Boletim Diário MERCADOS. Bolsa. Índices, Câmbio e Commodities. Câmbio. Altas e Baixas do Ibovespa. Juros. Ibovespa x Dow Jones (em dólar)

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1 MERCADOS Bolsa O Ibovespa marcou mais um dia de alta expressiva com valorização de 2,04% atingindo pontos com volume financeiro de R$ 22,5 bilhões, maior volume desde 18 de maio de Conforme esperado, o cenário político segue dominando a cena nesta reta final de primeiro turno com as pesquisas mostrando crescimento do candidato Jair Bolsonaro (PSL). Hoje a agenda econômica traz dados dos Estados Unidos, com destaque para o mercado de trabalho e desempenho da indústria. Do lado doméstico sai o desempenho da indústria automobilística em setembro. No exterior as bolsas mostram queda no fechamento da Ásia e na zona do euro nesta manhã. Os futuros das bolsas de NY sinalizam queda e os indicadores divulgados nesta manhã podem ditar o rumo deste mercado. Do lado doméstico, o foco segue no processo eleitoral. Câmbio O dólar encerrou a quarta-feira com queda de 1,28% no mercado à vista, cotado a R$ 3,8800, com a continuidade do fluxo forte de recursos para a bolsa e realocação de recursos no mercado. Índices, Câmbio e Commodities Fech. * Dia (%) Mês (%) Ano (%) Ibovespa 83, Ibovespa Fut. 83, Nasdaq 8, (0.3) 16.2 DJIA 26, S&P 500 2, MSCI 2, (0.0) 3.8 Tóquio 23,976 (0.6) (0.6) 5.3 Xangai 2, (14.7) Frankfurt 12,288 (0.4) 0.3 (4.9) Londres 7, (2.3) Mexico 49,005 (0.8) (1.0) (0.7) India 35,169 (2.2) (2.9) 3.3 Rússia 1, Dólar - vista R$ 3.90 (1.0) (3.6) 17.8 Dólar/Euro $1.15 (0.6) (1.1) (4.4) Euro R$ 4.48 (1.5) (4.7) 12.6 Ouro $1, (0.5) 0.4 (8.1) * Dia anterior, exceto Ásia Altas e Baixas do Ibovespa BBAS3 9.1% Juros ELET6 CYRE3 8.6% 8.1% Os juros futuros voltaram a recuar ontem com o cenário político confirmando o crescimento de Jair Bolsonaro (PSL) nas últimas pesquisas. A taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para jan/20 encerrou em 8,16%, de 8,186% no ajuste anterior e para jan/25 a taxa passou de 11,433% para 11,33%. RENT3 MGLU3 SUZB3 CIEL3-4.5% -4.1% 7.2% 6.9% KLBN11-3.1% BRAP4-2.7% Brasil Referência Expectativa Apurado Anterior 11:20 Vendas de veículos Anfavea Setembro :20 Exportações de veículos Anfavea Setembro Estados Unidos Referência Expectativa Apurado Anterior 09:30 Novos pedidos seguro-desemprego 29/set/ mil 214 mil 09:30 Seguro-desemprego 22/set/ mil 1661 mil 11:00 Pedidos de fábrica Agosto 1,00% -0,80% 11:00 Pedidos de fábrica ex trans Agosto 0,20% 11:00 Pedidos de bens duráveis Agosto 4,50% 4,50% 11:00 Pedidos de Bens Duráveis (exc. transporte) Agosto 11:00 Pedidos de Bens de Capital (ex. defesa e aeronaves) Agosto 11:00 Envios de Bens de Capital (ex. defesa e aeronaves) Agosto QUAL % Ibovespa x Dow Jones (em dólar) Ibovespa Dow Jones Página 1

