CENÁRIO MACROECONÔMICO BRASIL ENTRA EM NOVA FASE DE DESENVOLVIMENTO, CONDICIONADA AO AMBIENTE GLOBAL E AOS NOVOS DESAFIOS INTERNOS.

Transcrição

1

2

3

4

5 CENÁRIO MACROECONÔMICO BRASIL ENTRA EM NOVA FASE DE DESENVOLVIMENTO, CONDICIONADA AO AMBIENTE GLOBAL E AOS NOVOS DESAFIOS INTERNOS.

6 PRINCIPAL MENSAGEM: NÃO HAVERÁ RUPTURA DA ECONOMIA GLOBAL, MAS TEREMOS CRESCIMENTO LENTO POR UM PERÍODO PROLONGADO. NO BRASIL, RECONHECEMOS DIVERSOS SINAIS DE ACELERAÇÃO NO CURTO PRAZO, MAS ESSES ESTÃO LEVANDO MAIS TEMPO PARA SE CONSOLIDAR. 6

7 O QUE É O NOVO NORMAL? CRESCIMENTO MODERADO DO CRÉDITO, MAIOR INTERVENÇÃO DO ESTADO NA ECONOMIA, REDUÇÃO DO ENDIVIDAMENTO SOBERANO, CHINA CRESCENDO MENOS, MENORES TAXAS DE RETORNO E CRESCIMENTO BASEADO NA PRODUTIVIDADE E INVESTIMENTO. 7

8 TAXA DE CRESCIMENTO DO PIB DO MUNDO (SOMA DOS PIBs OBTIDA PELA PARIDADE DO PODER DE COMPRA) FONTE: FMI/WEO ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

9 ÁREA DO EURO: VARIAÇÃO REAL DO PIB (%) FONTE: BLOOMBERG ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

10 EUA: VARIAÇÃO REAL DO PIB (%) FONTE: BLOOMBERG ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

11 CHINA: VARIAÇÃO REAL DO PIB (%) FONTE: BLOOMBERG ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

12 PRINCIPAIS CONSEQUÊNCIAS DO CENÁRIO GLOBAL PARA A ECONOMIA BRASILEIRA O Brasil é bastante sensível ao ritmo de atividade global. Indústria com elevada ociosidade no mundo implica forte concorrência. Apesar da expansão monetária no mundo, inflação global deverá permanecer contida. Demanda por commodities metálicas terá expansão mais moderada nos próximos anos; para agrícolas, expansão deverá seguir firme. Ambiente de incerteza e riscos seguem limitando a retomada dos investimentos. 12

13 QUAL CRESCIMENTO PODEMOS ESPERAR PARA 2013? 13

14 VARIAÇÃO DO PIB DO BRASIL em % 14 FONTE: IBGE ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

15 PERSPECTIVA PARA O CRESCIMENTO DO PIB DE 2013 ENTRE 3,5% E DE 4% É SUSTENTADA, PELO MENOS, PELA REVERSÃO CÍCLICA DE DIVERSOS FATORES 15 Queda do risco de eventos de ruptura no cenário internacional; Conjunto de estímulos à economia: depreciação da taxa de câmbio, queda da taxa de juros, desonerações e investimentos em infraestrutura; Retomada dos investimentos privados; Aumento do lançamento de imóveis; Agricultura registrará bom desempenho, após a seca do início de 2012; Exportações para a Argentina não serão novamente prejudicadas; Normalização das vendas de caminhões.

