ÍNDICE Análise Gerencial dos Resultados... 09

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1 1º TRIMESTRE / 2008

2 ÍNDICE Análise Gerencial dos Resultados... Destaques Financeiros 1º. Trimestre Banco do Estado do Rio Grande do Sul... Estado do Rio Grande do Sul... Market Share... Destaques Operacionais 1º. Trimestre Evento Relevante... Reconhecimentos... Indicadores Econômico-Financeiros... Resultado Consolidado 1º. Trimestre Resultado Pro Forma Ajustado ao Evento Não Recorrente... Patrimônio Líquido... Ativos Totais... Recursos Captados e Administrados... Despesas da Intermediação Financeira... Despesas com Operações de Captações no Mercado... Operações de Crédito... Operações de Crédito Geral... Receitas da Intermediação Financeira... Receitas de Operações de Crédito... Provisão para Devedores Duvidosos (PDD)... Composição da Carteira de Crédito por Rating... Índice de Cobertura... Índice de Inadimplência... Receita de Prestação de Serviços... Despesas Administrativas... Outras Receitas / Despesas Operacionais... Índice de Eficiência... Perspectivas de Mercado... Balanço Patrimonial Consolidado Pro Forma... Demonstração de Resultado Pro Forma

3 Análise Gerencial dos Resultados

4 Destaques Financeiros 1T08 O Lucro Líquido consolidado somou R$ 120,9 milhões no 1T08, R$ 517,5 milhões abaixo do resultado registrado no 1T07. A diferença entre os resultados se deve sobretudo ao registro de créditos tributários e débitos fiscais diferidos de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre diferenças temporárias, no valor de R$ 528,5 milhões, contabilizado no primeiro trimestre do ano passado. Desconsiderado esse evento extraordinário, o Lucro Líquido do 1T08 supera em R$ 10,9 milhões ou 9,9% o registrado no mesmo período de 2007 e em R$ 6,3 milhões ou 5,5% o resultado contabilizado no 4T07. O Lucro Líquido acumulado no 1T08 corresponde a uma rentabilidade anualizada de 18,4% calculada sobre o Patrimônio Líquido Médio. Ao final de março de 2008, o Patrimônio Líquido alcançou R$ 2.821,7 milhões, com crescimento de 52,5% sobre igual período de O Resultado Bruto da Intermediação Financeira do 1T08, R$ 394,8 milhões, supera em 28,4% o obtido no 1T07, e o Resultado Operacional, R$ 166,4 milhões, é 17,4% maior que o registrado no mesmo período de 2007, performances que atestam a boa gestão de negócios, de riscos e de gastos registrada nesse início de ano, refletidas no maior volume de receitas de crédito (R$ 84,1 milhões), de tesouraria (R$ 15,0 milhões), de tarifas (R$ 9,0 milhões), bem como pelo menor volume de despesas com Provisão para Devedores Duvidosos (R$ 23,8 milhões) e de Outras Despesas Administrativas (R$ 14,4 milhões) em relação aos montantes contabilizados no 1T07. Na comparação com o 4T07, o maior volume de receitas de crédito (R$ 34,7 milhões), a melhora da qualidade da carteira, que proporcionou a redução dos recursos alocados em despesas de PDD (R$ 8,8 milhões) e a redução de Outras Despesas Administrativas (R$ 16,6 milhões) no 1T08, constituem as principais diferenças entre os resultados acumulados nos períodos. Os Ativos consolidados alcançaram, ao final de março de 2008, R$ ,1 milhões, com incremento de 33,4% sobre o 1T07 e de 5,7% em relação ao 4T07. O total da carteira de crédito alcançou R$ 8.860,7 milhões, apresentando expansão de 34,3% sobre o 1T07 e de 10,4% sobre dezembro de

5 A demanda por crédito permaneceu aquecida no 1T08, apesar das turbulências que assolaram os mercados financeiros internacionais e das alterações introduzidas na estrutura tributária no início do ano para contrabalançar os efeitos da perda de arrecadação com a extinção da CPMF. As operações de Crédito Geral com Pessoas Físicas totalizaram R$ 3.120,9 milhões em março de 2008, com incremento de 30,9% na comparação com março do ano passado e de 15,0% em relação a dezembro de As operações de Crédito Geral com Pessoas Jurídicas somaram R$ 3.162,4 milhões ao final de março de 2008, com expansão de 58,8% comparativamente ao 1T07 e de 12,4% em relação ao 4T07. Os Recursos Captados e Administrados totalizaram, em março de 2008, R$ ,0 milhões, com crescimento nominal de 19,8% em relação à posição registrada em março de 2007 e de 2,8% sobre o 4T07. Os depósitos alcançaram, ao final de março de 2008, R$ ,7 milhões, com expansão de 20,7% em relação ao mesmo período no ano anterior. Na comparação com dezembro de 2007, o montante de depósitos apresentou estabilidade, evoluções que atestam a manutenção dos níveis de liquidez no mercado, apesar das expectativas relacionadas à evolução das economias globais. O Banrisul recolheu e provisionou R$ 113,5 milhões em impostos e contribuições próprios relativos ao 1T08. Os tributos retidos e repassados, incidentes diretamente sobre a intermediação financeira alcançaram R$ 71,5 milhões. 12

6 Banco do Estado do Rio Grande do Sul O Banrisul completa 80 anos em Fundado em 12 de setembro de 1928, o Banco é uma empresa de economia mista, constituída sob a forma de sociedade anônima. Tem como acionista majoritário o Estado do Rio Grande do Sul, detentor de 57,0% do capital social. Como banco múltiplo, o Banrisul atua nas carteiras comercial, crédito, financiamento e investimento, crédito imobiliário, desenvolvimento e arrendamento mercantil. Através da carteira comercial, o Banrisul oferece serviços e financia o consumo de pessoas físicas, bem como empréstimos para o giro e viabilização de investimentos a micro, pequenas e médias empresas. Os segmentos agropecuário, setor público e de grandes empresas também são parceiros da Instituição. Por meio da carteira de desenvolvimento, o Banrisul atua como articulador de negócios e agente de fomento das cadeias produtivas do Estado. Na área social, empenhase na viabilização de projetos voltados para a expansão da qualidade de vida dos gaúchos, principalmente, nas áreas de educação, cultura, esporte e meio. Agências Rio Grande do Sul Santa Catarina Demais Estados Exterior... 2 Postos de Atendimento Bancário Escritório... 1 Total dos Pontos de Venda Total de Municípios no RS Municípios do RS com Agências Banrisul Municípios do RS com Postos Banrisul Municípios com atendimento pelo Banrisul 395 Abrangência do Atendimento... 79,60% Abrangência de Participação na População do Estado... 97,40% Abrangência de Participação no PIB do Estado... 97,30% Embora a rede de atendimento do Banrisul esteja concentrada no Estado do Rio Grande do Sul, para atender aos 2,9 milhões de clientes, a Instituição conta com mais de mil pontos no País, distribuídos em 419 agências, das quais 2 no exterior (Nova York e Grand Cayman), 276 postos e um escritório em Buenos Aires e 392 pontos de Banrisul Eletrônico. Fazem parte do grupo Banrisul, o Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A., a Banrisul S.A. Administradora de Consórcios, a Banrisul S.A. Corretora de Valores Mobiliários e Câmbio, a Banrisul Armazéns Gerais e a Banrisul Serviços Ltda. 13

