FABIANA D ATRI. Economista Sênior do Departamento de Pesquisas Econômicas do Bradesco

Transcrição

1 FABIANA D ATRI Economista Sênior do Departamento de Pesquisas Econômicas do Bradesco

2 PIB DO BRASIL (VARIAÇÃO ANUAL) Média dos 20 anos anteriores: 2,7% Média dos 11 anos: 3,6% * 2014* 3 FONTE: IBGE ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

3 CENÁRIO MACRO DIANTE DOS PRINCIPAIS DESAFIOS BRASILEIROS: DEMOGRAFIA, MERCADO DE TRABALHO, CUSTOS E OPORTUNIDADES INEXPLORADAS DE PRODUTIVIDADE PAPEL DA CONFIANÇA É FUNDAMENTAL! 4 4

4 O BAIXO DESEMPREGO NO BRASIL EXPLICA-SE, EM GRANDE MEDIDA, POR QUESTÕES DEMOGRÁFICAS OFERTA DE MÃO DE OBRA CRESCE MUITO LENTAMENTE 5

5 4.0% OFERTA E DEMANDA POR TRABALHO: OCUPAÇÃO E POPULAÇÃO ECONOMICAMENTE ATIVA (PEA) VARIAÇÃO DA MÉDIA MÓVEL DE 12 MESES 3.38% 3.49% Ocupação 3.0% PEA 2.61% 2.22% 2.0% 1.80% 2.01% 2.04% 1.78% 1.67% 1.55% 1.57% 1.43% 1.0% 1.22% 1.25% 0.62% 0.73% 0.0% set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 6 FONTE: IBGE ELABORAÇÃO: BRADESCO

6 POPULAÇÃO JOVEM: ENTRE 18 E 24 ANOS NO BRASIL * Milhões FONTE: PNAD ELABORAÇÃO E PROJEÇÕES: BRADESCO

7 CRESCIMENTO DEMOGRÁFICO NO MUNDO E NO BRASIL 1.64% 1.44% 1.41% Brasil Mundo 1.24% 1.04% 1.26% 1.17% 1.12% 1.02% 0.96% 0.84% 0.98% 0.87% 0.64% 0.75% 0.44% 0.63% 0.24% 0.04% FONTE: BANCO MUNDIAL ELABORAÇÃO: BRADESCO

8 TAXA DE DESEMPREGO NAS SEIS PRINCIPAIS REGIÕES METROPOLITANAS DO BRASIL (MÉDIA ANUAL) FONTE: IBGE ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

9 GERAÇÃO LÍQUIDA DE EMPREGO FORMAL (EM POSTOS DE TRABALHO) 2,500 2,137 2,000 1,500 1,523 1,254 1,229 1,617 1,452 1,566 1, , * 2014* 10 FONTE: CAGED ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

10 RENDIMENTO MÉDIO REAL (VARIAÇÃO ANUAL) 5.0% 4.0% 4.0% 3.2% 3.4% 3.2% 3.8% 4.1% 3.0% 2.7% 2.0% 1.5% 1.6% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -1.3% -2.0% FONTE: PME/IBGE ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

11 REAJUSTES SALARIAIS NOMINAIS - PESQUISA PROPRIETÁRIA BANCO BRADESCO - VARIAÇÃO INTERANUAL jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10 out/10 nov/10 dez/10 jan/11 fev/11 mar/11 abr/11 mai/11 jun/11 jul/11 ago/11 set/11 out/11 nov/11 dez/11 jan/12 fev/12 mar/12 abr/12 mai/12 jun/12 jul/12 ago/12 set/12 out/12 nov/12 dez/12 jan/13 fev/13 mar/13 abr/13 mai/13 jun/13 jul/13 ago/13 set/13 out/13 nov/13 12 FONTE: MBA / BRADESCO ELABORAÇÃO: BRADESCO

12 INDÚSTRIA, QUE JÁ NÃO ERA COMPETITIVA, NÃO ESTAVA PREPARADA PARA ESSE AUMENTO DE CUSTOS DE SALÁRIOS, PRESSIONANDO AS MARGENS. SOMADO A ISSO, A DEMANDA GLOBAL ACOMODOU-SE EM RITMO MAIS FRACO 13 13

