2T09. Resultados. Destaques 2T09. Mensagem do Conselho de Administração. Operações de Crédito. Captação/Liquidez. Resultado. Relações com Investidores

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1 Resultados 2T09 São Paulo, 14 de agosto de O Banco Sofisa S.A. (SFSA4) anuncia hoje seu resultado do 2º. trimestre de Todas as informações operacionais e financeiras a seguir, exceto quando indicado de outra forma, são apresentadas em Reais, com base em números consolidados e de acordo com a legislação societária brasileira. Mensagem do Conselho de Administração Destaques 2T09 No 1º. semestre de 2009 optamos pela manutenção dos volumes operados em níveis próximos ao final de 2008, e as operações realizadas serviram praticamente para repor as amortizações do período. Embora esta decisão tenha impactado os resultados, que estiveram em um patamar aquém do desejável, ainda encontramos os tomadores de crédito sob as duras consequências da transição de um mercado financeiro bastante ofertado para conservador, o que adiciona muitos riscos à novas operações. No segmento de crédito a Empresas, intensificamos as visitas e contatos com clientes atuais e prospectivos, em todas as praças onde atuamos, com o intuito de fazermos uma seleção criteriosa dos riscos assumidos. Nos financiamentos a pessoas físicas retomamos os volumes operados com ajuste dos modelos de crédito à nova realidade de risco, como também corrigimos as taxas praticadas a um patamar mais condizente com o momento. As incertezas de liquidez foram eliminadas com o surgimento de novos instrumentos de captação, a exemplo da instituição dos depósitos a prazo com garantias especiais via FGC, a partir de Março de Utilizamos este instrumento somente para casamento de operações mais longas, respondendo por apenas 6% da captação total, já que a estabilidade trouxe o crescimento dos depósitos. Apesar de ainda persistirem muitas preocupações quanto à estabilização econômica nacional e o avanço dos níveis de inadimplência do mercado acreditamos que, a partir do 2º. semestre de 2009, mantidos os fundamentos econômicos positivos, poderemos retomar o crescimento da carteira com a cautela que o momento exige e, com isso, observaremos o crescimento gradativo dos resultados. Alexandre Burmaian Presidente do Conselho de Administração Operações de Crédito Opção pela manutenção do volume da carteira Alto nível de garantias: 99,5% de cobertura das operações de crédito Baixa alavancagem: 3,2x da carteira de crédito sobre PL Captação/Liquidez Aumento significativo dos depósitos a prazo: + 20,9% em relação ao 1T09 Alto nível de liquidez: caixa livre (1) de R$816,5 mm Cessões de crédito realizadas de acordo com a Res.3533 do BACEN - sem antecipação de resultados Resultado Aumento do valor patrim. por ação de R$ 5,60 (2T08) para R$6,20 (2T09) Distribuição de Resultado referente ao exercício de 2008: R$41,0 mm Lucro líquido de R$12,6 mm (1S09) e R$2,0 mm (2T09) Evolução da Margem Financeira (3) de 6,9% (1T09) para 10,1% (2T09) Melhora do Índice de Eficiência (4) de 47,8%(1T09) para 38,4% (2T09) Relações com Investidores Gilberto Meiches Vice-Presidente e Diretor de RI fones: +55 (11) / Adriana Sarinho Gerente de RI ri@sofisa.com.br Principais Indicadores Balanço Patrimonial (R$ mil) 2T09 1T09 2T08 2T09/2T08 2T09/1T09 Caixa livre (1) ,0% 13,2% Operações de crédito ,6% 2,8% Captação total ,6% -0,6% Depósitos totais ,0% 19,9% Patrimônio líquido ,1% 0,4% Resultado (R$ mil) 2T09 1T09 2T08 2T09/2T08 2T09/1T09 Resultado da Intermediação Financeira ,8% 11,2% Despesas de pessoal (2) (17.860) (18.670) (19.419) -8,0% -4,3% Despesas administrativas (2) (15.452) (15.279) (11.745) 31,6% 1,1% Lucro Líquido ,0% -80,7% Eficiência / Rentabilidade (%) 2T09 1T09 2T08 2T09/2T08 2T09/1T09 ROAE 1,0% 5,0% 12,0% -11,0 p.p. -4,0 p.p. ROAA 0,2% 0,9% 2,3% -2,1 p.p. -0,7 p.p. Margem Financeira (3) 10,1% 6,9% 9,5% +0,6 p.p. +3,2 p.p. Indice de Eficiência (4) 38,4% 47,8% 30,9% +7,5 p.p. -9,4 p.p. Índice de Basiléia 20,7% 20,8% 17,6% +3,1 p.p. -0,1 p.p. Qualidade da carteira de crédito (%) 2T09 1T09 2T08 2T09/2T08 2T09/1T09 PDD / Operações de crédito 3,2% 2,6% 1,6% +1,6 p.p. +0,6 p.p. Atraso superior 90 dias / Operações de crédito 0,6% 0,9% 0,5% +0,1 p.p. -0,3 p.p. (1) Disponib. + Aplic.Interfinanc. de Liq. + TVM - Captações no Merc. Aberto - CPR - Quotas Subord. FDIC / (2) Para fins de comparação, no 2T08 considera os mesmos critérios de consolidação operacional efetivados a partir do 3T08 / (3) Considera a var. cambial do PL das controladas e ajustes de baixas contábeis que afetaram a PDD / (4) Considera a var. cambial do PL das controladas e ajustes de baixas contábeis que afetaram a PDD além de considerar nas despesas de pessoal e administrativas do 2T08 os mesmos critérios de contabilização operacional efetivados a partir do 3T08. 1

