadas 32 Fonte: CEMEC, Bradesco

33 Concessão PJ e PF livres ORIGINAÇÃO DE CRÉDITO Dados mensais, dessazonalizado, ultimo preço do mês, em milhões de R$ Milhares PJ livres PF livres dez-11 jun-12 dez-12 jun-13 dez-13 jun-14 dez-14 jun-15 dez-15 jun-16 dez-16 jun-17 dez-17 jun Fonte: BCB, Bradesco

34 CRÉDITO CORPORATIVO ESTÁ ESTABILIZANDO... Em bilhões de reais, valores correntes Mercado de capitais local (dívida)* Mercado de capitais internacional (dívida) Bancos ex. BNDES (crédito corporativo) mar/17 dez/17 mar/18 jun/18 Variação em 12 meses 445,7 518,8 518,8 546,3 100, , , , ,9 24,0 966,7 954,8 947,1 977,9 23,3 Evolução em 12 meses BNDES 535,8 487,3 466,9 458,3-68,9 Total 3.080, , , ,5 78,5 34 (*) débitos corporativos, recebíveis, excluindo o leasing. Fonte: : Anbima, BCB, Bradesco

35 Mas para que a economia volte a crescer de forma sustentada é importante atacar os desafios de médio prazo 35

36 DESPESAS TOTAL DO GOVERNO CENTRAL Por tipo, R$ bi constantes 700,0 600,0 500,0 Benefícios Previdenciários Pessoal Saúde e Educação Outras obrigatórias Discricionarias 586,77 400,0 300,0 296,51 200,0 100,0 189,51 138,60, Fonte: Tesouro Nacional, Bradesco

37 INVESTIMENTO NO BRASIL % PIB 21,0% 21,0% 20,0% 19,0% 18,0% 17,0% 16,0% 16,5% Má alocação de capital, protecionismo, marcos regulatórios inconstantes, governo sem recursos 15,8% 15,0% Fonte: IBGE, Bradesco

38 ABERTURA COMERCIAL Exportações + importações (% PIB), 2017 Ásia Europa 117,1% 114,9% Canadá África do Sul Rússia Latam Austrália Índia China EUA Brasil 65,7% 54,3% 46,6% 40,5% 40,4% 39,0% 37,3% 27,3% 23,1% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 38 Fonte: EIU, Bradesco

39 Endereçando esses desafios, o Brasil consegue reduzir os juros de longo prazo, voltar a ser grau de investimento e crescer... 39

40 JUROS REAIS (NTN-B) % a.a. 6,8 5,8 5,58 4,8 3,8 2,8 Juro Real 12 anos Juro Real 1 ano 3,17 1,8 jul-16 out-16 jan-17 abr-17 jul-17 out-17 jan-18 abr-18 jul Fonte: Anbima, Bradesco

41 FUNDAMENTOS DO BRASIL Indicadores externos Média Amostra Média A- até AAA Média BBB- até BBB+ Média grau especulativo Brasil Dívida externa/ PIB 52% 67% 50% 45% 27% PEL / PIB 19% -11% 34% 55% 36% Reservas (US$ bi) Reservas (meses de importação) 8,7 8,0 8,3 9,2 30,0 Conta Corrente / PIB (*) -3,3% -1,5% -2,6% -4,2% -0,3% Necessidade externa / (Reservas + Exportações) (**) 150% 197% 114% 132% 62% Amostra de 81 países (*)Média dos países deficitários (**) Conta Corrente + Vencimentos em 12 meses 41 Fonte: S&P, Bradesco

42 CRESCIMENTO PERDIDO COM A RECESSÃO PIB, nível, dessazonalizado e tendência Tendência de longo prazo do PIB % PIB Efetivo 42 Fonte: Bradesco

43 NOSSO CENÁRIO IPCA (% a.a.) 6,29 2,95 4,11 4,25 PIB (% a.a.) -3,6 1,0 1,10 2,50 Produção Industrial (% a.a.) -6,4 2,5 1,50 2,70 Vendas do Varejo Ampliado (% a.a.) -8,7 4,0 5,00 4,50 Taxa de desemprego (% a.a. média do ano) 11,5 12,7 12,50 12,25 Estoque de Crédito (% a.a.) -3,5-0,5 3,97 8,29 Saldo Balança Comercial (BCB) ($ bilhões) 45,0 64,0 60,4 61,1 Saldo Conta Corrente ($ bilhões) -23,5-9,8-9,9-8,5 Taxa de Câmbio (R$/$ final de período) 3,26 3,31 3,6 3,6 Taxa Selic (% a.a. final de período) 13,75 7,00 6,5 8,0 Resultado Primário (R$ bilhões) -155,8-110,6-157,9-111,0 Dívida Bruta (% PIB) 70,0 74,0 75,2 76,5 43 Fonte: Bradesco