13 CUSTOS DA MÃO DE OBRA NA INDÚSTRIA VARIAÇÃO DAS HORAS TRABALHADAS (EM US$) % 90% 87.2% 80% 70% 60% 57.3% 63.4% 50% 40% 30% 20% 16.3% 17.4% 19.3% 21.1% 22.8% 25.5% 28.1% 33.5% 36.3% 42.1% 47.1% 10% 8.3% 0% 0.0% 14 Reino Unido México Holanda FONTE: BLS ELABORAÇÃO: BRADESCO Alemanha Grécia Estados Unidos Taiwan França Coreia Itália Finlândia Portugal Bélgica Espanha Áustria Irlanda Dinamarca Canadá Hungria Polônia Suécia Suiça Noruega Israel Rep. Tcheca Japão Filipinas Nova Zelândia Estônia Austrália Eslováquia Cingapura Brasil

14 EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE MANUFATURADOS (QUANTUM ) MÉDIA DOS ÚLTIMOS 12 MESES 2006 = mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 15 FONTE: FUNCEX ELABORAÇÃO: BRADESCO

15 PRODUÇÃO INDUSTRIAL (VARIAÇÃO ANUAL) 11.0% 10.5% 8.3% 7.0% 6.0% 3.0% 2.7% 3.1% 2.8% 3.1% 2.0% 2.5% 0.1% 0.4% -1.0% -2.6% -5.0% -9.0% -7.4% FONTE: IBGE ELABORAÇÃO E PROJEÇÕES: BRADESCO

16 COMO RESULTADO, ALTOS SALÁRIOS VÃO MANTER CRESCIMENTO DO CONSUMO. ALÉM DISSO, MELHORA DA MOBILIDADE SOCIAL ACUMULADA NOS ÚLTIMOS ANOS SUSTENTA DEMANDA DAS FAMÍLIAS POR BENS E SERVIÇOS

17 NÚMERO DE PESSOAS NAS CLASSES A, B, C MÉDIA MÓVEL DOS ÚLTIMOS 12 MESES set/04 nov/04 jan/05 mar/05 mai/05 jul/05 set/05 nov/05 jan/06 mar/06 mai/06 jul/06 set/06 nov/06 jan/07 mar/07 mai/07 jul/07 set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13 18 FONTE: PME E PNAD/IBGE ELABORAÇÃO: BRADESCO

18 VOLUME DE VENDAS DO COMÉRCIO VAREJISTA INCLUINDO AUTOMÓVEIS E MATERIAL DE CONSTRUÇÃO (VARIAÇÃO ANUAL) 15.0% 13.6% 12.0% 12.2% 9.9% 9.0% 8.0% 6.4% 6.8% 6.6% 6.0% 3.0% 3.1% 3.9% 3.2% 0.0% FONTE: IBGE ELABORAÇÃO E PROJEÇÕES: BRADESCO

19 NÚMERO DE CONTAS CORRENTES EM MILHÕES FONTE: FEBRABAN E BACEN ELABORAÇÃO: BRADESCO

20 FONTE: BACEN ELABORAÇÃO: BRADESCO RELAÇÃO CRÉDITO IMOBILIÁRIO(PF+PJ) /PIB % 6.4% 8.4% 10.6% 12.3% 14.3% 3% 5% 7% 9% 11% 13% 15% set/07 nov/07 jan/08 mar/08 mai/08 jul/08 set/08 nov/08 jan/09 mar/09 mai/09 jul/09 set/09 nov/09 jan/10 mar/10 mai/10 jul/10 set/10 nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12 mai/12 jul/12 set/12 nov/12 jan/13 mar/13 mai/13 jul/13 set/13

21 ACESSOS DE TV POR ASSINATURA EM NÚMERO DE ASSINANTES ,501 18, , , ,176 4,583 5,349 6,321 7, * 22 FONTE: ANATEL ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

22 FROTA NACIONAL DE AUTOS, LEVES, CAMINHÕES E ÔNIBUS Em mil unidades MILHÕES DE VEÍCULOS A MAIS EM 10 ANOS 7% A.A * 23 FONTE: DENATRAN ELABORAÇÃO: BRADESCO (*) até setembro

23 DESEMPENHO DA INFLAÇÃO DAQUI PARA FRENTE CONTINUA DEPENDENDO DE: ALIMENTAÇÃO, SERVIÇOS E REPASSE CAMBIAL 24

24 RENDIMENTO REAL E INFLAÇÃO DE SERVIÇOS (IPCA) VARIAÇÃO ACUMULADA DESDE JAN/ % 116.6% 100.0% rendimento nominal serviços 96.3% 109.9% 86.7% 80.0% 76.8% 81.9% 69.5% 60.0% 49.7% 56.1% 40.0% 36.3% 20.0% 14.8% 26.2% 19.8% 0.0% 3.1% set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 25 FONTE: IBGE ELABORAÇÃO: BRADESCO

