Boletim Diário MERCADOS. Índices, Câmbio e Commodities. Bolsa. Câmbio. Altas e Baixas do Ibovespa. Juros. Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

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1 MERCADOS Bolsa O dia foi instabilidade na B3, que acabou fechando com alta de 0,36% aos pontos, com giro financeiro de R$ 16,4 bilhões. O vencimento de opções sobre o índice não chegou a influenciar muito o volume do dia e o mercado seguiu o noticiário externo e com realização de lucro em papéis que acumularam alta forte na primeira metade de janeiro. Hoje agenda econômica traz o IPC-Fipe semanal com alta de 0,24% e o índice de atividade econômica (IBC-Br) com alta de 0,29% no M/M e 1,86% no A/A. Na zona do euro o IPC de dez/18 acumulou alta de 1,6% em 12 meses. Nos EUA, saem os dados do mercado de trabalho na 2ª segunda semana. As bolsas internacionais mostram queda no fechamento da Ásia e caem também na zona do euro, com a volta da discussão entre as duas maiores economias mundiais. Do lado doméstico, permanece a expectativa em relação aos próximos passos do novo governo. Câmbio A moeda americana oscilou durante o dia para fechar com ligeira alta de 0,09% aos R$ 3,7327 no mercado à vista. No mercado futuro, porém, a moeda americana para fevereiro subiu 0,51%, a R$ 3,7385. O discurso no mercado permanece o mesmo, dando peso para o anúncio da proposta para a reforma da Previdência nos próximos dias e a reação em relação ao projeto. Vale lembrar que os parlamentares só retornarão às atividades no dia 02 de fevereiro. Juros Índices, Câmbio e Commodities Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%) Ibovespa 94, Ibovespa Fut. 94, Nasdaq 7, DJIA 24, S&P 500 2, MSCI 1, Tóquio 20,402 (0.2) Xangai 2,560 (0.4) Frankfurt 10, Londres 6,863 (0.5) Mexico 43, India 36, Rússia 1, Dólar - vista R$ (3.7) (3.7) Dólar/Euro $1.14 (0.2) (0.7) (0.7) Euro R$ (4.2) (4.2) Ouro $1, * Dia anterior, exceto Ásia Altas e Baixas do Ibovespa CSAN3 4.9% SUZB3 4.4% JBSS3 4.2% BTOW3 3.6% CSNA3 3.3% CPLE6-2.8% CIEL3-2.5% O mercado de juros futuros mostrou estabilidade na taxa de curto prazo, com o contrato de DI para jan/20 ficando em 6,60% ao ano. Na ponta mais longa a taxa subiu de 9,00% para 9,03%. Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior 05:00 IPC FIPE - Semanal Janeiro 0,11% 0,24% 0,06% 12:15 Atividade econômica M/M Novembro 0,16% 0,29% 0,02% 12:15 Atividade econômica A/A Novembro 1,80% 1,86% 2,99% Europa Referência Expectativa Apurado Anterior 07:00 Conta corrente (sazonal) Novembro 23,0 bi FLRY3 SBSP3 GOLL % -2.0% -2.0% Ibovespa x Dow Jones (em dólar) 70 Ibovespa Dow Jones Página 1

