10 Anos de Transmissão das Reuniões APIMEC pela Internet

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2 Visão Macroeconômica Fernando Honorato Barbosa (Economista Coordenador) Bradesco Domingos Figueiredo de Abreu (Vice Presidente Executivo e DRI)

3 Visão Macroeconômica Fernando Honorato Barbosa (Economista Coordenador) Bradesco Domingos Figueiredo de Abreu (Vice Presidente Executivo e DRI)

4 A ECONOMIA BRASILEIRA TEM CONTADO COM DOIS IMPORTANTES VETORES DE IMPULSO: UM EXTERNO (COMMODITIES E LIQUIDEZ/CRÉDITO) E OUTRO DOMÉSTICO (MERCADO DE TRABALHO E RENDA) 4

5 jun-99 out-99 fev-00 jun-00 out-00 fev-01 jun-01 out-01 fev-02 jun-02 out-02 fev-03 jun-03 out-03 fev-04 jun-04 out-04 fev-05 jun-05 out-05 fev-06 jun-06 out-06 fev-07 jun-07 out-07 fev-08 jun-08 out-08 fev-09 jun-09 out-09 fev-10 jun-10 out-10 fev-11 jun-11 Índice de termos de troca (1996 = 100). Preço das exportações / preço das importações. Fonte: Funcex Termos de Troca Termos de Troca no Brasil: Preços de Exportação / Preços de Importação ( ) 1996 = ,1 125, ,0 122, ,4 110, ,7 101, ,1 99,2 96,0 95,1 96, ,8 94,4 93, ,7 88,2 86,9 88, Fonte: Funcex Elaboração: Bradesco

6 jun/97 dez/97 jun/98 dez/98 jun/99 dez/99 jun/00 dez/00 jun/01 dez/01 jun/02 dez/02 jun/03 dez/03 jun/04 dez/04 jun/05 dez/05 jun/06 dez/06 jun/07 dez/07 jun/08 dez/08 jun/09 dez/09 jun/10 dez/10 jun/11 Conta financeira líquida acumulada em 12 meses (inclui investimentos direto, em ações, renda fixa, derivativos e outros investimentos) - US$ milhões Fonte: BCB US$ Milhões Acumulados em 12 meses Investimentos Externos no Brasil ( ) Fonte: BCB Elaboração: Bradesco

7 03/09/04 21/01/05 10/06/05 28/10/05 17/03/06 04/08/06 22/12/06 11/05/07 28/09/07 15/02/08 04/07/08 21/11/08 10/04/09 28/08/09 15/01/10 04/06/10 22/10/10 11/03/11 29/07/11 R$/ US$ 3,20 3,00 2,884 2,80 2,752 2,60 2,602 2,465 2,40 2,20 2,00 1,80 1,60 1,40 2,370 2,058 DEZEMBRO 2007 R$ 1,77 / US$ DEZEMBRO 2008 R$ 2,34 / US$ DEZEMBRO 2009 R$ 1,74 / US$ 2,159 2,112 1,759 1,829 2,392 1,563 Taxa de Câmbio no Brasil ( ) DEZEMBRO 2010 R$ 1,67 / US$ DEZEMBRO 2011 R$ 1,55 / US$ DEZEMBRO 2012 R$ 1,60 / US$ 2,490 2,235 2,014 1,874 1,870 1,703 1,655 1,672 1,575 1,556 7 Fonte: Bloomberg Elaboração: Bradesco

8 Noruega Suíça Suécia Brasil Dinamarca Austrália Canadá Zona do Euro Argentina Colômbia Israel Nova Zelândia Uruguai Japão República Tcheca Estados Unidos Hungria Chile Costa Rica Reino Unido Turquia Cingapura Peru Coreia do Sul Letônia Polônia Lituânia Emirados Árabes Estônia África do Sul Filipinas México Rússia Arábia Saudita Indonésia Taiwan Malásia Paquistão Egito Tailândia China Hong Kong Sri Lanka Ucrânia Em US$ Preço em Dólares Ranking Índice Big Mac - Preço em US$* (*) Cotação: 29/07/11 Índice Big-Mac (2011) Preço Médio: Fonte: The Economist Elaboração: Bradesco

9 Fonte: IBGE Elaboração: Bradesco TAXA MÉDIA DE DESEMPREGO NO ANO - % Taxa de Desemprego no Brasil ( ) % PEA Média Anual 12,5 12,3 11,5 11,5 10,5 9,9 10,0 9,5 9,3 8,5 7,5 7,9 8,1 6,5 6,7 6,4 6,3 5, * 2012* 9 Fonte: IBGE Elaboração e (*) Estimativa: Bradesco

