Resultados do Exercício de 2015

Transcrição

1 Resultados do Exercício de 2015 Teleconferência - 03/03/2016 João Silveira - CEO João Villas - CFO e Diretor de RI

2 Disclaimers Esta apresentação contêm informações sobre os negócios da Par Corretora, seus projetos, suas estratégias futuras, suas coligadas e controladas e seus parceiros comerciais. As declarações citadas na apresentação refletem o entendimento dos administradores a respeito do futuro da Companhia, que podem envolver riscos e imprevisibilidades inerentes ao mercado. As informações apresentadas seguem o padrão contábil IFRS, exceto quando mencionado durante a apresentação. A Par Corretora não se responsabiliza pela atualização de qualquer estimativa contida nesta apresentação. Nos gráficos e tabelas, as somatórias e percentuais de crescimento consideram todas as casas decimais dos valores que nesta apresentação se encontram com arredondamento.

3 Agenda Destaques do período Performance por produto Destaques financeiros

4 Destaques Operacionais e Financeiros Resultado de 2015 Em 2015 nossa receita bruta apresentou um crescimento de 32,3% em relação a No trimestre nosso crescimento foi de 5,5% em virtude de dois fatores principais: (i) uma greve 3 vezes mais longa que em 2014; (ii) uma menor originação do crédito Habitacional. Encerramos o ano de 2015 com um lucro líquido de R$ 130,1 milhões, 47,3% acima do ano anterior, em linha com a expectativa de nossos acionistas e investidores. Estoque de Receita 1 Nosso estoque de receita vem crescendo ao longo do tempo principalmente por conta do efeito de encarteiramento de receitas dos seguros de Vida e Habitacional. No 4T15, o estoque de comissões totalizou R$ 52,0 milhões, 57,0% da receita do trimestre 1 e apresentou crescimento de R$ 6,1 milhões quando comparado com o 1T15. Novidades no seguro habitacional A partir da segunda quinzena de dezembro de 2015, os contratos de crédito habitacional do Minha Casa Minha Vida (faixas 2 e 3) deixaram de ter cobertura pelo FGHAB (Fundo Garantidor da Habitação) e passaram a ser segurados pela Caixa Seguradora. O importante volume de contratos originados neste segmento passaram a incorporar a nossa receita bruta. $ Seguro Prestamista no Correspondente A partir de Janeiro de 2016 a contratação do seguro prestamista dentro do sistema de crédito consignado do correspondente bancário foi habilitada para as principais superintendências comerciais da CAIXA. 4

5 Sumário de Resultados Principais indicadores financeiros Receita Bruta R$ milhões Indicador (R$ milhões) 4T15 4T14 YoY YoY +32,3% Receita Bruta 95,8 90,8 5,5% 392,3 296,5 32,3% Receita Líquida 88,9 84,0 5,9% 363,8 274,4 32,6% 392,3 Custos e despesas 1 (44,4) (46,0) -3,3% (174,8) (149,7) 16,8% +5,5% 296,5 EBITDA 1 44,5 38,0 17,0% 189,0 124,7 51,6% Margem EBITDA 50,0% 45,3% 4,8pp 51,9% 45,4% 6,5pp 90,8 91,8 102,7 102,0 95,8 Lucro líquido 1 31,3 26,2 19,7% 130,1 88,3 47,3% Margem líquida 35,2% 31,1% 4,1pp 35,8% 32,2% 3,6pp EBITDA e margem EBITDA R$ milhões; % 4T14 1T15 2T15 3T15 4T Caixa e dividendos R$ milhões yoy 45,3% 52,2% 53,0% 52,5% 50,0% 45,4% 51,9% 62,1 16,1 29,4 5,2 31,7 123,0 82,5 189,0 38,0 44,4 50,5 49,6 44,5 124,7 96,9 112,3 83,4 103,9 101,1 96,9 101,1 4T14 1T15 2T15 3T15 4T T14 1T15 2T15 3T15 4T EBITDA Margem EBITDA Saldo de caixa Dividendos 5 Nota: (1) Custos e despesas, EBITDA e Lucro Líquido excluindo despesas não recorrentes do IPO, para maiores detalhes vide slide14.

