JUROS, BOLSAS INTERNACIONAIS, MOEDAS E COMMODITIES

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1 JUROS, BOLSAS INTERNACIONAIS, MOEDAS E COMMODITIES

2 JUROS

3 23/01/14 13/02/14 06/03/14 27/03/14 17/04/14 08/05/14 29/05/14 19/06/14 10/07/14 31/07/14 21/08/14 11/09/14 02/10/14 23/10/14 13/11/14 04/12/14 25/12/14 15/01/15 05/02/15 26/02/15 19/03/15 09/04/15 30/04/15 21/05/15 11/06/15 02/07/15 23/07/15 13/08/15 03/09/15 24/09/15 15/10/15 05/11/15 26/11/15 17/12/15 07/01/16 28/01/16 18/02/16 10/03/16 31/03/16 21/04/16 12/05/16 02/06/16 23/06/16 14/07/16 04/08/16 25/08/16 15/09/16 06/10/16 EM % TAXA DE JUROS DO TÍTULO DE 10 ANOS DO TESOURO AMERICANO Fonte: TAXAS DE JUROS BloombergDO DE 10 ANOS DO TESOURO AMERICANO 3,00 2,80 2,60 2,40 2,20 2,00 1,80 2,58 2,80 2,62 2,65 2,61 2,56 2,44 2,34 2,14 2,39 2,06 2,26 2,24 1,87 2,48 2,45 2,29 2,19 2,12 2,00 2,34 2,29 2,31 1,99 2,13 1,98 1,98 1,87 1,75 1,73 1,74 1,60 1,64 1,66 1,69 1,70 1,40 1,20 1,45 1,36

4 05/12/13 02/01/14 30/01/14 27/02/14 27/03/14 24/04/14 22/05/14 19/06/14 17/07/14 14/08/14 11/09/14 09/10/14 06/11/14 04/12/14 01/01/15 29/01/15 26/02/15 26/03/15 23/04/15 21/05/15 18/06/15 16/07/15 13/08/15 10/09/15 08/10/15 05/11/15 03/12/15 31/12/15 28/01/16 25/02/16 24/03/16 21/04/16 19/05/16 16/06/16 14/07/16 11/08/16 08/09/16 06/10/16 TAXAS DE JUROS DE 30 ANOS DO TESOURO AMERICANO SEM FORÇA PARA TAXAS DE JUROS ABRIR MAIS DO 2006TÍTULO DE 30 ANOS DO TESOURO AMERICANO EM % 4,0 3,94 3,72 3,5 3,0 2,5 3,53 3,50 3,29 3,47 3,36 3,10 3,07 2,92 2,84 2,46 3,22 3,09 2,97 2,72 3,08 3,09 2,83 3,04 2,49 2,75 2,75 2,55 2,46 2,46 2,30 2,22 2,21 2,10 2,0

5 06/10/13 06/12/13 06/02/14 06/04/14 06/06/14 06/08/14 06/10/14 06/12/14 06/02/15 06/04/15 06/06/15 06/08/15 06/10/15 06/12/15 06/02/16 06/04/16 06/06/16 06/08/16 06/10/16 TAXAS DE JUROS DO TÍTULO DE 10 ANOS DO TESOURO AMERICANO E TAXA DE JUROS DO TÍTULO DE 10 ANOS DO TESOURO AMERICANO Fonte: DA ALEMANHA Bloomberg ,30 EM % 3,03 2,90 2,50 2,10 1,70 1,30 0,90 0,50 0,10 2,64 2,61 2,48 2,58 2,39 2,24 2,34 1,96 2,14 2,06 2,12 1,69 1,84 1,43 1,64 1,08 0,98 0,78 0,88 0,70 0,76 Treasury 10 anos 0,49 Juros 10 anos - Alemanha 0,30 0,11 2,29 2,34 2,14 2,00 0,80 0,69 0,56 0,46 1,66 1,98 0,31 1,75 1,36 1,74-0,02-0,30

