14 São Paulo, 124 (79) Diário Oficial Empresarial terça-feira, 29 de abril de 2014 BAYER S.A.

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1 14 São Paulo, 124 (79) Diário Oficial Emprsarial trça-fira, 29 d abril d 2014 O Grupo Fundado 1863 na Alanha, o Grupo é uma prsa global, com comptências nas áras da saúd ( HalthCar), ciências agrícolas ( CropScinc) matriais inovadors ( MatrialScinc). Com a missão d promovr a ciência por uma vida mlhor (Scinc For A Bttr Lif), a prsa possui uma trajtória d mais d 150 anos calcada na inovação ofrc produtos srviços qu bnficiam a qualidad d vida da população. Sua história no Brasil é conhcida, ond a prsa stá prsnt há 118 anos. Tudo comçou 1896, quando dois consultors técnicos da dsbarcaram no Rio d Janiro com a missão d lvantar as possibilidads comrciais da jov Rpública. Nss msmo ano foi fundada a primira rprsntant dos produtos no Brasil, a Walty Lindt & Cia. Dvido ao grand sucsso, 1921, foi fundada a Chimica Industrial Wskott & Cia., qu, além d importar comrcializar os produtos da alã, iniciou a produção local d mdicamntos, alavancada por Aspirina CafiAspirina. Hoj, com crca d colaboradors todo o País, a Brasil é a quarta maior opração do Grupo no mundo. Atuação no mrcado A no Brasil é formada por três divisõs d ngócios: HalthCar Com produtos inovadors para a prvnção, diagnóstico tratamnto das mais divrsas donças, a HalthCar t soluçõs compltas, utilizando tcnologia d última gração, para a saúd humana animal. A HalthCar é formada por difrnts unidads d ngócios. A principal é a ára farmacêutica, a partir da comrcialização d mdicamntos com prscrição médica. A Consumr Car é rsponsávl plos mdicamntos isntos d prscrição. Radiologia & Intrvnção, Diabts Car Saúd Animal também compõ o portfólio da HalthCar no Brasil no mundo. CropScinc Com um amplo portfólio d produtos uma ficint rd d psquisa, a CropScinc é lídr mundial dfnsivos agrícolas control d pragas não agrícolas. Prsnt mais d 120 paíss, as atividads mundiais da prsa nglobam os sgmntos d Crop Protction (Protção d Cultivos), voltado para o control d rvas daninhas, donças pragas na agricultura; Environmntal Scinc (Saúd Ambintal), qu combina o control profissional d pragas com os sgmntos doméstico d BAYER S.A. São Paulo - SP - CNPJ nº / Rlatório da Administração jardinag; BioScinc (Biotcnologia), qu abrang os ngócios d snts convncionais biotcnologia. MatrialScinc Com a missão d transformar idias soluçõs criativas inovadoras, a MatrialScinc é spcializada polímros sistas d alta tcnologia fornc matérias-primas para a indústria d importants mrcados nacionais mundiais. Entr sus principais clints stão as indústrias automotivas, d construção civil, calçadista, movlira, o stor d ltroltrônicos fabricants d matriais sportivos d lazr, balagns quipamntos médicos. Rsultados & Indicadors A no Brasil alcançou, 2013, rcita líquida d R$ 6,735 bilhõs, obtndo um crscimnto d 24% rlação ao ano antrior (2012: R$ 5,496 bilhõs). Todas as divisõs rgistraram crscimnto d vndas no príodo: a CropScinc alavancou suas vndas 38% (R$ 4,256 bilhõs), a HalthCar rgistrou um aumnto d 1% no príodo (R$ 1,624 bilhão) a MatrialScinc aprsntou um incrnto d 7% nas vndas (R$ 855 milhõs). : uma prsa guiada para o futuro Os produtos srviços da são projtados para bnficiar a população mlhorar sua qualidad d vida. Guiada plo la Scinc For A Bttr Lif (Ciência Para uma Vida Mlhor), a missão da sinttiza suas mtas, stratégias valors. Hoj no futuro, o foco da é a inovação o dsnvolvimnto das áras d saúd, ciências agrícolas matriais inovadors. No Brasil, o slogan criado 1922 plo publicitário Bastos Tigr, qu logo s tornou um dos mais conhcidos no país, continua mais atual do qu nunca: S é é Bom. O orçamnto para Psquisa & Dsnvolvimnto (P&D) do Grupo, por xplo, é um dos maiors da indústria química farmacêutica na Alanha. E o fortalcimnto da capacidad d inovação da é uma ára d spcial foco. Dssa manira, 2013, o Grupo ampliou os invstimntos P&D para 3,1 bilhõs d uros. As psquisas stão concntradas nas três divisõs d ngócios qu a prsa atua. Em 2050, a população mundial vai ultrapassar a barrira d 9 bilhõs. Parallamnt, a xpctativa d vida das pssoas é cada vz maior. Isso significa qu a ncssidad d srviços d saúd também stá crscndo, dsd o diagnóstico até o tratamnto d donças. Com o aumnto da população, também havrá uma danda maior por alimntos Balanço patrimonial 31 d dzbro - Valors xprssos milhars d rais Ativo Passivo patrimônio líquido Circulant Caixa quivalnts d caixa (Nota 3) Circulant Forncdors Contas a rcbr (Nota 4) No País Estoqus (Nota 5) No xtrior (Nota 21.1) Impostos a rcuprar (Nota 6) Socidads ligadas (Nota 8) Instrumntos financiros Empréstimos financiamntos (Nota 12) drivativos (Nota 24) Empréstimos obtidos d socidads Outros ativos ligadas (Nota 8) Salários ncargos sociais (Nota 17) Não circulant Conta-corrnt com prsas Impostos contribuiçõs a rcolhr (Nota 18) ligadas Provisõs divrsas (Nota 13) Contas a rcbr (Nota 4) Parclamnto d débitos fiscais - Impostos a rcuprar (Nota 6) REFIS (Nota 15) Impostos difridos (Nota 7) Instrumntos financiros drivativos Dpósito judicial (Nota 24) Plano d pnsão (Nota 16) Outros passivos Invstimntos (Nota 9) Não circulant Imobilizado (Nota 10) Provisão para contingências (Nota 14) Intangívl (Nota 11) Parclamnto d débitos fiscais REFIS (Nota 15) Provisão para assistência médica (Nota 16 (b)) Provisão plano d pnsão (Nota 16 (a)) Empréstimos obtidos d socidads ligadas (Nota 8) Imposto d rnda contribuição social difridos (Nota 30) Arrndamnto mrcantil (Nota 29 (b)) Dais contas a pagar do passivo Patrimônio líquido (Nota 19) Capital social Ajusts d avaliação patrimonial (35.436) ( ) (35.436) Rsrva lgal Rsrva lucros a ralizar Participação dos não controladors 12 do patrimônio líquido do ativo do passivo patrimônio líquido As notas xplicativas da administração são part intgrant das donstraçõs financiras Donstração do rsultado - Exrcícios findos 31 d dzbro - Valors xprssos milhars d rais, xcto quando indicado d outra forma Rcita com vndas srviços (Nota 18) Custos dos produtos vndidos dos srviços prstados ( ) ( ) ( ) Lucro bruto Rcitas (dspsas) opracionais Com vndas (Nota 21) ( ) ( ) ( ) Grais administrativas ( ) ( ) ( ) Dprciaçõs amortizaçõs (30.431) (30.199) (34.089) Outras dspsas opracionais, líquidas (12.295) ( ) (11.651) Dspsas opracionais ( ) ( ) ( ) Lucro opracional ants das participaçõs socitárias do rsultado financiro Rsultado d quivalência patrimonial (Nota 9 (b)) (822) Rsultado financiro (Nota 22) Dspsas financiras ( ) ( ) ( ) Rcitas financiras Lucro (prjuízo) ants do imposto d rnda da contribuição social Imposto d rnda contribuição social (Nota 7 (c)) Corrnt ( ) ( ) ( ) Difrido Lucro líquido do xrcício ants da participação d acionistas não controladors Participação d acionistas não controladors (11) Lucro do xrcício do xrcício Lucro líquido por lot d mil açõs do capital social no final do xrcício - R$ - Nota 19(f) 349,57 262,13 349,57 Donstração do rsultado abrangnt - Exrcícios findos 31 d dzbro - Valors xprssos milhars d rais Lucro líquido do xrcício Outros componnts do rsultado abrangnt Ganho (prda) atuarial com bnfícios d aposntadoria (75.973) (97.821) do rsultado abrangnt do xrcício Atribuívl Acionistas da Emprsa Os itns na donstração d rsultado abrangnt são aprsntados líquidos d impostos. Os fitos fiscais stão aprsntados na Nota 7. As notas xplicativas da administração são part intgrant das donstraçõs financiras Donstração das mutaçõs do patrimônio líquido - Valors xprssos milhars d rais Rsrva d lucros Capital Ajust d avaliação Rsrva Rtnção Lucros/(prjuízos Patrimônio líquido social patrimonial lgal d lucros acumulados) da controladora d alta qualidad. Dstaca-s ainda a ncssidad d tornar mais ficint o uso d nrgia outros rcursos. Em todas ssas áras, a atua no dsnvolvimnto d novas soluçõs para os grands dsafios do futuro. No Brasil, a t uma grand importância P&D. Além d um Cntro d Psquisa Inovação para a CropScinc localizado Paulínia (SP), a t no país laboratórios d psquisa a unidad d srviços técnicos da MatrialScinc para atndr toda a rgião América Latina. Na ára d Saúd, o Brasil s dstaca por sr um dos quatro Cntros Globais d Farmacovigilância do Grupo no mundo, atividad ssncial para garantir a sgurança dos produtos, além d participar d studos clínicos para o dsnvolvimnto d mdicamntos inovadors. Polo produtivo A t no Brasil importants unidads d produção suas três áras d ngócios: saúd, ciências agrícolas matriais inovadors. Em São Paulo capital, a prsa conta com duas unidads produtivas: no sit Socorro, ond stá localizada também sua sd, o sit Cancioniro, ond são produzidos os mdicamntos hormonais (pílulas compromidos). Em Blford Roxo, na rgião da Baixada Fluminns, no Rio d Janiro, stá o Parqu Industrial da, primiro sit d produção da prsa no Brasil. No local são fabricados produtos das três divisõs. Sustntabilidad compromisso social O Grupo é compromtido com os princípios do dsnvolvimnto sustntávl com o su papl d prsa cidadã ética socialmnt rsponsávl. Economia, cologia rsponsabilidad social compõ os objtivos da política corporativa são igualmnt importants para a prsa. Por mio d rds nacionais intrnacionais, tos um papl ativo na fomntação do dsnvolvimnto sustntávl. Um xplo é o Global Compact, iniciativa das Naçõs Unidas da qual a é mbro fundador. Dsd 1994 a prsa também t um papl-chav no programa Atuação Rsponsávl stablcido plas indústrias químicas, qu incntiva mlhorias contínuas na sgurança dos colaboradors comunidads locais qustõs d saúd protção ambintal, com padrõs muitas vzs mais rígidos do qu as lgislaçõs locais. A também é rconhcida como lídr rdução d issõs d carbono por divrsos organismos intrnacionais, como o Dow Jons Sustainability World Indx, qu priou a companhia com o título Bst in Class várias vzs, a incluiu no Climat Ladrship Indx, qu é o primiro índic mundial d protção climática. Em , foi lita pla Rvista VOCÊ S/A como uma das Mlhors Emprsas Para Você Trabalhar. Donstração dos fluxos d caixa Exrcícios findos 31 d dzbro Valors xprssos milhars d rais Fluxo d caixa das atividads opracionais Lucro ants do imposto d rnda da contribuição social Ajusts para conciliar o rsultado às disponibilidads amortização Prjuízo na vnda d imobilizado intangívl Rsultado d quivalência patrimonial (8.889) 822 (3.781) Juros variaçõs montárias cambiais ( ) ( ) Variação saldos d ativos passivos Contas a rcbr ( ) ( ) ( ) Estoqus ( ) ( ) ( ) Dpósitos judiciais (24.729) (628) (24.729) Impostos a rcuprar ( ) Outros ativos (22.488) (21.468) (22.543) Instrumntos financiros ativos (15.199) (43.048) (15.199) Forncdors ( ) ( ) Salários ncargos Impostos a rcolhr Instrumntos financiros passivos Provisõs divrsas Provisão d contingências (24.402) (21.294) (24.402) Provisão d plano d assistência médica plano d pnsão (37.708) (37.132) (37.708) Pagamnto d parclamnto d débitos fiscais (35.465) (35.465) (35.465) Outros passivos Caixa grado (consumido) nas opraçõs ( ) ( ) Juros pagos (91.883) (4.895) (91.883) Imposto d rnda contribuição sociais pagos ( ) ( ) ( ) Caixa líquido grado nas atividads opracionais ( ) ( ) Fluxo d caixa das atividads d invstimntos Aquisiçõs d invstimntos (Nota 9 (c)) ( ) ( ) Aquisiçõs d bns do ativo imobilizado intangívl ( ) ( ) ( ) Caixa líquido aplicado nas atividads d invstimntos ( ) ( ) ( ) Fluxo d caixa das atividads d financiamnto Rdução d capital ( ) ( ) Juros sobr capital próprio ( ) ( ) Arrndamnto mrcantil (Nota 12 (b)) (225) (225 Participação d acionistas não controladors 12 Ingrssos d préstimos - trciros Ingrssos d préstimos - grupo Amortização d préstimos (77.125) ( ) (77.125) Caixa líquido (grado) nas atividads d financiamnto (39.109) ) Aumnto (rdução) líquido d caixa quivalnts d caixa (24.590) ) Caixa quivalnts d caixa no início do xrcício Caixa quivalnts d caixa no final do xrcício As notas xplicativas da administração são part intgrant das donstraçõs financiras Participação dos acionistas não controladors do patrimônio líquido Em 31 d dzbro d (57.284) (90.396) (90.396) Lucro líquido do xrcício Prda atuarial com bnfícios d aposntadoria (75.973) (75.973) (75.973) do rsultado abrangnt (75.973) Rsrva lgal (Nota 19(b)) (27.301) (4.520) (4.520) (4.520) Rtnção d lucros (Nota 19(c)) ( ) Em 31 d dzbro d ( ) Lucro líquido do xrcício Ganho atuarial com bnfícios d aposntadoria do rsultado abrangnt Pagamnto juros sobr capital próprio (Nota 19(d)) ( ) ( ) ( ) ( ) Rdução capital social (Nota 19(a)) ( ) ( ) ( ) Rsrva lgal (Nota 19(b)) (36.408) Rtnção d lucros (Nota 19(c)) ( ) Outros (4.851) (4.851) (4.851) 1 (4.851) Em 31 d dzbro d (35.436) As notas xplicativas da administração são part intgrant das donstraçõs financiras