2 ANÁLISE DE EMPRESAS E SETORES B3 (B3SA3) CADE firma TCC com a B3, sobre supostas condutas concorrenciais O CADE aprovou a celebração de Termo de Compromisso de Cessação de Prática (TCC) com a B3, com o objetivo de suspender por 5 (cinco) anos o Inquérito Administrativo em curso perante aquele órgão, que trata de supostas condutas concorrenciais. Ontem suas ações fecharam cotadas a R$ 24,27/ação, correspondente a um valor de mercado de R$ 50,0 bilhões e alta de 9,0% este ano, em linha com a valorização do Ibovespa. Nesse patamar os múltiplos para 2018 são: P/L de 20,3x e VE/EBITDA de 15,0x. O preço justo de R$ 27,00/ação corresponde a um potencial de alta de 11,2%. Com base no TCC a B3 pagará ao CADE o valor de R$ 9,4 milhões em até 60 dias, e assumiu certos compromissos relacionados às condições de acesso de outras Infraestruturas de Mercado Financeiro (IMF) a serviços de Contraparte Central e de Depositário Central, oferecidos pela B3 no mercado à vista de renda variável, em adição aos estabelecidos nos termos do Acordo em Controle de Concentração celebrado com o CADE em 22/mar/17. Depois de cumprido integralmente o TCC pela B3, o Inquérito será arquivado de forma definitiva após esse período de 5 (cinco) anos. Segundo a bolsa, a aprovação do TCC não resultou de juízo ou análise de mérito por parte do CADE em relação às supostas condutas investigadas no Inquérito, e não implica em qualquer reconhecimento de culpa ou ilicitude relacionadas às supostas condutas investigadas. Ferbasa (FESA4) - Redução nos preços para o 4T18 Nossa recomendação para FESA4 é de Compra com Preço Justo de R$ 25,00 por ação, indicando um potencial de alta em 26%. Em 2018, esta ação subiu 1,2%, enquanto o Ibovespa apresentou uma valorização de 9,0%. A Ferbasa informou que os preços de referência para seu principal produto (Ferro Cromo Alto Carbono - FeCrAC) foram definidos em US$ 1,24 por libra (peso) para o 4º trimestre de Este valor representa uma redução de 10,1% sobre o preço vigente no 3T18. A informação desta queda de preços é negativa para a Ferbasa. Vale lembrar que a desvalorização do real limita a diminuição dos preços, quando expressos em moeda nacional. Em relatório recente, colocamos a possibilidade desta redução no 4T18, citando Página 2

3 como razão a guerra comercial entre Estados Unidos e China, além dos estoques elevados de aço inoxidável. Esperamos que o preço desta liga volte a subir no 1T19. Nos últimos períodos, o preço do FeCrAc subiu 26,4% no 4T17, caiu 15,8% no 1T18, tendo uma forte alta no 2T18 (20,3%). Depois disso, ocorreu uma pequena queda (2,8% para o 3T18) e esta redução agora anunciada (10,1%). No primeiro semestre de 2018, as vendas das ligas de cromo representaram 62,1% do volume de vendas e 55,3% das receitas da Ferbasa. Petrobras (PETR4) - Conclusão do teste de longa duração no Campo de Mero Nossa recomendação para PETR4 é de Compra com Preço Justo de R$ 24,50/ação, indicando um potencial de alta em 3%. Esta ação subiu 49,5% nos últimos doze meses, comparado a alta de 8,5% do Ibovespa. A Petrobras concluiu o teste de longa duração no Campo de Mero, que está localizado na área noroeste do bloco de Libra, a cerca de 180 km da costa do Rio de Janeiro (pré-sal da Bacia de Santos). Este teste está sendo realizado desde novembro de 2017, utilizando o FPSO Pioneiro de Libra. O poço testado atingiu a produção de 58 mil barris de óleo equivalente por dia, que é espetacular. A conclusão do teste com estes resultados é muito positiva para a Petrobras, que precisa voltar a mostrar elevação em sua produção. Em agosto, a empresa produziu no Brasil uma média de mil barris por dia (mbpd), 4,9% menos que julho e 9,2% inferior à quantidade extraída no mesmo mês do ano passado. A justificativa para esta queda foi a concentração de paradas programadas para manutenção durante este mês. A produção média diária no Brasil em 2018 atingiu mbpd, mas foi mantida sua meta de mbpd no ano. A Petrobras espera que o crescimento da produção nas plataformas já instaladas (P-74 e FPSO Cidade de Campos) e em outras duas que vão iniciar a produção até o final do ano, ajude a meta anual a ser alcançada. O primeiro sistema de produção definitivo em Mero terá um FPSO com capacidade para processar 180 mil barris por dia de petróleo e 12 milhões de m3/dia de gás. Após a conclusão deste teste, o FPSO Pioneiro de Libra vai operar os Sistemas de Produção Antecipada em outros poços do Campo de Libra. O consórcio que explora o bloco de Libra tem a Petrobras como operadora (participação de 40%), em parceria com a Shell (20%); Total (20%) e CNPC (10%) e CNOOC (10%). Página 3

4 FLUXO ESTRANGEIRO Evolução mensal do fluxo líquido de capital estrangeiro na Bovespa (R$ milhões) out/17 nov/17 dez/17 jan/18 fev/18 mar/18 abr/18 mai/18 jun/18 jul/18 ago/18 set/18 out/18 Fonte: Ibovespa, dados até 01/10/2018 Fluxo de Capital Estrangeiro 1/10/18 30 dias Mês Ano Saldo (159,2) 3.123,8 (159,2) 135,4 Fonte: B3 Contratos em Aberto Ibovespa Futuro Investidores Não Residentes Investidores Insitucionais Contratos em Aberto - Ibovespa Futuro I. Não Residentes I. Institucionais Compra Venda Líquido Página 4