6 05/12/ /01/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/2016 SPREAD DOS TÍTULOS DE 10 ANOS DOS EUA X JUROS DE 10 ANOS DA ALEMANHA EM % 1,8 1,5 1,2 1,10 1,21 1,37 1,11 1,57 1,36 1,90 1,77 1,67 1,24 1,84 1,47 1,61 1,34 1,55 1,78 1,70 1,61 1,59 1,43 1,71 1,76 0,9 0,93 0,6

7 BOLSAS

8 /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/2016 NASDAQ BOLSA EUA: NASDAQ

9 29/10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/2016 BOLSA EUROPA: STOXX BOLSA 50 EUROPA: STOXX

10 /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/2016 BOLSA JAPÃO: NIKKEI BOLSA JAPÃO: NIKKEI

11 29/10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/2016 BOLSA CHINA: SHANGHAI COMPOSITE. Fonte: Bloomberg BOLSA CHINA: SHANGAI COMPOSITE

12 23/03/11 06/05/11 19/06/11 02/08/11 15/09/11 29/10/11 12/12/11 25/01/12 09/03/12 22/04/12 05/06/12 19/07/12 01/09/12 15/10/12 28/11/12 11/01/13 24/02/13 09/04/13 23/05/13 06/07/13 19/08/13 02/10/13 15/11/13 29/12/13 11/02/14 27/03/14 10/05/14 23/06/14 06/08/14 19/09/14 02/11/14 16/12/14 29/01/15 14/03/15 27/04/15 10/06/15 24/07/15 06/09/15 20/10/15 03/12/15 16/01/16 29/02/16 13/04/16 27/05/16 10/07/16 23/08/16 06/10/16 ÍNDICES AGREGADOS DAS ÍNDICE BOLSAS MSCI EMERGENTES DOS PAÍSES X DESENVOLVIDOS EMERGENTES E DOS DESENVOLVIDOS (BASE 100 = 01/JAN/2010) Desenvolvidos Emergentes 141,57 150,18 154,34 146,98 145,07 147, ,14 136,52 134,53 132, ,87 115,33 125, ,45 119,90 111,27 107,84 106,37 105, , ,18 87,65 86,28 92, ,01 89,19 89,27 92,63 91, ,00 69,58 65

13 Argentina Brasil Indonésia Rússia Egito Nasdaq Reino Unido Índia Taiwan México S&P 500 Dow Jones Ind Average Índice Mundial Bradesco Finlândia Hong Kong Alemanha Austrália Canadá Bélgica Holanda Coréia do Sul Áustria Noruega Suécia Turquia Malásia China Portugal Irlanda França África do Sul Dinamarca Suíça Polônia Europa 50 Japão Espanha Grécia Itália VARIAÇÃO EM 12 MESES DE BOLSAS MUNDIAIS SELECIONADAS DENOMINADAS EM MOEDA LOCAL 71,0% 65,0% 59,0% 53,0% 47,0% 41,0% 35,0% 29,0% 23,0% 17,0% 11,0% 5,0% -1,0% -7,0% -13,0% -19,0% -25,0% -31,0% 57,1% 23,7% 19,0% Última atualização: 06/10/2016 9,2% 6,4% 5,5% 3,2% 2,6% -1,0% -4,0% -5,8% -25,1%

14 Argentina Reino Unido Noruega Suécia Austrália Áustria Taiwan Egito Rússia Indonésia Hong Kong Finlândia Brasil Nasdaq México Índice Mundial Bradesco Japão Coréia do Sul Turquia Polônia Grécia Índia França Alemanha S&P 500 Holanda Malásia Canadá Dow Jones Ind Average Europa 50 Espanha Suíça Bélgica China Portugal Itália Dinamarca África do Sul Irlanda VARIAÇÃO NO ÚLTIMO MÊS DE BOLSAS MUNDIAIS SELECIONADAS DENOMINADAS EM MOEDA LOCAL 6,5% 4,5% 5,4% Última atualização: 06/10/2016 2,5% 1,6% 1,2% 0,7% 0,6% 0,5% 0,5% -1,5% -3,5% -5,5% -0,1% -0,1% -1,1% -1,4% -1,6% -1,9% -3,3% -4,5%

