Resultados do 1T09. Teleconferência de Resultados. Lançamentos de 2008

Transcrição

1 Resultados do 1T09 Teleconferência de Resultados Lançamentos de 2008 Felice (Nova Lima-MG) Beach Park Wellness Resort (Aquiraz-CE) ViVer Zona Sul (Porto Alegre-RS) Viver São J. Pinhais (São J. Pinhais-PR)

2 Destaques do 1T09 2

3 Destaques do 1T09 Não foram realizados lançamentos no 1T09 Em linha com a atual estratégia conservadora da Companhia em relação a novos lançamentos Limitando riscos e exposição futura de caixa Vendas Contratadas relativas ao estoque foram de R$ 49,1 milhões no 1T09 Em abril, vendas contratadas foram de R$ 41 milhões, representando 84% do registrado no 1T09 Ao final de março foram lançadas as Campanhas Compromisso e Eu Posso Receita Operacional Líquida totalizou R$ 80,7 milhões no 1T09 Redução de 24,1% em relação ao registrado no 1T08 Margem Bruta foi de 28,2% no 1T09, em linha com a margem bruta registrada no 1T08 Margem Bruta de 30,9% excluindo impacto da apropriação de juros de financiamentos corporativos no custo operacional Lucro Bruto totalizou R$ 22,8 milhões no 1T09 EBITDA totalizou de R$-3,0 milhões no 1T09 ¹ Margem EBITDA de -3,8% Prejuízo Líquido de R$17,9 milhões no 1T09 Margem Líquida de -22,1% Conclusão da Operação de Aumento de Capital R$180 milhões integralmente recebidos pela Companhia durante o 1T09 Nomeação de novo CEO e de reestruturação do Conselho de Administração Novo Conselho: 4 dos 7 membros indicados pela Paladin Realty Partners ¹Excluindo itens não recorrentes 3

4 Estratégia e Perspectivas 4

5 2S08: Atingindo com Sucesso Estratégia de Gestão do Caixa Lançamentos - R$ milhões Estoque a valor de mercado - R$ milhões Redução do ritmo de lançamentos e Foco na venda de estoque ,551 1,750 1,167 1,062 Limitação do risco operacional Menor exposição de caixa Otimização do capital de giro 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T08 2T08 3T08 ¹ 4T08 ¹ Fortalecimento da marca ViVer e Foco em projetos com alta liquidez Equipe de gerenciamento dedicada e focada Produtos padronizados e replicáveis Valor de unidade até R$350 mil 68% do Banco de terrenos de curto pazo Exemplo de lançamentos: Felice e Beira Mar (2008) Desinvestimento de ativos non-core e Parcerias em projetos R$ 200 milhões Antecipação de Liquidez Aumento do ROE Novo equity de R$180 milhões Aprovação de Aumento de Capital com entrada de novo investidor Paladin Realty Partners: dez anos de experiência na América Latina, com mais de US$2 bilhões de capitalização em mais de 65 projetos Novo investidor garante maior segurança no aumento nos limites de crédito 1 Não inclui fases postergadas. 5

6 1T09: Período de Transição Conclusão da Operação de Aumento de Capital Free Float 24,4% Paladin 49,4% Nova estrutura acionária com a entrada da Paladin Realty Partners no bloco de controle Alterações no Conselho de Administração: 7 membros, dos quais 4 indicados pela Paladin Alterações na Diretoria da Companhia: Nomeação de novo CEO Grupo Controlador Original 26,2% Estabelecimento de novo Plano de Negócios Lançamentos- R$ milhões Companhia não efetuou lançamentos no 1T09 Nenhum Lançamento/ Desaceleração nas Vendas Desaceleração nas vendas, com menor investimento em marketing, enquanto novas diretrizes eram estabelecidas Despesas de vendas reportada no 1T09 foi impactada por depreciação de stands de lançamentos anteriores T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Abordagem conservadora no ritmo de obras Postura conservadora até a conclusão do aumento do aumento de capital e entrada de recursos na Companhia G&A ainda não reflete novo tamanho da operação Lançamentos vs. G&A - R$ milhões Lançamentos G&A 0 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T Defasagem entre a redução no ritmo de atividade e recuo das Despesas Gerais e Administrativa 1 Excluindo itens não recorrentes. 6