2 trça-fira, 29 d abril d 2014 Diário Oficial Emprsarial São Paulo, 124 (79) Informaçõs grais: Atividad prpondrant: A S.A. ( Companhia ) suas controladas (conjuntamnt, o Grupo ), são controladas intgralmnt pla AG (Alanha) qu opra no Brasil há 118 anos concntra suas atividads nas áras d Saúd, Agrongócios Matriais Inovadors, organizadas rspctivamnt três divisõs: Halth Car ( BHC ), Crop Scinc ( BCS ) Matrial Scinc ( BMS ). A BHC atua nas áras d Mdicamntos Isntos d Prscrição, Produtos Farmacêuticos Saúd Animal. A BCS é fortnt ddicada na formulação d dfnsivos agrícolas gral como insticidas, fungicidas, formicidas, hrbicidas outros produtos químicos corrlatos para a agricultura pcuária. A partir do ano antrior, a unidad d ngócio v ampliando suas opraçõs passando a atuar com maior intnsidad também no dsnvolvimnto comrcialização d snts agrícolas para plantio. A BMS produz polímros d alto dspnho dsnvolvimnto d matriais inovadors como coatings, adsivos, spumas para isolamnto, slants, policarbonatos, poliurtano ntr outros. A issão dssas donstraçõs financiras foi autorizada pla dirtoria da Companhia 14 d abril d Rsumo das principais práticas contábis: As principais políticas contábis aplicadas na prparação dstas donstraçõs financiras stão dfinidas abaixo. Essas políticas vêm sndo aplicadas d modo consistnt todos os xrcícios aprsntados, salvo disposição contrário Bas d prparação: As donstraçõs financiras foram prparadas considrando o custo histórico como bas d valor ativos passivos financiros (inclusiv instrumntos drivativos) mnsurados ao valor justo. A prparação d donstraçõs financiras rqur o uso d crtas stimativas contábis críticas também o xrcício d julgamnto por part da administração da Companhia no procsso d aplicação das práticas contábis do Grupo Donstraçõs financiras consolidadas: As donstraçõs financiras consolidadas foram prparadas stão aprsntadas d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamntos itidos plo Comitê d Pronunciamntos Contábis (CPC). O Grupo rvisou sus invstimntos para atndimnto às altraçõs aos pronunciamntos do CPC 36 aprsntou a sguir um rsumo do critério d consolidação por invstimnto: Notas xplicativas da administração às donstraçõs financiras 31 d dzbro d Em milhars d rais, xcto quando indicado d outra forma Rconhcimnto mnsuração: As compras as vndas rgulars d ativos financiros são rconhcidas na data d ngociação. Os invstimntos são, inicialmnt, rconhcidos plo valor justo, acrscido dos custos da transação para todos os ativos financiros não classificados como ao valor justo por mio do rsultado. Os ativos financiros ao valor justo por mio d rsultado são, inicialmnt, rconhcidos plo valor justo, os custos da transação são dbitados à donstração do rsultado. Os ativos financiros são baixados quando os diritos d rcbr fluxos d caixa dos invstimntos tnham vncido ou tnham sido transfridos; nst último caso, dsd qu o Grupo tnha transfrido, significativamnt, todos os riscos os bnfícios da propridad. Os ativos financiros mnsurados ao valor justo por mio do rsultado são subsquntnt, contabilizados plo valor justo. Os préstimos rcbívis são contabilizados plo custo amortizado, usando o método da taxa ftiva d juros. Os ganhos ou as prdas dcorrnts d variaçõs no valor justo d ativos financiros mnsurados ao valor justo através do rsultado são aprsntados na donstração do rsultado como rsultado financiro no príodo qu ocorr. As variaçõs cambiais d títulos montários são rconhcidas no rsultado. As variaçõs cambiais d títulos não montários são rconhcidas no patrimônio, quando aplicávl Compnsação d instrumntos financiros: Ativos passivos financiros são compnsados o valor líquido é rportado no balanço patrimonial quando há um dirito lgalmnt aplicávl d compnsar os valors rconhcidos há uma intnção d liquidá-los numa bas líquida, ou ralizar o ativo liquidar o passivo simultanamnt Impairmnt d ativos financiros Ativos mnsurados ao custo amortizado: O Grupo avalia no final d cada balanço s há vidência objtiva d qu o ativo financiro ou o grupo d ativos financiros stá dtriorado. Um ativo ou grupo d ativos financiros stá dtriorado os prjuízos d impairmnt são incorridos somnt s há vidência objtiva d impairmnt como rsultado d um ou mais vntos ocorridos após o rconhcimnto inicial dos ativos (um vnto d prda ) aqul vnto (ou vntos) d prda t um impacto nos fluxos d caixa futuros stimados do ativo financiro ou grupo d ativos financiros qu pod sr stimado d manira confiávl. Os principais mais utilizados critérios qu o Grupo usa adota para dtrminar s há vidência objtiva d Objto d consolidação uma prda por impairmnt inclu: (a) dificuldad financira rlvant do issor ou dvdor; (b) uma qubra d contrato, como inadimplência ou mora no pagamnto dos juros ou principal; (c) o Grupo, por razõs conômicas ou jurídicas rlativas à dificuldad financira do tomador d préstimo, garant ao tomador uma concssão qu o crdor não considraria; (d) torna-s provávl qu o tomador dclar falência ou outra rorganização financira; () o dsaparcimnto d um mrcado ativo para aqul ativo financiro dvido às dificuldads financiras; (f) dados obsrvávis indicando qu há uma rdução mnsurávl nos futuros fluxos d caixa stimados a partir d uma cartira d ativos financiros dsd o rconhcimnto inicial daquls ativos, bora a diminuição não possa ainda sr idntificada com os ativos financiros individuais na cartira, incluindo: (i) mudanças advrsas na situação do pagamnto dos tomadors d préstimo na cartira; (ii) condiçõs conômicas nacionais ou locais qu s corrlacionam com as inadimplências sobr os ativos na cartira. O montant do prjuízo é mnsurado como a difrnça ntr o valor contábil dos ativos o valor prsnt dos fluxos d caixa futuros stimados (xcluindo os prjuízos d crédito futuro qu não foram incorridos) dscontados à taxa d juros vigor original dos ativos financiros. O valor contábil do ativo é rduzido o valor do prjuízo é rconhcido na donstração do rsultado. S um préstimo ou invstimnto mantido até o vncimnto tivr uma taxa d juros variávl, a taxa d dsconto para mdir uma prda por impairmnt é a atual taxa ftiva d juros dtrminada d acordo com o contrato. Como um xpdint prático, a Companhia pod mnsurar o impairmnt com bas no valor justo d um instrumnto utilizando um prço d mrcado obsrvávl. S, num príodo subsqunt, o valor da prda por impairmnt diminuir a diminuição pudr sr rlacionada objtivamnt com um vnto qu ocorru após o impairmnt sr rconhcido (como uma mlhoria na classificação d crédito do dvdor), a rvrsão da prda por impairmnt rconhcida antriormnt srá rconhcida na donstração do rsultado Instrumntos financiros drivativos atividads d hdg: Inicialmnt, os drivativos são rconhcidos plo valor justo na data qu um contrato d drivativos é clbrado são, subsquntnt, rnsurados ao su valor justo. Os drivativos mantidos pla Companhia não s qualificam para a contabilização d hdg. As variaçõs no valor justo d qualqur um dsss instrumntos drivativos são rconhcidas imdiatamnt na donstração do rsultado como rsultado financiro. (a) Opraçõs d forward swap d modas juros: Os valors nominais abrto d opraçõs d forward swap d modas não são rgistrados no balanço patrimonial, porém as prdas ganhos líquidos não ralizados dssas opraçõs, apurados com bas no valor d mrcado, são rconhcidos, atndimnto ao rgim d comptência d xrcícios, na rubrica Instrumntos financiros drivativos com contrapartida ao rsultado financiro. (b) Cédula do Produtor Rural: A Cédula do Produtor Rural (CPR) é um título rprsntativo d uma obrigação com promssa d ntrga d produtos rurais, rgulada pla Li nº 8.929, d 22 d agosto d Tratas d título cambial asslhado, ngociávl no mrcado qu prmit ao produtor rural ou suas cooprativas obtr rcursos para dsnvolvr sua produção ou prndimnto. Su tratamnto contábil é similar ao d duplicatas a rcbr d clints Contas a rcbr d clints: As contas a rcbr d clints corrspond aos valors a rcbr d clints pla vnda d mrcadorias ou prstação d srviços no dcurso normal das atividads da Companhia. S o prazo d rcbimnto é quivalnt a um ano ou mnos (ou outro qu atnda o ciclo normal d ngócio da Companhia), as contas a rcbr são classificadas no ativo circulant. Caso contrário, stão aprsntadas no ativo não circulant. As contas a rcbr d clints são, inicialmnt, rconhcidas plo valor justo, subsquntnt, mnsuradas plo custo amortizado com o uso do método da taxa ftiva d juros mnos a provisão para créditos d liquidação duvidosa ( PDD ou impairmnt). As contas a rcbr são dscontadas d juros por mio da avaliação do valor prsnt, calculado com bas uma taxa rfrncial d juros, qu sgu a tndência do indicador SELIC, qu s aproxima d forma ralista das divrsas taxas das vndas a prazo aplicadas por cada uma das divisõs do Grupo. Essa taxa 31 d dzbro d 2013 corrspondia a aproximadamnt, 9,0% a.a. (31 d dzbro d ,5% a.a.). As contas a rcbr d clints vinculados com crtificados do produtor rural (Cédulas do Produtor Rural (CPRs)) são aprsntadas aos valors d mrcado d cada produto agrícola. Os produtos agrícolas qu s ncontram vinculados com contratos d vnda futuro ou com contratos d mrcado futuro ou d opçõs são rgistrados plo su valor d ralização plo su valor d mrcado, rspctivamnt Estoqus: Os stoqus são donstrados ao custo ou ao valor líquido d ralização, dos dois o mnor. O custo é dtrminado usando-s o método da média pondrada móvl. O custo dos produtos acabados dos produtos laboração comprnd os custos d projto, matérias-primas, mão d obra dirta, outros custos dirtos as rspctivas dspsas dirtas d produção (com bas na capacidad opracional normal), xcluindo os custos d préstimos. O valor líquido d ralização é o prço d vnda stimado no curso normal dos ngócios, mnos os custos stimados d conclusão os custos stimados ncssários para ftuar a vnda. As importaçõs andamnto são donstradas ao custo acumulado d cada importação Dpósitos judiciais: Exist situaçõs qu a Companhia qustiona a lgitimidad d dtrminados passivos ou açõs movidas contra si. Por conta dsss qustionamntos, por ord judicial ou por stratégia da própria administração, os valors qustão pod sr dpositados juízo, s qu haja a caractrização da liquidação do passivo. Os dpósitos são atualizados montariamnt aprsntados como ddução do valor d um corrspondnt passivo constituído quando não houvr possibilidad d rsgat dos dpósitos, a mnos qu ocorra dsfcho favorávl da qustão para a ntidad (Nota 14) Invstimntos controladas (a) Custo /ou valor patrimonial: Os invstimntos socidads controladas são rgistrados avaliados plo método d quivalência patrimonial, rconhcido no rsultado do xrcício como rcita (ou dspsa) opracional. Para fitos do cálculo da quivalência patrimonial, ganhos ou transaçõs a ralizar ntr a Companhia suas coligadas Farmaco Ltda. (i) Sim Sim Distribuidora Ltda. (i) Sim Sim Campo Limpo Rciclag Transformação Plásticos S.A. (ii) Não Não Mdrad do Brasil, Distr., Imp. d Equip. Prod. Srviços Técnicos Ltda. (ii) Não Não Wrthc Tcnologia Agrícula Ltda. (iii) Sim N/A (i) Apsar d a Companhia tr o podr d dcisão com dirta influência nos rtornos variávis, ssas prsas não aprsntaram opraçõs nos rspctivos príodos não há uma xpctativa d qu as opraçõs sjam potncializadas nos próximos xrcícios. Dssa forma considrando aspctos d matrialidad, a Companhia optou não incluí-las na donstração financira consolidada 31 d dzbro d , considrando qu tais invstimntos não são matriais. (ii) A Companhia não t o control dos rspctivos invstimntos dssa forma, não é aplicávl a consolidação dsss invstimntos. Contudo, os invstimntos foram tratados como Equivalência Patrimonial no balanço da. (iii) Emprsa adquirida 15 d março d 2013 intgralmnt controlada pla Companhia, ond há o podr d dcisão com dirta influência nos rtornos variávis. Uma vz qu há control sobr a invstida rlvant, ss invstimnto foi considrado para fins d consolidação 31 d dzbro d Donstraçõs financiras individuais: As donstraçõs financiras individuais da foram prparadas d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil itidas plo Comitê d Pronunciamntos Contábis (CPC) são divulgadas juntamnt com as donstraçõs financiras consolidadas. Nas donstraçõs financiras individuais, a controladora as opraçõs conjunto com ou s prsonalidad jurídica são contabilizadas plo método d quivalência patrimonial ajustada na proporção dtida nos diritos nas obrigaçõs contratuais do Grupo. Os msmos ajusts são fitos tanto nas donstraçõs financiras individuais quanto nas donstraçõs financiras consolidadas para chgar ao msmo rsultado patrimônio líquido atribuívl aos acionistas da Mudança nas políticas contábis divulgaçõs: O sguint pronunciamnto foi adotado pla primira vz para o xrcício 1º d janiro d 2013 tivram impactos matriais para o Grupo: CPC 36 (R3) - Donstraçõs Consolidadas, basia-s na idntificação d control como fator dtrminant para uma ntidad sr incluída nas donstraçõs financiras consolidadas da controladora. Os impactos dssa mudança stão divulgados na Nota IAS 19 - Bnfícios a Emprgados, altrada junho d Essa altração foi incluída no txto do CPC 33 (R1) - Bnfícios a Emprgados. A norma é aplicávl a partir d 1º d janiro d Os principais impactos prvistos para a sua adoção nas donstraçõs financiras da Companhia são os sguints: (i) rconhcimnto imdiato dos custos dos srviços passados; (ii) a rposição dos juros do passivo do rtorno sprado dos ativos por uma única taxa d juros líquida Consolidação: As sguints políticas contábis são aplicadas na laboração das donstraçõs financiras consolidadas. (a) Controladas: Controladas são todas as ntidads (incluindo as ntidads struturadas) nas quais o Grupo dtém o control. O Grupo controla uma ntidad quanto stá xposto ou t dirito a rtornos variávis dcorrnt d su nvolvimnto com a ntidad t a capacidad d intrfrir nsss rtornos dvido ao podr qu xrc sobr a ntidad. As controladas são totalmnt consolidadas a partir da data qu o control é transfrido para o Grupo (Nota 2.1.1). A consolidação é intrrompida a partir da data qu o Grupo dixa d tr o control Convrsão d moda strangira (a) Moda funcional moda d aprsntação: Os itns incluídos nas donstraçõs financiras d cada uma das prsas do Grupo são mnsurados usando a moda do principal ambint conômico, no qual a Companhia atua ( moda funcional ). As donstraçõs financiras individuais consolidadas stão aprsntadas rais, qu é a moda funcional da Companhia também a moda d aprsntação do Grupo. (b) Transaçõs saldos: As opraçõs com modas strangiras são convrtidas para a moda funcional, utilizando as taxas d câmbio vignts nas datas das transaçõs ou da avaliação, na qual os itns são rnsurados. Os ganhos as prdas cambiais rsultants da liquidação dssas transaçõs da convrsão plas taxas d câmbio do final do xrcício, rfrnts a ativos passivos