2 Perfil Corporativo O Banco Sofisa, presente há 48 anos no mercado financeiro, é focado no segmento de crédito às pequenas e médias empresas, com faturamento anual entre R$ 5 milhões e R$ 300 milhões, e no segmento de varejo, voltado ao financiamento de veículos e empréstimos consignados. Alto nível de garantias e pulverização de riscos No segmento Empresas, o Banco atua junto a clientes, através de 20 agências no Brasil, em 13 Estados cobrindo aproximadamente 85% do PIB. O Banco fundamenta seus negócios em uma política de concessão de crédito baseada em intensa análise fundamentalista, amparada por fortes garantias (99,5% no 2T09) e alta pulverização de riscos, considerando uma exposição máxima de crédito por grupo econômico limitada a R$30 milhões (3,5% do Patrimônio Líquido). Já no segmento de Varejo, o Sofisa conta com clientes ativos e atua no financiamento de veículos e no segmento de empréstimos consignados. Para viabilizar suas operações e manter uma relação saudável entre os prazos de ativos e passivos, o Banco analisa continuamente opções de captação, como a emissão de Eurobônus e empréstimos sindicalizados através de agências internacionais de fomento, bem como cessões de créditos de prazos mais longos. Ratings Reafirmação dos ratings por todas as agências No 1º. Semestre de 2009, a Moody s Investor Service e a Fitch Ratings, agências internacionais de classificação de rating, reafirmaram o rating de longo prazo do Banco. De forma geral a manutenção dos ratings do Sofisa, que pode ser observada na tabela abaixo, reflete seus bons índices de qualidade de ativos, mesmo em períodos de deterioração do crédito, assim como a postura conservadora da Administração, construção de uma boa franquia no mercado local, adequada liquidez e capitalização. Agência Rating Atualização Aa2.br/BR-1 (nac.) e Ba1 (eurobonds) Junho/2009 A+(BRA): Perspectiva Positiva AA-: Longo Prazo A1: Curto Prazo Perspectiva Estável Baixo Risco Médio Prazo Disclosure: Excelente Abril/2009 Abril/2009 Abril/2009 2

3 Eventos Societários Relevantes 2T09 Distribuição de Resultados 2008: 44,5% do lucro do exercício de 2008 Pagamento de Juros sobre o Capital Próprio ( JCP ) no valor bruto total de R$41,0mm ou R$0, por ação, correspondendo a 44,5% do lucro líquido do exercício de 2008 e dividend yield de 6,7%, considerando a cotação de fechamento em 08 de maio de 2009, data de pagamento do provento. Como forma de maximizar valor para os acionistas, o Banco manteve programas de recompra durante o primeiro semestre deste ano, aproveitando as oportunidades de mercado. Considerando as ações preferenciais em tesouraria canceladas no 2T09, foram totalizadas ações preferenciais canceladas, sem redução do capital social. Em função dos cancelamentos, o valor patrimonial por ação passou de R$5,60 no 2T08 para R$6,20 no 2T09, gerando valor para os acionistas. Destaques Operacionais Carteira de Crédito Total (R$ mm) Capitalização e alavancagem confortáveis Alto nível de operações cobertas por garantidas A normalização da captação já permitiria ao Banco retomar o crescimento da carteira. Porém, embora os indicadores econômicos sinalizem um melhora da atividade, o Banco continua conservador com relação aos riscos de crédito, fator fundamental na moderação desse crescimento. O Banco concluiu o 2T09 com confortável índice de alavancagem de 3,2x e tem por objetivo retornar gradativamente ao patamar pré-crise de 4x e a longo prazo buscar a meta de alavancagem, definida após a abertura de capital, de 5x. A carteira de operações de crédito totalizou R$2,8 bilhões no encerramento do 2T09, redução de 14,6% em relação aos R$3,2 bilhões registrados no 2T08, e aumento de 2,8% quando comparada a carteira de R$2,7 bilhões do 1T , , , , ,7 3

4 Em consonância com sua política conservadora para concessão e análise de créditos, no 2T09 o Banco registrou 99,5% de suas operações de crédito cobertas por garantias conforme pode ser comprovado na tabela abaixo: Distribuição de Garantias (R$ mil) 1T09 % Part. 2T09 % Part. Varejo Veículos ,1% ,3% Consignação de folha de pagamento / CDC / Outros ,5% ,6% Empresas Duplicatas ,2% ,5% Alienação fiduciária ,2% ,6% Coobrigações de instituições financeiras ,3% ,3% Contratos e travas de domicílio bancário ,5% ,5% Recebíveis de aluguéis e imóveis ,2% ,6% Warrant e penhor mercantil ,3% ,0% Cheques pré-datados ,6% ,4% Saques de empresas no exterior ,8% ,8% Subtotal ,9% ,5% Notas promissórias ,1% ,5% Total ,0% ,0% Além da alta proporção de créditos garantidos, o Banco ainda tem a seu favor a diversificação de suas operações por risco e por setor de atividades, o que lhe permite maior controle e diluição de riscos. % da Carteira de Risco 2T09 Maior risco 1,0% 10 Maiores riscos 7,8% 20 Maiores riscos 12,4% 50 Maiores riscos 21,1% 100 Maiores riscos 30,0% 4

