Reunião Pública com Analistas e Investidores

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1 Reunião Pública com Analistas e Investidores BBSEY ADR - Level I

2 Aviso Importante Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias futuras sobre a BB Seguridade, suas coligadas e controladas. Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores acreditam, as mesmas envolvem riscos e imprevisibilidades inerentes à área. Assim, podem haver resultados diferentes daqueles aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e das conjunturas internacionais. As informações apresentadas seguem o padrão contábil IFRS, exceto quando mencionado durante a apresentação. A BB Seguridade não se responsabiliza pela atualização de qualquer estimativa contida nesta apresentação. Sempre que houver comparações com o mercado, tanto os dados da BB Seguridade como da indústria têm como fonte a SUSEP. As variações são calculadas com base em número inteiros. BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 2

3 BB Seguridade em resumo Uma das maiores companhias de Seguro, Previdência e Capitalização na América Latina R$ 11,9 bi em prêmios emitidos, R$ 21,6 bi em contribuições de previdência e R$ 4,7 bi em capitalização em 9M14 Rápido crescimento com alta rentabilidade Crescimento anual de 26% em prêmios e arrecadações, com ROAE ajustado de 51,3% (1) em 9M14 Maior Corretora de Seguros na América Latina Acesso exclusivo à rede única de distribuição do Banco do Brasil 2ª Maior empresa de Seguros em ramos elementares do Brasil Mais de 2,8 milhões de veículos segurados e R$ 6,6 bi em prêmios emitidos em 9M14 Liderança em Capitalização, Previdência, Seguros de vida e Rural Operações de Seguros, Previdência e Capitalização gerenciadas através de parcerias privadas com líderes mundiais 121 empregados na holding e Corretora empregados nas afiliadas 1. ROAE ajustado considerando a distribuição total de dividendos. BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 3

4 BB Seguridade e Mercado (9M14 vs. 9M13) SH1 - Prêmios Emitidos Pessoas¹ 6,4% -0,6% 0,8% Rural 44,6% 35,1% 42,2% Habitacional 13,9% 22,0% 21,5% TOTAL² 15,5% 2,2% 5,2% SH2 - Prêmios Emitidos Auto 8,8% 10,3% 10,1% Danos 26,1% 8,0% 10,1% TOTAL² 14,5% 9,4% 10,1% BRASILPREV Contribuição 37,7% -2,4% 9,9% Captação Líquida 55,5% 35,4% 47,1% BRASILCAP Arrecadação 5,0% 5,0% 5,0% TOTAL Ramos BB Seguridade Mercado (ex- BB Seguridade Prêmios, contribuição e arrecadação 25,5% 6,8% 11,3% Fonte: SUSEP 1 - Grupo Pessoas contempla os ramos de vida e prestamista 2 Não considera o grupo Demais (Affinity, DPVAT e outros) 1 º 1 º 1 º 1 º Mercado BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 4

5 Eventos Extraordinários R$ mi Ajustes 2T14 3T14 3T13 9M13 9M14 Lucro Líquido BB Corretora: nova remuneração (30) - BB Corretora: Tributos sobre a nova remuneração Brasilcap: Mudança na contabilização Efeitos fiscais sobre eventos extraordinários Lucro Líquido Ajustado BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 5

6 Performance BB Seguridade PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO 1 (R$ mi) COMPOSIÇÃO DE PRÊMIOS, CONTRIBUIÇÕES E ARRECADAÇÃO 1 QoQ: - 21% YoY: + 43% + 26% Brasilcap 14,6% SH1 14,8% 9M13 Brasilcap 12,2% SH1 13,8% 9M SH2 19,1% SH2 17,4% Brasilprev 51,5% Brasilprev 56,6% LUCRO E RENTABILIDADE ORIGEM DO RESULTADO 42,6% 55,8% 49,0% 64,9% 60,9% 37,2% 51,3% IRB 0,8% Outros 0,5% 9M13 IRB 2,9% 9M14² 548 QoQ: - 3% YoY: + 50% % BB Corretora 41,4% Brasilprev 20,5% SH1 28,8% SH2 4,6% BB Corretora 39,4% Brasilprev 17,0% SH1 29,9% SH2 4,4% Brasilcap Brasilcap Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE 3,5% 6,5% 1 - Prêmios emitidos, contribuições de previdência e arrecadação com títulos de capitalização 2 Não considera o resultado negativo de R$ 14,6 milhões, referente à Brasildental e Outros BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 6