25 RENDIMENTO REAL E INFLAÇÃO DE DURÁVEIS (IPCA) VARIAÇÃO ACUMULADA DESDE JAN/ % 95.0% rendimento nominal Duráveis 96.3% 105.5% 112.2% 116.6% 109.9% 75.0% 72.1% 55.0% 49.7% 35.0% 27.0% 18.7% 15.0% 8.7% 9.5% 7.6% 3.5% 4.5% 3.5% 1.3% -5.0% set/04 dez/04 mar/05 jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 mar/09 jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 26 FONTE: IBGE ELABORAÇÃO: BRADESCO

26 IPCA ALIMENTAÇÃO TOTAL (VARIAÇÃO ACUMULADA EM 12 MESES) 20.00% 18.00% 18.45% 16.00% 15.71% 14.00% 13.28% 13.37% 12.00% 10.68% 10.80% 11.93% 10.00% 9.81% 9.84% 8.00% 6.67% 10.02% 8.17% 6.00% 6.22% 4.00% 4.48% 2.31% 2.00% 2.29% 1.57% 0.88% 0.00% out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08 ago/08 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 jun/09 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 out/13 27 FONTE: IBGE ELABORAÇÃO: BRADESCO

27 IPCA VARIAÇÃO ANUAL * 14.0% 12.0% 12.53% 10.0% 9.30% 8.0% 7.60% 6.0% 5.69% 5.90% 5.91% 6.50% 5.84% 5.85% 5.77% 4.0% 3.14% 4.46% 4.31% 2.0% 0.0% * 2014* 28 FONTE: IBGE ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO (*): BRADESCO

28 AUMENTO DA PRODUTIVIDADE É O DESAFIO DOS PRÓXIMOS ANOS DESCOMPASSO SERÁ AJUSTADO COM AMPLIAÇÃO DA OFERTA, QUALIFICAÇÃO DA MÃO DE OBRA E AVANÇO DOS INVESTIMENTOS 29 29

29 PIB FORMAÇÃO BRUTA DE CAPITAL FIXO (VARIAÇÃO ANUAL) (p) 2014 (p) 30 FONTE: IBGE ELABORAÇÃO E PROJEÇÕES: BRADESCO

30 BRASIL: ANOS DE EDUCAÇÃO FORMAL DA POPULAÇÃO ACIMA DE 25 ANOS DE IDADE ,8 8,6 8,3 7,8 7,3 7,2 7,3 7,4 7,5 6,8 6,7 6,8 7,0 6,3 6,1 6,2 6,4 6,5 5,9 5, * * 2020* 31 FONTE: IBGE ELABORAÇÃO E PROJEÇÕES: BRADESCO

31 EXPECTATIVAS PARA O COMPORTAMENTO DO MERCADO DE CRÉDITO, DA TAXA DE CÂMBIO E DA TAXA DE JUROS 32 32

32 ESTOQUE NOMINAL TOTAL DE CRÉDITO - SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (VARIAÇÃO EM 12 MESES) 35.0% 30.0% 28.8% 30.7% 25.0% 20.0% 19.2% 21.7% 20.7% 20.6% 18.8% 15.0% 15.1% 16.4% 14.6% 13.2% 10.0% 5.0% 0.0% * 2014* 33 FONTE E PROJEÇÃO: DEPEC- Bradesco ELABORAÇÃO: BRADESCO

33 INADIMPLÊNCIA ACIMA DE 90 DIAS DA CARTEIRA DE PESSOA FÍSICA - SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL Série antiga Série nova fev/07 abr/07 jun/07 ago/07 out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08 ago/08 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 jun/09 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 out/13 dez/ FONTE E PROJEÇÃO: DEPEC- Bradesco ELABORAÇÃO: BRADESCO

34 INADIMPLÊNCIA ACIMA DE 90 DIAS DA CARTEIRA DE PESSOA JURÍDICA - SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL Série nova Série Antiga jun/07 ago/07 out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08 ago/08 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 jun/09 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12 jun/12 ago/12 out/12 dez/12 fev/13 abr/13 jun/13 ago/13 out/13 dez/13 35 FONTE E PROJEÇÃO: DEPEC- Bradesco ELABORAÇÃO: BRADESCO