16 EVOLUÇÃO DA TAXA DE CÂMBIO (R$/US$) 16 FONTE: BLOOMBERG ELABORAÇÃO: BRADESCO

17 TAXA NOMINAL DE JUROS (SELIC) FONTE: BCB ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

18 EM % PRODUÇÃO INDUSTRIAL: TAXA DE VARIAÇÃO ANUAL FONTE: IBGE ELABORAÇÃO E PROJEÇÕES: BRADESCO

19 ÍNDICE DE CONFIANÇA DA INDÚSTRIA FGV SÉRIE DESSAZONALIZADA 116,9 116,5 114,5 112,4 109,3 105,7 103,4 101,7 105,2 100,0 95,6 105,0 90,1 94,3 90,6 82,9 78,2 75,7 nov/99 fev/00 mai/00 ago/00 nov/00 fev/01 mai/01 ago/01 nov/01 fev/02 mai/02 ago/02 nov/02 fev/03 mai/03 ago/03 nov/03 fev/04 mai/04 ago/04 nov/04 fev/05 mai/05 ago/05 nov/05 fev/06 mai/06 ago/06 nov/06 fev/07 mai/07 ago/07 nov/07 fev/08 mai/08 ago/08 nov/08 fev/09 mai/09 ago/09 nov/09 fev/10 mai/10 ago/10 nov/10 fev/11 mai/11 ago/11 nov/11 fev/12 mai/12 ago/12 nov/12 125,0 115,0 105,0 95,0 85,0 75,0 65,0 19 FONTE: Fundação Getúlio Vargas ELABORAÇÃO: DEPEC-Bradesco

20 EM % CRESCIMENTO REAL DA FORMAÇÃO BRUTA DE CAPITAL FIXO FONTE: IBGE ELABORAÇÃO E PROJEÇÕES: BRADESCO

21 CRESCIMENTO ANUAL DO VOLUME DE VENDAS DO COMÉRCIO VAREJISTA -INCLUINDO AUTOMÓVEIS, MOTOS, AUTOPEÇAS E MATERIAL DE CONSTRUÇÃO FONTE: IBGE ELABORAÇÃO E PROJEÇÕES: BRADESCO

22 GERAÇÃO LÍQUIDA DE EMPREGO FORMAL EM POSTOS DE TRABALHO 22 FONTE: CAGED ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

23 TAXA DE DESEMPREGO NAS SEIS PRINCIPAIS REGIÕES METROPOLITANAS DO PAÍS MÉDIA ANUAL ( ) 23 FONTE: IBGE ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

24 VARIAÇÃO INTERANUAL DO SALÁRIO MÉDIO REAL DOS EMPREGADOS ADMITIDOS ,6% 6,6% 6,1% 5,4% 5,1% 4,8% 2,5% 2,4% 1,8% 3,9% 2,6% 2,2% 4,7% 3,8% 3,8% 3,0% 4,5% 3,4% 0,9% -0,6% -1,3% jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10 out/10 nov/10 dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% 24 FONTE: MTE ELABORAÇÃO: BRADESCO

25 PRODUÇÃO NACIONAL DE GRÃOS EMMIL TON 25 FONTE E PROJEÇÃO: CONAB E USDA ELABORAÇÃO BRADESCO * Projeção

26 O MODELO DE CRESCIMENTO AINDA NÃO ESTÁ ESGOTADO, MAS NOVAS FONTES DINÂMICAS PRECISAM ENTRAR RAPIDAMENTE 26 EM AÇÃO. 26

27 E O MÉDIO E LONGO PRAZOS? NOVA FASE DE DESENVOLVIMENTO ENVOLVERÁ LIDAR COM: COMPETIÇÃO INTERNACIONAL MAIS ACIRRADA; A RESTRIÇÃO DA MÃO DE OBRA; CÂMBIO MENOS APRECIADO; NOVA POLÍTICA FISCAL (MENOS ARRECADAÇÃO E MAIS DESONERAÇÃO); FOCO MAIOR À EDUCAÇÃO, INFRAESTRUTURA E ÁREAS COM MAIOR REQUERIMENTO DE TECNOLOGIA

28 POPULAÇÃO TOTAL, ATIVA, EM IDADE DE TRABALHO E DESEMPREGADOS 28 FONTE: IBGE ELABORAÇÃO: BRADESCO

29 OFERTA E DEMANDA DE TRABALHO % ao ano 2,5% 2,38% 2,0% CRESCIMENTO DA OCUPAÇÃO VEM SENDO 0,86 PONTO PERCENTUAL ACIMA DA PEA 1,5% 1,52% 1,0% 0,5% 0,0% PEA OCUPADOS 29 FONTE: IBGE ELABORAÇÃO: BRADESCO

