APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 1S11. O maior portfólio de serviços logísticos do Brasil

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1 APRESENTAÇÃO INSTITUCIONAL 1S11 O maior portfólio de serviços logísticos do Brasil

2 JSL: Histórico e Momento Atual Abertura de Capital: Perpetuidade e Suporte ao Crescimento Início da Distribuição Urbana O Maior Portfólio de Serviços Logísticos do Brasil RR AP R$ 2,6 bilhões A de faturamento nos últimos 4 trimestres A e crescimento médio de 27,3% nos últimos 10 anos Aquisições: Lubiani (2007) Grande ABC (2008) 2009: Criação da CS Brasil AC AM RO MT PA TO DF MA PI CE PE BA AL SE RN PB Maior comprador A de veículos A pesados do mercado brasileiro Concessões para Transporte de Passageiros Início dos Serviços Dedicados - Florestal e Automobilístico GO MS SP PR SC RS MG RJ ES Posição relevante A na aquisição de A pneus e combustíveis Mais de 24 A mil itens operacionais A próprios Aluguel de Veículos e Fretamento 1956: Fundação - Transporte de Cargas Gerais Presença em todas as regiões do país:» 121 filiais em 15 estados» 12 lojas de seminovos» Mais de colaboradores Data Base: 30/06/2011 2

3 O Mercado Brasileiro Modal rodoviário predominante na matriz do transporte brasileiro Baixa penetração dos PSLs¹ nos gastos logísticos Minério 21,3% Carga Geral Matriz do Transporte de Cargas 4% 0,4% PIB do Brasil 100% = R$ 2,9 tri Gastos com Logística 100% = R$ 576 bi PSL 6% 78,7% 14% Outros 80% Logística 20% Outros 94% 21% 61% Fonte: Banco Mundial % Sem o Transporte de Minério 16% 5% 0,5% 73% Rodoviário Ferroviário Aquaviário Dutoviário Aéreo Características dos PSLs¹ - Total de 156 empresas em Faturamento total de R$ 38,6 bilhões em 2010: 40% concentrado nas 14 maiores empresas Receita média de R$ 297 milhões por empresa - Média de funcionários por empresa Fonte: CNT Julho 2011 Fonte: Revista Tecnologística/ILOS 3 ¹ Prestador de Serviços Logísticos

4 Perfil e Oportunidades de Mercado Mercado altamente pulverizado Principais motivos para a terceirização: Fonte: CNT Julho 2011 Número de empresas por modal Rodoviário Ferroviário 8 Aquaviário 244 Aeroviário 22 Reduzir custos Menor investimento em ativos Maior eficiência Focar no core business Melhor qualidade Maior flexibilidade nas operações 81% 72% 73% 73% 72% 66% Tamanho da frota de empresas Maior know-how para geração de novas soluções Melhor controle das atividades 46% 53% Mais de 16 veículos 5% 6 a 15 veículos 11% 2 a 5 veículos 36% 1 veículo 48% Idade Média da frota de caminhões no Brasil: 17,7 anos Fonte: Terceirização Logística no Brasil COPPEAD 2008 amostra: 118 empresas Crescente desejo das empresas de terceirizarem seus serviços logísticos 2 89% 66% Desejam terceirizar seus serviços logísticos Buscam parceiros com experiência no setor Fonte: FENABRAVE % Buscam parceiros de logística com expertise no modal rodoviário e de origem nacional Fonte: ANTT 2009 ² Pesquisa realizada em dezembro de 2009 pela ASLOG (Associação Brasileira de Logística) e enviada a aproximadamente 7 mil contatos individuais sendo que 66% dos respondentes são de empresas que registraram faturamento anual acima de R$ 100 milhões 4 4