montários modas strangiras, são rconhcidos na donstração do rsultado classificados como rcita ou dspsa financira Caixas quivalnts d caixa: Caixa quivalnts d caixa inclu o caixa, os dpósitos bancários, outros invstimntos d curto prazo d alta liquidz, com vncimnto original d até três mss com risco insignificant d mudança d valor, sndo o saldo aprsntado líquido d saldos d contas garantidas na donstração dos fluxos d caixa. As contas garantidas são donstradas no balanço patrimonial como Empréstimos financiamntos, no passivo circulant (Nota 12) Ativos financiros Classificação: O Grupo classifica sus ativos financiros no rconhcimnto inicial, sob as sguints catgorias: (a) mnsurados ao valor justo através do rsultado (b) préstimos rcbívis disponívis para vnda. A classificação dpnd da finalidad para a qual os ativos financiros foram adquiridos. Em 31 d dzbro d , a Companhia não possuía ativos classificados como disponívl para vnda. (a) Ativos financiros mnsurados ao valor justo por mio do rsultado: Os ativos financiros ao valor justo por mio do rsultado são ativos financiros mantidos para ngociação. Um ativo financiro é classificado nssa catgoria s foi adquirido, principalmnt, para fins d vnda no curto prazo dssa forma, são classificados como ativos circulants. Os drivativos também são catgorizados como mantidos para ngociação, a mnos qu tnham sido dsignados como instrumntos d hdg. (b) Empréstimos rcbívis: Os préstimos rcbívis são ativos financiros não drivativos com pagamntos fixos ou dtrminávis, qu não são cotados um mrcado ativo. São incluídos como ativo circulant, xcto aquls com prazo d vncimnto suprior a 12 mss após a data do balanço (sts são classificados como ativos não circulants). Os préstimos rcbívis comprnd Contas a rcbr dais contas a rcbr Caixa quivalnts d caixa. quiparadas são liminados na mdida da participação da Companhia; prdas não ralizadas também são liminadas, a mnos qu a transação fornça vidências d prda prmannt impairmnt do ativo transfrido. Quando ncssário, as práticas contábis da controlada coligadas são altradas para garantir consistência com as práticas adotadas plo Grupo. Quando a participação da Companhia nas prdas acumuladas das coligadas controladas iguala ou ultrapassa o valor do invstimnto, a Companhia não rconhc prdas adicionais, a mnos qu tnha assumido obrigaçõs ou fito pagamntos nom dssas socidads. (b) Ágio/dságio: O ágio ou dságio dtrminado na aquisição d um invstimnto é calculado como a difrnça ntr o valor d compra o valor contábil do patrimônio líquido da prsa adquirida. O ágio stá fundamntado : (i) mais-valia d ativos, rprsntada pla difrnça ntr o valor contábil da prsa adquirida o valor justo dos ativos passivos (ii) rntabilidad futura, rprsntada pla difrnça ntr o valor justo dos ativos passivos o valor d compra, ambos rgistrados Invstimntos. A parcla fundamntada na mais-valia d ativos passivos é amortizada na proporção qu sss ativos passivos na prsa adquirida são ralizados. A parcla fundamntada xpctativas d rsultado futuro foi amortizada, até 31 d dzbro d 2008, no prazo, na xtnsão na proporção dos rsultados projtados, não suprior a dz anos. Após aqula data, st ágio não sofr amortização stá sujito a tsts anuais d rcuprabilidad, conform dscrito na Nota O dságio, s fundamntação conômica, é amortizado somnt quando da alinação do invstimnto. (c) Participação ntidads controladas, não consolidadas: A xtnsão da naturza das ntidads controladas não consolidadas, b como os riscos atrlados aos ngócios nsts casos stão dvidamnt aprsntados nota xplicativa (Nota 9) Imobilizado: Trrnos dificaçõs comprnd, principalmnt, fábricas scritórios. O imobilizado é mnsurado plo su custo histórico, mnos dprciação acumulada. O custo histórico inclui os gastos dirtamnt atribuívis à aquisição dos itns também pod incluir custos d financiamnto rlacionados com a aquisição d ativos qualificadors. Os custos subsqunts são incluídos no valor contábil do ativo ou rconhcidos como um ativo sparado, conform apropriado, somnt quando for provávl qu fluam bnfícios conômicos futuros associados ao it qu o custo do it possa sr mnsurado com sgurança. O valor contábil d itns ou pças substituídos é baixado. Todos os outros rparos manutnçõs são lançados contrapartida ao rsultado do xrcício, quando incorridos. Os trrnos não são dprciados. A dprciação d outros ativos é calculada usando o método linar para alocar sus custos aos sus valors rsiduais durant a vida útil stimada, como sgu: Anos Construçõs bnfitorias trrnos Máquinas quipamntos Vículos 5-12 Equipamntos d informática 3-5 Móvis utnsílios Os valors rsiduais a vida útil dos ativos são rvisados ajustados, s apropriado, ao final d cada xrcício. O valor contábil d um ativo é imdiatamnt baixado para su valor rcuprávl s o valor contábil do ativo for maior do qu su valor rcuprávl stimado. Os ganhos as prdas d alinaçõs são dtrminados pla comparação dos rsultados com o valor contábil são rconhcidos Outras dspsas opracionais, líquidas na donstração do rsultado Ativos intangívis (a) Softwars: As licnças d softwars adquiridas são capitalizadas com bas nos custos incorridos para adquirir os softwars fazr com qu ls stjam prontos para sr utilizados. Esss custos são amortizados durant sua vida útil stimávl d três anos. Os custos associados à manutnção d softwars são rconhcidos como dspsa, conform incorridos. Os custos d dsnvolvimnto qu são dirtamnt atribuívis ao projto aos tsts d produtos d softwar idntificávis xclusivos, controlados pla Companhia, são rconhcidos como ativos intangívis quando os sguints critérios são atndidos: É tcnicamnt viávl concluir o softwar para qu l stja disponívl para uso. A administração prtnd concluir o softwar usá-lo. O softwar pod sr usado. Pod-s donstrar qu é provávl qu o softwar grará bnfícios conômicos futuros. Estão disponívis adquados rcursos técnicos, financiros outros rcursos para concluir o dsnvolvimnto para usar o softwar. O gasto atribuívl ao softwar durant su dsnvolvimnto pod sr mnsurado com sgurança. Os custos dirtamnt atribuívis, qu são capitalizados como part do produto d softwar, inclu os custos com prgados somnt nos casos ond os msmos tnham trabalhado intgralmnt no dsnvolvimnto. Mão d obra rfrnt administração, trinamntos, ntr outros lntos qu compõ o projto d dsnvolvimnto d um softwar, não são capitalizados. Critério similar é adotado para custos rlacionados aos prstadors d srviços (consultors), ond somnt os gastos d honorários aplicávis ao dsnvolvimnto técnico srão tratados como custos d capitalização do softwar. Os gastos d dsnvolvimnto qu não atndam a sss critérios são rconhcidos como dspsa, conform incorridos. Os custos d dsnvolvimnto prviamnt rconhcidos como dspsa não são rconhcidos como ativo príodo subsqunt. Os custos d dsnvolvimnto d softwars rconhcidos como ativos são amortizados durant sua vida útil stimada, não suprior a três anos. (b) Marcas rgistradas licnças: As marcas rgistradas as licnças adquiridas sparadamnt são donstradas, inicialmnt, plo custo histórico. Postriormnt, as marcas licnças, uma vz qu têm vida útil dfinida, são contabilizadas plo su valor d custo mnos a amortização acumulada. A amortização é calculada plo método linar para alocar o custo das marcas rgistradas das licnças durant sua vida útil stimada d três a dz anos Impairmnt d ativos não financiros: Os ativos qu stão sujitos à amortização são rvisados para a vrificação d impairmnt spr qu vntos ou mudanças nas circunstâncias indicar qu o valor contábil pod não sr rcuprávl. Uma prda por impairmnt é rconhcida plo valor ao qual o valor contábil do ativo xcd su valor rcuprávl. Est último é o valor mais alto ntr o valor justo d um ativo mnos os custos d vnda o su valor uso. Para fins d avaliação do impairmnt, os ativos são agrupados nos nívis mais baixos para os quais xistam fluxos d caixa idntificávis sparadamnt (Unidads Gradoras d Caixa (UGCs)). Os ativos não financiros, xcto o ágio, qu tnham sofrido impairmnt, são rvisados subsquntnt para a anális d uma possívl rvrsão do impairmnt na data d aprsntação do balanço Contas a pagar aos forncdors: As contas a pagar aos forncdors são obrigaçõs a pagar por bns ou srviços qu foram adquiridos d forncdors no curso normal dos ngócios, sndo classificadas como passivos circulants s o pagamnto for dvido no príodo d até um ano da data do balanço (ou no ciclo opracional normal dos ngócios, ainda qu mais longo). Caso contrário, as contas a pagar são aprsntadas como passivo não circulant. Elas são, inicialmnt, rconhcidas plo valor justo, subsquntnt, mnsuradas plo custo amortizado com o uso do método d taxa ftiva d juros Empréstimos financiamntos: Os préstimos financiamntos são rconhcidos, inicialmnt, plo valor justo, líquido dos custos incorridos na transação são, subsquntnt, donstrados plo custo amortizado. Qualqur difrnça ntr os valors captados (líquidos dos custos da transação) o valor d liquidação é rconhcida na donstração do rsultado durant o príodo qu os préstimos stjam abrto, utilizando o método da taxa ftiva d juros. Os préstimos financiamntos são classificados como passivo circulant, a mnos qu a Companhia tnha um dirito incondicional d difrir a liquidação do passivo por, plo mnos, 12 mss após a data do balanço. Os custos d préstimos qu são dirtamnt atribuívis à aquisição, construção ou produção d um ativo qualificávl, qu é um ativo qu, ncssariamnt, danda um príodo d tpo substancial para ficar pronto para su uso ou vnda prtndidos, são capitalizados como part do custo do ativo quando for provávl qu ls irão rsultar bnfícios conômicos futuros para a ntidad qu tais custos possam sr mnsurados com confiança. Dais custos d préstimos são rconhcidos como dspsa no príodo qu são incorridos Provisõs: As provisõs para rstauração ambintal, custos d rstruturação açõs judiciais (trabalhista, civil impostos indirtos) são rconhcidas quando: (i) a Companhia t uma obrigação prsnt ou não formalizada (constructiv obligation) como rsultado d vntos passados; (ii) é provávl qu uma saída d rcursos sja ncssária para liquidar a obrigação; (iii) o valor tivr sido stimado com sgurança. As provisõs

3 16 São Paulo, 124 (79) Diário Oficial Emprsarial trça-fira, 29 d abril d 2014 Notas xplicativas da administração às donstraçõs financiras 31 d dzbro d Em milhars d rais, xcto quando indicado d outra forma 4. Contas a rcbr: No País No xtrior D socidads ligadas (Nota 8) Contas a rcbr vinculados com Cédula d Produtors Rurais (CPR) (Nota 22.2) Ajust Valor Prsnt (AVP) ( ) (84.719) ( ) Provisão para crédito d liquidação duvidosa ( ) ( ) ( ) Circulant Não circulant A Companhia ftuou o rgistro dos impactos d valor prsnt dos ativos d contas a rcbr d clints d longo prazo curto prazo quando significativos. O ajust foi aplicado para a divisão BCS, qu dtém o maior volum d contas a rcbr prazo d vncimnto com data suprior 45 dias. Em 31 d dzbro d 2013, as contas a rcbr d clints, no total d R$ ( R$ ) stavam impaird provisionadas. Os vncimntos dssas contas a rcbr são como sgu: para rstruturação comprnd multas por rscisão d contratos d arrndamnto pagamntos por rscisão d vínculo prgatício. As provisõs não são rconhcidas com rlação às prdas opracionais futuras. Quando houvr uma séri d obrigaçõs similars, a probabilidad d liquidá-las é dtrminada, lvando-s considração a class d obrigaçõs como um todo. Uma provisão é rconhcida msmo qu a probabilidad d liquidação rlacionada com qualqur it individual incluído na msma class d obrigaçõs sja pquna. As provisõs são mnsuradas plo valor prsnt dos gastos qu dv sr ncssários para liquidar a obrigação, usando uma taxa ants d impostos, a qual rflita as avaliaçõs atuais d mrcado do valor tporal do dinhiro dos riscos spcíficos da obrigação. O aumnto da obrigação dcorrência da passag do tpo é rconhcido como dspsa financira Imposto d rnda contribuição social corrnt difrido: As dspsas d imposto d rnda contribuição social do príodo comprnd os impostos corrnts difrido. Os impostos sobr a rnda são rconhcidos na donstração do rsultado, xcto na proporção qu stivr rlacionados com itns rconhcidos dirtamnt no patrimônio líquido ou no rsultado abrangnt. Nss caso, o imposto também é rconhcido no patrimônio líquido ou no rsultado abrangnt. O ncargo d imposto d rnda contribuição social corrnt difrido é calculado com bas nas lis tributárias promulgadas, ou substancialmnt promulgadas, na data do balanço. A administração avalia, priodicamnt, as posiçõs assumidas pla Companhia nas dclaraçõs d impostos d rnda com rlação às situaçõs qu a rgulamntação fiscal aplicávl dá marg a intrprtaçõs. Establc provisõs, quando apropriado, com bas nos valors stimados d pagamnto às autoridads fiscais. O imposto d rnda contribuição social corrnt são aprsntados líquidos, por ntidad contribuint, no passivo quanto houvr montants a pagar, ou no ativo, quanto os montants antcipadamnt pagos xcd o total dvido na data do balanço. O imposto d rnda contribuição sociais difridos é rconhcido usando-s o método do passivo sobr as difrnças tporárias dcorrnts d difrnças ntr as bass fiscais dos ativos passivos sus valors contábis nas donstraçõs financiras. Entrtanto, o imposto d rnda contribuição sociais difridos não é contabilizado s rsultar do rconhcimnto inicial d um ativo ou passivo uma opração qu não sja uma combinação d ngócios, a qual, na época da transação, não afta o rsultado contábil, n o lucro tributávl (prjuízo fiscal). O imposto d rnda contribuição social difridos ativo são rconhcidos somnt na proporção da probabilidad d qu lucro tributávl futuro stja disponívl contra o qual as difrnças tporárias possam sr usadas. Os impostos d rnda difridos ativos passivos são aprsntados plo líquido no balanço quando há o dirito