44 DISCLAIMER... Econômico: O DEPEC BRADESCO não se responsabiliza por quaisquer atos/decisões tomadas com base nas informações disponibilizadas por suas publicações e projeções. Todos os dados ou opiniões dos informativos aqui presentes são rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas não devem ser tomados, em nenhuma hipótese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliações, julgamentos ou tomadas de decisões, sejam de natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequências ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou análises desta publicação são assumidas exclusivamente pelo usuário, eximindo o BRADESCO de todas as ações decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas informações implica a total aceitação deste termo de responsabilidade e uso. A reprodução total ou parcial desta publicação é expressamente proibida, exceto com a autorização do Banco BRADESCO ou a citação por completo da fonte (nomes dos autores, da publicação e do Banco BRADESCO). Político: As opiniões expressas ou compartilhadas pelos consultores políticos não refletem, necessariamente, a visão do BANCO BRADESCO a respeito do cenário, pessoas, parlamentares, ministros, fatos ou empresas que venham a ser mencionados por eles. O BANCO BRADESCO se exime de responsabilidade em relação às opiniões expressas por esses consultores bem como por decisões que eventualmente venham a ser tomadas, baseadas nessas opiniões. As opiniões políticas são de responsabilidade exclusiva dos consultores. 44

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46 APIMEC 2018 O BANCO DA ERA DIGITAL MAURÍCIO MINAS VICE PRESIDENTE EXECUTIVO

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48 ISTÓRICO DE INOVAÇÃO E PIONEIRISMO

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103 APIMEC 2018 VINICIUS ALBERNAZ Diretor-Presidente

104 49 Vinicius Albernaz s

105 AGENDA Contexto de Mercado Posicionamento Bradesco Seguros Oportunidades 50

106 Mercado de Seguros Brasileiro 8ª ECONOMIA DO MUNDO 1 12º MERCADO SEGURADOR DO MUNDO 1 (9º NA PROJEÇÃO PARA 2025) 2 2% PARTICIPAÇÃO DOS PRÊMIOS GLOBAIS 1 % DE PARTICIPAÇÃO DA ARRECADAÇÃO NO PIB NOMINAL 3 4,4 4,8 5,0 5,4 5,5 5,7 6,1 6,4 6,5 1,3 1,3 1,4 1,3 2,1 2,1 2, Swiss Re / 2 Munich RE / 3 SUSEP e ANS 51

107 Mercado de Seguros Brasileiro Penetração em Seguros - Milhões 13,3 10% 22,9 11% 9,9 14% 47,2 19% PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR PLANOS ODONTOLÓGICOS RESIDÊNCIAS SEGURADAS SEGUROS DE VIDA 47,2 23% 17,1 30% 5,6 (hectares Cobertos**) 14% PLANOS DE SAÚDE FROTA DE VEÍCULOS SEGURADAS SEGURO RURAL 52 * Percentual do total da população ou da massa segurável ** Hectares de área segurada subvencionada

108 Mercado de Seguros Brasileiro Notícias PROJEÇÕES Mercado de Seguros cresce 1,7% no semestre e reduz projeções para 2018 As seguradoras representadas pela Confederação Nacional das Seguradoras (CNSeg) esperam crescimento de 3,4% em 2018 ante o ano passado, praticamente metade da variação projetada anteriormente, de alta 6,4% PREVIDÊNCIA Investimento na previdência privada cresce 144% nos últimos 6 anos Diante da incerteza sobre o que será de sua aposentadoria, brasileiros enxergam cada vez mais a previdência privada como uma promessa de segurança no futuro. O mercado dobrou de tamanho nos últimos seis anos, conforme dados da Federação Nacional de Previdência Privada e Vida (FenaPrevi). CNseg 16/08/2018 VIDA FENAPREVI 21/07/2018 AUTO Produção de veículos no Brasil cresce 13,6% no 1º semestre A produção de veículos no Brasil subiu 13,6% no primeiro semestre do ano, na comparação com o mesmo período do ano passado, afirmou nesta sexta-feira (6) a associação das montadoras (Anfavea). REVISTA APÓLICE 07/03/2018 RESIDENCIAL G1.com 06/07/2018 SAÚDE O GLOBO 20/06/2018 O ESTADO DE SÃO PAULO 15/04/