10 Variação dos Salários Reais no Brasil (Dez/03 a Jun/11) Variação do Salário Real no Brasil entre 2003 e jun/11 180,00% 160,00% 154,80% 140,00% 120,00% 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% 20,00% 24,80% 0,00% Em reais Em dólares 10 Fonte: IBGE Elaboração: Bradesco

11 ESSES VETORES DE IMPULSO PROVOCARAM UMA FORTE ACELERAÇÃO DA INFLAÇÃO, QUE ESTÁ SENDO COMBATIDA COM UMA POLÍTICA ECONÔMICA ORIENTADA PARA A PRESERVAÇÃO DO CÂMBIO 11

12 jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 Variação em 12 meses 8,5% 8,07% 7,60% 7,5% 7,18% Inflação no Brasil (IPCA) ( ) 7,12% 6,5% 6,36% 6,41% 6,71% 6,06% 5,5% 5,70% 4,73% 5,90% 5,17% 5,22% 5,20% 6,08% 5,04% 5,25% 5,00% 4,5% 4,03% 4,18% 4,17% 4,84% 3,5% 2,5% 2,96% 12 Fonte: IBGE Elaboração : Bradesco

13 jan-08 fev-08 mar-08 abr-08 mai-08 jun-08 jul-08 ago-08 set-08 out-08 nov-08 dez-08 jan-09 fev-09 mar-09 abr-09 mai-09 jun-09 jul-09 ago-09 set-09 out-09 nov-09 dez-09 jan-10 fev-10 mar-10 abr-10 mai-10 jun-10 jul-10 ago-10 set-10 out-10 nov-10 dez-10 jan-11 fev-11 mar-11 abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 out-11 nov-11 dez-11 % ao ano Cenário básico para a taxa de juros - Selic Taxa de Juros no Brasil (Selic) ( ) 14.0% 13.75% 13.00% 13.0% 12.0% 11.75% 11.25% 11.0% 10.0% 9.0% 12.75% 11.25% 10.25% 12.50% 12.50%12.50% 11.75% 12.00% 11.25% 10.75% 10.75% 10.25% 9.50% 8.75% 8.75% 8.0% 7.0% 13 Fonte: BCB Elaboração : Bradesco

14 * 2012* Despesas Públicas Federais no Brasil ( ) Variação real das DESPESAS TOTAIS, % Variação Real Anual 12,0% 10,0% 9,4% 9,9% 10,8% 10,2% 8,3% 8,5% 8,4% 8,0% 7,4% 6,0% 6,3% 4,0% 3,2% 3,7% 2,0% 1,8% 1,3% 0,0% 14 Fonte: Tesouro Nacional Elaboração : Bradesco

15 jun/03 set/03 dez/03 mar/04 jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 Estoque de Crédito no Brasil ( ) Crescimento em 12 meses do estoque total de crédito - em termos nominais Fonte: Banco Central Variação Nominal em 12 Meses 36,0% 34,4% 29,0% 28,2% 28,1% 22,0% 22,2% 22,5% 21,9% 20,3% 21,1% 16,6% 18,2% 18,5% 20,0% 15,0% 14,8% 9,2% 8,0% 1,0% 3,9% 15 Fonte: BCB Elaboração : Bradesco

16 Crescimento Anual PIB Brasileiro ( ) % ao ano Fonte: IBGE Elaboração : Bradesco

17 DIANTE DA FORTE EXPANSÃO DO CRÉDITO, DO AUMENTO DO ENDIVIDAMENTO DAS FAMÍLIAS, DO AUMENTO NO PREÇO DOS IMÓVEIS E DO MENOR CRESCIMENTO ECONÔMICO ESPERADO PARA 2011 E 2012, ALGUNS ANALISTAS CREEM QUE O BRASIL PODERÁ VIVER UMA BOLHA DE CRÉDITO. NÓS DISCORDAMOS COMPLETAMENTE DESSA VISÃO. ESSA PERCEPÇÃO EXTERNA TEM CONTAMINADO OS PREÇOS DOS ATIVOS BRASILEIROS 17