7 Estado do Rio Grande do Sul O Estado do Rio Grande do Sul está situado na parte mais meridional do Brasil. Faz fronteira com o Uruguai e a Argentina. Tratase de uma localização privilegiada entre os países que compõem o bloco econômico do Mercosul. Numa área de 281,7 mil quilômetros quadrados vivem 10,9 milhões de pessoas, descendentes de índios, negros, portugueses, italianos, alemães e asiáticos. É um Estado onde as características européias prevalecem. O Rio Grande do Sul apresenta um Índice de Desenvolvimento Humano (IDH) 1 de 0,814 superior ao do País, 0,766, reflexo de menores índices de mortalidade infantil, altas taxas de alfabetização e excelentes condições de saneamento básico e saúde. A economia do Rio Grande do Sul é a quarta em importância na constituição do Produto Interno Bruto (PIB) do Brasil. Segundo estimativas preliminares da Fundação de Economia e Estatística do Estado, o PIB do Rio Grande do Sul alcançou, em 2007, R$ 175,2 bilhões, o que representa um crescimento de 7,0% em relação ao ano anterior. No País, a taxa de crescimento do PIB alcançou 5,4% no período. O crescimento verificado no PIB estadual, em que pese o bom desempenho do setor primário, refletiu, principalmente, o crescimento do setor industrial. A economia gaúcha apresenta estrutura diversificada, 8,5% provém do setor agropecuário, 29,1% do PIB deriva do segmento industrial e 62,4% do setor serviços. O Estado é um dos maiores produtores e exportadores de produtos agropecuários do País, entre os quais se destacam: a soja, cadeias fumageira, carne, avícola e outras. Na composição do setor industrial cabe destacar o setor metal-mecânico, automotivo, material de transporte, coureiro-calçadista e celulose. 14

8 Essa realidade associada às boas condições de estradas, telecomunicações e energia e aos programas oferecidos pelo governo estadual tornam o Estado do Rio Grande do Sul atraente alternativa para a implantação de projetos de investimentos nacionais e internacionais. No 1T08, o agravamento da crise dos subprimes e os riscos de desaceleração da economia mundial têm provocado abalos nas finanças internacionais, movimentos cuja intensidade e duração são ainda desconhecidos. Contudo, a economia brasileira e, em particular, a gaúcha permanecem dinâmicas, até porque têm sido impulsionadas pela expansão dos mercados internos e pelo comportamento das exportações que continuam com mercados favoráveis, como as commodities agrícolas. 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 1,7 1,1 5,7 3, ,0-2,8-4,0 Taxas de Crescimento do PIB do RS e do Brasil ,2 3,8 2,7 7,0 5,4 RS BR 1 Fonte: Secretaria do Planejamento e Gestão do Estado do Rio Grande do Sul, refere-se ao ano

9 Market Share A rede de agências do Banco do Estado do Rio Grande do Sul cobre localidades que respondem por 97,3% do PIB gaúcho. A representatividade, em termos de contexto nacional, é reduzida face à atuação geograficamente localizada. Ao final de fevereiro de 2008, última informação agregada disponível, o Banrisul, registrou ganhos de market share, em relação ao 1T07, nas captações de depósitos à vista e depósitos a prazo, cujas participações em mercado apresentaram, respectivamente, expansões de 12,6% e 5,4%. Na comparação de fevereiro com o 4T07 verificam-se evoluções nos depósitos à vista (4,6%), fundos (3,8%) e depósitos a prazo (3,2%). Em relação ao mercado de crédito, o Banrisul registrou ganhos de market share, em relação ao 1T07, junto às atividades: indústria (8,6%) e comércio (28,3%). Na comparação com as posições do crédito por atividade ao final do 4T07, elevações de participações no mercado foram observados nos segmentos serviços (6,9%), pessoa física (6,2%), e comércio (6,4%). No contexto regional, contudo, o Banco usufrui de ambiente propício à atividade financeira pelas características econômicas diversificadas da região, transações em escala e padronização de grandes centros econômicos, processos inovadores especialmente em tecnologia, equipe qualificada e afinada com as peculiaridades das comunidades, sinergias que garantem à Instituição posições relevantes, entre os demais concorrentes, no ranking nacional. 16

10 Destaques Operacionais 1T08 Os investimentos em modernização tecnológica totalizaram R$ 27,6 milhões no 1T08, dos quais R$ 5,5 milhões correspondem à aquisição de hardware, R$ 21,4 milhões em software e R$ 635,9 mil na manutenção e conservação de bens. A Tecnologia da Informação constitui importante fator de diferenciação para o desempenho e confiabilidade da instituição no mercado competitivo. O Banrisul busca, constantemente, inovações tecnológicas, estratégia que lhe tem conferido posição de vanguarda nacional e internacional. O modelo tecnológico de segurança adotado no Banrisul contempla os dois padrões mais utilizados mundialmente em uma única mídia (cartão com chip), em operações financeiras, o EMV European Master & Visa Standard e, para segurança e ações de governo eletrônico, o PKI Public Key Infraestruture. O Comitê de Classificação de Risco da Austin Rating confirmou, em reunião de 15 de junho de 2007, o Rating A com perspectiva estável, considerando que o Banco apresenta solidez financeira intrínseca boa, é uma instituição dotada de negócio seguro e valorizado e tem boa situação financeira atual e histórica. O ambiente empresarial e setorial pode variar, porém, sem afetar as condições de funcionamento do Banco. O risco é muito baixo, situação essa que se mantém desde março de Evento Relevante Mar/2008 Banrisul inaugura regional de vendas e amplia sua inserção no Estado de Santa Catarina. Com sede na cidade de Blumenau, a Superintendência de Santa Catarina foi inaugurada em 17/03/2008. A instalação de uma regional de vendas e a previsão de abertura de mais dez agências nas regiões do Vale do Itajaí, Grande Florianópolis e Litoral Sul são ações que abrangem a primeira fase do projeto de expansão do Banrisul naquele Estado. Até o final de 2008, a rede de atendimento contará com 23 agências, além da ampliação de caixas eletrônicos, correspondentes bancários e estabelecimentos conveniados à Rede Comercial Banricompras. O projeto de expansão no Estado de Santa Catarina tem como propósitos aprofundar relacionamentos com clientes locais, favorecer parcerias que fortaleçam o desenvolvimento do Estado catarinense e ampliar a escala de atuação do Banrisul. 17