35 TAXA NOMINAL DE JUROS (SELIC) % 13.75% 13.00% 13.0% 12.0% 11.75% 11.0% 10.0% 9.0% 8.0% 7.0% 12.75% 11.25% 10.25% 8.75%8.75% 10.25% 9.50% 10.75% 11.25% 12.50% 12.00% 11.00% 10.50% 9.75% 9.00% 8.50% 8.00% 7.25% 8.50% 8.00% 10.25% 10.25% 10.00% 9.50% 9.00% 6.0% mar-08 jun-08 set-08 dez-08 mar-09 jun-09 set-09 dez-09 mar-10 jun-10 set-10 dez-10 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez FONTE: BCB ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

36 TAXA DE CÂMBIO R$/US$ DEZEMBRO 2008 R$ 2,34 / US$ DEZEMBRO 2009 R$ 1,74 / US$ DEZEMBRO 2010 R$ 1,67 / US$ DEZEMBRO 2011 R$ 1,88 / US$ DEZEMBRO 2012 R$ 2,04 / US$ DEZEMBRO 2013 R$ 2,25 / US$ DEZEMBRO 2014 R$ 2,35 / US$ /10/09 19/11/09 19/12/09 19/01/10 19/02/10 19/03/10 19/04/10 19/05/10 19/06/10 19/07/10 19/08/10 19/09/10 19/10/10 19/11/10 19/12/10 19/01/11 19/02/11 19/03/11 19/04/11 19/05/11 19/06/11 19/07/11 19/08/11 19/09/11 19/10/11 19/11/11 19/12/11 19/01/12 19/02/12 19/03/12 19/04/12 19/05/12 19/06/12 19/07/12 19/08/12 19/09/12 19/10/12 19/11/12 19/12/12 19/01/13 19/02/13 19/03/13 19/04/13 19/05/13 19/06/13 19/07/13 19/08/13 19/09/13 19/10/13 19/11/ FONTE: BLOOMBERG ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

37 TAXA DE CÂMBIO (FINAL DE ANO) - R$/US$ R$/US$ FONTE: BLOOMBERG ELABORAÇÃO E PROJEÇÃO: BRADESCO

38 TAXAS DE JUROS DO TÍTULO DE 10 ANOS DO TESOURO AMERICANO Em % /12/09 09/01/10 08/02/10 10/03/10 09/04/10 09/05/10 08/06/10 08/07/10 07/08/10 06/09/10 06/10/10 05/11/10 05/12/10 04/01/11 03/02/11 05/03/11 04/04/11 04/05/11 03/06/11 03/07/11 02/08/11 01/09/11 01/10/11 31/10/11 30/11/11 30/12/11 29/01/12 28/02/12 29/03/12 28/04/12 28/05/12 27/06/12 27/07/12 26/08/12 25/09/12 25/10/12 24/11/12 24/12/12 23/01/13 22/02/13 24/03/13 23/04/13 23/05/13 22/06/13 22/07/13 21/08/13 20/09/13 20/10/13 19/11/ FONTE: BLOOMBERG ELABORAÇÃO: BRADESCO

39 DÉFICIT EM CONTA CORRENTE (EM US$ MILHÕES) ,000 10,000 1,000-8,000-17,000-26,000-35,000-44,000-53,000-62,000-71,000-80,000-89,000-1,811-18,384-23,502-30,452-33,416-25,335-24,225-23,215-7,637 13,985 13,643 11,679 4,177 1,551-28,192-24,302-47,273-2,4% PIB -52,480-54,246-3,7% PIB -73,674-84,751-3,2% PIB -98, FONTE: BC ELABORAÇÃO E PROJEÇÕES: BRADESCO

40 INVESTIMENTO DIRETO ESTRANGEIRO (US$ MILHÕES) * 2014* 41 FONTE: BCB ELABORAÇÃO E (*) PROJEÇÃO: BRADESCO

41 Fabiana D Atri Economista sênior 4968.fabiana@bradesco.com.br O DEPEC BRADESCO não se responsabiliza por quaisquer atos/decisões tomadas com base nas informações disponibilizadas por suas publicações e projeções. Todos os dados ou opiniões dos informativos aqui presentes são rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas não devem ser tomados, em nenhuma hipótese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliações, julgamentos ou tomadas de decisões, sejam de natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequências ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou análises desta publicação são assumidas exclusivamente pelo usuário, eximindo o BRADESCO de todas as ações decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas informações implica a total aceitação deste termo de responsabilidade e uso. A reprodução total ou parcial desta publicação é expressamente proibida, exceto com a autorização do Banco BRADESCO ou a citação por completo da fonte (nomes dos autores, da publicação e do Banco BRADESCO). 42 APRESENTAÇÃO PREPARADA COM INFORMAÇÕES DISPONÍVEIS ATÉ DIA 19 DE NOVEMBRO DE 2013