109 Contexto de Mercado AGENDA Posicionamento Bradesco Seguros Oportunidades 54

110 Portfólio de Produtos Multirramo e Multicanal 53,3% 34,1% 12,6% Auto Ramos Elementares Saúde Dental Vida Previdência Capitalização 55

111 Canais de Distribuição e Atendimento 4,7 Mil Agências Bancárias Corretores Rede 174 Dependências Equipe Comercial 57,7 Mil ATM s 6,6 Milhões de Usuários Internet Banking Corretores Mercado Corretores Corporate 56

112 Faturamento (R$ Milhões) Consolidado janeiro a junho 2017 x º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º ,0 18,2 9,4 8,5 7,7 5,4 3,3 1,9 20,6 100,0 1º 2º 3º 5º 4º 6º 7º 10º ,9 20,7 10,4 6,6 6,9 5,1 3,4 1,5 19,4 100,0-1,8% -10,2% -8,4% 31,8% 13,2% 7,4% -0,6% 31,2% 8,3% 2,0% -0,9-2,5-1,0 1,9 0,8 0,3-0,1 0,4 1,2-57 Fonte: SUSEP * Saúde/Dental valores projetados base ANS 1T18

113 Faturamento (R$ Milhões) Prêmios Emitidos, Contribuições de Previdência e Receitas de Capitalização TOTAL ** * * , , , (5,3) (8,2) (15,4) (1,8) 58 *A partir de julho/17 foi transferida a carteira de Grandes Riscos da Bradesco Seguros para Swiss RE. + 8,6% sem Grandes Riscos. ** Sem DPVAT Guidance de Prêmios de Seguros para 2018: 2% a 6%

114 Principais Números - R$ Milhões LUCRO LÍQUIDO ROAE (%) ,1 18,9% ,6 1S17 1S18 Patrimônio Líquido 1S17 1S18 Var % ,2 Ativos Financeiros ,9 Provisões Técnicas ,9 59

115 Indenizações e Benefícios Acumulado até Junho/2018 R$ 13,7 Bilhões Saúde Vida & Benefícios Auto RE Dental R$ 10,2 Bilhões R$ 1,6 Bilhão R$ 1,8 Bilhão R$ 112 Milhões 60

116 Principais Índices (%) Eficiência Administrativa Sinistralidade 0,1 p.p. 0,1 p.p. 4,0 3,9 3,9 3,9 3,9 3,9 0,1 p.p. 4,0 76,6 (2,8) p.p. 75,0 74,0 75,1 (1,3) p.p. 73,8 (0,7) p.p. 75,1 74,4 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 1S17 1S18 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 1S17 1S18 Comercialização Combinado 9,6 (1,2) p.p. 9,0 8,8 (1,1) p.p. (0,9) p.p. 9,5 8,4 9,8 8,9 (1,8) p.p. (0,5) p.p. 86,6 86,2 86,1 85,3 84,8 (0,9) p.p. 85,9 85,0 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 1S17 1S18 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 1S17 1S18 61

117 Contexto de Mercado Posicionamento Bradesco Seguros AGENDA Oportunidades 62

118 Oportunidades Transformação Digital Vendas Correntistas: 44% com 1,6 Produto Não Correntistas: 1,3 Produto Relacionamento Novos Produtos 63

119 Oportunidades Vendas Novos Produtos Produtos Regionais e por Segmento Nova Família de Fundos de Previdência Multiestratégia Portfolio 64

120 Oportunidades Vendas CLIENTE ALTO VALOR JORNADA Melhor Experiência de Atendimento e Serviço Relacionamento RETENÇÃO Satisfação e Fidelização Novos Produtos 65

121 Oportunidades Ampliação do Autosserviço Digitização/Desmaterialização Integração de Portais/Canais Portais Shopping de Seguros Portal de Negócios (Corretor) Mobile Integrador de Aplicativos Assistência Dia e Noite Concierge Saúde Reembolso Saúde Simulação Previdência Atendimento Bia (Chatbot) Transformação Digital Relacionamento + R$ 208 Mi via Canais Digitais + 30% (Var) - 1S17 X 1S18 66