5 Inadimplência e Provisões para Perdas Totais O saldo de provisão para créditos de liquidação duvidosa do Banco Sofisa foi de R$87,2 milhões no 2T09 (R$68,8 milhões no 1T09), 3,2% do saldo total das operações de crédito (2,6% no 1T09). Deste total, 33,5%, ou R$29,2 milhões, estavam relacionados às operações de empresas (R$26,3 milhões no 1T09), 39,2%, ou R$34,2 milhões às operações de varejo de originações próprias (R$42,5 milhões no 1T09) e 27,3% ou R$23,7 milhões referentes a acordo operacional com instituição financeira. Do saldo total das operações de crédito no 2T09, R$2.608,0 milhões ou 94,7% do total (96,4% no 1T09), estavam classificados nos ratings de AA a C e R$144,7 milhões ou 5,3% do total (3,6% no 1T09), classificadas de D a H. As provisões genéricas no 2T09 permaneceram praticamente estáveis em relação ao 1T09 apresentando aumento de 1,6%, ou R$0,3 milhão, contra aumento de 16,0% no 1T09 em relação ao 4T08. Já as provisões referentes aos créditos classificados entre os ratings D a H, tiveram aumento de 38,3% ou R$18,0 milhões no 2T09 em relação ao 1T09. Em função do referido acordo operacional de aquisição de créditos de financiamentos de veículos, o Banco constituiu provisão com saldo de R$23,7 milhões ao final do 2T09. Tal provisão reflete a maturação dessa carteira bem como o impacto da crise econômica. Esse acordo operacional contempla cláusula de proteção de crédito que gerou ativo no valor de R$16,6 milhões. As originações no âmbito desse acordo totalizaram R$136,6 milhões e foram geradas de março de 2008 a janeiro de Provisão Consolidada (R$ mil) 1T09 %Total 2T09 %Total Provisões Genéricas AA A ,4% ,6% B ,8% ,8% C ,5% ,0% Subtotal - Provisões AA - C ,7% ,4% Provisões para Crédito Inadimplente D ,5% ,4% E ,7% ,4% F ,2% ,1% G ,7% ,4% H ,3% ,2% Subtotal - Provisão D - H ,3% ,6% Total Provisionado ,0% ,0% PROVISÃO/CARTEIRA 2,6% - 3,2% - PROVISÃO D-H / CARTEIRA 1,8% - 2,4% - VENCIDOS ACIMA DE 90 DIAS / CARTEIRA 0,9% - 0,6% - Operações de Crédito - Empresas O crédito direcionado a empresas no valor de R$1,60 bilhão, representou 58,1% do total da carteira de crédito no 2T09 (58,3% no 1T09), apresentando redução de 22,4% em relação aos R$2,06 bilhões no 2T08 e aumento de 2,4% comparado ao R$1,56 bilhão do 1T09. Composição da Carteira (R$ mil) 2T08 1T09 2T09 2T09/2T08 2T09/1T09 Conta Garantida ,4% 93,4% Capital de Giro ,0% -3,8% Financiamentos Adquiridos ,7% -1,5% Outros (*) ,7% -6,2% Total ,4% 2,4% (*) Inclui: títulos descontados, financiamentos à importação, adiantamento a depositantes, cheque empresa, financiamentos BNDES, operações de arrendamento, outros créditos e câmbio, FINAME e veículos 5

6 Inadimplência e Provisões para Perdas - Empresas No 2T09 o saldo de provisão para créditos de liquidação duvidosa para Empresas foi de R$29,2 milhões (R$26,3 milhões no 1T09), correspondendo a 1,8% da carteira total desse segmento (1,7% no 1T09). Os atrasos acima de 90 dias foram de 0,3% em junho de 2009 contra 0,8% em março de 2009, o que mostra a manutenção da qualidade da carteira. No 2T09 foram recuperados créditos no montante de R$7,3 milhões. O Banco através de equipe dedicada exclusivamente a esse trabalho vem empreendendo um grande esforço de recuperação de créditos e acredita que terá ao longo dos próximos meses um impacto favorável na mitigação das perdas. Provisão Empresas (R$ mil) 1T09 %Total 2T09 %Total Provisões Genéricas AA A ,1% ,9% B ,7% ,2% C ,5% ,8% Subtotal - Provisões AA - C ,3% ,9% Provisões para Crédito Inadimplente D 599 2,3% ,7% E ,3% ,4% F ,0% 575 2,0% G ,5% ,5% H ,6% ,5% Subtotal - Provisões D - H ,7% ,1% Total Provisionado ,0% ,0% PROVISÃO/CARTEIRA 1,7% - 1,8% - PROVISÃO D-H / CARTEIRA 0,9% - 0,9% - VENCIDOS ACIMA DE 90 DIAS / CARTEIRA 0,8% - 0,3% - Operações de Crédito - Varejo O crédito ao Varejo encerrou o 2T09 com R$1,15 bilhão (41,9% da carteira total versus 41,7% no 1T09), aumento de 3,3% em relação ao 1T09 e redução de 0,7% comparado ao 2T08. Composição da Carteira (R$ mil) 2T08 1T09 2T09 2T09/2T08 2T09/1T09 Crédito Consignado + CDC Outros (*) ,7% -5,5% Veículos (**) ,7% 6,6% Total ,7% 3,3% (*) Inclui crédito ao consumidor e outros créditos massificados (**) Inclui Leasing, CDC Veículos e acordo operacional Inadimplência e Provisões para Perdas - Varejo O saldo total de provisões do Varejo no 2T09 foi de R$57,9 milhões. Deste total, somente R$34,2 milhões se referem a originação própria, correspondendo a 3,0% da carteira total desse segmento no 2T09. Como resultado do esforço empreendido pelo Banco, no 2T09 foram recuperados créditos no montante de R$3,3 milhões. 6