15 Egito Brasil Índia Argentina Noruega Suécia Alemanha Reino Unido Polônia Turquia Grécia Europa 50 Itália Índice Mundial Bradesco Hong Kong França Japão Nasdaq Holanda Dow Jones Ind Average Rússia S&P 500 México Bélgica Austrália China Finlândia Taiwan Suíça Coréia do Sul Áustria Malásia Irlanda Dinamarca Indonésia Espanha Canadá Portugal África do Sul VARIAÇÃO NA ÚLTIMA semana SEMANA DE BOLSAS MUNDIAIS SELECIONADAS DENOMINADAS EM MOEDA LOCAL 6,0% 5,2% 5,0% 4,0% Última atualização: 06/10/2016 3,0% 2,5% 2,0% 1,0% 0,0% 1,6% 1,1% 0,9% 0,8% 0,7% 0,5% 0,4% 0,2% 0,1% -1,0% -2,0% -0,2% -0,4% -1,0%

16 MOEDAS

17 0,74 0,72 0,73 0,72 0,74 0,80 0,78 0,81 0,85 0,89 0,87 0,95 0,91 0,95 0,87 0,92 0,88 0,92 0,86 0,87 0,90 0,93 0,95 0,91 0,93 0,88 0,92 0,90 0,88 0,91 0,88 0,89 0,90 0,70 0,73 0,76 0,79 0,82 0,85 0,88 0,91 0,94 0,97 02/01/14 30/01/14 27/02/14 27/03/14 24/04/14 22/05/14 19/06/14 17/07/14 14/08/14 11/09/14 09/10/14 06/11/14 04/12/14 01/01/15 29/01/15 26/02/15 26/03/15 23/04/15 21/05/15 18/06/15 16/07/15 13/08/15 10/09/15 08/10/15 05/11/15 03/12/15 31/12/15 28/01/16 25/02/16 24/03/16 21/04/16 19/05/16 16/06/16 14/07/16 11/08/16 08/09/16 06/10/16 DÓLAR EM RELAÇÃO AO EURO US$ DÓLAR/EURO

18 02/01/14 30/01/14 27/02/14 27/03/14 24/04/14 22/05/14 19/06/14 17/07/14 14/08/14 11/09/14 09/10/14 06/11/14 04/12/14 01/01/15 29/01/15 26/02/15 26/03/15 23/04/15 21/05/15 18/06/15 16/07/15 13/08/15 10/09/15 08/10/15 05/11/15 03/12/15 31/12/15 28/01/16 25/02/16 24/03/16 21/04/16 19/05/16 16/06/16 14/07/16 11/08/16 08/09/16 06/10/16 EURO EM RELAÇÃO AO DÓLAR EURO/US$ DÓLAR 1,42 1,37 1,39 1,37 1,32 1,27 1,35 1,28 1,25 1,22 1,17 1,12 1,07 1,02 1,15 1,12 1,05 1,10 1,15 1,06 1,09 1,14 1,08 1,16 1,14 1,10 1,06 1,15 1,13 1,14 1,14 1,08 1,14 1,10 1,11

19 REAL EM RELAÇÃO AO EURO R$ /EURO 3,17 3,33 3,28 3,04 3,11 2,99 3,07 2,90 3,16 3,03 3,26 3,43 3,28 3,03 2,89 3,18 3,54 3,18 3,45 3,33 3,43 3,59 3,92 4,16 4,67 4,27 4,43 3,94 4,22 4,52 4,53 4,00 4,20 3,84 3,50 3,65 3,59 2,60 2,80 3,00 3,20 3,40 3,60 3,80 4,00 4,20 4,40 4,60 4,80 02/01/14 30/01/14 27/02/14 27/03/14 24/04/14 22/05/14 19/06/14 17/07/14 14/08/14 11/09/14 09/10/14 06/11/14 04/12/14 01/01/15 29/01/15 26/02/15 26/03/15 23/04/15 21/05/15 18/06/15 16/07/15 13/08/15 10/09/15 08/10/15 05/11/15 03/12/15 31/12/15 28/01/16 25/02/16 24/03/16 21/04/16 19/05/16 16/06/16 14/07/16 11/08/16 08/09/16 06/10/16

