MERCADOS. Bolsa. Índices, Câmbio e Commodities. Câmbio. Altas e Baixas do Ibovespa. Juros. Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

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1 MERCADOS Bolsa O mercado de ações pesou ontem, influenciado pelo vencimento do Ibovespa futuro na primeira metade do dia e na expectativa do relatório que trata da proposta da reforma da Previdência. O Ibovespa caiu 0,65% aos pontos, com giro financeiro de R$ 28,6 bilhões. Hoje, as bolsas na zona do euro operam em alta e na Ásia houve queda nos principais mercados. Os preços do petróleo sobem hoje, reflexo da suspeita de um ataque a dois reservatórios de petróleo no Golfo Persico, aumentando a tensão entre EUA e Irã. Do lado doméstico, a agenda política segue carregada, além da divulgação de novos vazamentos de conversas envolvendo o ministro Sergio Moro. A agenda econômica traz dados do lado externo, pouco relevantes para nosso mercado. Câmbio O dia foi de uma ligeira alta para o dólar, de R$ 3,8575 para R$ 3,8677, (+0,26%). O comportamento da moeda americana refletiu o comportamento do câmbio no exterior e também comentários do presidente da Câmara, Rodrigo Maia (DEM-RJ), de que os Estados e municípios vão ficar fora da reforma da Previdência. Índices, Câmbio e Commodities Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%) Ibovespa (0,6) 1,3 11,9 Ibovespa Fut (0,8) 0,5 11,5 Nasdaq (0,4) 4,6 17,4 DJIA (0,2) 4,8 11,5 S&P (0,2) 4,6 14,9 MSCI (0,2) 4,3 13,3 Tóquio (0,5) 2,1 5,1 Xangai ,0 0,4 16,7 Frankfurt (0,3) 3,3 14,7 Londres (0,4) 2,9 9,5 Mexico ,2 2,5 5,2 India (0,0) 0,1 10,2 Rússia ,6 4,4 0,0 Dólar - vista R$ 3,87 0,3 (1,4) (0,3) Dólar/Euro $1,13 (0,3) 1,1 (1,6) Euro R$ 4,37 (0,1) (0,4) (1,8) Ouro $1.333,63 0,5 2,2 4,0 * Dia anterior, exceto Ásia Altas e Baixas do Ibovespa QUAL3 2,7% WEGE3 1,7% Juros RADL3 JBSS3 1,6% 1,5% Os juros futuros cederam mais um pouco ontem, com uma leitura de possível redução na Selic à frente, se aprovada a reforma da Previdência. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/21 fechou em 6,190%, de 6,169% na terça-feira e para jan/25 a taxa subiu de 7,591% para 7,63%. CPFE3 CSNA3 BTOW3 VVAR3-5,6% -4,5% -3,2% 1,4% NATU3-2,8% MRVE3-2,7% Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior Atividade econômica IBC-Br (a/a) Abril -2,52% Atividade econômica - IBC-Br (m/m) Abril -0,28% Estados Unidos Referência Expectativa Apurado Anterior 09:30 Índice de preços de importação (m/m) Maio -0,30% 0,2% 09:30 Índice de preços de importação (a/a) Maio -0,2% Ibovespa x Dow Jones (em dólar) Oscilações 01 dia Junho 2019 CDS Brasil 5 anos -0,01% -8,21% -19,79% Minerio de Ferro 2,72% 2,52% 43,40% Petroleo Brent 3,80% -3,47% 15,71% Petroleo WTI 3,52% -1,05% 16,58% Ibovespa Dow Jones Página 1