7 O restante da provisão de R$23,7 milhões, que correspondeu a 2,1% da carteira total de Varejo, constituída ao final do 2T09, resulta de acordo operacional com instituição financeira para aquisição de créditos de financiamentos de veículos. Deve-se ressaltar que esse acordo operacional contempla cláusula de proteção de crédito, que gerou ativo no valor de R$16,6 milhões. As operações relativas ao acordo operacional estão registradas na carteira de Varejo, embora tenham caracteristicas distintas daquelas definidas pela estratégia de originação própria do Sofisa. As aquisições no âmbito desse acordo se encerraram em janeiro de Provisão Varejo e Acordo Operacional (R$ mil) 2T09 1T09 %Total %Total Total Originação Própria Acordo Operacional Provisões Genéricas AA A ,5% ,0% B 584 1,4% ,1% C ,4% ,0% Subtotal - Provisões AA - C ,3% ,1% Provisões para Crédito Inadimplente D ,8% ,8% E ,7% ,4% F ,7% ,8% G ,7% ,3% H ,8% ,6% Subtotal - Provisões D - H ,7% ,9% Total Provisionado ,0% (*) ,0% PROVISÃO/CARTEIRA 3,8% - 3,4% 17,9% 5,0% - PROVISÃO D-H / CARTEIRA 2,9% - 2,7% 17,2% 4,4% - VENCIDOS ACIMA DE 90 DIAS / CARTEIRA 1,1% 1,1% (*) O Acordo Operacional contempla cláusula de proteção de crédito, que gerou ativo no valor de R$16,6 milhões. Volumes Operados - Originação Própria A partir dos sinais de recuperação econômica observados em 2009, assim como do acesso a fontes de captação de longo prazo, o Banco retomou o crescimento das operações de Varejo conforme pode ser verificado no gráfico ao lado. 7

8 Originação Própria de Financiamento de Veículos Principais produtos de varejo, leasing e CDC veículos, representando 74,7% da carteira, encerraram o 2T09 com R$860,4 milhões, aumentos de 4,7% em relação aos R$ 822,0 milhões registrados no 2T08 e de 6,6% em relação aos R$807,2 milhões do 1T09. O indicador de inadimplência da 1ª Parcela das originações próprias tem se mantido sob controle e em baixos níveis ao longo dos meses, como resultado da qualidade do processo de concessão de crédito, conforme pode ser observado abaixo, posição em 30 de junho de 2009: Inadimplência 1a Parcela Dez.08 Jan.09 Fev.09 Mar.09 Abr.09 Mai.09 Jun.09 Veículos CDC/ Leasing 0,00% 0,42% 1,27% 0,42% 0,54% 0,13% 0,89% Apesar do avanço da inadimplência observado ao longo dos últimos meses, nossos indicadores de liquidez da carteira própria se apresentaram adequados e alinhados aos indicadores médios de mercado. A liquidez das carteira de veículos, medida pelo vencimento de parcelas decorridas entre março de 2008 a março de 2009, e seus respectivos recebimentos, é demonstrada por um saldo total de parcelas recebidas de 97,8% no 2T09 (97,4 % de parcelas recebidas no 1T09 - parcelas decorridas de dezembro de 2007 a dezembro de 2008), conforme os gráficos abaixo: 8

9 Os créditos em atraso da originação de veículos, de março de 2008 a março de 2009 totalizaram 2,25% e 0,88%, respectivamente para atrasos acima de 90 e de 180 dias, demonstrando a qualidade da carteira (1,21% e 0,48% respectivamente para atrasos acima de 90 e de 180 dias de dezembro de 2007 a dezembro de 2008 posição em ). Atrasos de Originações de Mar/08 a Mar/09 (Safra Emissão) - Posição R$ mil Inadimplência Σ Parcelas Parcelas até > 90 dias (R$ mil) > 90 dias (%) > 180 dias (R$ mil) > 180 dias (%) ,25% 703 0,88% Atrasos de Originações de Dez.07 a Dez.08 (Safra Emissão) - Posição R$ mil Inadimplência Σ Parcelas Parcelas até > 90 dias (R$ mil) > 90 dias (%) > 180 dias (R$ mil) > 180 dias (%) ,21% 671 0,48% Crédito Consignado Representou 25,3% da carteira de varejo, incluindo crédito ao consumidor, atingindo R$292,2 milhões no 2T09, retrações de 13,7% em relação aos R$338,4 milhões no 2T08 e de 5,5% comparada aos R$309,2 milhões no 1T09. Os gráficos abaixo representam as informações do consignado público, principal produto de crédito pessoal: 9

