Apresentação de Resultados 4T11 / FY2011. Teleconferência de Resultados 2 de abril de 2012

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1 Apresentação de Resultados 4T11 / FY2011 Teleconferência de Resultados 2 de abril de 2012

2 Destaques Desempenho Operacional Destaques Operacionais (R$ milhões) Lançamentos (% Viver) Lançamentos (Unidades) Vendas Contratadas (% Viver) Vendas Contratadas (Unidades) Estoque a valor de mercado Estoque de lançamentos anteriores a VGV entregue (% Viver) Unidades entregues Vendas contratadas superaram os lançamentos em 7% Estoque de unidades prontas e/ou unidades em conclusão, reduzido em 40% Maior volume de entregas na história da Companhia: 26 projetos entregues, R$1,2bi, unidades 2

3 Destaques Desempenho Financeiro Destaques Financeiros (R$ milhões) Pro forma Receita Líquida (R$ 000) Lucro Bruto (R$ 000) Margem Bruta 24,1% 28,5% 14,7% 25,0% EBITDA (R$000) Margem EBITDA 9,3% 18,0% 2,3% 16,0% Lucro (Prejuízo) Líquido (R$000) (115) (11) Margem Líquida 2,7% 8,7% -15,8% -1,5% 2011 Pro forma exclui os seguintes itens não recorrentes: Desvios nos orçamentos de obras, detalhados nos slides a seguir Provisão para perdas decorrente de contrato firmado em 2007, cujas garantias foram consideradas insuficientes pela administração atual 3

4 Obra Vice Presidência de Construção Mudanças implementadas David Fratel, Diretor Vice Presidente de Construção, assumiu a área em Julho de 2011 com o objetivo de melhor estruturar e centralizar as áreas de suprimentos, planejamento e controle de obras Com passagens pela OAS, e Ergon Engenharia, David foi Sócio e Diretor Executivo da Engineering S/A, onde atuou durante 15 anos, responsável por contratos de gerenciamento e projetos, sistemas integrados de gestão, qualidade e certificação de obras. Antes de juntar-se a VIVER estava à frente da área de engenharia do Patria Investimentos (Real Estate). Estrutura anterior Estrutura atual Responsabilidades do Gerente de Obra Responsabilidades do Gerente de Obra Gestão do canteiro Cash Controle de Estoques Suprimentos Planejamento e controle Re-orçamento (a cada 3 meses) Escritório Central Obra Gestão do canteiro Cash (controlado no SAP) Área de Suprimentos Centralização de compras e controle de estoques das obras Área de Planejamento e Controle Gerenciamento do andamento e resultados das obras Acompanhamento mensal da evolução física e financeira do empreendimento através da técnica de valor agregado (PMI) 4

5 Vice Presidência de Construção Desvios por período de lançamento Orçamentos com desvios por período de lançamento Lançamentos após 2009 apresentaram desvios de orçamento inferiores a 3% 5

6 Vice Presidência de Construção Desvios orçamentários (1) Empreendimento Localização Segmento VGV Total em R$MM Desvio Orçamentário em R$MM Racional Residencial Alto Belvedere Belo Horizonte - MG Médio Alto Felice Nova Lima - MG Econômico Gran Paradiso Belo Horizonte - MG Médio Alto Bora Bora Nova Lima - MG Médio Mont Blanc Belo Horizonte - MG Médio Mirante do Sol Nova Lima, MG Médio Alto DI Mairarê (fase 1) São Paulo - SP Médio Passeio Vila Leopoldina São Paulo - SP Médio Ghaia Tamboré, SP Médio Alto DI/DA Ereditá Tamboré, SP Médio Alto DI/DA Mund São Paulo, SP Médio DI Dream Guarulhos - SP Econômico Mairarê (fase 2) São Paulo - SP Médio Collection São Paulo - SP Econômico The Spot Ribeirão Preto - SP Médio Esmerald Park Marília - SP Super Econômico Viver Sumaré Amabilis Sumaré - SP Super Econômico Viver Sumaré Nobile Sumaré - SP Super Econômico Ways São Paulo - SP Médio Ventura Guarulhos - SP Super Econômico Viver Sumaré Aurea Sumaré - SP Super Econômico Viver Sumaré Splendidum Sumaré - SP Super Econômico Viver Sumaré Vivenda Sumaré - SP Super Econômico Viver Sumaré Verano Sumaré - SP Super Econômico Nova Fiusa Ribeirão Preto - SP Médio DI = gastos gerais, operações de canteiro, equipes fixas de administração e técnica RF = relocação da fábricas de painéis/custo adicional ref a locação de maquinário DA = despesas adicionais com acabamento do empreendimento TP = troca de parceiro 6