2 ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES Petrobras (PETR4) - Nova alteração na política de preços A empresa anunciou ontem, que sua diretoria aprovou a revisão da periodicidade dos preços do diesel e da gasolina. Agora, a Petrobras vai alterar os preços sem data definida, de acordo com as condições do mercado interno e das cotações no exterior. Estas seguidas alterações da política de preços são negativas, gerando instabilidades para todos os agentes do mercado de petróleo, assim como para os investidores. Desde que uma política mais ativa na atualização de preços foi decidida, em junho/2017, a Petrobras já a alterou algumas vezes, passando por reajustes diários e períodos menores que quinze dias. Na primeira alteração dos preços dentro da nova política aprovada ontem, a Petrobras reduziu os preços do diesel em R$ 0,10/litro, o que equivale a uma queda aproximada de 4,6%. Nossa recomendação para PETR4 é COMPRA com Preço Justo de R$ 33,00/ação (potencial de alta em 23%). Nos últimos doze meses, a ação subiu 81,5% e o Ibovespa teve uma valorização de 35,1%. Braskem (BRKM5) - Liberada a distribuição de dividendos Em decisão proferida ontem, o Superior Tribunal de Justiça (STJ) liberou a distribuição de dividendos da Braskem, referente ao exercício de Agora a empresa poderá marcar outra assembleia para deliberar sobre o pagamento deste provento. A suspensão do exame dos dividendos na Assembleia Geral de 16/abril, ocorreu em função do recurso apresentado pelo Ministério Público e pela Defensoria Pública de Alagoas. A justiça de Alagoas pretendia garantir, que a empresa não distribuísse recursos necessários para garantir um eventual pagamento de prejuízos dos danos aos moradores do bairro do Pinheiro, em Maceió. Estes moradores sofrem com danos em seus imóveis, possivelmente derivados da atividade mineral da Braskem na região. O montante do dividendo que havia sido suspenso é de R$ 2,67 bilhões (R$ 3,35 por ação). Esta é uma notícia muito positiva para os acionistas da Braskem. Este dividendo equivale a 9,8% da cotação de BRKM5 no fechamento do pregão de ontem. Nossa recomendação para BRKM5 é de COMPRA com Preço Justo de R$ 53,00/ação, indicando um potencial de alta em 55%. Este ano, BRKM5 teve uma queda de 27,7%, mas o Ibovespa subiu 11,9%. Página 2

3 CPFL Energia (CPFE3) Preço da oferta pública (follow on) confirmado em R$ 27,50 por ação A CPFL Energia confirmou o preço da ação na sua oferta subsequente (follow on), de R$ 27,50, ficando abaixo do piso da faixa indicativa, entre R$ 29,30 e R$ 35,30. A companhia informou em fato relevante que o aumento do capital foi de R$ 3,212 bilhões, com a emissão de novas ações (oferta primária). Os recursos líquidos serão utilizados para pagamento de parte do preço de aquisição das ações da CPFL Energia Renováveis detidas pela State Grid. Em razão do aumento do capital social, no contexto da Oferta, o capital social passou de R$ ,75, dividido em ações ordinárias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal, para R$ ,75, dividido em ações ordinárias, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal. A quantidade original na oferta com esforços restritos poderia ter sido elevada com lote adicional de 20% das ações, mas não foi acrescida em novas Ações de emissão da Companhia, incluindo, sob a forma de ADS (American Depositary Shares representadas por American Depositary Receipt - ADR). Já o lote suplementar, de até 15%, pode ser exercido até 12 de julho. Tampouco houve alocação de papéis na oferta internacional, de modo que todas as ações foram distribuídas na oferta brasileira. Hoje (13/06) tem início as negociações das ações objeto da oferta na B3. A data limite para a liquidação financeira é 14/06 (amanhã) e para o exercício da Opção de Lote Suplementar é 12 de julho, com a liquidação do lote suplementar em 16 de julho. Ontem a ação CPFE3 encerrou cotada a R$ 28,94 acumulando alta de 2% no ano. Magazine Luiza (MGLU3) Aumento na oferta para aquisição da Netshoes ao preço de US$ 3,70 por ação Após a Centauro aumentar o valor da proposta para aquisição da Netshoes (ver boletim de ontem), o Magazine acompanhou a proposta, equiparando o preço, mesmo tendo a preferência da Netshoes para o fechamento da operação. A decisão final para esta disputa está marcada para amanhã (14/06) na assembleia da Netshoes, e, caso aprovada, a transação deverá ser concluída até o dia 19 de junho Ontem a ação MGLU3 encerrou cotada a R$ 203,12 acumulando valorização de 12,8% neste ano. Página 3

