A P R E S E N T A Ç Ã O I N S T I T U C I O N A L. Relações com Investidores

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1 A P R E S E N T A Ç Ã O I N S T I T U C I O N A L Relações com Investidores

2 APRESENTAÇÃO AVISO LEGAL Bernardo Gomes Diretor Presidente Fabrini Fontes Diretor Financeiro Thiago Rocha Diretor de RI José Leoni Gerente de RI O presente material foi elaborado pela Senior Solution S.A. ( Companhia ) (B3: SNSL3) e pode conter certas declarações que expressam expectativas, crenças e/ou previsões da administração sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações envolvem riscos e incertezas que podem causar resultados materialmente divergentes daqueles projetados. Tais declarações estão baseadas em dados disponíveis no momento, da Companhia e do setor em que a Companhia se insere, e não tem por objetivo serem completas ou servirem de aconselhamento a potenciais investidores, de forma que os leitores não devem se basear exclusivamente nas informações aqui contidas. O investimento nos valores mobiliários de emissão da Companhia envolve determinados riscos. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, os potenciais investidores devem analisar cuidadosamente todas as informações contidas no Formulário de Referência, nas demonstrações financeiras acompanhadas pelas respectivas notas explicativas e, se for o caso, no prospecto da oferta, entre outros. Os negócios, situação financeira, resultados operacionais, fluxo de caixa, liquidez e/ou perspectivas podem ser afetados de maneira adversa por fatores de risco atualmente conhecidos ou não. Esta apresentação não se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitação de compra de qualquer valor mobiliário da Companhia 2

3 Agenda INTRODUÇÃO MERCADO DESTAQUES ESTRATÉGIA RESULTADOS 3

4 SENIOR SOLUTION Um case de crescimento altamente descontado + de 300 clientes (dez/17) + de 750 colaboradores (dez/17) + de acionistas (dez/17) DADOS FINANCEIROS R$ MM LTM Receita líquida 46,2 51,2 71,0 75,3 84,6 122,5 % recorrência 62,4% 78,9% 72,7% 79,1% 80,8% 76,0% EBITDA Ajust. 6,7 5,1 10,9 9,7 10,0 18,0 Mg. EBITDA Ajust. 14,5% 10,0% 15,4% 12,9% 11,8% 14,7% Lucro Caixa Ajust. 3,7 6,5 11,7 13,8 10,3 15,2 Margem LCA Ajust. 8,0% 12,7% 16,5% 18,3% 12,2% 12,4% MÚLTIPLOS* R$ MM SNSL3 Comparável Desconto Receita líquida 122,5 546,1 EV/Receita 2,6x 6,0x 56% EBITDA Ajust. 18,0 137,8 EV/EBITDA 17,9x 23,9x 25% Lucro Caixa Ajust. 15,2 139,7 P/E 20,0x 26,2x 24% *Múltiplos LTM em 26/01/2018 4

5 NOSSO NEGÓCIO DESENVOLVEMOS SOFTWARES q u e p r o c e s s a m p r o d u t o s f i n a n c e i r o s : Contas correntes Crédito Investimentos Fundos Consórcios Seguros de vida Planos de previdência Relação exemplificativa de áreas atendidas pela Senior Solution e alguns dos principais clientes 5

6 NOSSA HISTÓRIA 21 anos de experiência no setor financeiro 1996 Fundação 2002 Transformação 2005 Consolidação 2013 Captação 2017 Distinção 2018 Liderança Empresa de projetos e outsourcing para o setor financeiro Ingresso em softwares proprietários no modelo de aluguel Aporte de R$ 4,4 MM* de Stratus e Bndespar para iniciar consolidação IPO de R$ 39,7 MM no Bovespa Mais para continuar consolidação 1ª empresa do mercado de acesso a migrar para o Novo Mercado Liderança de mercado e novo ciclo de consolidação *Na primeira tranche 6

7 NOSSO TRACK RECORD 12 anos consecutivos de crescimento ,3% CAGR 46 4, T17 Anual. 5 aquisições 4 aquisições Início das aquisições IPO Receita líquida (R$ MM) 7

8 Agenda INTRODUÇÃO MERCADO DESTAQUES ESTRATÉGIA RESULTADOS 8

9 MERCADO ROBUSTO Amplo espaço para crescimento orgânico e inorgânico Tamanho (R$ bi) Software Total 28,9 Segmentação por tipo de software Aplicativos 44% Outros tipos¹ Segmentação por vertical Financeira 25% Outras verticais² R$ 3,1 bi sem considerar o desenvolvimento interno ¹Ambientes de desenvolvimento, infraestrutura e segurança e produção local para exportação ²Serviços e telecom, indústria, comércio, governo, óleo e gás, agroindústria e outros Fonte: ABES, 2017 (dados 2016), convertido pela taxa de R$ 3,335/US$ 9