5 04 de Outubro de 2018 DADOS RELEVANTES Minério de Ferro Qingdao (em USD/ton) CDS CDS Brasil Brasil 55 anos anos Fonte: Fonte:Bloomberg Bloomberg Petróleo Brent (em USD/barril) Petróleo WTI (em USD/barril) Oscilações CDS Brasil 5 anos Minerio de Ferro Petroleo Brent Petroleo WTI 01 dia 0.53% 1.10% -0.13% -0.08% Outubro -6.00% 1.10% 4.18% 4.23% % -9.29% 29.46% 26.47% Página 5

6 AGENDA MACROECONÔMICA Data Horário País / Região Indicador Referência Expectativa Anterior Sexta-feira 09:00 BR IBGE: IPCA (m/m) Setembro 0,00% 05/10/ :00 BR IBGE: IPCA (a/a) Setembro 4,00% 09:30 EUA Taxa de desemprego Setembro 4,00% 4,00% 09:30 EUA Taxa de subdesemprego Setembro 7,00% 09:30 EUA Média de ganhos por hora (m/m) Setembro 0,00% 0,00 09:30 EUA Média de ganhos por hora (a/a) Setembro 3,00% 09:30 EUA Horas médias semanais todos os funcionários Setembro 34,50 34,50 09:30 EUA Taxa de participação da força de trabalho Setembro 63,0% 16:00 EUA Crédito ao consumidor Agosto 15,000 bi 16,640 bi Segunda-feira 08:00 BR FGV: IPC-S (m/m) 07/out 0,00% 08/10/ :00 BR FGV - IGP-DI (m/m) Setembro 1,00% 08:00 BR Inflação FGV IGP-DI A/A Setembro 9,00% 08:25 BR BC - Pesquisa Focus (semanal) 15:00 BR Balança Comercial semanal 07/out 05:30 EURO Sentix - Confiança do investidor Outubro 12,00 Terça-feira 05:00 BR IPC FIPE- Semanal 07/out 0,00% 0,00% 09/10/ :00 EUA NFIB - Otimismo pequenos negócios Setembro 108,80 out/15 CH Financiamento agregado CNY Setembro 1520,0bi out/15 CH Oferta monetária M2 (a/a) Setembro 8,00% out/15 CH Oferta monetária M1 (a/a) Setembro 4,00% out/15 CH Oferta monetária M0 (a/a) Setembro 3,00% Quarta-feira 08:00 BR FGV - IGP-M 1º Prévia Outubro 1,00% 10/10/ :30 BR Fluxos de Moeda Semanal 08:00 EUA MBA - Solicitações de empréstimos hipotecários 05/out 09:30 EUA Demanda final IPP M/M Setembro 0,00% 0,00% 09:30 EUA IPP exceto alimentos e energia (m/m) Setembro 0,00% 0,00% 09:30 EUA IPP Ex alimentos, energia, negociação M/M Setembro 0,00% 09:30 EUA Demanda final IPP A/A Setembro 3,00% 09:30 EUA IPP exceto alimentos e energia (a/a) Setembro 2,00% 09:30 EUA IPP Ex alimentos, energia, negociação A/A Setembro 3,00% 11:00 EUA Estoques no atacado (m/m) Agosto 1,00% 11:00 EUA Vendas de negócio no atacado (m/m) Agosto 0,00% Página 6

7 Parâmetros do Rating da Ação Nossos parâmetros de rating levam em consideração o potencial de valorização da ação, do mercado, aqui refletido pelo Índice Bovespa, e um prêmio, adotado neste caso como a taxa de juro real no Brasil, e se necessário ponderação do analista. Dessa forma teremos: Compra: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for superior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Neutro: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for em linha com o potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. Venda: Quando a expectativa do analista para a valorização da ação for inferior ao potencial de valorização do Índice Bovespa, mais o prêmio. EQUIPE Mario Roberto Mariante, CNPI* mmariante@plannercorretora.com.br Luiz Francisco Caetano, CNPI lcaetano@plannercorretora.com.br Victor Luiz de Figueiredo Martins vmartins@plannercorretora.com.br Ricardo Tadeu Martins, CNPI rmartins@planner.com.br DISCLAIMER Este relatório foi preparado pela Planner Corretora e está sendo fornecido exclusivamente com o objetivo de informar. As informações, opiniões, estimativas e projeções referem-se à data presente e estão sujeitas à mudanças como resultado de alterações nas condições de mercado, sem aviso prévio. As informações utilizadas neste relatório foram obtidas das companhias analisadas e de fontes públicas, que acreditamos confiáveis e de boa fé. Contudo, não foram independentemente conferidas e nenhuma garantia, expressa ou implícita, é dada sobre sua exatidão. Nenhuma parte deste relatório pode ser copiada ou redistribuída sem prévio consentimento da Planner Corretora de Valores. O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Planner Corretora.As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração ( analistas de investimento ) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Planner Corretora e demais empresas do Grupo. Página 7