Boletim Diário MERCADOS. Bolsa. Índices, Câmbio e Commodities. Câmbio. Altas e Baixas do Ibovespa. Juros. Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

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1 MERCADOS Bolsa O Ibovespa atingiu novo pico, com alta de 1,01% aos pontos e giro financeiro de R$ 15,7 bilhões, ainda sem participação relevante de investidores estrangeiros. No final do dia, notícias de que poderá haver flexibilização nas tarifas impostas entre EUA e China deram força aos mercados e este otimismo continuou hoje nas bolsas internacionais. Os preços do petróleo também seguem em alta. A agenda econômica traz hoje a segunda prévia do IGP-M com queda de 0,01% no segundo decêndio de janeiro. Nos EUA destaque par a produção industrial de dez/18 a ser divulgada no meio do dia. As bolsas mostram alta no fechamento da Ásia, na zona do euro nesta manhã e nos futuros de NY. Este bom humor poderá ajudar a bolsa doméstica, que segue na expectativa de texto do projeto da reforma da Previdência. Câmbio O dólar também vem em recuperação, marcando a terceira alta seguida, cotado a R$ 3,7579 no fechamento (+0,42). O dólar para fevereiro fechou em alta de 0,36%, a R$ 3,7520. Índices, Câmbio e Commodities Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%) Ibovespa 95, Ibovespa Fut. 95, Nasdaq 7, DJIA 24, S&P 500 2, MSCI 1, Tóquio 20, Xangai 2, Frankfurt 10,919 (0.1) Londres 6,835 (0.4) Mexico 43, India 36, Rússia 1, Dólar - vista R$ (3.5) (3.5) Dólar/Euro $1.14 (0.0) (0.7) (0.7) Euro R$ (4.0) (4.0) Ouro $1, (0.1) * Dia anterior, exceto Ásia Altas e Baixas do Ibovespa BRFS3 6.5% Juros RENT3 QUAL3 6.3% 6.0% Sem novidades nos últimos dias, o mercado de juros segue com poucas oscilações nos últimos dias. Ontem a taxa do DI mais curta (jan/20) fechou em 6,55%, ante 6,59% do ajuste anterior. Na parte mais longa, o DI para jan/25 a taxa encerrou o dia em 9,00%, de 9,01% do ajuste da quarta-feira. ESTC3 CYRE3 EMBR3 SUZB3-4.8% -2.7% 4.3% 6.0% BTOW3-2.4% RADL3-1.8% Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior 12:15 Inflação IGP-M 2 prévia Janeiro 0,12% -0,01% -1,15% Estados Unidos Referência Expectativa Apurado Anterior 12:15 Produção industrial (m/m) - AS Dezembro 0,20% 0,6% 12:15 Produção manufatureira (SIC) Dezembro 78,50% 0,0% Europa Referência Expectativa Apurado Anterior 07:00 Conta corrente (sazonal) Novembro 23,0 bi BRKM % Ibovespa x Dow Jones (em dólar) Ibovespa Dow Jones Página 1

2 ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES Eletrobras (ELET3 e ELET5) Confirmado plano de demissão consensual a partir de 21/janeiro Em comunicado ao mercado, a Eletrobras confirmou a abertura do Plano de Demissão Consensual 2019 a partir do dia 21. As adesões ocorrerão por um prazo de 30 dias. Segundo a companhia, o PDC será implantado na holding e também nas controladas Cepel, CGTEE, Chesf, Eletronuclear, Eletronorte, Amazonas GT, Eletrosul e Furnas. A meta é o desligamento de funcionários, o que geraria uma economia de R$ 574 milhões ao ano, a um custo de R$ 731 milhões. A redução de pessoal pode chegar a 9,5% do quadro efetivo. Em set/18 o Sistema Eletrobras possuía em seu quadro efetivo funcionários, dos quais na área administrativa e na operacional. Este processo de redução de pessoal segue em linha com a expectativa de privatização da empresa. Ontem as ações ELET3 e ELET6 fecharam cotadas a R$ 30,95 e R$ 33,92, respectivamente. Ambas com forte valorização neste começo de ano. A ON subiu 27,7% e a PNB valorizou 20,4%. Lojas Renner (LREN3) Conselho de Administração propõe distribuição de 40% do lucro líquido a título de dividendos e Juros sobre o capital O conselho de administração da Lojas Renner vai propor aos acionistas, em assembleia marcada para 18 de abril, a distribuição de 40% do resultado do exercício de 2018, a título de dividendos e juros sobre capital próprio. Com base na cotação de fechamento de ontem (R$ 43,25) e na nossa expectativa de resultado líquido para 2018, o dividendo a ser pago seria de R$ 0,48 o que representa um retorno de 1,10% para os acionistas. Página 2