5 Maior Integração Logística Maior Valor Agregado Portfólio Completo de Serviços Empresa líder focada em negócios de alto valor agregado Participação na Receita Bruta de Serviços* 52% Serviços Dedicados à Cadeia de Suprimentos 23% Gestão e Terceirização de Frotas e Equipamentos 13% Transporte de Passageiros 11% Transporte de Carga Geral *Base últimos 12 meses (1% restantes se refere a outras atividades) 5

6 Serviços Dedicados à cadeia de suprimentos Alto valor agregado com soluções integradas, flexíveis e customizadas 52% da Receita Bruta de Serviços* Expertise em diversos setores da economia Liderança absoluta de mercado O mais completo portfólio de serviços Soluções completas em logística Maior integração à cadeia de suprimentos/ distribuição dos clientes Inbound Logística Interna e Armazenagem Outbound Oportunidades de cross selling / entrada de novos clientes e setores (R$ milhões) Receita Bruta de Serviços Previsibilidade da receita: Contratos de 3 a 8 anos - Garantia de volume mínimo - Reajustes anuais e multas por cancelamento - Mais de 70 clientes Alta fidelização: sólido histórico de renovação de contratos m 1S10 1S11 * Últimos 12 meses RMC Receita com os Mesmos Contratos 6

7 Serviços Dedicados: Cross-selling gerado a partir de Transporte de Passageiros Exemplo: Automobilístico 7 7

8 Gestão e Terceirização de Frotas e Equipamentos Soluções que vão desde o dimensionamento da frota até a gestão completa do serviço 23% da Receita Bruta de Serviços* Aluguel de caminhões, veículos, máquinas e equipamentos Serviços diferenciados e com maior valor agregado: - Mão de obra - Manutenção - Atendimento 24 horas - Gestão da informação Penetração de mercado de terceirização de frota % da frota total Soluções completas em logística Receita Bruta de Serviços 58,3% 46,9% 37,4% 24,5% 16,5% 5,4% Brasil Alemanha França Espanha Reino Holanda Unido Fonte: DataMonitor, Unidas Garantia de disponibilização de veículos ao cliente Alta escala de aquisições (R$ milhões) Grande perspectiva de crescimento: - Baixa penetração no mercado brasileiro m 1S10 1S11 * Últimos 12 meses RMC Receita com os Mesmos Contratos 8

9 Gestão e Terceirização de Frotas com Serviços Exemplo: Laboratorial 2. Transporte de materiais biológicos para hospitais, clínicas e laboratórios 3. Coleta domiciliar de exames com carro e motorista 4. Locação de veículos para força de vendas 1. Transporte de materiais do almoxarifado para laboratórios 5. Transporte de equipamentos operacionais do cliente Rastreamento da frota via satélite 9

10 Transporte de Passageiros e de Cargas Gerais Transporte de Passageiros Transporte de Cargas Gerais 13% Diversificação estratégica correlacionada 11% Atendimento a clientes com alta variação no volume da Receita Bruta de Serviços* Transporte Coletivo Urbano: Receita recorrente e contratos de longo da Receita Bruta de Serviços* Modelo asset light: cerca de 90% transportado por terceiros e agregados prazo - 4 contratos municipais - 1 intermunicipal Know how na contratação de terceiros e agregados Fretamento para Empresas: Porta de entrada para clientes Porta de entrada para muitos clientes Receita Bruta de Serviços Receita Bruta de Serviços (R$ milhões) (R$ milhões) m 1S10 1S11 RMC Receita com os Mesmos Contratos * Últimos 12 meses m 1S10 1S11 RMC Receita com os Mesmos Contratos 10