lgal a intnção d compnsá-los quando da apuração dos tributos corrnts, gral quando rlacionado com a msma ntidad lgal msma autoridad fiscal Bnfícios a prgados (a) Obrigaçõs d aposntadoria: A Companhia ofrc a sus prgados, tanto planos d bnfício dfinido como d contribuição dfinida. Um plano d contribuição dfinida é um plano d pnsão sgundo o qual a Companhia faz contribuiçõs fixas a uma ntidad sparada. A Companhia não t obrigaçõs lgais n construtivas d fazr contribuiçõs adicionais ou complntars para o caso ond o fundo não tnha ativos suficints para pagar a todos os prgados os bnfícios já contribuídos com o srviço do prgado no príodo corrnt antrior. Um plano d bnfício dfinido é difrnt d um plano d contribuição dfinida. Em gral, os planos d bnfício dfinido stablc um valor d bnfício d aposntadoria qu um prgado rcbrá sua aposntadoria, normalmnt dpndnt divrsos fators como idad, tpo d srviço runração. O plano d bnfício dfinido foi ofrcido a colaboradors até junho d 2004 sndo um hoj, portanto, um plano fchado (s novos participants). O ativo rconhcido no balanço patrimonial com rlação aos planos d pnsão d bnfício dfinido é o valor prsnt da obrigação (Dfind Bnfit Obrigation (DBO)) na data do balanço, mnos o valor justo dos ativos do plano, com os ajusts d custos d srviços passados não rconhcidos. A obrigação d bnfício dfinido é calculada anualmnt por atuários indpndnts, usando o método da unidad d crédito projtada. O valor prsnt da obrigação d bnfício dfinido é dtrminado mdiant o dsconto das saídas futuras stimadas d caixa, usando taxas d juros condiznts com os rndimntos d mrcado, as quais são dnominadas na moda qu os bnfícios srão pagos qu tnham prazos d vncimnto próximos daquls da rspctiva obrigação do plano d pnsão. Ganhos prdas atuariais dcorrnts d ajusts com bas na xpriência nas mudanças das prissas atuariais são rgistrados dirtamnt no patrimônio líquido, como outros rsultados abrangnts, quando ocorr. Os custos d srviços passados são imdiatamnt rconhcidos no rsultado, a mnos qu as mudanças do plano d pnsão stjam condicionadas à prmanência do prgado no prgo, por um príodo d tpo spcífico (o príodo no qual o dirito é adquirido). Nss caso, os custos d srviços passados são amortizados plo método linar durant o príodo qu o dirito foi adquirido. Com rlação aos planos d contribuição dfinida, a Companhia faz contribuiçõs para planos d sguro d pnsão privado d forma obrigatória, contratual ou voluntária. A Companhia não t nnhuma obrigação adicional d pagamnto dpois qu a contribuição é ftuada. As contribuiçõs são rconhcidas como dspsa d bnfícios a prgados, quando dvidas. As contribuiçõs fitas antcipadamnt são rconhcidas como um ativo na proporção qu um rbolso dinhiro ou uma rdução dos pagamntos futuros stivr disponívl. (b) Assistência médica pós-aposntadoria: A Companhia ofrc a sus funcionários o bnfício d plano d saúd pós-aposntadoria até d dzbro d O bnfício é concdido quando (i) o funcionário possua mais d 55 anos d idad (ii) tnha cumprido com um príodo d no mínimo dz anos d trabalho na Companhia. Os custos sprados dsss bnfícios são acumulados plo príodo do vínculo prgatício, usando-s d uma mtodologia contábil slhant a dos planos d pnsão d bnfício dfinido. Essas obrigaçõs são avaliadas anualmnt por atuários indpndnts qualificados. Atualmnt o plano s caractriza como um plano fchado, isto é, s novos participants dsd dzbro d (c) Participação nos lucros bônus: Uma conta passiva para bnfícios d funcionários, na forma d participação nos lucros planos d bônus, é rconhcida Salários ncargos sociais quando não há altrnativa ralista a não sr liquidar o passivo ao mnos quando uma das sguints condiçõs é satisfita: Exist um plano formal os valors a sr pagos são dtrminados ants da época d issão das donstraçõs financiras. A prática passada criou uma xpctativa válida nos funcionários d qu ls rcbrão bônus/participação nos lucros o valor pod sr stimado confiavlmnt ants da época d issão das donstraçõs financiras. A xpctativa é d qu as contas passivas d participação nos lucros planos d bônus sjam liquidadas até 12 mss sjam mdidas plos valors qu s spra qu sjam quitadas Rconhcimnto da rcita: A rcita comprnd o valor justo da contraprstação rcbida ou a rcbr pla comrcialização d produtos srviços no curso normal das atividads do Grupo. A rcita é aprsntada líquida dos impostos, das dvoluçõs, dos abatimntos dos dscontos, b como das liminaçõs das vndas ntr prsas do Grupo. A Companhia rconhc a rcita quando o valor da rcita pod sr mnsurado com sgurança, é provávl qu bnfícios conômicos futuros fluirão para a ntidad quando critérios spcíficos tivr sido atndidos para cada uma das atividads da Companhia, conform dscrição a sguir. A Companhia basia suas stimativas rsultados históricos, lvando considração o tipo d clint, o tipo d transação as spcificaçõs d cada vnda. (a) Vnda d produtos: O Grupo fabrica vnd uma varidad d produtos. As vndas dos produtos são rconhcidas spr qu o Grupo ftua a ntrga dos produtos para o clint ou distribuidor, o qual, nst caso, passa a tr total librdad sobr o canal o prço d rvnda dos produtos, não há nnhuma obrigação não satisfita qu possa aftar a acitação dos produtos plo distribuidor. A ntrga não ocorr até qu: (i) os produtos tnham sido nviados para o local spcificado; (ii) os riscos d obsolscência prda tnham sido transfridos para o distribuidor; (iii) o distribuidor ou clint tnha acitado os produtos d acordo com o contrato d vnda; (iv) as disposiçõs d acitação tnham sido acordadas, ou a Companhia tnha vidências objtivas d qu todos os critérios para acitação foram atndidos. As vndas são rgistradas com bas no prço spcificado nos contratos d vnda, líquidas dos dscontos por volum das dvoluçõs stimadas na época da vnda. A xpriência acumulada é usada para stimar provisionar dscontos dvoluçõs. (b) Rcita financira: A rcita financira é rconhcida conform o prazo dcorrido, usando o método da taxa ftiva d juros. Quando um componnt d juros é idntificado rlação a um contas a rcbr, a Companhia rduz o valor contábil para su valor prsnt, qu corrspond ao fluxo d caixa futuro stimado, dscontado à taxa ftiva d juros original do instrumnto. Subsquntnt, à mdida qu o tpo passa, os juros são incorporados às contas a rcbr, contrapartida d rcita financira. Essa rcita financira é calculada pla msma taxa ftiva d juros utilizada para apurar o valor rcuprávl, ou sja, a taxa original do contas a rcbr Distribuição d dividndos juros sobr capital próprio: A distribuição d dividndos juros sobr capital próprio para os acionistas da Companhia é rconhcida como um passivo nas donstraçõs financiras ao final do xrcício, com bas no statuto social da Companhia. Qualqur valor acima do mínimo obrigatório somnt é provisionado na data qu são aprovados plos acionistas, Assblia Gral. O bnfício fiscal dos juros sobr capital próprio é rconhcido na donstração d rsultado. Rssalta-s 31 d dzbro d 2013 foram rconhcidos no rsultado o valor rfrnt aos juros sobr capital próprio Mudança nas práticas contábis: A partir d 1º d janiro d 2013 ntrou vigor o CPC 36(R3) - Donstraçõs Consolidadas, o qual s apoia princípios já xistnts, idntificando o concito d control como fator prpondrant para dtrminar s uma ntidad dv ou não sr incluída nas donstraçõs financiras consolidadas da, forncndo orintaçõs adicionais para a dtrminação do control. Diant da aplicação dssa norma, o Grupo rvisou todos os sus invstimntos os possívis impactos às donstraçõs financiras d 31 d dzbro d 2013 d 1º d janiro d 2013 donstrou os impactos na Nota D acordo com a divulgação da Nota 2.1.1, aquls invstimntos cujo control tnha sido idntificado a partir da aplicação da norma qu no ntndimnto da administração não é matrial, a Companhia optou não consolidar sss invstimntos, fac a imatrialidad no contxto das donstraçõs financiras d 31 d dzbro d , portanto, sss srão mantidos plo método d custo ravaliado plo método d quivalência patrimonial a cada fchamnto d balanço Estimativas julgamntos contábis críticos: As stimativas os julgamntos contábis são continuamnt avaliados basiam-s na xpriência histórica outros fators, incluindo xpctativas d vntos futuros, considradas razoávis para as circunstâncias. Com bas prissas, a Companhia faz stimativas com rlação ao futuro. Por dfinição, as stimativas contábis rsultants raramnt srão iguais aos rspctivos rsultados rais. As stimativas prissas qu aprsntam um risco significativo, com probabilidad d causar um ajust rlvant nos valors contábis d ativos passivos para o próximo xrcício social, stão contpladas a sguir. (a) Valor justo d drivativos outros instrumntos financiros: O valor justo d instrumntos financiros qu não são ngociados mrcados ativos é dtrminado mdiant o uso d técnicas d avaliação. A Companhia usa su julgamnto para scolhr divrsos métodos dfinir prissas qu s basiam principalmnt nas condiçõs d mrcado xistnts na data do balanço. 3. Caixa quivalnt d caixa: São rprsntados por rcursos bancários caixas aplicaçõs financiras como sgu: Rcursos bancos caixa Aplicaçõs financiras (*) (*) As aplicaçõs financiras rfr-s substancialmnt a Crtificados d Dpósitos Bancários (CDB), opraçõs com lastro Ltras d Créditos do Agrongócio (LCA) ou lastro dbênturs (Compromissadas), spr com liquidz imdiata ralizadas junto a bancos d primira linha. Essas aplicaçõs financiras têm runração torno d 100% do Crtificado d Dpósito Intrbancário (CDI). Até 3 mss Acima 6 mss (a) Qualidad dos créditos: A qualidad do crédito dos ativos financiros é laborada a partir d classificação intrna ralizada pla administração, conform sgu: Contraparts com classificação d crédito A01 - Risco Baixo A02 - Risco Médio A03 - Risco Alto das contraparts s classificação d crédito (*) (*) Rfr-s aos saldos d contas a rcbr das unidads d ngócio BHC BMS. (b) Impairmnt: Em 31 d dzbro d 2013, no contas a rcbr d clints há valors no montant d R$ ( R$ ) qu s ncontram vncidos a mais d 180 dias, mas não impaird. D acordo com as stimativas da administração, ssa parcla das contas à rcbr vncidas srá rcuprada. O cálculo d impairmnt é fito aplicando-s a política intrna d avaliação d títulos d rcbimnto duvidoso (modlo d fluxo d caixa dscontado), ond para cada class d risco, d acordo com o aging, um prcntual spcífico é aplicado. d itns vncidos > 180 dias impaird ( ) ( ) ( ) não impaird Estoqus: Produtos acabados mrcadorias d rvnda Produtos silaborados Matérias-primas Matriais divrsos Importaçõs trânsito ( ) Provisão para prdas na ralização dos stoqus (49.054) (28.857) (49.054) Impostos a rcuprar: ICMS - opraçõs normais IPI a rcuprar PIS a rcuprar COFINS a rcuprar Impostos d importação a rcuprar IR CS a compnsar IR rtido na font - ganhos financiros CS rtida na font - srviços prstados INSS a rcbr Circulant Não circulant Imposto d rnda contribuição social difridos: (a) Composição dos tributos difridos: Os saldos d ativos passivos difridos aprsntam-s como sgu: Imposto Contribuição d rnda social Imposto d rnda Contribuição social Provisõs Ralização dos stoqus Lucro bruto d rcita d vndas não rconhcidas Participação nos rsultados Frts Créditos d liquidação duvidosa ajust ao valor d ralização Contingências Dscontos, pontualidad prformanc Assistência médica Obrigação d bnfícios d aposntadoria Outras provisõs Imposto d rnda contribuição social difridos ativos (b) Príodo stimado d ralização Os valors dos ativos, líquidos dos passivos fiscais difridos, aprsntam as sguints xpctativas d ralização 31 d dzbro d 2013: Ano A partir Como a bas tributávl do imposto d rnda da contribuição social sobr o lucro líquido dcorr não apnas do lucro qu pod sr grado, mas também da xistência d rcitas não tributávis, dspsas não ddutívis, incntivos fiscais outras variávis, não xist uma corrlação imdiata ntr o lucro líquido da Companhia o rsultado d imposto d rnda contribuição social. Portanto, a xpctativa da utilização dos créditos fiscais não dv sr tomada como único indicativo d rsultados futuros da Companhia. Em dcorrência da gração significativa d lucros tributávis, a Companhia utilizou a totalidad dos prjuízos fiscais acumulados até 31 d dzbro d A movimntação dos ativos passivos d imposto d rnda difrido durant o xrcício, s lvar considração a compnsação dos saldos é a sguint: Ativo d imposto difrido Em 31 d dzbro d (Crditado) dbitado à donstração do rsultado (Crditado) dbitado ao patrimônio líquido Em 31 d dzbro d (Crditado) dbitado à donstração do rsultado (Crditado) dbitado ao patrimônio líquido (48.125) Em 31 d dzbro d (c) Rconciliação da dspsa do imposto d rnda da contribuição social: Os valors d imposto d rnda contribuição social donstrados no rsultado aprsntam a sguint rconciliação sus valors à alíquota nominal: Lucro ants do imposto d rnda da contribuição social Alíquota nominal - % Imposto d rnda contribuição social nominais ( ) ( ) ( ) Juros sobr capital próprio (34%) Doaçõs brinds (2.499) (1.833) (2.499) Prço d transfrência (8.064) (3.543) (8.064) Inovação tcnológica Outras adiçõs xclusõs prmannts, líquidas (20.090) (3.581) (20.090) Prjuízo fiscal utilizado no xrcício Outros (997) Dspsa d imposto d rnda contribuição social no rsultado do xrcício ( ) ( ) ( )