18 Indonésia Rússia Dow Jones Ind Average Coreia do Sul Nasdaq Alemanha S&P 500 Malásia Polônia Índice Mundial Bradesco Reino Unido Irlanda Espanha Hong Kong África do Sul Portugal França Taiwan Canadá China Japão Nikei Noruega Europa 50 Turquia Bélgica Argentina México Austrália Holanda Suécia Dinamarca Itália Áustria Suíça Índia Grécia Brasil Finlândia Egito BOLSAS MUNDIAIS SELECIONADAS - VARIAÇÃO NO ÚLTIMO ANO EM MOEDA LOCAL - % BOLSAS MUNDIAIS SELECIONADAS - VARIAÇÃO NESTE ANO EM MOEDA LOCAL - % Bolsas ao Redor do Mundo em Moeda Local Variação no Ano (2011) 9.0% 11.5% Última atualização: sexta-feira, 29 de julho de % 4.0% 2.8% 2.0% -5.0% -0.8% -1.4% -2.6% -3.5% -3.7% -3.8% -5.6% -6.4% -7.8% -12.0% -19.0% -26.0% -10.1% -14.8% -15.2% -19.6% -23.5% 18 Fonte: Bloomberg Elaboração : Bradesco

19 EUA Espanha Coréia Reino Unido Portugal Nova Zelândia Canadá Austrália China Suécia França Alemanha Malásia Japão Itália Tailândia África do Sul Hungria Chile Índia Bulgária Rep. Checa Polônia Brasil Eslováquia Romênia Rússia Colômbia Turquia México Equador Argentina Fonte: Ecowin e Bancos Centrais (*) Tailândia: set/2007; Coréia do Sul e Equador: dez/2007; Relação Malásia: crédito/pib dez/2008; China, Chile, Colômbia, México e Argentina: dez/2009; Relação Crédito/PIB no Mundo 200,0% 180,0% 160,0% 140,0% 186,7% 163,2% 154,8% 142,3% 130,0% 120,0% 100,0% 80,0% 103,2% 100,5%97,2% 88,0% 79,7% 68,7% 60,0% 40,0% 57,0% 46,5% 38,9% 28,2% 20,0% 20,0% 16,0% 0,0% (*) Tailândia: set/2007; Coréia do Sul e Equador: dez/2007; Malásia: dez/2008; China, Chile, Colômbia, México e Argentina: dez/2009; Brasil: mai/11; demais países: mar/ Fonte: Ecowin e Bancos Centrais Elaboração: Bradesco

20 jun/06 ago/06 out/06 dez/06 fev/07 abr/07 jun/07 ago/07 out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08 ago/08 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 jun/09 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 Endividamento e Comprometimento de Renda das Famílias no Brasil ( ) % da Renda 45,0% Endividamento 40,0% Comprometimento 37,3% 40,5% 35,0% 32,4% 32,8% 34,9% 30,0% 28,8% 25,0% 20,0% 24,4% 18,6% 18,8% 21,9% 20,8% 20,1% 21,2% 23,6% 15,0% 20 Fonte: Banco Central Elaboração : Bradesco

21 Endividamento Endividamento e Renda Per Capita no Mundo (2008) Relação entre o endividamento e o PIB per capita dos países selecionados Dinamarca Portugal Reino Unido Irlanda União Europeia Noruega Espanha Coréia do Sul Suécia Malásia Grécia Alemanha 40 África do Sul Brasil Chile Itália França Polônia 20 República Tcheca PIB per capita 21 Fonte: Mackinsey, FMI, BC da Espanha, BCB Elaboração: Bradesco

22 Fonte: BC, IBGE, LCA e OCDE. % da Renda Disponível ,4 Crédito para as famílias, em % da renda disponível - dados de 2008 Crédito para as Famílias ( ) consumo + imobiliário Consumo ,6 131,6 127, ,2 98, ,1 53, ,1 32,7 23,8 31,5 30,9 25,0 21,5 29,3 24,5 0 Reino Unido Canadá EUA Japão França Alemanha Itália Brasil Brasil(2009) 22 Fonte: BC, IBGE, LCA E OCDE Elaboração: Bradesco

23 crédito ao consumo/renda Fonte: BC, IBGE, LCA e OCDE. Crédito ao Consumo e Renda 2008 Per Capita (2008) Relação do comprometimento de renda com crédito ao consumo, em função do PIB per capita- dados de Japão Canadá Reino Unido 30 Itália Alemanha EUA 20 Brasil França PIB per capita PPP 23 Fonte: BC, IBGE, LCA E OCDE Elaboração: Bradesco

24 jan/02 mar/02 mai/02 jul/02 set/02 nov/02 jan/03 mar/03 mai/03 jul/03 set/03 nov/03 jan/04 mar/04 mai/04 jul/04 set/04 nov/04 jan/05 mar/05 mai/05 jul/05 set/05 nov/05 jan/06 mar/06 mai/06 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 Fonte: Bacen Crédito Habitacional sobre o PIB no Brasil Pessoa Física ( ) Evolução da relação crédito HABITACIONAL/ PIB - em % Em % Fonte: BCB Elaboração: Bradesco