11 Excelente Reputação e Reconhecimento de Mercado Sólido relacionamento com clientes e diversificação da receita Relacionamentos com clientes no mercado brasileiro há mais de 50 anos Atualmente cerca de 250 clientes 50 maiores clientes representam cerca de 60% da receita bruta total nos últimos 12 meses Composição da Receita Bruta de Serviços por Setor ¹ ¹ Últimos 12 meses Energia Elétrica 1,8% Papel e Celulose 55 anos 9 serviços Automobilístico 16 anos 5 serviços Mineração e Siderurgia 27 anos 1 serviço Elétrico e Bioenergia Outros 1º 1º 1º 2º 2 anos 4 serviços 9 anos 1 serviço 33 anos 12 serviços 16 anos 2 serviços 27 anos 3 serviços 2 anos 1 serviço 17 anos 1 serviço 21 anos 1 serviço 15 anos 1 serviço 9 anos 5 serviços 2 anos 2 serviços 1 ano 2 serviços 8 anos 7 serviços 15 anos 1 serviço 5 anos 2 serviços 1 ano 1 serviço 4 anos 1 serviço 4 anos 7 serviços 15 anos 6 serviços 2 anos 1 serviço 1 ano 1 serviço 1 ano 3 serviços ² Alimentício: 2,0%; Bens de Capital: 4,0%; Laboratorial e Farmacêutico: 1,4%; Outros: 4,3% Rankings correspondem à classificação da JSL, nos respectivos segmentos, no Prêmio ILOS de Logística 2011, tradicional premiação que reconhece as melhores empresas do setor 11

12 Maximização do valor de venda Entender para Atender Modelo de Negócios da JSL Formação do preço: - Preço de Aquisição do ativo - Depreciação - Remuneração de Capital - Valor Residual do ativo ao final do contrato - Custos Operacionais - Rateio Despesas - Impostos - Margem esperada Estrutura dos contratos: - Contratos de 2 a 10 anos - Reajustes anuais de preços 1 - Volume mínimo garantido - Multa por cancelamento - Ativos específicos: obrigatoriedade de compra em caso de rescisão antecipada Rede de Seminovos - 12 lojas em 7 estados Melhoria do processo de compra e venda 12 4 Precificação e fechamento contrato Revenda do ativo ao final do contrato Menor depreciação Retorno Esperado Capex atrelado a contrato Ganhos de escala na aquisição Financiamento e aquisição dos ativos Prestação de Serviços 2 3 Uso de linhas específicas: - BNDES FINAME - Leasing Financeiro - Caminhões - Ônibus - Máquinas e equipamentos - Veículos leves - Equipamentos importados - Banco paga direto ao fornecedor Diversificação de clientes e setores Serviços Dedicados Cargas Gerais Segurança na geração de caixa Oportunidades de Cross Selling Gestão e Terceirização Transporte de Passageiros Forte poder de negociação Maior Portfólio de Serviços 12

13 Contribuição adicional dos Novos Contratos à Receita já existente Perfil Novos Contratos Receita Bruta de Serviços Contribuição Adicional Anual dos Novos Contratos de 2010 e 5M11 (Base 2010R R$ milhões) Fechados nos 5M11 R$ 1,130 bilhão 88% Cross Selling 79% Serviços Dedicados 20% Gestão e Terceirização Não contempla reajustes anuais e nem crescimento das atividades existentes Adicional versus 2011 Perspectiva de alto índice de renovação Acumulado M11 78% Cross Selling 43% Serviços Dedicados 44% Gestão e Terceirização¹ R$ 3,644 bilhões ¹ Contemplam contratos de aluguel de equipamentos contabilizados a valor presente no 3T10, à luz da CPC06 Receita de Serviços 2010R Adicional versus 2010 Receita Bruta de Serviços em 2010 Receita Adicional dos Novos Contratos negociados em 2010 Receita Adicional dos Novos Contratos negociados em 2011 Estimativas acima não consideram reajustes anuais de preço e nem potencial crescimento dos contratos já existentes (RMC²) Expectativa de crescimento na ordem de 25% em sua receita no ano de 2011 versus 2010 ² Receita com os Mesmos Contratos. 13

14 Exemplo: Setor Mineração (Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e Transporte de Passageiros) Carregamento de minério Transporte de passageiros Locação e veículo com motorista a disposição do cliente Manutenção da estrada Transporte do minério Central de transportes Rastreamento via Satélite 24hs e Telemetria Gerenciamento de resíduos Descarga do minério Ativos Envolvidos: Leves 400 Ônibus 180 Máquinas 20 Caminhões 50 Funcionários:

15 Resultados Financeiros - 1S11 (R$ milhões) Receita Bruta Total EBITDA-Adicionado (EBITDA-A) (Serviços + Venda de Ativos) ,9% ,9% ,8% 16,3% ,2% ,1% m 1S10 1S11 Serviços Venda de Ativos Receita Líquida Total m 1S10 1S11 EBITDA CUSTO CONTÁBIL ATIVO VENDIDO Margem EBITDA Lucro Líquido m 1S10 1S m 1S10 1S11 15

16 Parâmetros de Alavancagem Composição Dívida Líquida Endividamento (R$ milhões) Custo Médio 11,0% a.a. Custo Médio 10,7% a.a. Curto prazo Cronograma de Endividamento Longo prazo Base:30/06/2011 Dívida Líquida¹/ EBITDA-A² 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 2,2x 1,9x 1,9x 2,0x 2,0x Financiamentos Operacionais Dívida Corporativa Evolução da Proporção da Dívida Bruta de Curto Prazo x Longo Prazo Dívida Líquida¹/EBITDA² 3,0x 3,3x 3,2x 3,4x 3,4x EBITDA-A²/ Juros Líquidos² 4,1x 5,7x 5,8x 6,3x 6,3x EBITDA²/ Juros Líquidos² 2,9x 3,4x 3,5x 3,7x 3,6x Imobilizado³/ Dív. Líquida¹ 1,8x 1,7x 1,7x 1,6x 1,5x Caixa e aplicações¹/ Dívida Bruta CP¹ 1,1x 0,9x 1,3x 1,2x 1,3x ¹Final do período ²Últimos 12 meses ³Imobilizado + Recebível e Estoques venda a prazo (Venda de Ativos com Gestão/CPC 06) + Seminovos Longo Prazo Curto Prazo EBITDA-A ou EBITDA Adicionado - corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da companhia de cumprir com suas obrigações financeiras 16

17 Por Categoria Por Negócio Por Natureza Investimentos (R$ milhões) Evolução do Capex Composição do Capex Renovação Expansão T11R 1S11R 2011E Investimentos atrelados diretamente a projetos já contratados Segurança na futura geração de caixa Receita Bruta da Revenda de Ativos Serviços Dedicados Gestão e Terceirização Transporte de Passageiros Cargas Gerais Outros 230 Caminhões 139,9 Máquinas e Equipamentos Veículos Leves 26,5 79,6 50,8 Ônibus Outros 2T10R 2T11R 1S10R 1S11R 2011E 2T11 12 Meses 17

18 Considerações Finais Líder absoluta na prestação de serviços logísticos Forte histórico de crescimento e segurança na geração de caixa Escala relevante na aquisição de ativos e insumos Atuação diversificada em vários setores da economia Flexibilidade operacional e capacidade de customização Histórico de longos relacionamentos com os vários clientes Elevado padrão de Governança Corporativa com ações no Novo Mercado 18

19 Disclaimer Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os resultados aqui divulgados. JSL S.A. Relações com Investidores Fone: (11) ri@jsl.com.br

20 ANEXOS

21 Mercado de Capitais R$ 8, Desempenho Acionário JSLG3 x Ibovespa (IPO até 30/06/2011) JSLG3 IBOV R$ 11,50 +43,8% ,1% Free Float: 27,3% Composição do Free Float 3,1% 12,6% 33,6% 19,9% Data Base: 30/06/ ,8% ÁSIA EUA LOCAL EUROPA OUTROS Cobertura de Analistas Liquidez Indicador 2010¹ 2011² 2T11 Ágora Banco do Brasil Banco Votorantim Bradesco BTG Pactual Coinvalores Credit Suisse Empiricus Flow Safra Manter 20% Comprar 80% Volume (R$ mil) Negócios Quantidade de Ações ¹ Após período de Green Shoe ² Até 28/09/2011 Recompra de ações e dividendos Total de 10 Instituições Programa de recompra: ações em tesouraria Dividendos de R$ 22,1 milhões (R$ 0,11 por ação), referentes ao exercício de