30 VOLUME DE VENDAS NO COMÉRCIO VAREJISTA AMPLIADO E PRODUÇÃO INDUSTRIAL - MÉDIA MÓVEL TRIMESTRAL DAS SÉRIES DESSAZONALIZADAS Janeiro 2003 = ,9 200 Vendas no Comércio Produção Industrial 179,2 185,0 177,3 167, ,9 121,3 119,0 141,2 149,5 131,9 147,8 108,2 120,4 131,5 130,4 130,9 127, ,8 set/05 nov/05 jan/06 mar/06 mai/06 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 30 FONTE: IBGE ELABORAÇÃO: BRADESCO

31 CONQUISTAS RECENTES DOS SETORES INDUSTRIAIS Volume e taxas do crédito do BNDES: concluído; Redução da taxa Selic: nível de 2%, em termos reais: alcançado; Depreciação da taxa de câmbio: a ideal está mais próxima; Queda do custo da energia elétrica: contratada para 2013; Redução de impostos via desoneração IPI setorial, em curso; Redução dos custos de mão de obra: desoneração de folha, em curso; 31

32 RESULTADO PRIMÁRIO DO SETOR PÚBLICO (% PIB): QUEDA NOS PRÓXIMOS ANOS POR CONTA DE DESONERAÇÕES E AUMENTO DO INVESTIMENTO FEDERAL E ESTADUAL 32 FONTE: BACEN ELABORAÇÃO: BRADESCO

33 VENDAS DE CIMENTO FONTE: SNIC ELABORAÇÃO E (*) PROJEÇÃO: BRADESCO

34 BRASIL: ANOS DE EDUCAÇÃO FORMAL DA POPULAÇÃO ACIMA DE 25 ANOS DE IDADE FONTE: IBGE ELABORAÇÃO: BRADESCO

35 O PROCESSO DE MOBILIDADE SOCIAL CONTINUARÁ FAVORECENDO A AMPLIAÇÃO DO CONSUMO DAS FAMÍLIAS. 35

36 57,0 48,0 39,0 32,52 30,0 44,94 38,64 36,74 37,56 36,37 30,98 49,22 53,60 55, NOVA CLASSE MÉDIA % DA POPULAÇÃO FONTE: CPS/FGV ELABORAÇÃO: BRADESCO

37 FAMÍLIAS ESTÃO COM CONDIÇÕES FINANCEIRAS BOAS MASSA DE RENDA REAL (VARIAÇÃO ANUAL - %) 37 FONTE: IBGE ELABORAÇÃO: BRADESCO

38 VARIAÇÃO ANUAL DO CONSUMO DAS FAMÍLIAS (%) FONTE: IBGE ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

39 ENDIVIDAMENTO OU COMPROMETIMENTO DE RENDA COM NOVO MIX DE CONSUMO DAS FAMÍLIAS? 39 39

40 40 NOTAMOS QUE OS SERVIÇOS FORAM OCUPANDO ESPAÇO IMPORTANTE NA CESTA DE CONSUMO. O QUE PARECE ACONTECER É UMA MUDANÇA ESTRUTURAL DA CESTA DE CONSUMO À MEDIDA QUE AS CLASSES C e B INCORPORAM NOVOS SERVIÇOS EM SUAS VIDAS.