10 Captação A captação total de R$3,2 bilhões no 2T09, permaneceu praticamente estável em relação à posição do 1T09 reduzindo 14,6% comparada ao 2T08. Aumento significativo dos depósitos a prazo: +20,9% Deve-se ressaltar o aumento de 20,9% dos depósitos a prazo. O Banco vem reformulando sua política de captação privilegiando o alargamento de sua base de clientes, notadamente pessosa físicas. Visando alongar os prazos de captação e manter o casamento de ativos e passivos, a partir do 2T09, o Banco atingiu saldo de R$205,1 milhões de operações de depósitos com garantias especiais - DPGE com prazo médio ponderado de 742 dias, modalidade na qual o Banco pode operar até o limite de R$2,6 bilhões. O saldo em moeda estrangeira das obrigações por empréstimos e repasses no exterior apresentou redução no 2T09 em relação ao 1T09 devido exclusivamente a valorização do Real em relação ao dólar americano. Captação (R$ mil) 2T08 1T09 2T09 2T09/1T09 2T09/2T08 Depósitos à Vista + Outros Depósitos ,3% -56,6% Depósitos a Prazo + LCA ,9% -56,0% Depósitos Interfinanceiros ,9% -60,6% Captações no Mercado Aberto ,4% -22,0% Obrigações por Empréstimos e Repasses no Exterior (*) ,6% 54,1% Repasses BNDES / FINAME ,9% 59,8% Cessões de Crédito ,8% - DPGE TOTAL ,6% -14,6% (*) Inclui obrigações em moeda estrangeira, empréstimos e repasses no exterior, promissory notes, repo, linked notes e fixed rate notes. Depósitos (R$ mm) O volume de depósitos totais encerrou o 2T09 com R$1,5 bilhão, redução de 50,0% comparada aos R$3,1 bilhões observados no 2T08, e aumento de 19,9% em relação aos R$1,3 bilhão do 1T09. Abertura dos depósitos: Depósitos a prazo (Incluindo Letras de Crédito do Agronegócio): totalizaram R$1,1 bilhão no 2T09, representando 71,6% dos depósitos totais (81,3% no 2T08 e 71,0% no 1T09), retração de 56,0%, em relação ao R$2,5 bilhão do 2T08, e incremento de 20,9% comparado aos R$911,6 milhões do 1T09. 10

11 Ativos Passivos Ativos Passivos RESULTADOS 2T09 Depósitos interfinanceiros: totalizaram R$181,9 milhões, representando 11,8% dos depósitos totais (15,0% no 2T08 e 25,3% no 1T09), com redução de 60,6% em relação aos R$461,8 milhões do 2T08 e de 43,9% comparado aos R$324,0 milhões do 1T09. Depósitos à vista: responsáveis por 3,2% dos depósitos (3,7% no 2T08 e no 1T09), encerraram o 2T09 com R$49,7 milhões, redução de 56,6% em relação aos R$114,6 milhões do 2T08 e aumento de 4,3% em comparação aos R$47,7 milhões do 1T09. Depósitos com Garantias Especiais (DPGE): modalidade iniciada no 2T09 somou R$205,1 milhões, representando 13,3% dos depósitos totais, com prazo médio ponderado de 742 dias. Em consonância com sua política de administração de liquidez, no 2T09 o Banco manteve os prazos de vencimento de seus ativos e passivos adequados, principalmente em função das captações de longo prazo. Todas as operações de captação no exterior realizadas pelo Banco contemplam swap para reais, o que faz com que o Banco não tenha exposição adicional à variação cambial. Gerenciamento de ativos e passivos (R$ mm) TVM > 360 dias Até 360 Dias PL Acima de 360 Dias Liquidez (R$ mm) Em consonância com sua estratégia de manutenção de um colchão confortável de liquidez, o Banco concluiu o 2T09 com um caixa livre de R$816,5 milhões. Caixa Livre (*) % Caixa sobre Depósitos (**) 1.033,7 721,1 816,5 70% 60% 50% 40% 30% 20% 33,6% 56,2% 53,1% 10% 2T08 1T09 2T09 0% 2T08 1T09 2T09 11