2 ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES Suzano (SUZB3) Pagamento de CRA pela Fibria Ontem (16) a Fibria, adquirida pela Suzano, informou que efetuará na data de hoje (17/janeiro) o pagamento do valor total a título de prêmio sobre o valor nominal atualizado dos Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) lastreados em títulos emitidos pela companhia Fibria. Valor total de pagamento: R$ ,99. Após o anúncio da transação entre Suzano e Fibria em 15 de março de 2018, em 14/janeiro, as companhias comunicaram a conclusão deste negócio. A última etapa da operação foi realizada após o pagamento da Suzano de R$ 27,8 bilhões aos acionistas da Fibria, os quais se tornam acionistas da Suzano, sob nova marca da empresa, a Eucalipto Holding S.A. Com a conclusão da operação, a nova companhia nasce com capacidade de produção de 11 milhões de toneladas de celulose de mercado e de 1,4 milhão de toneladas de papel por ano. Sua presença global conta com vendas para mais de 80 países e exportações de R$ 26 bilhões ao ano, possuindo 11 fábricas no Brasil e aproximadamente de 37 mil colaboradores diretos e indiretos. Ontem a ação da Suzano (SUZB3) encerrou cotada a R$ 44,16 acumulando valorização de 16,0% neste ano, após a alta de 104,7% em O valor de mercado atual da companhia é de R$ 59,6 bilhões, com a ação sendo negociada a 4,54x o valor patrimonial. Even (EVEN3) Lançamentos somam R$ 1,04 bilhão em 2018, queda de 3,6% em relação ao No 4T18 houve crescimento de 54% no VGV lançado, para R$ 607 milhões No 4º trimestre foram lançados 7 empreendimentos que totalizaram R$ 607 milhões (parte Even), aumento de 54% e no acumulado de 2018 foi de R$ 1,0 bilhão (parte Even) queda de 3,6%. No 4º trimestre, as vendas líquidas somaram R$ 333 milhões (parte Even), dos quais R$ 190 milhões referem-se as vendas dos lançamentos do trimestre (com VSO de 31%). Distratos - No 4º trimestre foram distratados R$ 125 milhões. Os distratos representaram 31,4% das entregas. Este percentual reduziu em relação ao (3T18: 31,8%), mas é superior aumentou aos trimestres anteriores. Página 2

3 A ação EVEN3 fechou ontem cotada a R$ 6,22 com valorização de 3,7% neste ano. RNI Negócios Imobiliários (RDNI3) Crescimento de 62% no VGV lançado em 2018, somando R$ 323 milhões A companhia divulgou sua prévia operacional do 4T18 e do ano com queda de 8,0% no VGV lançado no 4T18, somando R$ 183 milhões, dos quais R$ 114 milhões foram no MCMV. No acumulado do ano houve crescimento de 62% no VGV lançado, totalizando R$ 323 milhões, contra R$ 199 milhões em As vendas brutas contratadas atingiram R$ 91 milhões no 4T18, 21% acima do trimestre anterior. No ano, as vendas brutas totalizaram R$ 334 milhões, queda de 28% em relação a Os distratos somaram R$ 43 milhões no 4T18 e fecharam o ano em R$ 144 milhões, 16% abaixo do ano anterior. Na comparação anual, os distratos do segmento SBPE apresentaram queda de 22% e a média mensal de distratos manteve-se em R$12 milhões, abaixo dos níveis reportados em As vendas líquidas encerraram o trimestre em R$ 48 milhões, 7% acima do 3T18. No acumulado do ano as vendas líquidas totalizam R$ 190 milhões, 35% abaixo de O destaque fica mesmo para a redução dos distratos no setor, o que penalizou os resultados de todas as companhias nos últimos períodos. A ação RNDI3 encerrou ontem cotada a R$ 6,19 acumulando alta de 1]2,5% no ano. Petrobras (PETR4) - Suspensão da liminar que impedia a venda da TAG O Superior Tribunal de Justiça (STJ) suspendeu a decisão do Tribunal Regional Federal da 5ª Região (TRF5), que impedia a venda de 90% das ações da Transportadora Associada de Gás S.A (TAG), subsidiária integral da Petrobras. Devido ao alto valor desta operação, esta foi uma decisão muito positiva para a continuação do Plano de Desinvestimentos da Petrobras. A TAG é proprietária e administra ativos de gás nas regiões Norte, Nordeste e Sudeste. A capacidade de transporte da TAG é de 74,7 milhões de m³ ao dia, que está totalmente contratada. Página 3