11 Reconhecimentos Banrisul integra lista das maiores empresas do mundo O Banrisul passou a integrar, pela primeira vez na sua história, a lista das maiores empresas do mundo, segundo a publicação norte-americana Forbes, especializada em economia, finanças e negócios. A classificação da Forbes contabiliza vendas anuais em dólar, lucro, ativos e valor de mercado. Prêmio Reputação Corporativa Em março, o Banrisul recebeu o prêmio Reputação Corporativa, como uma das marcas corporativas mais prestigiadas no Rio Grande do Sul, segundo pesquisa inédita no País, feita pela Revista Amanhã e pela Troiano Consultoria de Marca, de São Paulo. Banrisul é premiado pelo desenvolvimento de cartão integrado O reconhecimento internacional na categoria de melhor projeto de cartão integrado - governo eletrônico (Autoridade Certificadora do Rio Grande do Sul) e sistema bancário foi entregue na celebração dos 10 anos do Sistema MULTOS, em Londres, na Inglaterra. A premiação demonstra o reconhecimento no exterior do desenvolvimento de tecnologia de ponta implementada no Banco. O MULTOS é o sistema operacional do cartão com chip do Banrisul, que tem como uma de suas vantagens competitivas a capacidade de suportar várias aplicações. O MULTOS permite que um cartão seja usado tanto para transações de débito, dentro do padrão internacional EMV, quanto para segurança nas operações de Internet Banking e certificação digital da Autoridade Certificadora do Estado. Uma das melhores opções em investimento O Banrisul é uma das melhores opções em investimento para 2008, segundo a Revista Exame, em matéria divulgada em fevereiro desse ano. A publicação paulista afirma que o Banco tem o terceiro maior potencial de alta entre as instituições bancárias, atingindo um índice de 50%. Melhor retorno sobre o patrimônio líquido para o investidor Primeira instituição bancária do País a dar o melhor retorno sobre o patrimônio líquido para o investidor, de 45,2%. O estudo foi elaborado pela consultoria Economática e publicado na revista IstoÉ Dinheiro, no mês de janeiro. O período analisado comparou o mês de setembro de 2006 com setembro de

12 Indicadores Econômico-financeiros 1T08 4T07 % 1T07 % Ajustado (*) Resultados - R$ Milhões Resultado Bruto da Intermediação Financeira ,8 404,6 (2,4) 307,4 28,4 Receitas de Serviços ,3 144,5 (0,9) 134,3 6,7 Despesas Adm. e Outras Desp. Operacionais (1) ,2 356,9 2,6 355,4 3,1 Resultado Operacional ,4 180,9 (8,1) 141,7 17,4 Lucro Líquido Consolidado ,9 114,6 5,5 110,0 9,9 Resultados Distribuídos/Destinados -R$ Milhões Juros s/ o Capital Próprio/Dividendos... 87,1 45,4 91,8 80,5 8,1 Balanço Patrimonial - R$ Milhões Ativos Totais , ,3 5, ,3 33,4 Empréstimos Totais (2) , ,1 10, ,5 34,3 Recursos Próprios Livres, Captados e Administrados , ,9 2, ,0 19,8 Patrimônio Líquido , ,0 1, ,7 52,5 Patrimônio de Referência , ,2 1, ,1 46,5 Patrimônio Líquido Médio , ,3 1, ,7 114,5 Ativo Total Médio , ,4 3, ,4 34,4 Indices Financeiros (%) a.a Retorno sobre o Ativo Total... 2,3% 2,3% 2,7% Índice de Eficiência (3) ,9% 55,3% 57,1% Quociente de Solvabilidade (Índice de Basiléia)... 24,2% 26,0% 21,3% Índice de Imobilização (4)... 6,9% 6,3% 9,5% ROAE Anualizado (5)... 18,4% 17,7% 38,1% ROAA Anualizado (6)... 2,3% 2,3% 2,8% (1) Inclui Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas e Outras Despesas Operacionais. (2) Carteira de Crédito Total. (3) Índice de Eficiência - Acumulado no período dos últimos 12 meses. Despesas de Pessoal + Outras Despesas Administrativas / Margem Financeira Líquida + Rendas de Prestação de Serviços + Resultado de Partic. em Controladas + (Outras Receitas Operacionais - Outras Despesas Operacionais) (4) Imobilizado sobre o Patrimônio Líquido. (5) Lucro Líquido sobre Patrimônio Líquido Médio. (6) Lucro Líquido sobre os Ativo Total Médio. (*) 1T07 ajustado pelos efeitos dos Créditos Tributários de anos anteriores, apropriados em março de 2007, no montante de R$ 528,5 milhões. 19

13 Resultado Consolidado 1T08 O Lucro Líquido apurado no 1T08 somou R$ 120,9 milhões, R$ 517,5 milhões abaixo do resultado registrado no 1T07. A diferença entre os resultados se deve sobretudo ao registro de créditos tributários e débitos fiscais diferidos de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre diferenças temporárias, no valor de R$ 528,5 milhões, contabilizado no primeiro trimestre do ano passado. Desconsiderado esse evento extraordinário, o Lucro Líquido do 1T08 supera em R$ 10,9 milhões ou 9,9% o registrado no mesmo período de 2007 e em R$ 6,3 milhões ou 5,5% o resultado contabilizado no 4T07. O Resultado Bruto da Intermediação Financeira do 1T08, R$ 394,8 milhões, supera em 28,4% o obtido no 1T07, e o Resultado Operacional, R$ 166,4 milhões, é 17,4% maior que o registrado no mesmo período de 2007, performances que atestam a boa gestão de negócios, de riscos e de gastos registrada nesse início de ano, refletidas no maior volume de receitas de crédito (R$ 84,1 milhões), de tesouraria (R$ 15,0 milhões), de tarifas (R$ 9,0 milhões), bem como pelo menor volume de despesas com Provisão para Devedores Duvidosos (R$ 23,8 milhões) e de Outras Despesas Administrativas (R$ 14,4 milhões) em relação aos montantes contabilizados no 1T07. Na comparação com o 4T07, o maior volume de receitas de crédito (R$ 34,7 milhões), a melhora da qualidade da carteira, que proporcionou a redução dos recursos alocados em despesas de PDD (R$ 8,8 milhões), e a redução de Outras Despesas Administrativas (R$ 16,6 milhões) no último trimestre, constituem as principais diferenças entre os resultados acumulados nos períodos. Lucro Líquido Trimestral (R$ Milhões) 20