4 trça-fira, 29 d abril d 2014 Diário Oficial Emprsarial São Paulo, 124 (79) 17 Notas xplicativas da administração às donstraçõs financiras 31 d dzbro d Em milhars d rais, xcto quando indicado d outra forma 8. Saldos transaçõs com parts rlacionadas (a) Saldos transaçõs: Crop Scinc Monhim A.G. - Alanha Vnzula KVP Pharma - Alanha BAYPO Ltda. - EUA Schring do Brasil Indústria Química Ltda. Bélgica S.A. Colombia d México S.A. Businss Srvics GmbH Intndis GMBH Costa Rica Argntina Halth Car - LLC Matrial LLC - EUA Consumr Car - Suíça Matrial Scinc -AG Halth Car - AG Outros Ativo circulant Contas a rcbr (Nota 4) Passivo circulant Forncdors Passivo não circulant Empréstimo (*) Transaçõs Compras d matéria-prima Rcita d vndas d produtos srviços Dspsas financiras (*) Com o objtivo d financiar xpandir suas opraçõs, a Companhia contraiu préstimos com socidad ligada no valor d R$ ( R$ ). O valor dvido stá corrigido por juros fixos dfinidos pla socidad parcira cdnt. (b) Runração do pssoal-chav da administração: O pssoal-chav da administração inclui os dirtors da Companhia. A runração paga ou a pagar por srviços d prgados, rfrnt a salários ncargos, participação nos lucros rbolso d dspsas totaliza R$ no xrcício findo 31 d dzbro d 2013 ( 31 d dzbro d R$ 2.353). 9. Invstimntos: (a) Evntos socitários: Em 1º d abril d 2013, a controlada Goiânia Invstimntos Participaçõs Ltda., incorporou a sua invstida Soytch Sds Psquisa Soja Ltda., a incorporação foi ftivada plo o valor patrimonial contábil do acrvo líquido da incorporada, no valor d R$ foi apurado por laudo pricial com bas no Balanço Patrimonial da incorporada, lvantado 31 d março d 2013, nos trmos condiçõs stablcidos no protocolo justificação d incorporação datada 27 d março d Em 2 d abril d 2013, a Assblia Gral Extraordinária da aprovou a incorporação da controlada Goiânia Invstimntos Participaçõs Ltda., a incorporação foi ftivada plo o valor patrimonial contábil do acrvo líquido da incorporada, no valor d R$ foi apurado por laudo pricial com bas no Balanço Patrimonial da incorporada lvantado , nos trmos condiçõs stablcidos no protocolo justificação incorporação, datada 28 d março d Em 15 d março d 2013, a S.A clbrou o contrato d compra vnda das quotas da prsa Wrhtc Tcnologia Agrícola Ltda. A dtém (oitocntas quarnta oito mil oitocntas novnta nov) quotas, no valor nominal d R$ 100,00 cada. Vid Nota 30. (b) Informaçõs sobr invstimntos: Milhars d açõs ou quotas possuídas pla Companhia Quotas d capital No capital social intgralizado Participação da Companhia - % No capital votant Patrimônio líquido Lucro (prjuízo líquido) Ordinárias Em 31 d dzbro d 2012 Distribuidora Ltda , (22) Campo Limpo Rciclag Transformação d Plásticos S.A , Farmaco Ltda , (42) Goiânia Invstimnto Participaçõs Ltda. (Nota 9 (a)) , (1.562) Mdrad do Brasil Ltda , (1.937) Em 31 d dzbro d 2013 Distribuidora Ltda , (107) Campo Limpo Rciclag Transformação d Plásticos S.A , Farmaco Ltda , (32) Goiânia Invstimnto Participaçõs Ltda. Mdrad do Brasil Ltda , Whrtc Tcnologia Agrícola Ltda. (*) , (*) Ess invstimnto é aprsntado apnas no balanço da controladora, uma vz qu foi consolidado 31 d dzbro d (c) Movimntação dos invstimntos: Campo Limpo Rciclag Distribui- Transformação dora Ltda. Plásticos S.A. Goiânia Invstimntos Participa- Farmaco Ltda. çõs Ltda. Mdrad Whrtc Em 31 d dzbro d Aquisição Baixas (21.758) (21.758) Equivalência patrimonial (139) 843 (32) Em 31 d dzbro d Distribuidora Ltda. Campo Limpo Rciclag Transformação Plásticos S.A. Goiânia Invstimntos Participaçõs Farmaco Ltda. Ltda. Mdrad Em 31 d dzbro d Aquisição Baixas (21.758) (21.758) Equivalência patrimonial (139) 843 (32) Em 31 d dzbro d (d) Emprsas controladas não consolidadas: Das invstidas acima aprsntadas, apnas a Farmaco Ltda. a Distribuidora Ltda. são intgralmnt controladas pla S.A., ond a xrc podr d dcisão com dirta influência nos rtornos. As rspctivas prsas não possuíram nnhuma opração nos xrcícios d E na msma tndência, não há prvisão d opração para xrcícios sguints. São considradas, portanto, prsas dormnts por st motivo não rprsntam qualqur risco à controladora, b como, são imatriais para o Grupo. A prsa Campo Limpo Rciclag Transformação Plásticos S.A. é drivada da união d invstimntos d um conglomrado d prsas do sgmnto agroquímico. T por principal atividad conômica a rciclag transformação d balagns plásticas. A S.A. não xrc podr absoluto sobr sta prsa, tão pouco dtém qualqur dirito prfrncial d voto. Nnhuma das prsas invstidoras na Campo Limpo possui o podr individual ncssário para influir dcisõs rsultados qu possam bnficiá-las d forma xclusiva. A prsa Mdrad do Brasil, Distribuição, Importação d Equipamnto Produtos Médicos Srviços Técnicos Ltda. T por principal atividad a importação comrcialização d quipamntos médicos. A S.A. não xrc podr absoluto sobr sta prsa, tão pouco dtém qualqur dirito prfrncial d voto. A divulgação do quadro com a indicação do control ou não, stá aprsntado na Nota () Emprsa controlada consolidadas: A prsa Wrhtc Tcnologia Agrícola Ltda. é intgralmnt controlada pla S.A., ond a xrc podr d dcisão com dirta influência nos rtornos. T por principal atividad psquisa dsnvolvimnto d cultivars, produção, bnficiamnto, comrcialização, amostrag, crtificação d snts mudas d cultivars, clons híbridos. Vid Nota 30. Nas donstraçõs financiras d 31 d dzbro d 2013, a controlada Whrtc foi considrada como invstimnto matrial rsultou na laboração d um balanço patrimonial consolidado para Grupo. As dais prsas intgralmnt controladas pla (Farmaco Distribuidora) não foram considradas para fins d consolidação, função da imatrialidad do invstimnto rlação ao patrimônio da controladora. Vid Nota Imobilizado: Trrnos Construçõs bnfitorias trrnos Máquinas quipamntos Móvis utnsílios Equipamntos d informática Vículos opração Obras andamnto Imobilizado total Saldos 31 d dzbro d Custo total acumulada (5.967) ( ) ( ) (22.141) (35.976) (57.180) ( ) ( ) Valor rsidual Saldos 1º d janiro d Aquisição Alinação baixas (14.881) 477 (812) (36) (13) (5.658) (20.923) (20.923) Transfrências (156) (9.893) (34.475) (6.679) (42.957) (3.240) (5.448) (20.588) (78.912) (78.912) Saldos 31 d dzbro d Custo total acumulada ( ) ( ) (24.177) (39.855) (65.349) ( ) ( ) Valor rsidual Trrnos Construçõs bnfitorias trrnos Máquinas quipamntos Móvis utnsílios Equipamntos d informática Vículos opração Obras andamnto Imobilizado total Saldos 1º d janiro d Aquisição Alinação baixas (74) (715) (1.135) (545) (4.525) (6.994) (6.994) Transfrências (36.003) 31 (8.144) (39.156) (2.947) (5.677) (21.404) (77.328) (77.328) Saldos 31 d dzbro d Custo total acumulada (4.734) ( ) ( ) (21.783) (24.803) (70.905) ( ) ( ) Valor rsidual Vida útil do imobilizado anos 15 a a a 12 3 a 5 5 A dprciação do príodo, alocada ao custo d produção, totaliza R$ ( R$ ), rspctivamnt. Trrnos Construçõs bnfitorias trrnos Máquinas quipamntos Móvis utnsílios Equipamntos d informática Vículos opração Obras andamnto Imobilizado total Saldos 31 d dzbro d Custo total acumulada (5.967) ( ) ( ) (22.141) (35.976) (57.180) ( ) ( ) Valor rsidual Saldos 1º d janiro d Aquisição Alinação baixas (14.881) 477 (812) (36) (13) (5.658) (20.923) (20.923) Transfrências (34.367) (6.679) (42.957) (3.240) (5.448) (20.588) (78.912) (78.912) Saldos 31 d dzbro d Custo total acumulada (5.210) ( ) ( ) (24.176) (39.854) (60.980) ( ) ( ) Valor rsidual Saldos 1º d janiro d Aquisição Alinação baixas (74) (715) (1.135) (545) (4.525) (6.994) (6.994) Transfrências (36.003) 31 (8.144) (39.156) (2.947) (5.677) (21.404) (77.328) (77.328) Saldos 31 d dzbro d Custo total acumulada (4.734) ( ) ( ) (21.783) (24.803) (70.905) ( ) ( ) Valor rsidual Vida útil do imobilizado anos 15 a a a 12 3 a 5 5 A dprciação do príodo, alocada ao custo d produção, totaliza R$ ( R$ ), rspctivamnt. 11. Intangívl Marcas, patnts procssos Softwar Goodwill opraçõs Saldos 1º d janiro d Aquisição Alinação baixas Transfrências (1.060) Amortização (2.978) (4.379) (7.357) Saldos 31 d dzbro d Custo total Amortização acumulada (7.788) (37.533) (66.262) ( ) Valor rsidual Saldos 1º d janiro d Aquisição Alinação baixas (1) (40) (41) Transfrências (3.189) (31) Amortização (5.181) (4.012) (9.193) Saldos 31 d dzbro d Custo total Amortização acumulada (17.911) (25.485) (66.262) ( ) Valor rsidual Vida útil do intangívl anos 3 a 10 3 Marcas, patnts procssos Softwar Goodwill opraçõs Saldos 1º d janiro d Aquisição Alinação baixas Transfrências (1.060) Amortização (2.978) (4.379) (7.357) Saldos 31 d dzbro d Custo total Amortização acumulada (7.788) (37.533) (66.262) ( ) Valor rsidual Saldos 1º d janiro d 2013 Aquisição Alinação baixas (1) (40) (41) Transfrências (3.189) (31) Amortização (8.839) (4.012) (12.851) Saldos 31 d dzbro d Custo total Amortização acumulada (21.569) (25.485) (66.262) ( ) Valor rsidual Vida útil do intangívl anos 3 a 10 3 Os ágios da prsa foram amortizados sistaticamnt até dzbro d 2008, após st príodo os itns foram submtidos ao tst anual d (impairmnt), conform disposto no CPC01 (R1) IAS 16. Em abril d 2013 a incorporou a prsa Goiânia Invstimntos Participaçõs Ltda., ond foram rconhcidos no ativo intangívl, o goodwill no montant d R$ 22,3 milhõs rgistrado no rsumo da. Em março d 2013 ocorru a aquisição da prsa Whrtc com um valor d goodwill d R$ 64,5 milhõs donstrados no rsumo da prsa Consolidada. Os valors acima foram calculados com bas da xpctativa futura d caixa na aquisição dstas prsas. Vid Nota 30.

5 18 São Paulo, 124 (79) Diário Oficial Emprsarial trça-fira, 29 d abril d 2014 Notas xplicativas da administração às donstraçõs financiras 31 d dzbro d Em milhars d rais, xcto quando indicado d outra forma 12. Empréstimos financiamntos: 19. Patrimônio líquido: Pagamntos (a) Capital social: O capital social, 31 d dzbro d 2013 subscrito intgralizado da Companhia é d R$ mil ( R$ mil) Taxa anual d juros - % Ingrssos Principal Juros Variação rprsntado por açõs ordinárias no valor d R$ 0,62908 cada Moda nacional ação stão distribuídas ntr os sguints acionistas: Crédito rural (*) Obrigação vinculada com contas a rcbr dadas garantia - 5,5 a.a (80.975) Financiamnto a importação Indxado à variação cambial (USD) (6.321) Juros a pagar - swap Taxa d juros fixa (9,2% a.a.) s/préstimos curto prazo (76.807) (*) No dcorrr do xrcício d 2012, a ntidad dcidiu por ncrrar as opraçõs d crédito rural. 13. Provisõs divrsas: Provisõs para Campanhas d vnda Rstruturação (*) Dscontos frts Comissõs 739 Rbats Dvoluçõs d vndas Outras obrigaçõs (*) A provisão d rstruturação rfr-s ao ncrramnto das atividads produtivas duas plantas da Companhia, sndo uma localizada Rio d Janiro a outra no stado do Rio Grand do Sul (RS). 14. Provisão para contingências: Nas datas das donstraçõs financiras, a Companhia aprsntava os sguints passivos os corrspondnts dpósitos judiciais rlacionados às contingências: Provisõs para contingências Dpósitos judiciais 2012 Tributárias Trabalhistas prvidnciárias Cívis ( ) Dpósitos judiciais ( ) ( ) A movimntação das provisõs stá donstrada conform a sguir: Tributárias Trabalhistas Cívis Saldo 31 d dzbro d Adiçõs Pagamntos (3.309) (22.344) (6.551) (32.204) Rvrsõs (2.110) (5.742) (16.550) (24.402) Atualizaçõs montárias Saldo 31 d dzbro d A Companhia é part nvolvida procssos trabalhistas, cívis, tributários outros andamnto, stá discutindo ssas qustõs tanto na sfra administrativa como judicial, as quais, quando aplicávis, são amparadas por dpósitos judiciais (quando há a obrigatoridad d ftuar o dpósito judicial). As provisõs para as vntuais prdas dcorrnts dsss procssos são stimadas atualizadas pla administração, amparada pla opinião d sus consultors lgais xtrnos. (a) O principal procsso d naturza tributária discussão cuja stimativa d prda é provávl, rfr-s à incidência da contribuição prvidnciária prtinnt a do Sguro Acidnt d Trabalho (SAT) calculado d acordo com o grau d risco da atividad prpondrant do grupo prsarial, sndo qu a intrprtação da administração da Companhia é d qu o grau d risco para a incidência da contribuição dv sr calculado d forma individualizada para cada d um d sus stablcimntos filiais. (b) As açõs judiciais d naturza trabalhista rfr-s, d manira gral, a discussõs d x-funcionários qustionando o cálculo d horas xtras vrbas rscisórias, b como discussõs sobr rsponsabilidad subsidiária (trcirização d srviços). (c) Açõs cívis rfr-s substancialmnt a casos a indnizaçõs por prdas danos por provávis prdas por rompimnto não prvisto contrato com forncdors ou prstadors d srviços. A Companhia t açõs d naturzas tributária, cívl trabalhista, nvolvndo riscos d prda classificados pla administração como possívis, com bas na avaliação d sus consultors jurídicos, para as quais não há provisão constituída, conform composição stimativa a sguir: Tributárias Cívis Trabalhistas A principal discussão tributária cujo risco d prda é possívl s rfr aos ajusts na bas d cálculo do Imposto sobr a Rnda das Pssoas Jurídicas (IRPJ) da Contribuição Social Sobr o Lucro (CSSL), prtinnt às rgras d prços d transfrência. A administração da Companhia contsta a mtodologia d cálculo da Rcita Fdral, prvista na Instrução Normativa nº 243/2002, por considrar qu stá dsacordo com as rgras lgais prvistas na Li nº 9.430/ Programa d Rcupração Fiscal (REFIS) Em novbro d 2009, a Companhia adriu ao Programa d Rcupração Fiscal, instituído pla Li nº /09 pla Mdida Provisória nº 470/2009, visando qualizar rgularizar os passivos fiscais por mio d um sista spcial d pagamnto d parclamnto d suas obrigaçõs fiscais prvidnciárias. Em 30 d junho d 2011, a Rcita Fdral do Brasil publicou a consolidação dos débitos, oficializando o parclamnto. Sgu a movimntação dos saldos: Saldo 31 d dzbro d Adiçõs d novos procssos 663 Atualização montária Saldo 31 d dzbro d Adição d novos procssos (Nota 14) Atualizaçõs montárias Valor d ajust homologação Rcita Fdral (91) Utilização d prjuízos fiscais (77.013) Pagamntos (20.688) Saldo 31 d dzbro d Pagamntos (35.465) Saldo 31 d dzbro d Pagamntos (35.465) Saldo 31 d dzbro d Circulant As condiçõs grais dss parclamnto pod sr assim rsumidas: (a) Parclamnto ftuado 41 mss, ond prmanc abrto um total d 10 parclas. (b) Aumnto dcorrnt da atualização montária do passivo, com bas na taxa SELIC, no montant d R$ rconhcido na donstração do rsultado como dspsa financira. Como consquência da adsão ao RE- FIS, a Companhia obriga-s ao pagamnto das parclas s atraso suprior a três mss, b como a dsistência das açõs judiciais rnúncia a qualqur algação d dirito sobr a qual s funda as rfridas açõs, sob pna d imdiata rscisão do parclamnto, consquntnt, prda dos bnfícios antriormnt mncionados. 