10 MERCADO CRESCENTE Expansão sustentada por drivers de longo prazo Crescimento (R$ bi) Drivers de crescimento Novos canais e produtos 13,3% CAGR Aumento dos volumes processados 1,9 2,3 2,4 3,0 3,1 Renovação tecnológica Terceirização do desenvolvimento Fonte: ABES, 2017 (dados 2016), convertido pela taxa de R$ 3,335/US$ 10

11 MERCADO FRAGMENTADO Consolidação incipiente liderada pela Senior Solution Market share consolidado¹ (%) Market share por segmento² (%) Contas correntes Crédito Investimentos 15% 15% 20% 5% Fundos Consórcios Planos de previdência entre + de 300 pequenas e médias empresas 15% 25% 20% ¹Considera a receita bruta pro forma em 2016 (R$ 146 MM) sobre o mercado estimado de softwares aplicativos na vertical finanças no mesmo ano (ABES, 2017) ²Estimativa da administração baseada na receita bruta 11

12 Agenda INTRODUÇÃO MERCADO DESTAQUES ESTRATÉGIA RESULTADOS 12

13 DESTAQUES DA COMPANHIA A Ç Õ E S 6 1 com evolução consistente R E C E I T A S previsíveis e diversificadas 5 G E S T Ã O experiente e multidisciplinar 2 C L I E N T E S de primeira linha 4 G O V E R N A N Ç A diferenciada 3 P O R T F Ó L I O abrangente de produtos 13

14 RECEITAS PREVISÍVEIS E DIVERSIFICADAS Elevada recorrência em Software e Outsourcing SOFTWARE. 68% 62% 79% 73% 79% 81% 74% O U T S O U R C I N G. 22% Recorrência (% da receita líquida) 29% 30% 28% 31% 31% 21% Outsourcing 33% 49% 45% 48% 50% Software - Implantação e 18% 11% customização 13% 10% 15% 10% 19% 16% 8% 11% 10% 10% 56% 10% 53% Projetos M17 53% 15% Software - Licenciamento, suporte e manutenção 14

15 RECEITAS PREVISÍVEIS E DIVERSIFICADAS Baixa concentração de clientes e áreas Forte desconcentração em clientes* Baixa concentração nas áreas* 55% 42% 39% 39% 33% 26% 10% 13% 9M17 29% Conta corrente + Crédito¹ Fundos Investimento 16% 13% 11% 9% 9% 6% 14% 15% 19% Planos de previdência Consórcio M17 Outros² Maior Top 5 *Percentual da receita líquida ¹Produtos da attps cujas receitas não são segregadas ²Inclui soluções para fundos, canais, seguros de vida/previdência privada, saúde e outros 15

16 CLIENTES DE PRIMEIRA LINHA Mais de 300 instituições com atuação no Brasil Bancos + de 80 Gest. recursos + de 40 Ent. previdência + de 30 Admin. consórcio + de 80 Seguradoras + de 10 Oper. saúde + de 20 Outros + de 50 16

17 PORTFÓLIO ABRANGENTE DE PRODUTOS Oferta one-stop-shop para o setor financeiro S O F T W A R E P R O J E T O S Aluguel de softwares proprietários para diversos segmentos do setor financeiro (modelo de subscrição) Desenvolvimento sob medida de software e consultoria de negócios O U T S O U R C I N G Terceirização de processos de missão crítica de tecnologia e negócios 17

18 GOVERNANÇA DIFERENCIADA 1º caso do Bovespa Mais a migrar para o Novo Mercado Composição acionária (abr/17) Nossas práticas 14,3% Controle difuso com 70% de free-float Outros 34,5% 11,4% 4,9% Tesouraria 5,2% 7,2% 11,2% 11,3% Luciano Camargo Bernardo Gomes DFs traduzidas para o inglês Auditada pela PwC Institucionais Fundadores (22,5%) CA com 40% de independentes 18