4 Relativo a transporte de gás, em abril/2017 a Petrobras finalizou a venda da 90% das ações da Nova Transportadora do Sudeste (NTS) por US$ 5,1 bilhões. O controle da NTS ficou dividido entre um fundo de investimentos gerido pela Brookfield Brasil Asset Management (82,3% do capital), a Petrobras (10,0%) e a Itaúsa com 7,7%. O Plano de Negócios e Gestão da Petrobras estimou que a venda de ativos no período vai render US$ 26,9 bilhões. Nossa recomendação para PETR4 é de Compra com Preço Justo de R$ 33,00/ação, indicando um potencial de alta em 33%. Nos últimos doze meses esta ação subiu 46,6%, comparado a uma alta de 18,2% do Ibovespa. Localiza (RENT3) - Possível emissão de ações A Localiza comunicou a notícia de que está estudando uma oferta pública primária de ações. Porém, ainda não há aprovação do Conselho de Administração para a realização desta oferta. Normalmente a notícia de uma emissão de ações deprime suas cotações. Acreditamos que esta possível oferta de ações será destinada a reduzir a dívida da empresa, o que é um objetivo positivo. A absorção da Hertz e o aumento da frota elevaram bastante o endividamento da Localiza. No encerramento do 3T18, a dívida líquida era de R$ 4,8 bilhões, que teve um crescimento 2,7% no trimestre e 23,0% neste ano. A relação dívida líquida/ebitda era de 3,1x no 3T18, vindo de 2,9x ao final do ano passado, mas ficando estável em relação ao trimestre anterior. RENT3 está sendo negociada com múltiplos de Preço/Lucro de 28,7x para os resultados projetados pelo mercado (Bloomberg) para 2018 e 23,8x em O Preço Justo médio é de R$ 32,02 por ação, indicando um potencial de alta em 10%. Nos últimos doze meses esta ação subiu 22,9%. Página 4

5 FLUXO ESTRANGEIRO Evolução do fluxo de capital estrangeiro (R$ milhões) e variação do Ibovespa M/M jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 Fonte: Ibovespa, dados até 12/01/2019 Fluxo de Capital Estrangeiro Fluxo Ibovespa 12/1/19 30 dias Mês Ano Saldo 199,8 (3.979,6) (229,4) (229,4) Fonte: B3 Contratos em Aberto Ibovespa Futuro Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais Contratos em Aberto - Ibovespa Futuro I. Não Residentes I. Institucionais Compra Venda Líquido Página 5

6 DADOS RELEVANTES Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton) CDS Brasil 5 anos Petróleo Brent (em USD/barril) Petróleo WTI (em USD/barril) Oscilações CDS Brasil 5 anos Minerio de Ferro Petroleo Brent Petroleo WTI 01 dia -0.17% 0.00% -0.98% -1.22% Janeiro % 3.36% 12.86% 13.79% % 3.17% 10.58% 11.02% Página 6

7 AGENDA MACROECONÔMICA Data Horário País / Região Indicador Referência Expectativa Anterior Sexta-feira 12:15 EUA Produção industrial (m/m) - AS Dezembro 0,6% 18/01/ :15 EUA Produção manufatureira (SIC) Dezembro 0,0% 07:00 EURO Conta corrente (sazonal) Novembro 23,0 bi Segunda-feira jan/00 EUA Produção industrial (m/m) - AS Dezembro 0,20% 0,60% 21/01/2019 jan/00 EUA Produção manufatureira (SIC) Dezembro 0,30% 0,00% 07:00 EURO Conta corrente (sazonal) Novembro 23,0 bi Terça-feira jan/25 BR Total de Criação de Empregos Formais Dezembro 58,66 22/01/2019 jan/25 BR Coleta de impostos Dezembro mi 13:00 EUA Vendas casas existentes (m/m) Dezembro -1,00% 2,00% 13:00 EUA Vendas de casas já existentes Dezembro 5.27mi 5.32mi 08:00 EURO Pesquisa ZEW (Expectativas) Janeiro -21,00 Página 7

8 Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. EQUIPE Mario Roberto Mariante, CNPI* mmariante@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI lcaetano@plannercorretora.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins vmartins@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@planner.com.br DISCLAIMER Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Planner Corretora.As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração ( analistas de investimento ) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo. Página 8