16. Bnfícios a prgados: Dsd 1982, a Companhia v ofrcndo aos funcionários um plano d assistência médica pós-aposntadoria prvidência privada na modalidad d bnfício dfinido, sndo a principal patrocinadora da Prvibayr - Socidad d Prvidência Privada. Ambos planos foram, porém, fchado dzbro d 1998 junho d 2004, rspctivamnt. Isso significa qu dsd as rspctivas datas, não houv novos participants nos planos qu adriram aos planos. (a) Prvibayr - Socidad d Prvidência Privada: A Companhia é patrocinadora instituidora da ntidad d prvidência privada dnominada Prvibayr - Socidad d Prvidência Privada, a qual objtiva complntar os bnfícios prvidnciários oficiais promovr o b-star social d sus participants. Nss plano d prvidência stão insridos os funcionários da S.A. As contribuiçõs da patrocinadora são ftuadas mnsalmnt o rgim atuarial stablcido para a complntação da aposntadoria é d bnfício dfinido, dtrminado anualmnt com bas cálculo atuarial procdido por atuário indpndnt. A posição atuarial do fundo é a sguint: Valor prsnt das obrigaçõs atuariais ( ) ( ) ( ) Valor justo dos ativos Suprávit (déficit) atuarial - contribuiçõs futuras (35.668) (48.913) (35.668) A movimntação na obrigação d bnfício dfinido durant o xrcício é donstrada a sguir: Em 1º d janiro ( ) ( ) ( ) Custo do srviço corrnt (25.453) (17.701) (25.453) Custo financiro (92.157) (71.962) (92.157) Prdas atuariais (25.365) (22.556) (25.365) Bnfícios pagos Ganho prissas dográficas (7.219) Ganho prissas financiras ( ) Em 31 d dzbro ( ) ( ) ( ) A movimntação do valor justo dos ativos do plano d bnfícios nos príodos aprsntados é a sguint: Em 1º d janiro Rtorno sprado sobr os ativos do plano Ganhos atuariais (96.605) (96.605) Bnfícios pagos (30.637) (30.880) (30.637) Contribuição do prgador Em 31 d dzbro Saldo líquido 31 d dzbro (48.913) Os valors rconhcidos na donstração do rsultado são: Custo dos srviços corrnts Custo financiro Rtorno sprado sobr os ativos do plano (87.967) (88.550) (87.967) incluído nos custos d pssoal Em razão das mudanças nas prissas macroconômicas d mrcado ( spcial a quda da taxa d juros), rdução da xpctativa d rtorno sobr os ativos financiros, a mudança na prissa atuarial da tábua d mortalidad, qu lvou a xpctativa d vida dos participants, a obrigação d bnfício dfinido voluiu d manira significativa no ano d 2012, consumindo intgralmnt o suprávit até ntão xistnt tornando dficitária a posição do fundo d pnsão d bnfício dfinido. Para o xrcício d 2013, com a rtomada do crscimnto da taxa d juros, o status fundo rtomou sua posição supravitária. Os ganhos (prdas) idntificados antriormnt stão rlacionados à rntabilidad dos ativos do plano - difrnças ntr as prissas atuariais o qu ocorru ftivamnt, sndo assim considrados ganhos (prdas) atuariais. A Companhia adota a política d rconhcr sss ganhos (prdas) como rcita (dspsa) apnas quando sus montants acumulados xcdr, cada xrcício, o maior dos sguints limits: (i) 10% do valor prsnt da obrigação atuarial total do bnfício dfinido (ii) 10% do valor justo dos ativos do plano. A parcla a sr rconhcida é amortizada anualmnt, dividindo-s su montant plo tpo médio ranscnt d trabalho stimado para os prgados participants do plano. Para dtrminação dos passivos custos com pós-prgados rlativamnt ao plano d complntação d aposntadoria, foi adotado o método atuarial do crédito unitário projtado, stando aprsntadas a sguir as prissas utilizadas: Prcntual a.a. Hipótss conômicas Taxa d dsconto (nominal) 11,5 9,50 11,5 Taxa d rtorno sprado dos ativos (nominal) 11,5 9,50 11,5 Taxa d rtorno sprada dos custos com pnsão 5,4 5,10 5,4 Taxa sprada d aumnto salarial (nominal) 8,56 8,25 8,56 Inflação 5,40 5,10 5,40 Hipótss dográficas Tábua d mortalidad AT2000 AT2000 AT2000 Tábua d mortalidad d inválidos IAPB 57 IAPB 57 IAPB 57 Tábua d ntrada invalidz UP 84 UP 84 UP 84 (b) Assistência médica: A Companhia mantém um plano d assistência médica como bnfício pós-prgo para os funcionários advindos da S.A., porém admitidos até 31 d dzbro d 1998, com o objtivo d promovr o b-star d sus participants. O plano é struturado na modalidad d bnfício dfinido, dtrminado anualmnt razão d cálculo atuarial procdido por atuário indpndnt. A movimntação da provisão para assistência médica rgistrada no xigívl a longo prazo foi a sguint: Saldo inicial Bnfícios pagos (5.830) (6.252) (5.830) Custo do srviço corrnt juros sobr a obrigação atuarial Ganhos atuariais, líquidas (33.729) (18.748) (33.729) Passivo atuarial As prissas utilizadas plos atuários indpndnts para o cálculo da provisão para assistência médica stão donstradas a sguir: Prcntual a.a. Hipótss conômicas Taxa d dsconto (nominal) 11,50 9,50 11,50 Taxa d rtorno sprada dos custos com assistência médica (nominal) 10,90 10,60 10,90 Inflação 5,40 5,10 5,40 Hipótss dográficas Tábua d mortalidad AT 2000 AT 2000 AT 2000 Tábua d mortalidad d inválidos IAPB 57 IAPB 57 IAPB 57 Tábua d ntrada invalidz UP 84 UP 84 UP Salário ncargos Provisão ncargos d férias Provisõs d bônus PLR Salários ncargos sociais Tributos a rcolhr IPI ICMS - opraçõs normais PIS COFINS IR CSL ISS Outros Quantidad d açõs 2012 Gsllschaft für Btiligungn GmbH Hispania S.L Durant o xrcício do ano d 2012, função d uma adquação d sus índics conômico-financiros d ndividamnto patrimônio líquido, mdiant aport d capital d sus acionistas, a ntidad ftuou um aumnto d capital social no valor d R$ Em 2013, após a rgularização dos índics, o msmo montant intgralizado foi rduzido do capital social rtornado aos acionistas. A opração consistiu no aumnto do valor das quotas d capital, s o aumnto do númro d quotas. (b) Rsrva lgal: A rsrva lgal é constituída anualmnt como dstinação d 5% do lucro líquido do xrcício não podrá xcdr a 20% do capital social. A rsrva lgal t por fim assgurar a intgridad do capital social somnt podrá sr utilizada para compnsar prjuízos aumntar o capital. Ao final do xrcício d 2013, a Companhia dstinou o valor d R$ para a conta d rsrva lgal totalizando saldo acumulado d R$ (c) Rtnção d lucros: Em 31 d dzbro d 2012, por consumir intgralmnt sus prjuízos acumulados, a companhia dstinou 5% do lucro líquido do xrcício para a conta Rsrva Lgal, part do su Lucro foi dstinado para rsrva d lucros, conform aprovado plos acionistas. No dcorrr do xrcício d 2013, a Companhia rtu Juros sobr Capital Próprio utilizou o saldo dsta rsrva conform aprovado plos acionistas. Ao final do xrcício d 2013, a Companhia utilizou o saldo dsta rsrva para absolvr dspsas do xrcício do ano antrior também foram dstinados 5% lucro líquido do xrcício para a conta d Rsrva Lgal. O saldo ranscnt d rsrva d lucros srá utilizado conform prvisto no orçamnto d capital da Companhia. (d) Juros sobr capital próprio: Durant o xrcício d 2013, a Companhia, nos trmos prvistos su Estatuto Social, dlibrou um total d R$ d juros sobr capital próprio, qu foram intgralmnt rtidos durant o msmo xrcício aos sus acionistas. () Participação dos acionistas não controladors controladas: Para fins d Donstração Financira Consolidada, stamos considrando a participação socitária da sócia Schring do Brasil Química Farmacêutica Ltda. da invstida Whrtc - Tcnologia qu dtém uma no valor d c rais, rprsntando 0,1% (um décimo por cnto) do capital da Socidad. (f) Lucro por ação: Básico diluído: O lucro básico diluído por ação é calculado mdiant a divisão do lucro atribuívl aos acionistas da Companhia, pla quantidad média pondrada d açõs ordinárias itidas durant o xrcício. Lucro atribuívl aos acionistas da Companhia Quantidad média pondrada d açõs ordinárias circulação (milhars) Lucro básico diluído por ação - R$ 349,57 262, Rconciliação da rcita líquida: A rconciliação das vndas brutas para a rcita líquida é como sgu: 2012 Rcita com vndas Vnda d produtos Prstação d srviços Dduçõs d vndas Impostos sobr vndas srviços ( ) ( ) ( ) ( ) Dvoluçõs d vndas ( ) ( ) ( ) ( ) Rcita líquida Dspsa com vndas: Propaganda ( ) ( ) ( ) Markting xtrno (agnts, rprsntants, tc.) ( ) ( ) ( ) Publicidad informação d vndas ( ) ( ) ( ) Pssoal (82.718) (76.368) (82.718) Outras ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 22. Rsultado financiro: Dspsa financira Dspsas financiras ( ) (82.218) ( ) Variaçõs montárias passivas (65.135) (44.706) (65.135) ( ) ( ) ( ) Rcita financira Rcitas financiras Variaçõs montárias ativas (52.515) Gstão d risco financiro: Fators d risco financiro: As atividads do Grupo xpõ a divrsos riscos financiros: risco d mrcado (incluindo risco d moda, risco d taxa d juros d valor justo, risco d taxa d juros d fluxo d caixa risco d prço), risco d crédito risco d liquidz. O programa d gstão d risco do Grupo s concntra na imprvisibilidad dos mrcados financiros busca minimizar potnciais fitos advrsos no dspnho financiro do Grupo qu usa instrumntos financiros drivativos para protgr crtas xposiçõs a risco. A gstão d risco é ralizada pla tsouraria do Grupo, sgundo as políticas aprovadas pla sua matriz. A tsouraria idntifica, avalia protg o Grupo contra vntuais riscos financiros coopração com as unidads opracionais. A matriz stablc princípios, por scrito, para a gstão d risco global, b como para áras spcíficas, como risco cambial, risco d taxa d juros, risco d crédito, uso d instrumntos financiros drivativos não drivativos invstimnto d xcdnts d caixa. (a) Risco d mrcado (i) Risco cambial: O Grupo stá xposto ao risco cambial dcorrnt d xposiçõs d algumas modas, basicamnt com rlação ao dólar dos Estados Unidos ao uro. O risco cambial dcorr d opraçõs comrciais futuras ativos passivos rconhcidos. A administração stablcu uma política qu xig qu as prsas do Grupo administr su risco cambial rlação à sua moda funcional. As prsas do Grupo, cujas opraçõs stão xpostas ao risco cambial, são rquridas a protgr suas posiçõs via opraçõs d hdg, ftuadas sob a orintação da tsouraria do Grupo. Para administrar su risco cambial dcorrnt d opraçõs comrciais futuras d ativos passivos rconhcidos, as ntidads do Grupo usam contratos a trmo ngociados com os bancos locais. O risco cambial ocorr quando opraçõs comrciais futuras, ativos ou passivos rgistrados são mantidos moda difrnt da moda funcional da ntidad. A política d gstão d risco financiro do Grupo é a d protgr 100% d sua xposição modas difrnts da moda funcional. Em 31 d dzbro d , a Companhia possuía ativos passivos dnominados moda strangira nos montants dscritos a sguir: 2013 Dólars nort- -amricanos Dólars nort- -amricanos R$ mil Ativo Contas a rcbr - grupo Contas a rcbr - trciros Passivo Forncdors - grupo (38.026) (89.079) (38.825) Forncdors - trciros (3.504) (8.209) (2.356) Empréstimos - grupo ( ) ( ) ( ) Exposição líquida ( ) ( ) ( ) (ii) Risco do fluxo d caixa ou valor justo associado com taxa d juros: Considrando qu o Grupo não t ativos significativos qu incidam juros, o rsultado os fluxos d caixa opracionais do Grupo são, substancialmnt, indpndnts das mudanças nas taxas d juros do mrcado. O risco d taxa d juros do Grupo dcorr d préstimos d

6 trça-fira, 29 d abril d 2014 Diário Oficial Emprsarial São Paulo, 124 (79) 19 Notas xplicativas da administração às donstraçõs financiras 31 d dzbro d Em milhars d rais, xcto quando indicado d outra forma instrumntos financiros, portanto, não stão incluídas as obrigaçõs dcorrnts d lgislação Gstão d capital: Os objtivos do Grupo ao administrar su capital são os d garantir o aumnto sustntávl do valor do Grupo para bnfício d sus acionistas mundiais através d boa liquidz crdibilidad. A busca por sts objtivos é rprsntada pla manutnção do custo d capital, pla otimização d sua strutura, aprfiçoando sus fluxos d caixa b como a gstão ftiva d toda a spéci d risco. A gstão do capital é uma função xrcida pla matriz do Grupo sua sd Lvrkusn, na Alanha, ond o capital é avaliado um âmbito global. Agências comissionadas contratadas plo Grupo provêm indicadors para grau d risco financiro, prmitindo aos acionistas a avaliação da qualidad d crdito do Grupo. A stratégia mundial para gstão do capital do Grupo é basada nsts indicadors, spcificamnt para o indicador qu compara o nívl do fluxo d caixa o ndividamnto - alavancag financira. Ess índic corrspond à dívida líquida dividida plo capital total. A dívida líquida, por sua vz, corrspond ao total d préstimos (incluindo préstimos d curto longo prazos, conform donstrado no balanço patrimonial consolidado), subtraído do montant d caixa quivalnts d caixa. O capital total é apurado através da soma do patrimônio líquido, conform donstrado no balanço patrimonial consolidado, com a dívida líquida. A stratégia consist mantr o Grupo dntro do quadrant d Nívl A (bst in class rating) a prsrvação da capacidad d liquidz financira. Além da utilização dos ingrssos d fluxos d caixa oriundos d sua atividad opracional, o Grupo implntou ainda sua stratégia d manutnção do capital fazndo uso d vículos tais como programa d vnda d pacots d açõs, aumnto d capital com bas nas rsoluçõs suas runiõs anuais com acionistas, ntr outros Estimativa do valor justo: Prssupõ-s qu os saldos das contas a rcbr d clints contas a pagar aos forncdors plo valor contábil, mnos a prda (impairmnt), stja próxima d sus valors justos. O valor justo dos passivos financiros, para fins d divulgação, é stimado mdiant o dsconto dos fluxos d caixa contratuais futuros pla taxa d juros vignt no mrcado, qu stá disponívl para o Grupo para instrumntos financiros