20 02/01/14 30/01/14 27/02/14 27/03/14 24/04/14 22/05/14 19/06/14 17/07/14 14/08/14 11/09/14 09/10/14 06/11/14 04/12/14 01/01/15 29/01/15 26/02/15 26/03/15 23/04/15 21/05/15 18/06/15 16/07/15 13/08/15 10/09/15 08/10/15 05/11/15 03/12/15 31/12/15 28/01/16 25/02/16 24/03/16 21/04/16 19/05/16 16/06/16 14/07/16 11/08/16 08/09/16 06/10/16 DÓLAR Índice EM DXY RELAÇÃO (Dollar Index Spot A CESTA - Dólar em DXY relação a uma cesta de moedas). Fonte: Bloomberg. 102,0 97,0 92,0 94,76 92,37 89,33 100,33 100,17 99,49 97,39 98,03 96,41 97,35 96,55 93,93 93,14 93,33 99,61 98,15 95,89 95,56 94,16 93,53 92,63 97,47 96,05 96,74 87,0 86,69 84,23 82,0 81,31 80,48 80,82 77,0 79,39 79,09

21 101,0 103,9 101,5 101,3 105,1 109,8 105,9 121,5 116,4 121,5 118,9 125,6 120,7 125,1 118,4 118,9 123,6 121,1 114,6 107,9 111,8 111,1 100,5 106,9 99,9 103,9 104,1 93,0 98,0 103,0 108,0 113,0 118,0 123,0 128,0 02/01/14 30/01/14 27/02/14 27/03/14 24/04/14 22/05/14 19/06/14 17/07/14 14/08/14 11/09/14 09/10/14 06/11/14 04/12/14 01/01/15 29/01/15 26/02/15 26/03/15 23/04/15 21/05/15 18/06/15 16/07/15 13/08/15 10/09/15 08/10/15 05/11/15 03/12/15 31/12/15 28/01/16 25/02/16 24/03/16 21/04/16 19/05/16 16/06/16 14/07/16 11/08/16 08/09/16 06/10/16 IENE/US$ DÓLAR JAPÃO - IENE

22 02/01/14 30/01/14 27/02/14 27/03/14 24/04/14 22/05/14 19/06/14 17/07/14 14/08/14 11/09/14 09/10/14 06/11/14 04/12/14 01/01/15 29/01/15 26/02/15 26/03/15 23/04/15 21/05/15 18/06/15 16/07/15 13/08/15 10/09/15 08/10/15 05/11/15 03/12/15 31/12/15 28/01/16 25/02/16 24/03/16 21/04/16 19/05/16 16/06/16 14/07/16 11/08/16 08/09/16 06/10/16 CHINA - RENMINBI US$ DÓLAR/RENMINBI 6,70 6,70 6,70 6,60 6,59 6,60 6,52 6,50 6,40 6,40 6,41 6,38 6,46 6,50 6,45 6,30 6,20 6,26 6,23 6,23 6,15 6,20 6,21 6,15 6,22 6,19 6,28 6,22 6,19 6,20 6,20 6,36 6,32 6,10 6,11 6,04 6,00

23 02/01/14 30/01/14 27/02/14 27/03/14 24/04/14 22/05/14 19/06/14 17/07/14 14/08/14 11/09/14 09/10/14 06/11/14 04/12/14 01/01/15 29/01/15 26/02/15 26/03/15 23/04/15 21/05/15 18/06/15 16/07/15 13/08/15 10/09/15 08/10/15 05/11/15 03/12/15 31/12/15 28/01/16 25/02/16 24/03/16 21/04/16 19/05/16 16/06/16 14/07/16 11/08/16 08/09/16 06/10/16 REINO UNIDO - LIBRA US$ DÓLAR/LIBRA 0,80 0,78 0,76 0,77 0,79 0,74 0,72 0,70 0,68 0,66 0,64 0,62 0,60 0,58 0,56 0,61 0,60 0,68 0,68 0,66 0,67 0,66 0,64 0,64 0,62 0,61 0,60 0,59 0,58 0,72 0,71 0,71 0,67 0,68 0,69 0,65 0,66 0,66 0,67 0,63 0,63 0,63 0,64