14 Resultado Pro Forma ajustado ao Evento não Recorrente Excluído o registro de créditos tributários e débitos fiscais diferidos de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre diferenças temporárias, no valor de R$ 528,5 milhões, contabilizado no 1T07, o Lucro Líquido daquele período foi de R$ 110,0 milhões. O resultado apurado no 1T08, R$ 120,9 milhões, é 9,9% maior que o acumulado no mesmo trimestre do ano anterior. Resultado Pro Forma Evolução Histórica (R$ Milhões) Patrimônio Líquido Ao final de março de 2008, o Patrimônio Líquido do Banrisul alcançou R$ 2.821,7 milhões, com crescimento de 52,5% em relação ao montante registrado em março de 2007 e de 1,1% na comparação com dezembro de 2007 (R$ 2.792,0 milhões). A evolução do Patrimônio Líquido, em doze meses, decorre da capitalização e da incorporação dos resultados gerados no período. No último trimestre, a variação de R$ 29,7 milhões no Patrimônio Líquido provém da incorporação do resultado acumulado deduzida a provisão, no valor de R$ 87,1 milhões, constituída para reserva de dividendos adicionais. Patrimônio Líquido (R$ Milhões) 21

15 O retorno anualizado sobre o Patrimônio Líquido Médio alcançou 18,4% no 1T08. A proporção do Patrimônio Líquido em relação ao Ativo total consolidado passou de 11,4%, ao final de março de 2007, para 13,0% no mesmo mês de Rentabilidade do Patrimônio Líquido Médio (%) O Índice de Basiléia passou de 26,0% ao final de dezembro de 2007 para 24,2% em março de 2008, coeficientes que atestam a solvabilidade da Instituição. O aporte de capital, por meio da emissão primária de ações em julho de 2007, ampliou a base patrimonial e a margem de recursos próprios para alvancagem do crédito. No último trimestre, a redução do Índice reflete a manutenção de persistente aumento de carteira de crédito. Evolução do Índice de Basiléia (%) 22

16 Ativos Totais Os Ativos Totais atingiram, ao final do 1T08, saldo de R$ ,1 milhões, 33,4% acima do registrado no 1T07. Frente ao 4T08, os ativos cresceram 5,7% ou R$ 1.174,8 milhões. O crescimento dos ativos, em doze meses, tem como origem o incremento nos depósitos, no montante de R$ 2.141,0 milhões, e o aporte de capital, no valor de R$ 800 milhões, por meio da emissão primária de ações, evento ocorrido em julho de Na composição dos ativos, destacam-se a expansão das operações de crédito e de tesouraria, respectivamente, nos montantes de R$ 2.263,2 milhões e R$ 1.811,2 milhões. Relativamente ao incremento registrado no último trimestre, R$ 836,6 milhões provêm do crédito. Ativo Total (R$ Milhões) Do total de ativos no final de março de 2008, 40,9% estão representados por operações de crédito, 39,1% por Aplicações Interfinanceiras de Liquidez e Títulos e Valores Mobiliários, 15,6% em Relações Interfinanceiras e Interdependências e 4,4% em Outros Ativos. Composição dos Ativos (R$ milhões) Relações Interfinanceiras e Interdependências; 3.381,2 Out ros; 941,1 Operações de Crédito; 8.860,7 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez + Títulos e Valores Mobiliários; 8.472,1 23

17 TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS As aplicações em Títulos e Valores Mobiliários somaram R$ 6.331,9 milhões ao final de março de 2008, volume 18,9% acima da posição registrada no mesmo mês do ano anterior e 4,4% abaixo do saldo alcançado em dezembro de O valor inclui as Aplicações Interfinanceiras de Liquidez e deduz as Obrigações Passivas das Operações Compromissadas. O incremento no volume aplicado em Títulos e Valores Mobiliários, em doze meses, decorre da integralização de capital, no valor de R$ 800 milhões em julho de 2007, e do crescimento na captação de depósitos, cujo incremento somou R$ 2.141,0 milhões no período. No último trimestre, a redução está associada a resgates/vencimentos, especialmente, em operações de Carteira Própria e Vinculadas a Compromissos de Recompra. Títulos e Valores Mobiliários e Aplicações Interfinanceiras de Liquidez* (R$ Milhões) * Deduzido de operações compromissadas. 24

18 RELAÇÕES INTERFINANCEIRAS E INTERDEPENDÊNCIAS O saldo de Relações Interfinanceiras e Interdependências alcançou R$ 3.381,2 milhões ao final de março de 2008, R$ 928,3 milhões ou 37,8% acima do registrado em março de 2007 e R$ 672,3 milhões ou 24,8% acima do montante contabilizado em dezembro de A variação em doze meses decorre do aumento do volume de compulsórios sobre Depósitos à Vista e de Poupança, cujos volumes, base de cálculo para esses recolhimentos, cresceram, respectivamente, R$ 365,3 milhões e R$ 714,6 milhões no período e pelo aumento do volume de recursos em trânsito. No último trimestre, o maior volume de compulsório adicional, proveniente do incremento na captação de Depósitos a Prazo (R$ 644,1 milhões) e o balanceamento de contas entre agências, representado por cheques e outros documentos, justificam a variação. Relações Interfinanceiras e Interdependências (R$ milhões) OPERAÇÕES DE CRÉDITO A evolução do crédito permanece refletindo o dinamismo da atividade econômica. O volume de operações de crédito atingiu R$ 8.860,7 milhões ao final do 1T08, saldo que ultrapassa em 34,3% a posição alcançada no 1T07 e em 10,4% o montante registrado no 4T07. Operações de Crédito Total (R$ Milhões) 25