similars. O Grupo aplica CPC 40 para instrumntos financiros mnsurados no balanço patrimonial plo valor justo, o qu rqur divulgação das mnsuraçõs do valor justo plo nívl da sguint hirarquia d mnsuração plo valor justo: Prços cotados (não ajustados) mrcados ativos para ativos passivos idênticos (Nívl 1). Mnos Entr um Entr dois Acima Informaçõs, além dos prços cotados, incluídas no Nívl 1 qu são d um dois cinco d cinco adotadas plo mrcado para o ativo ou passivo, sja dirtamnt (ou sja, ano anos anos anos como prços) ou indirtamnt (ou sja, drivados dos prços) (Nívl 2). Insrçõs para os ativos ou passivos qu não são basadas nos dados adotados plo mrcado (ou sja, insrçõs não obsrvávis) (Nívl 3). A tabla abaixo aprsnta os ativos passivos da Companhia mnsurados plo valor justo 31 d dzbro d Nívl 1 Nívl 2 Saldo total Ativos Instrumntos financiros drivativos do ativo Nívl 1 Nívl 2 Saldo total Passivos Instrumntos financiros drivativos do passivo A tabla abaixo aprsnta os ativos passivos da Companhia mnsurados plo valor justo 31 d dzbro d Nívl 1 Nívl 2 Saldo total Ativos Instrumntos financiros drivativos do ativo longo prazo. Os préstimos itidos às taxas variávis xpõ a Companhia ao risco d taxa d juros d fluxo d caixa. Os préstimos itidos às taxas fixas xpõ o Grupo ao risco d valor justo associado à taxa d juros. Durant 2013 houv divrsas contrataçõs d préstimos part rlacionada, com prazo médio 360 dias taxas prfixadas rais dólars. Para as opraçõs dólars foram ralizadas opraçõs d drivativos para nutralizar a xposição cambial, utilizando-s swaps prfixados rais. O Grupo analisa sua xposição à taxa d juros d forma dinâmica. São simulados divrsos cnários lvando considração rfinanciamnto, rnovação d posiçõs xistnts, financiamnto hdg altrnativos. Com bas nsss cnários, o Grupo dfin uma mudança razoávl na taxa d juros calcula o impacto sobr o rsultado. Para cada simulação, é usada a msma mudança na taxa d juros para todas as modas. Os cnários são laborados somnt para os passivos qu rprsntam as principais posiçõs com juros. (b) Risco d crédito: A política d vndas do Grupo stá intimamnt associada ao nívl d risco d crédito a qu stá disposta a s sujitar no curso d sus ngócios. A divrsificação d sua cartira d rcbívis, a sltividad d sus clints, assim como o acompanhamnto dos prazos d financiamnto d vndas por sgmnto d ngócios limits individuais d posição, são procdimntos adotados a fim d minimizar vntuais problas d inadimplência no contas a rcbr. (c) Risco d liquidz: O risco do Grupo é não dispor d rcursos líquidos suficints para honrar a sus compromissos financiros, dcorrência d dscasamnto d prazos ntr os rcbimntos pagamntos. O planjamnto financiro é prparado pla ára d Ngócios. A tsouraria rcb as informaçõs, consolida projta a fluxo d caixa para o príodo d 12 mss. O Grupo invst o xcsso d caixa Crtificados d Dpósitos Bancários (CDB) d curto prazo com liquidz diária, com vncimntos apropriados ou liquidz suficint para forncr marg suficint, conform dtrminado plas prvisõs acima mncionadas. A tabla abaixo analisa os passivos financiros não drivativos da Companhia os passivos financiros drivativos liquidados pla Companhia, por faixas d vncimnto, corrspondnts ao príodo ranscnt no balanço patrimonial até a data contratual do vncimnto. Os passivos financiros drivativos stão incluídos na anális s sus vncimntos contratuais for ssnciais para um ntndimnto dos fluxos d caixa. Os valors divulgados na tabla são os fluxos d caixa não dscontados contratados. Em 31 d dzbro d 2013 Empréstimos Instrumntos financiros drivativos (68.582) Garantias financiras Em 31 d dzbro d 2012 Empréstimos Garantias financiras As garantias financiras são os valors máximos. Não é sprada nnhuma prda com ssas garantias. Como os valors incluídos na tabla são os fluxos d caixa não dscontados contratuais, sss valors não srão conciliados com os valors divulgados no balanço patrimonial para préstimos, instrumntos financiros drivativos, forncdors outras obrigaçõs. As ntidads pod optar por adicionar uma coluna d conciliação um total final corrspondnt ao valor do balanço patrimonial, s assim dsjar. As faixas d vncimnto aprsntadas não são dtrminadas pla norma, sim, basadas uma opção da administração. A anális dos vncimntos aplica-s somnt aos 24. Instrumntos financiros drivativos: Em 31 d dzbro d , o portfólio d drivativos pod sr rsumido conform tabla a sguir: Valor d rfrência (nacional) Valor justo Ganhos/(prdas) ralizados Ganhos/(prdas) não ralizados Tipo Contratos futuros Compromissos d compra Moda strangira Compromissos d vnda Moda strangira (43.723) Compromissos d vnda Moda strangira - CPR (671) 88 Contratos d opçõs Posição titular - vnda Commoditis (8.116) (2.990) (399) Contratos d swap Posição passiva Taxas (CDI pós) (15.031) Contratos d futuros (BMF) do ganho não ralizado (33.937) Instrumntos financiros posição ativa Instrumntos financiros posição passiva (97.369) (33.270) Os instrumntos financiros drivativos são contratados com instituiçõs financiras d primira linha, no Brasil, b como na Bolsa d Mrcadorias Futuros (BM&FBOVESPA). As prdas os ganhos com as opraçõs d drivativos são rconhcidos mnsalmnt no rsultado, considrando-s o valor justo (mrcado) dsss instrumntos, A provisão para as prdas não ralizadas é rconhcida na conta Instrumntos financiros drivativos, no balanço patrimonial, a contrapartida no rsultado é na rubrica Dspsas financiras. (a) Contratos futuros: Os contratos futuros rlacionados com moda strangira são contratados com o objtivo principal d protgr importaçõs d matéria-prima. (b) Contratos d opçõs: São contratados com o objtivo d rduzir a volatilidad do fluxo d caixa da Companhia virtud da flutuação dos prços dos mrcados mundiais para os sus produtos /ou insumos. (c) Contratos d swap: São contratados com o objtivo principal d trocar o indxador d dívidas moda strangira para o ral Mtodologia d cálculo do valor justo dos drivativos (a) Futuros: São avaliados plo valor prsnt da difrnça ntr o valor stimado do ativo para a data do vncimnto, obtido pla intrpolação d dados d mrcado informados por aqul mrcado na data-bas, o valor d rfrência do contrato no vncimnto (strik pric). (b) Opçõs: A prcificação é ftuada por mio da modlo Black & Schols, qu considra a volatilidad o prço do ativo-objto, o prço do xrcício da opção, a taxa d juros o príodo até o vncimnto. (c) Swaps: São avaliados plo valor prsnt, à taxa d mrcado na databas, do fluxo futuro apurado pla aplicação das taxas contratuais até o vncimnto. Para os contratos com limitador ou duplo indxador, foram considrados, adicionalmnt, a opção butida no contrato d swap Cédula do Produtor Rural vnda futura d contratos contndo produtos agrícolas: A Cédula do Produtor Rural (CPR) é um crtificado itido plo produtor rural rgistrado cartório prmitindo a st comrcializar uma parcla d sua produção ants do início do plantio. Avaliado como um instrumnto d baixo risco d crédito d liquidz dtrminados casos, a administração da Companhia t adotado o procdimnto d troca d insumos agrícolas por CPRs itidas por produtors rurais tndo como bas uma rlação d quivalência d valors ntr insumos agrícolas quantidad, qualidad data d ntrga dos produtos agrícolas plos produtors rurais. Para protgr-s do risco d flutuação dos produtos agrícolas qu stão garantidos por cédulas do produtor rural, a administração da Companhia ngocia contratos d vnda futura com prsas comrciais xportadoras (tradrs) ond são contratualmnt dfinidas as quantidads, qualidad, datas d ntrga prço dos produtos agrícolas. A posição 31 d dzbro d rfrnt a transaçõs com CPRs os corrspondnts contratos d produtos agrícolas já compromissados stão rsumidos conform donstrado a sguir: Tho Van Dr Loo - Prsidnt Valor das CPRs Café Soja Algodão Milho Cana-d-açúcar Instrumntos financiros drivativos - opçõs (2.580) Instrumntos financiros por catgoria: Ativos ao valor justo Empréstimos por mio rcbívis do rsultado 31 d dzbro d 2013 Ativos, conform o balanço patrimonial Instrumntos financiros drivativos Contas a rcbr d clints dais contas a rcbr xcluindo pagamntos antcipados Aplicação financira vinculada Caixa quivalnts d caixa d dzbro d 2012 Ativos, conform o balanço patrimonial Instrumntos financiros drivativos Contas a rcbr d clints dais contas a rcbr xcluindo pagamntos antcipados Aplicação financira vinculada Caixa quivalnts d caixa Dirtoria Martin Gllrt - Vic-Prsidnt Passivos mnsurados ao valor justo por mio do rsultado 31 d dzbro d 2013 Passivo, conform o balanço patrimonial Empréstimos (Nota 8) Instrumntos financiros drivativos (Nota 22) Salários ncargos sociais Forncdors outras obrigaçõs, xcluindo obrigaçõs lgais d dzbro d 2012 Passivo, conform o balanço patrimonial Empréstimos (Nota 8) Instrumntos financiros drivativos (Nota 22) Salários ncargos sociais Forncdors outras obrigaçõs, xcluindo obrigaçõs lgais Dspsas por naturza: Dspsas com pssoal ( ) ( ) ( ) Dspsas com manutnção (67.340) (53.669) (67.373) Dspsas com frts ( ) ( ) ( ) Dspsas com sguros (18.774) (21.852) (18.775) Dspsas com srviços ( ) ( ) ( ) Dspsas com psquisas dsnvolvimntos (25.999) (28.350) (26.080) Dspsas com markting ( ) ( ) ( ) Dspsas com viagns vículos ( ) ( ) ( ) Dspsas com impostos taxas (51.027) (39.032) (51.169) Dspsas com dprciação amortizaçõs (86.523) (87.160) (83.073) Outras dspsas opracionais (81.997) ( ) (90.181) d dspsas opracionais ( ) ( ) ( ) 27. Garantias: Exist garantias prstadas pla Companhia a trciros, montants quivalnts às opraçõs ralizadas, rlativas às sguints opraçõs: Tipo d garantia Crédito rural Carta d fiança Procssos judiciais divrsos Carta d fiança Procssos judiciais divrsos Sguro garantia Nota promissória Nota promissória Cobrtura d sguros: A Companhia t a política d mantr apólics d sguros montants considrados suficints para cobrir vntuais sinistros qu possam atingir su patrimônio ou rsponsabilidad civil a la imputada. Considrando-s a naturza d suas atividads a orintação d sus consultors d sguros, a Companhia mantinha, 31 d dzbro d 2013, cobrtura d sguros contra riscos opracionais, stoqus, bns do ativo prmannt, lucros cssants, ntr outros no valor R$ ( ). 29. Compromissos: Os compromissos contratados na data do balanço, mas ainda não incorridos: (a) Compromissos para aquisição d ativos: Imobilizado (b) Compromissos com arrndamnto mrcantil financiro - Companhia do Grupo como arrndatária: O grupo finalizou sus arrndamntos 2012 no príodo d um mnos d cinco anos rfrnt a vículos quipamntos d informática iniciou 2012 um contrato para aquisição d dirito d suprfíci d trras. Os pagamntos totais mínimos d arrndamntos opracionais não canclávis são: Mais d um ano mnos d cinco anos Mais d cinco anos Combinação d ngócios: Em 15 d março d 2013, a S.A. clbrou o contrato d compra vnda das quotas da prsa Wrhtc Tcnologia Agrícola Ltda. A dtém quotas, no valor nominal d R$ 100,00 cada (Nota 9(c). A aquisição das quotas da Wrhtc qualifica uma combinação d ngócios dssa forma rqur a mnsuração dos valors justos da aquisição dos ativos idntificávis dos passívis assumidos, aprsntados abaixo: Valors rconhcidos d ativos idntificávis adquiridos passivos assumidos Ativos Caixa quivalnts d caixa Ativo imobilizado 426 Ativo intangívl Banco d grmoplasma Cultivars Carta d clints 50 Embalagns 323 Adiantamnto a forncdors 339 Adiantamnto a prgados 8 Contas a rcbr 20 Imposto a rcuprar Passivos Mútuo (4.334) Duplicatas a pagar outras xigibilidads (610) Adiantamnto a clints (1.870) Obrigaçõs fiscais (32) Provisõs salários ncargos sociais (216) Passivo d impostos difrido (27.317) (34.379) d ativos líquidos idntificávis Ágio da contraprstação (Nota 9(c)) A mnsuração dos ativos intangívis rsultou na atribuição d valor justo as patnts; psquisa dsnvolvimnto d soja rlacionamnto com clints. Os ativos intangívis adquiridos na aquisição d ngócios possu as sguints vidas útis stimadas: Anos Patnt 5 Rlacionamnto com clints 5 O ágio apurado na data d aquisição rprsnta R$ comprnd o valor dos bnfícios conômicos futuros oriundos das sinrgias dcorrnts da aquisição. A alocação dos valors intangívis idntificados na data da aquisição promovu a ftivação d um passivo d impostos difridos na data d aquisição no valor d R$ , a sr rconhcido no dcorrr do prazo d amortização dos rfridos ativos intangívis. 31. Evntos subsqunts: Durant o xrcício contábil subsqunt ao príodo findo 31/12/2013, a ntidad controladora procdu aos sguints vntos: Aquisição da prsa Biagro do Brasil: Em 06 d março d 2014, a ntidad adquiriu o control acionário (99,9%) da prsa Biagro do Brasil Ltda., localizada na cidad Londrina, Paraná, plo valor total d R$ A prsa invstida atua no sgmnto d dfnsivos agrícolas naturais ( biológicos). Incorporação da prsa invstida Whrtc: Em 1º d abril d 2014, a ntidad controladora ftuou a incorporação da prsa invstida Whrtc Tcnologia Agrícola Ltda. Os ativos passivos mnsurados ao valor justo foram aprsntados na Nota 30. Contador Paulo Ricardo Brhmr Sr - Contador CRC (SP) nº 1SP /O-1