12 ais Destaques Econômico-Financeiros Lucro Líquido Lucro de R$12,6mm (1S09) e de R$2,0 mm ( 2T09) O Banco Sofisa concluiu o 1S09 com lucro líquido de R$12,6 milhões e de R$2,0 millhões no 2T09. As reduções do lucro líquido do 1S09 e 2T09, em relação aos mesmos períodos do ano anterior, de 77,3% e de 92,0%, respectivamente, decorreram dos seguintes fatores: i. redução expressiva da carteira de crédito face à situação econômica; ii. impacto do custo das cessões realizadas no 4T08, momento em que as taxas de juros encontravam-se distorcidas em função da crise; iii. aumento das despesas de provisões para devedores duvidosos; e iv. conservadorismo no ritmo de crescimento da carteira. Importante ressaltar que as cessões de crédito realizadas a partir do 4T08, foram efetuadas em consonância com a Resolução n.3533 do Bacen que determina que as receitas e despesas das cessões sejam apropriadas ao longo dos prazos de duração dos respectivos contratos (sem antecipação de resultados). Resultado Bruto da Intermediação Financeira O Resultado Bruto da Intermediação Financeira atingiu R$105,5 milhões no 1S09 e R$55,5 milhões no 2T09, reduções de 39,9% e de 39,8% respectivamente, em comparação ao 1S08 e 2T08. Essas reduções se justificam pela queda das receitas de operações de crédito em decorrência da redução da carteira a partir do 4T08, aumento do custo de captação em função das cessões realizadas no 4T08, e aumento das provisões sobre crédito de liquidação duvidosa. Já a variação positiva de 11,2% do 2T09 em relação aos R$50,0 milhões registrados no 1T09 pode ser explicada pelo aumento na margem das operações de crédito. Despesas Administrativas (R$ mm) Impacto positivo integral da readequação da estrutura finalizada no 1T09 As despesas administrativas totais somaram R$67,3 milhões no 1S09 e R$33,3 milhões no 2T09, aumentos de 10,1% e de 6,9% em relação aos R$61,1 milhões e R$31,1 milhões apurados no 1S08 (*) e 2T08 (*), respectivamente. Esses aumentos decorrem da contabilização das despesas de readequação da estrutura realizada no 4T08 e 1T09. Já a redução de 1,9% das despesas administrativas do 2T09 em relação ao 1T09 se justifica pelo impacto positivo integral da readequação da estrutura ao cenário econômico concluída no 1T09. * Para fins de comparação, no 2T08 considera os mesmos critérios de consolidação operacional efetivados a partir do 3T08. 12

13 Desempenho Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio (ROAE) O ROAE no 2T09 foi de 1,0%, retração de 4 p.p. em relação ao 1T09 e de 11 p.p. em comparação ao 2T08. Esse desempenho se justifica pelos seguintes fatores: i. redução expressiva da carteira de crédito face à situação econômica; ii. impacto do custo das cessões realizadas no 4T08, momento em que as taxas de juros encontravam-se distorcidas em função da crise; iii. aumento das despesas de provisões para devedores duvidosos e iv. conservadorismo no ritmo de crescimento da carteira. Margem Financeira (1) A margem financeira calculada sobre os ativos geradores de receita do Banco Sofisa alcançou 10,1% no 2T09, acréscimo de 3,2 p.p. em relação ao índice de 6,9% apresentado no 1T09 e acréscimo de 0,6 p.p. em relação ao 2T08. Essa evolução se justifica pelo aumento do volume das operações de crédito no 2T09 de 2,8% em relação ao 1T09 aliado ao aumento da margem nas operações de crédito. Índice de Eficiência (2) O índice de eficiência do Banco Sofisa encerrou o 2T09 em 38,4%, redução de 9,4 p.p. em relação ao 1T09 e aumento de 7,5 p.p. em relação ao 2T08. A melhora em relação ao 1T09 reflete o aumento de margem e da redução das despesas administrativas e de pessoal. (1) Margem Financeira = Resultado bruto da intermediação financeira anualizado + PDD / Média dos ativos geradores de receita. Para fins gerenciais, o cálculo considera a variação cambial do patrimônio líquido das controladas assim como os ajustes de baixas contábeis que afetaram a PDD. (2) Indice de Eficiência = (Despesas de pessoal + outras administrativas) / [(Resultado Bruto da Intermediação Financeira + PDD + Receita de Serviços)+(Outras receitas operacionais outras despesas operacionais)]. Para fins gerenciais, o cálculo considera a variação cambial do patrimônio líquido das controladas assim como os ajustes de baixas contábeis que afetaram a PDD. 13

14 Contas Patrimoniais Ativo Total (R$ mm) Os ativos totais do Banco somaram R$4,47 bilhões no 2T09, redução de 7,9% em relação aos R$4,86 bilhões do 2T08 e aumento de 1,2% em relação aos R$4,42 bilhões do 1T09. A redução em relação ao 2T08 se justifica pela redução das operações de crédito, a partir do 4T08, rubrica com maior representatividade na composição do ativo, com 59,2% dos ativos totais no 2T09 (64,8% no 2T08 e 58,5% no 1T09). Já o aumento dos ativos totais de 1,2% no 2T09 em relação ao trimestre anterior decorre do aumento das operações de crédito de 2,3% aliado ao incremento das aplicações interfinanceiras de liquidez de 13,8%. 2T , , ,0 2T08 1T09 2T09 Patrimônio Líquido (R$ mm) 852,3 3,8% 847,8 851,0 3,2% 3,2% O patrimônio líquido do Banco Sofisa totalizou R$851,0 milhões no 2T09, praticamente estável em relação aos R$852,3 milhões registrados no 2T08 e aumento de 0,4% em relação aos R$847,8 milhões do trimestre anterior. A estabilidade do Patrimônio Líquido desde o 2T08 reflete as recompras de ações preferenciais realizadas no período assim como a distribuição de resultados 2008 de R$41,0 milhões, equivalente a 44,5% do lucro do exercício. 2T08 1T09 2T09 Patrimônio Líquido Alavancagem Em função dos cancelamentos de ações em tesouraria realizados sem redução do capital social, o valor patrimonial por ação passou de R$5,60 no 2T08 para R$6,20 no 2T09, gerando valor para os acionistas. 14