42

43 LUIZ CARLOS ANGELOTTI Diretor Executivo Gerente e Diretor de Relações com Investidores

44 Estratégia de Atuação 03 45

45 Estratégia de Atuação Presença em todos os municípios brasileiros A B C D E Atendendo a todas as Camadas Sociais 04 46

46 Foco Mercado Doméstico 05 47

47 Crescimento lado a lado com o Brasil Set 13 Agências PAs + PAEs (1) Bradesco Expresso Agências/Subsidiárias no Exterior BDNs - Pontos Externos Outros (2) TOTAL PONTOS DE ATENDIMENTO Máquinas de Auto Atendimento Market Share Agências 21,0% ,1 milhões Clientes Funcionários 365,2 mil Acionistas Fornecedores (Dez/12) Agências (1) Inclui PAs (Posto de Atendimento, resultado da consolidação do PAB, PAA e Postos de Câmbio, conforme Resolução CMN nº 4.072, de 26 de abril de 2012;) e PAEs (Ponto de Atendimento Eletrônico). (2) Inclui Pontos Assistidos da Rede Compartilhada e Pontos de atendimento Bradesco Promotora de Vendas. Bradesco Expresso

48 Bradesco Presença no Estado do Rio Grande do Sul 249 Agências 14,0% Market Share Bradesco Expresso Contas Corrente Contas Poupança 3 Escola da Fundação Bradesco Alunos Atendidos em 2012 Projetos Culturais: - Sabores do Mundo Serrano - Cine Gourmet - Teatro Bourbon Country Em setembro/13

49 Presença no Exterior Agência Subsidiárias México Bradesco Securities Inc. Bradescard Mexico Sociedad de Responsabilidad Limitada Grand Cayman (1) Nova Iorque Bradesco Securities UK Ltd. Londres Nova Iorque Cidade Capital Markets Ltd. Grand Cayman Banco Bradesco Europa S.A. Luxemburgo Bradesco Services Co.Ltd. Tóquio Bradesco Trade Services Ltd. Hong Kong Bradesco Securities Hong Kong Ltd. Banco Bradesco Argentina S.A. Buenos Aires (1) Inclui 2 Agências. Data base: Set/13

50 Sustentabilidade 09 51

51 Os Pilares da Sustentabilidade no Bradesco Para um maior alinhamento com o mercado e para facilitar a compreensão do tema, as iniciativas do Bradesco estão distribuídas em três grandes áreas: Finanças Sustentáveis Gestão Responsável Investimentos Socioambientais 10 52

52 Desempenho Financeiro 11 53

53 Evolução do Lucro Líquido Ajustado R$ Milhões +3,5% Lucro por ação R$ 2, (6) (208) (37) Lucro por ação R$ 2, R$ Milhões 2T13 Margem Juros Margem não Juros PDD RPS Despesas Operacionais(1) +4,6% Outros 3T13 Lucro por ação R$ 2, (1.019) (809) (573) Lucro por ação R$ 2, M12 Margem Juros Margem não Juros PDD RPS Despesas Operacionais(1) Outros 9M (1) Despesas Administrativas e Pessoal.

54 Origem do Resultado 3T13 2T13 9M13 9M12 Crédito 30% 28% 28% 26% Seviços 28% 28% 28% 26% TVM 6% 7% 7% 11% Captações 8% 6% 7% 7% Financeiras 72% 69% 70% 70% Seguros 28% 31% 30% 30% 13 55

55 Margem Financeira de Juros e Não Juros R$ Milhões 11,3% 10,3% 10,0% 9,0% 8,9% 7,6% 7,8% 7,5% 7,6% 7,6% 7,5% 7,4% ,3% 7,9% 7,2% 7,2% 7,1% 7,1% ,4% 7,5% 7,2% ,1% 8,5% 7,0% T11 1T12 2T 3T 4T 1T13 2T 3T Juros Não Juros Taxa média Margem Juros =(Margem Financeira Juros / (Ativos Médios Op. Compromissadas Ativo Permanente)) anualizada Selic Média (anualizada) Taxa Pré BM&F (1 ano) 14 56