7 Resultado Financeiro TAXA META SELIC (%) CURVA DE JUROS FUTUROS (%) 9,00 10,00 10,75 11,00 11,00 11,95 12,25 12,31 12,34 11,80 11,93 11,54 30/09/ /06/ ,95 10,78 11,16 11,09 11,40 11,58 11,71 30/09/ ,23 Set/13 Dez/13 Mar/14 Jun/14 Set/14 Fonte: Focus - Bacen do Brasil Fonte: ValorPro DI1F15 DI1F16 DI1F17 DI1F18 DI1F19 RESULTADO FINANCEIRO (R$ mi) CONTRIBUIÇÃO DO RESULTADO FINANCEIRO SOBRE O LUCRO (%) SH1 SH2 Brasilprev Brasilcap IRB Demais ¹ QoQ: - 10% YoY: + 61% + 96% QoQ: - 1,8 p.p. YoY: + 1,6 p.p ,1 25,1 23,3 23,3 24,7 21, , BB Corretora + Holding BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 7 + 5,9 p.p.

8 BB Mapfre SH1 PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ mi) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS QoQ: - 23% YoY: + 8% % Prestamista 31,7% Habitacional 1,9% 9M13 Rural 15,9% Demais 3,9% Habitacional 2,3% Prestamista 28,9% Rural 20,2% 9M14 Demais 4,5% Vida 46,7% Vida 44,0% 1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro RESULTADO FINANCEIRO (R$ mi) LUCRO E RENTABILIDADE YoY: + 15% + 54% 33,1% 48,2% 34,2% 50,2% 56,0% 26,0% 42,1% QoQ: + 8% YoY: + 64% + 56% Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 8

9 BB Mapfre SH1 Indicadores Ajustados¹ SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%) QoQ: + 0,2p.p. YoY: - 3,0 p.p. QoQ: - 0,3 p.p. - 2,0 p.p. YoY: - 1,1 p.p. - 0,4 p.p. 34,7 28,3 37,5 31,5 31,7 35,4 33,4 27,2 28,7 26,6 26,4 26,1 26,8 26,4 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%) YoY: - 2,5 p.p. - 1,6 p.p. YoY: - 6,6 p.p. - 4,0 p.p. 15,8 10,9 15,0 13,3 13,3 15,4 13,8 77,6 67,8 78,9 71,0 71,0 77,5 73,5 1 Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 9

10 Mapfre BB SH2 PRÊMIOS RETIDOS¹ (R$ mi) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS RETIDOS QoQ: + 6 % YoY: + 14% + 10 % 9M13 9M Demais 14,6% Demais 14,2% Danos 21,9% Automóveis 63,6% Danos 22,6% Automóveis 63,2% 1 - Prêmios emitidos líquidos de cessão para resseguro RESULTADO FINANCEIRO (R$ mi) LUCRO E RENTABILIDADE QoQ: - 15 % YoY: + 42% % 6,2% 8,5% 12,6% 6,5% 9,8% 7,6% 9,3% 287 QoQ: + 52% YoY: + 81% + 42% Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 10

11 Mapfre BB SH2 Indicadores Ajustados¹ SINISTRALIDADE (%) COMISSIONAMENTO (%) QoQ: - 3,8 p.p. YoY: - 0,3 p.p. QoQ: - 0,1 p.p. + 2,6 p.p. YoY: - 1,7p.p. - 1,1 p.p. 56,5 53,6 55,7 60,0 56,2 54,7 57,3 24,0 25,0 23,4 22,4 22,3 23,8 22,7 DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (%) ÍNDICE COMBINADO (%) QoQ: + 0,2 p.p. - 0,4 p.p. QoQ: - 3,7 p.p. YoY: - 2,0 p.p. + 1,0 p.p. 19,3 21,2 17,0 19,1 19,3 18,9 18,5 99,8 99,8 96,1 101,5 97,8 97,4 98,4 1 Os indicadores foram ajustados considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 11

12 Brasilprev CAPTAÇÃO (R$ bi) RESERVAS (R$ bi) 12,5% 11,1% 10,6% 8,9% 9,1% 11,2% 9,5% 21,6 QoQ: + 7% YoY: + 34% 77,2 83,5 87,8 97,0 103,4 15,6 13,9 3,7 1,1 7,4 4,8 5,1 2,5 9,3 7,0 7,2 4,4 8,9 Contribuições Captação Líquida Índice de Resgates RECEITA COM TAXA DE GESTÃO (R$ mi) Set/13 Dez/13 Mar/14 Jun/14 Set/14 LUCRO E RENTABILIDADE QoQ: + 16% YoY: + 23% + 17 % 58,4% 58,0% 59,9% 54,5% 58,7% 49,7% 50,1% QoQ: + 12% YoY: + 21% % BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE 12