3 Marisa Lojas (AMAR3) Emissão de R$ 50 milhões em debêntures simples O conselho de administração da Marisa Lojas aprovou a realização da 5ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie com garantia real, em série Única. Valor da emissão: R$ 50 milhões. Valor nominal: R$ 1.000,00 Data de emissão e vencimento: 24 de janeiro e vencimento de 18 meses, vencendo em 24 de julho de Amortização: Em cinco parcelas trimestrais consecutivas, a partir do 6º mês contado da data de emissão, sendo que a primeira parcela será devida em 24 de julho de 2019 e a última, na data de vencimento. Remuneração: Juros correspondentes a 100% da variação acumulada das taxas médias diárias dos DI, acrescida de sobretaxa equivalente a 1,90% ao ano. Destinação dos recursos: Exclusivamente para o alongamento do perfil de dívida da companhia (inclusive, por meio de quitações de dívidas). Garantias: As debêntures serão garantidas por cessão fiduciária de direitos creditórios de titularidade da garantidora. Gafisa (GFSA3) No 4T18, a companhia lançou apenas 1 empreendimento com VGV de R$ 118,9 milhões No ano, os lançamentos totalizam R$ 728,7 milhões, 31,5% superior ao total do volume lançado no ano de Vale lembrar que 2017 o setor reduziu significativamente o número de lançamentos. Segundo a empresa, estava previsto para o quarto trimestre o lançamento de mais três empreendimentos com VGV de aproximadamente R$ 320 milhões, que foram postergados para o ano de Vendas Brutas - No 4T18, as vendas brutas totalizaram R$ 153,4 milhões, uma redução de 29,3% na comparação anual. No acumulado do ano, as vendas brutas somaram R$ 1,04 bilhão contra R$ 1,13 bilhão no mesmo período do ano anterior. Distratos No 4T18, os distratos atingiram R$ 58,4 milhões, redução de 38,8% em relação ao mesmo período de 2017, mesmo com um volume significantemente maior de projetos Página 3

4 entregues na comparação anual. No ano de 2018, os distratos somaram R$ 227,7 milhões, queda de 44,7% ante o exercício anterior. Vendas Líquidas Redução de 22,13% no último trimestre do ano ante igual etapa de 2017 para R$ 95 milhões, acumulando no ano R$ 813,2 milhões, o que representa um incremento de 12,9% em relação ao ano de Velocidade de Vendas No 4T18, o índice (VSO) foi de 7,2%, em linha com o mesmo período do ano anterior. A VSO dos últimos 12 meses atingiu 40%, 8 pontos porcentuais acima do quarto trimestre de A redução registrada nos estoques e uma melhora nos repasses deverão melhorar contribuir para sustentar o patamar atual do giro de estoque e a monetização destes ativos nos próximos meses. Ontem a ação GFSA3 encerrou cotada a R$ 15,70 com desvalorização de 7,1% no ano. Petrobras (PETR4) - Decisão desfavorável no CARF Em comunicado divulgado após o pregão, a Petrobras informou que o Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (CARF) proferiu ontem decisão desfavorável à empresa em processo administrativo. Estava sendo discutida a cobrança do Imposto sobre a Renda da Pessoa Jurídica (IRPJ) referente do exercício de 2010, em relação ao lucro auferido por empresas controladas e coligadas no exterior, com valor aproximado de R$ 1,5 bilhão. Esta notícia é negativa, mas ainda sem impacto para a empresa, que vai recorrer à justiça. Vale lembrar que a Petrobras tem muitos processos sendo julgados em várias instâncias. Ao final do 3T18, a empresa tinha R$ 24,2 bilhões em provisões para perdas judiciais. O volume de processos, não provisionados, que a Petrobras tem em discussão atingiu R$ 208,7 bilhões. Nossa recomendação para PETR4 é de Compra com Preço Justo de R$ 33,00/ação, indicando um potencial de alta em 31%. Página 4