6 Agenda Destaques do período Performance por produto Destaques financeiros

7 Performance por Produto Receita bruta por produto Produtos (R$ milhões) 4T15 4T14 YoY YoY Vida 32,7 32,9-0,7% 128,8 113,3 13,7% Breakdown da receita Bancassurance Tradicional Outros 4,5% 13,7% Habitacional 24,3 23,6 3,0% 100,0 64,7 54,6% Prestamista 13,1 7,3 78,9% 55,5 25,1 121,2% Patrimoniais 8,3 8,2 1,4% 35,9 29,7 20,9% 4T15 R$95,8MM Bancassurance 78,4 72,0 8,9% 320,2 232,7 37,6% Auto 4,2 3,7 12,8% 16,9 13,9 21,0% Riscos Especiais 6,8 6,5 4,3% 28,1 19,5 43,8% Saúde 2,2 4,2-48,2% 10,0 14,2-29,9% Tradicionais 13,2 14,4-8,8% 54,9 47,7 15,1% Previdência 2,7 2,4 12,5% 10,2 9,0 13,0% Capitalização 0,3 0,5-39,2% 1,6 2,0-22,7% Consórcio 1,2 1,5-14,8% 5,4 5,0 7,0% Outros produtos 4,3 4,4-2,5% 17,2 16,1 6,6% Venda Nova por dia útil Comissão em R$ mil +3,3% ,8% ,8% 3T15 4T15 23,1% Receita Bruta 95,8 90,8 5,5% 392,3 296,5 32,3% Vida Auto e Patrimoniais Prestamista 7

8 Receita de Vendas Novas e Estoque Abertura da Receita de Estoque 1 Receita (R$ milhões) 1T15 2T15 3T15 4T % Receita Total 1 Vida 20,1 21,0 20,7 22,0 83,8 65,0% Habitacional 15,5 17,5 17,4 18,7 69,2 69,1% Residencial 1,2 1,6 2,1 2,1 7,0 33,9% MR Empresarial 1,7 2,0 2,2 1,8 7,6 52,6% Auto 3,1 3,4 3,5 3,3 13,2 78,0% Riscos Especiais 2,3 1,9 2,2 2,7 9,1 32,5% Saúde 2,0 1,6 1,6 1,4 6,6 66,5% Receita Estoque 45,9 49,0 49,7 52,0 196,5 52,4% 8 Note: (1) O detalhamento do estoque da receita não é uma informação financeira auditada e foi estruturada com base em relatórios internos da Par Corretora, considerando o fluxo de comissão. Não considera a linha de Outros Produtos pela sua menor relevância. A racional de cálculo do estoque está descrito no glossário deste release.

9 Receita de Vida e Habitacional Vida Receita bruta 1 (em R$ milhões) -0,7% 113,3 +13,7% 128,8 Vidas seguradas 1 (em milhares) 2,1 2,1 2,4 2,5 2,5 2,4 2,4 2,5 32,9 32,7 25,6 25,4 29,5 32,9 28,4 33,0 34,7 32,7 4T14 4T T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Habitacional Receita bruta (em R$ milhões) Vidas seguradas Receita bruta (em R$ milhões) +54,6% Originação (em milhares de contratos por mês) +3,0% 100,0 64,7 30,0 9,3 24,3 23, ,4 9,3 14,3 18,8 70,1 4T14 4T Comissão 2 Agenciamento 28,9 30,9 32,9 33,2 30,6 27,9 16,6 16,5 11,6 12,6 16,9 23,6 26,8 26,9 22,1 24,3 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Receita bruta (em R$ milhões) Originação média mensal 9 Note: (1) Não considera o produto Amparo (bilhete de assistência funeral) vendido na rede de lotéricas. (2) Considera alíquota de comissão vigente a partir de outubro de 2009 e as novas condições comerciais vigentes