24 Reino Unido México Turquia Nova Zelândia Filipinas Canadá Malásia Japão DXY Cingapura Coreia do Sul Peru Colômbia Austrália Argentina Suíça Taiwan Euro República Tcheca Brasil Tailândia Índia Chile China Egito Emirados Paquistão Polônia África do Sul Indonésia Hungria Rússia Variação de moedas selecionadas, no último mês. Fonte: Bloomberg VARIAÇÃO NO ÚLTIMO MÊS DE MOEDAS SELECIONADAS 5,0% 3,0% 3,7% 2,9% 2,6% Última atualização: 06/10/2016 2,0% 1,0% 1,5% 1,4% 1,3% 1,0% 0,7% 0,4% -1,0% -0,3% -0,8% -3,0% -3,7% -5,0%

25 Argentina Reino Unido México Egito Peru China Filipinas Turquia África do Sul Índia Polônia DXY Canadá Euro Suíça República Tcheca Colômbia Paquistão Emirados Rússia Malásia Hungria Chile Cingapura Tailândia Taiwan Coreia do Sul Austrália Indonésia Nova Zelândia Japão Brasil VARIAÇÃO NO ANO DE MOEDAS SELECIONADAS 60,0% 61,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 21,5% 15,8% 10,0% 5,7% 4,9% 3,5% 2,7% 1,3% 0,6% 0,0% 0,0% -10,0% -1,3% -1,9% -2,9% -6,5% -20,0% -17,0% -30,0%

26 COMMODITIES

27 14/07/15 13/08/15 12/09/15 12/10/15 11/11/15 11/12/15 10/01/16 09/02/16 10/03/16 09/04/16 09/05/16 08/06/16 08/07/16 07/08/16 06/09/16 06/10/16 31/dez/2010=100 EVOLUÇÃO DO CRB FUTURO EM DÓLARES E EM REAIS EVOLUÇÃO DO CRB FUTURO EM DÓLARES E EM REAIS DESDE 2011 BASE 100: 31/DEZ/ ,45 117,35 Em dólares Em reais ,06 111,83 107,48 106, , ,95 90,01 86,37 102,87 86,22 101,90 99,07 92,34 90,18 84,57 81,94 96,96 102,12 92,23 84,85 91,83 88,19 27

28 METÁLICAS

29 06/01/14 25/02/14 16/04/14 05/06/14 25/07/14 13/09/14 02/11/14 22/12/14 10/02/15 01/04/15 21/05/15 10/07/15 29/08/15 18/10/15 07/12/15 26/01/16 16/03/16 05/05/16 24/06/16 13/08/16 02/10/16 Índice Índic ÍNDICE BRADESCO METAIS C/ E S/ AÇO JAN/2008 = 100 ÍNDICE COMMODITIES metálicas BRADESCO - 15/07/2007 (BASE 100) ,1 124,0 130,6 126,8 Índice BRADESCO Metais Índice BRADESCO Metais c/ Aço ,1 95,4 96,5 99,9 108,4 102,1 97,5 115,7 89,0 86,7 113,7 Índice Bradesco: Alumínio, Cobre, Níquel, Zinco, Estanho, Chumbo e Platina (com e sem aço). 102,4 97,1 98,4 80,3 75,0 80,4 69,2 89,4 73,4 68,4 99,9 104,7 79,7 81,6 107,0 83,7

30 24/02/12 20/04/12 15/06/12 10/08/12 05/10/12 30/11/12 25/01/13 22/03/13 17/05/13 12/07/13 06/09/13 01/11/13 27/12/13 21/02/14 18/04/14 13/06/14 08/08/14 03/10/14 28/11/14 23/01/15 20/03/15 15/05/15 10/07/15 04/09/15 30/10/15 25/12/15 19/02/16 15/04/16 10/06/16 05/08/16 30/09/16 PREÇO SPOT NA CHINA DE MINÉRIO DE FERRO U$/ton 158,9 141,8 139,7 140, ,4 119, ,4 98, ,0 87,3 72, ,0 63, ,0 47,0 50, ,0 57,0 ELABORAÇÃO:BRADESCO