41 A INADIMPLÊNCIA TEMPORÁRIA REFLETE ESSA MUDANÇA NO PADRÃO DE CONSUMO E NÃO UM ESGOTAMENTO DO ENDIVIDAMENTO 41 41

42 O QUE ESPERAR PARA O MERCADO DE CRÉDITO E A INADIMPLÊNCIA? 42

43 CRÉDITO/PIB NO BRASIL 43 FONTE: BCB ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: DEPEC-BRADESCO

44 CRESCIMENTO NOMINAL DO ESTOQUE TOTAL DE CRÉDITO BANCÁRIO NO BRASIL FONTE: BACEN ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: DEPEC-BRADESCO

45 ENTENDEMOS QUE O CICLO DE INADIMPLÊNCIA DE PESSOA FÍSICA ESTÁ PERTO DO FIM. 45

46 INADIMPLÊNCIA PESSOA FÍSICA DADOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL EM % 8,5 8,5 8,0 8,1 7,9 7,0 6,9 7,5 7,0 7,6 7,8 7,4 7,3 7,2 7,4 7,3 7,1 7,0 6,8 6,5 6,0 6,1 5,5 5,7 46 FONTE: BACEN ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: DEPEC-BRADESCO 6,5 abr/13 jun/13 ago/13 out/13 dez/13 fev/07 abr/07 jun/07 ago/07 out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08 ago/08 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 jun/09 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13

47 INADIMPLÊNCIA PESSOA JURÍDICA TENDE A MELHORAR COM QUEDA DO CUSTO DO CAPITAL E COM EMPRESAS SE AJUSTANDO MUITO RAPIDAMENTE. 47

48 INADIMPLÊNCIA PESSOA JURÍDICA DADOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL EM % 4,5 4,1 4,1 4,0 4,0 3,9 3,8 3,8 3,5 3,5 3,0 2,8 2,9 2,5 2,0 2,0 1,5 1,6 48 FONTE: BACEN ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: DEPEC-BRADESCO 3,4 fev/07 abr/07 jun/07 ago/07 out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08 ago/08 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 jun/09 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 out/13 dez/13

49 ACREDITAMOS QUE ESTE NOVO PATAMAR DA TAXA DE JUROS É SUSTENTÁVEL, AINDA QUE ELA POSSA ESTAR ABAIXO DO NÍVEL NEUTRO. 49

50 7,4% 6,9% 6,4% 5,9% 5,4% 4,9% 4,4% 3,9% 3,4% 2,9% 2,4% TAXA REAL DE JUROS (SWAP PRE-DI 360 DIAS DEFLACIONADO PELA EXPECTATIVA DE IPCA 12 M) ,11% 6,97% 6,75% 6,74% 6,50% 6,56% 6,23% 5,63% 4,83% 4,58% 3,87% 3,90% 3,48% 3,16% 2,50% 1,84% 1,80% 1,9% 1,4% 2,11% 1,71% 21/08/12 15/09/12 10/10/12 04/11/12 29/11/12 30/03/10 24/04/10 19/05/10 13/06/10 08/07/10 02/08/10 27/08/10 21/09/10 16/10/10 10/11/10 05/12/10 30/12/10 24/01/11 18/02/11 15/03/11 09/04/11 04/05/11 29/05/11 23/06/11 18/07/11 12/08/11 06/09/11 01/10/11 26/10/11 20/11/11 15/12/11 09/01/12 03/02/12 28/02/12 24/03/12 18/04/12 13/05/12 07/06/12 02/07/12 27/07/12 50 ELABORAÇÃO: BRADESCO

51 IPCA ANUAL * 51 FONTE: IBGE ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

52 TAXA NOMINAL DE JUROS (SELIC) 52 FONTE: BCB ELABORAÇÃO: BRADESCO

53 PRINCIPAIS RISCOS PARA 2013 Crise fiscal na Europa; Abismo fiscal nos EUA; Baixa retomada do investimento privado doméstico; Restrições de mão de obra e infraestrutura se mostrarem mais difíceis de serem superadas. 53

54 Agência Bradesco Praça Panamericana

55 Presença em todos os municípios brasileiros A B C D E 03

56 Crescimento Orgânico dos Canais de Distribuição Set Set Set12 Fonte: DemonstraçõesFinanceiras. 04

57 Mobilidade e outros Canais 276, , , Set12(3) 4,2 5,5 32, Set Set Set12 Fonte: Demonstrações Financeiras (1) Valores em Milhões - (2) Acumulado 12 meses - (3) Inclui Webta (4) PA (Posto de Atendimento): consolidação do PAB (Posto de Atendimento Bancário), PAA (Posto Avançado de Atendimento) e Postos de Câmbio, conforme Resolução CMN nº 4.072, de 26 de abril de 2012; e PAE (Posto de Atendimento Eletrônico em Empresas) (5) Inclui Banco 24 horas 05