19 GESTÃO EXPERIENTE E MULTIDISCIPLINAR Administração com longo histórico de trabalho conjunto Conselho de Administração LUCIANO CAMARGO Presidente, 21 anos na Cia. Fundador, possui mais de 30 anos de experiência em TI, sendo 20 dedicados ao mercado financeiro. Participou de projetos de downsizing do Lloyds Bank e da estruturação de sistemas do ABN Amro ALBERTO GAIDYS Independente, 11 anos na Cia. Sócio-fundador da Wright Capital. Atuou na Duratex e Chase Manhattan, foi responsável pelas tesourarias do Deutsche Bank e Bank Boston e pela área de produtos e serviços LatAm do UBS Pactual AUGUSTO SCHAFFER Conselheiro, 5 anos na Cia. Integra o Departamento de Fomento ao Mercado de Capitais do BNDES. É conselheiro da Unitec Semicondutores e membro suplente da Zenvia Mobile e foi diretor da Estácio Participações CLAUDIO PRADO Independente, 2 anos na Cia. Conselheiro da Valid e Dir. Exec. Suporte a Operações do Fleury. Foi CEO da Pulso, executivo no ABN Amro Real, Produban e Isban, CIO do Grupo Santander, Deutsche Bank e Grupo Abril e CEO da Total Express RODRIGO HEILBERG Conselheiro, 1 ano na Cia. Sócio-fundador da HIX Capital, acionista da Companhia. Foi Diretor Financeiro e membro do Conselho de Administração da Scalina S.A. (Trifil e Scala) e membro do Comitê de Auditoria da Ideal Invest S.A. Diretoria Estatutária BERNARDO GOMES Presidente, 21 anos na Cia. Fundador, possui mais de 30 anos de experiência em TI no setor financeiro. Conduziu o 1º projeto de downsizing no Lloyds Bank, estruturou sistemas da mesa do J.P. Morgan e foi consultor da CETIP LUCIANO CAMARGO Operações, 21 anos na Cia. Fundador, possui mais de 30 anos de experiência em TI, sendo 20 dedicados ao mercado financeiro. Participou de projetos de downsizing do Lloyds Bank e da estruturação de sistemas do ABN Amro PAULO DUTRA Comercial, 12 anos na Cia. Possui mais de 25 anos de experiência no mercado financeiro. Trabalhou na Wild West Software, atuou como Gerente de Sistemas do Banco Garantia e foi sócio e Diretor Presidente da Netage FABRINI FONTES Financeiro, 7 anos na Cia. Possui mais de 13 anos de experiência em finanças. Trabalhou nas áreas de auditoria e consultoria na Deloitte, onde foi responsável por projetos, incluindo due diligence e assessoria em M&A THIAGO ROCHA R.I., 5 anos na Cia. Possui mais de 13 anos de experiência no mercado financeiro. Trabalhou na B3, onde participou da criação do Bovespa Mais, e na área de Growth/Buyout no fundo de private equity Stratus 19

20 AÇÕES COM EVOLUÇÃO CONSISTENTE Compromisso com a liquidez COBERTURAS FORMADOR DE MERCADO ÍNDICES Compra Compra Compra Compra Desde out/13 Compra Compra 20

21 AÇÕES COM EVOLUÇÃO CONSISTENTE Aumento constante e significativo dos indicadores BASE ACIONÁRIA (Final do período) VOLUME NEGOCIADO (Média diária - R$ mil) NÚMERO DE NEGÓCIOS (Média diária) ,2% CAGR ,1% CAGR

22 AÇÕES COM EVOLUÇÃO CONSISTENTE Valorização expressiva superando benchmarks PREÇO DA AÇÃO (Desde o IPO, ajustado por proventos R$) 35,00 30,00 Máxima 29,00 25,00 20, % 15,00 10,48 10,00 5,00 - mar-13 set-13 mar-14 set-14 mar-15 set-15 mar-16 set-16 mar-17 set-17 O Ibovespa (benchmark) valorizou 28% no mesmo período 22

23 Agenda INTRODUÇÃO MERCADO DESTAQUES ESTRATÉGIA RESULTADOS 23

24 Apoio Produtos Core Canais ESTRATÉGIA TRANSFORMACIONAL Criação da primeira oferta one-stop-shop do Brasil Internet Mobile Caixa eletrônico Call center Agência Correspondente Investimento Conta corrente Crédito SPB Fundos Consórcio Câmbio Seguro Leasing Capitalização Previdência Cartão Outros Contábil Risco Regulatório Aumentar market share (expansão da carteira de clientes) Ampliar abrangência (expansão do portfolio de produtos) 24

25 PRECIFICAÇÃO COM DISCIPLINA FINANCEIRA Múltiplo médio de 1,0x EV/Receita em 9 transações Adquirida Ano EV (R$ MM) Rec. Líq. (R$ MM) EV/Receita 2005 N/A N/A N/A ,7 1,5 0,5x ,5 5,3 0,5x ,6 4,3 1,5x ,7 4,4 0,8x ,0 15,0 1,0x ,1 6,5 1,1x ,9 2,7 1,1x ,0 (1) 50,0 1,0x Total 88,5 89,6 1,0x ¹Não considera o earn-out 25

26 INTEGRAÇÕES COM SÓLIDO TRACK RECORD Consolidação da attps com sinergias rápidas e relevantes RECEITA ANUAL (R$ MM) RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) RECEITA TRIMESTRAL (R$ MM) EBITDA PRO FORMA (R$ MM e % da RL) 22,5% 46,9 49,9 48,5 17,0% 11,1% 5,6% 4,1% 5,5% 12,2 12,3 12,9 2,6 2,1 2,7 1,4 2,1 2, T17 2T17 3T17 Aquisição em nov/ T17 2T17 3T17 Integração Integração administrativa operacional Valores ajustados pelos gastos extraordinários com rescisões 26