25 Nova Zelândia Reino Unido EUA Portugal Espanha Austrália Canadá Alemanha França Japão Hong Kong Coréia Tailândia Itália Chile Hungria China Polônia México Rep. Checa Bulgária Índia Brasil Turquia Colômbia Argentina Rússia Fonte: Ecowin e Bancos Centrais Crédito Habitacional Relação crédito imobiliário/pib sobre o PIB no Mundo Pessoa Física ( ) 100,0% 90,0% 88,9% 80,0% 74,7% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 59,2% 53,6% 39,4% 36,0% 30,5% 24,5% 17,0% 16,5% 10,0% 0,0% 10,0% 8,2% 7,0%6,0% 4,1% 1,7%1,1% (*) Brasil: jan/11 (**)Japão, Polônia, República Checa e Búlgaria : dez/06. (***) Colômbia: dez/07. (****) Demais países: mar/ Fonte: Ecowin, Bancos Centrais, BCB Elaboração: Bradesco

26 ESSES SÃO VALORES MÉDIOS PARA A POPULAÇÃO BRASILEIRA. MUITOS PAÍSES, ENTRETANTO, TIVERAM UMA BOLHA POR CONTA DA CONCENTRAÇÃO DA CONCESSÃO DE CRÉDITO A PRAZO LONGO PARA CLASSES DE RENDA VULNERÁVEIS. NO BRASIL ESSA SITUAÇÃO É COMPLETAMENTE DIFERENTE 26

27 Permanência no emprego 1 ano à frente 95,0% Probabilidade de Permanecer no Emprego entre Classes Sociais ( ) 90,0% 87,8% 89,6% 85,0% 80,0% 80,9% 83,0% 75,0% 73,4% 70,0% 65,0% 60,0% E D C B A 27 Fonte: PNAD Elaboração: Bradesco

28 Concentração do Endividamento na População Brasileira: Percentis (2011) 200% 180% 173,8% 160% 140% 120% 100% 98,3% 80% 60% 40% 36,1% 42,0% 20% 0% 0,0% 0,3% 5% da população 10% da população 3,2% 25% da população 11,7% 50% da população 75% da população 90% da população 95% da população Média 28 Fonte: Pesquisas Próprias Elaboração: Bradesco

29 Distribuição do Endividamento entre Classes Sociais no Brasil (2011) % da Renda Disponível Brasil A 42% 25% 36% 18% B C 26% 28% 52% 48% D E 35% 26% 38% 28% 0% 50% 100% 29 Fonte: Pesquisas Próprias Elaboração: Bradesco

30 Proporção de Indivíduos com Comprometimento de Renda Superior a 40% ( ) FAIXAS DE RENDA Renda Baixa Renda Média Renda Alta Total EUA BRASIL (%) Fonte: Pesquisas Próprias, FED Elaboração: Bradesco

31 Prazo Médio do Endividamento entre Classes Sociais no Brasil (2011) Em meses Brasil 8,4 11,1 A B 11,1 10,8 16,1 16,2 C D E 9,6 9,9 7,9 8,9 6,9 13,1 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 31 Fonte: Pesquisas Próprias Elaboração: Bradesco

32 ALÉM DA AUSÊNCIA DE BOLHAS, O SISTEMA FINANCEIRO BRASILEIRO ESTÁ PREPARADO PARA ENFRENTAR O AUMENTO CÍCLICO DA INADIMPLÊNCIA BEM COMO ENFRENTAR CRISES MAIS INTENSAS DOMÉSTICAS OU EXTERNAS 32

33 jun/02 set/02 dez/02 mar/03 jun/03 set/03 dez/03 mar/04 jun/04 set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 % do Crédito à Pessoa Física 8,7 Inadimplência Pessoa Física - Acima de 90 dias - em % Inadimplência de Pessoa Física do Sistema Financeiro Brasileiro ( ) 8,5 8,2 7,7 7,9 7,7 7,9 7,2 6,7 7,6 7,4 6,6 6,8 7,2 7,2 7,0 7,4 6,9 7,5 6,8 6,2 6,1 6,2 6,1 6,4 5,7 5,9 5,7 5,2 33 Fonte: Bacen Elaboração : Bradesco