22 Governança Corporativa Outros membros da família Simões Fernando Antonio Simões Composição Acionária Ações em tesouraria Novo Mercado 100% ações ON, sendo 27% de Free Float e 1,0% em Tesouraria 100%Tag Along 6,6% 13,5% 51,8% 1,0% 27,1% Total de Ações ON: Comitê Financeiro e de Suprimentos Código de Ética Estrutura de Gestão Conselho de Administração 5 membros, sendo 2 independentes Auditoria Externa Comitê Financeiro e de Suprimentos 4 membros, sendo 1 independente Presidente Auditoria Interna Administrativo e Financeiro Gestão de Ativos CS Brasil (Área Pública) Pessoas Comercial Operações Gestor por Cliente Relações com Investidores Controladoria Ativos Suprimentos Transporte Passageiros Frotas Públicas Florestais Agronegócios Coordenador Coordenador Coordenador Seminovos Mineração Tesouraria TI Terceirização de Frotas Privadas Cargas Gerais 22

23 Responsabilidade Socioambiental Alguns projetos socioambientais com efetivo apoio e participação do Instituto Julio Simões: Iniciativas que minimizam os impactos ambientais: Programa de redução das emissões de gases de efeito estufa Renovação da frota em até 3 anos Treinamento de condução econômica Mais de pessoas beneficiadas direta e indiretamente Mais de 65 cidades atendidas pelos projetos Programa Pela Vida Conscientização dos motoristas para prevenção de acidentes nas rodovias brasileiras e na melhoria da saúde e qualidade de vida Redução do consumo de lubrificantes Sistema de otimização de rotas Manutenção preventiva de veículos Redução no consumo de água Descarte adequado de resíduos Certificação ISO

24 Premiações e Reconhecimentos Prêmio ILOS de Logística. Tradicional premiação que reconhece os prestadores de serviços logísticos de maior destaque no mercado brasileiro Melhor Operadora Logística brasileira pelo terceiro ano consecutivo 1º Lugar no Setor de Papel e Celulose (1º lugar em 2010 e 2009) 1º Lugar no Setor Automotivo e Autopeças (2º lugar em 2009) 1º Lugar no Setor de Siderurgia e Metalurgia (2º lugar em 2010 e 1º em 2009) 2º Lugar no Setor Químico e Petroquímico IR Brazil Awards 2011 Top 5 entre 222 empresas small & mid caps: Grand Prix do melhor programa de Relações com Investidores Melhor website de Relações com Investidores Maior evolução em Relações com Investidores 2011 Prêmio CENIBRA Fornecedor Destaque 2010 na categoria transporte de Madeira 2010 Revista Valor º Colocado entre as maiores empresas do Brasil no setor de Transporte 1º no modal rodoviário 2011 Instituto Ambiental Biosfera Diploma e Medalha de Destaque Empresarial Brasileiro em Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentável 2011 Programa de Excelência Whirlpool 1º Lugar na Categoria Transporte de Matéria-Prima 2010 Melhores e maiores da Revista Exame 6º colocada entre as Maiores Empresas do Brasil no setor de Transporte, sendo a Maior no Modal Rodoviário 2011 Benteler Automotive Melhor Fornecedor do Ano 2010 (categoria comercial) 2010 Prêmio Logística Brasil Revista Brasil Comex Melhor Empresa de Transporte Rodoviário 2010 Revista Transporte Moderno 1º Rodoviário de Cargas 2010 Prêmio Logística Brasil Revista Brasil Comex STRALU (ATUAL CS Brasil) Melhor empresa na categoria serviço público eficiente 24