13 Brasilprev vs. Mercado CAPTAÇÃO LÍQUIDA (R$ bi) PARTICIPAÇÃO DE MERCADO CAPTAÇÃO LÍQUIDA 9M13 9M14 8,9 13,9 6,4 8,6 15,3 22,5 Mercado (ex- Brasilprev) 41,7% Brasilprev 58,3% Mercado (ex- Brasilprev) 38,3% Brasilprev 61,7% Brasilprev Mercado (ex-brasilprev) Mercado Fonte: Quantum Axis 9M13 9M14 MERCADO CONTRIBUIÇÕES (ex-brasilprev) (R$ bi) TOTAL DE CONTRIBUIÇÕES (R$ bi) MERCADO (ex-brasilprev) CAPTAÇÃO LÍQUIDA (R$ bi) 8,2 8,6 26,7 23,1 35,7 34,9 4,5 5,0 6,4 12,9 9,8 0,1 3M13 3M14 6M13 6M14 9M13 9M14 3M13 3M14 6M13 6M14 9M13 9M14 Fonte: SUSEP Fonte: Quantum Axis BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 13

14 Brasilcap ARRECADAÇÃO (R$ mi) COMPOSIÇÃO DA ARRECADAÇÃO QoQ: - 29% YoY: + 1% + 5 % 9M13 9M Pagamento Mensal 31,8% Pagamento Único 68,2% Pagamento Mensal 39,2% Pagamento Único 60,8% RESULTADO FINANCEIRO (R$ mi) LUCRO E RENTABILIDADE QoQ: - 27% YoY: + 197% % ,7% 104,0% 129,2% 171,0% 116,4% 51,0% 109,4% QoQ: - 17% YoY: + 178% % 226 Lucro Líquido Ajustado (R$ mi) ROAE BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 14

15 BB Corretora RECEITA DE CORRETAGEM (R$ mi) COMPOSIÇÃO DA RECEITA QoQ: - 8% YoY: + 32% + 32 % Brasilcap 16,0% Demais 0,7% 9M13 Brasilcap 15,1% Demais 0,3% 9M Brasilprev 15,1% SH1 50,4% Brasilprev 16,3% SH1 53,6% SH2 17,9% SH2 14,7% LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO (R$ mi) MARGEM LÍQUIDA AJUSTADA (%) QoQ: - 7% YoY: + 46% QoQ: + 0,6 p.p % YoY: + 5,5 p.p. + 4,3 p.p ,2 53,2 52,6 56,1 56,7 51,0 55, BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 15

16 Guidance 2014 Indicador Estimativas Anterior Projeção Revisada 9M14 BB Seguridade - RSPL Médio Ajustado¹ 44% - 49% Mantido 51,3% Prêmios Emitidos - BB Mapfre SH1 24% - 32% Mantido 16,7% Prêmios Emitidos - Mapfre BB SH2 19% - 26% 12% - 15% 14,8% Contribuições de Planos de Previdência 33% - 47% Mantido 38,0% Arrecadação de Títulos de Capitalização 10% - 15% 3% - 6% 5,0% 1 - RSPL Médio Ajustado foi calculado deduzindo-se a distribuição total de dividendos. BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 16

17 Anexos

18 SH1 SH1 - PRÊMIOS EMITIDOS (R$ mi) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS QoQ: - 28% YoY: + 2% % Habitacional 2,6% Rural 22,0% 9M13 Habitacional 2,5% Rural 26,9% Demais 3,6% 9M14 Demais 4,1% Prestamista 28,9% Vida 42,9% Prestamista 26,3% Vida 40,2% BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 18

19 SH2 SH2 - PRÊMIOS EMITIDOS (R$ mi) COMPOSIÇÃO DOS PRÊMIOS EMITIDOS QoQ: + 5% YoY: + 11% % Demais 13,1% 9M13 Demais 12,2% 9M Danos 29,9% Automóveis 57,0% Danos 33,8% Automóveis 54,0% ÍNDICE COMBINADO AMPLIADO AJUSTADO¹ (%) QoQ: - 2,5 p.p. YoY: - 3,1 p.p. - 1,5 p.p. 96,1 95,2 91,7 95,5 93,0 94,9 93,4 1 O indicador foi ajustado considerando a realocação do resultado de resseguro entre as linhas da DRE BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 19

20 RI BB Seguridade Contatos Relações com Investidores Rua Manoel da Nóbrega, º andar São Paulo - SP Telefone: (11) Fax: (11) ri@bbseg.com.br BB Seguridade Participações S.A. Relações com Investidores 20