34 abr/00 jun/00 ago/00 out/00 dez/00 fev/01 abr/01 jun/01 ago/01 out/01 dez/01 fev/02 abr/02 jun/02 ago/02 out/02 dez/02 fev/03 abr/03 jun/03 ago/03 out/03 dez/03 fev/04 abr/04 jun/04 ago/04 out/04 dez/04 fev/05 abr/05 jun/05 ago/05 out/05 dez/05 fev/06 abr/06 jun/06 ago/06 out/06 dez/06 fev/07 abr/07 jun/07 ago/07 out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08 ago/08 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 jun/09 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 Provisão de Crédito do Sistema Financeiro Provisão de crédito do sistema financeiro nacional - Risco total - Em R$ bilhões Brasileiro ( ) Fonte: Bacen Bilhões de Reais ,9 102, ,8 56, ,9 47,7 47,7 36,7 30, ,0 24,8 27,9 32,2 29,6 34,3 40, Fonte: BCB Elaboração: Bradesco

35 Fonte: Banco Central Índice de BAsileia Índice de Basileia Médio do Sistema Financeiro Brasileiro ( ) 19,0 18,4 18,8 17,7 17,0 17,3 17,4 17,1 15,5 15,0 13,0 dez/07 jun/08 dez/08 jun/09 dez/09 jun/10 dez/10 35 Fonte: BCB Elaboração: Bradesco

36 dez/00 fev/01 abr/01 jun/01 ago/01 out/01 dez/01 fev/02 abr/02 jun/02 ago/02 out/02 dez/02 fev/03 abr/03 jun/03 ago/03 out/03 dez/03 fev/04 abr/04 jun/04 ago/04 out/04 dez/04 fev/05 abr/05 jun/05 ago/05 out/05 dez/05 fev/06 abr/06 jun/06 ago/06 out/06 dez/06 fev/07 abr/07 jun/07 ago/07 out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08 ago/08 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 jun/09 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 Fonte: Bacen Em R$ milhões Milhões de Reais Saldo dos Recolhimentos Compulsórios no Brasil ( ) Saldo dos recolhimentos/encaixes obrigatórios de instituições financeiras * 36 Fonte: BCB Elaboração: Bradesco

37 PARTE IMPORTANTE DA NOSSA VISÃO CONSTRUTIVA COM O BRASIL ESTÁ ASSOCIADA AO FORTE CICLO DE INVESTIMENTOS QUE ANTEVEMOS PARA OS PRÓXIMOS ANOS, QUE DEVERÃO ASSEGURAR UM CRESCIMENTO SUSTENTADO PARA O PAÍS 37

38 Investimentos no Brasil ( ) Bilhões de Reais a Preços Constantes de Fonte: IBGE Elaboração : Bradesco

39 Brasil: Ajustes Moderados Rumo ao Crescimento Sustentado Não há Bolha de Crédito no Brasil!!!

40 Visão Macroeconômica Fernando Honorato Barbosa (Economista Coordenador) Bradesco Domingos Figueiredo de Abreu (Vice Presidente Executivo e DRI) Resultados de 1 Década Resultados do 1 o Semestre de 2011

41 Resultados de 1 Década Democratização no Atendimento ao Acionista

42 Democratização no Atendimento ao Acionista 2001 Relações com Investidores uma área dentro da Secretaria Geral Lançamento do site de RI Aderiu ao Nível 1 de GC da Bovespa Listagem da ADR no Nível II da Bolsa de NY 1º transmissão Apimec pela Internet 3

43 Democratização no Atendimento ao Acionista 2006 Constituição do DRM Segmentação da Área de RI em Institucional e Pessoa Física 1º Bradesco Day NY DowJones Lançamento do site de Sustentabilidade 4

44 Democratização no Atendimento ao Acionista 2009 Segmentação do site de RI 1º Videochat para o investidor PF Lançamento do Perfil no Twiter 1ª empresa a 1º transmitir Bradesco Day uma NY APIMEC por celular e Iphone 5

45 Democratização no Atendimento ao Acionista º Bradesco Open DAY Ampliação do nº de reuniões APIMEC com transmissão pela internet 1 ª Transmissão Apimec para Ipad 6

46 Democratização no Atendimento ao Acionista º Bradesco Open DAY Ampliação na participação em Conferências nacionais e internacionais Ampliação da nossa participação nas ExpoMoneys 7

47 Resultados de 1 Década Posicionamento Estratégico

48 Posicionamento Estratégico Os movimentos para o crescimento: Crescimento Orgânico Aquisições Acordos Operacionais 9

49 Posicionamento Estratégico Os movimentos para o crescimento: ,7 Milhões de Clientes (1S11) 1S11 Contas-Correntes: 24,0 (milhões) 1S01 Contas-Correntes: 11,2 (milhões) Aquisições Acordos Operacionais Crescimento Orgânico 9