19 Do total das operações de crédito, 54% do saldo corresponde a operações do segmento Pessoa Jurídica e 46% Pessoa Física. A distribuição das operações do segmento Pessoa Jurídica, por porte de empresa, está demonstrado no quadro abaixo. Quadro 01 Composição do Crédito Pessoa Jurídica por Porte de Empresa O crescimento do crédito decorre, basicamente, da expansão da carteira comercial (Crédito Geral), que registrou, em doze meses, evolução de R$ 1.907,2 milhões ou 43,6%. No último trimestre, a carteira comercial agregou R$ 756,5 milhões. Evolução das Operações de Crédito Geral Pessoa Física e Pessoa Jurídica (R$ Milhões) 26

20 Recursos Captados e Administrados Os recursos captados e administrados somaram R$ ,0 milhões ao final do 1T08, volume 19,8% acima do montante registrado no mesmo mês do ano anterior. Na comparação com o 4T07, a captação total cresceu 2,8%. O incremento de R$ 2.916,9 milhões nos últimos 12 meses provém da expansão dos depósitos, no montante de R$ 2.141,0 milhões, e do incremento nos Fundos de Investimento, R$ 775,9 milhões. Para a expansão de R$ 472,1 milhões no último trimestre, R$ 368,3 milhões derivam dos Fundos de Investimento e R$ 103,8 milhões provêm de depósitos. Recursos Captados e Administrados (R$ Milhões) DEPÓSITOS À VISTA Os Depósitos à Vista, compondo 8,3% dos recursos captados e administrados, somaram R$ 1.462,8 milhões ao final de março de 2008, saldo que representa crescimento de R$ 365,3 milhões ou 33,3% em relação ao mesmo período no ano anterior e redução de R$ 364,9 milhões ou 20,0% frente dezembro de A redução dos depósitos sobre dezembro de 2007 se deve ao efeito da sazonalidade e à influência da extinção da CPMF, ao final do ano passado, evento que provocou a manutenção dos recursos em conta corrente para posterior aplicação. 27

21 DEPÓSITOS POUPANÇA Os Depósitos de Poupança totalizaram R$ 4.454,5 milhões ao final de março de 2008, com crescimento de R$ 714,6 milhões ou 19,1% frente março de 2007 e redução de R$ 179,3 milhões ou 3,9% na comparação com dezembro de Esses recursos perfazem 25,3% do conjunto de recursos captados e administrados. Em doze meses, o incremento nos depósitos deve-se à captação de recursos superior aos saques. A redução no último trimestre é indicativa de migração para outros produtos remunerados. DEPÓSITOS A PRAZO Os Depósitos a Prazo perfazem 37,0% do conjunto de recursos captados e administrados. Ao final de março, o saldo de Depósitos a Prazo alcançou R$ 6.525,3 milhões, com crescimento de R$ 1.121,8 milhões ou 20,8% em relação ao mesmo mês do ano anterior e de R$ 644,1 milhões ou 10,9% frente dezembro de O incremento verificado nos períodos observados decorre, substancialmente, do aumento do volume de recursos captados, modalidade que constitui o principal instrumento de funding para alocação em operações a taxas livres. RECURSOS DE TERCEIROS Os Fundos de Investimento somaram R$ 5.152,2 milhões ao final de março de 2008, posição que representa um crescimento de R$ 775,9 milhões ou 17,7% sobre o mesmo mês no ano anterior e R$ 368,3 milhões ou 7,7% sobre dezembro de Entre as modalidades de Fundos, o Master é a que registrou a melhor performance em termos de captação, apresentando, em doze meses, incremento de R$ 422,4 milhões ou 26,1% e de R$ 182,2 milhões ou 9,8% no último trimestre. Quadro 02 Composição da Captação de Recursos (R$ Milhões) 28

22 Despesas da Intermediação Financeira As Despesas da Intermediação Financeira totalizaram R$ 341,3 milhões no 1T08, 14,5% acima do montante apurado no 1T07 e 4,2% abaixo do valor acumulado no trimestre imediatamente anterior. As variações das Despesas de Intermediação, em doze meses, decorrem do aumento do volume de recursos captados (R$ 2.141,0 milhões), refletindo no crescimento das Despesas de Operações de Captação no Mercado, que perfazem 84,2% do total. Despesas com Operações de Captações no Mercado As despesas de captação somaram R$ 287,5 milhões no 1T08, volume 5,8% acima do montante acumulado no 1T07 e 2,6% acima do valor apurado no 4T07. Em doze meses, o maior volume de despesas provém do incremento na captação de depósitos (R$ 2.141,0 milhões) e no mercado aberto (804,7 milhões), visto que a taxa efetiva de juros, que baliza a remuneração das captações, reduziu-se de 3,03% no 1T07 para 2,60% no 1T08. No último trimestre, o aumento de R$ 7,4 milhões nas despesas de captação decorre, especialmente, do incremento na captação de Depósitos a Prazo, no montante de R$ 644,1 milhões. Despesas de Captação no Mercado (R$ Milhões) 29

23 Operações de Crédito A composição da carteira de crédito total, por setor de atividade, está representada no quadro abaixo. Do total das aplicações, 97,8% encontram-se alocadas no setor privado ao final do 1T08. Quadro 03 Composição da Carteira por Setor de Atividade (R$ Milhões) Operações de Crédito Geral O saldo do Crédito Geral do Banco, carteira que tem como funding recursos livres de depósitos, alcançou R$ 6.283,3 milhões ao final de março de 2008, perfazendo 70,9% do total da carteira de crédito. Do montante de Crédito Geral, o segmento Pessoa Física somou R$ 3.120,9 milhões ao final de março de 2008, compondo 49,7% do saldo da carteira comercial e 35,2% do total de operações de crédito do Banco. O segmento empresarial, com saldo de R$ 3.162,4 milhões ao final do 1T08, perfaz 50,3% do Crédito Geral e 35,7% do saldo total de crédito, números que caracterizam a forte atuação do Banrisul no mercado de varejo. OPERAÇÕES DE CRÉDITO GERAL PESSOA FÍSICA Em doze meses, a manutenção de forte demanda por financiamento ao consumo explica a trajetória de expansão do crédito junto ao segmento de pessoas físicas. No 1T08, o desempenho do segmento reflete componentes sazonais decorrentes da concentração de compromissos financeiros e tributários, bem como o esforço mercadológico da Instituição na absorção desse mercado, em especial através de créditos consignados a servidores públicos. O Crédito Geral Pessoa Física registrou, no 1T08, crescimento de R$ 736,8 milhões ou 30,9% sobre o 1T07 e de R$ 407,8 milhões ou 15,0% em relação ao 4T07. 30