5 FLUXO ESTRANGEIRO Evolução do fluxo de capital estrangeiro (R$ milhões) e variação do Ibovespa M/M jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 nov/18 dez/18 jan/19 Fonte: Ibovespa, dados até 15/01/2019 Fluxo de Capital Estrangeiro Fluxo Ibovespa 15/1/19 30 dias Mês Ano Saldo (200,3) (3.948,7) (429,7) (429,7) Fonte: B3 Contratos em Aberto Ibovespa Futuro Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais Contratos em Aberto - Ibovespa Futuro I. Não Residentes I. Institucionais Compra Venda Líquido Página 5

6 DADOS RELEVANTES Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton) CDS Brasil 5 anos Petróleo Brent (em USD/barril) Petróleo WTI (em USD/barril) Oscilações CDS Brasil 5 anos Minerio de Ferro Petroleo Brent Petroleo WTI 01 dia -0.04% 0.90% 1.13% 1.19% Janeiro % 3.25% 15.00% 16.03% % 3.06% 12.68% 13.21% Página 6

7 AGENDA MACROECONÔMICA Data Horário País / Região Indicador Referência Expectativa Anterior Segunda-feira jan/00 EUA Produção industrial (m/m) - AS Dezembro 0,20% 0,60% 21/01/2019 jan/00 EUA Produção manufatureira (SIC) Dezembro 0,30% 0,00% 07:00 EURO Conta corrente (sazonal) Novembro 23,0 bi Terça-feira jan/25 BR Total de Criação de Empregos Formais Dezembro 58,66 22/01/2019 jan/25 BR Coleta de impostos Dezembro mi 13:00 EUA Vendas casas existentes (m/m) Dezembro -1,00% 2,00% 13:00 EUA Vendas de casas já existentes Dezembro 5.27mi 5.32mi 08:00 EURO Pesquisa ZEW (Expectativas) Janeiro -21,00 Quarta-feira 08:00 BR FGV: IPC-S (m/m) 22/jan 23/01/ :00 BR IBGE: IPCA - 15 (m/m) Janeiro 0,00 09:00 BR IBGE: IPCA - 15 (a/a) Janeiro 4,00% BR CNI Confidência Industrial Janeiro 63,80 10:00 EUA MBA - Solicitações de empréstimos hipotecários 18/jan 12:00 EUA FHFA Índice de preços de casas M/M Novembro 13:00 EUA Fed de Richmond - Índice de manufatura Janeiro -8,00 13:00 EURO Confiança do consumidor Janeiro -6,20 Quinta-feira 11:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego 19/jan 24/01/ :30 EUA Seguro-desemprego 12/jan 12:45 EUA Bloomberg - Nível de conforto do consumidor 20/jan 12:45 EUA PMI Composto Janeiro 54,40 12:45 EUA PMI Manufatura Markit EUA Janeiro 53,80 12:45 EUA PMI Serviços Janeiro 54,40 13:00 EUA Índice antecedente Dezembro 14:00 EUA Fed Kansas City - Atividade de fábrica Janeiro 3,00 07:00 EURO PMI Manufatura Zona do Euro Janeiro 51,40 07:00 EURO PMI Serviços Zona do Euro Janeiro 51,20 07:00 EURO PMI Composto Zona do Euro Janeiro 51,10 10:45 EURO ECB Taxa de Refinanciamento Principal 24/jan 10:45 EURO BCE Facilidade Permanente de Cedência 24/jan 10:45 EURO Taxa de facilidade de depósito BCE 24/jan Página 7

8 Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. EQUIPE Mario Roberto Mariante, CNPI* mmariante@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI lcaetano@plannercorretora.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins vmartins@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@planner.com.br DISCLAIMER Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Planner Corretora.As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração ( analistas de investimento ) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo. Página 8