122 Oportunidades Transformação Digital Vendas Relacionamento Novos Produtos #comvocêsempre 67

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124 APIMEC 2018 DENISE PAULI PAVARINA Diretora Executiva Gerente e DRI

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126 Evolução Lucro ajustado e Resultado Operacional + ROE % 18,3 18,2 18,1 18,1 18,6 18,4 18,2 18,5 21,0% 25,7% 9,7% 9,7% R$ Milhões T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 1S17 1S18 Resultado Operacional Lucro Líquido Recorrente ROE 71

127 Margem Financeira % Composição Margem Financeira - Juros Intermediação de Crédito Seguros ALM / Outros Margem Financeira - Não Juros Margem Financeira R$ Bilhões 7,3 7,4 7,5 7,5 7,5 7,4 0,33 0,13 0,03 0,13 0,16 0,18 R$ milhões Variação % 2T18 1T18 1S18 2T18 x 1T18 2T18 x 2T ,3% -5,1% ,7% -3,1% ,3% -17,2% ,1% -9,9% ,6% -7,9% ,8% -5,1% 7,5 6,6 6,4 13,3 13,4 13,7 14,4 14,7 14,8 16,8 16,7 15,9 15,8 15,4 15,7 15,5 15,0 7,5 7,4 7,2 6,9 6,7 1S18 x 1S17-3,8% -5,9% -6,0% 11,7% 19,2% -3,6% 0,13 0,14 0,11 0,15 0,19 0, ,3 0,08 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Juros Não Juros Taxa média da margem de juros acumulada nos últimos 12 meses (1) 1 - Para o cálculo da taxa média da margem total de juros, utilizamos o ativo médio incluindo outros ativos não remunerados.

128 Captações % 83,0 84,6 85,1 84,6 87,4 87,3 R$ Milhões T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Total de Captações Carteira de Credito Expandida*/ Total de Captações 73 * Exclui Avais e Fianças

129 Carteira de Crédito R$ milhões 2T18 x 1T18 2T18 x 2T17 Pessoas Jurídicas ,8 3,5 Grandes Empresas ,7 3,9 Micro, Pequenas e Médias Empresas ,3 2,6 Pessoas Físicas ,8 6,3 Crédito Pessoal Consignado ,9 13,1 Financiamento Imobiliário ,6 8,2 Cartão de Crédito ,9 0,2 CDC/ Leasing de Veículos ,7 13,9 Crédito Pessoal ,2 7,4 Outras ,4 (4,9) Total Carteira de Crédito Expandida ,0 4,5 2T18 1T18 Variação % 74

130 Originação de Crédito Pessoa Física Pessoa Jurídica 23,5% 35,6% 2,1% 23,6% T17 3T17 4T17 1T18 2T18 2T17 Base 100 3T17 4T17 1T18 2T18 75 Nota: Crédito livre e direcionado. Não inclui avais e fianças, debentures, produtos de câmbio e limites.

131 Inadimplência 90 dias % 8,6 6,3 6,2 6,9 4,0 3,8 0,5 4,5 4,2 0,8 4,7 4,2 3,4 0,4 5,5 1,2 5,2 4,8 3,9 1,7 2T10 4T10 2T11 4T11 2T12 4T12 2T13 4T13 2T14 4T14 2T15 4T15 2T16 4T16 2T17 4T17 2T18 Pessoa Física Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Total 76

132 PDD Expandida + Impairment % 2,6 2,9 3,0 2,9 3,1 3,1 3,2 3,5 4,7 4,5 4,4 4,9 4,2 4,4 4,4 3,8 3,2 2,7 R$ Bilhões 6,3 0,8 5,4 5,3 5,4 0,4 0,4 4,6 0,8 0,8 3,9 3,4 0,3 0,2 1,0% 2,9 3,1 3,3 3,3 3,6 3,6 3,9 4,2 5,4 5,0 5,7 5,5 4,9 5,0 3,8 4,6 3,6 3,2 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Impairment PDD (Despesa Líquida de Recuperação) PDD Expandida, Excluindo Ganhos de Recuperação / Carteira Expandida 77