24 A composição da carteira de Crédito Geral Pessoa Física está representada no Quadro 4. As operações de Crédito Consignado constituem a principal modalidade em termos de representatividade no saldo, compondo, ao final do 1T08, 70,7% do total do Crédito Geral Pessoa Física e 35,1% da carteira de crédito comercial. Os crescimentos dessas linhas somaram R$ 960,9 milhões ou 77,1% em doze meses e R$ 277,6 milhões ou 14,4% em relação a dezembro de No 1T08, o Crédito Consignado respondeu pela geração de 47,3% da receita do segmento. Quadro 04 Composição do Crédito Geral Pessoa Física OPERAÇÕES DE CRÉDITO GERAL PESSOA JURÍDICA A demanda por empréstimos no segmento de Pessoa Jurídica não arrefeceu no 1T08, apesar do quadro de reajuste de preços na maioria das modalidades de operações, face às incertezas associadas aos mercados financeiros internacionais e as alterações introduzidas na estrutura tributária no início do ano para contrabalançar os efeitos da extinção da CPMF. O Crédito Geral Pessoa Jurídica apresentou expansão de R$ 1.170,4 milhões ou 58,8% em doze meses e R$ 348,7 milhões ou 12,4% no último trimestre. A composição da carteira de Crédito Geral Pessoa Jurídica está representada no Quadro 5. As operações de Capital de Giro constituem a principal modalidade em termos de representatividade no saldo, compondo, ao final do 1T08, 73,7% do total do Crédito Geral Pessoa Jurídica e 37,1% da carteira de crédito comercial. O crescimento dessa linha somou R$ 1.118,3 milhões ou 92,3% em doze meses e R$ 227,0 milhões ou 14,6% em relação ao 4T07. No 1T08, o Capital de Giro respondeu pela geração de 65,9% da receita do segmento. 31

25 Quadro 05 Composição do Crédito Geral Pessoa Jurídica Receitas da Intermediação Financeira As Receitas da Intermediação Financeira somaram R$ 776,8 milhões no 1T08, R$ 106,8 milhões ou 15,9% acima do montante apurado no mesmo período de 2007, performance explicada pelo crescimento das receitas de crédito. Na comparação com o 4T07, as Receitas da Intermediação apresentaram queda de R$ 33,6 milhões ou 4,1%, o que se deve, especialmente, à redução no Resultado com Títulos e Valores Mobiliários, visto que o volume aplicado apresentou queda no período, face ao direcionamento de recursos para crédito. Receitas de Operações de Crédito As receitas de operações de crédito somaram R$ R$ 476,4 milhões no 1T08, 21,4% acima do montante acumulado no 1T07 e 7,9% acima do valor contabilizado no trimestre imediatamente anterior. As receitas do Crédito Geral, que correspondem à carteira comercial e compõem 85,9% do montante de receitas de crédito, somaram R$ 409,4 milhões no 1T08, sendo R$ 258,6 milhões geradas por pessoas físicas, R$ 149,5 milhões pelo segmento empresarial e R$ 1,3 milhão pelo setor público. Receitas de Operações de Crédito (R$ Milhões) 32

26 RECEITAS DO CRÉDITO GERAL - PESSOA FÍSICA E JURÍDICA SETOR PRIVADO No 1T08, as receitas geradas pelo Crédito Geral Pessoa Física e Jurídica somaram R$ 408,1 milhões, 21,6% acima do montante apurado no 1T07 e 8,3% acima das receitas contabilizadas no 4T07. As receitas do Crédito Geral Pessoa Física totalizaram R$ 258,6 milhões no 1T08, R$ 40,3 milhões ou 18,4% acima do montante apurado no 1T07 e R$ 15,7 milhões ou 6,5%, maior que o valor registrado no trimestre imediatamente anterior. No segmento empresarial, as receitas totalizaram R$ 149,5 milhões, com incremento de R$ 32,1 milhões ou 27,4% acima do montante registrado no 1T07 e R$ 15,5 milhões ou 11,6% maiores que o montante gerado no 4T07. Entre as linhas direcionadas às Pessoas Físicas, as modalidades de Cheques Especiais, Crédito Pessoal Consignado e Não Consignado respondem, respectivamente, por 27,5%, 47,3% e 19,1% das receitas geradas no segmento, compondo juntas 92,0% das receitas do segmento e 58,3% das rendas do Crédito Geral. Na Pessoa Jurídica, as linhas de Capital de Giro perfazem 65,9% das receitas geradas pelo segmento e 24,1% das rendas do Crédito Geral. As modalidades de Crédito Consignado e de Giro compõem, conjuntamente, 52,9% das receitas do Crédito Geral. Quadro 06 Receitas do Crédito Geral Pessoa Física e Jurídica 33

27 Em doze meses, a ampliação das receitas decorre do aumento do volume de operações, visto que as taxas praticadas traçaram trajetória descendente. Nos últimos três meses, ainda que os preços dos empréstimos venham sendo ajustadas, refletindo a sinalização de elevação do juro básico, o persistente aumento do volume de contratações explica a geração de receitas crescentes. Quadro 07 Taxas do Crédito Geral Pessoa Física e Jurídica 34

28 Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) Ao final de março de 2008, o saldo de provisões para perdas com operações de crédito totalizava R$ 889,0 milhões, equivalentes a 10,0% do total da carteira de crédito consolidada. Em março de 2007, a provisão equivalia a 12,9% e a 11,1% em dezembro de A redução verificada no saldo de provisão em relação às operações de crédito reflete a melhora contínua da qualidade da carteira. Provisão para Devedores Duvidosos (R$ Milhões) A provisão para perdas com créditos, em março de 2008, apresentava a seguinte composição: R$ 231,8 milhões para operações com parcelas vencidas há mais de 60 dias, segundo critérios da Resolução 2682/99 do Banco Central. R$ 529,6 milhões para contratos vincendos ou que apresentavam parcelas vencidas até 60 dias, segundo os critérios da Resolução 2682/99 do Banco Central. R$ 127,6 milhões baseado em percentual acima do exigido pela regulamentação para complementar ao equivalente a 100% do saldo existente nas operações vencidas há mais de 60 dias, inclusive operações de longo prazo que apresentavam parcelas vencidas há mais de 60 dias e créditos repactuados, ainda que não vencidos. O montante de R$ 127,6 milhões de saldo de provisões adicionais, acima do exigido pelos critérios da Resolução 2682/99 do Banco Central, representa 14,4% do saldo total de provisões. 35