7 Novas Ações: Principais Medidas já Implementadas Lançamento de Campanhas visando aumentar velocidade de vendas Lançamento das Campanhas Compromisso e Eu Posso Reforço do compromisso, benefícios aos clientes e incentivo aos corretores No mês de Abril a InPar registrou vendas de R$ 41 milhões (84% do total vendido no 1T09) Fortalecimento da marca ViVer e Programa Minha Casa, Minha Vida Aumento do Foco na ViVer Só serão lançados projetos com financiamento contratado Primeiros contratos assinados na Região Norte no âmbito do Programa Minha Casa, Minha Vida: projeto ViVer Ananindeua Projetos em Parceria e Foco na Contratação de Financiamentos Parcerias aumentam a posição de liquidez da Companhia e melhoram o retorno sobre capital Novos financiamentos contratados Aumento de limites para dar suporte a novos lançamentos G&A Lançamentos vs. G&A - R$ milhões Launches G&A 0 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 Adequação da estrutura administrativa Redução de headcount em outubro de 2008 e abril de 2009 Reestruturação da área Comercial Implementação de novos comitês internos visando controle contínuo de custos e eficiências Contratação de consultoria especializada na reestruturação de processos 1 Excluindo itens não recorrentes. 7

8 Novas Campanhas: Compromisso e Eu Posso A Campanha Institucional Compromisso visa reforçar o compromisso da Companhia com seus clientes A Campanha Promocional Eu Posso concede benefícios e prêmios aos clientes e incentivos aos corretores com o objetivo de aumentar a velocidade de vendas: Parcelas fixas durante o período da obra; Carência de 4 meses no pagamento das parcelas durante o período de construção se o cliente provar que perdeu o emprego; Desde do começo da Campanha o número de visitantes nos stands de vendas aumentou aproximadamente 50% O número de acessos ao website da companhia aumentou em 38% Recompra garantida durante o período de construção (no caso de comprovada perda do emprego e exercido o benefício de carência); Recebimento de Dotz. 8

9 ViVer: Foco nos segmentos Econômico e Médio Padrão Visão Geral ViVer: Equipe de gerenciamento dedicada e focada Produtos padronizados e replicáveis Performance da Viver: 34 Lançamentos entre 2007 e 2008 Mais de 8,700 unidades lançadas 50% dos lançamentos de % das vendas contratadas de % do land bank de curto prazo (R$ 2,5 bi) Distribuição de lares por segmento de renda Mercado Brasileiro 3% 7% 17% 70% Classe A Classe B Classe C Classe D / E Alto ROE graças aos financiamentos da CEF; Mercado amplo; Pouca concorrência, concorrentes começando a se posicionar; Déficit brasileiro de moradias de 7,2 milhões de unidades. Total # de Lares 52 milhões 9

10 Programa Minha Casa, Minha Vida Abril de 2009: Assinados no empreendimento ViVer Ananindeua os primeiros contratos de financiamento dentro do Programa na Região Norte do País A InPar está muito bem posicionada para aproveitar os incentivos do programa: Aproximadamente 30% das unidades lançadas em 2007 e 2008 se enquadram no Programa; Aproximadamente 17 mil unidades elegíveis ao Programa em nosso banco de terrenos (VGV de R$ 1,5 bi); Técnica construtiva rápida e eficaz no segmento Super- Econômico. Programa viabiliza a construção de 1 milhão de moradias para famílias com renda de até 10 salários mínimos Valor do imóvel até R$ 130 mil (SP, RJ e DF); R$ 100 mil (outras capitais) e R$ 80 mil (cidades de 50 a 100 mil habitantes) Pagamento da 1ª prestação somente após a conclusão da obra Possibilidade de Financiamento de até 100% do valor de avaliação do imóvel Comprometimento máximo de 20% da renda bruta para financiamento Fundo Garantidor - Redução do Risco do Financiamento (refinanciamento de parte das prestações em caso de perda de renda) Subsídio para beneficiários com renda familiar até 6 salários mínimos Redução/Isenção de cobrança dos Seguros, Desoneração dos Custos Cartoriais e Isenção da cobrança do ITBI 10

11 Super Econômico - Processo Construtivo Processo Produtivo Fabricação das Peças Produção das Torres Perspectiva do Empreendimento Lançamentos Realizados 11