133 Provisões % 182,1 202,5 207,7 211,4 219,3 230,0 10,3 10,0 9,9 9,9 9,6 9,0 6,6 6,0 5,6 5,5 5,4 4,7 5,6 4,9 4,8 4,7 4,4 3,9 4,8 4,0 4,2 4,1 3,7 3,1 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Índice de Cobertura Acima de 90 dias (1/2) Provisão Total (1) Curso Anormal E H / Carteira de crédito Em jun18: R$6,9 bi PDD Excedente R$23,1 bi PDD acima da perda líquida esperada Inadimplência acima de 90 dias Perdas 12M (2) 78

134 Receita de Serviços R$ milhões 2T18 1T18 1S18 2T18 x 1T18 Variação% 2T18 x 2T17 1S18 x 1S17 Rendas de Cartão ,9 5,2 5,0 Conta Corrente ,0 6,9 8,0 Administração de Fundos ,3 12,1 10,6 Operações de Crédito ,6 3,5 1,3 Cobrança e Arrecadações ,0 7,3 5,9 Administração de Consórcios ,6 9,0 6,4 Serviços de Custódia e Corretagens ,4 20,2 15,6 Underwriting / Assessoria Financeira ,3 66,2 22,5 Outras (1,8) 6,9 7,7 Total ,7 8,3 6,9 Dias Úteis AV% 1S18 34,8 22,0 12,5 9,6 7,7 5,0 3,1 2,6 2,7 100,0-79

135 Custos Despesas de Pessoal Estrutural Não Estrutural Total Total das Despesas Administrativas Total das Despesas Operacionais R$ milhões 2T18 1T18 1S18 2T18 x 1T18 Variação% 2T18 x 1S18 x 2T17 1S17 AV% 1S ,7 (4,1) (2,9) ,6 13,9 11, ,0 (0,8) (0,3) ,8 1,9 0, ,9 0,6 0,1 100, Dez/12 Dez13 Dez/14 Dez/15 Jun/16* Dez/16 Mar/17 Jun/17 Set/17 Dez/17 Mar/18 Jun/18 80 * Pró-forma Agências Funcionários

136 Evolução do Capital % Mudanças do Índice de Capital Nível I no Trimestre 12,4 0,8 11,6 (0,6) (0,3) (0,3) (0,5) 0,7 11,4 0,8 10,6 Mar18 Marcação a Mercado dos Títulos Disponíveis para venda Ajustes Prudenciais Capital Principal Juros sobre o Capital Próprio Ativos Ponderados pelo Risco Capital Complementar Lucro Líquido 2T18 Jun18 81

137 Valor Adicionado Distribuição do Valor Adicionado O valor adicionado do Bradesco atingiu 29,7 23,1 R$ 29,1 bilhões no 1S18, distribuídos da seguinte maneira 34,9 12,3 Reinvestimento de lucros JCP/Dividendos (pagos e provisionados) Contribuição ao Governo Remuneração ao trabalho 82

138 Pagamento de Dividendos % R$ Milhões 35,7 36,0 35,7 35,3 37,0 32,2 31,5 31,5 31,5 31, ,5 51,7 48,7 44,0 45,4 41, S18 Dividendos/JCP Pay Out Líquido (1) Pay Out Bruto(1) Nos últimos 12 meses, payout calculado utilizando o lucro líquido contábil ajustado por reservas

139 Sustentabilidade Corporativa Risco Socioambiental Negócios inclusivos Economia Verde Ecoeficiência Relacionamentos Gestão Bradesco integra iniciativa da ONU para desenvolver princípios para responsabilidade no Sistema bancário global Reciclagem de 15,7 mil autopeças com geração de renda para catadores e indústria Transformação social Preservação do meio ambiente Funcionários Fornecedores Clientes Acionistas Sociedade 84

140 Task force on climate-related financial disclosures (TCFD) Força-tarefa para Divulgação de Informações Financeiras relacionadas com o Clima Governança Estratégia Identificação das mudanças climáticas como fenômeno que pode desestabilizar a economia Demanda para estudo de formas de mensurar e divulgar o impacto financeiro das mudanças climáticas Desenvolvimento de conjunto de recomendações para empresas e instituições financeiras Gestão de Riscos Métricas e metas Projeto piloto com UNEP FI e outros 15 bancos: Foco em desenvolver metodologias e ferramentas para mensurar as perdas na carteira de crédito relacionadas com os impactos das mudanças climáticas 85 Signatário Jun 2017 Projeto piloto

141 Princípios de Sustentabilidade Apoio no desenvolvimento de Princípios de Sustentabilidade para a Atividade Bancária Desenvolver princípios que definam o papel e responsabilidades da atividade bancária em moldar e financiar um futuro sustentável Lançamento draft: Novembro