56 Margem Financeira de Crédito 11,1% 11,0% 10,9% 10,8% 10,6% 10,3% 10,3% 10,2% R$ Milhões 6,9% 6,1% 5,7% 5,9% 6,0% 5,9% 6,0% 6,4% 6,4% T11 1T12 2T 3T 4T 1T13 2T 3T PDD / Margem Bruta % 37,2 43,1 46,3 44,3 42,6 41,9 40,5 Margem Líquida PDD Margem Bruta Spread Bruto % Spread Líquido % 37,0 Margem Líquida... +8,2% em relação ao 2T13,... somou R$ milhões nos 9M13, ,8% em relação aos 9M12 (R$ milhões).

57 Receitas de Serviços R$ Milhões Variação % 3T13 2T13 9M13 9M12 Trim 12M AV % 9M13 Rendas de Cartão ,4 19,1 35,8% Conta Corrente ,9 11,6 18,2% Administração de Fundos ,0 7,0 11,9% Operações de Crédito (3,5) 5,2 11,3% Cobrança ,8 12,0 7,5% Administração de Consórcios ,8 16,4 3,6% Serviços de Custódia e Corretagens (6,6) 7,8 2,7% Arrecadações ,7 1,7% Underwriting / Assessoria Financeira (69,3) 30,5 2,9% Outras ,9 15,0 4,4% Total (0,1) 13,4 100,0% 16 58

58 Despesas Operacionais Variação % R$ Milhões 3Q13 3T13 2Q13 2T13 9M13 9M13 9M12 9M12 Q-o-Q Trim 12M Y-o-Y Pessoal ,9 6,1 Estrutural ,0 5,6 Não Estrutural ,709 4,5 8,3 Administrativa ,5 2,5 2.5 Total , ,2 IPCA - 12 months + 5,9% Colaboradores (2,6) (0,5) Total de Pontos de Atendimento ,3 6,

59 Eficiência Operacional 18 60

60 Índice de Eficiência Operacional (IEO) 62,2% 62,9% 63,2% 64,4% 66,5% 67,7% 69,6% 70,8% 53,0% 52,6% 53,1% 53,1% 52,7% 52,6% 52,6% 52,5% 43,0% 42,7% 42,4% 42,1% 41,5% 41,5% 41,8% 42,1% 45,1% 40,8% 40,8% 41,7% 42,5% 40,9% 42,1% 42,9% 4T11 1T12 2T 3T 4T 1T13 2T 3T Índice de Eficiência Operacional- Trimestral Índice de Eficiência Operacional Ajustado ao Risco Acumulado 12 meses Índice de Eficiência Operacional Acumulado 12 meses Índice de Cobertura Operacional (RPS/Pessoal + Adm) Acumulado 12 meses 19 61

61 Crescimento Orgânico e Comitê de Eficiência Ganhos do Crescimento Orgânico Antecipação do Crescimento Orgânico com a abertura de agências em 2011 Venda de produtos que anteriormente não eram comercializados no Banco Postal Break Even e Pay Back Comitê de Eficiência Componentes: Vice-Presidentes, Diretores Executivos e Diretores Departamentais Foco: Incentivar ações para melhorias de despesas, receitas e investimentos, visando otimização de processos e disseminação de melhores práticas, com foco na eficiência, mensurando os resultados por meio de indicadores, de forma a maximizar o retorno das Unidades de Negócios. Exemplos: Renegociação de tarifas telefônicas corporativas e Redução dos custos com os termos de adesão ao DDA.

62 Modernização dos Sistemas Ganhos TIME TO MARKET Agilidade no desenvolvimento de produtos e serviços Nova Poupança Bradesco na Windows Store Nova Versão do iphone Lançamento do F.Banking -80% -60% -50% -60% 21 63

63 Modernização dos Sistemas Ganhos FOCO NO CLIENTE Capacidade de responder aos desejos do cliente Internet Banking Em milhões de usuários ativos Net Empresa Em milhares de usuários ativos Canal Bradesco Celular Em milhares de transações 5,0 4,1 3,3 2,2 2,4 Implantação Implantação

64 Modernização dos Sistemas Ganhos Flexibilidade e Padronização de Processos EFICIÊNCIA OPERACIONAL Formalização de Contratos no mesmo dia Crédito Massificado em segundos Liberação de Financiamentos 50% mais ágil Atendimento aos Clientes Agências: 20% mais ágil ATMs: 30% mais ágil 23 65