10 Receita de Prestamista e Patrimoniais Prestamista Receita bruta (em R$ milhões) +121,2% Penetração 1 (em %) 55,5 +78,9% 25,1 7,3 13,1 4T14 4T % 31% 29% 17% 21% 23% 24% 27% 11,8 16,2 14,4 13,1 4,4 7,2 6,1 7,3 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Patrimoniais (Residencial e Multirrisco Empresarial) Receita bruta (em R$ milhões) Penetração Receita bruta (em R$ milhões) +20,9% Itens segurados 2 (em milhares) 35,9 +1,4% 29,7 14,5 12,3 8,2 8,3 17,4 21,4 3,7 3,4 4,5 4,9 4T14 4T Residencial Multirrisco Empresarial ,9 7,0 8,2 8,6 8,8 10,2 8,3 5,6 3,4 2,3 3,0 3,7 3,5 3,6 4,0 3,4 3,3 4,1 5,5 4,5 5,1 5,2 6,2 4,9 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Receita Residencial Receita Multirrisco Carteira de Itens 10 (1)Penetração do seguro prestamista na rede de agências da CAIXA (considera somente o mercado endereçável de atuação) (2)Inclusão do produto Lar+ e de uma apólice empresarial na carteira de clientes. Com isso, foi feita uma inclusão de 94 mil itens no 1T15, 114 mil itens no 2T15 e 89 mil itens no 3T15.

11 Receita de Auto e Riscos Especiais Auto Receita bruta (em R$ milhões) +21,0% Itens segurados (em milhares) +12,8% 13,9 16, ,7 4,2 4T14 4T Riscos Especiais 3,3 3,4 3,5 3,7 4,0 4,3 4,4 4,2 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Receita bruta (em R$ milhões) Itens segurados Receita bruta (em R$ milhões) Receita bruta (em R$ milhões) +43,8% 8,9 28,1 +4,3% 6,5 6,7 2,7 6,8 19,5 9,8 5,5 5,8 4,7 3,0 2,4 2,2 9,2 2,5 2,4 2,9 6,5 6,8 2,3 18,3 6,2 3,0 2,2 10,3 1,4 3,5 4,6 1,5 2,4 3,0 3,5 3,3 4,2 4,6 4T14 4T T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 Garantia e Rural Outros Garantia e Rural Outros 11

12 Agenda Destaques do período Performance por produto Destaques financeiros

13 Custos Abertura do Custo Indicador (R$ milhões) 4T15 4T14 YoY YoY Pessoal (22,7) (20,2) 12,7% (86,4) (70,6) 22,5% Viagens e reemb. (0,7) (0,8) -13,9% (3,0) (2,7) 9,0% Outros (1,5) (1,6) -5,0% (4,8) (4,5) 6,3% Balcão (24,9) (22,6) 10,5% (94,2) (77,8) 21,1% Call center (4,2) (3,9) 5,9% (14,7) (13,4) 9,7% Breakdown do custo no 4T15 Balcão Canais remotos Backoffice 6,5% 14,9% R$31,7 MM 78,6% Pessoal (0,5) (0,5) 12,0% (2,2) (1,7) 27,5% Outros (0,0) (0,1) -69,8% (0,2) (0,4) -43,4% Breakdown do headcount 4T14 4T15 Canais remotos (4,7) (4,4) 5,6% (17,2) (15,5) 10,4% +8,5% Pessoal (1,7) (1,1) 56,6% (6,1) (4,4) 37,7% Outros (0,4) (0,2) 116% (1,0) (0,6) 65,1% Backoffice (2,0) (1,2) 64,7% (7,1) (5,0) 41,1% Custos (31,7) (28,3) 12,1% (118,4) (98,4) 20,4% +43,2% -50,0% Balcão Backoffice Canais Remotos 13