142 Múltiplos e Performance R$ Bilhões +182% Variação Ibov: + 133% 201,3 183,4 161,4 65,1 83,0 109,6 65,4 103,4 111,6 107,2 132,2 128,4 146,0 100, Último* Múltiplo P/VPA Múltiplo P/L ROAE (%) 3,4x 3,4x 3,6x 1,9x 2,5x 2,3x 1,9x 1,9x 1,8x 1,8x 1,1x 1,6x 1,8x 1,6x 12,1x 16,8x 15,2x 8,6x 13,6x 11,2x 9,6x 11,4x 10,5x 9,5x 5,6x 9,4x 10,5x 9,1x 32,7 31,1 28,3 23,8 20,3 22,2 21,3 19,2 18,0 20,1 20,5 17,6 18,1 18,5 87 *Atual: 27/08/2018 Fonte: Bloomberg

143 Guidance Revisado Realizado 1S18 x 1S17 Carteira de Crédito Expandida 3% a 7% 3% a 7% 4,5% Margem Financeira de Juros -4% a 0% -4% a 0% -3,8% Prestação de Serviços 4% a 8% 4% a 8% 6,9% Despesas Operacionais (Despesas Administrativas e de Pessoal) -2 a 2% -2 a 2% 0,1% Prêmio de Seguros 4% a 8% 2% a 6% -1,8% PDD Expandida R$16 bi a R$19 bi R$13 bi a R$16 bi R$ 7,3 bi (Realizado 1S18) 88

144 Conclusões Controle da Inadimplência Retomada do crescimento de crédito Margem de crédito já mostra estabilização Já ajustamos fortemente os custos. Manteremos o forte controle Evolução positiva dos resultados Crescimento orgânico do capital 89

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146 APIMEC 2018 OCTAVIO DE LAZARI JUNIOR Diretor-Presidente

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148 Posicionamento do Bradesco 263 Agências 24,0% Market Share Pessoa Física Segmentação Pessoa Jurídica 857 Agências 25,3% Market Share 381 Agências 22,4% Market Share Agências 22,8% Market Share 756 Agências 19,7% Market Share Total: Agências: PAs: EXCLUSIVE CLASSIC NÃO CORRENTISTA BRADESCO EXPRESSO E POSTOS DE ATENDIMENTO 71,2 MM Clientes 28 MM Correntistas 16,5 MM Clientes Digitais 1,5 BI Transações por mês 516 MM Carteira de crédito expandida 52,2 MM Clientes/Contrato Grupo Segurador 25% * Market Share Seguros * Marketing Share por receita 43,0 MM Clientes não Correntistas 93

149 Evolução Positiva dos Principais Números Ago/15 Contrato de intenção de compra e venda de ações Agências, funcionários despesas, carteira de crédito expandida, receita de serviços 1S16* 1S17 1S18 Variação% 1S18/1S16 Variação% 1S18/1S17 Receitas de Serviços ,5% 6,9% Agências (11,9%) (-7,3%) Funcionários (12,1%) (-7,1%) Despesa Operacional (2,6%) 0,1% Carteira de Crédito Expandida (3,1%) 4,5% Provisão para Devedores Duvidosos Resultado Operacional Lucro Líquido Recorrente * Pró-Forma Aprovação do Banco Central (43,1%) (25,5%) ,0% 21,0% ,0% 9,7% Jan/16 Jun/16 Jul/16 Aprovação do CADE Aquisição 8 e 9 Out/16 Migração dos Sistemas Operacionais e Conversão da Rede de Agências 94

150 Carteira e Mix de Crédito R$ Bilhões Continuidade na troca do Mix da Carteira % de Pessoas Físicas ,5% 38,1% ,5% 39,6% 33,3% 45,0% 35,6% 45,7% 35,5% 46,1% 10,1 12,1 14,4 18,4 19,5 9,6 11,8 14,7 19,6 19,2 10,2 13,2 16,4 19,3 16,6 12,8 26,5 16,6 17,8 10,6 43,5 20,2 27,4% 29,9% 21,7% 18,7% 18,4% 25,5 25,1 24,3 8,6 17,7 12,9 3,5 9, T18 2T Pessoas Físicas Grandes Empresas PME s Crédito Pessoal Veículos Outros Cartão de Crédito Financiamento Imobiliário Crédito Consignado 95