15 Índice de Basiléia 17,6% 20,8% 20,7% O Banco Sofisa encerrou o 2T09 com um índice de Basiléia de 20,7%, representando aumento de 3,1 p.p. e redução de 0,1 p.p. respectivamente em relação aos períodos de 2T08 e 1T09. Essa posição se mostra confortável e acima da exigência do Banco Central, de patrimônio de referência igual ou superior a 11% dos ativos ponderados pelo risco. 2T08 1T09 2T09 A liquidez saudável e adequada ao volume de operações do Banco aliada ao índice de Basiléia favorável, é uma das condições mais importantes para a retomada do crédito e recuperação das margens sob um cenário econômico favorável. Cabe ressaltar que a partir do 3T08 o índice de Basiléia passou a contemplar o conceito de Basiléia II incorporando novos fatores de risco para cálculo de capital mínimo. Teleconferências Resultados 2T09 18 de agosto de 2009 Em Português Em Inglês 10:00 (BR) 09:00 a.m. (US EST) 11:30 (BR) 10:30 a.m. (US EST) Tel.: +55 (11) Tel.: +1 (973) Código: Banco Sofisa Código: Replay por uma semana: +55 (11) Replay por uma semana: +1 (706)

16 Anexo I - Balanço Patrimonial Consolidado Balanço Patrimonial Consolidado ATIVO 2T09 % do Total 1T09 % do Total 2T08 % do Total (Em milhares de reais, exceto porcentagens) Variação 2T09/1T09 Variação 2T09/2T08 Disponibilidades ,2% ,6% ,3% -63,6% -85,3% Aplicações interfinanceiras de liquidez ,4% ,5% ,5% 19,7% 223,2% Títulos e valores mobiliários e derivativos ,2% ,1% ,6% 52,5% 24,6% Relações interfinanceiras ,2% ,1% ,7% 97,5% -93,1% Operações de crédito ,3% ,7% ,7% 3,7% -27,4% Operações de arrendamento mercantil ,1% ,0% ,0% 2,4% 16,1% Outros créditos ,8% ,6% ,4% 6,4% 57,8% Outros valores e bens ,9% ,0% ,4% -14,6% 109,5% Ativo Circulante ,2% ,6% ,6% 9,9% -1,8%. Aplicações interfinanceiras de liquidez ,0% ,5% - 0,0% -100,0% - Títulos e valores mobiliários e derivativos ,9% ,3% ,7% -26,5% -47,6% Operações de crédito ,3% ,1% ,6% 2,3% -4,4% Operações de arrendamento mercantil ,5% ,7% ,5% -1,9% -8,4% Outros créditos ,8% ,4% ,8% -16,6% 213,9% Outros valores e bens ,8% ,7% ,3% 9,7% 28,8% Ativo Realizável a Longo Prazo ,3% ,8% ,0% -8,9% -15,6% Investimentos ,1% ,1% ,1% 4,0% 38,2% Imobilizado de uso ,2% ,4% ,3% -8,5% -13,4% Diferido ,1% ,1% ,0% -5,0% 196,6% Intangível ,0% 957 0,0% - 0,0% 90,1% - Ativo Permanente ,6% ,7% ,5% -5,9% -1,7% Total do Ativo ,0% ,0% ,0% 1,2% -7,9%. PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO. Depósitos ,1% ,3% ,0% 15,3% -55,7% Captações no mercado aberto ,8% ,1% ,9% -25,4% -22,0% Recursos de aceite e emissão de títulos ,2% ,2% - 0,0% 5,4% - Relações interfinanceiras ,0% ,1% ,1% -50,3% -61,2% Relações interdependências ,2% 250 0,0% - 0,0% 2805,6% - Obrigações por empréstimos ,6% ,8% ,4% -10,4% 7,8% Obrigações por repasses ,0% ,5% ,1% -13,3% 2753,2% Instrumentos financeiros derivativos ,3% ,2% ,1% 67,9% 100,4% Outras obrigações ,5% ,0% ,3% 19,5% 19,4% Passivo Circulante ,6% ,1% ,9% 11,2% -37,0% Depósitos ,1% ,6% ,4% 34,4% -35,5% Obrigações por empréstimos ,8% ,1% - 0,0% 0,0% - Obrigações por repasses ,6% ,5% ,7% -13,6% 12,7% Instrumentos financeiros derivativos ,5% ,3% ,9% 79,5% -50,3% Outras obrigações ,4% ,3% ,5% -15,3% 2549,3% Exigível a Longo Prazo ,4% ,7% ,5% -6,4% 55,2% Resultado de exercícios futuros ,0% 339 0,0% 2 0,0% 51,6% 25600,0% Participação minoritária nas controladas ,0% - 0,0% 26 0,0% - -69,2% Patrimônio Líquido ,0% ,2% ,6% 0,4% -0,1% Total do Passivo e Patrimônio Líquido ,0% ,0% ,0% 1,2% -7,9% 16