29 Quadro 08 Saldo das Provisões para Perdas 36

30 Composição da Carteira de Crédito Por Rating A política de gestão do crédito adotada pelo Banrisul, focada na ampliação das operações de menor risco, especialmente nas linhas de crédito consignado à pessoa física e na pulverização do crédito alocado a pequenas e médias empresas, possibilitou a contínua melhora na qualidade da carteira. Em março de 2008, as operações de crédito de risco normal classificadas de AA a C, segundo as regras da Resolução 2.682/99 do Banco Central, representavam 84,0% da carteira de crédito, frente aos 79,5% de março de 2007 e 82,1% de dezembro de Carteira de Crédito por Níveis de Risco (R$ Milhões) 5.247, , , , , ,5 280,3 322,9 250,5 1T07 4T07 1T08 Risco Normal ( AA a C ) Risco 1 ( D a G ) Risco 2 ( H ) 37

31 Índice de Cobertura As operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram receita totalizaram R$ 312,8 milhões em março de 2008, representando 3,5% do total da carteira de crédito. O gráfico a seguir apresenta o índice de cobertura, representado pelo percentual entre provisão para perdas em créditos e o saldo das operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita, evidenciando a capacidade de cobertura da inadimplência com provisão. Índice de Cobertura (%) Índice de Inadimplência A política de administração de riscos adotada pelo Banrisul, focada na alavancagem de carteiras de menor risco, mostra-se adequada, dada a significativa redução da inadimplência das operações vencidas há mais de 60 dias em comparação ao total da carteira de crédito, conforme apresentado no gráfico a seguir: Evolução Trimestral do Índice de Inadimplência 38

32 Receita de Prestação de Serviços As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 143,3 milhões no 1T08, R$ 9,0 milhões ou 6,7% acima do montante acumulado no 1T07. Em relação ao 4T07, as receitas de serviços mantiveram-se estáveis, registrando ligeira redução de R$ 1,2 milhão. O incremento sobre o primeiro trimestre de 2007 decorre de modificações na composição das rendas, autorizadas pelo Banco Central, e do realinhamento de preços das tarifas. Receita de Prestação de Serviços (R$ Milhões) Despesas Administrativas O total das Despesas Administrativas somou R$ 312,9 milhões no 1T08, R$ 6,4 milhões ou 2,1% acima do contabilizado no 1T07 e R$ 4,1 milhões ou 1,3% abaixo do valor apurado no 4T07. As Despesas de Pessoal totalizaram R$ 194,0 milhões no 1T08, R$ 20,8 milhões acima do montante contabilizado no 1T07. No último trimestre, as Despesas de Pessoal registraram incremento de R$ 12,5 milhões em relação ao valor acumulado no 4T07. Outras Despesas Administrativas somaram R$ 118,9 milhões no 1T08, 10,8% abaixo do volume registrado no mesmo período de 2007 e 12,2% abaixo do valor acumulado no 4T07. Em doze meses, a variação das Despesas de Pessoal decorre do reajuste salarial concedido no âmbito do acordo coletivo da categoria, firmado em 6,0% em setembro de No último trimestre, a redução de Outras Despesas Administrativas corroborou para a contabilização de menor volume de Despesas Administrativas totais. 39

33 Despesas de Pessoal e Outras Despesas Administrativas (R$ Milhões) Outras Receitas / Despesas Operacionais OUTRAS RECEITAS AS OPERACIONAIS Outras Receitas Operacionais totalizaram R$ 31,1 milhões no 1T08. A redução de Outras Receitas Operacionais, no valor de R$ 61,6 milhões, em relação ao apurado no 1T07 decorre, especialmente, de maiores reversões de provisões operacionais, contabilizadas naquele período em função de multas exigidas pelo Banco Central sobre operações de câmbio. A redução da estimativa, fundamentada através de parecer jurídico, do valor a ser desembolsado, caso a decisão judicial tenha desfecho desfavorável, refletiu na diminuição da referida receita. No último trimestre, houve acréscimo de R$ 1,6 milhão, em razão de ajustes nas provisões operacionais. Outras Receitas Operacionais (R$ Milhões) 40

34 OUTRAS DESPESAS OPERACIONAIS Outras Despesas Operacionais somaram R$ 53,3 milhões no 1T08, R$ 4,4 milhões ou 9,0% acima do montante registrado no 1T07 e R$ 13,4 milhões ou 33,6% acima do valor apurado no 4T07. As variações observadas decorrem, especialmente, da reclassificação de custos de serviços prestados, conforme orientação do Banco Central. Outras Despesas Operacionais (R$ Milhões) Índice de Eficiência O Índice de Eficiência mede o volume de recursos obtido na atividade operacional necessário para cobrir as despesas administrativas. O Índice acumulado nos últimos doze meses, até março de 2008, alcançou 55,9%, inferior ao registrado nos doze meses terminados em março de 2007, 57,1% e, ligeiramente maior que o indicador apurado até os doze meses concluídos em dezembro de 2007, 55,3%. A melhora na eficiência operacional, em doze meses, está relacionada ao maior volume de resultado financeiro, proveniente do crescimento do crédito e dos resultados de tesouraria, gerando redução da proporção do custo administrativo quando confrontado com o resultado produzido. Índice de Eficiência (%) 41

35 Perspectivas de Mercado O desempenho alcançado pelo Banrisul, no primeiro trimestre de 2008, confirmou o avanço das estratégias em relação à carteira de crédito, focado no crescimento dos segmentos de pessoas físicas e pequenas e médias empresas, bem como na melhoria contínua da prestação de serviços. O acordo, vigente pelo prazo de cinco anos, realizado com a Federação dos Municípios do Rio Grande do Sul (FAMURS), tem representado importante fator de evolução da carteira crédito, em especial das operações de consignado. Objetivando a ampliação da rede de atendimento fora do Estado do Rio Grande do Sul, foi criada uma nova regional de vendas, localizada no Estado de Santa Catarina, prevendo inicialmente a abertura de dez agências nas regiões do Vale do Itajaí, Grande Florianópolis e Litoral Sul. O projeto de expansão da rede possibilitará estreitar relacionamento com os clientes, que poderão utilizar o portfólio de produtos do Banco. Tecnologia da informação e segurança bancária constituem também importantes focos de diferenciação competitiva do Banrisul em relação às instituições concorrentes. O destaque do Banrisul em tecnologia é confirmado por recente premiação concedida em evento internacional. O Banco mantém-se focado no crescimento e aprimoramento de sua participação no mercado, em consonância com as perspectivas no cenário econômico regional e nacional. 42