31 02/01/14 21/02/14 12/04/14 01/06/14 21/07/14 09/09/14 29/10/14 18/12/14 06/02/15 28/03/15 17/05/15 06/07/15 25/08/15 14/10/15 03/12/15 22/01/16 12/03/16 01/05/16 20/06/16 09/08/16 28/09/16 EVOLUÇÃO DO PREÇO DO COBRE US$/LIBRAS Preço do Cobre FONTE:BLOOMBERG

32 02/01/14 21/02/14 12/04/14 01/06/14 21/07/14 09/09/14 29/10/14 18/12/14 06/02/15 28/03/15 17/05/15 06/07/15 25/08/15 14/10/15 03/12/15 22/01/16 12/03/16 01/05/16 20/06/16 09/08/16 28/09/16 EVOLUÇÃO DO PREÇO DO ALUMÍNIO US$/TONELADAS MÉTRICAS EVOLUÇÃO DO PREÇO DO ALUMÍNIO ,0 2037, , , , , , , , , , ,0 1736,0 1692, , , , ,0 1626, , , , , , , , , ,750 FONTE:BLOOMBERG

33 26/04/13 24/05/13 21/06/13 19/07/13 16/08/13 13/09/13 11/10/13 08/11/13 06/12/13 03/01/14 31/01/14 28/02/14 28/03/14 25/04/14 23/05/14 20/06/14 18/07/14 15/08/14 12/09/14 10/10/14 07/11/14 05/12/14 02/01/15 30/01/15 27/02/15 27/03/15 24/04/15 22/05/15 19/06/15 17/07/15 14/08/15 11/09/15 09/10/15 06/11/15 04/12/15 01/01/16 29/01/16 26/02/16 25/03/16 22/04/16 20/05/16 17/06/16 15/07/16 12/08/16 09/09/16 07/10/16 EVOLUÇÃO DO PREÇO DA PRATA US$/OZ. EVOLUÇÃO DO PREÇO DO OURO (USD/oz). Fonte: Bloomberg , , ,0 1339, , , , ,0 1259, ,0 1142, , , , , , , , , FONTE:BLOOMBERG

34 26/04/13 24/05/13 21/06/13 19/07/13 16/08/13 13/09/13 11/10/13 08/11/13 06/12/13 03/01/14 31/01/14 28/02/14 28/03/14 25/04/14 23/05/14 20/06/14 18/07/14 15/08/14 12/09/14 10/10/14 07/11/14 05/12/14 02/01/15 30/01/15 27/02/15 27/03/15 24/04/15 22/05/15 19/06/15 17/07/15 14/08/15 11/09/15 09/10/15 06/11/15 04/12/15 01/01/16 29/01/16 26/02/16 25/03/16 22/04/16 20/05/16 17/06/16 15/07/16 12/08/16 09/09/16 07/10/16 EVOLUÇÃO DO PREÇO DO OURO US$/OZ. EVOLUÇÃO DO PREÇO DO OURO (USD/oz). Fonte: Bloomberg , , ,0 1339, , , , ,0 1259, ,0 1142, , , , , , , , , FONTE:BLOOMBERG

35 26/04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/2016 EVOLUÇÃO DO PREÇO DO NÍQUEL US$/TONELADAS MÉTRICAS EVOLUÇÃO DO PREÇO DO NÍQUEL , , , , , , , , , , ,0 9320, , ,0 7562, FONTE:BLOOMBERG

36 AGRÍCOLAS

37 08/09/14 06/10/14 03/11/14 01/12/14 29/12/14 26/01/15 23/02/15 23/03/15 20/04/15 18/05/15 15/06/15 13/07/15 10/08/15 07/09/15 05/10/15 02/11/15 30/11/15 28/12/15 25/01/16 22/02/16 21/03/16 18/04/16 16/05/16 13/06/16 11/07/16 08/08/16 05/09/16 03/10/16 S ÍNDICE COMMODITIES AGRÍCOLAS BRADESCO - 15/07/2007 (BASE 100) ÍNDICE COMMODITIES AGRÍCOLAS AMPLIADO BRADESCO 01/2008 (BASE 100) ,6 93,9 Soja, Milho e Trigo 94, ,9 85,5 82,5 87,2 82,7 82, ,8 81,6 78,9 75,7 76,5 74,5 77,6 74, ,