58 Distribuição da rede de atendimento no Brasil* Norte agências inauguradas em 2011 Nordeste 27,1% 25,3% Centro-Oeste 21,1% 21,3% 18,9% Sudeste Sul 72,2 milhões Clientes Market Share (agências) % *Dados do 3T12 06 Total pontos de atendimento: (1) (1) Inclui PAs, (serviçolocalizadoem municípios semagências) e PAEs (ATM localizado nas empresas)

59 Segmentação Pessoa Física Pessoa Jurídica Disponibilidade de Investimentos a partir de R$ 3 milhões Faturamento anual acima de R$ 250 milhões Renda mensal a partir de R$ 7 mil ou disponibilidade de Investimentos a partir de R$ 80 mil Faturamento anual de R$ 30 milhões a R$ 250 milhões Renda mensal de R$ 3 mil à R$ 6.999,99 ou disponibilidade de Investimentos a partir de R$ 30 mil Renda mensal até R$ 2.999,99 Exclusive Pessoa Física Pessoa Jurídica Faturamento anual até R$ 30 milhões Bradesco Expresso e PAA 07

60 Investimentos em Infraestrutura, Informática e Telecomunicações R$ Milhões Investimento (2007 ao 9M12): R$ 19,4 bilhões Fonte: Demonstrações Contábeis. TI/Telecomunicações Infraestrutura Cidade de Deus- Prédio Tecnologia da Informação 08 9M12

61 Posicionamento Estratégico em Sustentabilidade Inclusão Financeira Agência Bradesco flutuante I Gestão de Riscos Socioambientais Programa de Educação Financeira Relatório de Sustentabilidade GRI Inventário de emissão de gases de Efeito Estufa Plano Diretor de Ecoeficiência Crédito Consciente 09

62 Oportunidade de Negócios Bancários Banco de Investimento Aumento dos investimentos no Brasil Acesso a rede de relacionamento do Bradesco Bradesco Empresas Aprofundamento da segmentação Consolidação de diversos setores da economia Crédito Consignado 7MM de aposentados recebem pelo Bradesco Trabalhar os novos entrantes INSS (190 mil/mês) Alavancar a produção dos convênios privados e públicos Crédito Imobiliário Baixa relação Crédito Imobiliário / PIB Déficit Habitacional acima de 7,5 milhões de moradias Relacionamento de longo prazo com o cliente Varejo Formalização da Economia Bancarização Crescimento da renda Mobilidade Sinergia com os demais segmentos do Banco Cartões de Crédito Substituição dos meios de pagamento Ascensão social Bancarização Corporate Acompanhar demanda e oportunidades de negócios Dar suporte aos investimentos das empresas estrangeiras no Brasil Financiamento de Veículos Alto índice de habitantes / veículos Relacionamento de longo prazo com o cliente Oportunidade de cross-selling 10

63 Oportunidade de Negócios de Seguros (1) EUA CHINA JAPÃO ALEMANHA FRANÇA BRASIL REINO UNIDO ITÁLIA PIB PRÊMIOS % PRÊMIOS/PIB 1º 2º 3º 4º 5º 6º 1º 6º 2º 5º 4º 8,1% 3,0% 14º 11,0% 6,8% 9,5% 3,2% 11,8% 7,0% 7º 3º 8º 7º Residências Seguradas: 10% Planos de Saúde Cobrem 24% da População 1,70% do Mercado Global Frota de Veículos Segurada: 30% Plano Odontológico: 8% da População Fonte: SwissRE 11 (1) Nãoconsideraas Receitas de Capitalização