50 Pessoa Física Disponibilidade de Investimento a partir de R$ 1 milhão Posicionamento Estratégico 2001 Segmentação Pessoa Jurídica Faturamento anual a partir de R$ 180 milhões 10

51 Pessoa Física Disponibilidade de Investimento a partir de R$ 2 milhões Renda mensal a partir de R$ 6 mil ou disponibilidade de Investimentos a partir de R$ 70 mil Renda mensal de R$ 3 mil a R$ 5.999,99 ou disponibilidade de Investimentos a partir de R$30 mil Renda mensal até R$ 2.999,99 Posicionamento Estratégico Segmentação 2011 Pessoa Jurídica Faturamento anual a partir de R$ 250 milhões Faturamento anual de R$ 30 milhões a R$ 250 milhões Faturamento anual até R$ 30 milhões 10

52 Posicionamento Estratégico Canais de Atendimento Agências Bradesco Expresso* 42% Média de 622 novas contratações por mês 1S01 1S11 1S11 *Iniciou em 2002 Fone Fácil (Milhões Ligações) 50% 112,3 168,5 Autoatendimento (Milhões Transações) % 1.004,3 1S01 1S11 1S01 1S11 11

53 Posicionamento Estratégico Canais de Atendimento Mobilidade Celular* (milhões de transações) Transações via Internet (em milhões) 35,0 298,5 mil clientes ( 1S11 ) 1.275,5 1S11 *Iniciou em ,8 1S01 1S11 Total de Pontos de Atendimento S01 1S11 12

54 Posicionamento Estratégico Sustentabilidade Programa de Educação Financeira Relatório de Sustentabilidade GRI 13 Aderente aos Princípios do Equador Inventário de emissão de gases de Efeito Estufa Plano Diretor de Ecoeficiência

55 Resultados de 1 Década Principais Indicadores

56 Principais Números Consolidados Grupo Bradesco R$ Milhões Ativos Totais 1S01 1S03 1S05 1S07 1S09 1S Variação 1S01 / 1S % Carteira de Crédito Expandida Depósito Totais % 479 % Patrimônio Líquido % Margem Financeira de Juros Prêmio de Seguros Lucro Líquido Ajustado % 297 % 434 %

57 Principais Índices Consolidados Grupo Bradesco % 1S01 1S03 1S05 1S07 1S09 1S11 ROAE 25,6 32,0 35,8 31,5 23,3 23,2 Eficiência Operacional 55,6 55,6 48,1 42,0 41,5 42,7 Basileia 13,4 14,5 15,8 16,1 17,0 14,7 Índice Combinado de Seguros Índice de Solvência de Seguros 100,0 98,5 96,7 86,6 85,8 85,9 4,1 4,2 3,4 2,3 2,3 2,8 16

58 Resultado do 1º Semestre de 2011

59 Lucro por Ação (1) e Lucro Líquido 2,07 R$ Milhões , , ,61 2, , , , T10 2T 3T 4T 1T11 2T 1S10 1S11 Lucro Líquido Ajustado Lucro por Ação (R$) - Acumulado em 12 meses (1) Para fins comparativos do lucro líquido por ação, as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e desdobramentos. 18

60 Origem do Resultado 1S10 % % 1S11 Seguros 31 Serviços 26 Seguros 28 Serviços 26 Captações 5 TVM 9 Crédito 29 Atividade Bancária 69 Captações 8 TVM 8 Crédito 30 Atividade Bancária 72 R$ milhões +20,9% R$ milhões 19

61 Margem Financeira de Juros e Não Juros R$ Milhões T09 4T 1T10 2T 3T 4T 1T11 2T Juros Não Juros 20

62 Margem Financeira de Crédito R$ Milhões 56,5 50,2 38,9 37,5 35,3 37,4 38,2 37, T09 4T 1T10 2T 3T 4T 1T11 2T Margem Líquida PDD (*) Margem Bruta PDD / Margem Bruta % (*) Inclui Descontos Concedidos, Recuperação de Crédito, Resultado com Alienação de bens Não de Uso, entre outros. 21

63 Receita de Serviços % 1S10 % 1S11 Rendas de Cartão Rendas de Cartão Outras Análise Técnica/ Underwriting Arrecadações Custódia/Corretagem Administração de Consórcios Cobrança Administração de Fundos Operações de crédito Conta Corrente Outras Análise Técnica/ Underwriting Arrecadações Custódia/ Corretagem Administração de Consórcios Cobrança Administração de Fundos Conta Corrente Operações de Crédito R$ milhões +13,9% R$ milhões 22