14 Despesas Operacionais Abertura das Despesas Breakdown das despesas administrativas (4T15) Indicador (R$ milhões) 4T15 4T14 YoY YoY Pessoal Tecnologia e Telecom Outros Serviços de terceiros Ocupação 6,5% Pessoal 1 (9,3) (9,1) 2,1% (34,0) (29,4) 15,9% 19,3% Serviços de terceiros (0,9) (1,4) -32,4% (4,3) (3,4) 25,1% Ocupação (1,0) (0,5) 87,5% (3,0) (1,8) 64,9% 5,8% R$15,5MM Tecnologia e telecom (1,3) (1,3) -4,0% (6,0) (5,4) 10,9% 8,4% 60,0% Outros 1 (3,0) (2,2) 34,4% (8,3) (8,0) 3,1% Headcount administrativo Gerais e administrativas (15,5) (14,6) 6,2% (55,6) (48,0) 15,7% +23,9% Outras despesas 2 2,7 (3,1) -187% (0,8) (3,3) -76,2% Despesas operacionais 2 (12,8) (17,7) -28,0% (56,4) (51,3) 9,8% (2) Líquidas das despesas com o processo de preparação do IPO: 4T15: R$0,6 milhão - 4T14: R$3,4 milhões 2015: R$32,9 milhões : R$5,0 milhões 4T14 4T15 14 Nota: (1) Ajuste em 2014 de R$ 0,6 milhão entre as linhas de Pessoal e Outros, quando comparado com a DF, para melhor comparabilidade das informações.

15 Fluxo de Caixa Bridge do fluxo de caixa no 4T15 Bridge do fluxo de caixa em ,8 0,5 2,4 31,7 1,0 99,8 2,3 12,1 103,9 101,1 82,5 3,3 96,9 101,1 Saldo de caixa 3T15 Lucro 1 Capital de giro Capex Dividendos Outros 2 Saldo de caixa 4T15 Saldo de caixa 2014 Lucro1 Capital de giro Capex Dividendos Outros 2 Saldo de caixa 2015 Indicador (R$ milhões) 4T15 3T15 2T15 1T15 Lucro líquido contábil 30,8 33,0 5,7 30,3 Depreciação e amortização 0,9 0,7 0,5 0,4 Capital de giro (0,5) (2,9) 2,9 2,9 Capex (2,4) (3,9) (4,2) (1,6) Geração de caixa operacional 28,8 26,9 4,9 32,0 Investimentos (4,1) Dividendos (31,7) (5,2) (29,4) (16,1) Outros 0,2 (1,2) (0,3) (0,4) Fluxo de caixa (2,8) 20,5 (29,0) 15, ,8 2,5 2,3 (12,1) 92,6 (4,1) (82,5) (1,7) 4,3 15 Note: (1) Lucro líquido contábil; (2) Considera a depreciação e amortização, outros e investimentos

16 Obrigado! Relações com Investidores Contatos: Lucas Neves Superintendente de RI Telefone: +55 (61)

17 ANEXOS

18 Reconciliação do EBITDA e Lucro Líquido EBITDA (R$ MM) 4T15 3T T14 3T Receita líquida 88,9 94,6 363,8 84,0 71,7 274,4 Custos (31,7) (29,9) (118,4) (28,3) (24,4) (98,4) Despesas (13,3) (16,2) (89,2) (21,1) (11,8) (56,3) EBITDA contábil 43,9 48,5 156,1 34,6 35,5 119,7 Despesas não recorrentes 0,6 1,1 32,9 3,4 1,3 5,0 EBITDA 44,5 49,6 189,0 38,0 36,9 124,7 Margem EBITDA 50,0% 52,5% 51,9% 45,3% 51,4% 45,4% Lucro líquido (R$ MM) 4T15 3T T14 3T EBITDA contábil 43,9 48,5 156,1 34,6 35,5 119,7 Depreciação e amortização (0,9) (0,7) (2,5) (0,4) (0,4) (1,4) Resultado financeiro 3,5 2,6 11,4 3,4 3,0 11,8 IR e CSLL (15,7) (17,4) (65,2) (13,7) (12,6) (45,0) Lucro líquido contábil 30,8 33,0 99,8 23,9 25,5 85,1 Despesas não recorrentes 0,6 1,1 32,9 3,4 1,3 5,0 Tax shield (0,0) (0,4) (2,5) (1,2) (0,5) (1,7) Lucro líquido 31,3 33,7 130,1 26,2 26,4 88,3 Margem líquida 35,2% 35,6% 35,8% 31,1% 36,8% 32,2% 18