36 Balanço Patrimonial Consolidado Pro Forma R$ Milhões Variação Absoluta ATIVO Mar 2008 Dez 2007 Mar 2007 Mar Mar Dez 2007 Mar 2007 Circulante e Realizável a Longo Prazo , , , , ,9 Disponibilidades ,3 347,4 179,0 (56,1) 112,3 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez , , ,8 114, ,3 Títulos e Val Mob e Inst Financ Derivativos , , ,1 (494,1) (0,1) Relações Interfinanceiras e Interdependências , , ,9 672,3 928,3 Operações de Crédito , , ,0 826, ,3 (Provisão para Operações de Crédito)... (869,6) (872,2) (833,6) 2,6 (36,0) Operações de Arrendamento Mercantil... 0,1 0,1 0,1 (0,0) 0,0 (Provisão para Créditos de Arrendamento Mercantil)... (4,4) (3,4) (3,2) (1,0) (1,2) Outros Créditos , , ,8 75,2 183,2 (Provisão para Outros Créditos)... (15,1) (17,0) (16,6) 1,9 1,5 Outros Valores e Bens ,7 222,6 19,4 16,2 219,3 Permanente ,5 206,8 210,1 17,7 14,4 Investimentos... 8,1 8,1 9,2 0,0 (1,1) Imobilizado de Uso ,2 111,4 110,6 3,8 4,6 Imobilizado de Arrendamento... 80,2 65,3 64,9 14,9 15,3 Diferido... 21,0 22,0 25,4 (1,0) (4,4) TOTAL DO ATIVO , , , , ,3 R$ Milhões Variação Absoluta PASSIVO Mar 2008 Dez 2007 Mar 2007 Mar Mar Dez 2007 Mar 2007 Circulante e Exigível Longo Prazo , , , , ,8 Depósitos , , ,7 103, ,0 Depósitos à Vista , , ,6 (364,9) 365,2 Depósitos de Poupança , , ,9 (179,3) 714,6 Depósitos Interfinanceiros... 0,0 3,5 76,5 (3,5) (76,5) Depósitos a Prazo , , ,4 644, ,8 Outros Depósitos... 27,2 19,8 11,3 7,4 15,9 Captações no Mercado Aberto , , ,5 (87,9) 804,7 Relações Interfinanceiras e Interdenpedências ,8 107,5 297,0 467,3 277,8 Obrigações por Empréstimos e Repasses ,2 942,3 702,6 85,9 325,6 Instrumentos Financeiros e Derivativos... 24,0 21,9 15,8 2,1 8,2 Outras Obrigações , , ,9 574,5 890,5 Cobrança e Arrecad. de Tributos e Assemelhados 110,5 27,3 91,3 83,2 19,2 Carteira de Câmbio... 77,9 22,5 14,8 55,4 63,1 Sociais e Estatutárias ,7 51,6 81,6 82,1 52,1 Fiscais e Previdenciárias ,9 427,5 396,5 10,4 41,4 Negociação e Intermediação de Valores... 1,4 3,3 1,5 (1,9) (0,1) Fundos Financeiros e de Desenvolvimento ,3 696,4 401,2 384,9 680,1 Diversas ,7 788,3 714,0 (39,6) 34,7 Resultados de Exercícios Futuros... 3,7 4,3 6,5 (0,6) (2,8) Patrimônio Líquido dos Acionistas Minoritários... 1,4 1,4 1,1 0,0 0,3 Patrimônio Líquido , , ,7 29,7 971,0 TOTAL DO PASSIVO , , , , ,3 43

37 Demonstração de Resultado Pro Forma R$ Milhões Variação Absoluta 1T08 4T07 1T07 1T08-1T08-4T07 1T07 Receitas da Intermediação Financeira ,8 810,3 670,0 (33,5) 106,8 Despesas da Intermediação Financeira ,3 356,2 298,1 (14,9) 43,2 Margem Financeira ,5 454,2 371,9 (18,7) 63,6 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa.. (40,7) (49,5) (64,5) 8,8 23,8 Resultado Bruto da Intermediação Financeira ,8 404,6 307,4 (9,8) 87,4 Outras Receitas/Despesas Operacionais... (228,4) (223,7) (165,7) (4,7) (62,7) Receitas de Serviços ,3 144,5 134,3 (1,2) 9,0 Despesas de Pessoal... (194,0) (181,5) (173,2) (12,5) (20,8) Outras Despesas Administrativas... (118,9) (135,5) (133,3) 16,6 14,4 Outras Receitas Operacionais... 31,1 29,5 92,7 1,6 (61,6) Despesas Tributárias... (36,6) (40,8) (37,3) 4,2 0,7 Outras Despesas Operacionais... (53,3) (39,9) (48,9) (13,4) (4,4) Resultado Operacional ,4 180,9 141,7 (14,5) 24,7 Resultado não Operacional... 2,8 (1,3) 0,2 4,1 2,6 Resultado antes da Tributação s/ Lucro ,2 179,7 141,9 (10,5) 27,3 Imposto de Renda e Contribuição Social... (48,3) (59,7) 497,5 11,4 (545,8) Participações Estatutárias no Resultado... 0,0 (5,1) (0,9) 5,1 0,9 Participações Minoritárias no Resultado... 0,0 (0,2) 0,0 0,2 0,0 LUCRO LÍQUIDO ,9 114,6 638,5 6,3 (517,6) (-) Eventos Extraordinários... 0,0 0,0 (528,5) 0,0 528,5 LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO ,9 114,6 110,0 6,3 10,9 44

38 GOVERNO DO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL Secretaria da Fazenda Banco do Estado do Rio Grande do Sul Diretoria FERNANDO GUERREIRO DE LEMOS Presidente RUBENS SALVADOR BORDINI Vice-Presidente CARLOS TADEU AGRIFOGLIO VIANNA LUIZ GONZAGA VERAS MOTA LUIZ VALDIR ANDRES PAULO ROBERTO GARCIA FRANZ RICARDO RICHINITI HINGEL URBANO SCHMITT Diretores Conselho de Administração AOD CUNHA DE MORAES JÚNIOR Presidente FERNANDO GUERREIRO DE LEMOS Vice-Presidente ARIO ZIMMERMANN IVO DA SILVA LECH JOÃO VERNER JUENEMANN JOÃO ZANI MANOEL ANDRÉ DA ROCHA RUBENS SALVADOR BORDINI Conselheiros LUIZ CARLOS MORLIN Contador CRCRS BANCO DO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. - FUNDADO EM 12 DE SETEMBRO DE 1928 ENDEREÇO MATRIZ: RUA CAPITÃO MONTANHA, PORTO ALEGRE - RS - BRASIL