64 Despesas Operacionais R$ Milhões Despesas Administrativas e de Pessoal Expansão Orgânica Despesas Administrativas e de Pessoal (1) Variação % 2T11 1T11 1S11 1S10 Trim 12M ,7 16,6 (465) (391) (856) (557) 18,9 53, ,6 14,3 (1) Não inclui a Expansão Orgânica. 23

65 Índice de Eficiência Operacional (IEO) % 55,8 55,9 55,4 54,6 53,3 52,4 52,1 52,2 40,9 40,5 41,2 42,0 42,5 42,7 42,7 42,7 41,1 43,7 41,9 41,5 43,0 44,0 42,0 42,0 3T09 4T 1T10 2T 3T 4T 1T11 2T Índice de Eficiência Operacional - Trimestral Índice de Eficiência Operacional - Acumulado 12 meses Índice de Eficiência Operacional Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses (1) (1) Considera a inclusão da despesa da PDD, ajustada pelos descontos concedidos, pela recuperação de crédito, pelo resultado com alienação de bens não de uso, entre outros. 24

66 Ativos Totais e Patrimônio Líquido R$ Milhões Ativos Totais R$ Milhões Patrimônio Líquido 1,7% 1,7% 1,7% ,8% 24,2% 23,2% Jun10 Mar11 Jun11 Ativos Totais ROAA (1) Jun10 Mar11 jun11 Patrimônio Líquido ROAE (1) (2) Índice de Basileia - BIS II % Jun10 Mar11 Jun11 Tier I 13,9 13,4 12,9 Tier II 2,1 1,7 1,8 Deduções (0,1) (0,1) - BIS 15,9 15,0 14,7 (1) Lucro Líquido ajustado acumulado do período; e (2) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrada no Patrimônio Líquido. 25

67 Carteira de Crédito Expandida R$ Milhões Grandes Empresas Outras Operações c/ risco de Crédito - Carteira Comercial (1) Grandes Empresas - Total Micro, Pequenas e Médias Pessoas Físicas Total Carteira de Crédito Expandida (2) Variação % Jun11 Mar11 Jun10 Trim 12M ,1 23, ,1 55, ,8 28, ,7 26, ,7 14, ,5 23,1 (1) Considera operações de Debêntures e Notas Promissórias; e (2) Considera avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, debêntures, notas promissórias, cessões para fundos de investimentos em direitos creditórios e certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural. Maiores informações encontram-se disponíveis na pág. 38 do Relatório de Análise Econômica e Financeira. 26

68 % 7,1 7,5 7,6 7,4 6,1 6,1 5,1 4,9 4,2 4,6 5,0 3,4 3,4 4,5 4,8 3,6 2,4 2,7 0,5 0,8 0,9 0,9 0,5 0,3 6,7 4,4 4,4 Índice de Inadimplência > 90 dias 6,3 5,9 4,0 3,8 3,8 3,7 5,5 5,5 5,7 3,6 3,6 3,7 3,4 3,5 3,6 0,6 0,5 0,6 0,4 0,5 0,4 Set08 Dez Mar09 Jun Set Dez Mar10 Jun Set Dez Mar11 Jun Pessoa Física Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Total 27

69 Dez07 Jan08 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan09 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan10 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan11 Fev Mar Abr Mai Jun % Total Índice de Inadimplência dias 3,4 3,8 3,5 3,4 3,8 2,9 3,1 3,0 3,2 3,6 4,6 4,2 4,3 4,0 4,0 4,2 4,4 3,9 4,0 3,9 4,1 3,8 3,9 4,2 4,1 3,4 3,7 3,6 3,4 3,4 Bradesco SFN A inadimplência no SFN e a inadimplência do Bradesco referem-se a créditos regulamentados pala Circular nº 2.957, de 30 de dezembro de

70 PDD, Créditos em Atraso e Índice de Cobertura 174,6 180,8 188,5 191,8 197,6 193,6 189,3 % 169,1 166,5 162,0 163,3 148,6 151,3 155,8 159,1 154,0 137,9 139, R$ Milhões Jun09 Set Dez Mar10 Jun Set Dez Mar Jun11 PDD - Estoque (1) Carteira de Créditos Vencidos Acima de 60 dias (2) Carteira de Créditos Vencidos Acima de 90 dias (3) Índice de Cobertura Acima de 90 dias (1/3) Índice de Cobertura Acima de 60 dias (1/2) 29