65 Modernização dos Sistemas Ganhos Redução de Custos ECONOMIA Investimentos em 2012 Desenvolvimento de Sistemas R$360* milhões * * Excluindo a modernização dos sistemas 24 66

66 Crédito Produtividade Crescimento da demanda de Crédito em 18x na última década, com redução de 43% na estrutura X (*) Índice da média diária de consultas (2003 = Base 100) Quadro total de funcionários (*) (2003 = base 100) Crescimento do índice da média diária de consultas (*) Considera todos os segmentos de negócio do Conglomerado (Corporate, Empresas, Varejo, Bradesco Cartões, Bradesco Financiamentos, Bradesco Promotora, etc...), incluindo as Mesas de Crédito e Checagem de todos os negócios. Salientamos que não temos nenhuma atividade de Crédito terceirizada. São analisadas 191 mil propostas por dia, nos diversos sistemas de crédito, com 98,02% das decisões totalmente automatizadas. Esse desempenho só é possível devido aos investimentos em Tecnologia, Inteligência de Crédito e Modelagem Estatística.

67 Balanço Patrimonial 26 68

68 Ativos Totais e Patrimônio Líquido R$ Milhões R$ Milhões 1,4% 19,9% 1,3% 1,3% + 6,0% 18,8% 18,4% + 1,5% ,2% Set/12 Jun/13 Set/13 + 1,5% Set/12 Jun/13 Set/13 Ativos Totais ROAA (1) Patrimônio Líquido ROAE (1) (2) (1) Lucro Líquido ajustado acumulado ajustado por período; e (2) Não considera o efeito da marcação a mercado dos Títulos Disponíveis para Venda registrado no Patrimônio Líquido.

69 Carteira de Crédito Expandida R$ Milhões (1) Pessoa Jurídica ,3 11,0 Grandes Empresas ,0 10,3 Micro, Pequenas e Médias 124, ,7 12,0 (2) Pessoas Físicas ,8 10,9 (2.1) Pessoas Físicas ,6 Crédito Pessoal Consignado (Crédito Próprio) Variação % 2Q13 Set13 9M13 Jun13 9M12 Set12 Q-o-Q Trim 12M Y-o-Y ,0 52,5 Cartão de Crédito ,4 16,0 Crédito Pessoal , 10,9 Financiamento Imobiliário ,0 33,1 Outras ,2 12,5 (2.2) Pessoas Físicas ,6 Crédito Pessoal Consignado (Adquirido) (24,8) (58,6) CDC / Leasing - Veículos (3.7), (11,4) Sub Total = (1) + (2.1) , Total = (1) + (2) , 23,6 (16,7) 14,0 11,

70 Índice de Inadimplência Acima de 90 dias % 6,1 6,2 6,2 6,2 6,2 6,0 5,5 5,2 3,9 4,2 4,2 4,3 4,2 4,2 4,0 4,0 3,9 4,1 4,2 4,1 4,1 4,0 3,7 3,6 0,4 0,4 0,9 0,4 0,3 0,3 0,2 0,4 1,3 0,8 61 a 90 dias % 1,4 1,4 1,3 1,3 1,3 1,0 1,0 1,0 1,2 0,9 0,9 0,9 1,1 0,8 Dez11 Mar12 Jun Set Dez Mar13 Jun Set Pessoa Física Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Total 0,6 0,7 0,7 0,7 0,6 0,6 0,6 0,6 Dez11 Mar12 Jun Set Dez Mar13 Jun Set Pessoa Física Pessoa Jurídica Total 29 71

71 PDD, Créditos em Atraso e Índice de Cobertura 7,3% 7,5% 7,4% 7,4% 7,3% 7,2% 7,0% 6,9% 5,8% 4,5% 6,0% 6,0% 5,9% 5,9% 5,8% 5,7% 5,6% 4,8% 4,8% 4,6% 4,6% 4,5% 4,3% 4,2% R$ 4,0 bi R$ 8,4 bi R$ 11,8 bi 184,4% 181,7% 177,4% 179,0% 178,2% 179,4% 188,6% 190,3% 151,8% 146,6% 144,0% 144,8% 147,3% 146,0% 153,5% 156,8% 4,4% 3,4% 4,7% 4,7% 4,6% 4,6% 4,5% 4,2% 3,6% 3,6% 3,4% 3,4% 4,1% 3,2% 3,1% 3,1% Dez11 Mar12 Jun Set Dez Mar13 Jun Set PDD Existente PDD Mínima Requerida Curso Anormal E - H Baixas Líquidas p/ Prejuízo em 12 meses Baixas Brutas p/ Prejuízo em 12 meses Dez11 Mar12 Jun Set Dez Mar/13 Jun Set PDD - Estoque (1) Carteira de Créditos Vencidos Acima de 60 dias (2) Carteira de Créditos Vencidos Acima de 90 dias (3) Índice de Cobertura Acima de 90 dias (1/3) Índice de Cobertura Acima de 60 dias (1/2) 30 72