4 EZtec (EZTC3) Lançamento de empreendimento residencial em São Paulo com VGV de R$ 282,1 milhões A companhia anunciou o lançamento de mais um empreendimento residencial em São Paulo: Torre Pátrio Ibirapuera na Zona Sul de São Paulo, (1 torre comercial com54 unidades de alto padrão) com área de 280 a 517 m2. VGV total de R$ 282,1 milhões com 70,44% de participação da EZTEC, resultando em R$ 198,7 milhões em VGV para a Companhia. Lançamento: Junho/19 e previsão de entrega: Novembro/2022. O projeto contará com 1 torre residencial, totalizando 54 unidades, de alto padrão, com áreas de 280 a 517 m², para um VGV total de R$ 282,1 milhões com 70,44% de participação da EZTEC, resultando em R$ 198,7 milhões em VGV para a Companhia. Ontem a ação EZTC3 encerrou cotada a R$ 23,62, com alta de 15% no ano. Página 4

5 FLUXO ESTRANGEIRO Evolução do fluxo de capital estrangeiro (R$ milhões) e variação do Ibovespa M/M jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 fev/19 mar/19 abr/19 mai/19 jun/19 Fonte: Ibovespa, dados até 10/06/2019 Fluxo Ibovespa Fluxo de Capital Estrangeiro 10/6/19 30 dias Mês Ano Saldo 463,7 (5.299,6) (1.671,2) (5.325,9) Fonte: B3 Contratos em Aberto Ibovespa Futuro Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais Contratos em Aberto - Ibovespa Futuro I. Não Residentes I. Institucionais Compra Venda Líquido Página 5

6 Página 6 DADOS RELEVANTES Oscilações 01 dia Junho 2019 CDS Brasil 5 anos -0,01% -8,21% -19,79% Minerio de Ferro 2,72% 2,52% 43,40% Petroleo Brent 3,80% -3,47% 15,71% Petroleo WTI 3,52% -1,05% 16,58% CDS Brasil 5 anos Petróleo Brent (em USD/barril) Petróleo WTI (em USD/barril) CDS Brasil 5 anos Petróleo Brent (em USD/barril) Petróleo WTI (em USD/barril)

7 AGENDA MACROECONÔMICA Data Horário País / Região Indicador Referência Expectativa Anterior Sexta-feira 08:00 BR FGV - IGP-10 (m/m) Junho 0,70% 14/06/ :30 EUA Adiantamento de vendas no varejo (m/m) Maio 0,60% -0,20% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto (m/m) Maio 0,50% 0,10% 09:30 EUA Vendas no varejo exc auto e gás Maio -0,20% 09:30 EUA Vendas no varejo Grupo de controle Maio 0,00% 10:15 EUA Produção industrial (m/m) - AS Maio 0,20% -0,50% 10:15 EUA Produção manufatureira (SIC) Maio -0,50% Segunda-feira 08:00 BR FGV: IPC-S (m/m) 01/jun 0,12% 17/06/ :25 BR BC - Pesquisa Focus (semanal) 09:30 EUA Índice Empire State de manufatura em NY Junho 1200,00% 17,8 jan/00 EUA NAHB - Índice do mercado habitacional Junho 67,00 66,00 00/jan EURO Custos de mão de obra (a/a) 1T 2,3% Terça-feira 09:30 EUA Construção de casas novas Maio 1240mil 1235mil 18/06/ :30 EUA Construção de casas novas (m/m) Maio 0,40% 5,7% 09:30 EUA Licenças para construção Maio 1300mil 1296mil 09:30 EUA Alvarás de construção (m/m) Maio 0,80% 0,6% 03:00 EURO Licenciamentos de carros novos Maio -0,4% 06:00 EURO Balança comercial (Sazonal) Abril 17,9bi 06:00 EURO Balança comercial (não sazonal) Abril 22,5bi 06:00 EURO IPC principal (a/a) Maio 0,8% 06:00 EURO IPC (m/m) Maio 0,7% 06:00 EURO IPC (a/a) Maio Página 7

8 Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. EQUIPE Mario Roberto Mariante, CNPI* mmariante@planner.com.br Karoline Sartin Borges, kborges@planner.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI lcaetano@planner.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins, CNPI vmartins@planner.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@planner.com.br DISCLAIMER Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Planner Corretora.As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração ( analistas de investimento ) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo. Página 8