64 Encontro de Fornecedores

65 13

66 Matriz -Prédio Vermelho -Cidade de Deus

67 Lucro Líquido Ajustado e Lucro por Ação (1) 2,72 2,82 2,91 2,93 2,96 2,97 2,98 2,91 2,98 R$ Milhões T11 2T 3T 4T 1T12 2T 3T 9M11 9M12 +5,7% Lucro por Ação (R$) Acumulado em 12 meses +2,1% (1) Para fins comparativos do lucro líquido por ação, as ações foram ajustadas de acordo com as bonificações e desdobramentos. 15

68 Origem do Resultado % 1S11 9M11 1S12 9M12 % Seguros 28 Serviços 26 Seguros 30 Serviços 26 Captações 8 Atividade TVM Crédito Bancária Captações 7 TVM 11 Crédito 26 Atividade Bancária 70 R$ milhões +2,1% R$ milhões 16

69 Margem Financeira de Juros e Não Juros R$ Milhões -0,7% ,2 % ,8% 4T10 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T 3T Juros Não Juros 17

70 Margem Financeira de Juros R$ Milhões 12,6% 12,1% 12,0% 12,3% 11,3% 10,3% 10,4% 8,9% 11,9% 7,8% 10,2% 11,2% 10,0% 9,0% 7,6% 7,5% 7,8% 7,8% 7,6% 7,6% 7,6% 7,6% 7,5% 7,4% ,8% 4T 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T 3T Margem Financeira de Juros Taxa Média Margem Juros = (Margem Financeira Juros /(Ativos Médios- Op. compromissadas- Ativo Permanente)) anualizada Selic média (anualizada) Taxa Pré BM&F (1 ano) 18

71 Margem Financeira de Crédito R$ Milhões 37,4 38,2 37,2 40,1 37,2 43,1 46,3 44, ,3% T10 1T11 2T 3T 4T 5,1% 1T12 2T 3T Margem Líquida PDD (1) Margem Bruta PDD/ Margem Bruta % (1) Inclui Descontos Concedidos, Recuperação de Crédito, Resultado com Alienação de bens Não de Uso, entre outros. 19

72 Receitas de Serviços % 9M11 9M12 % Assessoria Financeira Outros Custódia / Corretagem Administração de Consórcios Arrecadações Rendas de Cartões Assessoria Financeira Custódia / Corretagem Administração de Consórcios Arrecadações Outros Rendas de Cartões Cobrança Cobrança Administração de Fundos Administração de Fundos Operações de Crédito Conta Corrente Operações de Crédito Conta Corrente R$ milhões +15,3% R$ milhões 20

73 Despesas Operacionais R$ Milhões Variação % Estrutural Não Estrutural Pessoal 3T12 2T12 9M M Trim 4,6 (6,5) 12M 14,9 11, ,4 14,2 Administrativas ,6 7,0 Total ,0 10,2 Desp. Op. (1) / Ativos Totais 3,1% 3,1% 3,1% 3,2% - (0,1)p.p (1) Acumuladas em 12 meses. 21

74 Resultado não Realizado R$ Milhões Variação % TVM Renda Fixa TVM Renda Variável Operações de Crédito Investimentos (2) Outros (1) Set 12 Jun 12 Set 11 Trim 12M (1.355) (1.138) (1.733) (844) (1.600) (431) (908) 3,7 (21,8) (2,8) (6,8) 34,8 144,2 (15,3) - 51,9 25,3 Total (2,1) 132,9 Obs.: Não inclui a mais valia dos imóveis de uso não contabilizada no valor de R$ milhões. (1)Inclui, adiantamentos sobre contratos de câmbio operações de arrendamento mercantil e outros créditos com características de concessão de crédito;e (2)Inclui basicamente, a mais valia das participações em controladas e coligadas (Cielo, Odontoprev, Serasa Experian e Fleury) e outros investimentos (BM&Fbovespa). 22

75 Matriz -Prédio Vermelho -Cidade de Deus

76 % Índice de Eficiência Operacional (IEO) 53,3 52,4 52,1 52,2 52,4 53,0 52,6 53,1 53,1 42,5 42,7 42,7 42,7 42,7 43,0 42,7 42,4 42,1 43,0 44,0 42,0 42,0 42,9 45,1 40,8 40,8 41,7 3T10 4T 1T11 2T 3T 4T Índice de Eficiência Operacional - Trimestral Índice de Eficiência Operacional Acumulado 12 meses Índice de Eficiência Operacional Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses (1) 24 1T12 2T 3T (1) Considera a inclusão da despesa da PDD, ajustada pelos descontos concedidos, pela recuperação de crédito, pelo resultado comalienação de bens não de uso, entre outros.