151 Crédito Imobiliário R$ milhões Carteira Set/16 Dez/16 Mar/17 Jun/17 Set/17 Dez/17 Mar/18 Jun/18 Pessoas Físicas Projeto Digital Simulação Internet e Bradesco Celular Acompanhamento da Contratação Bradesco Celular Contratação e Envio de Documentos Internet Banking Envio de Documentos Bradesco Celular Pós Venda (Amortização/Extrato/Avisos/Boletos/etc) Liderança em º Semestre Total (PF) Total (PJ) Total (PF + PJ) Bradesco $ MM $ MM $ MM 96 Banco 1 Banco 2 Banco 3 $ MM $ MM $ MM $ 348 MM $ 513 MM $ MM $ MM $ MM $ MM

152 Crédito Consignado Carteira Distribuição da Carteira por Setor R$ milhões % ,9% ,3% ,9% ,8% ,2% ,6% ,2% 72,0% ,4 6,0 39,1% ,7% ,1% ,2% ,8% ,4% 29,8% ,0% ,6 Set16 Dez Mar17 Jun Set Dez Mar18 Jun Rede de Agências Correspondentes / Outros Canais Setor Privado Setor Público INSS 97

153 Inadimplência e Provisões em Queda % Despesa de PDD/Operações de Crédito Conceito Bacen 5,4 5,5 5,6 4,9 4,8 4,7 4,7 4,6 4,1 4,9 4,4 4,4 3,4 3,5 3,6 3,5 3,6 3,7 3,8 4,5 4,2 4,2 4,4 3,8 3,5 2,9 3,0 2,9 3,1 3,1 3,2 2,6 4,4 3,2 3,9 2,7 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 Inadimplência acima de 90 dias PDD Expandida, líquida de recuperação/carteira expandida 98

154 Rede de Agências PA Em Milhares Qtde de Agências e PA s Agência * jun/16 dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 mar/18 jun/18 Agência PA s *Pró-forma 99

155 Unindo o Tradicional e o Digital Bradesco Expresso Auto Atendimento Agência Física Call Center Next Agências Digitais Bradesco Celular Internet Banking 100

156 Plataforma Completa de Investimentos Portfólio de Produtos Carteiras de Investimento Assessoria Especializada 101

157 Clientes Não Correntistas Não correntista: oportunidade para ampliar os negócios Adotar modelo de atuação centrado no potencial desse público Gerar proposta de valor para o não correntista 85% de concentração em 3 linhas de negócios 15% demais linhas de negócios (6,4MM) 43MM Não Correntistas Cartão 13,6MM (32%) Poupança 12,3MM (28%) Grupo Segurador 10,7MM (25%) BBF, Consórcio Consignado Entre outros 102

158 Bradesco Seguros % Origem do Lucro Líquido* R$ 18,2 bi em prêmios de seguros 25,0% Market Share mil Corretores *Em Junho 2018 Atividade Bancária Atividade de Seguros 38,7mil Correspondentes bancários 103

159 Experiência do Cliente BIA BRADESCO INTELIGÊNCIA ARTIFICIAL Plataforma de Investimentos Novos Serviços no Mobile Agências Digitais Jornada do Cliente Ampla gama de informações de cada Cliente disponíveis para o Gerente em um único local Inteligência de dados via CRM Ações e ofertas personalizadas de acordo com a necessidade de cada Cliente Ambiente único mais interativo e intuitivo Cliente 104 by Watson Gerente Nova Plataforma de Relacionamento baseada na Estratégia Comercial do Bradesco Totalmente Implementada em Outubro de 2017

160 Recursos Humanos MELHORES EMPRESAS CARREIRA INTERNA PESQUISA DE CLIMA BENEFÍCIOS 19 vezes como melhor Empresa para trabalhar 65% da equipe movimentada nos últimos 2 anos 84% 4,6 de índice de engajamento bilhões investidos para funcionários e dependentes Global CCU melhor universidade corporativa do mundo em 2017/ milhões investidos em ,2 milhões Acessos aos cursos gratuitos para sociedade 955 mil participações em % do quadro com especialização superior (doutorado, mestrado, MBA e especialização) 105

161 Expectativas e Conclusão Ótimo momento operacional Espaço para alavancagem operacional com a melhora da economia Rápido avanço na transformação digital Foco em experiência do cliente Espaço para melhorar o retorno 106

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