7 20 São Paulo, 124 (79) Diário Oficial Emprsarial trça-fira, 29 d abril d 2014 Aos Administradors Acionistas S.A. Examinamos as donstraçõs financiras individuais da S.A. ( Companhia ) qu comprnd o balanço patrimonial 31 d dzbro d 2013 as rspctivas donstraçõs do rsultado, do rsultado abrangnt, das mutaçõs do patrimônio líquido dos fluxos d caixa para o xrcício findo nssa data, b como as donstraçõs financiras consolidadas da S.A. suas controladas ( ) qu comprnd o balanço patrimonial consolidado 31 d dzbro d 2013 as rspctivas donstraçõs consolidadas do rsultado, do rsultado abrangnt, das mutaçõs do patrimônio líquido dos fluxos d caixa para o xrcício findo nssa data, assim como o rsumo das principais políticas contábis as dais notas xplicativas. Rsponsabilidad da administração sobr as donstraçõs financiras A administração da Companhia é rsponsávl pla laboração adquada aprsntação dssas donstraçõs financiras d acordo com as práticas contábis adotadas no, assim como plos controls intrnos qu la dtrminou como ncssários para prmitir a laboração d donstraçõs financiras livrs d distorção rlvant, indpndntnt s causada Rlatório dos auditors indpndnts sobr as donstraçõs financiras por fraud ou por rro. Rsponsabilidad dos auditors indpndnts Nossa rsponsabilidad é a d xprssar uma opinião sobr ssas donstraçõs financiras com bas nossa auditoria, conduzida d acordo com as normas brasiliras intrnacionais d auditoria. Essas normas rqur o cumprimnto d xigências éticas plo auditor qu a auditoria sja planjada xcutada com o objtivo d obtr sgurança razoávl d qu as donstraçõs financiras stão livrs d distorção rlvant. Uma auditoria nvolv a xcução d procdimntos slcionados para obtnção d vidência a rspito dos valors das divulgaçõs aprsntadas nas donstraçõs financiras. Os procdimntos slcionados dpnd do julgamnto do auditor, incluindo a avaliação dos riscos d distorção rlvant nas donstraçõs financiras, indpndntnt s causada por fraud ou por rro. Nssa avaliação d riscos, o auditor considra os controls intrnos rlvants para a laboração adquada aprsntação das donstraçõs financiras da Companhia para planjar os procdimntos d auditoria qu são apropriados nas circunstâncias, mas não para xprssar uma opinião sobr a ficácia dsss controls intrnos da Companhia. Uma auditoria inclui também a avaliação da adquação das políticas contábis utilizadas a razoabilidad das stimativas contábis fitas pla administração, b como a avaliação da aprsntação das donstraçõs financiras tomadas conjunto. Acrditamos qu a vidência d auditoria obtida é suficint apropriada para fundamntar nossa opinião. Opinião sobr as donstraçõs financiras individuais consolidadas Em nossa opinião, as donstraçõs financiras acima rfridas aprsntam adquadamnt, todos os aspctos rlvants, a posição patrimonial financira da S.A. suas controladas 31 d dzbro d 2013, o dspnho d suas opraçõs os sus fluxos d caixa, b como, o dspnho consolidado d suas opraçõs os fluxos d caixa consolidados para o xrcício findo nssa data, d acordo com as práticas contábis adotadas no Brasil. São Paulo, 16 d abril d 2014 PricwatrhousCooprs Auditors Indpndnts CRC 2SP000160/O-5 Eduardo Rogatto Luqu Contador CRC 1SP166259/O-4 Snhors acionistas, Nos trmos das disposiçõs lgais statutárias, a Administração do Srra Azul Watr Park S.A. ( Companhia ou Parqu ) aprsnta o Rlatório da Administração as donstraçõs contábis da Companhia com o Parcr dos Auditors Indpndnts, rlativos ao xrcício social ncrrado 31 d dzbro d Rsumo d Rsultados do Ano d 2013: Os rsultados finais obtidos pla Companhia 2013 rprsntam a consolidação da mudança d rumos corporativos, stratégicos opracionais qu a companhia v prndndo dsd 2007 com a implantação do novo plano d ngócios. Sguindo-s à risca os principais pontos do plano, spcial a política d rinvstimntos constants novos quipamntos para mantr a atratividad do público, aliada a uma dirtriz d séria administração d custos, os rsultados ora obtidos ritram a viabilidad do ngócio apontam para um crscimnto sustntávl saudávl nos próximos xrcícios. A xplo dos últimos dois anos ( ), nst ano d 2013 a Companhia apurou lucro líquido suas opraçõs. Dspnho Opracional d Vndas: O primiro trimstr d 2013, ainda sob a influência ngativa d fators xtrnos advindos dsd o ano d 2012, aliado a uma condição climática fortnt advrsa no vrão d 2013, tv um impacto ngativo no rsultado consolidado do xrcício, com uma quda d 14,73% nas rcitas opracionais rlação ao msmo trimstr do ano antrior. A partir do sgundo trimstr, com a stabilização climática os fitos das açõs comrciais d markting prndidas pla administração, houv uma rcupração gradativa das rcitas (12,34% supriors ao sgundo trimstr do ano antrior), rtomando o crscimnto sprado no trciro trimstr (12,82% suprior ao trciro trimstr do ano antrior), ultrapassando as xpctativas mais otimistas para o quarto trimstr (44,94% suprior ao msmo trimstr do ano antrior), príodo no qual foi implantada uma nova atração importada dnominada Rally, totalmnt custada por rcursos próprios. Ao final do xrcício d 2013, as rcitas SERRA AZUL WATER PARK S.A. CNPJ nº / Rlatório da Administração opracionais totais brutas ralizadas no xrcício foram supriors 12,5% ao total das rcitas brutas ralizadas no xrcício antrior. Dsta forma, msmo com todas as dificuldads xtraordinárias nfrntadas no primiro sstr, a companhia mantv suas rcitas opracionais totais d 2013 apnas 2,88% abaixo das rcitas opracionais originalmnt orçadas para o ano. Em rlação ao fluxo d público, o total do ano d 2013 foi 2,57% infrior ao total do ano d 2012, primordialmnt função do dspnho do primiro sstr, já qu no sgundo sstr o público qu frquntou o parqu foi 12,04 suprior ao público do sgundo sstr do ano antrior. Indpndntnt disso, o fato das rcitas totais rsultados do ano d 2013 tr sido supriors às rcitas rsultados do ano antrior comprovam a ficiência das políticas d prcificação control d custos adotados pla administração do parqu. A incorporação d novas atraçõs ( Watr Walk Rally ) a ralização d vntos spciais d sucsso já consagrado, como o Fstival d Música Eltrônica Spirit of London a 3ª dição do Rvillon Wt n Wild, contribuíram para manutnção d uma atmosfra d constant rnovação atratividad do parqu para os mais difrnts tipos d público. Além disso, mantivram-s as b sucdidas promoçõs d vntos voltados para a atração d visitants na baixa tporada (outono invrno), d forma a minimizar os fitos da sazonalidad na opração. Nst contxto, açõs como as Férias com a Turma da Mônica o Arraiá do Chico Bnto xploraram d forma muito ficint a parcria com o cartunista Mauricio d Sousa. Em parallo, a xploração da vrsatilidad da strutura do parqu d su cntro d convnçõs ( Whit Pavillion ) viabilizou a ralização d vntos das mais divrsas naturzas ports, como confratrnizaçõs runiõs prsariais (Dloitt, Flytour Libbs, dntr outras), fstas d formatura, comoraçõs d anivrsários até msmo o primiro casamnto ralizado no Wt n Wild, com alta xposição rtorno positivo d mídia. Dspnho Econômico Financiro: Est ano a Companhia, Balanços Patrimoniais para os Exrcícios Findos 31 d Dzbro d (Em Rais) Ativo Ativo circulant Caixa quivalnts d caixa Contas a rcbr Estoqus Tributos a rcuprar Dspsas antcipadas Adiantamntos Ativo não circulant Contas a rcbr Dpósitos judiciais Imposto d rnda contribuição social difridos Imobilizado Intangívl Notas Explicativas da Administração sobr as Donstraçõs Contábis para o Exrcício Findo 31 d Dzbro d (Em Rais) 1. Contxto opracional: O Srra Azul Watr Park S.A. ( Companhia, Parqu Aquático ou Parqu ) é uma socidad anônima domiciliada no município d Itupva, Estado d São Paulo, Brasil, situada na Avnida Srra Azul, nº Sua controladora é a Funcf - Fundação dos Economiários Fdrais. A Companhia foi constituída 09 d março d 1995 suas atividads opracionais s iniciaram 10 d outubro d A Companhia t por objto social o dsnvolvimnto, administração a Passivo patrimônio líquido Passivo circulant Empréstimos financiamntos Forncdors Adiantamnto d clints Obrigaçõs fiscais trabalhistas Dividndos Contratos d patrocínio Parts rlacionadas Passivo não circulant Empréstimos financiamntos Forncdors Contratos d patrocínio Imposto d rnda contribuição social difridos Provisão para contingências Patrimônio líquido Capital social Rsrva lgal Rsrva d lucros Ajusts d avaliação patrimonial do passivo patrimônio líquido do ativo Donstraçõs das Mutaçõs do Patrimônio Líquido Para os Exrcícios Findos 31 d Dzbro d (Em Rais) Capital Rsrva Rsrva Ajusts d social lgal d lucros Prjuízos acumulados avaliação patrimonial Saldos 31 d dzbro d Lucro do xrcício Ralização ajust d avaliação patrimonial ( ) Rsrva lgal (98.073) Dividndo obrigatório (196) (196) Dstinação do rsultado do xrcício ( ) Distribuição d lucros ( ) ( ) Saldos 31 d dzbro d Lucro do xrcício Ralização ajust d avaliação patrimonial ( ) Rsrva lgal ( ) Dividndo obrigatório (232) (232) Dstinação do rsultado do xrcício ( ) Distribuição d lucros ( ) ( ) Saldos 31 d dzbro d Donstraçõs do Valor Adicionado para os Exrcícios Findos 31 d Dzbro d (Em Rais) Gração do valor adicionado Rcitas: Rc. d vnda d prod. prst. d srv Rcita d patrocínios Provisão para liquidação duvidosa ( ) Insumos adquiridos d trciros: Srv. d trciros outras dsp. opr. 18 ( ) ( ) Matriais consumidos 18 ( ) ( ) Outros custos d produtos vndidos srviços prstados 18 ( ) ( ) ( ) ( ) Rtnçõs: Dprciaçõs amortizaçõs 18 ( ) ( ) Valor adicionado rcbido transf.: Rcitas financiras Conslho d Administração Raqul Cristina Marqus da Silva - Prsidnt do Conslho d Administração Rogério Damascno Lal - Conslhiro Rossini Ewrton Prira da Silva - Conslhiro Valor adicionado total a distribuir Distribuição do valor adicionado Pssoal: Salários ncargos Impostos, taxas contribuiçõs: Fdrais Municipais Estaduais Runração d capitais trciros: Dspsas financiras Runração d capitais próprios: Lucro líquido do xrcício xploração dos ngócios d parqu aquático Wt n Wild. Suas atividads comrciais também s iniciaram 10 d outubro d A ára d influência do Srra Azul Watr Park S.A. abrang um raio d até 160 km rlação ao parqu aquático. Nssa ára, o prndimnto influncia as opçõs d lazr do consumidor. O total da população atingida é d aproximadamnt 30 milhõs, sndo qu 90% rsid num raio ntr km do Parqu. Eliana Amorim - Conslhiro Hugo Vinicius S. Marqus da Rosa - Conslhiro Dirtoria Alain Baldacci - Dirtor Prsidnt Alain Baldacci - Dirtor d Rlação com Invstidors aprsntou lucro líquido d R$ , após a apuração dos impostos. Embora st lucro líquido tnha sido 21,24% infrior ao lucro líquido orçado, função dos fators já xpostos qu aftaram nossas prvisõs d rcitas para o primiro sstr, o msmo foi 18,28% suprior ao lucro líquido apurado no xrcício antrior. Em 2013 o lucro líquido foi quivalnt a 7,67% das rcitas opracionais líquidas do xrcício, o qu também donstrou crscimnto proporcional rlação ao ano d 2012, qu o lucro líquido rprsntou 7,17% das rcitas opracionais líquidas. Est dspnho comprovou a capacidad da companhia absorvr impactos ngativos rlacionados a fators xtrnos impondrávis, o qu atsta a solidz das bass da opração das políticas d administração do ngócio. Açõs d Rsponsabilidad Social Ambintal: A Companhia continua aprimorando xpandindo sus programas d rsponsabilidad social, participando com o Sindpat Adibra do DNA - Dia Nacional da Algria, vntos qu o Parqu rcbu crca d crianças carnts para divrsão a 4ª Edição do Dia Nacional da Pssoa com Dficiência Parqus Atraçõs Turísticas, com aproximadamnt visitants. Rlacionamnto com os Auditors: Atndndo à Instrução CVM 381/2003, informamos qu nossos auditors indpndnts, a BDO RCS Auditors Indpndnts, no dcorrr do xrcício d 2013, prstaram apnas srviços d auditoria xtrna, não tndo sido ralizados quaisqur outros trabalhos à Companhia. Considraçõs Finais: É important rgistrar, spcial, o agradcimnto a todos os colaboradors do Wt n Wild, cuja ddicação compromtimnto garantiram o nívl d xclência dos srviços prstados plo Parqu, a sus visitants também aos mbros do Conslho d Administração, pla condução das atividads da Companhia. Itupva, 24 d abril d 2014 A Administração Donstraçõs do Rsultado para os Exrcícios Findos 31 d Dzbro d (Em Rais) Rcita opracional líquida Custo dos bns /ou srviços vndidos 18 ( ) ( ) Lucro bruto Rcitas (dspsas) opracionais: Dspsas com vndas 18 ( ) ( ) Dspsas administrativas 18 ( ) ( ) Outras rcitas (dspsas) opracionais 18 ( ) ( ) Lucro opracional Dspsas financiras 19 ( ) ( ) Rcitas financiras Lucro ants do IR CS IR CS corrnts 20 ( ) ( ) IR CS difridos Lucro do xrcício Quant. d açõs ao final do xrcício Lucro por ação (básico diluído) 0,0795 0,0672 Donstração do Rsultado Abrangnt para os Exrcícios Findos 31 d Dzbro d (Em Rais) 31/12/13 31/12/12 Lucro do xrcício Rsultado abrangnt do xrcício do rsultado abrangnt Donstraçõs dos Fluxos d Caixa para os Exrcícios Findos 31 d Dzbro d (Em Rais) Das atividads opracionais Lucro ants do IR CS Ajusts p/rconciliar o rs. ao cxa. grado plas atividads opracionais: amortização Juros sobr financiamntos Prov. p/crédito d Liquidação duvidosa IR contribuição social - corrnt ( ) ( ) IR contribuição social - difridos Dcréscimo/Acréscimo nos ativos passivos opracionais Rdução d contas a rcbr ( ) ( ) (Aum.) rdução d tributos a rcuprar Rdução d stoqus ( ) Rd. (aum.) d dspsas antcipadas ( ) Rdução (aumnto) d outros ativos ( ) (Aum.) rdução d patrocínios a rcbr ( ) (Aumnto) d impostos difridos ( ) (Rdução) d forncdors (54.465) ( ) (Rd.) aum. d adiantamnto d clints ( ) Aum. (rd.) d obrig. fiscais trab ( ) Aumnto d dividndos ( ) Aumnto d parts rlacionadas (40.806) (Rdução) d contratos d patrocínio (61.111) (Rdução) d outros passivos ( ) (Rdução) d impostos difridos ( ) (Rdução) d provisõs para contingências ( ) (11.840) Caixa líquido grado plas ativ. Opr Das atividads d invstimnto Aquisiçõs d ativo imobilizado ( ) ( ) Aquisiçõs d ativo intangívl (355) Caixa usado nas ativ. d invstimnto ( ) ( ) Das ativ. d financ. com trciros Captaçõs d financiamntos Distribuição d lucros ( ) ( ) Ingrssos amortização d préstimos bancários financiamntos ( ) ( ) Cx. prov. das (usado nas) ativ. d financiamnto com trciros ( ) Aum. (rd.) d cx. quiv. d caixa Caixa quivalnts d caixa No início do xrcício No final do xrcício Aum. (rd.) d cx. quiv. d caixa As Notas Explicativas da Administração às Donstraçõs Financiras compltas auditadas pla BDO Auditors Indpndnts ncontram-s na sd da Companhia Contador Carlos Magno Ramos Soars CRC 1SP263276/O-4