17 Anexo II Demonstração de Resultado Consolidada Demonstração de Resultado Consolidada 2T09 1T09 Variação 2T09/1T09 2T08 Variação 2T09/2T08 (Em milhares de reais, exceto porcentagens) Variação 2007/2008 Operações de crédito ,2% ,2% ,3% Operações de arrendamento mercantil ,7% ,7% ,7% Operações com títulos e valores mobiliários ,4% ,0% ,2% Instrumentos financeiros derivativos... (87.526) (40.584) 115,7% (43.329) 102,0% (23.905) 810,2% Variação cambial do patrimônio líquido de controlada no exterior ,0% - 0,0% (1.110) 906,5% Resultado de operações de câmbio ,8% ,9% ,5% Resultado de aplicações compulsorias ,0% ,0% ,0% Operações de venda ou transferência de ativos financeiros ,0% - 0,0% - - 0,0% Receitas da intermediação financeira ,4% ,5% ,1% Operações de captação no mercado... (38.102) (41.157) -7,4% (88.217) -56,8% ( ) ( ) 59,3% Operações de empréstimos, cessões e repasses... (9.849) (13.885) -29,1% (6.052) 62,7% ( ) (5.870) 4844,6% Operações de arrendamento mercantil... (67.934) (64.928) 4,6% (55.663) 22,0% ( ) (39.908) 473,8% Operações de câmbio ,0% - 0,0% (15.795) - 0,0% Operações de venda ou transferência de ativos financeiros... (41.236) (40.270) 2,4% - 0,0% - - 0,0% Provisão para créditos de liquidação duvidosa... (37.887) (18.866) 100,8% (17.423) 117,5% (37.594) (13.790) 172,6% Despesas da intermediação financeira... ( ) ( ) 8,9% ( ) 16,5% ( ) ( ) 229,5% Resultado bruto da intermediação financeira ,2% ,8% ,5% Receitas de prestação de serviços ,9% ,4% ,6% Despesas de pessoal... (17.860) (18.670) -4,3% (15.996) 11,7% (81.229) (52.476) 54,8% Outras despesas administrativas... (15.452) (15.279) 1,1% (9.645) 60,2% (55.929) (48.163) 16,1% Despesas tributárias... (3.784) (5.051) -25,1% (2.763) 37,0% (12.700) (7.263) 74,9% Resultado de participações em controladas... (6.922) (417) 1560,0% (3.987) 73,6% 204 (5.376) -103,8% Outras receitas operacionais ,7% ,1% ,6% Outras despesas operacionais... (20.167) (20.012) 0,8% (21.246) -5,1% (76.064) (59.454) 27,9% Outras receitas (despesas) operacionais... (54.144) (50.079) 8,1% (46.668) 16,0% ( ) ( ) 23,6% Resultado Operacional (114) -1325,4% ,9% ,6% Resultado não operacional... (743) (1.121) -34% (10) (71) - Resultado antes de impostos e participação (1.235) -153,0% ,6% ,4% Imposto de renda e contribuição social... (19.744) (18.326) 7,7% (25.815) -23,5% (70.516) (20.269) 247,9% Ativos fiscais diferidos ,6% ,7% ,2% Participações no lucro Empregados... - (1.176) -100,0% (7.530) -100,0% (17.846) (1.931) 824,2% Participações minoritárias nas controladas (9) -277,8% (12) -233,3% (99) (101) -2,0% Lucro líquido ,7% ,0% ,9% 17

18 Anexo III Fluxo de Caixa Consolidado Fluxo de Caixa Consolidado 2T09 1T (Em milhares de reais, exceto porcentagens) Lucro Líquido Ajustado... (61.056) Lucro Líquido Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa... (75.619) Depreciações e Amortizações Resultado de Participação em Controladas Ajustes de Avaliação Patrimonial (3.399) (5.202) Variação de Ativos e Obrigações (41.843) ( ) (Aumento) Redução em T.V.M. e Instrumentos Financeiros Derivativos (81.058). ( ). (85.976) (Aumento) Redução em Relações Interfinanceiras e Interdependências (97.104) (Aumento) Redução em Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil ( ). ( ) (Aumento) Redução em Outros Créditos e Outros Valores e Bens (4.335). ( ). ( ) (Redução) Aumento em Outras Obrigações... (40.127) (52.317) (Redução) Aumento em Resultados de Exercícios Futuros (530). 465 ATIVIDADES OPERACIONAIS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado) (7.893) ( ) Alienação de Títulos Patrimoniais... (211) Alienação de Imobilizado de Uso Dividendos recebidos de coligadas e controladas Aquisição (Inversão) de Investimentos... (7.813) - (53) (3.293) Aquisição de Imobilizado de Uso... (5.335) (909) (69.072) (8.066) Aplicações no Diferido (7.292). (750) Aplicações no Intangìvel... (2.776) Variação da Participação de minoritários nas controladas... 4 (17). (67). (3.835) ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado)... (7.387) (28.269) (15.699) Aumento (Redução) em Depósitos (81.835). ( ) Aumento (Redução) em Captações no Mercado Aberto... (16.500) (4.478). ( ) Aumento (Redução) em Recursos de Aceites de Emissão de Títulos (65.356) Aumento (Redução) em Obrigações por Empréstimos e Repasses... ( ) Aumento (Redução) em Instrumentos Financeiros Derivativos Passivo (29.846) Aumento (Redução) de Capital Dividendos e Bonificações Propostas (4.653) (2.197) Juros sobre o Capital Próprio Pagos e/ou Provisionados... (3.000) - (41.000) (18.700) Aquisições de Ações de Emissão Própria... - (24.212) (29.560) (11.455) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS - Caixa Líquido Proveniente (Aplicado) (60.898) ( ) AUMENTO (REDUÇÃO) DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (67.092) (24.962) Início do Período Fim do Período AUMENTO (REDUÇÃO) LÍQUIDA DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (67.092) (24.962)