7 Vice Presidência de Construção Desvios orçamentários (2) Empreendimento Localização Segmento VGV Total em Desvio Orçamentário R$MM em R$MM Racional Residencial Línea Florianópolis - SC Médio Viver Canoas Canoas, RS Super Econômico DI Viver São Leopoldo São Leopoldo, RS Super Econômico DI Veríssimo Porto Alegre - RS Econômico Parque das Arvores Porto Alegre, RS Econômico DI Viver Reserva Porto Alegre - RS Super Econômico Viver Bosque S.J. dos Pinhais, PR Super Econômico DI/RF Canoas Happiness Canoas, RS Médio DI/RF/TP Marine Florianópolis, SC Turismo DI/DA/TP Total Life Belém - PA Econômico Altos do Umarizal Belém - PA Médio Alto Viver Ananindeua Belém, PA Super Econômico DI/RF Sports Garden Batista Campos Belém, PA Médio DI/DA Unique Natal, RN Médio Alto DI/TP Barra Bali Maceió, AL Turismo DI/TP Beira Mar (fase 1) Paulista - PE Econômico Beira Mar (fase 2) Paulista - PE Econômico Beach Park Wellness Resort Aquiraz - CE Turismo DI Premier Unique Goiânia - GO Alto Visage Oeste Goiânia - GO Alto L'Essence Rose Goiânia - GO Alto L'Essence Energie Goiânia - GO Médio Visage Arena Goiânia - GO Econômico Essenciale Style Goiânia - GO Econômico Areião Goiânia - GO Médio Alto Visage Sudoeste Goiânia - GO Econômico Premier Vision Goiânia - GO Alto Visage Actuelle Goiânia - GO Econômico Fama Goiânia, GO Econômico DI 3, DI = gastos gerais, operações de canteiro, equipes fixas de administração e técnica RF = relocação da fábricas de painéis/custo adicional ref a locação de maquinário DA = despesas adicionais com acabamento do empreendimento TP = troca de parceiro 7

8 Estrutura de Capital Endividamento 2011 ¹ 2010 Curto Prazo 458,3 389,2 Longo Prazo 897,2 544,1 Dívida Total 1.355,5 933,3 Caixa e Disponibilidades 384,1 215,4 Dívida Líquida 971,4 717,9 Dívida Líquida (ex-dívida de SFH / projetos e recursos bloqueados das debêntures CEF) 315,6 248,7 Dívida Líquida/ Patrimônio Líquido 96,6% 64,1% Dívida Líquida (ex-dívida de SFH e projetos)/ Patrimônio Líquido 31,4% 22,2% Evolução da Dívida Corporativa versus Dívida de SFH e Projetos (ex- debêntures da CEF ) (R$ milhões) 1, ,168 1,146 1, Set 10 Dez 10 Mar 11 Jun 11 Set 11 Dez 11 Dívida Corporativa SFH / Projetos ¹ Conforme detalhado na nota explicativa nº 16 da DFP. 8

9 Geração de Caixa Operacional Repasse no 4T Conclusão de 12 projetos no 4T11 (VGV de R$ 700 milhões) Averbado 166 Recebíveis no montante de R$ 453 milhões foram performados * 283 Averbado 233 Averbado 44 Quatro do total de12 projetos foram averbados que representam uma carteira em repasse de R$ 150 milhões Recebíveis Performados Set/11 (3) Recebíveis Performados no 4T11 Repasse no 4T11 Securitizações no 4T11 ** Recebíveis Performados Dez/11 * Exclui unidades em estoque e pagamentos pré chaves. **Securitizações true sale com coobrigação temporária até constituição da alienação fiduciária. 9

10 Contatos de RI: Telefone: (11) Website: 10

11 Disclaimer Esta apresentação possui declarações sobre eventos futuros relacionadas às perspectivas de negócios, estimativas de resultados financeiros e operacionais, bem como às perspectivas de crescimento da Companhia. Essas informações são apenas projeções e, portanto, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia quanto ao futuro do negócio. Tais declarações sobre eventos futuros dependem substancialmente de fatores como: alterações nas condições do mercado, aprovações de projetos e o desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais, estando consequentemente sujeitas a alterações sem aviso prévio. 11