77 Ganhos do Crescimento Orgânico Antecipação do Crescimento Orgânico com a abertura de agências em 2011 Venda de produtos que anteriormente não eram comercializados no Banco Postal Break Even e Pay Back Qtde. Agências Set12 Fonte: Demonstrações Contábeis ,7%

78 TI Nova Arquitetura: Visão do Cliente Tempo de lançamento Eficiência Operacional Capacidade de atender adequadamente o negócio Agilidade no desenvolvimento de produtos e serviços Processo do negócio e atividades de back office 45 % de assertividade das ofertas via CRM (Automação da Força de Trabalho) 50% a70%maior agilidade na elaboração e desenvolvimento de novos produtos 25% redução das atividades operacionais Economia Desenvolvimento e redução do custo de manutenção 10% redução dos custos de desenvolvimento com a reutilização de componentes 26

79 Comitê Executivo de Eficiência COMPONENTES 13 Executivos entre Vice Presidentes e Diretores Executivos 07 Diretores Departamentais Diretores convidados, dependendo do Tema Grupo de trabalho dedicado FREQUÊNCIA Reuniões Quinzenais e extraordinárias quando necessário FOCO Incentivar ações para melhorias de despesas, receitas e investimentos, visando otimização de processos e disseminação de melhores práticas, com foco na eficiência, mensurando os resultados por meio de Indicadores, de forma a maximizar o retorno das Unidades de Negócios. 27

80

81 Ativos Totais e Patrimônio Líquido R$ Milhões R$ Milhões Ativos Totais Patrimônio Líquido 1,7% 1,4% 1,4% 22,4% 20,6% 19,9% A Set11 Jun12 +18,6% Set12 Set11 Jun12 +22,9% Set12 Ativos Totais ROAA (1) Patrimônio Líquido ROAE (1) (2) (1) Lucro Líquido ajustado acumulado ajustado por período; e (2) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido. 29

82 Carteira de Crédito Expandida R$ Milhões Variação % GRANDES EMPRESAS Carteira de Crédito 1 Outras Operações com Risco de Crédito Carteira comercial 2 MICRO, PEQUENAS E MÉDIAS Carteira de Crédito 1 Outras operações com Risco de Crédito Carteira comercial 2 Set12 Jun12 Set11 Trim 12M ,5 1,5 13,3 11, ,6 21, ,0 13, ,9 12, ,1 129,2 PESSOAS FÍSICAS ,1 8,7 Total Carteira de Crédito Expandida ,8 11,8 (1) Considera avais, fianças, cartas de crédito, antecipação de recebíveis de cartão de crédito, cessões para fundos de investimentos em direitos creditórios e certificados de recebíveis imobiliários e crédito rural; e (2) Considera operações de debêntures e notas promissórias. 30

83 Índice de Inadimplência > 90 dias % 7,4 4,9 4,8 6,7 4,4 4,4 6,3 5,9 4,0 3,8 3,8 3,7 6,0 6,1 6,2 6,2 6,2 5,5 5,5 5,7 4,2 4,2 4,3 3,9 3,6 3,6 3,7 3,8 3,4 3,5 3,6 3,7 3,9 4,1 4,2 4,1 0,9 0,6 0,5 0,6 0,4 0,5 0,4 0,4 0,4 0,4 0,9 0,4 Dez09 Mar10 Jun Set Dez Mar11 Jun Set Dez Mar12 Jun Set Pessoa Física Micro, Pequenas e Médias Grandes Empresas Total 31