38 02/01/ /02/ /04/ /06/ /07/ /09/ /10/ /12/ /02/ /03/ /05/ /07/ /08/ /10/ /12/ /01/ /03/ /05/ /06/ /08/ /09/2016 EVOLUÇÃO DO PREÇO DO MILHO EVOLUÇÃO DO PREÇO DO GÁS NATURAL US$ CENTS/BUSHEL 6, , , ,0 2, ,0 FONTE:BLOOMBERG

39 02/01/14 21/02/14 12/04/14 01/06/14 21/07/14 09/09/14 29/10/14 18/12/14 06/02/15 28/03/15 17/05/15 06/07/15 25/08/15 14/10/15 03/12/15 22/01/16 12/03/16 01/05/16 20/06/16 09/08/16 28/09/16 EVOLUÇÃO DO PREÇO DO TRIGO 920 US$ CENTS/BUSHEL FONTE:BLOOMBERG

40 EVOLUÇÃO DO PREÇO DA SOJA FONTE:BLOOMBERG 1269, , ,0 1174, , , ,50 959, , ,50 924, , , , , ,0 906,0 862,50 882,50 850, , ,0 1177, , , , /01/14 30/01/14 19/02/14 11/03/14 31/03/14 20/04/14 10/05/14 30/05/14 19/06/14 09/07/14 29/07/14 18/08/14 07/09/14 27/09/14 17/10/14 06/11/14 26/11/14 16/12/14 05/01/15 25/01/15 14/02/15 06/03/15 26/03/15 15/04/15 05/05/15 25/05/15 14/06/15 04/07/15 24/07/15 13/08/15 02/09/15 22/09/15 12/10/15 01/11/15 21/11/15 11/12/15 31/12/15 20/01/16 09/02/16 29/02/16 20/03/16 09/04/16 29/04/16 19/05/16 08/06/16 28/06/16 18/07/16 07/08/16 27/08/16 16/09/16 06/10/16 US$ CENTS/BUSHEL

41 02/01/ /02/ /03/ /05/ /06/ /07/ /08/ /10/ /11/ /12/ /02/ /03/ /04/ /06/ /07/ /08/ /10/ /11/ /12/ /02/ /03/ /04/ /05/ /07/ /08/ /09/2016 EVOLUÇÃO DO PREÇO DO ALGODÃO EVOLUÇÃO DO PREÇO DO ALGODÃO 94 US$/LIBRAS FONTE:BLOOMBERG

42 02/01/ /02/ /04/ /06/ /07/ /09/ /10/ /12/ /02/ /03/ /05/ /07/ /08/ /10/ /12/ /01/ /03/ /05/ /06/ /08/ /09/2016 EVOLUÇÃO DO PREÇO DO CAFÉ EVOLUÇÃO DO PREÇO DO CAFÉ US$/LIBRAS FONTE:BLOOMBERG

43 02/01/14 21/02/14 12/04/14 01/06/14 21/07/14 09/09/14 29/10/14 18/12/14 06/02/15 28/03/15 17/05/15 06/07/15 25/08/15 14/10/15 03/12/15 22/01/16 12/03/16 01/05/16 20/06/16 09/08/16 28/09/16 EVOLUÇÃO DO PREÇO DO AÇÚCAR EVOLUÇÃO DO PREÇO DO AÇÚCAR 25 US$/LIBRAS FONTE:BLOOMBERG

44 02/01/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /01/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ /12/ /12/ /01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/2016 EVOLUÇÃO DO PREÇO DO CACAU US$/TONELADAS MÉTRICAS EVOLUÇÃO DO PREÇO DO CACAU ,0 3030, , ,0 3371,0 3102,0 2994,0 3040,0 2798,0 2672,0 3410,0 3377,0 3315,0 3229,0 3118,0 3032,0 3049,0 2773,0 2761,0 3235,0 2835,0 2787, FONTE:BLOOMBERG