27 Agenda INTRODUÇÃO MERCADO DESTAQUES ESTRATÉGIA RESULTADOS 27

28 RECEITA TOTAL RECEITA LÍQUIDA (R$ MM) RECEITA RECORRENTE (R$ MM) 46,2 51,2 +16,3% CAGR 71,0 75,3 84,6 60,4 98,3 62,4% 78,9% 72,7% 79,1% 80,8% 80,3% 74,5% 40,4 +24,0% CAGR 51,6 59,6 68,3 48,4 73,2 28,9 28

29 RECEITA POR UNIDADE SOFTWARE (R$ MM) PROJETOS (R$ MM) 23,8 31,6 +19,0% CAGR 39,5 43,8 47,8 35,7 35,7-2,7% CAGR 8,8 4,2 11,7 8,1 7,9 5,6 7,5 OUTSOURCING (R$ MM) ATTPS (R$ MM) +16,7% CAGR 37,4 13,6 15,4 19,8 23,3 25,2 19,0 17,8 3,6 29

30 LUCRO BRUTO TOTAL CUSTOS (R$ MM) LUCRO BRUTO (R$ MM e % da RL) 63,0 55,6 43,5 48,1 39,2 37,7% 36,1% 38,7% 36,1% 34,2% 35,0% 35,9% 28,8 32,7 17,4 18,5 27,5 27,2 28,9 21,1 35,3 30

31 LUCRO BRUTO POR UNIDADE SOFTWARE (R$ MM e % da RL) PROJETOS (R$ MM e % da RL) 47,5% 47,0% 49,9% 48,0% 48,7% 48,2% 49,4% 41,1% 38,3% 23,9% 21,1% 22,0% 23,3% 11,3 14,8 19,7 21,0 23,3 17,2 17,6 3,6 12,5% 0,5 4,5 1,9 1,7 1,2 1,7 OUTSOURCING (R$ MM e % da RL) ATTPS (R$ MM e % da RL) 18,4% 20,2% 16,5% 18,2% 13,4% 13,8% 13,5% 36,2% 16,2% 13,6 2,5 3,1 3,3 4,2 3,4 2,6 2,4 0,6 31

32 DESPESAS TOTAIS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (R$ MM e % da RL) DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO (R$ MM e % da RL) 23,2% 26,1% 23,3% 23,2% 22,4% 22,7% 23,1% 22,8 1,7% 1,6% 3,9% 5,9% 3,2% 3,2% 5,2% 10,7 13,4 16,6 17,5 18,9 13,7 4,5 5,1 0,8 0,8 2,7 2,7 2,0 32

33 RESULTADO FINANCEIRO RECEITA FINANCEIRA (R$ MM) DESPESA FINANCEIRA (R$ MM) RESULTADO FINANCEIRO (R$ MM) 1,2 3,8 4,4 6,1 6,9 5,6 1,5 1,1 1,1 1,3 2,0 2,9 2,1 2,4 0,1 2,7 3,0 4,1 4,0 3,5-0,9 33

34 IR E CSLL IR E CSLL CORRENTE (R$ MM) IR E CSLL DIFERIDO (R$ MM) IR E CSLL TOTAL (R$ MM) 2,4 0,6 1,8-0,5 3,3 2,1 0,4 0,1 1,2-1,7 0,1-0,2-0,3 1,5 2,5 1,7 0,1-0,5 3,0 1,8 1,9 34

35 EBITDA E LUCRO CAIXA EBITDA AJUSTADO (R$ MM e % da RL) LUCRO CAIXA AJUSTADO (R$ MM e % da RL) 14,5% 10,0% 15,4% 12,9% 11,8% 12,2% 15,6% 8,0% 12,7% 16,5% 18,3% 12,2% 14,1% 13,6% 6,7 5,1 10,9 9,7 10,0 7,4 15,4 2,8 Efeito extraord. 12,5 EBITDA contábil 3,7 6,5 11,7 13,8 10,3 8,5 13,4 1,5 4,4 2,8 4,6 IR e CS diferidos Amortização das aquisições Efeito extraord. Lucro líquido contábil 35

36 POSIÇÃO FINANCEIRA CAIXA BRUTO (R$ MM) DÍVIDA BRUTA (R$ MM) DÍVIDA LÍQUIDA (R$ MM) IPO attps attps 42,1 44,1 47,9 42,0 38,3 1,0X EBITDA ajustado LTM 14,2 26,4 20,6 12,5 12,4 9,1 19,8 15,6 17, M M M17-1,7-29,7-35,0-28,0 36

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