71 Oportunidade de Negócios Bancários

72 Oportunidade de Negócios Bancários Banco de Investimento Aumento dos investimentos no Brasil Acesso a rede de relacionamento do Bradesco Bradesco Empresas Aprofundamento da segmentação Consolidação de diversos setores da economia Cartões de Crédito Substituição dos meios de pagamento Ascensão social Bancarização Corporate Aumento da necessidade de capital de giro Aumento dos investimentos no Brasil Consolidação dos diversos setores da economia Crédito Consignado Segmento que mais cresce na Pessoa Física Aquisição da folha de pagamentos dos salários dos funcionários públicos do Estado do Rio de Janeiro e de Pernambuco. Crédito Imobiliário Baixa relação Crédito imobiliário/ PIB Déficit Habitacional acima de 7,5 milhões de moradias Relacionamento de longo prazo com o cliente Financiamento de Veículos Alto índice de habitantes/veículos Relacionamento de longo prazo com o cliente Oportunidade de cross-selling Varejo 31 Formalização da Economia Bancarização Crescimento da renda Sinergia com os demais segmentos do Banco

73 Bradesco Seguros

74 Oportunidades de Negócios Seguros Apenas 16% das residências e 25% da frota de veículos são segurados Apenas 7% da população brasileira possui plano dental e 26% possui plano de saúde 30 milhões de pessoas ingressaram na classe C nos últimos 7 anos gerando uma massa de novos consumidores, que passaram a ter bens para serem segurados Melhora da distribuição de renda das famílias brasileiras 33

75 Grupo Segurador - Mercado Nacional* Previdência Privada Vida Saúde Capitalização Auto RE Mai/11 31,0% 16,1% 52,3% 21,4% 13,7% 6,1% Total 24,6% Fonte: Susep/ANS * Market Share por resultado 34

76 1S10 % % Prêmios Emitidos, Contribuição de Previdências e Receitas de Capitalização 1S11 Auto e RE 13,1 Capitalização 7,8 Outros 1,4 Vida e Previdência 53,0 Auto e RE 11,0 Capitalização 8,0 Outros 1,4 Vida e Previdência 54,6 Saúde 24,7 Saúde 25,0 R$ milhões +22% R$ milhões 35

77 Desempenho Ativos Financeiros (R$ Milhões) T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 1S10 1S11 Lucro Liquido (R$ Milhões) T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 1S10 1S11 Patrimônio Liquido (R$ Milhões) T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 1S10 1S11 36

78 Desempenho Provisões Técnicas (R$ Milhões) T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 1S10 1S11 Índice Combinado (%) 85,2 84,7 85,3 85,1 86,1 85,8 84,9 85,9 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 1S10 1S11 ROAE % 27,9 28,3 28,9 31,0 28,3 29,4 27,4 27,7 1T10 2T10 3T10 4T10 1T T11 1S10 1S11

79 Guidance

80 Guidance de 2011 Carteira de Crédito Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas Pequenas e Médias Empresas Grandes Empresas Produtos Veículos (2) Cartões Financiamentos Imobiliários (originação) Empréstimos Consignados Margem Financeira Prestação de Serviços Despesas Operacionais Prêmios de Seguros (1) (3) (4) a 19% 13 a 17% 16 a 20% 20 a 24% 11 a 15% 10 a 14% 9 a 13% R$ 14,0 bi 30 a 34% 18 a 22% 9 a 13% 11 a 15% 15 a 18% (1) Carteira de Crédito Expandida; (2) Não considera as carteiras BNDES Cartões e Descontos de Antecipação de Recebíveis ; (3) No critério atual, Guidance para Margem Financeira de Juros; e (4) Despesas Administrativas e de Pessoal 39

81 Performance das Ações

82 Evolução das Ações (*) % S11 % S11 Acumulado Bradesco ON Bradesco PN Ibovespa * Ajustado por dividendos Fonte: Economática 41

83 Dividendos Dividendos distribuídos: Mais de R$ 15,6 bilhões % 35,3 34,4 31,5 31,5 37,2 33,1 35,7 35,4 35,5 31,5 31,5 31,5 R$ Milhões * Acumulado 12 meses S11 Dividendos Pay Out Líquido(*) Pay Out Bruto(*) 42

84 Valor de Mercado R$ Milhões S11 P/VPA 3,3x 3,4x 3,6x 1,9x 2,5x 2,3x 2,1x 43

85 Próximos Eventos *transmissão ao vivo pela internet Calendário completo no site bradesco.com.br/ri 44

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