45 02/01/ /02/ /04/ /06/ /07/ /09/ /10/ /12/ /02/ /03/ /05/ /07/ /08/ /10/ /12/ /01/ /03/ /05/ /06/ /08/ /09/2016 EVOLUÇÃO DO PREÇO EVOLUÇÃO DO SUCO DO PREÇO DE DO SUCO DE LARANJA US$/LIBRAS FONTE:BLOOMBERG

46 02/01/14 30/01/14 27/02/14 27/03/14 24/04/14 22/05/14 19/06/14 17/07/14 14/08/14 11/09/14 09/10/14 06/11/14 04/12/14 01/01/15 29/01/15 26/02/15 26/03/15 23/04/15 21/05/15 18/06/15 16/07/15 13/08/15 10/09/15 08/10/15 05/11/15 03/12/15 31/12/15 28/01/16 25/02/16 24/03/16 21/04/16 19/05/16 16/06/16 14/07/16 11/08/16 08/09/16 06/10/16 EVOLUÇÃO DO PREÇO DO BOI GORDO EVOLUÇÃO DO PREÇO DO BOI GORDO US$/LIBRAS FONTE:BLOOMBERG

47 GÁS

48 COMPARAÇÃO ENTRE O PREÇO INTERNACIONAL DO PETRÓLEO TIPO BRENT E DO TIPO WTI 20/01/14 19/02/14 21/03/14 20/04/14 20/05/14 19/06/14 19/07/14 18/08/14 17/09/14 17/10/14 16/11/14 16/12/14 15/01/15 14/02/15 16/03/15 15/04/15 15/05/15 14/06/15 14/07/15 13/08/15 12/09/15 12/10/15 11/11/15 11/12/15 10/01/16 09/02/16 10/03/16 09/04/16 09/05/16 08/06/16 08/07/16 07/08/16 06/09/16 06/10/16 US$/BARRIL WTI BRENT FONTE:BLOOMBERG

49 02/01/14 21/02/14 12/04/14 01/06/14 21/07/14 09/09/14 29/10/14 18/12/14 06/02/15 28/03/15 17/05/15 06/07/15 25/08/15 14/10/15 03/12/15 22/01/16 12/03/16 01/05/16 20/06/16 09/08/16 28/09/16 EVOLUÇÃO DO PREÇO DA GASOLINA US$/GALÃO EVOLUÇÃO DO PREÇO DA GASOLINA FONTE:BLOOMBERG

50 02/01/ /02/ /04/ /06/ /07/ /09/ /10/ /12/ /02/ /03/ /05/ /07/ /08/ /10/ /12/ /01/ /03/ /05/ /06/ /08/ /09/2016 EVOLUÇÃO DO PREÇO DO GÁS NATURAL EVOLUÇÃO DO PREÇO DO GÁS NATURAL US$/MMBtu 6, , , ,0 2, ,0 FONTE:BLOOMBERG

51 26/04/13 24/05/13 21/06/13 19/07/13 16/08/13 13/09/13 11/10/13 08/11/13 06/12/13 03/01/14 31/01/14 28/02/14 28/03/14 25/04/14 23/05/14 20/06/14 18/07/14 15/08/14 12/09/14 10/10/14 07/11/14 05/12/14 02/01/15 30/01/15 27/02/15 27/03/15 24/04/15 22/05/15 19/06/15 17/07/15 14/08/15 11/09/15 09/10/15 06/11/15 04/12/15 01/01/16 29/01/16 26/02/16 25/03/16 22/04/16 20/05/16 17/06/16 15/07/16 12/08/16 09/09/16 07/10/16 EVOLUÇÃO DO PREÇO DO OURO (USD/oz). Fonte: Bloomberg EVOLUÇÃO DO PREÇO DO ÓLEO DE CALEFAÇÃO US$/GALÃO 1473, , ,0 1339, , , , ,0 1259, ,0 1142, , , , , , , , , FONTE:BLOOMBERG