72 Basileia 31 73

73 Simulação do impacto das regulações da Basileia III BIS II % BIS III % Simulação Set/12 Set/13 Set/13 (1) Nível I 11,3 12,7 9,3 Nível II 4,7 3,7 4,4 BIS 16,0 16,4 13,7 (1) Em março de 2013, o BACEN emitiu as regras da Basileia III referente a definição de capital e a expansão do escopo de risco, no qual será implantado gradualmente até Acima encontra-se a simulação para o consolidado financeiro e econômico, levando em consideração todas as regras de compliance, i.e., antecipando todos os impactos previstos pelo cronograma de implantação de acordo com a resolução 4192 da CMN, considerando como data de referência, junho de

74 Grupo Bradesco Seguros 33 75

75 Brasil e Mercado Segurador Mundial (1) REINO UNIDO BRASIL EUA CHINA JAPÃO ALEMANHA FRANÇA BRASIL ITÁLIA PIB PRÊMIOS 1º 2º 3º 4º 5º 6º 7º 8º 1º 4º 2º 6º 5º 3º 13 º 7º % PRÊMIOS/PIB 8,2% 3,0% 11,4% 6,7% 8,9% 11,3% 3,7% 6,7% 1,78% do Mercado Global Residências Seguradas: 10% Frota de Veículos Segurada: 30% Planos de Saúde Cobrem 24% da População Plano Odontológico: 8% da População Fonte: Swiss RE / 2012 (1) Não considera as Receitas de Capitalização.

76 Grupo Bradesco Seguros Liderança na América Latina Vidas Seguradas 26 milhões Segurados 45 milhões Indenizações, Resgates, Benefícios e Sorteios R$ 24,8 Bilhões Veículos Segurados 2,3 Milhão Eventos Consultas/ Exames e Internações 89,1 Milhões Residências Seguradas 1,9 Milhões Desempenho - R$ Milhões Set12 Set13 Ativos Financeiros Patrimônio Líquido Procedimentos Odontológicos 14,7 Milhões Lucro Líquido (1) Provisões Técnicas Índice Combinado (%) , , , , , , ,1 Sinistros de vida 139 mil Faturamento (1) Market Share (2) ROAE 23,8% 29,1% 24,4% 24,9% 24,7% 26,0% 25,6% 24,9% 24,8% 24,4% 24,3% 24,6% 23,6% 23,7% Set/13 agosto/ (1) Dados dos nove meses de (2) Em Jun13, considera os últimos dados disponibilizados pela Susep (agosto/13).

77 Retorno aos Acionistas 36 78

78 Valor de Mercado R$ Milhões ,7% Set13 1,8x 2,0x 3,4x 3,5x Multiple P/BV 3,6x 1,9x 2,5x 2,3x 1,9x 1,9x 2,0x 9,8x 10,0x 12,1x 16,8x Multiple P/E 15,2x 8,6x 13,6x 11,2x 9,6x 11,4x 11,4x (1) (1) Inclui os 12 últimos meses do lucro Líquido Ajustado.

79 Dividendos 45,6% 38,7% 35,9% 35,3% 34,4% 31,5% 31,5% 31,5% 37,2% 33,1% Dividendos distribuídos: Mais de R$ 27,7 bilhões 35,7% 35,4% 35,7% 36,0% 36,6% 31,5% 31,5% 31,5% 31,5% 31,5% R$ Milhões M13 Pay Out Líquido (*) Pay Out Bruto (*) Dividendos (*) Acumulado 12 meses

80 Guidance de 2013 Carteira de Crédito (1) 11 a 15% Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas Margem Financeira (2) Prestação de Serviços Despesas Operacionais (3) Prêmios de Seguros 11 a 15% 11 a 15% 1 a 3% 12 a 16% 2 a 6% 12 a 15% (1) Carteira de Crédito Expandida; (2) Alterado de 4% a 8% para 1% a 3%; e (3) Despesas Administrativas e de Pessoal.

81 Apimec Bradesco