12 Estabelecimento de Parcerias Investidor: Kinea I Real Estate Equity Fundo de Investimento em Participações "FlP Kinea" Valor da operação: R$ 27 milhões, dos quais R$ 23,8 milhões já foram recebidos pela Companhia Empreendimentos: 1-Residence Garden Calhau 2-Versatille Condominium 3-Horizont Residence 4-Sport Garden Holandeses 5-One Jardin Sul 6-La Vita Companhia continuará com Programa de Parcerias, aumentando a posição de liquidez e melhorando o retorno sobre capital. 12

13 Performance Operacional e Financeira 13

14 Lançamentos e Vendas Contratadas no 1T09 Lançamentos (R$ milhões) Vendas Contratadas (R$ milhões) % - 85% T08 1T09 1T08 1T09 Vendas Contratadas por região 1T09 Vendas Contratadas por segmento 1T09 17% São Paulo 25% Econômico 13% 15% 22% Sudeste (excluindo SP) Sul Centro-Oeste 19% 22% M édio M édio Alto Alto Norte Comercial 33% Nordeste 8% 26% Tourism 14

15 Banco de Terrenos ao final do 1T09 Banco de Terrenos VGV Total: R$ 11,8 bilhões VGV do Banco de Terrenos de Curto Prazo: R$ 3,7 bilhões Diversificação por Produto¹ Médio Alto Alto Comercial e Turismo 18% 3% 11% 39% Econômico 68% do banco de terrenos de curto prazo 17% do banco de terrenos de curto prazo 29% Médio Diversificação por Região¹ São Paulo (City) 4% Nordeste Norte Sudeste (ex SP e Lagoa) 14% Centro- Oeste 4% 3% 6% 21% 16% 17% 14% São Paulo (Estado) 19% Lagoa dos Ingleses Sul AC AM RO RR AP PA TO MT DF GO MS SP PR SC RS MA CE RN PI PB PE AL SE BA MG ES RJ 1 Banco de Terrenos de Curto Prazo 15

16 Destaques Financeiros do 1T09 Receita Líquida (R$ milhões) Lucro Bruto e Margem Bruta (R$ milhões) 28,6%¹ 30,9%¹ 28,4% 28,2% - 24% - 25% 106,3 80,7 30,2 22,8 1T08 1T09 1T08 1T09 ¹ Margem Bruta excluindo impacto da apropriação de juros de financiamentos corporativos no custo operacional EBITDA e Margem EBITDA Ajustados² (R$ milhões) Lucro Líquido e Margem Líquida (R$ milhões) 1T08 1T09 1T08 1T09-1,6% -1,7-3,0-3,8% -5,2% -5,6-17,9-22,1% ²Excluindo itens não recorrentes 16

17 Resultados a apropriar Receitas a apropriar e Resultados a Reconhecer (R$ milhões) Margem a apropriar (%) 1T08 (a) 4T08(b) 1T09 (c) (c)/(a)% (c)/(b)% 37,8% 36,5% Receitas a Apropriar 557,5 941,8 962,0 72,5% 2,1% 34,7% Custo de unidades vendidas a ser reconhecido Resultados a Reconhecer (346,8) (615,3) (611,3) 76,3% -0,7% 210,7 326,5 350,7 66,4% 7,4% Margem a Reconhecer 37,8% 34,7% 36,5% -1,3p.p. +1,8p.p. 'Mar 08 'Dez 08 'Mar 09 17

18 Estrutura de Capital (R$ milhões) Dez 08 Mar 09 Dívida de Curto Prazo¹ Dívida de Longo Prazo Dívida Total Dívida Total (Ex-SFH) Caixa e Disponibilidades Dívida Líquida Dívida Líquida (Ex-SFH) Patrimônio Líquido Dívida Líquida/ Patrimônio Líquido 43% 26% Dívida Líquida/ Patrimônio Líquido (Ex-SFH) 28% 12% ¹excluindo dívida resultante da liquidação do Banco Santos, que não possui juros incorrendo 18

19 Disclaimer Esta apresentação possui declarações sobre eventos futuros relacionadas às perspectivas de negócios, estimativas de resultados financeiros e operacionais, bem como às perspectivas de crescimento da InPar. Essas informações são apenas projeções e, portanto, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia quanto ao futuro do negócio. Tais declarações sobre eventos futuros dependem substancialmente de fatores como: alterações nas condições do mercado, aprovações de projetos e o desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais, estando conseqüentemente sujeitas a alterações sem aviso prévio. 19