84 PDD, Créditos em Atraso e Índice de Cobertura R$ Milhões 197,6% 193,6% 189,3% 194,0% 184,4% 181,7% 177,4% 179,0% Dez Jun Set Dez10 Mar11 PDD -Estoque (1) Carteira de Créditos Vencidos Acima de 60 dias (2) Carteira de Créditos Vencidos Acima de 90 dias (3) 32 Mar12 Jun Set Índice de Cobertura Acima de 60 dias (1/2) Índice de Cobertura Acima de 90 dias (1/3)

85 Matriz -Prédio Vermelho -Cidade de Deus

86 Simulação do Impacto na Basileia BIS II % BIS III % Simulação Set11 Set12 Set12 (1) Tier I 12,2 11,3 8,0 Tier II 2,5 4,7 4,0 Deduções BIS 14,7 16,0 12,0 (1) Considera (i)reversão da PDD adicional no valor R$4 bilhões; (ii) margem de solvência do grupo Segurador. 34

87 Matriz -Prédio Vermelho -Cidade de Deus

88 Prêmios Emitidos, Contribuições de Previdências e Receitas de Capitalização R$ Milhões Variação % 3T12 2T12 9M12 9M11 Trim 12M Vida e Previdência (25,8) ,4 Saúde , Auto/RE e Demais Ramos ,1 14, ,7 Capitalização , Total (12,7) Patrimônio Líquido , ,1 17,3 23,3 Lucro Líquido (5,0) ROAE 12,0 24,9% 26,0% 24,6% 25,6% (1,1) p.p (1,0) p.p

89 Índice Combinado e Demais Informações (1) R$ Bilhões Provisões Técnicas 86,1 Índice Combinado (2)% 85,8 86,2 85,6 83,6 85,0 86,5 84,8 Previdência e Vida/VGBL 98,2 102,4 4,0 Saúde 4,2 5,5 1T11 2T 3T 4T 1T12 2T Ativos Financeiros Provisões Técnicas 128,5 133,7 111,8 117,8 110,5 97,1 3T Set11 Jun12 Set12 Set11 Jun12 Set12 Provisões Técnicas Auto/RE Capitalização 3,9 4,3 4,5 4,9 5,2 4,3 Set11 Jun12 Set12 Set11 Jun12 Set12 Set11 Jun12 Set12 Set11 Jun12 Set12 (1) Ativos Financeiros e Provisões técnicas; e (2) Exclui Provisões adicionais. 37

90 BMF&Bovespa

91 Valor de Mercado R$ Milhões Variação do CDI + 399% a Nov12 P/VPA 1,7x 1,4x 1,7x 1,9x 3,3x 3,4x 3,6x 1,9x 2,5x 2,3x 1,9x 2,0x* *Calculado com base no Patrimônio Líquido de set/

92 Dividendos 49,3 41,2 41,9 35,3 R$ Milhões % Dividendos distribuídos: Mais de R$ 26,8 bilhões 61,5 45,6 35,9 52,3 35,3 34,4 37,2 35,7 35,4 35,7 35,9 38,7 31,5 31,5 31,5 33,1 31,5 31,5 31,5 31, M12 Dividendos Pay Out Líquido (*) Pay Out Bruto (*) (*) Acumulado 12 meses 40

93 Evolução da Relação entre a Cotação ON e PN Desconto entre a Cotação Média Mensal da Ação ON em relação a PN (Dividendo Médio Distribuído 10% maior) % Lucro Líquido Ajustado Dividendo Médio Distribuído Reinvestimento Deságio Real no Longo Prazo 100% (35%) 65% 41 Ações PN recebem 10% a mais que as Ações ON (10% x 35% = 3,5%) Ações PN e ON Incorporam o Lucro para Retorno Futuro

94 Razões para Investir no Bradesco Rede Nacional de Distribuição Solidez Estrutura Segmentada Sinergia Banco / Seguros Forte cultura Organizacional Tecnologia de Ponta 42

95